二十、重要常識之“主要交易平臺”

對于投資者或投機者而言，通過“合法的途徑”，即經(jīng)國家或地區(qū)政府認可，進入取得貴金屬市場“經(jīng)營資格許可”的交易平臺，參與貴金屬市場的交易，顯得極為重要。任何不誠信的行為都將導(dǎo)致投資者或投機者的重大損失。

以下將簡單介紹目前我國香港與內(nèi)地的相關(guān)情況，即主要的交易平臺。

（一）香港：香港金銀業(yè)貿(mào)易場會員

香港金銀業(yè)貿(mào)易場會員詳情見表1—15。

表1—15 　　香港金銀業(yè)貿(mào)易場會員名單

續(xù)表

續(xù)表

注意事項之一：以上所羅列的交易平臺全部來自“香港金銀業(yè)貿(mào)易場會員名單”，并經(jīng)過筆者的詳細整理，截止時間為2012年5月31日。投資者或投機者在選擇交易平臺的時候，要查詢最新的“香港金銀業(yè)貿(mào)易場會員名單”。具體可以咨詢香港金融管理局的相關(guān)單位。

注意事項之二：即使在“香港金銀業(yè)貿(mào)易場會員名單”最新的名單中，筆者也同時發(fā)現(xiàn)下列情況：有相當(dāng)部分的機構(gòu)“尚未取得貴金屬市場交易許可證”、“暫停交易”，還有的機構(gòu)可能已經(jīng)停業(yè)或發(fā)生其他不可預(yù)知的情況，所以投資者或投機者務(wù)必要十分謹慎。

（二）內(nèi)地：上海黃金交易所、上海期貨交易所

目前，上海黃金交易所和上海期貨交易所是我國內(nèi)地為投資者提供黃金及其他貴金屬場內(nèi)交易服務(wù)的合法場所。

自2001年黃金流通管理體制改革以來，我國黃金市場發(fā)展十分迅速，初步形成了現(xiàn)貨與衍生品相結(jié)合、面向機構(gòu)和個人的多層次黃金市場格局，對促進黃金產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級，推動金融市場體系完善發(fā)揮了重要作用。同時，受黃金交易價格上漲較快、投資者投資熱情高漲的影響，近年來也出現(xiàn)了部分地方、機構(gòu)自設(shè)交易所（黃金、白銀等貴金屬交易平臺）的現(xiàn)象，這些交易所管理不規(guī)范，違法違規(guī)問題突出，風(fēng)險逐步暴露。

為維護黃金市場秩序，2011年12月27日，中國人民銀行、公安部、工商總局、銀監(jiān)會和證監(jiān)會五部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于加強黃金交易所或從事黃金交易平臺管理的通知》（銀發(fā)[2011]301號，以下簡稱《通知》），對設(shè)立黃金等交易所或在其他交易場所內(nèi)設(shè)立黃金等交易平臺的相關(guān)活動進行規(guī)范?！锻ㄖ访鞔_，除“上海黃金交易所”和“上海期貨交易所”外，任何地方、機構(gòu)或個人均不得設(shè)立黃金等貴金屬交易所（交易中心），也不得在其他交易場所（交易中心）內(nèi)設(shè)立黃金等貴金屬交易平臺。正在籌建的，應(yīng)一律終止相關(guān)設(shè)立活動；已經(jīng)開業(yè)的，要立即停止開辦新的業(yè)務(wù)。

1. 上海黃金交易所

上海黃金交易所是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，由中國人民銀行組建，在國家工商行政管理局登記注冊的、不以營利為目的、實行自律性管理的法人；遵循公開、公平、公正和誠實信用的原則組織黃金、白銀、鉑金等貴金屬交易；上海黃金交易所于2002年10月30日正式開業(yè)。上海黃金交易所實行會員制組織形式，會員由在中華人民共和國境內(nèi)注冊登記，從事黃金業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)，從事黃金、白銀、鉑金等貴金屬及其制品的生產(chǎn)、冶煉、加工、批發(fā)、進出口貿(mào)易的企業(yè)法人，并具有良好資信的單位組成。截至2010年3月，上海黃金交易所共有會員166家，目前會員中，國內(nèi)金融類26家、外資金融類8家、綜合類129家、自營類3家（詳見表1—16至表1—19），分散在全國26個省、市、自治區(qū)。金融類會員可以進行自營和代理業(yè)務(wù)及批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)，綜合類會員可進行自營和代理業(yè)務(wù)，自營類會員僅可進行自營業(yè)務(wù)。

作為廣大非黃金交易所會員的普通投資者或投機者，目前參與投資或投機的途徑，主要通過“金融類會員”單位的委托代理業(yè)務(wù)或參與其自營的貴金屬業(yè)務(wù)進行貴金屬交易。

表1—16 　　國內(nèi)金融類會員名單

表1—17 　　外資金融類會員名單

表1—18 　　綜合類會員名單

續(xù)表

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續(xù)表

表1—19 　　自營類會員名單

2. 上海期貨交易所（上海期交所）

上海期貨交易所上市黃金期貨品種，經(jīng)由我國證券會批準(zhǔn)，于2008年1月9日正式掛牌交易，是我國國內(nèi)另一家黃金場內(nèi)交易市場。

黃金期貨，是指以國際黃金市場未來某時點的黃金價格為交易標(biāo)的的期貨合約。主要功能是價格發(fā)現(xiàn)和套期保值，實物交割不是其主要目的。同時，期貨交割規(guī)則對不同類型的投資者有一系列要求及規(guī)定，這正是期貨市場與現(xiàn)貨市場的區(qū)別。如果自然人（投資或投機者）確實需要購入現(xiàn)貨黃金，那么應(yīng)當(dāng)通過商業(yè)銀行網(wǎng)點或現(xiàn)貨市場交易等渠道實現(xiàn)。

黃金期貨主要面向黃金生產(chǎn)、加工、流通企業(yè)，金融機構(gòu)及投資者或投機者三大市場主體。推出黃金期貨，完善黃金市場體系和價格形成機制，形成現(xiàn)貨、遠期交易市場與期貨市場互相促進，共同發(fā)展；維護投資者合法利益；利用黃金期貨的價格發(fā)現(xiàn)和套期保值，提高風(fēng)險管理水平，增強國際競爭力。

投資者或投機者參與市場的途徑：只要在合法的期貨公司開戶，均可以參與黃金品種交易。

金手指

延伸閱讀

國內(nèi)黃金等貴金屬交易市場之亂象

看一則短文《湖南維財金交易所謝幕高管被拘3.7萬人受害》（資料來源：2012 年1月7日00:44《華夏時報》）。其中提到，湖南維財金大宗貴金屬交易所有限公司（簡稱維財金）已被長沙警方立案偵查，包括法定代表人楚維在內(nèi)的公司多名高管已被刑事拘留；維財金也成為國務(wù)院38號文件和5部委決定出臺后，全國第一家被警方立案偵查的黃金電子盤交易所；維財金交易所百倍配資涉嫌非法期貨、虛擬配資并存在惡意代客刷盤等違規(guī)舉動；維財金客戶初步統(tǒng)計達37100人。

再看一則短文《黃金交易市場整肅“天通金”正式叫?！罚ㄙY料來源：2011年12 月31日08:56:04，《每日商報》）。其中寫道，以天交所的“天通金”為例，取得交易所會員資格的交易商在各地廣泛發(fā)展代理商，以黃金持續(xù)上漲等宣傳吸引本來不具備相關(guān)專業(yè)知識和風(fēng)險承受能力的客戶參與炒金，代理商、交易所會員則分食其中來自高昂手續(xù)費和對手盤的巨大利潤。28日晚間，天交所掛出《關(guān)于暫停新客戶開展黃金現(xiàn)貨延期交收交易業(yè)務(wù)的通知》稱，根據(jù)要求，該所即日起暫停新客戶開展黃金現(xiàn)貨延期交收交易業(yè)務(wù)，但銀、鉑、鈀等其他品種交易業(yè)務(wù)照常進行。而對于天交所的結(jié)局，業(yè)內(nèi)人士大多態(tài)度悲觀，拿掉最熱門的黃金，其他的銀、鉑、鈀產(chǎn)品沒有了杠桿也很難做，何況這些交易品種的商品屬性更多一些，很難成為其后。依照早前國務(wù)院的文件，不能放大倍數(shù)，不能保證黃金交易，天交所的業(yè)務(wù)自然會逐漸萎縮。

2012年2月8日，筆者再次得到消息，天津貴金屬交易所的黃金業(yè)務(wù)有可能再次合法化。兩天之后，2012年2月10日07：11，每經(jīng)網(wǎng)（每日經(jīng)濟新聞）刊發(fā)的一篇文章《天交所否認、做市商質(zhì)疑“天通金”品種仍正常交易》對此消息提供了佐證。

可以想象，牌照之爭將愈演愈烈。監(jiān)管機構(gòu)權(quán)力之大、利益之巨，也令筆者深感擔(dān)憂。本回合過招之后，最大的贏家只能是上海黃金交易所與上海期貨交易所，以及上海黃金交易所與上海期貨交易所的各級會員單位，即國內(nèi)的商業(yè)銀行、期貨經(jīng)紀公司為代表的交易平臺（跑道）。目前，天津貴金屬交易所及其會員代理商也被列入我國貴金屬市場體系。同時，投資者或投機者可以進一步清楚地看到：在內(nèi)地，通過上海黃金交易所與上海期貨交易所及天津貴金屬交易所的各級會員單位參與貴金屬市場的交易才是唯一的正道。

看到這里，讀者應(yīng)已初步了解這一市場。反復(fù)閱讀、理解前文所述內(nèi)容，做一些知識準(zhǔn)備，可為今后的交易做理論上的鋪墊，機會總是眷顧有知識準(zhǔn)備的人。理論與實踐雖然有著本質(zhì)的區(qū)別，但是充沛的知識儲備將會使投資者或投機者在最困難的情況下，做到心中有數(shù)?！安晃非奥分仉U阻，吹盡黃沙始到金”。