應(yīng)收賬款是指企業(yè)在正常的經(jīng)營(yíng)過程中因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等業(yè)務(wù)，應(yīng)向購(gòu)買單位收取的款項(xiàng)，包括應(yīng)由購(gòu)買單位或接受勞務(wù)單位負(fù)擔(dān)的稅金、代購(gòu)買方墊付的各種運(yùn)雜費(fèi)等。

應(yīng)收賬款表示企業(yè)在銷售過程中被購(gòu)買單位所占用的資金。企業(yè)應(yīng)及時(shí)收回應(yīng)收賬款，以彌補(bǔ)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的各種耗費(fèi)，保證企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)；對(duì)于被拖欠的應(yīng)收賬款，應(yīng)采取措施，組織催收；對(duì)于確實(shí)無法收回的應(yīng)收賬款，凡符合壞賬條件的，應(yīng)在取得有關(guān)證明并按規(guī)定程序報(bào)批后，作壞賬損失處理。

1.應(yīng)收賬款的作用

1）增加銷售的作用

商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是應(yīng)收賬款產(chǎn)生的直接原因。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈時(shí)，信用銷售是促進(jìn)銷售的一種重要方式。信用銷售實(shí)際是向顧客提供了兩項(xiàng)交易：銷售產(chǎn)品和在一定時(shí)期內(nèi)提供資金。信用銷售方式能夠吸引客戶的原因主要有以下兩點(diǎn)：

（1）在市場(chǎng)疲軟和資金匱乏的情況下，客戶總是希望通過賒欠方式得到需要的材料物資和勞務(wù)。

（2）許多客戶希望保留一段時(shí)間的支付期以檢驗(yàn)商品和復(fù)核單據(jù)。

2）減少存貨的作用

在大部分情況下，企業(yè)持有應(yīng)收賬款比持有存貨更有優(yōu)勢(shì)。從財(cái)務(wù)角度看，應(yīng)收賬款和存貨都屬于流動(dòng)資產(chǎn)，但兩者的性質(zhì)是不同的。在正常情況下，應(yīng)收賬款是一種可以確認(rèn)為收入的債權(quán)，而存貨除占用一部分資金外，其持有成本相對(duì)較高，諸如儲(chǔ)存費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用、管理費(fèi)用，等等。

2.應(yīng)收賬款的成本

1）應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本

應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本是現(xiàn)金不能收回而喪失的再投資機(jī)會(huì)的損失。應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本的計(jì)算取決于平均回收期的長(zhǎng)短、應(yīng)收賬款的持有量、企業(yè)的平均投資收益率。機(jī)會(huì)成本是與上述三個(gè)因素呈正相關(guān)的。

應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本＝應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率×機(jī)會(huì)成本率

應(yīng)收賬款平均余額＝賒銷額／360×平均收賬時(shí)間 （8－10）

就平均收賬時(shí)間而言，如果沒有現(xiàn)金折扣條件，則認(rèn)為 “信用期＝平均收現(xiàn)期”；如果存在現(xiàn)金折扣條件，則按照加權(quán)平均的辦法計(jì)算。

例如：假設(shè)現(xiàn)金折扣條件為 “2／10，1／20，N／30”，其中，有10％的顧客在10天內(nèi)付款；40％的顧客在20天內(nèi)付款；50％的顧客在30天內(nèi)付款，則：

平均收現(xiàn)期＝10％×10＋40％×20＋50％×30＝24（天）

2）應(yīng)收賬款的管理成本

應(yīng)收賬款的管理成本，顧名思義，就是因?yàn)檫M(jìn)行應(yīng)收賬款管理所發(fā)生的費(fèi)用。它主要有調(diào)查客戶信用情況的費(fèi)用、催收和組織收賬的費(fèi)用、其他與管理有關(guān)的費(fèi)用?，F(xiàn)代企業(yè)中大多設(shè)有專門的信用管理部門，用以協(xié)助制定和執(zhí)行公司的信用政策，建立客戶檔案管理數(shù)據(jù)庫，評(píng)估客戶，審核信用額度，監(jiān)控應(yīng)收賬款，執(zhí)行收賬政策。這一部門發(fā)生的日常費(fèi)用就是類似于固定費(fèi)用的管理成本，它不會(huì)隨著應(yīng)收賬款數(shù)額的增加而增加。催收和組織收賬的費(fèi)用與應(yīng)收賬款的數(shù)量和應(yīng)收賬款的時(shí)間呈正方向變動(dòng)，又與壞賬成本呈反方向變動(dòng)。

3）應(yīng)收賬款的壞賬成本

壞賬成本是指應(yīng)收賬款不能收回而形成的所謂壞賬而給企業(yè)造成的損失。壞賬率的高低取決于企業(yè)的信用政策和收賬政策。一般來說，信用政策越是苛刻，其壞賬率就越低。在其他條件不變的情況下，在一定的范圍內(nèi)，收賬費(fèi)用越多，壞賬損失率就越低，且平均收賬期也越短。

3.應(yīng)收賬款的信用政策

信用政策，是指企業(yè)為對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則性行為規(guī)范，是企業(yè)財(cái)務(wù)政策的一個(gè)重要組成部分。信用政策主要包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策三部分內(nèi)容。

1）信用標(biāo)準(zhǔn)

信用標(biāo)準(zhǔn)是指顧客獲得企業(yè)的交易信用所應(yīng)具備的條件。如果顧客達(dá)不到信用標(biāo)準(zhǔn)，便不能享受企業(yè)的信用或只能享受較低的信用優(yōu)惠。一般用企業(yè)預(yù)計(jì)的壞賬損失率來表示。

企業(yè)在設(shè)定某一顧客的信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，往往先要評(píng)估他賴賬的可能性，這可以通過 “5C”系統(tǒng)來進(jìn)行信用分析。所謂 “5C”系統(tǒng)，是評(píng)估顧客信用品質(zhì)的五個(gè)方面，即：

（1）品質(zhì) （Character），是指顧客的信譽(yù)，即履行償債義務(wù)的可能性。

（2）能力 （Capacity），是指顧客的償債能力，即其流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量與質(zhì)量以及與流動(dòng)負(fù)債的比例。

（3）資本 （Capital），是指顧客的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況，表明顧客可能償還債務(wù)的背景。

（4）抵押 （Collateral），是指顧客付款或無力支付款時(shí)能被用作抵押的資產(chǎn)。

（5）條件 （Condition），是指可能影響顧客付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

2）信用條件

信用條件是銷貨企業(yè)要求賒購(gòu)客戶支付貨款的條件，包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。信用期限是企業(yè)為顧客規(guī)定的最長(zhǎng)付款時(shí)間，折扣期限是為顧客規(guī)定的可享受現(xiàn)金折扣的付款時(shí)間，現(xiàn)金折扣是在顧客提前付款時(shí)給予的優(yōu)惠。

例如，信用條件 （1／10，N／30）的意思是：如果在10天內(nèi)付款，可享受1％的現(xiàn)金折扣，否則，應(yīng)在30天內(nèi)全額付款。30天是信用期限，10天是折扣期限，1％是現(xiàn)金折扣率。

提示：計(jì)算應(yīng)收賬款成本前的收益，是假定各方案的固定成本相同，如果不同，要考慮固定成本因素。如有必要，需要進(jìn)一步考慮銷售增加引起存貨增加而占用的資金發(fā)生的應(yīng)計(jì)利息。如表8－3所示。

表8－3 計(jì)算賬款成本前的收益

【例8－5】 某企業(yè)的資金成本率為10％，上年銷售收入為4000萬元，總成本為3000萬元，其中固定成本為600萬元。本年該企業(yè)有兩種信用政策可供選用：

甲方案給予客戶60天信用期限，預(yù)計(jì)銷售收入為5000萬元，信用成本為140萬元。預(yù)計(jì)不會(huì)增加固定成本，不會(huì)改變變動(dòng)成本率。

乙方案的信用條件為 （2／10，1／20，N／60），預(yù)計(jì)銷售收入為5400萬元，將有40％的貨款于第10天收到，10％的貨款于第20天收到，由于考慮到可能會(huì)有部分客戶拖欠付款，因此，預(yù)計(jì)平均收現(xiàn)期為60天。預(yù)計(jì)收賬費(fèi)用為25萬元，壞賬損失為50萬元。預(yù)計(jì)將會(huì)增加20萬元固定成本。預(yù)計(jì)變動(dòng)成本率比上年提高2個(gè)百分點(diǎn)。

解：

甲方案：

上年變動(dòng)成本總額＝3000－600＝2400（萬元）

上年變動(dòng)成本率＝［2400／4000］×100％＝60％

甲方案改變信用期稅前損益＝5000×（1－60％）－600－140＝1260（萬元）

乙方案：

應(yīng)收賬款平均余額＝（5400／360）×60＝900（萬元）

應(yīng)收賬款占用資金＝900×（60％＋2％）＝558（萬元）

應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本＝558×10％＝55.8（萬元）

現(xiàn)金折扣成本＝5400×40％×2％＋5400×10％×1％＝48.6（萬元）

乙方案改變信用期稅前損益＝5400×（1－62％）－48.6－55.8－50－25－（600＋20）

＝1252.6（萬元）

因?yàn)榧追桨父淖冃庞闷诙惽皳p益大于乙方案，所以企業(yè)應(yīng)選用甲方案。

3）收賬政策

收賬政策是指信用條件被違反時(shí)，企業(yè)采取的收賬策略。企業(yè)如果采取較積極的收賬政策，可能會(huì)減少應(yīng)收賬款投資，減少壞賬損失，但要增加收賬成本。如果采用較消極的收賬政策，則可能會(huì)增加應(yīng)收賬款投資，增加壞賬損失，但會(huì)減少收賬費(fèi)用。企業(yè)需要做出適當(dāng)?shù)臋?quán)衡?？偟脑瓌t是：制定收賬政策要在增加收賬費(fèi)用與減少壞賬損失、減少應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本之間進(jìn)行權(quán)衡，收賬政策的優(yōu)劣在于應(yīng)收賬款總成本最小化的道理?？梢酝ㄟ^各收賬方案的成本大小對(duì)其加以選擇。

【例8－6】 假設(shè)某企業(yè)應(yīng)收賬款原有的收賬政策和擬改變的收賬政策如表8－4所示。

表8－4 收賬政策備選方案表

假設(shè)資金利潤(rùn)率為10％，根據(jù)表8－4中的資料，試分析該企業(yè)應(yīng)采用哪種收賬政策？

該企業(yè)政策分析評(píng)價(jià)表如表8－5所示。

表8－5 收賬政策分析評(píng)價(jià)表

續(xù)表

表8－5中的計(jì)算結(jié)果表明，擬改變的收賬政策發(fā)生的收賬成本低于現(xiàn)行的收賬政策的收賬成本。因此，改變收賬政策的方案是適宜的。

4.應(yīng)收賬款的日常管理

1）控制賒銷額度

控制賒銷額是加強(qiáng)應(yīng)收賬款日常管理的重要手段，企業(yè)應(yīng)根據(jù)客戶的信用等級(jí)確定賒銷額度，對(duì)不同等級(jí)的客戶給予不同的賒銷限額。必須將累計(jì)額嚴(yán)格控制在企業(yè)所能接受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)。為了便于日常控制，企業(yè)要把已經(jīng)確定的賒銷額度記錄在每個(gè)客戶應(yīng)收賬款明細(xì)上，作為余額控制的警戒點(diǎn)。

2）合理的收款策略

應(yīng)收賬款的收賬策略是確保應(yīng)收賬款返回的有效措施，當(dāng)客戶違反信用時(shí)，企業(yè)就應(yīng)采取有力措施催收賬款。收賬政策根據(jù)時(shí)間的長(zhǎng)短進(jìn)行控制，分別采取暫不打擾、信函催收、電話催收、上門催討，一直到投訴法院的方式，如果企業(yè)的收賬政策太寬松，可能會(huì)令逾期未付款的客戶拖欠更長(zhǎng)的時(shí)間；如果收賬政策過嚴(yán)，有可能得罪客戶，影響正常的商務(wù)關(guān)系。

3）重視信用調(diào)查

對(duì)客戶的信用調(diào)查是應(yīng)收賬款日常管理的重要內(nèi)容。要做到客觀、準(zhǔn)確地判斷，關(guān)鍵在于能否及時(shí)掌握客戶的各種信用資料。這些資料的來源主要有以下幾個(gè)渠道：

（1）財(cái)務(wù)報(bào)表。

即企業(yè)對(duì)預(yù)期的 “準(zhǔn)信用”客戶索取或查詢近期的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表等報(bào)表。這些資料是企業(yè)進(jìn)行分析評(píng)估的最重要信息，企業(yè)可據(jù)此對(duì)賒銷對(duì)象的資產(chǎn)流動(dòng)性、支付能力以及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)諸方面進(jìn)行詳盡分析并作出判斷。

（2）銀行證明。

即應(yīng)客戶要求，由客戶的開戶銀行出具一些有關(guān)其信用狀況的證明材料，如客戶在銀行的平均現(xiàn)金余額、貸款的歷史信用信息等。

（3）企業(yè)間證明。

一般而言，企業(yè)的每一個(gè)客戶對(duì)外會(huì)同時(shí)擁有許多供貨單位，所以企業(yè)可以通過與同一個(gè)客戶有關(guān)的各供貨企業(yè)交換信用資料，比如交易往來的持續(xù)時(shí)間、提供信用的條件、數(shù)額以及客戶支付貨款的及時(shí)程度等證明來評(píng)價(jià)客戶。這些供貨單位出具的書面證明，再加上必要的調(diào)查了解，可為企業(yè)對(duì)客戶信用狀況做出評(píng)價(jià)奠定良好的基礎(chǔ)。

（4）信用評(píng)級(jí)和信用報(bào)告。

公司可以從各種商業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)獲取企業(yè)的信用評(píng)級(jí)資料。

除了以上幾個(gè)方面的管理以外，對(duì)于已經(jīng)發(fā)生的應(yīng)收賬款，還有一些措施，如應(yīng)收賬款追蹤分析、應(yīng)收賬款賬齡分析、應(yīng)收賬款收現(xiàn)率分析和建立應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備制度，也屬企業(yè)應(yīng)收賬款管理的重要環(huán)節(jié)。