喬瑟特·希蘭在2007年成為聯(lián)合國(guó)世界糧食計(jì)劃署執(zhí)行署長(zhǎng)。之后不久，她就開(kāi)始在與世界領(lǐng)袖會(huì)見(jiàn)的時(shí)候攜帶一只小紅杯子。為了讓他們理解全球糧食價(jià)格上漲會(huì)如何轉(zhuǎn)化成饑餓，她會(huì)拿出世界糧食計(jì)劃署的標(biāo)準(zhǔn)量杯。這種杯子用于給全球2000萬(wàn)名學(xué)齡兒童分粥，每人每天一杯。希蘭的杯子底部潦草地寫(xiě)了一個(gè)名字莉莉，證明這個(gè)小女孩曾經(jīng)使用過(guò)它。希蘭會(huì)把這個(gè)小物件展示給財(cái)長(zhǎng)、總統(tǒng)和億萬(wàn)富翁們，這些人掌握著世界糧食計(jì)劃署喂養(yǎng)的每一個(gè)孩子第二天的生活。接著，她會(huì)給這些人看半杯的刻度，展示食物價(jià)格翻倍將如何讓世界另外1.4億人陷入饑餓之中。[1]

這對(duì)我們是個(gè)殘酷的提醒：對(duì)世界上大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，食物是用來(lái)保命的。但在華爾街，食物還用于交易—交易得越多，世界其他地方為食物付出的價(jià)格就越高。在2008年，世界在35年來(lái)第一次面臨嚴(yán)重的通脹大潮，且許多地方同步出現(xiàn)，這十分不同尋常。這次通脹主要?dú)w功于糧食價(jià)格和能源商品價(jià)格的急劇上漲。價(jià)格上漲部分是因?yàn)槿蚪?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)：在2008年金融危機(jī)之前增長(zhǎng)勢(shì)頭一直很強(qiáng)勁，新興市場(chǎng)的人民吃得更好，駕駛了更多車(chē)輛。但隨著大衰退的來(lái)臨，全球需求量急劇下降，所有類別、所有國(guó)家的商品價(jià)格都在上漲，人們清楚地發(fā)現(xiàn)在供求關(guān)系之外還有因素在商品價(jià)格上漲中發(fā)揮了作用。[2] 這個(gè)因素就是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融化。

據(jù)《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》雜志稱，食品的實(shí)際價(jià)格在2008年達(dá)到了自1845年以來(lái)的頂峰。[3] 2008年也是記載中第1次在全球有10億人口在忍饑挨餓。在美國(guó)，糧食、燃油和棉花等其他大宗商品價(jià)格在之后的1年多中持續(xù)增長(zhǎng)。在加油站（在2009年春，汽油價(jià)格連續(xù)45天上漲，是自1996年記錄以來(lái)最長(zhǎng)的區(qū)間）[4]、飯店和支付熱力賬單時(shí)，我們得到了切實(shí)感受。在廣袤的發(fā)展中國(guó)家，大宗商品價(jià)格上漲導(dǎo)致的惡性通貨膨脹造成了更嚴(yán)重的后果：普遍的饑餓，在某些地方甚至出現(xiàn)了饑荒、暴亂和政治動(dòng)蕩。例如在俄羅斯，通脹率達(dá)到了驚人的15%，消費(fèi)者又開(kāi)始囤積食物，貯藏了足夠食用數(shù)月的面粉、意面和食用油等必需品，和蘇聯(lián)時(shí)期物資長(zhǎng)期匱乏時(shí)的做法一樣。與此同時(shí)，隨著煤炭?jī)r(jià)格高漲、政府規(guī)定電費(fèi)，小火電被迫關(guān)閉，中國(guó)遭受了創(chuàng)紀(jì)錄的能源短缺。

在22個(gè)國(guó)家都出現(xiàn)了與糧食相關(guān)的暴亂。因?yàn)榧Z食和燃料通膨，一場(chǎng)大規(guī)模暴亂推翻了海地政府。就連美國(guó)，價(jià)格動(dòng)蕩也在農(nóng)業(yè)引發(fā)了嚴(yán)重問(wèn)題。2009年3月，184名人權(quán)和饑餓救濟(jì)組織的人員向奧巴馬總統(tǒng)遞交了聯(lián)名信，要求他抑制大宗商品投機(jī)，用刺耳的言辭提出了價(jià)格波動(dòng)的問(wèn)題。信中說(shuō)，增長(zhǎng)飛快地糧食價(jià)格造成了發(fā)展中國(guó)家的兒童死亡。之后，當(dāng)糧食價(jià)格以同樣的速度下跌時(shí)，“發(fā)展中國(guó)家和美國(guó)的農(nóng)民不得不離開(kāi)自己的農(nóng)場(chǎng)。”[5]

摩根士丹利在2008年6月發(fā)表的一份報(bào)告如此總結(jié)：“令人吃驚的是，我們發(fā)現(xiàn)全球190個(gè)國(guó)家中有大約50個(gè)國(guó)家通脹率達(dá)到兩位數(shù)?！逼渲邪硕鄶?shù)新興市場(chǎng)國(guó)家。換句話說(shuō)，摩根士丹利驚訝地發(fā)現(xiàn)—鑒于華爾街在這個(gè)數(shù)字上的作用，這多少有點(diǎn)諷刺性—世界上大約一半的人口在忍受基本生活必需品兩位數(shù)的價(jià)格上漲。

現(xiàn)在這些事情大多被人遺忘了，因?yàn)椴畈欢嗤瑫r(shí)發(fā)生的1.3萬(wàn)億美元的次貸危機(jī)在經(jīng)濟(jì)影響上讓糧食危機(jī)相形見(jiàn)絀，最終通過(guò)讓全世界陷入衰退拉低了價(jià)格。但股票是不能吃的。在暴跌之后，美聯(lián)儲(chǔ)帶領(lǐng)世界的中央銀行開(kāi)始向市場(chǎng)中輸送大量現(xiàn)金試圖抵消大衰退的效果。大宗商品的價(jià)格再次開(kāi)始上漲。全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依然緩慢，但占世界大多數(shù)人口支出的60%甚至更多（在美國(guó)是典型家庭預(yù)算的約20%）的主食和能源的價(jià)格開(kāi)始急劇上漲。

這是為什么呢？因?yàn)橥顿Y者們有了更多可以操縱的資金—他們將之投入進(jìn)了大宗商品市場(chǎng)。一位美國(guó)對(duì)沖基金大鱷邁克爾·馬斯特斯在2009年就指出，大宗商品的價(jià)格似乎并不僅根據(jù)供求關(guān)系起伏，這有點(diǎn)可疑。在2009年關(guān)于市場(chǎng)投機(jī)問(wèn)題的參議院聽(tīng)證會(huì)上馬斯特斯說(shuō)，“美國(guó)經(jīng)濟(jì)總量在2008年頭6個(gè)月一直下降。在這段時(shí)間，全球石油供給在上升，全球石油需求在下降……然而，雖然有如此多供過(guò)于求的石油，每桶油價(jià)依然驚人地上漲了85%?！?span title="pagenumber_ebook=161,pagenumber_book=161" class="superscript">[6]

幾年后，從2010年開(kāi)始，橡膠、小麥、玉米和石油價(jià)格又開(kāi)始迅速上漲，相同的事情發(fā)生在許多種大宗商品上。在2011年春，美國(guó)復(fù)蘇才剛開(kāi)始真正意義上的騰飛，沃爾瑪?shù)氖紫瘓?zhí)行官威廉·西蒙就警告消費(fèi)者要為所謂“嚴(yán)重的”通貨膨脹做好準(zhǔn)備。他說(shuō)，“我們預(yù)計(jì)成本上漲將會(huì)以相當(dāng)快的速度到來(lái)。”[7]同年，許多中等收入和低等收入的美國(guó)人忍受著經(jīng)濟(jì)危機(jī)的余波，人們更加強(qiáng)烈地感受到了食品通脹的影響。美國(guó)農(nóng)業(yè)部門(mén)數(shù)據(jù)顯示，21%有孩子的美國(guó)家庭“沒(méi)有食品保障”，這意味著他們?yōu)闆](méi)有足夠的錢(qián)購(gòu)買(mǎi)食物感到擔(dān)心，或需要因?yàn)榻?jīng)濟(jì)原因減餐或吃得更少。[8]

與此同時(shí)，世界見(jiàn)證了突尼斯的第一波社會(huì)動(dòng)蕩，最終發(fā)展成完全改變了中東格局的阿拉伯劇變。與許多革命一樣，這場(chǎng)動(dòng)亂始于糧食暴動(dòng)?！凹Z食（和其他金融危機(jī)相比）是一種完全不同的威脅，因?yàn)樗鼘?duì)世界上如此多的窮人有那么深刻的影響?！蔽诸D商學(xué)院風(fēng)險(xiǎn)管理與決策中心的主任艾萬(wàn)·米歇爾-克嘉在那時(shí)告訴我。糧食還是許多其他風(fēng)險(xiǎn)的放大器，特別是政治風(fēng)險(xiǎn)。今天，因?yàn)槭澜绲幕ヂ?lián)性在不斷增加，糧食的影響擴(kuò)散的速度快了很多，華爾街對(duì)一條面包價(jià)格的影響力也越來(lái)越大。[9]

自2008年以來(lái)，關(guān)于華爾街在大宗商品市場(chǎng)中所起作用的辯論不斷發(fā)酵。正是因?yàn)樵诮鹑谖C(jī)之前的5年，世界整體增速比以往快了許多，華爾街的影響才很難理順。然而與我交流的幾乎所有的經(jīng)濟(jì)學(xué)家和許多銀行家都認(rèn)為金融投機(jī)在促進(jìn)大宗商品動(dòng)蕩中起到了越來(lái)越重要的作用。這種觀點(diǎn)的證據(jù)是所有東西的價(jià)格都在同步上升和下降—在歷史上這是很少見(jiàn)的趨勢(shì)。

2011年4月，一名叫作弗雷德里克·考夫曼的記者為《外交政策》雜志撰寫(xiě)了題為“高盛如何炮制了糧食危機(jī)”的文章，明確將責(zé)任歸咎于華爾街。[10]考夫曼描述了許多證明糧食和其他大宗商品金融化的程度之深的整體的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。自2000年以來(lái)，對(duì)大宗商品相關(guān)的指數(shù)基金的投資增長(zhǎng)了50倍。這種變化有多種原因：高盛在1991年發(fā)明了商品指數(shù)基金，讓原材料成為可以被投資人購(gòu)買(mǎi)和出售的證券；而在2000年大宗商品市場(chǎng)放寬監(jiān)管，可謂火上澆油；2008年的金融危機(jī)嚇跑了股市的所有人，驅(qū)使投資人進(jìn)入原材料等“安全”領(lǐng)域；美聯(lián)儲(chǔ)量化寬松政策開(kāi)始的第2年，為幫助商業(yè)街而投入市場(chǎng)的4.5萬(wàn)億美元最終落入華爾街，讓后者多了大筆低息貸款來(lái)?yè)]霍。這筆錢(qián)的大部分都落入大宗商品市場(chǎng)，極大地抬高了這些大宗商品的價(jià)格—人們用來(lái)取暖、給汽車(chē)加油和食用的原材料。對(duì)世界上的許多人來(lái)說(shuō)，果腹這種基本需求一時(shí)都難以達(dá)到。