買基金選“老”還是選“新”

對(duì)于新老基金的爭(zhēng)論在牛市開始之后就一直沒有停歇,雖然基金公司不斷表示在牛市中老基金更有優(yōu)勢(shì),但許多投資者還是“堅(jiān)定地”認(rèn)定,新基金物美價(jià)廉。

基民故事:投“基”失誤難買車

成立日期:2001-04-17

辦公地址:廣州市體育西路189號(hào)25、27、28樓(510620)

客服熱線:400-881-8088

網(wǎng)址:www.efunds.com.cn

旗下基金:

易方達(dá)平穩(wěn)增長(zhǎng)(股債平衡型)

代銷銀行:上海銀行、深發(fā)展、交行、中行、招行

回報(bào)率:2006年82%

成立至2006年末145%

易方達(dá)策略成長(zhǎng)(偏股型)

代銷銀行:交行、招行、深發(fā)展、上海銀行、中行

回報(bào)率:2006年—

成立至2006年末50.2%

易方達(dá)50(偏股型)

代銷銀行:深發(fā)展、交行

回報(bào)率:2006年126%

成立至2006年末97%

易方達(dá)積極成長(zhǎng)(偏股型)

代銷銀行:上海銀行、深發(fā)展、中行、交行

回報(bào)率:2006年150%

成立至2006年末164%

易方達(dá)貨幣市場(chǎng)-A(貨幣型)

代銷銀行:招行、中行、交行、深發(fā)展

回報(bào)率:2006年1.83%

成立至2006年末3.96%

易方達(dá)月月收益-A(債券型)

代銷銀行:招行、中行、深發(fā)展、北京銀行、浦發(fā)行

回報(bào)率:2006年1.44%

成立至2006年末2.02%

小裴打算買一輛22萬元的轎車,但手頭上還差2萬元,聽說去年不少基金都是100%的回報(bào)率,很多朋友們的口袋也因?yàn)橘?gòu)買了基金慢慢鼓了起來,小裴決心把辛苦攢下的20萬元“賭一把”基金。

恰逢某只開放式股票型基金發(fā)行,朋友們也都打算認(rèn)購(gòu),小裴心里盤算著按一年回報(bào)100%來算,兩個(gè)月后怎么也能賺回兩萬多,于是20萬元投了進(jìn)去,踏踏實(shí)實(shí)到國(guó)外出差了。

兩個(gè)月后,小裴回國(guó)第一件事就打聽自己買的基金賺了多少錢,結(jié)果基金公司說還沒有過封閉期,氣得小裴當(dāng)即決定開倉(cāng)后就贖回,結(jié)果一分錢沒賺,還賠了幾千塊錢手續(xù)費(fèi)進(jìn)去。

為了把損失奪回來,小裴將剩下的錢又投向了一只老基金,“新基金賺錢慢老基金賺錢應(yīng)該快吧?”結(jié)果剛買后就遇上大盤調(diào)整,嚇得小裴又趕快贖回,結(jié)果損失更加慘重,買車的事只好暫時(shí)擱置。

核心誤區(qū):不能用“新”和“老”來衡量基金

基金經(jīng)理:肖堅(jiān)

廣東粵財(cái)信托投資公司基金業(yè)務(wù)部經(jīng)理?，F(xiàn)任易方達(dá)基金公司總裁助理、基金投資部、研究部總經(jīng)理兼易方達(dá)策略成長(zhǎng)基金基金經(jīng)理。

基金經(jīng)理:馬駿

廣發(fā)證券股份有限公司研究員。1993~2001年先后任職于湖南外貿(mào)深圳辦事處、君安證券、深圳眾大投資有限公司、廣發(fā)證券。2001年4月起在易方達(dá)基金管理有限公司投資管理部工作并任基金科訊基金經(jīng)理。從2004年3月起兼任易方達(dá)50指數(shù)基金基金經(jīng)理?，F(xiàn)任公司固定收益部總經(jīng)理。

新基金一般是以1元為一個(gè)凈值單位,而老基金的凈值一般在1元以上,這就讓許多投資者認(rèn)為老基金比新基金“貴”,而“便宜”的新基金就廣受投資者的青睞。新基金雖然較老基金相對(duì)比較“便宜”,但是其發(fā)行后需要建倉(cāng),建倉(cāng)期一般需要1~3個(gè)月,在建倉(cāng)期投資者是得不到任何收益的。

新基金發(fā)行時(shí)屬于“認(rèn)購(gòu)”,而老基金則屬于“申購(gòu)”,新基金一般比老基金費(fèi)率更低一些,如在銀行購(gòu)買的話,認(rèn)購(gòu)費(fèi)率一般為1.2%,申購(gòu)一般不低于1.5%,這也是投資者偏愛“便宜”新基金的原因之一。

同時(shí),新老基金各有各的特點(diǎn),也就有各自的支持者。新基金派認(rèn)為,新基金剛發(fā)行,升值空間要比老基金大,而且它的下降空間有限,即使下跌,百分點(diǎn)也比較少。新基金比較靈活,而老基金則顯得船大難掉頭。市場(chǎng)大跌,老基金可能被迫承受下跌帶來的凈值損失,在市場(chǎng)熱點(diǎn)輪換之際,老基金換倉(cāng)存在成本增加且需要時(shí)間的問題。

老基金派則強(qiáng)調(diào),新基金無歷史業(yè)績(jī),規(guī)模也不確定,市場(chǎng)上升時(shí),建倉(cāng)成本必然增加。老基金有原來的業(yè)績(jī)可以參考,可以大致知道它的獲利能力,而且老基金在市場(chǎng)運(yùn)作、抵御風(fēng)險(xiǎn)等方面都比較成熟,經(jīng)過幾年的發(fā)展取得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī),經(jīng)過了時(shí)間的累積和市場(chǎng)的考驗(yàn),最值得信賴。

內(nèi)行支招:牛市買“老”熊市買“新”

易方達(dá)月月收益-B(債券型)

代銷銀行:浦發(fā)行、中行、北京銀行、招行

回報(bào)率:2006年1.69%

成立至2006年末2.34%

易方達(dá)價(jià)值精選(偏股型)

代銷銀行:上海銀行、工行、深發(fā)展、交行

回報(bào)率:2006年—

成立至2006年末45%

易方達(dá)貨幣市場(chǎng)-B(貨幣型)

代銷銀行:招行、交行、浦發(fā)行、深發(fā)展、中行

回報(bào)率:2006年—

成立至2006年末0.75%

易方達(dá)策略成長(zhǎng)貳號(hào)(偏股型)

代銷銀行:深發(fā)展、交行、上海銀行、浦發(fā)行

回報(bào)率:2006年—

成立至2006年末50%

易方達(dá)深證100(偏股型)

代銷銀行:中行

回報(bào)率:2006年—

成立至2006年末85%

封閉式:

基金科匯(偏股型)

回報(bào)率:2006年115%

成立至2006年末246%

基金科翔(偏股型)

回報(bào)率:2006年127%

成立至2006年末228%

基金科訊(偏股型)

回報(bào)率:2006年116%

成立至2006年末152%

基金科瑞(偏股型)

回報(bào)率:2006年107%

成立至2006年末170%

很難簡(jiǎn)單地說新基金好還是老基金好,投資者選擇基金最重要的考量因素應(yīng)該還是基金管理人的信譽(yù)和投資管理水平以及個(gè)人承受風(fēng)險(xiǎn)能力。從中長(zhǎng)期看,新、老基金并不是影響投資者收益的關(guān)鍵因素,持續(xù)的業(yè)績(jī)優(yōu)良才是一個(gè)基金管理人綜合實(shí)力的體現(xiàn)。

不過,購(gòu)買新、老基金還是有一定的基本原則:一般而言熊市買新基金,牛市買老基金。新基金有1~3個(gè)月的建倉(cāng)期,建倉(cāng)成本低,上漲空間較大;而股市上漲時(shí)來不及建倉(cāng)的新基金就顯得略為遜色,這時(shí)買老基金就不會(huì)錯(cuò)過機(jī)會(huì)。

從歷史上看,建倉(cāng)成本低的股票型基金其未來業(yè)績(jī)表現(xiàn)也普遍較好,所以,在市場(chǎng)調(diào)整的過程中認(rèn)購(gòu)新股票型基金是較為明智的做法。而在股市持續(xù)火暴、漲幅較大的時(shí)候,不應(yīng)盲目投資新股票型基金而最好是購(gòu)買老股票型基金。其原因在于新股票型基金需要一個(gè)募集期和建倉(cāng)期,這將需要耗時(shí)半個(gè)月到3個(gè)月。在這期間,那些老基金能夠最大限度分享股市上漲的成果。

也可以采用新老結(jié)合的方式購(gòu)買開放式基金。股市上漲到一定程度時(shí),為了減少風(fēng)險(xiǎn)可以適當(dāng)買一些新基金,而股市下跌的時(shí)候,可以多買一些業(yè)績(jī)好的老基金;基金凈值較高時(shí)可以少買一些,低的時(shí)候可以多買一點(diǎn),這種新老搭配、多少結(jié)合的方式會(huì)更加有利于分散風(fēng)險(xiǎn),增加收益。

基金經(jīng)理:林海

人民銀行研究生院金融學(xué)碩士。1993~1997年在萬國(guó)證券公司湖北武漢營(yíng)業(yè)部,從事客戶管理和投資研究工作。2001年4月至今在易方達(dá)基金管理有限公司工作,曾任研究員、基金經(jīng)理助理?，F(xiàn)任易方達(dá)基金管理有限公司固定收益部副總經(jīng)理、易方達(dá)貨幣市場(chǎng)基金經(jīng)理、易方達(dá)月月收益基金經(jīng)理。

基金經(jīng)理:冉華

人民銀行研究生院金融學(xué)碩士。進(jìn)入易方達(dá)基金管理有限公司以來,先后參與并從事過公司籌建、行業(yè)研究、基金經(jīng)理助理等工作?，F(xiàn)任機(jī)構(gòu)理財(cái)部副總經(jīng)理、高級(jí)投資經(jīng)理、高級(jí)基金經(jīng)理。