一、國(guó)外員工的養(yǎng)老計(jì)劃

(一)國(guó)家提供的社會(huì)保障計(jì)劃

退休養(yǎng)老規(guī)劃是在財(cái)務(wù)上給退休或?qū)⒁诵莸睦先朔掀淦谕呢?cái)務(wù)保障,使他們的晚年生活有穩(wěn)定的收入來(lái)源。北美老年居民的生活來(lái)源,主要有以下幾個(gè)方面:(1)社會(huì)保障;(2)退休金計(jì)劃;(3)年金;(4)投資組合的收益及資產(chǎn)出售收入;(5)年金以外的其他人壽保險(xiǎn);(6)社會(huì)對(duì)鰥寡老人和低收入人群的補(bǔ)助。

上述幾個(gè)資金來(lái)源中,年金以外的其他人壽保險(xiǎn)通常并不能給投保者提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流入。社會(huì)對(duì)鰥寡老人和低收入人群的補(bǔ)助,只是提供最基本的溫飽生活,金額極其有限,在做養(yǎng)老規(guī)劃時(shí)收入來(lái)源主要著眼于其他方面。

加拿大以福利國(guó)家著稱,豐厚的政府退休保障計(jì)劃使一代人無(wú)須為自己的退休生活發(fā)愁。然而,步入20世紀(jì)90年代之后,隨著政府赤字增加,人口老齡化問(wèn)題加劇,人均壽命延長(zhǎng)及工作人員與退休人員比例的變化,導(dǎo)致社會(huì)保障體系面臨崩潰的跡象。從當(dāng)前這代人開始,要想過(guò)上富足的晚年生活,單靠國(guó)家社會(huì)保障體系養(yǎng)老已經(jīng)不大可能。社會(huì)保障金在生活較富裕的北美退休人群需支付的全部費(fèi)用中,所占比例越來(lái)越小,越來(lái)越難以滿足退休人員的養(yǎng)老需求。為使社會(huì)保障體系不至于破產(chǎn),降低社會(huì)福利水平是必然之舉。

(二)退休金計(jì)劃

對(duì)絕大多數(shù)人來(lái)說(shuō),退休金計(jì)劃在整個(gè)養(yǎng)老費(fèi)用中具有舉足輕重的地位。它是通過(guò)個(gè)人正常工作時(shí)期的收入提取一定比例,逐年積累形成基金,供退休后的正常開支。美國(guó)的退休基金收入構(gòu)成了勞動(dòng)者退休后收入來(lái)源的主要部分。1998年,美國(guó)退休基金的市場(chǎng)總值已經(jīng)超出6萬(wàn)億美元,擁有美國(guó)股票的25%和公司債券的40%。

北美的退休金計(jì)劃非常多,勞動(dòng)者可根據(jù)自己的實(shí)際情況從眾多的計(jì)劃中選擇最適合自己的退休金計(jì)劃。

(三)年金

構(gòu)成退休金一部分的還有一項(xiàng)較重要的內(nèi)容是企業(yè)年金。企業(yè)年金是商業(yè)人壽保險(xiǎn)公司銷售的一種投資產(chǎn)品,它可以在一定時(shí)期內(nèi)周期性地給客戶提供系列的支付額。將企業(yè)年金納入退休計(jì)劃是希望積極規(guī)劃未來(lái)退休生活的有效措施。購(gòu)買企業(yè)年金實(shí)質(zhì)上就是與保險(xiǎn)公司簽訂了一個(gè)長(zhǎng)期合同來(lái)管理自己的養(yǎng)老資金,為自己將來(lái)的退休生活提供輔助收入。企業(yè)年金在退休養(yǎng)老規(guī)劃中的最大特點(diǎn),是可以在一定程度上緩解長(zhǎng)壽可能帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)困難。許多國(guó)家對(duì)企業(yè)年金提供一定的稅收優(yōu)惠。

(四)個(gè)人資產(chǎn)組合的投資收入和資產(chǎn)出售收入

個(gè)人資產(chǎn)組合的投資收入和資產(chǎn)出售收入,是構(gòu)成退休生活保障資金來(lái)源的最重要渠道。特別是對(duì)于資產(chǎn)水平較高或期望提前退休的人士,該項(xiàng)資金是養(yǎng)老金的最主要內(nèi)容。在個(gè)人資產(chǎn)組合中,大部分人基本上只有債券、股票和開放式基金三部分。

在北美做房地產(chǎn)投資的人較少,依靠買賣房產(chǎn)獲取差價(jià)的收益者更是少之又少。他們的一生中大致都要經(jīng)過(guò)數(shù)次買賣房產(chǎn)的過(guò)程。第一次是結(jié)婚前后的首次置業(yè),此時(shí)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)不厚,家庭成員少,一般會(huì)買較小的住房。隨著收入提高和家庭成員的增加,一般會(huì)在中年階段,將原來(lái)較小的住房換成較大的住房。到退休后,孩子獨(dú)立離家了,家庭成員減少,不需要到單位上班,他們又會(huì)將原來(lái)較大的房產(chǎn)出售,在遠(yuǎn)離市中心的郊外買個(gè)較小的房子。最后一次換房中通常會(huì)有一筆大額資金節(jié)余下來(lái),成為退休資金的重要來(lái)源。

通過(guò)對(duì)國(guó)外員工養(yǎng)老情況的大致說(shuō)明,我們將進(jìn)一步介紹國(guó)外員工退休后生活收入的重要來(lái)源退休金計(jì)劃。

二、退休金計(jì)劃

(一)美國(guó)退休金計(jì)劃的一般情形

在為客戶制定退休計(jì)劃的整個(gè)程序中,退休金計(jì)劃占有舉足輕重的地位。它是將個(gè)人正常工作的收入留存一定比例,逐年積累下來(lái)形成養(yǎng)老基金,供退休后生活開支。一般來(lái)說(shuō),發(fā)達(dá)國(guó)家的勞動(dòng)者可根據(jù)自己的實(shí)際情況,從眾多的退休金計(jì)劃中選出與其自身情況相適宜的計(jì)劃。

美國(guó)退休基金的資產(chǎn)回報(bào)率,對(duì)公司盈利及員工退休收入都有較大影響。退休基金往往是公司股票較集中的擁有者。退休基金的管理者在一定程度上控制著公司的經(jīng)營(yíng)政策與發(fā)展方向。退休基金收入還構(gòu)成了勞動(dòng)者退休收入的主要部分。

退休基金之所以能夠成為美國(guó)金融系統(tǒng)的重要組成要素,原因是:(1)有利于吸引和留住優(yōu)秀員工;(2)可以滿足勞資談判的要求;(3)為公司所有者和核心管理者提供福利。最重要也最為雇主關(guān)心的是第一點(diǎn)。

美國(guó)和加拿大的退休金計(jì)劃可分為兩種基本類型:雇主發(fā)起的退休金計(jì)劃和個(gè)人建立的退休金計(jì)劃,下面分別介紹。

(二)雇主發(fā)起的退休金基本計(jì)劃

在美國(guó),雇主可以發(fā)起基本退休金計(jì)劃和附加退休金計(jì)劃。前者是指員工在被雇傭一定時(shí)間后自動(dòng)參與,主要包括兩種:固定繳款計(jì)劃和固定收益計(jì)劃;后者則是員工為滿足退休目標(biāo)而在基本計(jì)劃外自愿參與。

1.固定繳款計(jì)劃

固定繳款計(jì)劃是由雇主和員工按固定公式計(jì)算支付退休金,并繳納款額的一種退休金計(jì)劃。通常,繳款額是按員工收入的一定比例支付,通過(guò)為每個(gè)員工設(shè)立單獨(dú)賬戶來(lái)存入所繳款項(xiàng)并進(jìn)行投資積累。員工在退休時(shí)一次性領(lǐng)取退休金或購(gòu)買適當(dāng)形式的養(yǎng)老年金。對(duì)固定繳款計(jì)劃來(lái)說(shuō),諸如客戶年齡、收入水平、供款數(shù)額等,都會(huì)對(duì)客戶退休時(shí)的每月退休金收入有較大影響,但最大的影響因素是所繳款項(xiàng)的投資表現(xiàn)。事實(shí)上,固定繳款計(jì)劃與可變年金非常相似——兩者都是按照固定的金額繳款,但都無(wú)法保證退休時(shí)能獲得相應(yīng)的回報(bào),客戶最終的收益完全取決于投資的結(jié)果。固定繳款計(jì)劃并不是一種高風(fēng)險(xiǎn)投資,管理者往往會(huì)把投資品種限定在相對(duì)高質(zhì)量的資產(chǎn)中,從而可以在一定程度上確保計(jì)劃參與者的利益。但這并不意味著固定繳款計(jì)劃沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn),其投資報(bào)酬率仍然會(huì)在一定的范圍內(nèi)變動(dòng)。

2.固定收益計(jì)劃

與固定繳款計(jì)劃不同,固定收益計(jì)劃必須按照合同條款確定員工在退休時(shí)每年或月應(yīng)得的退休金,然后由精算師通過(guò)對(duì)員工的死亡率、工資額、管理費(fèi)用、投資收益率等進(jìn)行測(cè)算,確定雇主應(yīng)當(dāng)支付的繳款額。這就是說(shuō),在固定收益計(jì)劃中,員工退休時(shí)應(yīng)獲得的收益已經(jīng)確定,而與退休基金的投資回報(bào)率水平高低無(wú)關(guān)。如退休基金的投資表現(xiàn)較差,雇主必須補(bǔ)充繳款差額以確保員工最終收益達(dá)到計(jì)劃中約定的數(shù)額。一般來(lái)說(shuō),判斷退休金是否合理有個(gè)大致標(biāo)準(zhǔn),即能否讓員工的退休金收入與社會(huì)保障收入之和達(dá)到退休前凈收入的70%到80%。在固定收益計(jì)劃中,由于雇主對(duì)員工的退休金收入負(fù)責(zé),如果投資的表現(xiàn)達(dá)不到要求,雇主必須犧牲部分利潤(rùn)來(lái)補(bǔ)足差額。許多公司出于回避風(fēng)險(xiǎn)的考慮,紛紛將固定收益計(jì)劃轉(zhuǎn)向固定繳款計(jì)劃。

(三)雇主發(fā)起的退休金附加計(jì)劃

除基本退休金計(jì)劃外,許多公司還提供附加退休金計(jì)劃。這些計(jì)劃通常是自愿參加,還允許員工在增加退休金數(shù)額的同時(shí)繼續(xù)享受稅收優(yōu)惠。附加計(jì)劃有三種基本類型:利潤(rùn)分享計(jì)劃、401(k)計(jì)劃和節(jié)儉儲(chǔ)蓄計(jì)劃。以下我們簡(jiǎn)要介紹前兩種類型。

1.利潤(rùn)分享計(jì)劃

利潤(rùn)分享計(jì)劃是一種儲(chǔ)蓄性的退休金計(jì)劃,雇主每年根據(jù)公司盈利的一定比例捐獻(xiàn)資金建立雇員養(yǎng)老基金,主要由雇主將其經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)用來(lái)支付計(jì)劃的供款。從雇主的角度來(lái)看,利潤(rùn)分享計(jì)劃的顯著優(yōu)點(diǎn),在于它不會(huì)給雇主帶來(lái)較大的供款壓力。因?yàn)楣椭髦Ц兜墓┛顣?huì)隨著利潤(rùn)變動(dòng)而逐年變動(dòng),當(dāng)雇主的利潤(rùn)很低時(shí),其繳納供款也會(huì)成比例地減少,在某些特殊的情況下(如發(fā)生虧損)甚至不需要支付供款。

利潤(rùn)分享計(jì)劃還可以激勵(lì)員工更加努力地工作。員工只有努力工作才能使企業(yè)的利潤(rùn)上升,進(jìn)而增加對(duì)利潤(rùn)分享計(jì)劃的供款。利潤(rùn)分享計(jì)劃使公司每年需捐獻(xiàn)的資金在量上具有較大的靈活性,同時(shí)把雇員未來(lái)可得養(yǎng)老津貼與公司現(xiàn)在的盈利規(guī)模掛起鉤來(lái),對(duì)調(diào)動(dòng)雇員的工作積極性具有較大益處,深受雇主歡迎。這種養(yǎng)老基金計(jì)劃同樣具有延期付稅的優(yōu)點(diǎn)。

盡管利潤(rùn)分享計(jì)劃能減少公司在利潤(rùn)減少時(shí)的負(fù)擔(dān),但減少對(duì)利潤(rùn)分享計(jì)劃的供款,就意味著減少了員工的福利,可能傷害員工工作的積極性。許多企業(yè)不論實(shí)際的利潤(rùn)水平如何,規(guī)定了對(duì)利潤(rùn)分享計(jì)劃供款額的最高限和最低限。通常,利潤(rùn)分享計(jì)劃的資金,主要投資于某些定息投資、股票、債券或公司自身發(fā)行的證券。

利潤(rùn)分享計(jì)劃的資金投資于公司自身發(fā)行的證券,當(dāng)企業(yè)利潤(rùn)水平較高時(shí),雇主對(duì)利潤(rùn)分享計(jì)劃的供款就會(huì)增加,企業(yè)的股價(jià)也極有可能上升。當(dāng)然,企業(yè)利潤(rùn)降低甚至虧損的時(shí)候,員工也會(huì)遭受雙重?fù)p失。

2.401(k)計(jì)劃

在美國(guó),401(k)計(jì)劃是一種非常流行的退休金計(jì)劃。這一計(jì)劃創(chuàng)立于1981年。因其相關(guān)規(guī)定體現(xiàn)在聯(lián)邦稅務(wù)條例第401條第(k)項(xiàng)中,故簡(jiǎn)稱401(k)計(jì)劃。適用于公營(yíng)單位和非營(yíng)利組織的退休金計(jì)劃,稱為403(b)計(jì)劃,它具有與401(k)計(jì)劃相似的特點(diǎn)和減稅條款。

401(k)計(jì)劃只適用于私人公司,屬于自愿性質(zhì)。雇主申請(qǐng)成立401(k)計(jì)劃后,員工便可以將稅前薪金一定比例的金額轉(zhuǎn)至特定個(gè)人賬戶。雖然美國(guó)法律沒(méi)有硬性規(guī)定雇主必須提供投資選擇,但大部分雇主均按照美國(guó)勞工部的自愿性指引,提供至少三種不同的投資選擇,包含不同的風(fēng)險(xiǎn)及回報(bào)組合,員工可以自由選取。雖然401(k)計(jì)劃由員工自行投出薪金參與,并要求雇主事先申請(qǐng)?jiān)擁?xiàng)計(jì)劃,但事實(shí)上絕大部分大中型企業(yè)都已提出申請(qǐng),相當(dāng)部分企業(yè)還有一定補(bǔ)助,以提高員工參與計(jì)劃的興趣。

401(k)計(jì)劃最吸引人的一點(diǎn)是,賬戶持有人暫時(shí)不需要就供款及投資所得的利潤(rùn)繳稅,而是直到退休領(lǐng)取時(shí)才繳納。因退休后收入會(huì)相對(duì)較低并帶來(lái)邊際稅率的下降,加之有更多的稅收優(yōu)惠,屆時(shí)需交的稅款便相對(duì)減少。對(duì)于雇主來(lái)說(shuō),不同雇主有不同的供款比例,企業(yè)的供款同樣是遞延至將來(lái)領(lǐng)取時(shí)才需要繳稅。

(四)個(gè)人建立的退休金計(jì)劃——基奧計(jì)劃

除了參與雇主獨(dú)自辦的退休金計(jì)劃,個(gè)人還可以建立自己的有減稅優(yōu)惠的退休金計(jì)劃。個(gè)人建立的退休金計(jì)劃主要包括兩種基本類型,即適合自雇者的“基奧計(jì)劃”(Keogh Plans)和適用于所有人的“個(gè)人退休金賬戶”(IRA)。在加拿大則有注冊(cè)退休儲(chǔ)蓄計(jì)劃(RRSP)。這種計(jì)劃是每期由雇員隨意提供一定數(shù)量的資金,雇主補(bǔ)充相應(yīng)數(shù)量資金用以建立養(yǎng)老基金。通常這種養(yǎng)老計(jì)劃要求兩年存入的金額50%由雇主補(bǔ)足。計(jì)劃的優(yōu)點(diǎn)是:①雇主的捐獻(xiàn)款項(xiàng)與累積資金的投資收入,在雇員提款前免征個(gè)人所得稅;②雇員與雇主的捐獻(xiàn)款項(xiàng)的歸屬可立即明確。其缺點(diǎn)是個(gè)人存入款項(xiàng)現(xiàn)在仍要作為個(gè)人所得稅的課稅對(duì)象。

基奧計(jì)劃源于1962年美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)的《自雇者個(gè)人退休法案》(簡(jiǎn)稱《基奧法案》)。它允許自雇者個(gè)人像一般企業(yè)那樣建立具有稅收遞延優(yōu)惠的退休金計(jì)劃。任何全職或兼職的自雇者都有權(quán)建立一個(gè)基奧賬戶。自雇者投入到基奧賬戶中的資金,可以和401(k)計(jì)劃中的供款一樣,作為應(yīng)稅收入的抵減項(xiàng)。

自雇者可以到銀行、保險(xiǎn)公司、經(jīng)紀(jì)行、互助基金和其他金融機(jī)構(gòu)開立基奧賬戶。退休金計(jì)劃中的資金由指定的主辦金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)管理,但各賬戶中資金的具體投資方式完全由供款者自己決定。基奧計(jì)劃的參與者,每年可將其年收入特定比例的資金投入該計(jì)劃,且這些金額可從其當(dāng)期應(yīng)稅所得中扣減,但不得超出法定的最高限額。此外,從投資中獲得的收益會(huì)重新投入到賬戶中去?；鶌W計(jì)劃中的所有供款和投資收益,均不得提前動(dòng)用,除非參與者患上重病或者殘疾,否則必須要保留到自雇者59.5歲之后。

(五)個(gè)人建立的退休金計(jì)劃——個(gè)人退休金賬戶

個(gè)人退休金賬戶是指由個(gè)人建立的一種退休儲(chǔ)蓄賬戶,它符合美國(guó)聯(lián)邦所得稅法規(guī)定,享有一定的稅收優(yōu)惠。所有有收入的受雇者都可以建立個(gè)人退休金賬戶。該賬戶的參與者每年存入賬戶內(nèi)的供款,在不超過(guò)規(guī)定限額的情況下可從其應(yīng)納稅所得中扣除。

根據(jù)美國(guó)現(xiàn)行法律的規(guī)定,在下列三種情況下,每年投入個(gè)人退休金賬戶的最高限額為2000美元:(1)該納稅人不滿70.5歲;(2)該納稅人有可靠收入(工薪收入或贍養(yǎng)費(fèi));(3)該納稅人與其配偶都沒(méi)有參加其他合格的退休金計(jì)劃。參加了其他合格退休金計(jì)劃的納稅人,也可以將其投入個(gè)人退休金賬戶的供款的一部分從其應(yīng)稅所得中扣除。

個(gè)人退休金賬戶通常由銀行、經(jīng)紀(jì)人公司、保險(xiǎn)公司、共同基金、信用社等金融機(jī)構(gòu)主辦,主辦機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)處理個(gè)人退休金賬戶的日常管理工作。主辦機(jī)構(gòu)為確保該賬戶符合法定要求,并成為一個(gè)合格的退休金賬戶,必須獲得國(guó)內(nèi)稅收部門的許可。個(gè)人退休金計(jì)劃也是一種完全由供款者自己控制的賬戶,就是說(shuō)供款者可以自行決定賬戶中資金的投資方向。主辦機(jī)構(gòu)將個(gè)人退休金賬戶內(nèi)的資金投資于股票、債券、房地產(chǎn)等。與基奧計(jì)劃和401(k)計(jì)劃一樣,從個(gè)人退休金賬戶上獲得的收益,可以獲得稅收遞延,直到最終提取這些資金。

(六)注冊(cè)退休儲(chǔ)蓄計(jì)劃

加拿大的注冊(cè)退休儲(chǔ)蓄計(jì)劃是一個(gè)自我養(yǎng)老計(jì)劃。納稅人將其收入的一部分繳納給某個(gè)信托基金,并享受免稅優(yōu)惠。但當(dāng)納稅人提前收回這些錢用于消費(fèi)的話,這些資金(包括本金和累積收益)就需要重新繳稅。

從法律上講,注冊(cè)退休儲(chǔ)蓄計(jì)劃是一種信托,是將財(cái)產(chǎn)繳納者繳納的財(cái)產(chǎn)交與托管人或受托人保管的一種安排。該受托人是獨(dú)立的第三方,且是代表收益人的利益持有該資產(chǎn)的人。收益人是指有權(quán)從信托基金中獲得收益和資本的人。在注冊(cè)退休儲(chǔ)蓄計(jì)劃中,財(cái)產(chǎn)繳納者就是那些從稅前收入中繳納部分收入的人。通常用“貢獻(xiàn)者”來(lái)指該部分人。收益人通常就是貢獻(xiàn)者,但如是指定的配偶注冊(cè)退休儲(chǔ)蓄計(jì)劃,則收益人也有可能是配偶。

法律限制注冊(cè)退休儲(chǔ)蓄計(jì)劃只能用于合法投資,合法投資一般包括儲(chǔ)蓄賬戶、定期存款;加拿大交易所列出的加拿大公司的股票和國(guó)外公司的股票,以及某些未列出的國(guó)外股票;聯(lián)邦和各省的債券,某些加拿大政府的債券,包括貢獻(xiàn)者本人的某些指定債券的抵押品;用于合法投資的共同基金,某些指定的國(guó)外投資,最大不能超過(guò)注冊(cè)退休儲(chǔ)蓄計(jì)劃建立時(shí)賬面價(jià)值的25%;股票交易所列出的加拿大公司的期權(quán)、擔(dān)保和優(yōu)惠權(quán)。

貢獻(xiàn)者不必向注冊(cè)退休儲(chǔ)蓄計(jì)劃提供現(xiàn)金。以上列出的任何一種合法投資者都可以作為“貢獻(xiàn)者”。當(dāng)納稅人在市場(chǎng)價(jià)格高于原始價(jià)格時(shí),應(yīng)將資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)樽?cè)退休儲(chǔ)蓄計(jì)劃,同時(shí)必須申報(bào)資本收益。

三、自助員工福利計(jì)劃

自助計(jì)劃是允許員工用雇主提供的福利資金,自主選擇福利種類和程度,以達(dá)到最佳安排。過(guò)去,員工很少有機(jī)會(huì)決定雇主如何舉辦福利計(jì)劃以滿足自己的需要。最近,很多公司建立了彈性福利計(jì)劃,允許員工根據(jù)雇主事先設(shè)定的支付限額,來(lái)選擇自己需要的福利項(xiàng)目。這一舉措收到了一舉兩得的效果,既滿足了員工的需求,又合理控制了雇主成本。如今,人們開始關(guān)注自選計(jì)劃控制健康計(jì)劃成本的作用,使自選計(jì)劃變得日益復(fù)雜,提供了一系列補(bǔ)償員工選擇,如健康維護(hù)組織、優(yōu)先選擇提供者組織及其他管理醫(yī)療計(jì)劃。

(一)自助員工福利計(jì)劃的產(chǎn)生

20世紀(jì)70年代中期,自助員工福利計(jì)劃開始在美國(guó)穩(wěn)步增長(zhǎng)。特別是1978年《稅收法》(IRC)規(guī)定這類計(jì)劃的優(yōu)惠稅待遇后,自選福利計(jì)劃更是備受歡迎。有的計(jì)劃允許員工免稅繳納一定金額的醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi),或允許員工建立靈活的開支賬戶(FSA),還有些計(jì)劃兩者兼顧。雖然雇主們認(rèn)為建立這類計(jì)劃,可減少員工應(yīng)納稅額以增加他們的可消費(fèi)收入,從而滿足員工們的各種需求,但其主要?jiǎng)訖C(jī)還在于這類計(jì)劃能夠享受稅收優(yōu)惠。隨著自選計(jì)劃的逐漸普及,員工能選擇的福利項(xiàng)目也越來(lái)越多。這無(wú)疑增加了雇主招聘新員工的優(yōu)勢(shì),營(yíng)造了良好的勞動(dòng)關(guān)系。

(二)自助員工福利計(jì)劃的特征

自助計(jì)劃可從福利內(nèi)容和福利選擇兩方面顯示出自己的特征。

1.福利計(jì)劃內(nèi)容

福利內(nèi)容不僅包括醫(yī)療支出福利、傷殘福利、意外死亡撫恤、休假、家屬護(hù)理援助,而且包括獎(jiǎng)學(xué)金、研究基金、交通補(bǔ)助、教育資助、免費(fèi)服務(wù)、員工折扣和附加福利。其中附加福利包括一定金額的家屬人壽保險(xiǎn)。

2.福利選擇

福利選擇要在計(jì)劃年度的年初進(jìn)行,除非滿足一定的特殊條件,這些選擇是不能更改的。在下列情形下,福利選擇可以更改:

(1)家庭狀況的變化,如員工結(jié)婚或離婚、配偶或家屬去世、生育或收養(yǎng)小孩、配偶開始工作或終止工作、員工或其家屬?gòu)募媛毠ぷ鞯饺毠ぷ鞯戎卮笞兓?/p>

(2)工作變化,在一定時(shí)間內(nèi)工作變化的雇員可以撤銷對(duì)該福利的選擇。

(3)計(jì)劃收費(fèi)的變化,如保險(xiǎn)公司或第三方福利提供者增加或減少了自助計(jì)劃的收費(fèi),自助計(jì)劃允許員工調(diào)整支付。如費(fèi)用發(fā)生重大改變,也允許員工撤回或選擇其他具有相似保障的計(jì)劃。

(4)保障范圍改變,在計(jì)劃年度過(guò)程中,如果第三方福利提供人縮減或終止福利保障,員工可以選擇相似的保險(xiǎn)計(jì)劃。

(三)工資扣款與靈活開支賬戶

1.工資扣款

許多自選計(jì)劃都建立在薪金扣繳的基礎(chǔ)上。在建立了福利計(jì)劃的企業(yè)中,員工通過(guò)稅前薪金扣繳向計(jì)劃繳費(fèi),這與向傳統(tǒng)福利計(jì)劃繳費(fèi)不同。常見(jiàn)的例子是醫(yī)療計(jì)劃,員工每月都可以在繳納聯(lián)邦或社會(huì)保障稅之前,從工資中扣出部分資金用于向醫(yī)療計(jì)劃繳費(fèi),這稱為“薪金扣繳”。

要注意的是,員工認(rèn)為這種薪金扣繳或再分配個(gè)人薪金,在實(shí)際上變成向雇主繳費(fèi)。如某員工每年有25000美元應(yīng)稅收入,每月納稅后向醫(yī)療保險(xiǎn)計(jì)劃中的家庭保險(xiǎn)項(xiàng)目繳納83.33美元。員工將這83.33美元視為工資減少即個(gè)人成本。而在自選計(jì)劃中這83.33美元減少是稅前的工資扣繳。此時(shí),員工仍然會(huì)認(rèn)為83.33美元的工資扣繳屬于他個(gè)人的繳費(fèi)。實(shí)際上這筆錢作為雇主向醫(yī)療計(jì)劃的繳費(fèi),已不需要再繳稅。因此,員工每年應(yīng)稅收入只有24000美元,由雇主代繳的1000美元(83.33美元×12)醫(yī)療費(fèi)不需要繳稅。工資扣繳在許多自選計(jì)劃中意義重大,是醫(yī)療計(jì)劃的主要資金來(lái)源。在完全通過(guò)工資扣繳而建立的靈活開支賬戶中,情況更是如此。

2.靈活開支賬戶

靈活開支賬戶允許員工通過(guò)稅前扣薪的方法籌集資金,通常用于支付雇主計(jì)劃沒(méi)有覆蓋的醫(yī)療保險(xiǎn)和受供養(yǎng)人的長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn),被扣減的薪金記入員工補(bǔ)償賬戶,當(dāng)員工適時(shí)提出補(bǔ)償申請(qǐng)時(shí),這部分資金就用于購(gòu)買福利項(xiàng)目,但必須在年初指定用于哪些福利項(xiàng)目。福利項(xiàng)目一旦指定就只有在某些特定條件下才可以改變。

(四)自助計(jì)劃的主要種類

1.核心—附加計(jì)劃

最常見(jiàn)的自助計(jì)劃是對(duì)所有員工提供一組核心福利,再加上某些可選擇的次級(jí)福利計(jì)劃。這些可選擇的福利作為員工“福利包”的一部分,允許員工根據(jù)他們的意愿用現(xiàn)金或信用來(lái)購(gòu)買,加入到核心福利。如果信用不足以購(gòu)買期望的福利,員工可以用稅后繳費(fèi)支付。

2.套餐式自助計(jì)劃

在套餐式自助計(jì)劃中,員工可以在許多事先安排的福利計(jì)劃包中進(jìn)行選擇。通常至少有一個(gè)福利包可以免費(fèi)獲得。如員工選擇了價(jià)值更高的福利包,應(yīng)按規(guī)定為此付費(fèi)。福利包的項(xiàng)目或是免費(fèi)或要支付一定費(fèi)用,有些則是負(fù)支付。負(fù)支付意味著選擇它的員工可以得到現(xiàn)金補(bǔ)償。福利包收費(fèi)取決于兩個(gè)因素:(1)福利選擇是否包括家屬醫(yī)療保險(xiǎn);(2)是否選擇健康維護(hù)組織和優(yōu)先醫(yī)療服務(wù)組織。

套餐式自助計(jì)劃的優(yōu)勢(shì)在于:相對(duì)于核心—附加計(jì)劃,套餐式自助計(jì)劃更容易控制逆向選擇,更易于管理和交流。如某大型金融機(jī)構(gòu)的員工自助計(jì)劃是套餐式自助計(jì)劃,共包含有七個(gè)事先安排的福利包,每個(gè)福利包都是為特定員工人群設(shè)計(jì),每個(gè)福利包中都包含一種醫(yī)療保險(xiǎn)計(jì)劃和不同數(shù)額的團(tuán)體人壽保險(xiǎn),員工可以在這七個(gè)福利包中自主進(jìn)行選擇。

3.靈活開支可購(gòu)買的福利項(xiàng)目

靈活資金可用于支付下列福利項(xiàng)目:醫(yī)療補(bǔ)償計(jì)劃,包括那些擁有優(yōu)先提供者組織(PPO)的計(jì)劃;健康維護(hù)組織;牙科計(jì)劃;視力保護(hù)計(jì)劃;靈活開支賬戶;團(tuán)體定期壽險(xiǎn),包括意外事故和假肢保險(xiǎn);短期病殘保險(xiǎn);長(zhǎng)期病殘保險(xiǎn);401(k)計(jì)劃;現(xiàn)金給付計(jì)劃;度假或其他休假計(jì)劃;收養(yǎng)補(bǔ)助計(jì)劃。

靈活資金(免稅)不能用作獎(jiǎng)學(xué)金或研究基金、交通運(yùn)輸補(bǔ)貼、教育福利、長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)計(jì)劃,某些類似于IRC132條所規(guī)定的具體福利或膳食住宿費(fèi)。因資金來(lái)源渠道靈活和支出渠道多元化,將兩方面作不同形式的組合,就能設(shè)計(jì)出各種各樣的計(jì)劃。

(五)自助計(jì)劃設(shè)計(jì)

在實(shí)行自助計(jì)劃前,雇主必須對(duì)現(xiàn)有的福利計(jì)劃進(jìn)行分析。如員工對(duì)現(xiàn)有計(jì)劃強(qiáng)烈不滿,正確的解決辦法是查清不滿的原因。如雇員的不滿來(lái)自福利需要的多樣化,實(shí)行自助計(jì)劃就是恰當(dāng)選擇。

1.自助計(jì)劃的福利構(gòu)成

實(shí)行自助計(jì)劃的基本問(wèn)題是,計(jì)劃中都包括哪些福利項(xiàng)目。需要考慮的因素有:(1)雇主的承受能力;(2)員工的福利需求;(3)保障員工的主要個(gè)人風(fēng)險(xiǎn),如人壽保險(xiǎn)、傷殘收入保險(xiǎn)、醫(yī)療支出保險(xiǎn)等;(4)提供額外休假和子女看護(hù)等非傳統(tǒng)型項(xiàng)目。

2.雇主資助的程度

在員工自助計(jì)劃中,雇主可依據(jù)員工的工資、年齡、家庭狀況和工齡等因素,決定用來(lái)購(gòu)買員工福利的支出。如果企業(yè)可用于員工福利的資金有限,自助計(jì)劃應(yīng)該首先考慮員工的基本福利保障;企業(yè)可用于員工福利的資金如較為充裕,自助計(jì)劃就應(yīng)該提供較多的選擇。

3.保費(fèi)稅前轉(zhuǎn)付計(jì)劃和彈性支付賬戶選擇權(quán)

自助計(jì)劃中,保費(fèi)稅前轉(zhuǎn)付和彈性支付賬戶選擇權(quán)可以降低員工的稅賦,增加其可支配收入,似乎沒(méi)有道理不向員工提供這種福利選擇權(quán)。

4.自助計(jì)劃的改變

員工的需求是不斷改變的,自助計(jì)劃也會(huì)隨之發(fā)生改變。兩個(gè)情況會(huì)影響福利選擇權(quán)改變的頻率:(1)在費(fèi)用作出調(diào)整和保險(xiǎn)合同更新時(shí),員工可以改變福利選擇;(2)雇主為員工提供的福利如是根據(jù)員工工資高低而定,員工工資調(diào)整時(shí)可以改變選擇。在多數(shù)自助計(jì)劃中,用來(lái)購(gòu)買福利的費(fèi)用是按年度計(jì)算。通常在新福利年度開始前,福利選擇的改變必須完成。在一個(gè)計(jì)劃年度期間,任何家庭財(cái)務(wù)狀況的改變都不能引起福利的重新選擇,直到下一個(gè)福利年度。

四、國(guó)外員工的股權(quán)期權(quán)計(jì)劃

(一)概述

員工持股計(jì)劃(ESOP)的概念最早形成于20世紀(jì)50年代,現(xiàn)已在世界各發(fā)達(dá)國(guó)家得到廣泛的發(fā)展,國(guó)內(nèi)也正在逐步引進(jìn)這種管理機(jī)制,將其當(dāng)作二板市場(chǎng)公司上市的必要條件。

狹義的員工入股,是指公司為使員工取得所屬公司股票而提供各種便利制度;廣義的員工持股,是指職工通過(guò)持有本企業(yè)的部分特殊股權(quán),以此參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和剩余利潤(rùn)分配,從而形成一整套完整的企業(yè)管理體系。從員工福利的角度而言,還可把員工持股計(jì)劃定義為將部分或全部資產(chǎn)投資于雇主證券的稅收優(yōu)惠的雇員退休金計(jì)劃。

員工持股有:非杠桿型(No Leveraged ESOP)和杠桿型(Leveraged ESOP)股票期權(quán)計(jì)劃、股票增值權(quán)和股票贈(zèng)予等。股票的來(lái)源,一般為雇主預(yù)付工資協(xié)助員工依其自由意志,按照市場(chǎng)價(jià)格或比市場(chǎng)價(jià)格低的價(jià)格,從市場(chǎng)或單位購(gòu)得的股票。

從管理層面來(lái)看,員工持股計(jì)劃的意義在于:(1)實(shí)施員工持股計(jì)劃的企業(yè)更容易獲得投資者的信任,有利于吸引戰(zhàn)略投資者;(2)可推動(dòng)企業(yè)上市并提高企業(yè)的總體價(jià)值;(3)股權(quán)分散可降低資本風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),避免惡意收購(gòu)行為的發(fā)生。

(二)國(guó)外員工持股的實(shí)踐及其經(jīng)驗(yàn)

以美國(guó)的員工持股制度為例,持股計(jì)劃建立在ESOP的步驟上,一般包括:

(1)確定公司的所有者是否準(zhǔn)備轉(zhuǎn)讓股權(quán),公司是否準(zhǔn)備發(fā)行新股,這涉及企業(yè)實(shí)施員工持股計(jì)劃的目的。

(2)目標(biāo)確定后,進(jìn)行員工持股計(jì)劃推行的可行性分析。這種可行性分析可由外部顧問(wèn)主持,也可由企業(yè)自己進(jìn)行。通過(guò)分析來(lái)決定企業(yè)是否適合實(shí)施員工持股計(jì)劃?？尚行苑治鲂枰紤]的因素有:①公司改制成本;②員工工資總額;③公司能否負(fù)擔(dān)向計(jì)劃轉(zhuǎn)移的收益;④管理者是否認(rèn)同使員工也成為公司股東的思路。

(3)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō),公司的價(jià)值可通過(guò)資本市場(chǎng)得到相當(dāng)程度的確定。封閉性的非上市公司在建立員工持股計(jì)劃前,則由有資格的獨(dú)立評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)公司的價(jià)值和將出售給員工持股計(jì)劃的股票,作出初步評(píng)估。當(dāng)轉(zhuǎn)讓完成時(shí),還要最后進(jìn)行一次價(jià)值確定。

(4)進(jìn)行方案設(shè)計(jì)和起草。由擁有相關(guān)專家的法律公司來(lái)負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)和起草相關(guān)的文件,并提交給內(nèi)部收入服務(wù)局(IRS)。

(5)為員工持股計(jì)劃提供資助。非杠桿型員工持股計(jì)劃的資金主要來(lái)自于公司的捐贈(zèng)。杠桿型計(jì)劃來(lái)自于貸款,或由現(xiàn)有的收益計(jì)劃如利潤(rùn)分享計(jì)劃轉(zhuǎn)換而來(lái)。在某些特殊情況下,員工持股計(jì)劃的資金來(lái)源于員工在工資或其他利益方面的讓利。

(6)選擇信托機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)管理計(jì)劃。

(三)員工持股計(jì)劃的交易結(jié)構(gòu)及運(yùn)作程序

典型的員工持股計(jì)劃的交易結(jié)構(gòu)及運(yùn)作程序如下:

1.公司增資發(fā)行新股

公司實(shí)行員工持股計(jì)劃時(shí),其主要程序和步驟是:(1)成立、設(shè)置或委托一個(gè)員工股份信托人,即先設(shè)計(jì)一個(gè)可以對(duì)員工股份購(gòu)買及管理運(yùn)作負(fù)責(zé)的員工股份信托基金會(huì);(2)由員工持股計(jì)劃(通過(guò)信托人或基金會(huì))向銀行或其他貸款人貸款籌資;(3)員工持股計(jì)劃(通過(guò)信托人或基金會(huì))以公平市價(jià)購(gòu)買公司股票;(4)股份由信托人或基金會(huì)控制,公司保證持股計(jì)劃貸款的償還,信托基金會(huì)用擁有的股份作為貸款償還抵押物;(5)公司向員工持股計(jì)劃繳納數(shù)量足以償還銀行貸款的本金和利息;(6)員工持股信托基金會(huì)將上述款項(xiàng)償還給銀行。

2.市場(chǎng)交易方式——公司貸款購(gòu)買舊股

市場(chǎng)交易方式(leveraged buyout transaction)的主要程序和步驟是:(1)員工持股計(jì)劃貸款籌措資金,公司用購(gòu)買的股份作為附屬擔(dān)保品保證貸款的償還,從而取得貸款用于購(gòu)買股票;(2)員工持股計(jì)劃以公允市價(jià)向外部股份出售者購(gòu)買公司的存量股份;(3)員工持股計(jì)劃將所獲得利潤(rùn)用于償還貸款(股份的抵押及償還貸款程序與前一種方式相同)。

(四)員工持股計(jì)劃的立法

美國(guó)對(duì)員工持股計(jì)劃在立法方面作了較詳細(xì)合理的規(guī)定,主要包括:

(1)設(shè)立員工股份信托基金,這是可以控制雇主股份的合法實(shí)體。

(2)設(shè)置懸置賬戶,員工股份信托基金從銀行借款購(gòu)買公司股票,放在一個(gè)懸置賬戶內(nèi),隨著借款的償還,再按照確定的比例分次轉(zhuǎn)入員工個(gè)人賬戶。

(3)員工廣泛參與,至少應(yīng)該有70%的非高薪階層的員工參與這個(gè)計(jì)劃,且非高薪階層參與該計(jì)劃所得平均收益,不得低于高薪階層所得平均收益的70%。

(4)參與各方的獲益限制,員工股份信托基金歸還貸款的減稅額,不得超過(guò)工資總額的15%～25%,每個(gè)參加該計(jì)劃的個(gè)人從中得到的收益不得超過(guò)其工資總額的25%。

(5)獲得股權(quán)的限定,參與員工持股計(jì)劃的員工獲得獨(dú)立的股權(quán),須工作滿5年,或工作3年后,才能獲得應(yīng)有份額的30%,以后逐年增加20%,7年之后獲得全部股份。

(6)投票權(quán),已經(jīng)分配到股票的員工以個(gè)人名義行使表決權(quán),尚未分配到參與者手中的股票,由受托人或基金執(zhí)行人行使表決權(quán)。

(7)多元化投資選擇,對(duì)接近退休年齡的員工,允許將其賬戶中的資產(chǎn)投資到其他行業(yè),對(duì)接近55歲和參與該計(jì)劃10年以上的員工,可將其25%的股份向外投資。

(8)分紅及利益分配,員工賬戶的股票價(jià)值如超過(guò)50萬(wàn)美元,每年只能分到10萬(wàn)美元,對(duì)員工的利益分配可采取股票形式,也可付給等額現(xiàn)金。

(9)員工股份的價(jià)值評(píng)估,對(duì)于非上市公司的股票,員工持股計(jì)劃執(zhí)行人在按照規(guī)定將股票分配給員工之前,信托基金會(huì)必須請(qǐng)獨(dú)立的評(píng)估者按美國(guó)勞工部的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行評(píng)估,且以后每年一次。

(10)股票回購(gòu)規(guī)定,對(duì)于員工參加持股計(jì)劃得到的股票,員工如希望變現(xiàn),公司有用當(dāng)前公平的市場(chǎng)價(jià)格購(gòu)回的責(zé)任。

(11)信托人的資格和標(biāo)準(zhǔn),員工持股計(jì)劃的信托人可是一人或一群人,也可以是一個(gè)獨(dú)立的銀行或信托公司,主要任務(wù)是購(gòu)買該公司股票,保護(hù)參與者利益。

(12)稅收優(yōu)惠,美國(guó)1984年稅收改革法案對(duì)員工持股計(jì)劃的參與者均提供稅收上的優(yōu)惠,參與者有參與員工持股計(jì)劃的員工、實(shí)行員工持股計(jì)劃的公司、發(fā)放貸款的銀行和出售股權(quán)的股東。

(13)公司補(bǔ)助,實(shí)行員工持股計(jì)劃的公司,通常會(huì)對(duì)員工持股提供若干優(yōu)惠或補(bǔ)貼,以促進(jìn)和推動(dòng)員工持股計(jì)劃的實(shí)施。

從以上內(nèi)容可以看出美國(guó)員工持股計(jì)劃的一些特點(diǎn):

(1)信用貸款和預(yù)期勞動(dòng)支付是雇員取得股份的主要形式。

(2)員工持股計(jì)劃的股份由專門機(jī)構(gòu)或獨(dú)立的法人組織來(lái)管理。

(3)股份的取得有限制條件,以利于員工長(zhǎng)期持股。

(4)員工持股的范圍廣,包括一般員工和管理階層,保證了收入的平等性。

(5)員工的投票權(quán)得到法律保障。

(6)雇員持股計(jì)劃和養(yǎng)老保險(xiǎn)相結(jié)合。

(五)員工持股的教訓(xùn)

美國(guó)的員工持股計(jì)劃也有一定的不足之處:

(1)不是對(duì)所有的行業(yè)都能起到應(yīng)有作用,主要是對(duì)新型的高新技術(shù)企業(yè),尤其是那種以人力資本為主要?jiǎng)?chuàng)造力量的企業(yè)效果明顯。

(2)投資風(fēng)險(xiǎn)較大,職工加入持股計(jì)劃后,不但將他們的人力資本,而且將他們的相當(dāng)部分金融資本都投入到了同一企業(yè),缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制,增加了政府的財(cái)力負(fù)擔(dān)。

已破產(chǎn)的美國(guó)安然、世界通信、安達(dá)信等大公司,曾經(jīng)因發(fā)生一系列會(huì)計(jì)假賬丑聞而聞名世界。這些大公司的CEO,號(hào)稱每年的工資收入為50萬(wàn)美元,福利待遇為每年500萬(wàn)美元,而持有公司股權(quán)的紅利收入,則可能是每年高達(dá)5000萬(wàn)美元。對(duì)這些CEO而言,增進(jìn)個(gè)人收入的最簡(jiǎn)單辦法,就是將公司股票的價(jià)值不斷地炒作,使之達(dá)到最大。為此不惜修改賬本,增加虛假利潤(rùn)。如安然公司的一筆賬務(wù)處理,就使得當(dāng)年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)順利實(shí)現(xiàn)扭虧為盈,利潤(rùn)虛增38億美元。事情敗露后,股票價(jià)格是一落千丈。

我國(guó)也有大量的類似事例。如銀廣夏股票的股價(jià),某個(gè)會(huì)計(jì)年度虧損高達(dá)數(shù)千萬(wàn)元,經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)的特別處理后,一舉扭虧為盈,實(shí)現(xiàn)賬面盈利2億多元。這一狀況使得銀廣夏的股票在一兩年的時(shí)間內(nèi),從每股8元上升到40余元,成為當(dāng)時(shí)股市中殺出的一匹“黑馬”,而后在事情真相揭穿后,又接連15個(gè)跌停板,迅速回落到5元多,而后又跌落到2元多,股民損失慘重。

解決這一問(wèn)題的最好方法,就是將股票分紅從現(xiàn)期收益改為預(yù)期收益,直到3年后或該CEO離開公司的半年后再予兌現(xiàn),如此可望公平一些。