成熟的投資人善于把資金、人脈、資源、環(huán)境和時(shí)間作為杠桿。

投資人要用好杠桿，首先要找到發(fā)揮杠桿作用的支點(diǎn)。支點(diǎn)在物理學(xué)上很好理解，也很容易發(fā)現(xiàn)，它是一個(gè)很明顯的物化的關(guān)節(jié)。但在投資的范疇內(nèi)，支點(diǎn)雖然沒有明顯的物理特征，但從數(shù)學(xué)模型中也不難理解和認(rèn)識(shí)。社會(huì)學(xué)中的許多東西是從自然科學(xué)中演繹和派生出來的，投資中的支點(diǎn)也是如此。

投資中的支點(diǎn)不但存在，而且尤為重要。其作用和效果甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于物理上的支點(diǎn)的作用和效果。在物理學(xué)上，利用支點(diǎn)可以撬起一定量的目標(biāo)物，但在社會(huì)學(xué)中，在投資中，支點(diǎn)的作用卻可以在某種程度上撬起巨大的市場(chǎng)。有許多時(shí)候，用好支點(diǎn)，使之產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，甚至擴(kuò)展到無限大，其帶來的效果遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出人們的想象。我們說過，投資是智力勞動(dòng)，絕不可用蠻力，所謂的蠻力就是只能一對(duì)一，一對(duì)零點(diǎn)五。就是說，蠻力的效果就是用了一個(gè)力，只得一個(gè)力的效果，或者半個(gè)力的效果，甚至更小。這里的關(guān)鍵是蠻力只是自身的那點(diǎn)力，沒有借助任何的外在條件、環(huán)境及機(jī)會(huì)，用最原始的方式和方法去處理問題，這反映在投資中就是最初級(jí)的買賣階段。這時(shí)的買賣和交易，準(zhǔn)確地說還不能稱之為投資，而只能說是平等的交易、買賣而已。

支點(diǎn)的關(guān)鍵在于它的支撐和轉(zhuǎn)化的作用，通過支點(diǎn)，建起轉(zhuǎn)化的系統(tǒng)，使投資者用比較小的力，轉(zhuǎn)動(dòng)大的目標(biāo)。在不同的投資領(lǐng)域，不同的投資方式中，支點(diǎn)的表現(xiàn)形式不一樣。

比如，在房地產(chǎn)投資中，銀行就可以作為支點(diǎn)。房地產(chǎn)投資的重要手段就是看你如何利用好銀行，通過銀行這個(gè)支點(diǎn)，用你10%的啟動(dòng)資金，甚至少于10%的資金，去撬動(dòng)銀行那90%的資金，甚至多于90%的資金，來實(shí)現(xiàn)投資者小馬拉大車的目的。

如果沒有銀行這個(gè)支點(diǎn)，房地產(chǎn)投資者的支點(diǎn)就只能剩下那些擁有巨額資金的毒品大鱷和發(fā)了戰(zhàn)爭(zhēng)財(cái)?shù)能娀鹕塘?。也就是說，要進(jìn)入房地產(chǎn)投資的投資者如果不會(huì)用銀行這個(gè)支點(diǎn)，那么，你就是一個(gè)只會(huì)用蠻力而最終走不遠(yuǎn)的、幼稚而又愚笨的商人而已，不能算是合格的投資人。

同樣的道理，有了支點(diǎn)，就有了撬動(dòng)市場(chǎng)的關(guān)鍵要素。這個(gè)時(shí)候你能撬動(dòng)多少、輕重，取決于你的動(dòng)力臂的長(zhǎng)短。在受力的一端，在其長(zhǎng)度確定的前提下，其動(dòng)力臂越長(zhǎng)，你所能夠產(chǎn)生的能量就越大。表現(xiàn)在房地產(chǎn)投資中，你所擁有的那10%的絕對(duì)值越大，那樣受力一方的銀行就可以被撬動(dòng)更多的資金，這個(gè)比例的結(jié)果是有利于投資者的。因?yàn)榛鶖?shù)越高，投資者所能調(diào)動(dòng)的投資資金就越多，而投資的最為重要的一環(huán)就是看投資者所能控制和運(yùn)轉(zhuǎn)的資金的量的多少。

我說過，投資不是一變一的游戲，一變一只是交易而不是投資。投資是小變大的游戲，從原理上講，基數(shù)越大，回報(bào)才能越多。明白了這一點(diǎn)，掌握了這個(gè)支點(diǎn)和杠桿的原理，也就不難理解那些房地產(chǎn)投資商占據(jù)富豪排行榜的比例那么高的原因了。

投資不是一個(gè)平等交換的過程，平等的交換是交易而不是投資。既然投資不是一個(gè)平等的交易過程，而是變化的過程，即在投資中有時(shí)會(huì)一變?nèi)?，一變八，一變?nèi)?，也可能?huì)一變零點(diǎn)五，一變零點(diǎn)一。更有可能一變成負(fù)一、負(fù)二，等等。這就說明了投資風(fēng)險(xiǎn)的存在，有風(fēng)險(xiǎn)才有可能有回報(bào)，只有敢于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，才有可能得到高額的回報(bào)。在投資的過程中，尋找到合適的支點(diǎn)，掌握杠桿的作用和原理，實(shí)現(xiàn)資金的增長(zhǎng)和倍增，是順理成章的投資構(gòu)成和過程。重要的是，作為投資人如何掌握好、運(yùn)用好這個(gè)關(guān)鍵的支點(diǎn)和杠桿。原理是同一個(gè)，不同的人有不同的解讀。實(shí)踐是檢驗(yàn)真理的唯一標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)錯(cuò)、成敗取決于投資者的在實(shí)際中具體靈活的控制和運(yùn)用。水無形，導(dǎo)水于有形。善于導(dǎo)、善于用，是投資者應(yīng)具備的基本特質(zhì)。反復(fù)地實(shí)踐，反復(fù)地演練，不要特別在意一時(shí)的成敗，百折不撓，越戰(zhàn)越勇，那么，任何一個(gè)良好心理素質(zhì)的人，都能逐步錘煉成一個(gè)合格的投資人。

在實(shí)際生活中，通常成功的投資人和富人是可以畫等號(hào)的，也就是說，一個(gè)好的投資人肯定能夠成為一個(gè)富人。雖然成為富人有許多渠道和方法，但在現(xiàn)代社會(huì)中，在諸多成為富人的途徑中，通過投資成為富人是最為有效、最為直接和現(xiàn)實(shí)的，尤其是在一個(gè)成熟的商業(yè)環(huán)境中，更是如此。

也因?yàn)橥顿Y本身的特性，使得由投資人能力來決定投資中的回報(bào)量和回報(bào)速率，同時(shí)，也決定了投資工具的特點(diǎn)。有了投資的平臺(tái)，有了投資的支點(diǎn)，有了資金這個(gè)動(dòng)力臂，那么，就看投資者使用杠桿的能力了。從理論上講，只要有合適的支點(diǎn)，任何時(shí)候，投資者都可利用杠桿的力量來撬動(dòng)自己的投資目標(biāo)，而且，從理論上講，這個(gè)杠桿可發(fā)揮得無限大，甚至大到超乎人們的想象，也往往超越投資者本人的想象。至于在投資的具體的操作中，投資人所能具備的杠桿的長(zhǎng)短、力的大小，就看投資者本人的基礎(chǔ)、使用的技巧和智慧了。

在投資的實(shí)踐中，投資之所以能夠使得投資的本金成倍、甚至是成級(jí)數(shù)地增長(zhǎng)和擴(kuò)大，投資之所以會(huì)有這種以小搏大的功能，就在于投資中杠桿的作用。這個(gè)杠桿可以是資金，可以是物質(zhì)，也可以是時(shí)間，還可以是環(huán)境，其杠桿的表現(xiàn)形式可以變化多樣，但杠桿的原理是一樣的。杠桿的目的是明確的，杠桿的作用只有一個(gè)，就是利用杠桿的原理，以小搏大，將有限的投資本金產(chǎn)生的投資效果發(fā)揮到最高量、最大值。

我們知道，任何物質(zhì)單一的自身的力都是有自己的極限的，就是說，一個(gè)人，一件物品，一個(gè)團(tuán)體，若讓其單一地孤立地發(fā)揮其力量和潛力，總有它的極限值，但是如果使這個(gè)單一的物質(zhì)搭上了應(yīng)用的平臺(tái)，充分地利用好社會(huì)所能提供的巨大的網(wǎng)絡(luò)和支點(diǎn)，然后用杠桿的原理來不斷地撬動(dòng)，不斷地延長(zhǎng)和增大操控者的動(dòng)力臂，那么，就是再大的目標(biāo)也會(huì)在這個(gè)原理和方法的作用下被轉(zhuǎn)動(dòng)，就能夠收到事半功倍的，甚至是事半功級(jí)數(shù)倍的效果。

我的好朋友、好伙伴比爾，在投資房地產(chǎn)的過程中，就比較好地利用了資金杠桿和時(shí)間杠桿，使得比爾由原本只有一個(gè)工廠的廠房主，而后發(fā)展成了頗為成功的房地產(chǎn)投資者。

比爾在年齡上，是比我長(zhǎng)一輩的人，所以我習(xí)慣地稱他為老比爾，實(shí)際上，老比爾的房地產(chǎn)投資不小，也不少，只是比起他在其他方面的投資，老比爾在房地產(chǎn)方面的投資比例和規(guī)模還算是比較小的。

比爾本來是一個(gè)制造醫(yī)療器械的企業(yè)擁有者，他本在自己的企業(yè)領(lǐng)域中做得很不錯(cuò)，在他的企業(yè)建好后不久，有一個(gè)偶然的機(jī)會(huì)使得比爾對(duì)房地產(chǎn)產(chǎn)生了興趣。當(dāng)時(shí)，比爾的企業(yè)的現(xiàn)金流不錯(cuò)，他也曾是股市里的一把好手，但“9·11事件”發(fā)生，使得比爾的損失不小，他的金融財(cái)產(chǎn)和其他的美國(guó)人一樣，大大地縮了水。這使得比爾對(duì)股市投資的同時(shí)，加大了對(duì)房地產(chǎn)的投資。

在過去的那些年中，比爾對(duì)房地產(chǎn)的投資不算小，但投資的現(xiàn)金流收益并沒使比爾十分滿意，因?yàn)?，在他進(jìn)場(chǎng)投資房地產(chǎn)的那幾年，正是美國(guó)房地產(chǎn)如火如荼的上升階段。房地產(chǎn)的房?jī)r(jià)和地價(jià)被炒得一浪高過一浪，但比爾憑著自己和自己公司的良好的信用，充分地利用了資金流和自己企業(yè)所能產(chǎn)生的種子投資資金，并聯(lián)合銀行一起，利用資金和時(shí)間的優(yōu)勢(shì)不斷地吃進(jìn)各種類型的房地產(chǎn)：獨(dú)棟、聯(lián)棟、群棟、商業(yè)地產(chǎn)、倉(cāng)儲(chǔ)、辦公樓，等等。

多少年過去了，資金和時(shí)間這兩個(gè)杠桿大大幫助了比爾對(duì)房地產(chǎn)的投資，隨著時(shí)間推移，使得他手下投資的房地產(chǎn)由一變二，由二變四，由四變八，房地產(chǎn)的數(shù)量越來越多。房地產(chǎn)的品種也由民用延伸到商用，由商業(yè)用房延伸到倉(cāng)儲(chǔ)用房，由倉(cāng)儲(chǔ)用房延伸到多種用途的土地，使得比爾的房地產(chǎn)門類由單一變多種。這樣一來，無論在數(shù)量上還是在用途上，比爾投資的房地產(chǎn)在杠桿的作用下，在不斷地延伸發(fā)展和擴(kuò)大著。

這些年來，同樣是在資金的杠桿下，比爾資金的動(dòng)力臂不斷地延長(zhǎng)和增強(qiáng)，一天一天地過去，時(shí)間這個(gè)重要的杠桿也在時(shí)時(shí)刻刻發(fā)揮著作用，使得比爾投資的房地產(chǎn)不斷地還清了貸款，不斷地增加著租金，房地產(chǎn)本身也在增加著價(jià)值和價(jià)格，比爾投資的這些物業(yè)的債務(wù)在減少，價(jià)值在增加，收益在不斷地提高。

正因?yàn)楸葼栐诜康禺a(chǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)很好地利用了投資的杠桿原理，在不算很長(zhǎng)的時(shí)間里，就單單房地產(chǎn)投資這一項(xiàng)投資的收益，就足以使比爾加入成功的投資人的行列，他也當(dāng)之無愧地邁進(jìn)了富人的行列。也正是比爾的這些房地產(chǎn)的投資，使得比爾早就成了被動(dòng)的正向收益的受益者。在比爾當(dāng)年年齡還不算大的時(shí)期，他實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)自由，單單房地產(chǎn)的投資就足以使比爾慢慢地變成了有錢、也有閑的人?，F(xiàn)在的比爾就在他較充裕的時(shí)間王國(guó)里做他自己所喜歡的事。