3.半下海難了身后事

我們說政府官員半下海到私企不妥,那么半下海到國企呢?銀監(jiān)會(huì)主席劉明康和國資委黨組書記李毅中的故事,或許會(huì)讓我們對(duì)這個(gè)問題展開思索。

政府曾是國企唯一的老板,在產(chǎn)權(quán)歸政府單一所有的傳統(tǒng)下,半下海者回頭向岸,“出?！睘楣?倒沒有什么內(nèi)在的利益沖突可言,反正都是為政府“打工”。而傳統(tǒng)正在悄悄改變。在已上市的國企,股權(quán)正在多元化。半下海者所打理的,已不完全是國有資產(chǎn),他們?cè)跒檎蚬さ耐瑫r(shí),還要為非國有的股民,甚至還順帶著為自己打工。如果他們一直浸泡在“公海”,自然可以任意逍遙?？耧L(fēng)大浪始于他們棄商從政出海為官的那一刻。輿論在問:攜股權(quán)和認(rèn)股權(quán)上“岸”的他們,如何消除監(jiān)管者持有被監(jiān)管者股權(quán)之類的尷尬,如何了斷身后事?

我相信,在國企紛紛爭取“走出去”海外上市的今天,在高官半下海到國企,以及國企精英晉升中央委員或者候補(bǔ)中央委員的今天,討論這樣的問題,決不是無事生非的炒作。

劉明康:“上岸”之后風(fēng)浪起

輿論對(duì)中國銀行越發(fā)地青睞起來。盡管劉明康“上岸”赴銀監(jiān)會(huì)履新已經(jīng)過去兩個(gè)多月,他在出任中國銀行行長遨游國企“公海”期間的未竟事宜,還是將他被動(dòng)而無辜地卷入輿論的旋渦中。

2003年5月22日,中國銀行新聞發(fā)言人在北京,就中銀香港董事長變更一事發(fā)表談話時(shí),特別強(qiáng)調(diào),有些媒體猜測(cè)劉明康認(rèn)股權(quán)如何解決會(huì)影響到有關(guān)工作進(jìn)度,實(shí)屬無稽之談。

熟悉新聞背景的人,將發(fā)言人的“特別強(qiáng)調(diào)”理解為,“消除大眾猜測(cè)劉明康認(rèn)股權(quán)所招致的可能的消極影響”。

劉明康,一個(gè)中國版的資深銀行家。今年3月21日,58歲的劉告別中國銀行,由“商”而“官”,出任中國銀監(jiān)會(huì)首任主席。

劉明康的繼任者高度評(píng)價(jià)了劉在中國銀行三年的貢獻(xiàn)。坊間對(duì)此亦表認(rèn)同,評(píng)價(jià)最高的是中國銀行在香港的機(jī)構(gòu)——中銀香港的重組和上市。今日有關(guān)他的猜測(cè),端出于此。

2002年7月25日,中銀香港(控股)在香港聯(lián)交所掛牌上市。該公司10個(gè)多月前在香港注冊(cè)成立,經(jīng)由不懈努力突破重重困難的劉明康出任董事長。

中銀香港的海外成功上市是去年中國金融界的首要大事,被全球輿論評(píng)論為中國國有銀行改革的一個(gè)標(biāo)志性事件。有人戲說:國企在海外上市,相當(dāng)于在海外“下海”。

雖然海外“下?！钡膰筮€是中國的國企,還在“公海”中漫游,但是最起碼你要盡可能地符合國際慣例,遵循給予董事和高管認(rèn)股權(quán)之類的國際通行規(guī)則。香港大學(xué)中國金融研究中心主任宋敏教授稱,在香港的上市公司中,尤其是規(guī)模比較大的上市公司,給獨(dú)立董事以外的董事會(huì)成員和高管人員一定的認(rèn)股權(quán)證是比較普遍的做法。

遨游于“公?！钡膭⒚骺?自然不能游離“普遍的做法”。經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn),2002年7月5日,中銀香港董事會(huì)授予劉1735200股認(rèn)股權(quán),每股行使價(jià)8.50港元,行使期限為2003年7月25日至2012年7月25日。同時(shí)獲得認(rèn)股權(quán)證的還有以中銀香港總裁劉金寶為首的部分高級(jí)管理人員。中銀香港2002年年報(bào)披露,劉明康還支付了1港元來擁有中銀香港的“一元股權(quán)”。授出之日,人們推測(cè),劉明康將是新中國后第一個(gè)真正擁有巨額財(cái)產(chǎn)的銀行家。

一紙任命,改變了一切。

2003年3月28日,劉明康被任命為中國銀監(jiān)會(huì)主席。4月2日,中銀香港(控股)董事會(huì)宣布,劉明康已辭去該公司的最終控股公司中國銀行的董事長及行長職務(wù),中銀香港(控股)同時(shí)宣布,劉明康將于稍后辭去該公司及其全資附屬公司中銀香港的董事長及董事職務(wù)。該公司和中銀香港現(xiàn)正對(duì)繼任事宜作出適當(dāng)安排,并將于完成有關(guān)法律及法規(guī)要求后正式作出公布。

2003年5月19日,等了一個(gè)多月,還不見正式公布出臺(tái)的《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》發(fā)表文章稱:“迄今為止,中銀香港還沒有對(duì)外公布劉明康已不再擔(dān)任中銀香港董事長一職。其原因在于中銀香港授予劉的認(rèn)股權(quán)還沒有公布解決方案?！?/p>

文章說:“劉已是中國銀監(jiān)會(huì)主席,負(fù)責(zé)監(jiān)管包括中國銀行在內(nèi)的國內(nèi)大小銀行。由于中國銀行對(duì)中銀香港的控股地位,無論在什么條件下,劉繼續(xù)持有中銀香港的認(rèn)股權(quán)證,都會(huì)有利益沖突之嫌?！?/p>

“風(fēng)浪”由此而起。海內(nèi)外媒體對(duì)此文的轉(zhuǎn)載傳播,也牽引了劉明康本人的視線。據(jù)悉,劉明康親自致電《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》總編輯何力,澄清有關(guān)事宜。由于該報(bào)受山東方面管轄,山東省委書記張高麗還因之面見了該報(bào)投資人。

《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》總編輯何力對(duì)通話和面見內(nèi)容三緘其口。人們揣測(cè)基本內(nèi)容當(dāng)和5月22日中國銀行新聞發(fā)言人所稱內(nèi)容相同:中銀香港董事長變更手續(xù)正在辦理,媒體猜測(cè)毫無依據(jù)。按中銀香港上市前認(rèn)股權(quán)的規(guī)定,劉明康的認(rèn)股權(quán)在2003年7月25日之前不得行使。同時(shí),鑒于劉明康先生已調(diào)銀行監(jiān)管部門任職,按照規(guī)定,也不能擁有被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)股權(quán)。事實(shí)上,劉明康早在4月初赴銀監(jiān)會(huì)任職之際,就提出了辭去中銀香港相關(guān)任職、放棄所持認(rèn)股權(quán)的申請(qǐng),有關(guān)手續(xù)正在辦理之中。

猜測(cè)止于公開。經(jīng)由新聞發(fā)言人的“以正視聽”,劉明康“出海”的身后事,旋告淡出。

回頭向岸的“公海人”

盡管發(fā)言人希望媒體冷對(duì)認(rèn)股權(quán)這一“比較通行的做法”,輿論還是對(duì)“公?！敝杏纬龅臈壣虖恼叩恼J(rèn)股權(quán)問題傾注了熱情。傳媒人士認(rèn)為,劉明康的問題,不是劉明康個(gè)人的問題,現(xiàn)有體制中,懷揣股權(quán)的“公海人”有很多回頭向“岸”由“商”而官的機(jī)會(huì),這使得劉明康遇到的問題,正漸漸演變?yōu)橐粋€(gè)普遍的問題?，F(xiàn)象里的劉明康,不是第一個(gè),也不會(huì)是最后一個(gè)。

早在2000年,中石化董事長李毅中,就獲得了20萬股的認(rèn)股權(quán)。

李毅中管理的中石化是個(gè)特大型國有企業(yè),5613億元的資產(chǎn)“大盤”,占中國國有資產(chǎn)總量的二十分之一強(qiáng)。2000年秋天后,李毅中兼任董事長的中國石油化工股份有限公司的股票相繼在紐約、香港和上海上市。通過改制上市,中石化初步建立了與國際接軌的現(xiàn)代企業(yè)制度,李也和“國際通用做法”接了軌,獲得了20萬股的認(rèn)股權(quán)。

2003年4月1日,在國有企業(yè)這個(gè)“公?！敝薪萘?7年的李,與原國家經(jīng)貿(mào)委主任李榮融搭檔,調(diào)任國務(wù)院國資委副主任兼黨組書記。在不了解中國國情的中石化海外投資者眼中,他們的董事長由一個(gè)“純粹”的商人到政府高官的轉(zhuǎn)變,可謂“陡變”。

事實(shí)上,中國大型國有企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人從來就不是一個(gè)純粹的商人,給政府“打工”的他們,不單是政府所屬企業(yè)的經(jīng)理人,還是政府的“官人”,他們的編制和行政級(jí)別,一直納入在公務(wù)員的體系里,副部級(jí)以上的國企官員,其任免都要由中組部決定。對(duì)于深諳這套規(guī)則的中國股民來說,在十六大上晉升為中共中央委員的李毅中由“商”而“官”,完全是水到渠成的事。

截至當(dāng)前,除卻中石化和中銀香港不論,在海外上市的大型國有企業(yè)的名字可以列出長長的一串:石油石化行業(yè)有中石油、中海油;電信行業(yè)有中聯(lián)通、中移動(dòng)、中電信……盡管它們的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)已經(jīng)多元化,現(xiàn)代企業(yè)制度也已初步形成,但是所打理的資產(chǎn)已不完全是國有資產(chǎn)的董事長們,照舊是國務(wù)院任命的一把手,企業(yè)是副部級(jí)企業(yè),他們是副部級(jí)官員。政府既可以讓他們呆在“公海”中繼續(xù)為商,也可以讓他們“出?！睘楣?。這一點(diǎn),并不因?yàn)樗麄円咽呛Ｍ馍鲜泄镜亩麻L而發(fā)生改變。

沒有在海外上市的國有企業(yè),更是如此。當(dāng)下國資委直屬的196家大型國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人,作為副部級(jí)企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人,都有著和李毅中一樣游出“公?！鄙习稙椤肮佟钡臋C(jī)會(huì)。遑論已列入“中委”或者候補(bǔ)“中委”名單的大型國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人。

觀察半年前閉幕的中共十六大,敏感的人們發(fā)現(xiàn),身為執(zhí)政黨的黨代表,中海油總公司總經(jīng)理衛(wèi)留成等17名打理國有企業(yè)的企業(yè)家,進(jìn)入了大會(huì)主席團(tuán)。

不止于此,一大批國有企業(yè)的企業(yè)家還進(jìn)入了中共領(lǐng)導(dǎo)層。當(dāng)了10年中央候補(bǔ)委員的李毅中晉升為中央委員。衛(wèi)留成等8名國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人精英躋身中央候補(bǔ)委員行列。

此外,包括中國聯(lián)通總裁王建宙等在內(nèi)的一批國有企業(yè)企業(yè)家成為中紀(jì)委委員。

有心人還發(fā)現(xiàn),四大國有商業(yè)銀行和三大石油集團(tuán)的國有企業(yè)負(fù)責(zé)人,分別在新一屆中央委員會(huì)和中央紀(jì)律檢查委員會(huì)中齊整到位,史無前例。海爾集團(tuán)CEO張瑞敏、春蘭集團(tuán)CEO陶建幸等一批新秀企業(yè)家成為候補(bǔ)中央委員,更是引人注目。

這些國有企業(yè)的企業(yè)家精英們,平素幾乎都以企業(yè)家的面目示人,被大眾視作成功的財(cái)富精英,沒有多少平民百姓知道他們還是政治人物,還有很多去黨政機(jī)關(guān)問鼎主官的機(jī)會(huì)?；蚓売诖?十六大閉幕后,敏感于國務(wù)院機(jī)構(gòu)人事變遷的媒體,猜測(cè)下一屆國家經(jīng)貿(mào)委主任人選,李毅中為“第一候選人”,張瑞敏和陶建幸等也在盛傳之列。

最后的結(jié)果是,國家經(jīng)貿(mào)委不復(fù)存在?！暗谝缓蜻x人”李毅中出任國資委副主任兼黨組書記。

媒體敢于這樣猜測(cè)——盡管他們猜錯(cuò)了——不在于膽大,而是因?yàn)閲蟮钠髽I(yè)家出任政府經(jīng)濟(jì)部門高官,是一個(gè)傳統(tǒng)。十六大結(jié)束之后,除了我們上面提到的劉明康、李毅中成了新一屆中央政府的高級(jí)官員,作為中央候補(bǔ)委員的中國農(nóng)業(yè)銀行行長尚福林也出任中國證監(jiān)會(huì)主席。

反過來,由政府高官“下海”出任國有企業(yè)負(fù)責(zé)人,也是常有的事。譬如網(wǎng)通集團(tuán)總裁奚國華,就曾任信息產(chǎn)業(yè)部副部長。

發(fā)生在中國人民銀行和四大國有商業(yè)銀行之間的職務(wù)互換,更是家常便飯?，F(xiàn)任中國人民銀行行長周小川、現(xiàn)任中國銀行行長肖鋼、中國工商銀行前任行長劉廷煥、中國農(nóng)業(yè)銀行前任行長尚福林、中國銀行前任行長劉明康、曾擔(dān)任中國建設(shè)銀行行長的王岐山,哪個(gè)沒在中國人民銀行和國有商業(yè)銀行之間輪換任職過?

中央的這種情形,同樣可以復(fù)制到地方。很多地方大型國有企業(yè)的董事長、總經(jīng)理,時(shí)常由省級(jí)黨政機(jī)關(guān)的官員出任。2002年4月15日,云南玉溪紅塔集團(tuán)易帥。調(diào)整紅塔集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)班子的決定,不是由董事會(huì),而是由國家煙草專賣局和中共云南省委作出的。新任董事長柳萬東,是一位執(zhí)掌人事和紀(jì)檢大權(quán)的黨內(nèi)干部:中共云南省委組織部副部長、云南省委紀(jì)檢委委員。被替換的是字國瑞,七年前曾任昆明市常務(wù)副市長。

更有甚者,有的地方國企的董事長還同時(shí)兼任地方黨政要員,亦官亦商。如上市公司“湘酒鬼”的董事長田家貴,2000年底,原湘西自治州常務(wù)副州長田家貴出任湘泉集團(tuán)董事長。兩個(gè)月后,湘酒鬼召開董事會(huì),除原來就有政府背景的董事保留之外,其余六名董事全部更換,新任董事長田家貴同時(shí)擔(dān)任著湘西自治州的州委常委。

此外,還有1998年機(jī)構(gòu)改革后,由于編制的縮減,很多上層政府官員“下崗分流”到下屬的企業(yè)中去當(dāng)領(lǐng)導(dǎo)。他們?nèi)嗽凇肮！敝袚潋v,編制待遇都按照原先的方式平移過去,還綁在政府邊上。這些人,雖然多數(shù)是不被重視而下海,但他們也有回頭向“岸”,重新出任政府官員的機(jī)會(huì)。即便這些人實(shí)際上的機(jī)會(huì)很少,但是理論上他們完全可以獲得這樣的機(jī)會(huì)。

“公?！庇縿?dòng)激勵(lì)潮

曾經(jīng),國務(wù)院是國有大型企業(yè)的唯一“老板”,地方政府是地方國有企業(yè)的唯一“老板”,因?yàn)槠髽I(yè)是國有的。于是,在國有身份不變、國有產(chǎn)權(quán)單一的傳統(tǒng)下,國有企業(yè)的負(fù)責(zé)人無論是由官而商,還是由商而官,都無可厚非。反正都是拿工資,都是為政府“打工”,沒有什么內(nèi)在的利益沖突可言。

當(dāng)下的問題是,傳統(tǒng)已經(jīng)發(fā)生了改變。在已經(jīng)上市的國有企業(yè),股權(quán)正在朝著多元化的方向發(fā)展。依照國際慣例,他們個(gè)人在企業(yè)上市后,可以獲得股權(quán)或者期權(quán)的激勵(lì),而不僅僅只是與行政級(jí)別相對(duì)應(yīng)的工資和獎(jiǎng)金。

傳統(tǒng)的變化,十六大之后更為劇烈。而變化并不起于十六大。6年前,中共十五大明確發(fā)出信號(hào):絕大多數(shù)的企業(yè)都要建立現(xiàn)代企業(yè)制度,走股份制改造的道路。接到信號(hào)的中石化、中海油等國有大型企業(yè)開始嘗試著改變單一的股權(quán)結(jié)構(gòu),向海外融資。2000年秋天,中國石化加油站原來的火炬標(biāo)志,似乎在一夜之間,全部變成了帶有英文字母的一輪旭日。這一變化來自中國石油化工股份有限公司的股票在紐約等地的上市。一個(gè)季度后,中國海洋石油股份有限公司在紐約和香港掛牌上市。嗣后,中海油旗下的中海油田服務(wù)股份有限公司也在香港成功上市。

在中國國企海外上市的路途上,中石化和中海油先走了一步。

融資總額21億港元的中海油董事長衛(wèi)留成覺得,海外上市這條路,是異常艱難的一條路。1999年10月上市沒有成功的時(shí)候,衛(wèi)的壓力很大。最困難的時(shí)候,他問自己,費(fèi)這么大的精力去海外上市,有必要嗎?

思來想去,他覺得“很有必要”,走出去到海外上市,不僅僅是解決融資的問題。因?yàn)橘Y金問題的背后不光是資金,還有機(jī)制。衛(wèi)說:“我感到,上市后最大的變化,是老板多了,原來我只有一個(gè)老板國務(wù)院,現(xiàn)在投資者都是我的老板。”

老板一多,產(chǎn)權(quán)國有的單一格局,就突變?yōu)楣蓹?quán)結(jié)構(gòu)多元化。這就是機(jī)制的變化。這個(gè)時(shí)候,左右企業(yè)決策行為的,就不僅僅是國有產(chǎn)權(quán)的代表,而是董事會(huì)。2001年中石化發(fā)行A股,同時(shí)用發(fā)行A股的資金,去收購新星石油公司的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),運(yùn)作量很大,發(fā)行A股募集118億元,收購新星要花92億元。開董事會(huì)的時(shí)候,基于企業(yè)效益最佳化、股東回報(bào)最大化的共同目標(biāo),埃克森、殼牌、BP這樣大的股東,都派出代表聽取中石化的報(bào)告,以便最大程度地保證企業(yè)的決策不出大的失誤。

為了盡可能地避免失誤,激勵(lì)董事和高層管理人員,公司上市的時(shí)候,還要給董事或者高管一定的股權(quán)或者認(rèn)股權(quán)的激勵(lì)。

就全球而言,企業(yè)家享有“股權(quán)”,開始于上個(gè)世紀(jì)20年代初。從那以后,企業(yè)家和投資人之間,就達(dá)成了一種“神圣契約”:你用我的錢為我創(chuàng)造更多的錢,我在你創(chuàng)造的財(cái)富中分一塊給你。這里的“一塊”指代的是股權(quán)和認(rèn)股權(quán)。漸漸地,該機(jī)制變成了普遍經(jīng)驗(yàn),并上升為國際慣例。

為了和國際接軌,國務(wù)院批準(zhǔn)兼任中國石油化工股份有限公司董事長的李毅中,擁有那旨在對(duì)他進(jìn)行激勵(lì)的20萬股股份。

別小看這20萬股的股份,在中國國有企業(yè)改革的歷史上,它所宣示的意義,怎么評(píng)論都不為過。讓傳統(tǒng)意義上的高級(jí)官員擁有工資之外的股份和認(rèn)股權(quán),是對(duì)原有體制的一種突破。盡管中國國有企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)兩權(quán)分離的性質(zhì)和西方不同,但這20萬股股份表明我們正在順應(yīng)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的“大勢(shì)”。

2002年底,中共十六大提出“走出去”,對(duì)海外上市,建立現(xiàn)代企業(yè)制度和股權(quán)多元化機(jī)制作了進(jìn)一步肯定。

根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)公布的數(shù)字,在此之前,已有55家中國企業(yè)在海外上市。

當(dāng)下,中國航天、科工兩集團(tuán)正在謀求海外上市。

人們預(yù)測(cè),獲得認(rèn)股權(quán)和股權(quán)的“公海人”日后將越來越多。就國資委眼下直接管理的196家大型國企而言,除了已經(jīng)上市的企業(yè)之外,其他的大型國有企業(yè),都面臨著引進(jìn)投資、海外上市的問題。中國人壽、中國人保、中國網(wǎng)通等公司都要陸續(xù)到海外上市。中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行也拋出了2006年以后在海外上市的計(jì)劃。

在幾大國有商業(yè)銀行中,中國工商銀行是第一家明確提出在海外整體上市的商業(yè)銀行。當(dāng)下,它們正在做改制上市前的準(zhǔn)備?！拔覀兊母闹谱罱K改掉的是什么?”中國工商銀行行長姜建清回答CCTV這個(gè)問題時(shí),略舉數(shù)例,其中之一是:不那么完善的激勵(lì)機(jī)制。

完善激勵(lì)機(jī)制,當(dāng)然免不了引進(jìn)符合國際慣例的股權(quán)和認(rèn)股權(quán)。

5月中旬,已經(jīng)是政府官員的李毅中表示,國資委正著手建立一整套在于激勵(lì)國企高級(jí)管理者的薪酬制度。李毅中表示:“既有眼前的激勵(lì)又有中長期的激勵(lì),這些激勵(lì)的辦法我們正在考慮?！?/p>

作為激勵(lì)之一種,管理層融資收購的MBO,將扮演著極為重要的角色。如果一個(gè)地方的國有企業(yè)被“MBO”了,那么,受政府委派的國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人,一旦“出?！睘楣?他在企業(yè)的股份如何處置?

“貓”“鼠”同謀的嫌疑

一方面,“公海人”存在著回頭“上岸”為官的機(jī)會(huì);另一方面,“公海人”已經(jīng)、正在或者將要獲得他們所在公司的股權(quán)和認(rèn)股權(quán)。

如果“公海人”回頭“上岸”的機(jī)會(huì),僅僅是理論上的機(jī)會(huì),那么拿著股權(quán)或者認(rèn)股權(quán)的他們,自可以在“公?！敝腥我忮羞b,風(fēng)平浪靜?？耧L(fēng)大浪就出在理論上的機(jī)會(huì)被兌現(xiàn)的那一刻。攜帶股權(quán)和認(rèn)股權(quán)站在“岸”上的“公海人”當(dāng)即發(fā)現(xiàn),他們將面臨著監(jiān)管者持有被監(jiān)管公司股權(quán)之類的尷尬局面。

2003年5月26日,業(yè)已放棄股權(quán)的李毅中,接受央視經(jīng)濟(jì)信息聯(lián)播采訪時(shí)表示:“大概我想當(dāng)時(shí)只有20多萬(股),如果能夠達(dá)到的話只有20多萬(股),但很可惜,現(xiàn)在我們的股票價(jià)格還沒有超過發(fā)行價(jià),所以沒有得到兌現(xiàn)?！?/p>

從某個(gè)側(cè)面看相當(dāng)于大型國有企業(yè)“婆婆”的國資委,倘若其副主任李毅中沒有放棄某個(gè)“兒媳”的股權(quán),豈能保證不偏袒某個(gè)“兒媳”,進(jìn)而失去對(duì)其他兒媳的公平?

銀監(jiān)會(huì)和國有商業(yè)銀行之間的關(guān)系,是監(jiān)管和被監(jiān)管的關(guān)系,打個(gè)不恰當(dāng)?shù)谋扔?是“貓”和“鼠”的關(guān)系。如果轉(zhuǎn)任銀行監(jiān)管者的劉明康,其認(rèn)股權(quán)證沒有自動(dòng)失效,或者沒有放棄,那么一個(gè)持有可執(zhí)行的認(rèn)股權(quán)證的監(jiān)管者,如何開展他的監(jiān)管工作?有沒有“貓”“鼠”同謀的嫌疑?

我們注意到,中國銀行新聞發(fā)言人稱,“劉明康在4月初赴銀監(jiān)會(huì)任職之際,提出了放棄所持認(rèn)股權(quán)的申請(qǐng)”。人們關(guān)心的是,如果劉明康不提出申請(qǐng),那么他的認(rèn)股權(quán)會(huì)不會(huì)放棄?在劉明康獲得173萬股認(rèn)股權(quán)的時(shí)候,中國銀行的一些副行長也獲得了一定數(shù)額的認(rèn)股權(quán),如果他們中也有人像劉明康一樣,擢升為銀監(jiān)會(huì)的主席,而又不提出放棄認(rèn)股權(quán)的申請(qǐng),怎么辦?會(huì)不會(huì)讓他在從政和經(jīng)商之間作排他性選擇?

回答這樣的問題,似乎很簡單,其實(shí)不然。因?yàn)槲覀儾]有發(fā)現(xiàn)有關(guān)方面的明文規(guī)定。這樣的問題,還派生出其他的問題:劉明康擔(dān)任中國銀行行長的時(shí)候,他的身份是副部級(jí)官員還是銀行家?他作為大股東的代表出任中銀香港的董事長,并且獲得認(rèn)股權(quán)證,這個(gè)時(shí)候他是以中國政府的副部級(jí)官員的身份獲得這些認(rèn)股權(quán)證,還是以上市公司董事長的身份獲得?如果他的身份是政府官員的話,他獲取認(rèn)股權(quán)證是否合適?

2002年12月27日,在中國農(nóng)業(yè)銀行行長任上的尚福林在接受中央電視臺(tái)采訪時(shí)說:銀行本身是一個(gè)金融企業(yè),它是個(gè)經(jīng)營貨幣的企業(yè),盡量地提高自己的效益,是企業(yè)自身的內(nèi)在要求。

由此可以推斷,在公司上市后獲得股權(quán)的國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人,雖然有副部級(jí)的政治身份,但還是以企業(yè)家或者職業(yè)經(jīng)理人的身份,獲得股權(quán)的。

一個(gè)在任的政府官員,是不能獲得股權(quán)的。這一點(diǎn),我們雖然沒有發(fā)現(xiàn)相關(guān)規(guī)定,但是我們可以從相關(guān)規(guī)定中推導(dǎo),中國的在任官員是不能經(jīng)商的,更不能接受企業(yè)“贈(zèng)送”的股票?？蒂惣瘓F(tuán)在上市過程中,有兩名部長級(jí)高官因?yàn)殚g接接受其“贈(zèng)送”的內(nèi)部職工股而落馬。

美國法律規(guī)定,任何人在政府任職期間,不允許獲得任何公司的股票或者認(rèn)股權(quán)證,對(duì)于任何利用職務(wù)獲得私人利益的行為都是不允許的。如果被發(fā)現(xiàn)有這種行為,這位官員的政治生涯將會(huì)結(jié)束。

在美國,政府官員,尤其是監(jiān)管當(dāng)局的官員擁有被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的任何權(quán)益都是絕對(duì)不可以的。美聯(lián)儲(chǔ)主席格林斯潘上任之初就主動(dòng)披露了他所持有的財(cái)產(chǎn)狀況。他絕對(duì)不會(huì)去買任何一只股票或者共同基金,要想投資的話只能儲(chǔ)蓄或者買指數(shù)基金。類似的情況還發(fā)生在美國現(xiàn)任總統(tǒng)布什和副總統(tǒng)切尼身上。兩人上臺(tái)以后,就主動(dòng)把他們所持有的所有公司的股票和股權(quán)全部賣掉,布什把自己全部投資賬戶的資金都移交給一個(gè)第三方的信托銀行,委托這家信托銀行來管理他的資產(chǎn),并且在任期間不得和這家信托銀行有任何信息往來,以免有利用職務(wù)謀私之嫌。

如果我們依照美國的例子,要求國情不同的頭上有“帽子”的中國國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人,那么又存在損害公平的嫌疑。有香港學(xué)者認(rèn)為,劉明康為中銀香港所做的很多工作,應(yīng)該在經(jīng)濟(jì)上得到承認(rèn)并有所反映,如果完全不給予任何物質(zhì)上的獎(jiǎng)勵(lì),而僅僅是從副部級(jí)擢升為正部級(jí),則有失公平。再者,其他的董事和高管,包括中國銀行的副行長——都獲得了認(rèn)股權(quán)證,如果輕易將劉明康的認(rèn)股權(quán)證拿走,那么認(rèn)股權(quán)的激勵(lì)作用又從何談起?

問題的另一面又產(chǎn)生了:如果我們強(qiáng)調(diào)激勵(lì)作用,會(huì)不會(huì)讓沒做什么工作的“公海人”搭便車?