第十二章　通貨膨脹和失業(yè)

本章依據(jù)邏輯和歷史相一致的原則，討論20世紀70年代末以來西方工業(yè)國家出現(xiàn)的停滯（失業(yè)）和通貨膨脹并存的現(xiàn)象。主要介紹了現(xiàn)代通貨膨脹理論、現(xiàn)代失業(yè)理論，以及反通貨膨脹和失業(yè)的政策選擇。

第一節(jié)　現(xiàn)代通貨膨脹理論

一、通貨膨脹的定義和衡量

通貨膨脹是指一般價格水平的上漲。通貨膨脹率是指一般價格水平上漲的百分比。

一般價格水平是指一個經(jīng)濟社會中商品和服務的價格經(jīng)過加權(quán)平均后的平均價格，也即價格指數(shù)。因此，價格指數(shù)是關(guān)于平均價格水平的指標，也是衡量通貨膨脹的指標。常用的價格指數(shù)有消費價格指數(shù)（CPI）、GDP緊縮指數(shù)和生產(chǎn)價格指數(shù)。關(guān)于價格指數(shù)的加權(quán)平均方法，第二章已經(jīng)說明，這里不再重復。一般來講，人們通常用CPI指標表示通貨膨脹率，其計算公式為：

例如，今年的CPI是215，去年的CPI是200，那么今年的通貨膨脹率為：

依據(jù)通貨膨脹的嚴重程度，或者說依據(jù)價格水平上升百分比的大小，薩繆爾森把通貨膨脹分為三種類型：

1．溫和的通貨膨脹

其特點是年通貨膨脹率為1位數(shù)，價格上漲緩慢且可以預測。人們對貨幣還比較信任，相對物價也比較穩(wěn)定。而且研究表明，溫和通貨膨脹時期，經(jīng)濟增長一般比較強勁。

2．急劇的通貨膨脹

其特點是年通脹率以2位數(shù)或3位數(shù)急劇上升，而且價格上漲變得不可預測。貨幣貶值迅速，資本逃向國外，人們囤積商品，購置房產(chǎn)，手中只保留最低限度的貨幣以應付日常交易之需。

3．惡性通貨膨脹

其特征是指各種價格以1000%以上的驚人速度迅速上升，價格體系和市場經(jīng)濟陷入癱瘓和崩潰。惡性通貨膨脹最典型的例子是20世紀20年代的德國。當時該國為還債大量印刷紙幣，貨幣發(fā)行量以驚人速度增長。從1922年1月至1923 年11月，該國價格指數(shù)從1上升到100億，就是說兩年間平均價格上升了100億倍。這意味著什么？假如在1922年初有5億元財產(chǎn)，那么到1923年底這些錢連一塊糖都買不到。急劇的通貨膨脹最清楚地顯示了它是由于紙幣的大量發(fā)行超過了實際產(chǎn)出造成的。這使許多經(jīng)濟學家相信，通貨膨脹僅僅是一種貨幣現(xiàn)象。

經(jīng)濟學家一般認為，可預期的溫和的通貨膨脹對經(jīng)濟效率以及收入和財富的分配幾乎沒有什么影響。價格僅僅成為人們調(diào)整自己行為的可以變動的標準。

當通貨膨脹變得不可預期，如急劇的、惡性的通貨膨脹，就會造成嚴重的社會影響，它使貨幣貶值，價格扭曲，引起社會恐慌等。下面就討論這個問題。

二、通貨膨脹的經(jīng)濟影響

通貨膨脹之所以成為經(jīng)濟社會反對的頭號“敵人”，是因為急劇的、惡性的通貨膨脹會對經(jīng)濟社會造成下列影響。

1．它使人們的貨幣財富和收入迅速貶值

30%的通貨膨脹率意味著手中的貨幣和貨幣收入貶值30%。用經(jīng)濟學家的話說，流通中的現(xiàn)金是實際利率為零的貨幣。如去年通脹率從0上升到30%，則現(xiàn)金的實際利率就從每年的零利率降為-30%。正因為如此，嚴重的通貨膨脹會使以貨幣存款方式保有財富的人受到重大損失。人們急于拋出貨幣，購置房產(chǎn)、囤積商品。

2．通貨膨脹會導致財富在債權(quán)人和債務人之間的再分配

假如你欠別人10000元錢，那么50%的通脹率會使你獲得50%的意外收益。因為你現(xiàn)在償還債權(quán)人11000元錢（假定利率10%），實際上，由于貨幣貶值，你只償還了5500元錢。對于債權(quán)人來說，則意味著損失了50%。因此，通貨膨脹往往有利于債務人而有害于債權(quán)人。但經(jīng)濟學家認為，在更多的時候，通貨膨脹只是將收入和資產(chǎn)攪和在一起，在全體居民中間隨機地重新分配，而不會沖擊某個社會群體。

3．嚴重的通貨膨脹導致價格扭曲、損害經(jīng)濟效率

物品的價格是生產(chǎn)者和消費者調(diào)整自己經(jīng)濟行為的信號。在嚴重的通貨膨脹時期，價格的變動及相對價格的混亂無序，使人們難以適從。而且以貨幣表示的收入、稅收等都出現(xiàn)扭曲和變形，經(jīng)濟效率自然受到損害。除了在微觀上通貨膨脹會導致貨幣貶值、收入再分配和損害效率，從宏觀上看通貨膨脹對經(jīng)濟增長有什么影響呢？西方學者最新的一項研究表明，低通脹率的國家經(jīng)濟增長最為強勁。高通脹率和通貨緊縮的國家經(jīng)濟增長則較為緩慢。

表12-1是對127個國家綜合研究的結(jié)果。這個結(jié)果對于人們關(guān)心的理想的通脹率是多少的問題給出一個答案。因為較高的通脹率是有害的，也是經(jīng)濟社會要避免和反對的。但抑制通脹率是有代價的。因此，確定一個理想的通脹率的范圍，對于社會的政策選擇和權(quán)衡是有意義的。

表12-1　通貨膨脹和經(jīng)濟增長

資料來源：薩繆爾森、諾德豪斯：《經(jīng)濟學》第16版，華夏出版社，1999年版，第472頁。

三、通貨膨脹的原因和類型

從形成通貨膨脹的原因分析，現(xiàn)代通貨膨脹理論把通貨膨脹分為三種類型：預期和慣性通貨膨脹；需求拉動的通貨膨脹；成本推動型通貨膨脹。

1.預期和慣性通貨膨脹

薩繆爾森認為，在現(xiàn)代經(jīng)濟社會，在沒有需求拉動和供給沖擊的情況下，仍然存在一個慣性通貨膨脹，它每年保持一個同樣的速率。比如20世紀90年代，美國的物價一直以每年3%左右的速度穩(wěn)步上升，就是說在此期間，美國的慣性通脹率為每年3%。由于慣性通脹率是在沒有供給和需求沖擊下的通脹率，所以有人把它稱為基礎(chǔ)通脹率、核心通脹率或可預期的通貨膨脹率。

那么形成慣性通貨膨脹的原因是什么呢？西方學者的解釋是，大多數(shù)工資和價格的確定是著眼于對未來經(jīng)濟形勢的預測或預期。例如當年的通脹率為3%，人們預期下一年的通脹率也會是3%，那么為了避免損失，人們就會將工資和價格提高3%，如此循環(huán)，將導致每年的通脹率以3%的速度螺旋上升。因此，可以把這種類型的通脹定義如下：由于通過預期未來經(jīng)濟形勢確定工資和價格增長率的企業(yè)行為導致的通貨膨脹稱為預期和慣性通貨膨脹。

西方學者認為，一般來講，只有在發(fā)生供給或需求沖擊的情況下，慣性通脹率才會發(fā)生變動。就是說，假定正常的、穩(wěn)定的慣性通脹率為3%，如果需求拉動或生產(chǎn)成本上升（供給沖擊）使價格上升，通脹率就會超過3%的水平。

2.需求拉動的通貨膨脹

需求拉動的通貨膨脹就是傳統(tǒng)的通貨膨脹類型。在GDP總公式中已說明，當投資支出、政府支出和凈出口增加，導致總需求超過潛在產(chǎn)出水平，就會出現(xiàn)通貨膨脹。

從貨幣政策的角度看，貨幣供給增加超過實際貨幣需求，會使總需求增加和價格水平上升，走向通貨膨脹。

因此，綜上所述，可以把需求拉動的通貨膨脹定義為：由于投資增加、政府支出增加、外貿(mào)順差和貨幣供給增加引起的總需求增加超過潛在產(chǎn)出水平導致的通貨膨脹被稱為需求拉動的通貨膨脹。

3.成本推動型通貨膨脹

在近半個世紀中，特別是滯脹現(xiàn)象出現(xiàn)以來，出現(xiàn)了一種新的通貨膨脹類型。薩繆爾森通過考察半個世紀價格變動的歷史發(fā)現(xiàn)，“現(xiàn)在的價格變動只是沿著一個方向，經(jīng)濟衰退時是上升，經(jīng)濟繁榮時是更快的上升。世界上所有市場經(jīng)濟的情況幾乎全都如此?，F(xiàn)代的通貨膨脹與過去簡單的需求拉動的通貨膨脹的區(qū)別在于：價格和工資在實現(xiàn)充分就業(yè)之前就開始上升，甚至在30%的生產(chǎn)能力閑置，10%的勞動力失業(yè)的情況下，價格和工資也在上升。這種現(xiàn)象稱為成本推動型通貨膨脹或稱為供給沖擊型通貨膨脹”?！俺杀就苿有屯ㄘ浥蛎浽谑袌鼋?jīng)濟早期尚未出現(xiàn)，這種通貨膨脹首次發(fā)生在20世紀30年代和40年代。”^[1]薩繆爾森將這種新類型的通貨膨脹定義為：在失業(yè)率很高且資源利用不足時，由于成本上升造成的通貨膨脹稱為成本推動型通貨膨脹。

那么，為什么在失業(yè)和資源閑置的情況下，成本還會上升呢？西方學者認為，這是由于“工資粘性”所致。

“工資粘性”是指工資不隨經(jīng)濟周期勞動市場供求變動而上下起伏，而是保持穩(wěn)定和上升的現(xiàn)象。對于造成“工資粘性”的原因，西方學者的解釋是，一方面，現(xiàn)代大企業(yè)的發(fā)展需要培養(yǎng)和保持一個穩(wěn)定的、高效率的員工隊伍。而保持高效率的員工隊伍的重要條件是穩(wěn)定的效率工資制度。效率工資制度是指高于勞動市場出清價格，即一般工資水平的，可以鼓勵員工高效率工作的工資制度。一般大公司都采取效率工資制，認為這有利于培養(yǎng)員工的責任感，可以使員工更有效率地為企業(yè)工作。而且業(yè)主認為，降低工資去雇傭低效率、不熟練的失業(yè)人員對企業(yè)是不合算的。因為現(xiàn)代生產(chǎn)都是高技術(shù)裝備的復雜的生產(chǎn)過程。盡管不熟練的失業(yè)人員工資較低，但他們需要一個培訓、熟練、協(xié)調(diào)的過程，這個過程企業(yè)損失的產(chǎn)出要大于少給他們的工資。另外，大企業(yè)都有工會組織，企業(yè)的工資水平一般是由勞資雙方經(jīng)過長期談判，以合同的方式確定下來的，而且一定三年不變。從工會的角度講，每次談判，工資是只能漲、不能降；從業(yè)主的角度講，工資只是漲多少的問題，降低工資是很困難的。因為降低工資，對員工隊伍的積極性和穩(wěn)定性影響重大。以上兩方面的原因是大公司工資水平不隨商業(yè)行情起伏，而是保持穩(wěn)定增長的主要原因。中、小企業(yè)的業(yè)主為了不使自己的人才流失和員工隊伍穩(wěn)定，一般也會比照大公司的工資政策制定本企業(yè)的工資政策，這就導致了整個社會的“工資粘性”。

工資是企業(yè)成本的主要部分，成本又是企業(yè)產(chǎn)品價格的決定因素。因此，工資的穩(wěn)定和增長決定了企業(yè)成本的穩(wěn)定和增長，成本的穩(wěn)定和增長又決定了企業(yè)產(chǎn)品價格的穩(wěn)定和上升，不會由于衰退而下降?；蛘哒f，“工資粘性”又導致了“價格粘性”。因此，“工資粘性”所導致的成本推動的通貨膨脹是滯脹并存現(xiàn)象的一個重要成因。

西方學者不僅用“工資粘性”解釋衰退和失業(yè)時仍會存在成本推動的通脹現(xiàn)象。而且用“工資粘性”還可以說明成本推動的通脹會加重失業(yè)的程度。由于成本推動，企業(yè)產(chǎn)品價格不會由于衰退而下降。但衰退意味著社會需求減少和銷售額下降。不能降低價格，就只有減少產(chǎn)量。減少產(chǎn)量必然導致裁員和失業(yè)增加。

由此可以看到，成本推動型通貨膨脹的出現(xiàn)，或者說“滯脹現(xiàn)象”的出現(xiàn)是和現(xiàn)代西方經(jīng)濟社會由眾多小企業(yè)自由競爭的資本主義階段向大企業(yè)的壟斷階段的過渡和發(fā)展相適應的。從時間上看，成本推動型通貨膨脹出現(xiàn)于20世紀30～40年代，這正是這個過渡完成的時期，導致今天的美國是一千多家大公司即寡頭企業(yè)壟斷和領(lǐng)導美國的產(chǎn)業(yè)界。世界各發(fā)達國家的情況也基本類似。壟斷造成的競爭不完全性限制了市場機制的作用，其結(jié)果或表現(xiàn)就是市場價格和工資不能靈活地隨市場供求關(guān)系變動而變動，并調(diào)節(jié)供求關(guān)系。因此，一旦壟斷在經(jīng)濟中占了支配地位，自由競爭時代的傳統(tǒng)商業(yè)周期的特征自然會發(fā)生變形。因此，可以說壟斷是“滯脹并存”現(xiàn)象的重要原因之一。

現(xiàn)代通貨膨脹理論的研究認為，造成通貨膨脹的原因或因素是很多的，而不是像貨幣學派認為的那樣，只是貨幣增長過快這一種原因。綜合上述三類通貨膨脹，可以看到造成通貨膨脹的主要原因有：人們的預期、投資增加、政府支出增加、外貿(mào)順差、貨幣供給增加、工資率上升、原材料價格上漲等眾多因素。

第二節(jié)　現(xiàn)代失業(yè)理論

一、失業(yè)的定義和衡量

西方學者將一國的成年人口分為非勞動力人口和勞動力人口兩類。非勞動力人口包括：退休人員、身體不佳不能工作的人員和在家操持家務不愿去找工作的人員。例如在美國，成年人口中的34%屬于這一類人員。非勞動力人員不屬于失業(yè)人口。勞動力包括就業(yè)人口和失業(yè)人口。

二、失業(yè)的影響

失業(yè)不僅是經(jīng)濟問題，而且是社會問題。從經(jīng)濟上講，失業(yè)意味著社會勞動資源的浪費和產(chǎn)出的損失。奧肯法則表明，失業(yè)率上升1個百分點，產(chǎn)出將下降2個百分點?？梢娛I(yè)對國民經(jīng)濟的影響是嚴重的。

失業(yè)的社會影響也是嚴重的，用薩繆爾森的話說，失業(yè)使成千上萬人面對收入減少的困境而痛苦掙扎，情緒低落，健康惡化，家庭緊張，社會動蕩。

美國的阿瑟·奧肯首先發(fā)現(xiàn)了產(chǎn)出變動與失業(yè)變動之間存在顯著的數(shù)量相關(guān)關(guān)系，這個關(guān)系被稱為奧肯法則。奧肯法則指出：實際GDP相對于潛在GDP每下降百分之二，失業(yè)率就上升百分之一。

例如，假定初期的GDP是潛在GDP的100%，失業(yè)率為6%，那么GDP下降至潛在GDP的98%，失業(yè)率會由6%上升至7%?；蛘弋斒I(yè)率由6%上升至7%，GDP會下降至潛在GDP的98%。

奧肯法則的一個重要結(jié)論是實際GDP必須保持與潛在GDP同樣快的增長才能防止失業(yè)率的上升。也即GDP必須不斷增長，才能保證失業(yè)率留在原地。

奧肯法則揭示的產(chǎn)出率變動與失業(yè)率變動之間1∶2的負相關(guān)關(guān)系是依據(jù)美國經(jīng)濟社會的情況。各國經(jīng)濟社會運行效率不同，經(jīng)濟情況也有很大差別。各國產(chǎn)出率變動與失業(yè)率變動之間的負相關(guān)關(guān)系應該依據(jù)各國的具體情況具體測定，不能一概而論。

三、失業(yè)的原因及類型

依據(jù)造成失業(yè)的原因，西方學者將失業(yè)分為三種類型。

1．摩擦性失業(yè)

摩擦性失業(yè)是指人們在職業(yè)之間、地區(qū)之間變換工作而產(chǎn)生的短期失業(yè)。即使經(jīng)濟處于充分就業(yè)的水平，也會發(fā)生一些工作崗位上的變動。人們辭掉現(xiàn)在的工作，去尋找更好的工作，在找到新工作前就處于失業(yè)狀態(tài)。由于產(chǎn)生這種失業(yè)的原因是人們?yōu)榱藢ふ腋玫墓ぷ?，所以這種失業(yè)被認為是自愿失業(yè)。

2．結(jié)構(gòu)性失業(yè)

結(jié)構(gòu)性失業(yè)是指經(jīng)濟中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變動造成的失業(yè)。在經(jīng)濟發(fā)展和成長中，一些產(chǎn)業(yè)興起，一些產(chǎn)業(yè)衰落。衰落的產(chǎn)業(yè)，勞動力過剩，造成失業(yè)；興起的產(chǎn)業(yè)，勞動力供不應求。但衰落產(chǎn)業(yè)的失業(yè)人員又不能適應新興產(chǎn)業(yè)的技術(shù)要求，或者需要經(jīng)過長期培訓才能上崗。這就造成了結(jié)構(gòu)性失業(yè)。

3．周期性失業(yè)

如果所有產(chǎn)業(yè)、行業(yè)或部門的失業(yè)率都出現(xiàn)上升，那么就是總支出和總產(chǎn)出下降造成的失業(yè)，失業(yè)就具有明顯的周期性質(zhì)?；蛘哒f，周期性失業(yè)是由于經(jīng)濟周期和衰退造成的失業(yè)。

區(qū)分周期性失業(yè)、摩擦性失業(yè)和結(jié)構(gòu)性失業(yè)，有利于分析勞動市場的具體情況和選擇具體的對策。摩擦性失業(yè)和結(jié)構(gòu)性失業(yè)水平較高可能反映的是經(jīng)濟成長中產(chǎn)生結(jié)構(gòu)性變化?；蛘哒f，在經(jīng)濟高速成長的繁榮階段，通貨膨脹現(xiàn)象存在的情況下，也會出現(xiàn)摩擦性和結(jié)構(gòu)性失業(yè)。

四、“工資粘性”與非自愿失業(yè)

工資粘性或工資剛性會加重失業(yè)的程度，下面討論工資缺乏靈活性對失業(yè)的影響。

根據(jù)供求原理，在一個自由競爭的市場上，價格的上升或下降將會出清競爭市場。不會有過剩或短缺。因此，西方學者認為，如果勞動市場是自由競爭的，工資對供求關(guān)系能做出靈活的反應，就不會存在非自愿失業(yè)，失業(yè)都是自愿的。如果工資不能對供求關(guān)系做出靈活的反應，就是說工資具有粘性或剛性就會造成非自愿失業(yè)。薩繆爾森用圖12-1說明了自愿失業(yè)與非自愿失業(yè)的區(qū)別。

圖12-1描述了彈性工資和剛性工資對失業(yè)的影響。圖中勞動的供給曲線呈垂直的部分，表示已達到充分就業(yè)的數(shù)量，這時勞動的供給曲線是沒有彈性的。垂直部分表明，就業(yè)數(shù)量對工資水平變動沒有反應。先來看圖12-1（a），由于工資是具有彈性的，能對供求關(guān)系的變動做出靈活反應，所以，供求曲線的交點E點決定工資水平。E點對應的橫軸就是在這個工資水平上愿意工作的就業(yè)數(shù)量（W1點至E點的距離）。E點至F點的距離代表什么呢？薩繆爾森的解釋是，這部分工人雖愿意工作，但他們要求較高的工資，就是說EF線段表示這部分工人不愿在現(xiàn)行的市場工資率下工作，所以他們是自愿失業(yè)的。

圖12-1　剛性工資引起非自愿失業(yè)

再看圖12-1（b），如果工資具有粘性或剛性，就是說工資對勞動市場供求關(guān)系變動反應遲緩或沒有反應，而是保持高于市場供求關(guān)系決定的市場工資率水平，如W2，就會造成非自愿失業(yè)。圖中W2的水平虛線與需求曲線交點H，為在W2工資水平下就業(yè)的勞動數(shù)量。H點與G點的水平距離代表什么？它代表愿意在W2工資水平上工作的工人都找不到工作崗位，因此，他們是非自愿失業(yè)。為什么工資剛性會導致非自愿失業(yè)呢？薩繆爾森的解釋是，當工資缺乏彈性或具有剛性，過高的工資率會使尋找工作的合格工人的數(shù)量大于可提供的工作崗位。圖12-1（b）中愿意在W2水平工作的工人數(shù)量是供給曲線上的G點，而企業(yè)需要雇傭的數(shù)量是需求曲線上的H點。由于工資高于市場出清水平，于是出現(xiàn)勞動供給過剩，H點至G點的水平距離即為供給過剩的數(shù)量，也即非自愿失業(yè)的失業(yè)者。薩繆爾森將非自愿失業(yè)定義為：合格勞工不能在現(xiàn)行工資水平下找到工作的情形。相應地，自愿失業(yè)則定義為：在現(xiàn)行的市場工資率下,不愿工作的勞工。

五、自然失業(yè)率和最低可持續(xù)失業(yè)率

實現(xiàn)充分就業(yè)是宏觀經(jīng)濟學和宏觀經(jīng)濟政策的目標之一。那么充分就業(yè)是否意味著所有工人都能就業(yè)呢？根據(jù)以上對失業(yè)類型的分析可以理解，即使在宏觀經(jīng)濟均衡運行、健康成長的時期，也會存在摩擦性失業(yè)、自愿失業(yè)或結(jié)構(gòu)性失業(yè)。因此，西方學者認為，充分就業(yè)并不意味著所有工人都能就業(yè)，任何時期都存在一個最低的自然失業(yè)率或最低可持續(xù)失業(yè)率。

自然失業(yè)率假說認為，在宏觀經(jīng)濟均衡運行，勞動市場也均衡時，仍然存在摩擦性失業(yè)、自愿失業(yè)等，這就是自然失業(yè)率。因此，自然失業(yè)率是自愿失業(yè)和摩擦性失業(yè)人數(shù)與勞動力人口的比率。假定自然失業(yè)率為4%，那么相應的自然就業(yè)率就為96%。這時經(jīng)濟就達到了充分就業(yè)。當實際的失業(yè)率為3%時，就稱為低于自然失業(yè)率；當實際失業(yè)率為6%時，就稱為高于自然失業(yè)率。

自然失業(yè)率的意義是要表明，在經(jīng)濟均衡運行的狀態(tài)下也存在一個最低的失業(yè)率，這是經(jīng)濟運行的正常狀態(tài)。在自然失業(yè)率情況下，政府就沒有必要再采取擴張性降低失業(yè)率的政策，即使采取這種政策也沒有效果。

薩繆爾森認為，在宏觀經(jīng)濟均衡運行的狀態(tài)下，也就是說在經(jīng)濟運行不存在向上和向下壓力的狀態(tài)下，也存在一個最低的、基礎(chǔ)的、穩(wěn)定的、慣性通貨膨脹率。薩繆爾森將最低的自然失業(yè)率與基礎(chǔ)的、穩(wěn)定的通脹率聯(lián)系起來，提出了最低可持續(xù)失業(yè)率的概念。最低可持續(xù)失業(yè)率是指，從長期看只存在一種與穩(wěn)定的通貨膨脹率相一致的最低失業(yè)率。經(jīng)濟處在這種失業(yè)率時，通貨膨脹是穩(wěn)定的，不存在向上或下降的趨勢。

以上分析表明，在衰退和失業(yè)的情況下，仍會存在成本推動的通貨膨脹。在經(jīng)濟成長和通貨膨脹的情況下，也會存在摩擦性和結(jié)構(gòu)性失業(yè)。那么在經(jīng)濟運行或經(jīng)濟周期的各個階段，失業(yè)和通貨膨脹并存就成了一種經(jīng)常的現(xiàn)象。在這種情況下，與穩(wěn)定的通脹率相一致的最低失業(yè)率就被認為是經(jīng)濟運行的正常狀態(tài)。

第三節(jié)　反通貨膨脹和失業(yè)的政策選擇

西方學者認為，當經(jīng)濟處在慣性通貨膨脹和最低可持續(xù)失業(yè)率的正常狀態(tài)下，政府沒有必要采取針對通貨膨脹和失業(yè)的宏觀政策。但是當通脹率超過了慣性通脹率，失業(yè)率也超過了自然失業(yè)率，經(jīng)濟就處在了非正常狀態(tài)。這時就需要政府采取政策措施，那么該如何進行政策選擇呢？

西方學者認為，通貨膨脹和失業(yè)之間存在此消彼長的關(guān)系，特別是在滯脹并存的情況下更是如此。就是說降低通脹率會導致失業(yè)率上升和產(chǎn)出下降；降低失業(yè)率又會導致通脹率上升和財富貶值。這就提出一個問題，宏觀經(jīng)濟學追求的充分就業(yè)和價格穩(wěn)定兩個目標是否可以兼得？如果不能兼得，又該如何取舍和選擇？或者說，在滯脹并存的經(jīng)濟社會，宏觀經(jīng)濟政策的運用是有代價和成本的。緊縮性反通貨膨脹政策的代價是失業(yè)率上升和產(chǎn)出下降；擴張性降低失業(yè)率政策的代價和成本是通脹率上升和財富貶值。那么在二者不能兼得的情況下，應該如何選擇一個成本最低的政策組合呢？下面就來討論這些問題。

一、菲利普斯曲線

英國經(jīng)濟學家菲利普斯通過研究英國失業(yè)率和工資率水平之間的關(guān)系后發(fā)現(xiàn)在失業(yè)率與貨幣工資率的變動之間存在著一種負相關(guān)關(guān)系。這種關(guān)系用曲線來表示就被稱為菲利普斯曲線。后來，由于工資率的穩(wěn)步上升與成本推動的通貨膨脹率存在著必然的內(nèi)在聯(lián)系。薩繆爾森認為可以用該曲線來表示通貨膨脹率與失業(yè)率之間此消彼長的關(guān)系。

圖12-2是短期菲利普斯曲線。從圖中可以看到與5%的通脹率對應的是3%的失業(yè)率，與3%的通脹率對應的是4.5%的失業(yè)率。就是說，假定初期的通脹率為5%，失業(yè)率為3%，那么如果采取緊縮性政策，降低通脹率至3%，失業(yè)率會上升至4.5%。

圖12-2　短期菲利普斯曲線

在滯脹并存的狀態(tài)下，就是說在失業(yè)和通貨膨脹并存的經(jīng)濟社會中，依據(jù)一定時期的統(tǒng)計資料，將與通貨膨脹率對應的失業(yè)率的坐標點標在坐標曲線圖上就可以做出短期菲利普斯曲線。短期菲利普斯曲線提供了一個通貨膨脹率與失業(yè)率負相關(guān)關(guān)系的組合菜單，為政府的政策選擇提供了一個方便的工具。政府可以權(quán)衡降低通貨膨脹率的成本和降低失業(yè)率的成本，在二者之間做出選擇。

西方學者認為，從長期看，隨著GDP增長達到其潛在水平，失業(yè)率會降低至最低可持續(xù)失業(yè)率水平，通貨膨脹率也會穩(wěn)定在慣性的可預期的通脹率水平。這時如果GDP的增長超過其潛在水平，會使通脹率上升，超過慣性通脹率，但失業(yè)率不會再下降至最低可持續(xù)失業(yè)水平以下。因此，長期菲利普斯曲線是垂直的，它垂直于最低可持續(xù)失業(yè)率的水平上，見圖12-3。在這個水平，通貨膨脹率上升，失業(yè)率不會下降，或者說從長期看通脹率和失業(yè)率之間不存在負相關(guān)關(guān)系。例如，相當一段時期美國政府在進行宏觀政策調(diào)控時，把2.5%的經(jīng)濟增長率視為潛在GDP的增長率，5.5%的失業(yè)率視為最低可持續(xù)失業(yè)率，3%的通脹率視為慣性的可預期的通脹率。一旦經(jīng)濟增長超過2.5%的水平，失業(yè)率處在5.5%的水平，政府政策的目標就定為防止通脹率上升超過慣性或可預期的水平。

圖12-3　長期菲利普斯曲線

當經(jīng)濟運行出現(xiàn)失業(yè)率高于最低可持續(xù)失業(yè)率水平，通脹率也高于慣性的預期的通脹率水平，經(jīng)濟就處在短期的非正常狀態(tài)，也就是短期菲利普斯曲線描述的狀態(tài)。這時通脹率和失業(yè)率之間就存在負相關(guān)關(guān)系，政府的調(diào)控政策選擇就有一個成本和代價的問題。

西方學者認為，最低可持續(xù)失業(yè)率（或自然失業(yè)率）是經(jīng)濟運行中的摩擦所造成的自然狀態(tài)，是不可能再降低的。但有的學者認為，可以通過提供信息服務培訓來降低摩擦性失業(yè)和結(jié)構(gòu)性失業(yè)，通過改革失業(yè)保險制度，提高失業(yè)人員就業(yè)積極性。以上措施可以降低最低可持續(xù)失業(yè)率。但薩繆爾森的研究認為，在過去40年的巨大社會變遷中，美國的最低可持續(xù)失業(yè)率是十分穩(wěn)定的。就是說是很難降低的。因此，只有在出現(xiàn)高于最低可持續(xù)失業(yè)率的情況下，才有必要采取相應的反失業(yè)政策措施。

二、降低通貨膨脹率的代價

短期菲利普斯曲線可以說明反通貨膨脹率的代價。如果菲利普斯曲線比較平緩，那么降低通脹率就會使失業(yè)率大大提高，并造成產(chǎn)出的較大損失。如果菲利普斯曲線比較陡峭，那么稍稍提高失業(yè)率就會使通脹率迅速下降，或者說降低通脹率的代價就比較小。

西方學者的研究表明，降低通脹率的代價會因國家、地區(qū)、初始的通脹率以及采取的政策不同而不同。奧肯法則指出的失業(yè)率上升1個百分點，產(chǎn)出就下降2個百分點，即失業(yè)率和產(chǎn)出1∶2的負相關(guān)關(guān)系是以美國的經(jīng)濟為對象測定的。各國經(jīng)濟情況不同，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟運行效率差別很大，失業(yè)率與產(chǎn)出的負相關(guān)比例也不一定相同，要依據(jù)不同國家的情況具體測定。以美國為例，薩繆爾森的研究認為，就1996年的情況，要讓通脹率下降1個百分點，就會使當年失業(yè)率上升2個百分點。依據(jù)奧肯法則，失業(yè)率上升2個百分點，會使當年GDP下降4%，即損失3000億美元的產(chǎn)出（1996年美國潛在GDP為7.6萬億美元，按1996年價格計算）。就是說，以1996年的情況，降低1個百分點通脹率的代價或成本是3000億美元產(chǎn)出的損失?？梢娺@個代價是不能不考慮的。

由于降低通貨膨脹率的代價高昂，經(jīng)濟學家們不得不考慮在什么情況下才有必要通過緊縮經(jīng)濟提高失業(yè)率來降低通脹率。一般來講，在溫和的通貨膨脹的情況下是沒有必要采取緊縮政策降低通脹率的。一方面，溫和的通貨膨脹有利于促進經(jīng)濟強勁增長，而且對社會的影響又不大。另一方面，緊縮性政策代價過高，得不償失。只有在急劇通貨膨脹的情況下，才有必要采取反通貨膨脹政策。這時高昂的代價也是無可奈何的。正因為如此，西方學者一直在探索一些代價較低的反通貨膨脹政策。這些政策被稱為收入管制政策或收入政策。下面做一簡要介紹。

三、收入政策

1．工資——物價管制

在歐洲和美國近年來一直采用工資——物價管制辦法對付成本推動的通貨膨脹。管制的方式分為勸說、指導、強制三種。就是說，政府依據(jù)情況的輕、重、緩、急程度，采取規(guī)勸、指導性意見和強制措施限制企業(yè)的工資和物價上漲率。但是從實踐上看，勸說、指導沒有效果，強制管制又違背市場原則?，F(xiàn)在已很少用該辦法來抑制通貨膨脹。

2．基于稅收的收入政策（TIP）

具體辦法是：向那些工資收入上升較快的人征稅；而向那些工資收入增長較慢的人提供補貼。但這種辦法限制收入增長效果十分有限。

由于上述收入管制政策的效果很不理想，有的西方學者主張還是要依靠市場競爭力量來調(diào)節(jié)工資和價格，他們認為應解除對產(chǎn)業(yè)的政府管制，消除不合理的《反托拉斯法》和妨礙市場競爭的因素。只有市場競爭力量才會恢復工資彈性。但是在大企業(yè)壟斷占支配地位的今天，這種想法是很難實現(xiàn)的。

總之，薩繆爾森認為，上述政策的作用是十分有限的，經(jīng)濟學者還沒有找到一種有效而持久的收入政策來對付通貨膨脹。如何尋找辦法擺脫這種必須以高失業(yè)率來抑制通貨膨脹率的兩難困境，仍是現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟學最關(guān)心的難題之一。

四、財政政策的結(jié)構(gòu)調(diào)整、最低代價的反通貨膨脹辦法

20世紀90年代美國經(jīng)濟持續(xù)8年的強勁增長的同時，失業(yè)率持續(xù)下降并穩(wěn)定在最低可持續(xù)失業(yè)率的水平（4%～5%），通貨膨脹率也持續(xù)下降并穩(wěn)定在3%左右的慣性通脹率的水平，這是和克林頓政府大規(guī)模削減非生產(chǎn)性政府支出，擴大生產(chǎn)性投資支出的財政政策有著必然的聯(lián)系。據(jù)此是否可以說精簡政府機構(gòu)，減少非生產(chǎn)性開支是代價最低的抑制通貨膨脹的辦法呢？

本章總結(jié)和提要

為了解釋和弄清楚“滯脹現(xiàn)象”的原因，主流經(jīng)濟學派全面研究了通貨膨脹和失業(yè)現(xiàn)象，提出了當代通貨膨脹理論和失業(yè)理論。由于在滯脹并存的狀態(tài)下，通貨膨脹和失業(yè)存在負相關(guān)關(guān)系，政府的宏觀經(jīng)濟政策的運用就面臨兩難選擇和成本代價的權(quán)衡問題。菲利普斯曲線為政府的權(quán)衡和選擇提供了一個技術(shù)分析的工具。

思考題

1．你遇到過通貨膨脹的困擾嗎？通貨膨脹有什么危害？

2．說明失業(yè)的原因及類型。

3．運用短期菲利普斯曲線分析在滯脹并存的狀態(tài)下政府宏觀經(jīng)濟政策的成本和代價問題。

【注釋】

[1]薩繆爾森、諾德豪斯：《經(jīng)濟學》第16版，華夏出版社，1999年版，第474頁。