第五節(jié)　規(guī)避虧損和基本面變壞的個(gè)股

股市中的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，我們雖然無(wú)法避免風(fēng)險(xiǎn)，但是我們可以減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。其中基本面變壞的個(gè)股是股市中最主要的風(fēng)險(xiǎn)之一，在行情處于不利的局面時(shí)，由于股票的基本面變壞，股價(jià)就會(huì)無(wú)休止地下跌，買進(jìn)股票的投資者就會(huì)面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

例如，在牛市狂熱的行情下，投資者買進(jìn)了一只股價(jià)16元的股票，當(dāng)股市行情逆轉(zhuǎn)開始下跌，并且該股基本面變壞，此時(shí)股價(jià)就會(huì)越跌越低，很多情況下，十幾元的股票會(huì)跌到二、三元左右，介入其中的投資者會(huì)虧損累累。

ST股票與＊ST股票

ST是英文Special Treatment的縮寫，意為“特別處理”。針對(duì)的對(duì)象是出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況或其他狀況異常的公司股票，在股票簡(jiǎn)稱前冠以“ST”，因此這類股票稱為ST股。有些ST股主要是經(jīng)營(yíng)性虧損，在短時(shí)間內(nèi)很難扭虧為盈，有些則是由于某些特殊原因造成的。由于ST股是一個(gè)很好的殼資源，某些公司希望對(duì)ST股進(jìn)行重組，借殼上市，那么這些有重組可能的ST股票，則具有非常好的上漲潛力。ST股票限制日漲跌幅度為5%，這在一定程度上抑制了莊家的惡意炒作。

＊ST則是警示退市風(fēng)險(xiǎn)的股票，因此，投資者在買進(jìn)股票前要進(jìn)行詳細(xì)分析，避免買進(jìn)有退市風(fēng)險(xiǎn)的股票。

基本面惡化的股票

基本面變壞的個(gè)股（含ST股）由于缺乏基本面的支撐，持股的投資者害怕股價(jià)越跌越低，往往會(huì)不斷殺跌，導(dǎo)致股價(jià)進(jìn)一步下跌。另一方面，覬覦該股的主力機(jī)構(gòu)，會(huì)趁機(jī)打壓股價(jià)迫使持股的投資者割肉出局。持股的投資者由于受到利空消息的影響，承受巨大的心理壓力，在害怕股價(jià)繼續(xù)下跌的情況下，往往會(huì)選擇賣出股票，將賬面虧損變成實(shí)際的虧損。

那么如何來(lái)規(guī)避這些投資風(fēng)險(xiǎn)呢？

①股價(jià)明顯過高的股票不要買進(jìn)，包括新上市的股票。

②公司基本面近期有利空消息的不要買進(jìn)。

③不要受股價(jià)暴漲誘惑而買進(jìn)基本面不好的股票。

由于基本面變壞的個(gè)股容易遭到眾人拋售，因此主力機(jī)構(gòu)吸籌容易，這些基本面變壞的個(gè)股往往成為主力機(jī)構(gòu)的坐莊目標(biāo)。首先，主力機(jī)構(gòu)利用公司基本面變壞的利空消息打壓股價(jià)，然后在極便宜的價(jià)位買進(jìn)股票建倉(cāng)。等主力機(jī)構(gòu)建好倉(cāng)后，再大幅拉升股價(jià)，吸引短線投機(jī)資金參與接盤。當(dāng)有大量投機(jī)資金進(jìn)來(lái)后，主力機(jī)構(gòu)趁機(jī)惡炒一把走人，將投機(jī)的散戶牢牢套住。

因此，對(duì)于基本面變壞的個(gè)股，當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)暴漲時(shí)，投資者不要心存投機(jī)心理而買進(jìn)，避免主力機(jī)構(gòu)將股價(jià)炒高后走人，使股價(jià)出現(xiàn)暴跌。

有利空消息的股票

對(duì)于突發(fā)利空消息的股票，投資者要加以認(rèn)真分析，分析利空消息影響的大小，影響時(shí)間的長(zhǎng)短。如果投資者對(duì)利空消息造成的負(fù)面影響無(wú)法判定，則不要盲目買進(jìn)突發(fā)利空消息的股票。雖然利空消息的出現(xiàn)，給了投資者一個(gè)低價(jià)買進(jìn)的良機(jī)，但是如果忽略利空消息的影響時(shí)間長(zhǎng)短，也會(huì)造成資金的虧損。

例如，2010年4月，國(guó)家針對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格的瘋狂上漲，出臺(tái)嚴(yán)厲的調(diào)控政策，相關(guān)房地產(chǎn)上市公司股票價(jià)格大幅下跌（見圖9．5）。

圖9．5