在人類社會(huì)處于農(nóng)業(yè)社會(huì)階段，人們的主要生產(chǎn)和生活方式是依靠種植業(yè)和畜牧業(yè)獲取必要的食物和其他生活資料，自然資源的稟賦在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中發(fā)揮著主導(dǎo)作用。在自然資源稟賦對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)構(gòu)成實(shí)質(zhì)性制約的階段，人們關(guān)注的是如何通過使用更多的勞動(dòng)和資本來提高自然資源的生產(chǎn)力。但當(dāng)人類進(jìn)入以機(jī)器大工業(yè)生產(chǎn)為特征的工業(yè)化社會(huì)時(shí)，人類對(duì)自然資源的依賴性逐漸下降，自然資源的豐歉，會(huì)給經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)造成有利或不利的影響，但并不能對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起決定性的影響，18世紀(jì)以來的世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史已充分證明了這一點(diǎn)。在工業(yè)化社會(huì)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要素主要是勞動(dòng)、資本和技術(shù)。在工業(yè)化的初期階段，人口的增長(zhǎng)往往較快，勞動(dòng)力作為生產(chǎn)投入的要素之一，不會(huì)成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的制約條件。而技術(shù)的進(jìn)步是以資本的投入作為前提條件的。在這一階段，作為生產(chǎn)投入要素的資本對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起著主導(dǎo)和決定性的作用。在18世紀(jì)中期至19世紀(jì)末的發(fā)達(dá)國(guó)家早期經(jīng)濟(jì)發(fā)展的工業(yè)化過程中，以英國(guó)為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家通過改革土地制度、建立資本主義的財(cái)政金融體制、發(fā)展對(duì)外貿(mào)易和掠奪海外殖民地等方式積累了大量的原始資本，然后，將巨額的資本積累投資于輕工、機(jī)械制造、交通運(yùn)輸、郵電通信以及軍事制造等行業(yè)，建立起較為完備的資本主義現(xiàn)代工業(yè)體系，順利完成了早期經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的工業(yè)化進(jìn)程，實(shí)現(xiàn)了近代經(jīng)濟(jì)的起飛。正因?yàn)槿绱?，早期西方?jīng)濟(jì)學(xué)中的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論和發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論都無一例外地強(qiáng)調(diào)了資本形成在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貢獻(xiàn)和作用。資本形成在發(fā)達(dá)國(guó)家早期經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的“示范效應(yīng)”，使20世紀(jì)50年代從殖民地狀態(tài)下獨(dú)立起來的發(fā)展中國(guó)家非常強(qiáng)調(diào)了資本形成在其經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要性，制定了一系列旨在加快資本形成、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，如工業(yè)化和進(jìn)口替代戰(zhàn)略、經(jīng)濟(jì)計(jì)劃化戰(zhàn)略等。但是，發(fā)展中國(guó)家近50年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)踐表明，過度強(qiáng)調(diào)資本形成的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略并沒有在發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中取得普遍的成功，除少數(shù)國(guó)家外，大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家在推進(jìn)旨在促進(jìn)資本形成的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)遇到了重重困難，工業(yè)化的進(jìn)程也非常緩慢，時(shí)至今日，許多發(fā)展中國(guó)家仍處在艱難的工業(yè)化進(jìn)程之中。

發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論強(qiáng)調(diào)了資本形成對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和發(fā)展的重要性和必要性。但是，發(fā)達(dá)國(guó)家早期經(jīng)濟(jì)發(fā)展和20世紀(jì)50年代以來的發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)踐也表明，資本形成對(duì)于處于不同歷史發(fā)展時(shí)期和具有不同發(fā)展條件的國(guó)家來講，其資本形成狀況、資本形成對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)和所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)果是不相同的。也正因?yàn)槿绱?，同樣是?qiáng)調(diào)資本形成，發(fā)達(dá)國(guó)家早期經(jīng)濟(jì)發(fā)展和發(fā)展中國(guó)家近50年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)果卻大相徑庭。那么，在發(fā)達(dá)國(guó)家早期經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，其資本形成的狀況、資本形成與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系以及資本形成對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)與發(fā)展中國(guó)家有何異同?造成兩者之間差異的原因是什么?資本形成是如何對(duì)兩類不同國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生影響的?從理論和實(shí)證兩個(gè)方面對(duì)這些問題予以解答正是本章的目的所在。

第一節(jié) 資本積累與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋^[1]

將資本積累作為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的源泉和動(dòng)力是自亞當(dāng)·斯密(Smith，A.)以來的西方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論一直強(qiáng)調(diào)的觀點(diǎn)。20世紀(jì)40年代提出的哈羅德-多馬模型既奠定了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型的基本框架，也將資本積累在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作用推向極致，使得“唯資本論”或“資本第一主義”(capital fundamentalism)成為20世紀(jì)40～60年代的發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的主流思想。20世紀(jì)60年代以后的發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)理論雖然對(duì)“唯資本論”的觀點(diǎn)有所修正，但無論是新古典主義的發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)，還是結(jié)構(gòu)主義的經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論，都從不同的角度強(qiáng)調(diào)了資本積累的重要性。而80年代以來出現(xiàn)的新增長(zhǎng)理論將知識(shí)、人力資本引入經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型，在要素收益遞增的假定下，重新闡釋了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率和人均收入的廣泛的跨國(guó)差異形成的原因，為人類的長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供了全新的圖景，也再一次證明了包括人力資本在內(nèi)的資本積累在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的重要性和必要性。因此，資本積累以及其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響和作用一直是發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的中心和主題之一。

一、古典經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論中資本積累

1.斯密的資本積累理論

在古典經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論中，對(duì)資本積累在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中作用的認(rèn)識(shí)源于亞當(dāng)·斯密的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論。在其著名的《國(guó)民財(cái)富的性質(zhì)和原因的研究》中，斯密較為全面系統(tǒng)地分析了資本積累的增加對(duì)分工和勞動(dòng)生產(chǎn)率提高的作用，強(qiáng)調(diào)了資本積累對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用。

斯密認(rèn)為，國(guó)民財(cái)富的增長(zhǎng)決定于勞動(dòng)者生產(chǎn)率和從事勞動(dòng)的人數(shù)，勞動(dòng)者人數(shù)的增加和勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高，都會(huì)促進(jìn)國(guó)民財(cái)富的增長(zhǎng)。而要增加勞動(dòng)者的人數(shù)，必須先增加資本，增加維持生產(chǎn)型勞動(dòng)者的基金(工資基金);要提高同等數(shù)量的受雇勞動(dòng)的生產(chǎn)力，惟有增加便利勞動(dòng)、或縮減勞動(dòng)的機(jī)械和工具，或者把它們改良，否則就要改善工作的分配方式，這些都需要增加資本^[2]。在斯密看來，企業(yè)家支付給勞動(dòng)者的基金和為提高勞動(dòng)者勞動(dòng)生產(chǎn)率而增加的資本就是資本存量。隨著企業(yè)家可利用的資本存量的增加，雇用更多的勞動(dòng)力并用于更多的不同工序上，勞動(dòng)分工會(huì)得到擴(kuò)大，而分工將大大提高勞動(dòng)生產(chǎn)率。

按照斯密的觀點(diǎn)，社會(huì)中的資本存量是靠制造業(yè)中的工業(yè)企業(yè)家的“過度節(jié)儉”積累起來的，因此，取消政府對(duì)工業(yè)資本家生產(chǎn)和銷售活動(dòng)的控制，不僅有利于增加企業(yè)家階級(jí)的收入進(jìn)而促進(jìn)社會(huì)的儲(chǔ)蓄，而且有利于擴(kuò)大市場(chǎng)。市場(chǎng)的規(guī)模和資本存量，是勞動(dòng)分工進(jìn)步的決定因素。

2.李嘉圖的資本積累理論

李嘉圖(Ricardo，D.)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論將在工業(yè)革命中顯現(xiàn)出來的現(xiàn)代工業(yè)的資本積累，看做經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)力。李嘉圖在他于1817年出版的《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)和賦稅原理》中認(rèn)為，“資本”就是“工資基金”，是在出售用勞動(dòng)力生產(chǎn)的商品之前為勞動(dòng)力支付的款項(xiàng)，以及為購(gòu)置與勞動(dòng)力的使用相互補(bǔ)充的工具和建筑物所支付的款項(xiàng)的總和。因此，勞動(dòng)力的需求是和工資基金的增長(zhǎng)成比例地提高的。短期內(nèi)，勞動(dòng)力的供給是不變的，但長(zhǎng)期來看，勞動(dòng)力供給具有無限彈性。在這種狀態(tài)下，工資率總會(huì)回到生存水平上，工資的成本也不會(huì)發(fā)生變化，而利潤(rùn)率則隨著資本的增加成比例地增加。此時(shí)，將利潤(rùn)用于再投資的激勵(lì)將會(huì)持續(xù)下去，以致現(xiàn)代工業(yè)部門生產(chǎn)和就業(yè)能夠持續(xù)增長(zhǎng)。

然而，由于土地報(bào)酬遞減規(guī)律的作用，在一切肥沃的土地都已投入耕種的情況下，人口增加將導(dǎo)致食品需求的增長(zhǎng)和食品價(jià)格的上升，而食品價(jià)格的上升則會(huì)推動(dòng)工資成本上升，導(dǎo)致資本利潤(rùn)率下降。隨著食品需求對(duì)應(yīng)于資本積累和就業(yè)增加而上升，食品價(jià)格最終會(huì)提高到某一水平，此時(shí)，利潤(rùn)率極為低下，以致無法為進(jìn)一步投資提供激勵(lì)，迫使經(jīng)濟(jì)處于停滯狀態(tài)。因此，在人口對(duì)生活資料產(chǎn)生壓力時(shí)，擺脫經(jīng)濟(jì)停滯的補(bǔ)救辦法不是減少人口，就是迅速地累積資本。在一切肥沃的土地都已投入耕種的富庶國(guó)家中，資本積累的補(bǔ)救辦法將使所有的階級(jí)陷入貧困狀態(tài)之中。在有肥沃的土地尚未投入耕種的生產(chǎn)資料豐富的國(guó)家，迅速擴(kuò)大資本積累是惟一安全而有效的補(bǔ)救辦法，這種辦法將提高社會(huì)各階級(jí)的生活水平^[3]。

二、現(xiàn)代發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中的資本積累^[4]

1.哈羅德-多馬模型

在發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論中，哈羅德-多馬模型是資本積累理論和思想的代表。20世紀(jì)40年代末，經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈羅德(Harrod，R.)和多馬(Domar，E.)根據(jù)凱恩斯的國(guó)民收入決定理論，從經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期動(dòng)態(tài)增長(zhǎng)的角度，分別提出了各自的長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論。由于兩者在思想、方法及結(jié)論上的極為相似，人們將這兩個(gè)模型合稱為哈羅德-多馬模型。

哈羅德-多馬模型從凱恩斯的國(guó)民收入決定論出發(fā)，認(rèn)為在假定資本—產(chǎn)出比不變的假定下，為了維持某一時(shí)期的充分就業(yè)，必須以投資的擴(kuò)大提高有效需求，但是，在一個(gè)時(shí)期足以維持充分就業(yè)的有效需求，將不足以保證下一時(shí)期的充分就業(yè)，因?yàn)?，前一時(shí)期由于投資擴(kuò)大而形成的生產(chǎn)能力，將在下一時(shí)期提供比前一時(shí)期更多的產(chǎn)出，從而為維持下一時(shí)期的充分就業(yè)，就必須進(jìn)一步擴(kuò)大投資以增加有效需求。這樣，由于投資率年復(fù)一年地?cái)U(kuò)大，產(chǎn)出將年復(fù)一年地增長(zhǎng);反過來，要使產(chǎn)出年復(fù)一年地增長(zhǎng)，投資必須年復(fù)一年地?cái)U(kuò)大。因此，資本的不斷形成，是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的決定因素?？梢姡诠_德-多馬的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型中，資本積累是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)惟一起決定性作用的要素。

2.羅斯托經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)階段論中的資本積累

羅斯托(Rostow，W.W.)在其1960年出版的《經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的階段》一書中，運(yùn)用德國(guó)歷史學(xué)派的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段劃分法，從世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展史的角度，對(duì)一國(guó)從不發(fā)達(dá)國(guó)家向發(fā)達(dá)國(guó)家轉(zhuǎn)變的過程進(jìn)行了考察，提出了人類社會(huì)發(fā)展的五階段理論^[5]，即傳統(tǒng)社會(huì)、為起飛創(chuàng)造前提條件階段、起飛階段、向成熟推進(jìn)階段和大規(guī)模消費(fèi)階段。

羅斯托認(rèn)為，起飛階段是一個(gè)社會(huì)歷史中具有決定意義的時(shí)期，是近代社會(huì)生活中的分水嶺。它直接關(guān)系到生產(chǎn)方式的劇烈變革。從經(jīng)濟(jì)的角度看，起飛意味著工業(yè)化的開始或經(jīng)濟(jì)發(fā)展的開端，是一國(guó)經(jīng)濟(jì)從落后向增長(zhǎng)發(fā)達(dá)過渡的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。但是，經(jīng)濟(jì)的起飛，必須具有三個(gè)相互關(guān)聯(lián)的條件:(1)較高的資本積累率(或儲(chǔ)蓄率)。起飛階段的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率應(yīng)達(dá)到3%以上，假定資本—產(chǎn)出比為3∶1，則儲(chǔ)蓄率必須達(dá)到10%以上，以便為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供必要的物質(zhì)條件。(2)建立起能帶動(dòng)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)部門體系。(3)必須伴隨著制度和意識(shí)形態(tài)上的變革。在這三個(gè)條件中，較高的資本積累率是基本的、先決條件。羅斯托將資本積累率的提高看做經(jīng)濟(jì)發(fā)展的先決條件和重要前提，并認(rèn)為這是適用于一切國(guó)家的、具有歷史必然性的普遍規(guī)律^[6]。

3.“二元結(jié)構(gòu)”與資本積累

劉易斯(Lewis，W.A.)提出的二元結(jié)構(gòu)理論強(qiáng)調(diào)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程就是工業(yè)化、城市化的過程，也就是農(nóng)業(yè)中剩余勞動(dòng)力向城市工業(yè)部門不斷轉(zhuǎn)移，直至農(nóng)村剩余勞動(dòng)力消失的過程。但是，農(nóng)村人口向城市的轉(zhuǎn)移須以城市工業(yè)部門的擴(kuò)張和對(duì)勞動(dòng)力需求的擴(kuò)大為前提，而工業(yè)生產(chǎn)的擴(kuò)張則需要有不斷的資本積累。因此，資本積累是實(shí)現(xiàn)工業(yè)化、城市化的關(guān)鍵。劉易斯指出，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中心問題，是要理解一個(gè)社會(huì)由原先儲(chǔ)蓄和投資不到國(guó)民收入的4%～5%轉(zhuǎn)變?yōu)樽栽傅膬?chǔ)蓄達(dá)到國(guó)民收入的12%～15%以上這個(gè)過程。它之所以成為中心問題，是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)展的中心事實(shí)是迅速的資本積累。如果不能說明儲(chǔ)蓄相對(duì)于國(guó)民收入增長(zhǎng)的原因，也就不能說明任何“革命”^[7]。發(fā)展了劉易斯“二元結(jié)構(gòu)”理論的費(fèi)景漢(Fei，J.H.)和拉尼斯(Ranis，G.)則進(jìn)一步指出，農(nóng)村剩余勞動(dòng)力向城市轉(zhuǎn)移后，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)率提高并生產(chǎn)出更多的產(chǎn)品，農(nóng)民將剩余的農(nóng)產(chǎn)品出售給工業(yè)部門，得到相應(yīng)的收入，再將這些收入存入銀行形成儲(chǔ)蓄。這時(shí)，工業(yè)部門從農(nóng)民手中借入這些儲(chǔ)蓄，將其轉(zhuǎn)化為投資，這就促進(jìn)了資本積累，為工業(yè)部門的擴(kuò)張和農(nóng)業(yè)剩余勞動(dòng)力向工業(yè)部門的轉(zhuǎn)移創(chuàng)造了條件^[8]。

4.納克斯的貧困惡性循環(huán)理論

納克斯(Nurkse，R.)在其1953年出版的《不發(fā)達(dá)國(guó)家的資本形成》一書中，系統(tǒng)地考察了發(fā)展中國(guó)家的貧困問題，探討了貧困的根源和擺脫貧困的途徑，提出了貧困惡性循環(huán)理論，形成了早期發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的資本積累理論。

納克斯認(rèn)為，發(fā)展中國(guó)家普遍存在的一個(gè)特征是經(jīng)濟(jì)發(fā)展停滯不前，人均收入水平低，生活貧困。之所以長(zhǎng)期貧困，并不是因?yàn)檫@些國(guó)家國(guó)內(nèi)資源不足，而是因?yàn)檫@些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)存在著一個(gè)相互作用和反作用并使窮國(guó)維持貧困狀態(tài)的多種力量的循環(huán)集。而落后國(guó)家的資本循環(huán)集是這個(gè)多種力量循環(huán)集中最主要的障礙。在發(fā)展中國(guó)家，資本的供給受儲(chǔ)蓄能力和儲(chǔ)蓄愿望左右，資本的需求則受投資刺激支配，這兩個(gè)方面的原因使資本積累陷入兩個(gè)難解的“貧困惡性循環(huán)”之中:從資本的供給來看，在發(fā)展中國(guó)家存在一個(gè)“經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)、人均收入低—低儲(chǔ)蓄—低資本積累—低生產(chǎn)率—低產(chǎn)出—低收入”的惡性循環(huán);從資本需求看，另一個(gè)資本積累的惡性循環(huán)也在周而復(fù)始地發(fā)揮著作用，即“低收入—低購(gòu)買力—投資引誘不足—低資本積累—低生產(chǎn)率—低產(chǎn)出—低收入”。

納克斯的貧困惡性循環(huán)理論表明，產(chǎn)生貧困惡性循環(huán)的根本原因在于資本缺乏，資本形成不足是發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要障礙。要打破貧困惡性循環(huán)，必須大規(guī)模地增加儲(chǔ)蓄、擴(kuò)大投資、促進(jìn)資本形成。由此可見，在納克斯的貧困惡性循環(huán)理論中，資本積累是打破貧困惡性循環(huán)的關(guān)鍵。

5.納爾遜的低水平均衡陷阱理論

1956年，納爾遜(Nelson，R.R.)在考察了不發(fā)達(dá)國(guó)家人均資本、人口增長(zhǎng)、產(chǎn)出增長(zhǎng)和人均收入增長(zhǎng)關(guān)系的基礎(chǔ)上，研究了在人均收入和人口按不同速率增長(zhǎng)情況下的人均資本增長(zhǎng)與資本積累的問題，提出了低水平均衡陷阱理論。

納爾遜的低水平均衡陷阱理論認(rèn)為，發(fā)展中國(guó)家人口的過快增長(zhǎng)是阻礙人均收入迅速提高的“陷阱”。過快人口增長(zhǎng)下的人均收入過低，導(dǎo)致儲(chǔ)蓄能力過低、投資過小和資本形成不足;而人均收入低的原因又在于資本積累不足。因此，資本積累不足是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要障礙和關(guān)鍵所在。要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，必須進(jìn)行大規(guī)模的投資，使投資和產(chǎn)出的增長(zhǎng)超過人口的增長(zhǎng)，才能沖出“陷阱”，實(shí)現(xiàn)人均收入的大幅度提高。由此可見，低水平均衡陷阱理論與納克斯的貧困惡性循環(huán)理論在強(qiáng)調(diào)資本稀缺對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制約和重要性方面是一致的。

6.臨界最小努力理論和大推進(jìn)理論

臨界最小努力理論由美國(guó)學(xué)者哈維·萊賓斯坦(Leibensten，H.)于1957年提出的。這一理論是貧困惡性循環(huán)理論和低水平均衡陷阱理論的發(fā)展。該理論認(rèn)為，發(fā)展中國(guó)家貧困的根源，在于人均收入過低和資本積累不足，形成了一個(gè)低水平均衡陷阱和貧困惡性循環(huán)。要走出這種困境，就必須有一個(gè)臨界最小努力，通過大規(guī)模投資，使投資水平或投資率足以達(dá)到國(guó)民收入的增長(zhǎng)超過人口增長(zhǎng)的水平，并且在這一階段，人均收入進(jìn)一步提高將不會(huì)導(dǎo)致“降低收入力量”的作用超過“提高收入力量”的作用，從而產(chǎn)生一個(gè)“臨界最小努力”，以巨大的投資力量大力推動(dòng)經(jīng)濟(jì)走出“低水平陷阱”的泥潭，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展。

臨界最小努力理論強(qiáng)調(diào)了資本積累在發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用。該理論認(rèn)為:(1)保持一個(gè)最低限度的投資，有利于克服發(fā)展中國(guó)家因企業(yè)和投資規(guī)模過小導(dǎo)致的生產(chǎn)要素和技術(shù)的不可分性，獲得內(nèi)在經(jīng)濟(jì)效益;同時(shí)，大規(guī)模地在各個(gè)產(chǎn)業(yè)部門投資，可以克服單個(gè)企業(yè)獨(dú)立存在時(shí)產(chǎn)生的外部不經(jīng)濟(jì)，使各個(gè)產(chǎn)業(yè)獲得外在經(jīng)濟(jì)效益。(2)在農(nóng)業(yè)中投入足夠的資本，提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)率，大幅度增加糧食的供給，將有助于為發(fā)展中國(guó)家眾多的人口、尤其是向城市遷移的農(nóng)村過剩人口提供充足的農(nóng)產(chǎn)品，以支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展。(3)實(shí)行大規(guī)模投資，迅猛地提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，有助于克服人們傳統(tǒng)價(jià)值觀念和行為方式對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不利影響，形成商品和市場(chǎng)觀念，激發(fā)利潤(rùn)動(dòng)機(jī)和謀利欲望，增加冒險(xiǎn)意愿，從而創(chuàng)造一個(gè)有利于經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的社會(huì)環(huán)境。

羅森斯坦-羅丹(Rosenstein-Rodan，P.N.)的大推進(jìn)理論認(rèn)為，增長(zhǎng)理論就是投資理論，一個(gè)最小規(guī)模的投資是順利發(fā)展的必要條件，要促成一國(guó)得到自我維持的增長(zhǎng)，有點(diǎn)像促使飛機(jī)起飛，必須有一個(gè)臨界的地面速度。同樣地，發(fā)展中國(guó)家分散的、小規(guī)模投資不能給國(guó)民經(jīng)濟(jì)帶來足夠的沖擊力，低下的投資速度或規(guī)模不能形成發(fā)展的氛圍，必須要有一個(gè)大推進(jìn)，即大規(guī)模、全面的投資。只有大推進(jìn)才能沖破經(jīng)濟(jì)貧窮落后和停滯的困境與束縛，“推進(jìn)”整個(gè)工業(yè)部門全面、迅猛的發(fā)展，從而迅速實(shí)現(xiàn)工業(yè)化，達(dá)到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、農(nóng)村剩余勞動(dòng)力就業(yè)、收入提高且實(shí)現(xiàn)均等化的目標(biāo)。

7.兩缺口模型

20世紀(jì)60年代中期，錢納里(Chenery，H.B.)和斯特勞特(Strout，A.M.)依據(jù)凱恩斯的國(guó)民收入均衡理論和哈羅德-多馬經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型，分析了發(fā)展中國(guó)家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中利用外資提高國(guó)內(nèi)資本積累、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用和必要性，提出了“兩缺口”模型(the two-gap model)。

“兩缺口”模型認(rèn)為，發(fā)展中國(guó)家要實(shí)現(xiàn)均衡的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，必須積累足夠的資本，使資本形成率達(dá)到經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃目標(biāo)所要求的水平。但是，發(fā)展中國(guó)家在儲(chǔ)蓄、技能和組織管理能力、進(jìn)口商品和服務(wù)等方面的國(guó)內(nèi)有效供給和實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)所必需的資源計(jì)劃需求之間存在著儲(chǔ)蓄和外匯短缺兩個(gè)約束條件。國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄的短缺表現(xiàn)為投資大于儲(chǔ)蓄，限制了資本形成;外匯短缺表現(xiàn)為出口小于進(jìn)口，限制了進(jìn)口能力。因此，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，若需要的儲(chǔ)蓄小于可獲得的儲(chǔ)蓄，以及需要的外匯小于可獲得的外匯，則可以利用國(guó)外借款或贈(zèng)與來填補(bǔ)這些缺口。

三、資本積累的來源

幾乎所有的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論和發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)理論都認(rèn)為，資本積累的來源是儲(chǔ)蓄，儲(chǔ)蓄可以轉(zhuǎn)化為投資，從而轉(zhuǎn)化為機(jī)器設(shè)備、廠房、交通工具、基礎(chǔ)設(shè)施等物質(zhì)資本，產(chǎn)生資本積累。因此，分析儲(chǔ)蓄的構(gòu)成、尋求資本積累來源的擴(kuò)大，是構(gòu)成資本積累理論的重要內(nèi)容之一。

1.儲(chǔ)蓄構(gòu)成

儲(chǔ)蓄是一國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)的國(guó)民收入扣除消費(fèi)后的剩余。按照凱恩斯的國(guó)民收入決定理論，在開放經(jīng)濟(jì)條件下，一定時(shí)期內(nèi)，一國(guó)儲(chǔ)蓄的總供給由國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄和國(guó)外儲(chǔ)蓄兩部分構(gòu)成。國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄包括政府或公共部門的儲(chǔ)蓄和私人國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄。政府儲(chǔ)蓄來自于政府稅收用于公共消費(fèi)后的余額。公共消費(fèi)包括所有的政府經(jīng)常性開支和軍事費(fèi)用。一國(guó)即使總預(yù)算為赤字，仍然有可能保持正的公共儲(chǔ)蓄，因?yàn)轭A(yù)算開支包括了資本支出或投資，這代表著公共儲(chǔ)蓄的使用。私人國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄包括企業(yè)儲(chǔ)蓄和家庭儲(chǔ)蓄。國(guó)外儲(chǔ)蓄包括官方的國(guó)外政府儲(chǔ)蓄或外國(guó)援助和私人國(guó)外儲(chǔ)蓄。私人國(guó)外儲(chǔ)蓄包括國(guó)外商業(yè)銀行借款或債券融資以及國(guó)外私人直接投資。

2.影響儲(chǔ)蓄的因素

一般而言，在一國(guó)儲(chǔ)蓄的構(gòu)成中，國(guó)內(nèi)私人儲(chǔ)蓄構(gòu)成一國(guó)儲(chǔ)蓄的主要組成部分。在國(guó)內(nèi)私人儲(chǔ)蓄中，家庭個(gè)人儲(chǔ)蓄的影響因素較為復(fù)雜，較多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)家庭個(gè)人儲(chǔ)蓄的影響因素進(jìn)行了分析，提出了一系列有影響的理論，如凱恩斯的絕對(duì)收入假說、杜森貝里(Duesenberry，J.S.)的相對(duì)收入假說、莫迪格里安尼(Modigliani，F.)的生命周期假說和弗里德曼(Friedman，M.)的永久性收入假說等。概括起來看，家庭的儲(chǔ)蓄行為決定于國(guó)民收入水平、消費(fèi)傾向、收入分配狀況、對(duì)未來收入的預(yù)期、傳統(tǒng)習(xí)俗、價(jià)值觀念、宗教信仰、社會(huì)保障制度和利率水平等多種因素。影響企業(yè)儲(chǔ)蓄的因素是現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)理論長(zhǎng)期探討的問題之一，也是迄今為止尚未明確的問題。涉及公司儲(chǔ)蓄的因素非常多，但有一點(diǎn)是非常明確的，即擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)、提高企業(yè)盈利能力、增加企業(yè)利潤(rùn)是企業(yè)儲(chǔ)蓄的主要來源。

政府儲(chǔ)蓄主要來自于稅收。政府的稅收取決于國(guó)民收入水平、稅率及稅收結(jié)構(gòu)等多種因素的影響。除稅收外，政府還可以通過赤字財(cái)政政策、發(fā)行政府債券、多印發(fā)鈔票和通貨膨脹等手段來增加政府的收入和儲(chǔ)蓄，提高政府儲(chǔ)蓄創(chuàng)造的資本積累率。

影響國(guó)外儲(chǔ)蓄的因素包括國(guó)內(nèi)的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境、外資政策、匯率和外匯管理制度、援助國(guó)的政策和目的、國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境等。

第二節(jié) 兩類國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中資本形成的比較分析

一、經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的資本形成率

衡量一國(guó)資本形成水平的指標(biāo)通常是投資占國(guó)民收入的比率。大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，投資占國(guó)民收入比率的增長(zhǎng)是工業(yè)化過程的本質(zhì)特征之一^[9]。按照羅斯托的觀點(diǎn)，在經(jīng)濟(jì)起飛階段，用于投資的儲(chǔ)蓄率必須達(dá)到10%以上，以便為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供必要的條件。劉易斯也認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中心問題，是要理解一個(gè)社會(huì)由原先儲(chǔ)蓄和投資不到國(guó)民收入的4%～5%轉(zhuǎn)變?yōu)樽栽傅膬?chǔ)蓄達(dá)到國(guó)民收入的12%～15%以上這個(gè)過程。它之所以成為中心問題，是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)展的中心事實(shí)是迅速的資本積累。如果不能說明儲(chǔ)蓄相對(duì)于國(guó)民收入增長(zhǎng)的原因，也就不能說明任何“革命”^[10]。

1.發(fā)達(dá)國(guó)家早期經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的資本形成

盡管索羅(Solow，R.)、庫(kù)茲涅茨(Kuznets，S.)、丹尼森(Denison，E.)和肯德里克(Kendrick，J.W.)等人采用經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)核算方法，對(duì)19世紀(jì)中后期以來發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的源泉進(jìn)行了較為系統(tǒng)的實(shí)證研究，但是，他們的研究大多是以西方國(guó)家1875年以后的數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)的，這時(shí)，一些較早就實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)起飛的國(guó)家，其工業(yè)化早已完成(如英國(guó))或進(jìn)入了工業(yè)化的高級(jí)階段。因此，要對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家早期經(jīng)濟(jì)起飛時(shí)期的資本形成狀況及其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用進(jìn)行研究，必須將研究的時(shí)間跨度追溯到19世紀(jì)初期。問題在于，由于缺乏系統(tǒng)準(zhǔn)確的官方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我們無法得到19世紀(jì)初期乃至18世紀(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的完整的相關(guān)數(shù)據(jù)。特別是，在有關(guān)5個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家早期經(jīng)濟(jì)發(fā)展中資本形成的相關(guān)數(shù)據(jù)方面，我們無法得到德國(guó)和美國(guó)的數(shù)據(jù)，只能以收集到的英國(guó)、法國(guó)、日本的數(shù)據(jù)來加以說明。盡管只有3個(gè)國(guó)家的數(shù)據(jù)，但英國(guó)是最早實(shí)現(xiàn)工業(yè)化的國(guó)家，而日本又是這5個(gè)國(guó)家中起步最晚的國(guó)家，法國(guó)則屬于歐洲大陸，其工業(yè)化進(jìn)程具有其自身的特點(diǎn)，所以我們認(rèn)為這3個(gè)國(guó)家早期經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的資本形成的特征足以能夠反映發(fā)達(dá)國(guó)家早期經(jīng)濟(jì)發(fā)展中資本積累的狀況。

表8-1、表8-2和表8-3分別是英國(guó)、法國(guó)、日本在工業(yè)化進(jìn)程中資本形成占國(guó)民收入的比率。從表8-1可以看出，在1761～1860年的整整一個(gè)世紀(jì)的時(shí)間內(nèi)，英國(guó)國(guó)內(nèi)固定資本形成占GDP的比率，從18世紀(jì)60～70年代的7%上升到1791～1800年(這一時(shí)期是英國(guó)工業(yè)產(chǎn)值急劇增長(zhǎng)的時(shí)期)的11%;1801～1810年，由于受英法戰(zhàn)爭(zhēng)的影響，這一比率下降了少許;隨后，在1831～1860年一直保持在10%～11%的水平?？偼顿Y占國(guó)民產(chǎn)出的比率從1761～1770年的8%迅速上升到1791～1800年的14%;這以后除了1801～1810年之外，直至1851～1860年一直保持在13%～14%的水平上。因此，在18世紀(jì)中期至19世紀(jì)中期的英國(guó)工業(yè)化推進(jìn)時(shí)期，英國(guó)的資本積累一直呈不斷上升的趨勢(shì)，其總投資占國(guó)民產(chǎn)出的比率平均達(dá)到12%以上。

1760～1860年間英國(guó)的資本形成占國(guó)民

注:A:國(guó)內(nèi)總固定資本額占國(guó)民產(chǎn)出的比率;B:國(guó)內(nèi)總投資占國(guó)民產(chǎn)出的比率;C:總投資占國(guó)民產(chǎn)出的比率。

資料來源:彼得·馬賽厄斯、M.M.波斯坦主編:《劍橋歐洲經(jīng)濟(jì)史，第七卷——工業(yè)經(jīng)濟(jì):資本、勞動(dòng)力和企業(yè)》(上冊(cè))，北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2004年中文版，第91頁(yè)。

表8-2表明，在1810～1910年的法國(guó)產(chǎn)業(yè)革命及其隨后的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，資本形成占國(guó)民產(chǎn)出的比率是呈上升趨勢(shì)的。在1815～1846年的產(chǎn)業(yè)革命第一階段，法國(guó)資本形成占國(guó)民產(chǎn)出的比率由最初的8.2%迅速上升到12.5%的水平;在1850～1880年的產(chǎn)業(yè)革命第二階段，這一比率一直保持在平均12.5%左右。產(chǎn)業(yè)革命完成后，資本形成率進(jìn)一步上升，1880～1889年達(dá)到了14.4%的水平，此后一直保持在13%以上。

表8-2　　1810～1910年法國(guó)資本形成占國(guó)民產(chǎn)出的比率　　(%)

資料來源:彼得·馬賽厄斯、M.M.波斯坦主編:《劍橋歐洲經(jīng)濟(jì)史，第七卷——工業(yè)經(jīng)濟(jì):資本、勞動(dòng)力和企業(yè)》(上冊(cè))，北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2004年中文版，第239頁(yè)。

表8-3反映的是日本早期工業(yè)化期間國(guó)民總支出的構(gòu)成狀況。從表8-3中可以看出，從日本第一次企業(yè)勃興到1913年日本完成早期的工業(yè)化，國(guó)內(nèi)總資本形成占國(guó)民總支出的比率呈現(xiàn)出急劇的快速增長(zhǎng)。1888年這一比率僅為9.2%，但在經(jīng)歷了第一次企業(yè)勃興后，該比率迅速上升為11.7%;經(jīng)過第二次企業(yè)勃興這一比率上升為1910年的15.1%，在完成產(chǎn)業(yè)革命后，1920年日本的資本形成占國(guó)內(nèi)總支出的比率已達(dá)到19.3%，與其他發(fā)達(dá)國(guó)家在完成產(chǎn)業(yè)革命后的資本形成率相比，日本的這一比率是最高的。

表8-3　　1888～1920年日本國(guó)民總支出的構(gòu)成　　(%)

資料來源:南亮進(jìn):《日本的經(jīng)濟(jì)發(fā)展》，東洋經(jīng)濟(jì)新報(bào)社，1996年日文版，第127頁(yè)。

2.發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的資本形成

表8-4反映的是20世紀(jì)90年代以前，發(fā)展中國(guó)家在1965年和1987年的國(guó)內(nèi)總投資和總儲(chǔ)蓄占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)出(GDP)的比例、國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄占投資的比例以及資金缺口的變動(dòng)情況。由于發(fā)展中國(guó)家為數(shù)眾多，我們不便一一列舉各個(gè)國(guó)家的資本形成和儲(chǔ)蓄率的變化情況，僅以人均收入水平作為基本的分組標(biāo)準(zhǔn)，考察不同收入水平國(guó)家的資本形成狀況及其變化趨勢(shì)。從表8-4中可以看出發(fā)展中國(guó)家的資本形成有如下幾個(gè)特點(diǎn):

發(fā)展中國(guó)家20世紀(jì)90年代以前的國(guó)內(nèi)總投資率和國(guó)內(nèi)總儲(chǔ)蓄率

表8-4　　(1965年和1987年)

說明:(1)不同收入水平的國(guó)家構(gòu)成:低收入國(guó)家包括:埃塞俄比亞、馬里、坦桑尼亞、印度、孟加拉國(guó)、肯尼亞、尼日利亞、塞內(nèi)加爾、加納、中國(guó)、洪都拉斯;中低收入國(guó)家包括:巴基斯坦、玻利維亞、喀麥隆、菲律賓、斯里蘭卡、印度尼西亞、秘魯、埃及;中高收入國(guó)家包括:巴西、匈牙利、哥倫比亞、阿根廷、墨西哥、馬來西亞、韓國(guó)。(2)國(guó)內(nèi)總投資是指公共部門與私人部門對(duì)固定資產(chǎn)存量的所有追加投資加上存貨變動(dòng)凈值;國(guó)內(nèi)總儲(chǔ)蓄等于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值減去消費(fèi)總額;資金缺口為國(guó)內(nèi)總投資減去國(guó)內(nèi)總儲(chǔ)蓄。

資料來源:世界銀行:《1989世界發(fā)展報(bào)告》，北京:中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，1989年版，第149頁(yè)。

第一，從總體上看，發(fā)展中國(guó)家的資本積累和儲(chǔ)蓄水平是比較高的，其平均水平在1965年就達(dá)到20%左右，比發(fā)達(dá)國(guó)家早期的資本積累水平高得多，即使是最低的低收入國(guó)家的資本形成率也達(dá)到了15%。

第二，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的早期，不同收入水平國(guó)家的資本形成率和儲(chǔ)蓄率存在著較大的差異。在1965年，低收入國(guó)家的資本形成率明顯低于高收入國(guó)家的這一比率，如除中國(guó)和印度以外的低收入國(guó)家的資本形成率只有15%，而中高收入國(guó)家的這一比率卻達(dá)到了23%。

第三，所有發(fā)展中國(guó)家的投資率和儲(chǔ)蓄率都呈上升的趨勢(shì)，但低收入國(guó)家的資本形成及儲(chǔ)蓄水平上升的幅度明顯高于中高收入國(guó)家的上升水平，中高收入國(guó)家的資本形成和儲(chǔ)蓄水平呈相對(duì)穩(wěn)定狀態(tài)。就低收入國(guó)家而言，其資本形成率從1865年的20%上升到1987年的28%，上升了8%。在儲(chǔ)蓄方面也上升了7%。而中高收入國(guó)家的這兩個(gè)比率則分別只上升了2%～4%。

第四，發(fā)展中國(guó)家資本積累的資金來源主要來自于國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄，但不同收入水平國(guó)家的投資資金來源對(duì)國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄的依賴程度及其變化趨勢(shì)不同。1965年，在所有的發(fā)展中國(guó)家中，只有除中國(guó)和印度以外的低收入國(guó)家國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄占投資的比率為80%，其他均在90%以上，中高收入國(guó)家的這一比率達(dá)到了104%。低收入國(guó)家儲(chǔ)蓄占投資的比率呈下降的趨勢(shì)，而中高收入國(guó)家的這一比例則呈上升趨勢(shì)。如除印度和中國(guó)以外的其他低收入國(guó)家的儲(chǔ)蓄占投資的比率由1965年的80%下降到68%，整個(gè)低收入國(guó)家的這一比例也下降了2%。但高收入國(guó)家的這一比例由1865年的100%上升到了1987年的109%，上升了9%。

第五，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期，發(fā)展中國(guó)家普遍存在著資金負(fù)缺口，對(duì)國(guó)外儲(chǔ)蓄的依賴較大，收入水平越低的國(guó)家資金缺口越大。1965年，除中高收入國(guó)家外，其他發(fā)展中國(guó)家的資金均呈負(fù)缺口狀態(tài)，國(guó)內(nèi)投資的缺口都依賴國(guó)外儲(chǔ)蓄來填補(bǔ)。到1987年，中等收入國(guó)家的資金缺口為正，而低收入國(guó)家，特別是除印度和中國(guó)以外的其他低收入國(guó)家的資金缺口加大，國(guó)內(nèi)投資資金來源對(duì)外國(guó)儲(chǔ)蓄的依賴加深。

表8-5反映的是按地區(qū)劃分的發(fā)展中國(guó)家20世紀(jì)90年代10年間的國(guó)內(nèi)總投資和總儲(chǔ)蓄占國(guó)民收入比例及資金缺口的變動(dòng)狀況。從表8-5中可以看出如下變動(dòng):

第一，整個(gè)20世紀(jì)90年代，發(fā)展中國(guó)家的國(guó)內(nèi)總投資占國(guó)民收入的比例平均達(dá)到了25%左右的水平，其中亞洲最高，達(dá)到了30%左右，而非洲及南美洲則相對(duì)較低，只有20%左右，兩者相差10%。

第二，從儲(chǔ)蓄來看，發(fā)展中國(guó)家在20世紀(jì)90年代也保持了較高的儲(chǔ)蓄水平，但不同國(guó)家的儲(chǔ)蓄率差異較大。與較高的投資水平相適應(yīng)，亞洲國(guó)家保持了高達(dá)31%以上的儲(chǔ)蓄率，而非洲和南美等國(guó)則只有平均17%左右的儲(chǔ)蓄率，并且儲(chǔ)蓄率呈現(xiàn)出逐漸下降的趨勢(shì)。

第三，與儲(chǔ)蓄率變化相對(duì)應(yīng)的是不同國(guó)家的投資資金缺口及其變化的差異也比較大。在90年代的上半期，所有發(fā)展中國(guó)家均呈現(xiàn)出資金負(fù)缺口的狀態(tài)，但自1998年以來，亞洲及中東國(guó)家的資金缺口轉(zhuǎn)為超過狀態(tài)，而其他發(fā)展中國(guó)家的投資與儲(chǔ)蓄之間的缺口在1998年達(dá)到最大狀態(tài)。隨后短缺的資金缺口狀況雖然有所好轉(zhuǎn)，但直到2000年，中東歐及南美的投資與儲(chǔ)蓄之間的缺口仍然為負(fù)。

發(fā)展中國(guó)家20世紀(jì)90年代以后的國(guó)內(nèi)總投資

表8-5　　和總儲(chǔ)蓄率(1990～2000年)

續(xù)表

資料來源:國(guó)際貨幣基金組織:《世界經(jīng)濟(jì)展望》，北京:中國(guó)金融出版社，2005年中文版，第250～251頁(yè)。

上述有關(guān)發(fā)展中國(guó)家20世紀(jì)50年代以來資本形成與儲(chǔ)蓄占國(guó)民收入比例變化的分析表明，在發(fā)展中國(guó)家第二次世界大戰(zhàn)后獨(dú)立以來的近50年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，其資本積累水平一直保持在20%以上的較高水平，比發(fā)達(dá)國(guó)家早期經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期的資本形成水平要高得多。雖然其高資本積累率的主要來源是國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄，但部分發(fā)展中國(guó)家的資本缺口隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展有擴(kuò)大的趨勢(shì)。

發(fā)展中國(guó)家第二次世界大戰(zhàn)后50年經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史表明，較高的資本形成水平并沒有使所有的發(fā)展中國(guó)家獲得長(zhǎng)期持續(xù)的發(fā)展，除亞洲的部分發(fā)展中國(guó)家外，大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)起飛并未獲得成功。這表明，單純的資本積累指標(biāo)并不能完全反映資本形成與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系。要全面分析資本形成與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，則有必要從動(dòng)態(tài)的角度考察資本積累、人口與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三者之間的變化關(guān)系，同時(shí)，還應(yīng)考察作為投入要素的資本在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的貢獻(xiàn)。

二、資本積累與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

1.資本、人口與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

前述發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的資本形成理論表明，無論是納克斯的貧困惡性循環(huán)理論、納爾遜的低水平均衡陷阱理論，還是萊賓斯坦的臨界最小努力理論，均強(qiáng)調(diào)了發(fā)展中國(guó)家人均收入過低導(dǎo)致的儲(chǔ)蓄和投資不足是其經(jīng)濟(jì)發(fā)展停滯和貧困的主要原因。而導(dǎo)致人均收入過低的原因則在于人口增長(zhǎng)過快。過快的人口增長(zhǎng)使得經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來的人均國(guó)民收入增加的大部分被用于生活消費(fèi)，而很少用于儲(chǔ)蓄，從而導(dǎo)致儲(chǔ)蓄和投資不足。那么，發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的資本、人口與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系是否如此?發(fā)達(dá)國(guó)家早期經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的資本、人口與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三者之間的關(guān)系與發(fā)展中國(guó)家有何不同?對(duì)于這一問題的了解將有利于我們明晰兩類國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中資本積累與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系的不同。

(1)發(fā)達(dá)國(guó)家早期經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的資本、人口與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。表8-6反映的是1760～1860年英國(guó)早期經(jīng)濟(jì)發(fā)展期間的資本、人口與國(guó)民產(chǎn)出的年均增長(zhǎng)率的變化情況。從表8-6中可以看出，在英國(guó)早期經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)世紀(jì)中的任何一個(gè)時(shí)期，資本、人口和實(shí)際產(chǎn)出的增長(zhǎng)率都呈現(xiàn)出穩(wěn)定增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，并且三者增長(zhǎng)率的變化基本上是同步的。但是，三者的增長(zhǎng)速度卻有所不同，實(shí)際產(chǎn)出的年均增長(zhǎng)率都大大高于資本和人口的年均增長(zhǎng)率，實(shí)際產(chǎn)出大約以每年2%的速度增長(zhǎng)，共增長(zhǎng)了7倍。資本增長(zhǎng)率以大約每年1.5%的速度在一個(gè)世紀(jì)中增長(zhǎng)了4倍，而人口則以每年約1%的速度增長(zhǎng)了3倍。由于實(shí)際產(chǎn)出的增長(zhǎng)率快于資本和人口的增長(zhǎng)率，而資本的增長(zhǎng)率又快于人口的增長(zhǎng)率，所以，人均資本、人均產(chǎn)出呈現(xiàn)出不斷增加的趨勢(shì)，與此同時(shí)，資本—產(chǎn)出比率則呈現(xiàn)出以每年大約0.5%的速度持續(xù)下降的趨勢(shì)。資本—產(chǎn)出比率的下降意味著單位資本產(chǎn)出的增長(zhǎng)，即資本投資效率的提高。

1760～1860年間英國(guó)的資

表8-6　　本、人口和國(guó)民產(chǎn)出的增長(zhǎng)率　　(年平均數(shù)%)

續(xù)表

資料來源:彼得·馬賽厄斯、M.M.波斯坦主編:《劍橋歐洲經(jīng)濟(jì)史，第七卷——工業(yè)經(jīng)濟(jì):資本、勞動(dòng)力和企業(yè)(上冊(cè))》，北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2004年中文版，第84頁(yè)。

表8-7反映的是1889～1920年日本早期工業(yè)化期間資本、人口和國(guó)民產(chǎn)出的增長(zhǎng)率變化情況及趨勢(shì)。從表8-7中可以看出，在整個(gè)早期的工業(yè)化期間，日本的資本、人口、國(guó)民產(chǎn)出都呈不斷增長(zhǎng)的趨勢(shì)，且三者的增長(zhǎng)趨勢(shì)基本同步。與英國(guó)不同的是，在早期工業(yè)化期間，日本資本的增長(zhǎng)率明顯高于人口和國(guó)民產(chǎn)出的增長(zhǎng)率。在早期工業(yè)化的整個(gè)期間，資本的增長(zhǎng)都保持在了4.8%以上的水平，尤其是在1911～1920年的重工業(yè)化形成時(shí)期，資本積累的增長(zhǎng)率達(dá)到了6.68%的高水平。國(guó)民產(chǎn)出的增長(zhǎng)與資本積累增長(zhǎng)基本同步，在1889～1895年增長(zhǎng)率達(dá)到平均約3.3%，隨后在1896～1905年有所下降，但在1906年后隨著資本積累增長(zhǎng)的加快，國(guó)民產(chǎn)出增長(zhǎng)速度也迅速恢復(fù)到3.35%的水平，隨后在1911～1915年達(dá)到4.77%的高增長(zhǎng)水平。人口的變化呈現(xiàn)出穩(wěn)定增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，但低于國(guó)民產(chǎn)出的增長(zhǎng)水平，所以人均國(guó)民產(chǎn)出一直呈增加的趨勢(shì)。

1889～1920年日本的資

表8-7　　本、人口和國(guó)民產(chǎn)出的增長(zhǎng)率　　(年平均數(shù)%)

續(xù)表

資料來源:南亮進(jìn):《日本的經(jīng)濟(jì)發(fā)展》，東洋經(jīng)濟(jì)新報(bào)社，1996年日文版，第32;第120頁(yè)。資本增長(zhǎng)率部分的數(shù)據(jù)取10年平均數(shù)。

(2)發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的資本、人口與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。表8-8反映的是1965～1990年若干發(fā)展中國(guó)家投資、人口和國(guó)民生產(chǎn)總值增長(zhǎng)的變化趨勢(shì)。從表8-8中可以看出，在發(fā)展中國(guó)家從1965～1990年的25年經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，國(guó)內(nèi)總投資與人均國(guó)民生產(chǎn)總值之間呈現(xiàn)出明顯的正相關(guān)關(guān)系，而國(guó)內(nèi)總投資、人均國(guó)民生產(chǎn)總值與人口增長(zhǎng)之間也呈現(xiàn)出明顯的負(fù)相關(guān)關(guān)系。在人口增長(zhǎng)率較高，且呈不斷上升趨勢(shì)的非洲，人均國(guó)民生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)率僅為0.2%，其中坦桑尼亞還出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，相應(yīng)地，其國(guó)內(nèi)總投資的增長(zhǎng)率也在四個(gè)區(qū)域中是最低的。在南亞、拉丁美洲，人口增長(zhǎng)雖然有下降的趨勢(shì)，但在1980～1990年仍有高達(dá)2%左右的人口增長(zhǎng)率，其人均國(guó)民生產(chǎn)總值水平也較低，在阿根廷也出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，與此相對(duì)應(yīng)的是，這兩個(gè)地區(qū)部分國(guó)家的國(guó)內(nèi)總投資增長(zhǎng)率也較低。相反，在東亞及東南亞，由于人口的增長(zhǎng)幅度下降較大，其人均國(guó)民生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率普遍較高，其中，韓國(guó)達(dá)到了7.1%的水平，與此相對(duì)應(yīng)，這些國(guó)家的國(guó)內(nèi)總投資增長(zhǎng)率平均高達(dá)10%以上。

上述分析表明，在發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，資本形成與人均國(guó)民生產(chǎn)總值之間確實(shí)存在著互為因果的關(guān)系。在東亞及東南亞，這種互為因果的關(guān)系使得兩者之間形成了一種較好的良性循環(huán)，即較高的國(guó)內(nèi)總投資增長(zhǎng)率推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的較快發(fā)展，導(dǎo)致人均國(guó)民生產(chǎn)總值的快速增長(zhǎng)，而人均國(guó)民生產(chǎn)總值的快速增長(zhǎng)又為資本的形成提供了儲(chǔ)蓄資金的來源;而在非洲、南亞和拉丁美洲，這種投資增長(zhǎng)與人均國(guó)民生產(chǎn)總值增長(zhǎng)之間的互為因果關(guān)系則使得兩者之間形成了一種惡性循環(huán)。導(dǎo)致不同地區(qū)國(guó)內(nèi)投資與人均國(guó)民生產(chǎn)總值之間關(guān)系變化的主要原因是人口增長(zhǎng)的不同變化。在東亞及東南亞，人口增長(zhǎng)下降的速度顯著，而在其他3個(gè)地區(qū)，人口增長(zhǎng)下降的速度不太明顯，尤其是在非洲，人口增長(zhǎng)呈加速的趨勢(shì)。

表8-8　　若干發(fā)展中國(guó)家投資、人口與國(guó)民生產(chǎn)總值變化　　(%)

資料來源:速水佑次郎:《發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)——從貧困到富裕》，北京:社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2003年中文版，第28頁(yè);第34;第48～49頁(yè)。

2.作為投入要素的資本在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作用

20世紀(jì)50年代至60年代，以索羅(Solow，R.)、庫(kù)茲涅茨、丹尼森和肯德里克等為代表的經(jīng)濟(jì)學(xué)家運(yùn)用不同的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)因素分析方法和實(shí)證數(shù)據(jù)，對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過程中不同的投入要素對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)進(jìn)行了度量和比較分析，取得了一系列有關(guān)影響發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的源泉、因素的實(shí)證研究結(jié)果。

索羅和肯德里克在其1961年出版的《美國(guó)生產(chǎn)率發(fā)展趨勢(shì)》一書中，對(duì)1889～1957年美國(guó)私人經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過程中全部要素的生產(chǎn)率進(jìn)行了研究和分析。在分析中，他們將總產(chǎn)量的增長(zhǎng)率分解為投入要素的增加率和要素生產(chǎn)率(表現(xiàn)為單位投入要素的邊際產(chǎn)出量)的增加率兩大部分，并通過計(jì)算來確定二者在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中各占的比率，以重點(diǎn)考察要素生產(chǎn)率提高對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)。分析的結(jié)果表明，這期間美國(guó)私人經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為3.5%，其中1.7%歸因于資本和勞動(dòng)投入量的增加，其余1.8%是要素生產(chǎn)率提高的結(jié)果。1971年，肯德里克又分析了1948～1966年美國(guó)私人經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)率，計(jì)算出這期間的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為4%，其中1.5%歸因于要素投入量的增加，2.5%則是要素生產(chǎn)率提高的結(jié)果，這表明要素生產(chǎn)率的提高對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)逐年增大。

與此同時(shí)，20世紀(jì)60年代初，丹尼森對(duì)美國(guó)1909～1929年、1929～1957年、1929～1969年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中各種要素對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)進(jìn)行了估算。丹尼森的研究結(jié)果表明，1929～1969年，美國(guó)國(guó)民收入年增長(zhǎng)率為3.33%，其中，由要素投入總量增加帶來的增長(zhǎng)率為1.81%，占總增長(zhǎng)率的54.4%;由單位投入量的產(chǎn)量增加帶來的增長(zhǎng)率為1.52%，占總增長(zhǎng)率的45.6%。在要素生產(chǎn)率的增長(zhǎng)中，資源配置改善因素是0.29%，占總增長(zhǎng)率的8.7%;規(guī)模經(jīng)濟(jì)因素是0.36%，占總增長(zhǎng)率的10.8%;知識(shí)進(jìn)步因素是0.92%，占總增長(zhǎng)率的27.6%。1948～1969年，知識(shí)進(jìn)步因素對(duì)總增長(zhǎng)率的貢獻(xiàn)又上升至30.9%。1983年，丹尼森又對(duì)美國(guó)1948～1981年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)行了分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，這期間美國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為3.2%，其中要素投入量增長(zhǎng)率為1.1%，對(duì)總增長(zhǎng)率的貢獻(xiàn)是34%;而全部要素生產(chǎn)率的增長(zhǎng)率為2.1%，對(duì)總增長(zhǎng)率的貢獻(xiàn)是66%。在要素增長(zhǎng)率的貢獻(xiàn)中教育因素的貢獻(xiàn)為19%，而知識(shí)進(jìn)步的貢獻(xiàn)為47%^[11]。

索羅、肯德里克以及丹尼森等人都認(rèn)為，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中，要素生產(chǎn)率的提高起著越來越重要的作用，而要素生產(chǎn)率的提高主要是教育、知識(shí)進(jìn)步等技術(shù)進(jìn)步的結(jié)果。

索羅等人的研究成果強(qiáng)調(diào)了要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)在發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作用。但是，不可忽視的是索羅、丹尼森等的研究是基于19世紀(jì)80年代以來英美等國(guó)已完成工業(yè)化進(jìn)程進(jìn)入工業(yè)化社會(huì)以后的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)而得出的結(jié)果。那么，在19世紀(jì)80年代以前的發(fā)達(dá)國(guó)家早期經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，作為投入要素的資本積累對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)如何?資本積累和要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)在這兩類不同國(guó)家早期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用是否相同?顯然，我們有必要利用兩類國(guó)家早期經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的相關(guān)數(shù)據(jù)對(duì)這一問題進(jìn)行必要的分析。

(1)發(fā)達(dá)國(guó)家早期經(jīng)濟(jì)發(fā)展中資本積累的作用。表8-9和表8-10是美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)研究的先驅(qū)阿布拉莫維茨(Abramovitz，M.)于1993年采用經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的核算方法對(duì)美國(guó)、日本兩國(guó)早期經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)要素所做的分析^[12]。從表8-9可以看出，1800～1927年的美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，資本的收入彈性呈不斷上升的趨勢(shì)，而在1800～1855年，資本—?jiǎng)趧?dòng)比率增長(zhǎng)^[13]對(duì)勞動(dòng)生產(chǎn)率增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)與總要素生產(chǎn)率的貢獻(xiàn)相等，均為50%。而在1855～1890年美國(guó)經(jīng)濟(jì)快速工業(yè)化的過程中，資本—?jiǎng)趧?dòng)比率增長(zhǎng)對(duì)勞動(dòng)生產(chǎn)率的貢獻(xiàn)達(dá)到了64%，大大高于總要素生產(chǎn)率的貢獻(xiàn)。隨后，在美國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入工業(yè)化社會(huì)后，總要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)對(duì)勞動(dòng)生產(chǎn)率增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)則大大超過資本—?jiǎng)趧?dòng)比率增長(zhǎng)對(duì)勞動(dòng)生產(chǎn)率增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)。

表8-9　　美國(guó)早期經(jīng)濟(jì)發(fā)展中資本、勞動(dòng)和全要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)狀況

資料來源:速水佑次郎:《發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)——從貧困到富裕》，北京:社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2003年中文版，第143頁(yè)。

表8-10所反映的日本早期經(jīng)濟(jì)發(fā)展中資本、勞動(dòng)及全要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)的情況與美國(guó)早期的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)極為相似，但日本資本—?jiǎng)趧?dòng)比率增長(zhǎng)對(duì)勞動(dòng)生產(chǎn)率增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)更大。在1888～1920年的日本早期工業(yè)化期間，資本的收入彈性呈不斷上升的趨勢(shì)，相應(yīng)地，由資本—?jiǎng)趧?dòng)比率增長(zhǎng)所代表的資本增長(zhǎng)在勞動(dòng)生產(chǎn)率增長(zhǎng)中的貢獻(xiàn)達(dá)到90%左右，大大超過了總要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)對(duì)勞動(dòng)生產(chǎn)率增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)。在日本完成早期工業(yè)化之后的1920～1937年，總要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)對(duì)勞動(dòng)生產(chǎn)率增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)快速上升至48%，但仍然沒有超過資本增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)。

表8-10　　日本早期經(jīng)濟(jì)發(fā)展中資本、勞動(dòng)和全要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)狀況

資料來源:速水佑次郎:《發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)——從貧困到富?！罚本?span lang="EN-US">:社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2003年中文版，第143頁(yè)。

上述美國(guó)和日本早期經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中要素投入增長(zhǎng)和總要素增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)的分析表明，在發(fā)達(dá)國(guó)家早期由農(nóng)業(yè)社會(huì)向初級(jí)工業(yè)化社會(huì)轉(zhuǎn)變過程中，資本積累在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中發(fā)揮著主導(dǎo)作用，而在完成初級(jí)工業(yè)化向高級(jí)工業(yè)化階段轉(zhuǎn)變的過程中，資本積累的作用開始下降，要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要因素和源泉。

(2)發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中資本積累的作用。20世紀(jì)70年代以來，一些發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家利用索羅、丹尼森等人對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)因素的分析方法，對(duì)發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的諸要素進(jìn)行了研究，測(cè)算了各種投入要素對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)。其中，代表性的人物有:麥迪遜(Maddison，A.)、布魯頓(Bruton，H.)、羅賓遜(Robinson，S.)、哈根(Hagen，E.)等。

麥迪遜在1970年出版的《發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策與進(jìn)步》一書中，考察了1950～1965年22個(gè)發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)情況及各要素對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)(表8-11)。與丹尼森、肯德里克等人不同的是，麥迪森將影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的因素分為人力資源、資本和資源配置效率三大類，并測(cè)算了其各自的增長(zhǎng)率對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)。

1950～1965年22個(gè)發(fā)展中國(guó)家和

表8-11　　地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)因素分析　　(%)

續(xù)表

資料來源:Maddison，A.，1970，Economic Progress and Policy in Developing Countries，George Allen＆Unwin，Ltd.，p.53;吳強(qiáng):《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的資本積累》，北京:中國(guó)金融出版社，1993年版，第27頁(yè)。

麥迪遜的分析表明:(1)在1950～1965年，22個(gè)發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)的年均經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為5.55%，其中，人力資源平均增長(zhǎng)率為1.94%，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的貢獻(xiàn)是35%;資本的平均增長(zhǎng)率為3.06%，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)為55%;資源配置效率的平均增長(zhǎng)率為0.55%，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)為10%。(2)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率較高的國(guó)家和地區(qū)的資本增長(zhǎng)率及其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)也大，如以色列、中國(guó)臺(tái)灣、墨西哥、西班牙、泰國(guó)、委內(nèi)瑞拉、原南斯拉夫等。相反，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率較低的國(guó)家，其資本增長(zhǎng)率及其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)也低，如馬來西亞、斯里蘭卡、巴基斯坦等。(3)資源配置效率的高低及其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)的大小與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和資本增長(zhǎng)率的高低有較高的相關(guān)關(guān)系。

從麥迪遜研究可以看出，在發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的早期，資本投入增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)大于人力資源和資源配置效率增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)。

表8-12反映的是國(guó)際貨幣基金組織專家對(duì)1970～1994年持有凈債務(wù)的發(fā)展中國(guó)家潛在GDP增長(zhǎng)的成因分析的估算數(shù)據(jù)。從表8-12中可以看出以下幾個(gè)特征:

第一，在1970～1973年、1974～1982年、1983～1988年、1989～1994年，所有凈資本輸入發(fā)展中國(guó)家的潛在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的年均增長(zhǎng)率分別為6.3%、5.1%、3.7%和4.6%，其中，資本增長(zhǎng)率分別為2.6%、2.7%、1.6%和1.9%，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)分別為41.3%、52.9%、43.2%和41.3%。勞動(dòng)力增長(zhǎng)率分別為1.3%、1.4%、1.2%和1.1%，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)分別為20.6%、27.5%、32.4%和23.9%。要素生產(chǎn)率的增長(zhǎng)率分別為2.4%、0.9%、0.9%和1.5%，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)分別為38.1%、17.6%、24.3%和32.6%。顯然，在整個(gè)期間，資本增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)都超過了勞動(dòng)和要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)。

第二，從各地區(qū)潛在GDP增長(zhǎng)、要素投入增長(zhǎng)及其對(duì)潛在GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)來看，非洲、歐洲、中東及拉丁美洲等凈債務(wù)國(guó)具有共同的特征。它們的潛在GDP增長(zhǎng)率、資本投入增長(zhǎng)率和要素生產(chǎn)率在經(jīng)過了1970～1973年的高速增長(zhǎng)后，在1974～1982年和1983～1988年的兩個(gè)時(shí)間段中都出現(xiàn)了急劇的下滑。其中，非洲和拉丁美洲的要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)率還出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。而勞動(dòng)增長(zhǎng)率基本上沒有發(fā)生變化。在這些國(guó)家，資本增長(zhǎng)對(duì)潛在GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)在1974～1982年都超過了50%，其中非洲高達(dá)70.6%。但這一時(shí)期，這些國(guó)家和地區(qū)的要素生產(chǎn)率的增長(zhǎng)速度下降極為明顯，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)也急劇下降，由1970～1973年的平均34.25%急劇降為6.63%。1983～1988年，由于受發(fā)展中國(guó)家債務(wù)危機(jī)的影響，這些國(guó)家和地區(qū)的資本增長(zhǎng)率進(jìn)一步下降，資本增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)雖然在歐洲和拉丁美洲仍保持在50%以上(歐洲為53.8%、拉丁美洲為62.5%)，但由于非洲和中東國(guó)家資本增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)的下降，4個(gè)地區(qū)的平均貢獻(xiàn)下降到了40.3%。與此同時(shí)，這一時(shí)期這些地區(qū)的要素生產(chǎn)率的增長(zhǎng)下降明顯，非洲和拉丁美洲都出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，使得資本增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)被要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)的負(fù)貢獻(xiàn)所抵消，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度明顯放慢。

第三，在4個(gè)考察期內(nèi)，亞洲國(guó)家的潛在GDP、勞動(dòng)和要素生產(chǎn)率都呈現(xiàn)出穩(wěn)定增長(zhǎng)的趨勢(shì)，而勞動(dòng)力基本上保持了不變的增長(zhǎng)速度。資本增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)在4個(gè)時(shí)間段分別為39.6%、48.3%、40.3%和40%，要素生產(chǎn)率對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)分別為43.4%、27.6%、45.8%和47.1%。這表明，在亞洲國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資本增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)逐步減小，而要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)不斷加大。這與發(fā)達(dá)國(guó)家早期經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的源泉分析的結(jié)果是一致的。

1970～1994年發(fā)展中國(guó)家(凈債務(wù)國(guó))

表8-12　　潛在GDP增長(zhǎng)的成因　　(年均%)

續(xù)表

資料來源:國(guó)際貨幣基金組織:《世界經(jīng)濟(jì)展望》，北京:中國(guó)金融出版社，1989年中文版。

表8-13是根據(jù)世界銀行編制的《1991年世界發(fā)展報(bào)告》整理的按地區(qū)劃分的63個(gè)發(fā)展中國(guó)家在1960～1987年要素投入增長(zhǎng)表明的產(chǎn)出增長(zhǎng)構(gòu)成份額的數(shù)據(jù)。該表的數(shù)據(jù)表明:(1)1960～1987年，發(fā)展中國(guó)家資本增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)達(dá)到56%，而1973～1987年甚至高達(dá)76%。(2)發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中總和要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)呈不斷下降的趨勢(shì)?？偤鸵卦鲩L(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)1960～1973年為26%，但1973～1987年竟為－6%?？偤鸵厣a(chǎn)率對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)的下降勢(shì)必降低資本投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的下降。這說明，在發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中雖然資本積累對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)大大高于發(fā)達(dá)國(guó)家早期經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期資本增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)，但由于缺乏良好的投資環(huán)境、管理技術(shù)以及相應(yīng)的技術(shù)進(jìn)步作為支撐，高投資并不能帶來經(jīng)濟(jì)的持續(xù)長(zhǎng)久發(fā)展。

1960～1987年發(fā)展中國(guó)家要素投入

表8-13　　增長(zhǎng)表明的產(chǎn)出增長(zhǎng)構(gòu)成份額　　(%)

注:A表示資本的貢獻(xiàn);B表示勞動(dòng)力貢獻(xiàn);C表示總和要素生產(chǎn)率。

資料來源:世界銀行:《1991年世界發(fā)展報(bào)告》，北京:中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，1991年中文版，第78頁(yè)。

三、兩類不同國(guó)家資本形成的異同及其成因分析

在本節(jié)，我們從資本積累率(國(guó)內(nèi)總投資占國(guó)民收入的比率)、資本增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系這兩個(gè)方面對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家早期經(jīng)濟(jì)發(fā)展和發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的資本形成狀況進(jìn)行了比較分析。我們的分析表明，在有關(guān)資本積累率、資本增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系方面，兩類國(guó)家的資本形成存在著以下幾個(gè)方面的異同:

第一，較高的資本積累率是兩類國(guó)家早期經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的共同特征之一，但發(fā)達(dá)國(guó)家早期經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的高資本積累是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的內(nèi)生性結(jié)果，而發(fā)展中國(guó)家的高資本積累是政府工業(yè)化政策下外生誘導(dǎo)的產(chǎn)物。前述的分析表明，在英國(guó)、法國(guó)、日本早期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，國(guó)內(nèi)總投資占國(guó)民總產(chǎn)出的比例在由傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)社會(huì)向工業(yè)社會(huì)轉(zhuǎn)化的過程中出現(xiàn)了明顯增長(zhǎng)，在工業(yè)化基本完成后，這一比例基本上保持了12%～14%的水平。但在發(fā)達(dá)國(guó)家早期資本形成過程中，隨著資本積累率的提高，人口、國(guó)民總產(chǎn)出也出現(xiàn)同步增長(zhǎng)的趨勢(shì)，而且國(guó)民總產(chǎn)出的年均增長(zhǎng)率明顯高于人口增長(zhǎng)率。這樣，在國(guó)民總產(chǎn)出增長(zhǎng)的同時(shí)，人均國(guó)民產(chǎn)出也呈快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。人均產(chǎn)出的增長(zhǎng)為資本積累提供了儲(chǔ)蓄來源，使得資本積累進(jìn)一步增加。在發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，從20世紀(jì)60年代開始，發(fā)展中國(guó)家的資本積累率就達(dá)到了20%以上，隨后直至20世紀(jì)80～90年代這一比率還有所上升。在資本積累率上升的同時(shí)，國(guó)民生產(chǎn)總值和人口也都呈現(xiàn)出增長(zhǎng)的趨勢(shì)，但是，與發(fā)達(dá)國(guó)家不同的是，發(fā)展中國(guó)家的人口增長(zhǎng)明顯快于國(guó)民生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)，從而導(dǎo)致了人均國(guó)民收入水平的降低，在有些國(guó)家甚至出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。實(shí)際上，發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的高資本積累與第二次世界大戰(zhàn)后50年代以來發(fā)展中國(guó)家實(shí)施的“工業(yè)化”、“進(jìn)口替代”等經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略有著緊密的聯(lián)系。20世紀(jì)50～60年代，受當(dāng)時(shí)的發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)理論及發(fā)達(dá)國(guó)家工業(yè)化成功“示范效應(yīng)”的影響，許多發(fā)展中國(guó)家將工業(yè)化看成是減少進(jìn)口、減輕外匯約束并積極擴(kuò)大外匯儲(chǔ)備以增加促進(jìn)工業(yè)生產(chǎn)所需的生產(chǎn)資料和進(jìn)一步提高國(guó)內(nèi)生活水平所需的消費(fèi)品和勞務(wù)的必由之路，制定了龐大的工業(yè)化發(fā)展計(jì)劃，并在政府的主導(dǎo)下進(jìn)行了大規(guī)模的投資。特別是一些發(fā)展中國(guó)家在實(shí)施進(jìn)口替代戰(zhàn)略的過程中，建立和發(fā)展了一批最終消費(fèi)品、資本品與中間品的生產(chǎn)企業(yè)，以替代進(jìn)口。這些都使得發(fā)展中國(guó)家的資本積累水平在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期就比較高。因此，發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期的高資本積累是各國(guó)政府推行工業(yè)化和進(jìn)口替代等經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的結(jié)果。

第二，在兩類國(guó)家早期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，資本增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間都存在著顯著的正相關(guān)關(guān)系。但這種顯著的正相關(guān)關(guān)系卻在兩類國(guó)家中呈現(xiàn)出不同的發(fā)展趨勢(shì)，在發(fā)達(dá)國(guó)家早期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，資本增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)呈同步上升的趨勢(shì)，而在發(fā)展中國(guó)家(亞洲除外)，資本增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)呈同步下降的趨勢(shì)，并且，人均國(guó)民收入水平越低的國(guó)家，同步下降的趨勢(shì)越明顯。導(dǎo)致兩類國(guó)家資本增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)展趨勢(shì)差異的原因在于人口增長(zhǎng)的不同。在發(fā)達(dá)國(guó)家早期經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，由于人口增長(zhǎng)較慢，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)快于人口增長(zhǎng)，所以人均國(guó)民收入的增長(zhǎng)有利于資本形成，而資本形成的增長(zhǎng)又進(jìn)一步推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。兩者之間互為因果，形成了資本增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的良性循環(huán)。而在發(fā)展中國(guó)家，雖然經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期的資本積累率和增長(zhǎng)速度較快，但由于人口增長(zhǎng)也較快，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度低于人口增長(zhǎng)速度，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的成果為人口增長(zhǎng)所抵消。資本增長(zhǎng)的國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄來源逐漸枯竭(這一點(diǎn)在低收入國(guó)家表現(xiàn)得最為明顯)。在此情況下，資本增長(zhǎng)中的資本缺口只有依賴于政府投資和國(guó)外資本來填補(bǔ)。當(dāng)維持高資本形成的資金缺口進(jìn)一步擴(kuò)大、對(duì)政府投資和外資的依賴進(jìn)一步加深時(shí)，巨額的財(cái)政支出和外債負(fù)擔(dān)使得許多發(fā)展中國(guó)家不得不采取通貨膨脹的方式來緩解財(cái)政的壓力和對(duì)外支付的困難，而通貨膨脹又使得經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)更加步履維艱。

第三，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，資本的增長(zhǎng)是兩類國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要源泉。但在發(fā)達(dá)國(guó)家，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資本增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)越來越小，要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)越來越大;而在發(fā)展中國(guó)家，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資本增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用仍占主導(dǎo)地位，但要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)卻越來越小。這一結(jié)論表明，第二次世界大戰(zhàn)后50年來，發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展基本上是靠資本增長(zhǎng)來支撐的。在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的過程中，與要素生產(chǎn)率提高有關(guān)的制度的、社會(huì)的、政治的變革對(duì)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)并未發(fā)揮明顯的作用，特別是技術(shù)進(jìn)步在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中未能發(fā)揮有效的作用。因此，在發(fā)展中國(guó)家進(jìn)一步的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，除了重視資本積累的作用外，更應(yīng)重視發(fā)揮社會(huì)制度的改革和技術(shù)進(jìn)步對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用。

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8.彼得·馬賽厄斯，M.M.波斯坦主編.劍橋歐洲經(jīng)濟(jì)史，第七卷——工業(yè)經(jīng)濟(jì):資本、勞動(dòng)力和企業(yè)(上冊(cè))［M］．北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2004.

9.速水佑次郎.發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)——從貧困到富裕［M］．北京:社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2003.

10.國(guó)際貨幣基金組織.世界經(jīng)濟(jì)展望［M］．北京:中國(guó)金融出版社，1989.

11.世界銀行.1991年世界發(fā)展報(bào)告［M］．北京:中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，1991.

12.南亮進(jìn).日本的經(jīng)濟(jì)發(fā)展［M］．東洋經(jīng)濟(jì)新報(bào)社，1996.

13.ABRAMOVITZ M.The search for the sources of growth:areas of ignorance，old and new［J］．Journal of Economic History，1993.

14.AGARWALAAN，SINGHSP.Theeconomicsof underdevelopment［M］．Oxford University Press，1958.

15.FEI C H，RANIS G.A theory of economic development［J］．American Economic Review，1961.

16.MADDISON A.Economic progress and policy in developing countries［M］．George Allen＆Unwin，Ltd.，1970．

【注釋】

[1]在發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)中，資本形成是指在一定的投資標(biāo)準(zhǔn)、投資收益和技術(shù)的前提下，儲(chǔ)蓄如何轉(zhuǎn)化為資本品生產(chǎn)的投資，投資又如何形成為一定的資本形式，產(chǎn)生一定的生產(chǎn)能力的過程。因而，資本形成通常是指儲(chǔ)蓄或資本積累中扣除就資本更新后的“凈投資”或“凈資本形成”。但是，由于資本更新可能引起資本深化，所以，在分析資本形成與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系時(shí)，通常使用“總資本形成”。鑒于此，資本形成往往與資本積累兩個(gè)概念通用。

[2]亞當(dāng)·斯密:《國(guó)民財(cái)富的性質(zhì)和原因的研究》(上)，北京:商務(wù)印書館，1972年中文版，第315～316頁(yè)。

[3]譚崇臺(tái)主編:《發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)》，太原:山西經(jīng)濟(jì)出版社，2000年版，第20頁(yè)。

[4]這一節(jié)的部分內(nèi)容主要根據(jù)譚崇臺(tái)主編的《發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)》(太原:山西經(jīng)濟(jì)出版社，2000年版)中的相關(guān)章節(jié)整理而成。

[5]在1971年出版的《經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的階段》第二版中，羅斯托又補(bǔ)充了第6個(gè)階段，即“追求生活質(zhì)量階段”。

[6]譚崇臺(tái)主編:《發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)》，太原:山西經(jīng)濟(jì)出版社，2000年版，第122頁(yè)。

[7]Lewis，W.A.，1954，“Economic Development with Unlimited Supplies of Labour”，The Manchester School of Economic and Social Studies，Vol.22，May，pp.139-191.

[8]Fei，C.H.＆Ranis，G.，1961，“A Theory of Economic Development”，American Economic Review，pp.533-656.

[9]W.A.劉易斯在其著名的論文《勞動(dòng)力無限供給條件下的經(jīng)濟(jì)發(fā)展》中指出了這一點(diǎn)。W.W.羅斯托的《經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的階段》一書中也對(duì)這個(gè)觀點(diǎn)有過論述。

[10]Lewis，W.A.，1954，“Economic Development with Unlimited Supplies of Labour”，The Manchester School of Economic and Social Studies，Vol.22，pp.139-191.

[11]以上有關(guān)索羅、肯德里克和丹尼森等對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)要素的分析資料均引自譚崇臺(tái)主編的《發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)》(太原:山西經(jīng)濟(jì)出版社，2000年版)第91-92頁(yè)。

[12]Abramovitz，M.1993，“The Search for the Sources of Growth:Areas of Ignorance，Old and New”，Journal of Economic History.

[13]根據(jù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的核算方法，資本的貢獻(xiàn)等于資本—?jiǎng)趧?dòng)比率乘以資本的收入彈性。