第八章　商業(yè)匯票承兌貼現(xiàn)組合

傳統(tǒng)上銀行的承兌業(yè)務(wù)與貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是分開向客戶提供的，如果我們轉(zhuǎn)換一下思路，按照“一站式”服務(wù)模式來提供承兌與貼現(xiàn)服務(wù)，則很容易就能提供這兩種服務(wù)的“一體化”。

一、承兌后代理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)

（一）業(yè)務(wù)由來

銀行承兌完票據(jù)后，一般情況下，是由票據(jù)的出票人持票到銷貨方進(jìn)貨。由此帶來的結(jié)果是，銷貨方如需資金會到其他銀行辦理貼現(xiàn)。對承兌銀行來講，只獲得了5％的手續(xù)費收入和適度的保證金存款，貼現(xiàn)利息及相關(guān)的存款收益被其他銀行拿走，風(fēng)險收益嚴(yán)重不匹配是承兌銀行不愿看到的事情，好在我國票據(jù)法規(guī)中有票據(jù)代理操作的相關(guān)規(guī)定，銀行從中看到商機(jī)和業(yè)務(wù)的可操作性。

從市場中的供需雙方來看，如果雙方關(guān)系穩(wěn)定，已建立起相互信任的良好關(guān)系，則購貨方也不希望每次都持票到銷貨方進(jìn)貨；對銷貨方而言，當(dāng)然比較樂意不用再到其他銀行貼現(xiàn)直接獲得資金。如果是集團(tuán)公司，它及下屬很多公司面對著無數(shù)的供應(yīng)商，它更希望加強(qiáng)內(nèi)部資金管理以節(jié)約資金成本，因而也有代理下屬公司統(tǒng)一對外支付的需要。

（二）業(yè)務(wù)含義

商業(yè)匯票代理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是指商業(yè)匯票的貼現(xiàn)申請人通過與其代理人、貼現(xiàn)銀行簽訂三方協(xié)議，委托其代理人在貼現(xiàn)銀行代為辦理票據(jù)貼現(xiàn)手續(xù)，貼現(xiàn)銀行審核無誤后，直接將貼現(xiàn)款項劃付給貼現(xiàn)申請人的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)涉及委托人、代理人和貼現(xiàn)銀行三方，其中，委托人是指商業(yè)匯票的持票人，為實質(zhì)上的貼現(xiàn)申請人，享有相應(yīng)的權(quán)利和承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)；代理人為在中國境內(nèi)注冊，依法從事經(jīng)營活動的法人，其接受委托人的委托，在委托人授權(quán)范圍內(nèi)在指定的貼現(xiàn)銀行代理委托人辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。在實際操作中，常常是收款人委托付款人辦理貼現(xiàn)（商業(yè)承兌匯票）或收款人委托出票人辦理貼現(xiàn)（銀行承兌匯票）。

對客戶的益處表現(xiàn)在：

1.降低了票據(jù)異地傳送費用，防止了可能的丟失。

2.買方獲得標(biāo)準(zhǔn)的同現(xiàn)金付款一樣的商業(yè)折扣。

3.在買方辦理代理貼現(xiàn)方式下，買方可以有效控制支付貼現(xiàn)利息，操作手續(xù)簡便。

對銀行的收益表現(xiàn)在：

1.有效的封閉票據(jù)，促進(jìn)票據(jù)的體內(nèi)循環(huán)。

2.可以獲得穩(wěn)定的貼現(xiàn)利息收益。

3.在銀行承兌匯票方式下，節(jié)省了票據(jù)的查詢、辨識工作，并可以保證票據(jù)真實，便利了業(yè)務(wù)操作。

4.在商業(yè)承兌匯票方式下，從源頭上營銷出票人，獲得風(fēng)險可控的商業(yè)承兌匯票。

（三）目標(biāo)客戶定位

買方屬于賣方非常重要的客戶，賣方愿意配合買方為降低財務(wù)費用采取的特殊金融服務(wù)方式。

主要行業(yè)定位：特大型的集團(tuán)客戶，企業(yè)實力雄厚，履約能力強(qiáng)，適用于大型的鋼鐵、石油、化工、電力、煤炭等行業(yè)的客戶。

（四）辦理要求

對代理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)來講，更應(yīng)把防范風(fēng)險放在首要位置，在辦理代理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)前要認(rèn)真了解企業(yè)的真實意圖，關(guān)注票據(jù)的貿(mào)易背景真實性審查，確保買入的票據(jù)有真實貿(mào)易背景和債權(quán)債務(wù)關(guān)系，嚴(yán)格防止企業(yè)利用無對價票據(jù)套取銀行信貸資金。一般情況下，票據(jù)代理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)代理人限定在：委托人的直接前手或直接前手的集團(tuán)公司（目前，很多集團(tuán)公司都采取資金、票據(jù)集中管理模式，因此，通過集團(tuán)總公司集中系統(tǒng)內(nèi)所有票據(jù)統(tǒng)一向銀行申請貼現(xiàn)）。除此之外的代理人申請的此類業(yè)務(wù)銀行不予辦理。辦理代理貼現(xiàn)的票據(jù)限定在：銀行承兌的銀行承兌匯票及符合銀行商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)要求的商業(yè)承兌匯票，同時要求出票人與貼現(xiàn)申請人為異地。出票人與貼現(xiàn)申請人或委托人與代理人為異地。

貼現(xiàn)銀行需對委托人及代理人的合法資格、委托人與代理人之間的真實委托代理關(guān)系嚴(yán)格審查，并通過專門的協(xié)議確立委托代理關(guān)系，明確各方的權(quán)利和義務(wù)。委托人要保證貼現(xiàn)資料的真實合法性、貼現(xiàn)資金用途的合法性，授權(quán)銀行將貼現(xiàn)資金劃入指定的收款賬號，并承擔(dān)代理人在代理權(quán)限內(nèi)行為的法律后果。

代理人以委托人的名義辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時，在《票據(jù)貼現(xiàn)申請書》中申請人名稱、貼現(xiàn)憑證中申請人名稱、《票據(jù)貼現(xiàn)合同》中客戶名稱，應(yīng)填寫委托人名稱。在貼現(xiàn)憑證、擬貼現(xiàn)的商業(yè)匯票背面的背書欄、貼現(xiàn)申請書和貼現(xiàn)合同中需委托人簽章的地方，加蓋代理人自身的簽章，并在商業(yè)匯票背書欄內(nèi)簽注“由××代理××”以表明代理關(guān)系。

將代理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)與買方付息票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)捆綁營銷，兩項業(yè)務(wù)的結(jié)合將為客戶提供更大的便利，在出票人承擔(dān)貼現(xiàn)利息并代理貼現(xiàn)模式下，出票人使用票據(jù)的付款效果同現(xiàn)款一樣，而財務(wù)費用將大大降低，對于重視降低財務(wù)費用的大型優(yōu)質(zhì)客戶非常適用。

代理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)項下，利息支付方式由供需雙方自主協(xié)商確定，具體包括買方付息、賣方付息和協(xié)議付息三種方式。

代理人代理委托人向銀行申請貼現(xiàn)，可根據(jù)雙方協(xié)商的結(jié)果向委托人收取一定的代理費用，也可不收取。如收取的話，一般按代理貼現(xiàn)票面金額的一定比例計收。

（五）案例示意

珠海××公司向大連保稅區(qū)××國際貿(mào)易有限公司購入天然氣，希望采取銀行承兌匯票方式支付以降低成本，但是大連保稅區(qū)××國際貿(mào)易有限公司一直認(rèn)為貼現(xiàn)手續(xù)過于復(fù)雜，不愿意接收票據(jù)。

銀行珠海分行向珠?！痢凉就扑]銀行承兌匯票代理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，由珠?！痢凉竞灠l(fā)銀行承兌匯票，并通過與大連保稅區(qū)××國際貿(mào)易有限公司簽訂《委托代理貼現(xiàn)協(xié)議》，珠?！痢凉敬泶筮B保稅區(qū)××國際貿(mào)易有限公司辦理票據(jù)貼現(xiàn)，買方付息，大連保稅區(qū)××國際貿(mào)易有限公司收到票據(jù)全款。截至目前，珠海××公司在銀行簽發(fā)了近3000萬元的銀行承兌匯票，并在銀行廣州分行辦理了代理貼現(xiàn)。

通過代理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，珠?！痢凉居行Ы档土素攧?wù)費用，并獲得了與現(xiàn)金結(jié)算一樣的商業(yè)折扣，銀行不但有承兌手續(xù)費收入，還實現(xiàn)了票據(jù)的體內(nèi)循環(huán)，獲得了較為豐厚的貼現(xiàn)。

（六）一種特殊的代理貼現(xiàn)——集團(tuán)貼現(xiàn)

集團(tuán)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是指集團(tuán)成員單位將票據(jù)全部背書轉(zhuǎn)讓給集團(tuán)結(jié)算中心，集團(tuán)結(jié)算中心統(tǒng)一向銀行申請貼現(xiàn)，銀行將貼現(xiàn)后余款劃付結(jié)算中心。

辦理集團(tuán)貼現(xiàn)的集團(tuán)客戶一般具被如下管理特點：集團(tuán)成員單位基本都在一個省，集團(tuán)資金實行全部集中管理。一般為規(guī)模較大的制造業(yè)集團(tuán)客戶，如大型的電器制造商、大型的電器設(shè)備制造商、公路開發(fā)經(jīng)營集團(tuán)、大型地方石化集團(tuán)等。

1.對客戶的益處。

（1）客戶集中系統(tǒng)內(nèi)的票據(jù)，獲得批發(fā)貼現(xiàn)的優(yōu)惠，降低貼現(xiàn)成本。

（2）便利集團(tuán)公司對成員單位全口徑資金的集約管理。

（3）系統(tǒng)內(nèi)票據(jù)集中由財務(wù)結(jié)算中心統(tǒng)一管理、操作，節(jié)省了人力成本。

2.操作流程。

3.業(yè)務(wù)要點。

集團(tuán)企業(yè)內(nèi)設(shè)的資金管理類機(jī)構(gòu)作為貼現(xiàn)申請人申請貼現(xiàn)時，可要求其提供證明其前手與再前手之間具有真實貿(mào)易背景的商品交易合同和相關(guān)稅務(wù)發(fā)票、加蓋公章的書面情況說明，做完整背書后可以買入。

書面說明需包含：集團(tuán)對申請人的授權(quán)（或集團(tuán)公司的批準(zhǔn)文件）、申請人業(yè)務(wù)操作模式、具體職責(zé)、資金管理特點、與集團(tuán)成員單位之間的票據(jù)業(yè)務(wù)操作規(guī)定。

4.銀行收益。

（1）銀行可以獲得穩(wěn)定的貼現(xiàn)利息收入。

（2）銀行可以獲得穩(wěn)定的沉淀存款收益。

（3）通過集團(tuán)結(jié)算中心可以深入挖掘整個集團(tuán)龐大的票據(jù)資源。

5.案例示意。

青島××集團(tuán)下屬有電視公司、空調(diào)公司、冰箱公司等眾多子公司，公司在集團(tuán)內(nèi)成立了結(jié)算中心。每年，集團(tuán)這些成員公司都會收到大量的銀行承兌匯票，以往都是成員公司各自在銀行辦理貼現(xiàn)，存在貼現(xiàn)利率較高及部分公司挪用貼現(xiàn)資金等問題，總公司迫切需要將這些下屬企業(yè)的票據(jù)進(jìn)行集中管理。

針對此，銀行推出集團(tuán)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，集團(tuán)下屬公司將票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓給××集團(tuán)公司結(jié)算中心，集團(tuán)結(jié)算中心持其前手與再前手之間具有真實貿(mào)易背景的商品交易合同和相關(guān)稅務(wù)發(fā)票、加蓋公章的書面情況說明，做完整背書后在銀行辦理集中貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。

目前，青島××集團(tuán)結(jié)算中心在銀行辦理了超過4000萬元的集團(tuán)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，節(jié)省了相當(dāng)?shù)呢攧?wù)費用。

二、承兌與無追索權(quán)貼現(xiàn)組合業(yè)務(wù)

（一）業(yè)務(wù)含義

承兌與無追索權(quán)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)組合是指銀行應(yīng)客戶的申請，以客戶簽發(fā)并由銀行承兌的銀行承兌匯票及部分現(xiàn)金作為支付對價，無追索權(quán)地買入客戶持有的應(yīng)收銀行承兌匯票。其中，應(yīng)收銀行承兌匯票是指客戶合法持有、未到期的銀行承兌匯票，是業(yè)務(wù)申請人用來向銀行申請辦理業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)；應(yīng)付銀行承兌匯票指客戶簽發(fā)并由銀行承兌的銀行承兌匯票，屬于以應(yīng)收銀行承兌匯票為基礎(chǔ)的對外支付工具。

對客戶的益處表現(xiàn)在：

1.可以在一定程度上改善申請人的財務(wù)報表。

2.銀行不但支付給客戶等額的應(yīng)付銀行承兌匯票，同時還可以結(jié)合銀行從票據(jù)中獲得的收益，支付給客戶一定的現(xiàn)金價差，提供高效的票據(jù)理財服務(wù)。

3.實現(xiàn)票據(jù)業(yè)務(wù)外包，保證客戶可以將精力集中于日常經(jīng)營。

銀行收益表現(xiàn)在：

1.可以極大地擴(kuò)展銀行買入的票源。

2.“票據(jù)包”買斷業(yè)務(wù)將成為銀行營銷高端客戶的有力工具。

（二）辦理要求

由于銀行對于應(yīng)收銀行承兌匯票屬于買斷性質(zhì)，為盡可能減少銀行的風(fēng)險，銀行應(yīng)加強(qiáng)審查，確保買入的票據(jù)沒有任何法律瑕疵。均要求應(yīng)付銀行承兌匯票到期日必須晚于應(yīng)收銀行承兌匯票。同時，也是因為銀行已買斷了應(yīng)收銀行承兌匯票，故在應(yīng)付銀行承兌匯票到期后，客戶無須向銀行再交存票款，通過托收應(yīng)收銀行承兌匯票獲得的款項即可用于支付應(yīng)付銀行承兌匯票，即在保證應(yīng)收銀行承兌匯票款項能夠托收回來的情況下，應(yīng)付銀行承兌匯票的付款責(zé)任由銀行承擔(dān)。雖然申請人已將應(yīng)收銀行承兌匯票賣斷給銀行，并承諾對申請人簽發(fā)的銀行承兌匯票給予承兌，但銀行為避免法律風(fēng)險，仍需規(guī)范操作，不得對無真實貿(mào)易背景的票據(jù)進(jìn)行承兌。

基于應(yīng)收銀行承兌匯票而承兌的應(yīng)付銀行承兌匯票，可以是一張，也可以是多張，但其總金額應(yīng)不高于應(yīng)收銀行承兌匯票總金額。承兌時，應(yīng)向申請人收取承兌手續(xù)費。銀行對于受讓的應(yīng)收銀行承兌匯票，應(yīng)妥善入庫保管并登記臺賬，與承兌的票據(jù)一一對應(yīng)。根據(jù)“票據(jù)包”買斷申請人的申請，為銀行對應(yīng)付銀行承兌匯票承諾有條件放棄對出票人的追索權(quán)。

該業(yè)務(wù)的特點是銀行除為申請人承兌銀行承兌匯票作為對外付款工具外，還要向申請人支付一定的價差。應(yīng)收與應(yīng)付銀行承兌匯票之間的對價關(guān)系是：應(yīng)付銀行承兌匯票+價差（現(xiàn)金或收益）=應(yīng)收銀行承兌匯票?？梢姡F(xiàn)金支付的多少是該業(yè)務(wù)在多大程度上吸引客戶的關(guān)鍵，但支付的現(xiàn)金也并非越多越好，對銀行來講，這里還有個業(yè)務(wù)成本問題?；驹瓌t是價差金額按銀行根據(jù)應(yīng)收銀行承兌匯票產(chǎn)生的收益確定。應(yīng)收銀行承兌匯票到期后托收回來的資金實際上可以由銀行支配使用，理論上銀行能夠產(chǎn)生實際的收益，而這收益的一部分可以返還給客戶，返還給客戶的這部分收益就是向客戶支付的現(xiàn)金價差。收益的產(chǎn)生方式可以是投資，也可以是貸款，但在實際計算時，可按存款考慮，即托收回來的資金如果放在銀行作為存款可以獲取的存款利息就是該部分資金產(chǎn)生的收益。按照銀行與客戶市場地位的高低及談判的最終結(jié)果，銀行支付給客戶的現(xiàn)金對價可高可低，但最高不能高過這部分資金存款帶來的利息。在應(yīng)付銀行承兌匯票金額與應(yīng)收銀行承兌匯票金額相等的情況下，銀行除支付（承兌）等額應(yīng)付銀行承兌匯票外，再支付相應(yīng)的現(xiàn)金價差即可。在應(yīng)付銀行承兌匯票金額低于應(yīng)收銀行承兌匯票金額的情況下，除支付（承兌）應(yīng)付銀行承兌匯票、現(xiàn)金價差外，還應(yīng)把應(yīng)付銀行承兌匯票金額與應(yīng)收銀行承兌匯票的差額款項返還給客戶。

（三）案例示意

目前，浙江××集團(tuán)在國內(nèi)外擁有20多家公司，凈資產(chǎn)達(dá)48億元，彩電、空調(diào)、手機(jī)、冰箱、計算機(jī)及服務(wù)器等數(shù)碼設(shè)備方面在國內(nèi)均處于領(lǐng)先地位。2004年，公司銷售收入273億元，在中國電子信息百強(qiáng)企業(yè)中名列前茅。

該集團(tuán)在銀行辦理了2億元票據(jù)包買斷，根據(jù)票據(jù)的期限，銀行分別承諾給予7天、3個月定期的票據(jù)價差。

客戶回報：

1.5000萬元日均存款，超過2000萬的銀關(guān)通業(yè)務(wù)，近6300萬美元的國際結(jié)算，25億元網(wǎng)上銀行結(jié)算，8億元票據(jù)貼現(xiàn)。

2.集團(tuán)下屬空調(diào)等公司都在銀行開立賬戶，并辦理銀行業(yè)務(wù)。