第二章　新股民操作如何止損

新股民若想要在操作的過程中規(guī)避不必要的損失，在了解操作風險防范的方法的同時，還需要了解如何在適當?shù)臅r候、適當?shù)奈恢弥箵p。

什么是止損？止損在股市中被形象地稱為“割肉”，指的是投資前預(yù)定一個數(shù)額，如果虧損達到這個數(shù)額時，及時斬倉出局的行為，目的是避免形成更大的虧損。因此新股民要學會保護自己，這就需要懂得如何在適當?shù)臅r候止損和止損的方法。

了解止損的意義

在股市中沉浮已久的股民都知道，股市中將壁虎比喻成止損，原因是壁虎遇到風險時，會選擇咬斷自己的尾巴逃跑，壁虎逃過劫難，還會長出新的尾巴，而投資者設(shè)置了止損卻往往不能認真地執(zhí)行。

一、止損難的原因

1.止損往往伴隨著極大的痛苦

無論壁虎斷尾還是止損，這些都是極為痛苦的過程，因為這代表已經(jīng)有了損失，而人本身有時候是極難面對殘酷的事實，而且如果一旦止損錯誤，往往更會伴隨著一種被愚弄的痛苦。止損是需要積極面對殘酷的事實而做出的選擇。

2.僥幸的心理

很多投資者都抱著“再等等”、“再看看”、“興許有轉(zhuǎn)機”的心理，猶猶豫豫，錯過了最佳的止損時期，造成無法挽回的損失。

3.不愿承認錯誤的心理

有時候投資者精心地選擇出一種股票，花費了很多精力，并對它抱有十足的信心，一旦出現(xiàn)事與愿違的情況，心理上很難接受并承認是自己做出了錯誤的選擇。

市場的不確定性和價格的波動性決定了我們在每次交易中都難以確定是正確的操作還是錯誤的操作，即使盈利的時候，投資者都難以決定是立即出場還是持有觀望，更何況是被套的狀態(tài)下。人性的弱點有時候讓投資者很難做出理智的選擇。

二、正確理解止損

止損本身是一種正確的操作手段，但結(jié)果卻未必正確，有時候按照原則執(zhí)行止損，結(jié)果卻很可能與其相反。能否正確理解止損，在于是否能夠理解這種錯誤的止損。止損是一種尋找獲利機會的成本，是交易獲利所必須付出的代價，這種代價只有大小之分，難有對錯之分，結(jié)果錯誤的止損也應(yīng)坦然接受。只有具備這種心態(tài)，才能面對止損不逃避、不恐懼，保持實力，實現(xiàn)持續(xù)地盈利。

三、止損的意義

“凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢”。止損必須在進場之前就設(shè)定好，而且要采用科學的方法，不能不設(shè)定止損，也不能設(shè)定了止損而不施行；不能頻繁地設(shè)定止損，也不能頻繁地施行止損。

止損是一種自我保護機制，每人對風險的承受能力不一樣，設(shè)定的止損點也不一樣，想要持久地獲利，需要用心分析各種影響因素，隨時留意行情變化的規(guī)律，研究一套能夠應(yīng)變并且相對穩(wěn)健的投資策略。盈利時不要得意忘形，忘乎所以，虧損了也不要怨天尤人，應(yīng)該勇于吸取教訓。這樣才能逐步成為一個成熟而理性的投資者。

止損點的正確設(shè)置

止損是一柄“雙刃劍”。止損點的設(shè)置作為一種保護機制，是為了避免投資者越陷越深。但是，一旦操作失誤，止損操作就會變成虧損操作，這樣的事在我們身邊時有發(fā)生。新股民需要把握止損點如何正確設(shè)置。

一、止損點的設(shè)置可先排除不適宜止損和不適宜買入的情況

1.不適宜于止損的三種情況

（1）上升途中的個股不適宜于止損。上升過程中的股價下跌，應(yīng)視為是對上升的調(diào)整，是進貨的機會，如果這時止損，往往會把持股拋在一個相對的低位上，從而減少收益。

（2）基本面沒發(fā)生明顯惡化，歷史低價時不適宜于止損。如果對這類籌碼的止損，往往意味著拱手將利潤送給別人。

（3）高位下跌不放量的個股也不宜急于止損。莊家出貨往往是在多次反復中完成的，投資者此時雖然被套，但如果是無量下跌的話，還可耐心地等待莊家下一次拉起時少虧一點出場。特別是小盤股，經(jīng)過一段時間的盤整后，莊家將股價再度拉起的可能性較大。對于那些漲幅巨大、放量下行的股票，投資者一定要及早止損，以免損失后果慘重。

2.不適宜買入的兩種情況

（1）不在大幅上漲之后買入。股語有言，“不在大跌后賣出，不在大漲后買入”。因為市場漲多了早晚會有回調(diào)，而且股票是買進的成本低，賣出的利潤才會高。

（2）不在上漲時間較長后買入。上漲很長一段時間后，有時成交量會突然放大，這意味著主力可能要大舉出貨，這時候不宜買入。

排除這兩種情況后，投資者至少可以規(guī)避大多數(shù)高位套牢的陷阱和不應(yīng)該止損的情況。

二、正確的止損位的設(shè)置參考

（1）股價跌破前一個交易日的中間價或最低價。

（2）股價跌破上升通道的下軌。

（3）股價跌破成本均線或移動平均線。

（4）根據(jù)一些技術(shù)指標破位確定止損點。

現(xiàn)在，很多電腦股票分析軟件提供“預(yù)警功能”，當股票的價格達到你設(shè)定的價位時，就會發(fā)出警報，這需要隨時接收的股票軟件。股票下跌的速度往往很快，這種方法可以幫助你把握好止損點設(shè)置的及時應(yīng)用，把握賣掉股票的機會。

常用止損方法

止損是一項計劃也是一項操作，市場不斷上漲，許多個股漲幅巨大。對于投資者來說，贏利固然重要，但學會止損卻也是一門基本功。那么，止損的方法是什么呢？

一、定額止損法

這是最初始的止損方法，這種方法常見于新入市的股民。這種方法有比較明顯的強制作用，不側(cè)重對行情的判斷。包括以下幾種情況：

（1）投資者根據(jù)自己的損失固定金額決定離場。

（2）在買進股票前預(yù)先將虧損額設(shè)置為一個固定的比例（短線、中線為3%～5%，一般不超過10%），一旦虧損大于設(shè)定的比例就及時離場。

定額止損一般由投資者個人心理、經(jīng)濟承受能力決定，也和投資者的預(yù)期盈利有關(guān)，止損點的設(shè)定完全根據(jù)個人狀況而定，沒有特殊的技術(shù)要求。

二、時間止損

它是根據(jù)交易周期而設(shè)計的止損技術(shù)，指投資者買入股票后，確定一段時間內(nèi)股價始終未達到預(yù)定目標，不論是否盈虧，投資者都堅決賣出手中持股的方法。時間周期的天數(shù)是嚴格按照交易系統(tǒng)的要求設(shè)置的，或許還沒有抵達止損位置，但是持股時間已跨越了時間的界限，為了不擴大時間的損失，此時不妨先離場。

三、技術(shù)止損法

技術(shù)止損法是較為復雜的一種止損方法。它是根據(jù)技術(shù)分析設(shè)定止損，避免虧損的擴大。技術(shù)止損法相比前一種止損法對投資者的要求更高一些，投資者需有較強的技術(shù)分析能力和自制力才能做到。一般而言，以小虧賭大盈指的就是技術(shù)止損法。技術(shù)止損法包括以下幾種方法：

1.趨勢線止損法

這種方法是通過對股價運行形態(tài)的分析，一旦發(fā)現(xiàn)股價出現(xiàn)破位形態(tài)，則堅決止損。具體形態(tài)包括：

（1）股價跌穿趨勢線的切線。

（2）股價跌穿上升通道的下軌。

（3）股價向下跳空突破缺口。

2. K線止損法

這種方法是結(jié)合K線組合和K線形態(tài)進行止損。一旦出現(xiàn)以下的形態(tài)和組合要引起注意，及時止損。

（1）K線組合的止損。包括出現(xiàn)兩黑夾一紅，一陰斷三線的斷頭鍘刀，以及出現(xiàn)黃昏之星、包容組合、射擊之星、雙飛烏鴉、三只烏鴉等典型見頂?shù)腒線組合等。

（2）K線形態(tài)止損。包括股價擊破頭肩頂、M頭、圓弧頂?shù)阮^部形態(tài)的頸線位等。

3.籌碼密集區(qū)止損法

籌碼密集區(qū)對股價會產(chǎn)生很強的支撐和阻力作用，一個堅實的底部被擊穿后，往往會由原來的支撐區(qū)轉(zhuǎn)化為阻力區(qū)。根據(jù)籌碼密集區(qū)設(shè)置止損位，一旦破位立即止損出局。

4.均線止損

（1）移動平均線止損。一般而言，10日均線可視為短期止損位，20日或30日均線可視為中期止損位，120日、250日均線可視為長期止損位。例如，以股價跌破20日均線為止損點，或者跌破上升趨勢線為止損點，或跌破前期整理平臺的下邊線為止損點等。這種方法相對比較容易操作。

（2）成本均線止損。成本均線比移動均線多考慮了成交量因素，總體效果一般更好一些。操作方法與移動均線基本相同。

需要注意的是，均線永遠是滯后的指標，不可對其期望過高。另外在盤整階段均線會出現(xiàn)大量的偽信號。

5.指標止損法

根據(jù)技術(shù)指標發(fā)出的賣出指示，作為止損信號，主要包括：

（1）MACD紅柱開始下降也可以作為一個不錯的止損點。MACD另一個止損型信號是出現(xiàn)綠色柱狀線并形成死叉。

（2）SAR向下跌破轉(zhuǎn)向點且翻綠。其中SAR拋物式轉(zhuǎn)向指標，亦稱為停損點轉(zhuǎn)向操作系統(tǒng)是最簡單也是最實用的，它會緊盯股價的上漲和下跌速度，以股價跌破SAR為止損信號。

（3）W%R（威廉指標）上升至20以上水平后，再度跌破20超買線時，為止損信號。

要注意的是同一種技術(shù)指標都有不同的參數(shù)選擇，短線操作必須使用適合做短線的參數(shù)，不能把中、長線指標用在做短線上。

四、突發(fā)事件止損法

投資者所買入的股票發(fā)生重大事件，以致買入理由消失，則應(yīng)止損離場，以免遭受更大損失。

五、無條件止損法

無條件止損指的是當市場的基本面發(fā)生根本性轉(zhuǎn)折時，投資者摒棄任何幻想，不計成本地殺出，以求保存實力，擇機再戰(zhàn)。基本面的惡化往往是難以扭轉(zhuǎn)的，投資者應(yīng)當機立斷，斬倉出局。

止損是控制風險的必要手段，由于投資者不同，投資者使用的止損工具也各有風格。但止損一般在進場之前就已設(shè)立，在盤中不能隨意更改，投資者需要堅決執(zhí)行，有時候允許在未擊穿止損位前決定立即實施止贏或止損操作，但不允許股價擊穿止贏或止損位后改變既定的止損位，而不采取行動。