>>量價入門

莊家要想坐莊成功，需要經(jīng)過建倉、洗盤、拉升等一系列步驟，并且順利完成派發(fā)出貨，才能真正將盤面盈利轉(zhuǎn)變?yōu)檎娼鸢足y。對于股民來說，能不能及時在莊家出貨之前逃離出場，直接決定了其收益的多少。所以，必須要了解在某一階段股價與成交量是如何變化的，并掌握莊家出貨時的量價變化特點，方能及時規(guī)避風險，使自己的獲利空間達到最大化。

>>要點精解

1.營造“假突破”出貨

在實際的股市運行過程中，一旦重要的阻力位被突破，這個阻力位就會變成一個支撐位。因此，很多股民都堅信股價在突破阻力位后，就能一路扶搖直上。莊家便利用了股民的這種心理，通過營造假突破現(xiàn)象來誘使投資者進場，隨后趁機派發(fā)出貨。為了使這種假突破更具真實性，莊家往往會通過對倒的方式來營造出放大的成交量。如果無法識破莊家的詭計，就很可能會被套在高位。

介入GQY視訊（股票代碼：300076）的主力在出貨時就選擇了假突破。該股在主力拉升之前一直處于下跌的趨勢，股價一度在10日均線以下運行，但是到了2014年5月20日，這種僵局突然被一根大陽線打破，股價成功突破阻力位。

不少人判斷上述這種突破正是股價安全上漲的前奏，而之后的放量漲停更是讓人相信其準確性，于是投資者紛紛進場。但是大部分人都被喜悅蒙蔽了雙眼，忽略了6月10日出現(xiàn)的“長十字星”，它在上漲趨勢中出現(xiàn)，往往預示著股價即將見頂。由于投資者的粗心大意，主力利用這時爆棚的人氣大肆出貨。因此，十字星前后兩個交易日的總換手率才達到50%（如圖7-11所示）。

圖7-11　GQY視訊2014年5—7月K線圖

2.快速打壓出貨

當一只股票的股價被莊家拉升到一定高度之后，莊家就會想方設(shè)法將手中的籌碼派發(fā)出去，以免夜長夢多。出于上述原因，部分莊家會通過制造橫向上影線來拉高股價，將價格鎖定在方便其出貨的位置，一旦盤口出現(xiàn)買盤，就對準這些買盤狂轟濫炸，趁機拋出手中的籌碼。這樣就會在K線圖上構(gòu)筑出一幅股價大幅下跌，先放巨量，隨后成交量不斷萎縮的圖像。

2015年6月中旬，介入麗鵬股份（股票代碼：002374）的莊家就使用了快速打壓出貨的方式派發(fā)手中的籌碼。

當股價被莊家拉升到一個較高的位置后，該莊家先是營造出放量漲停的跡象，給予股民股價上漲趨勢正強的“假暗示”；當股民紛紛涌入的時候，莊家借機拉高股價出貨，這就導致了該股K線在高位連續(xù)收出帶有長長上影線的陰線。此時我們再來觀察該股成交量的變化，可以發(fā)現(xiàn)該股成交量先是形成巨量上漲，隨后又不斷萎縮。整體量價配合顯示出莊家出貨意圖明顯，如果股民沒有及時逃頂，依舊沉浸在股價上漲的美夢中，就很容易遭受巨大的損失（如圖7-12所示）。

圖7-12　麗鵬股份2015年5—6月K線圖

3.利用除權(quán)出貨

一只股票經(jīng)過除權(quán)后，股價就會回歸到一個相對較低的價位，但是很多股民容易忽視一個細節(jié)：股票經(jīng)過除權(quán)后，股價雖然降低了，但是總體股票數(shù)量卻增加了。這種現(xiàn)象意味著，如果在除權(quán)之前莊家沒有盡數(shù)派發(fā)手中的籌碼，那么在除權(quán)后其剩余籌碼的數(shù)量還會增加，此時莊家很可能就有了第二次出貨的資本。

事實上，在個股經(jīng)過除權(quán)后，盲目地跟風會使股民面臨的風險更大。股價在低位的時候，莊家只要稍微拉升股價，并以對敲的手段促使成交量持續(xù)放大，就能營造出一種填權(quán)的假象，而很多投資者都會將這種假象錯誤地當成個股上漲的開始，紛紛買入該股。當盤面資金積累到一定程度的時候，莊家就可以借機大肆出貨，而不明就里的跟風股民便會在價格較低的位置吃到被套的苦果。

2015年5月11日，雙箭股份（股票代碼：002381）執(zhí)行每10股轉(zhuǎn)增5股派發(fā)現(xiàn)金3元的分配方案。在經(jīng)過分配除權(quán)的操作后，該股股價回歸到相對較低的位置。很多股民認為此時是一個抄底良機，于是場外游散資金紛紛入場，股價形成小幅上漲趨勢，成交量隨著股價的上漲穩(wěn)定增加，隨后趨于橫向運行。此時還沒有徹底離場的莊家借機發(fā)揮，通過對敲的方式在大幅拉升股價的同時，促使成交量不斷增加，等到股價向上運行至除權(quán)前附近的位置時，趁機派發(fā)出貨，形成間歇性放量。

由圖7-13中可以看到，莊家出貨離場后，該股沒有了實際成交量的支持，股價依靠慣性小幅上沖一段時間后，便開始快速下跌。2015年6月12日，該股最高價為23.27元，截至7月7日，其最低價已經(jīng)下跌至9.30元，其間跌幅達到60.03%。如果盲目堅信后市該股上漲空間還很大，那么以后市的發(fā)展行情來看，股民非但抄底不會成功，還會因為股價滑落至除權(quán)價格以下的位置，而使自己被牢牢套在該股中。

圖7-13　雙箭股份2015年4—7月K線圖

4.利用反彈出貨

由于莊家手中集中了盤面的大部分浮籌，因此在個股股價被拉升到一定的高度后，巨大的利潤就會出現(xiàn)，此時莊家只要將手中一部分籌碼派發(fā)出去，就會獲利頗豐。但是往往在這個時候，莊家為了獲得更多的利潤，會利用手中剩余的籌碼快速打壓股價，使股價在較短的時間里跌破30日均線等重要技術(shù)支撐位，將高位跟風盤牢牢套住。當部分股民恐慌地拋售籌碼的時候，莊家順勢補充籌碼，并且做出一波反彈行情，將盤面僅存的利潤全部榨取干凈。

一般來說，在莊家補充籌碼的時候，由于存在換手動作，所以此時成交量會呈現(xiàn)出放大的跡象，但是由于反彈行情是莊家刻意營造出的“假反彈”，所以成交量無法有效放大。如果能夠注意到這一細節(jié)，股民就可以較為容易地辨別出這種現(xiàn)象是個股形成的“真反彈”，還是莊家刻意營造出的“假反彈”。

2014年2月中旬，飛力達（股票代碼：300240）受到莊家出貨的影響，從高位小幅下跌。此時該股便顯現(xiàn)出一些異象，當股價下跌一段時間后，成交量沒有持續(xù)萎縮下去，并且在較短時間里就形成了反彈行情；但是在股價反彈上漲的時候，成交量卻沒有相應增加。這些異象意味著這次反彈行情很可能是莊家在利用反彈行情出貨。如果股民朋友此時盲目跟進，就會面臨非常大的風險。

2014年2月17日，該股最高價為9.21元；截至4月28日，其最低價已經(jīng)下跌至

圖7-14　飛力達2014年2—4月K線圖

>>高手如是說

（1）在實際的投資過程中，當股民發(fā)現(xiàn)莊家有出貨跡象而其依然抱有貪念時，就很容易將自己推入絕境。因此，一旦個股形成嚴重破位，就該立刻出局。

（2）與其他出貨方式相比，利用反彈出貨最容易使股民遭受虧損。因此，在遇到反彈行情時，一旦發(fā)現(xiàn)個股成交量變化異常，就應該立即離場，不要因為貪圖一時便宜，最終給自己帶來巨大的損失。