利率是一種重要的經(jīng)濟(jì)杠桿，對宏觀經(jīng)濟(jì)運行和微觀經(jīng)濟(jì)運行都有著極其重要的調(diào)節(jié)作用。

（一）利率的宏觀功能

1．積累資金的功能

在商品經(jīng)濟(jì)條件下，資金的短缺制約著一個國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但同時，社會上也存在著一定數(shù)量的游資。只有有償?shù)乩眠@些閑置資金，投入生產(chǎn)，才能避免雙重的浪費。這種有償?shù)氖侄尉褪抢?。通過利率來吸引閑置資金，投入生產(chǎn)，滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。

2．調(diào)整信用規(guī)模的功能

中央銀行的貸款利率、再貼現(xiàn)率作用于中央銀行對商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的信用規(guī)模，當(dāng)中央銀行提高貸款利率、擴(kuò)大再貼現(xiàn)率時，有利于縮小信用規(guī)模，相反的操作則有利于擴(kuò)大信用規(guī)模。并且商業(yè)銀行的貸款利率、貼現(xiàn)率作用于商業(yè)銀行對顧客的信用規(guī)模，當(dāng)商業(yè)銀行降低貸款利率、貼現(xiàn)率時，有利于擴(kuò)大信用規(guī)模；反之則有利于縮小信用規(guī)模。

3．調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的功能

利率對于國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)，主要是通過采取差別利率和優(yōu)惠利率，來實現(xiàn)資源的傾斜配置。對于國家亟須發(fā)展的產(chǎn)業(yè)、企業(yè)或項目，采取低利率支持；對于國家限制的產(chǎn)業(yè)、企業(yè)或項目，則采取高利率加以限制。

4．抑制通貨膨脹的功能

在信用貨幣流通的情況下，通貨膨脹的治理便成了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的一個主要問題。當(dāng)通貨膨脹發(fā)生或預(yù)期通貨膨脹將要發(fā)生時，通過提高貸款利率調(diào)節(jié)貨幣需求量，使得貨幣需求下降，信貸規(guī)模收縮，促使物價趨于穩(wěn)定。如果通貨膨脹不是由于貨幣總量不平衡所致，而是由于商品供求結(jié)構(gòu)失衡所致，則對于供不應(yīng)求的短線產(chǎn)品的生產(chǎn)可降低對其貸款的利率，促使企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)，增加有效供給，迫使價格回落。

5．平衡國際收支的功能

當(dāng)國際收支嚴(yán)重逆差時，可將本國利率調(diào)到高于其他國家的程度，一方面可阻止本國資金流向國外；另一方面可以吸引國外的短期資金流入本國。當(dāng)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)衰退與國際收支逆差并存時，就不能簡單地調(diào)高利率水平，而應(yīng)調(diào)整利率結(jié)構(gòu)。因為投資主要受長期利率的影響，而國際的資本流動主要受短期利率的影響，因此在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)衰退與國際收支逆差并存時，一方面降低長期利率，鼓勵投資，刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇；另一方面提高短期利率，阻止國內(nèi)資金外流并吸引外資流入，從而達(dá)到內(nèi)外部同時均衡。

（二）利率的微觀功能

1．激勵企業(yè)提高資金使用效率的功能

在經(jīng)濟(jì)生活中，工商企業(yè)向商業(yè)銀行借款，而商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)又向中央銀行借款。對于它們來說，利息始終是利潤的抵減因素。因此為了自身利益，企業(yè)（包括商業(yè)銀行等）就必須加強(qiáng)經(jīng)營管理，加速資金周轉(zhuǎn)，減少借款額，通過提高資金使用效率來減少利息的支付。

2．影響家庭和個人的金融資產(chǎn)投資的功能

人們將貨幣轉(zhuǎn)化為金融資產(chǎn)，主要考慮金融資產(chǎn)的安全性、收益性和流動性三個方面。而各種金融資產(chǎn)的收益與利率有著密切的聯(lián)系。在安全性和流動性一定的情況下，通過調(diào)整利率，就可引導(dǎo)人們選擇不同的金融資產(chǎn)。

3．作為租金計算基礎(chǔ)的功能

資產(chǎn)所有者貸出資產(chǎn)，在到期后收回并取得相應(yīng)的租金。租金的度量受多種因素的影響，如傳統(tǒng)的觀念與習(xí)慣、政府的法規(guī)、供求關(guān)系等，但通常是參照利率來確定的。