第五章　大陽線——上漲趨勢的助推器

第一節(jié)　如何分析單根大陽線

我們在第一章中較為全面地講解了單日K線形態(tài)及其市場含義，在此基礎(chǔ)之上，我們將在第五章、第六章、第七章中結(jié)合實(shí)例來加深投資者對于單日（周）K線的理解。由于大陽線和大陰線在分析趨勢的時(shí)候具有顯著的意義，相比于其他的單根K線形態(tài)來說，在分析趨勢時(shí)，它們的實(shí)戰(zhàn)操作性更強(qiáng)，因而，在這一章和下一章中，我們將首先對這兩種單根K線形態(tài)進(jìn)行重點(diǎn)講解。

一般來說，大陽線是指單日漲幅在5%以上的K線。大陽線表示在經(jīng)過一段時(shí)間的多空拼搏后，收盤價(jià)明顯高于開盤價(jià)，表明多頭明顯占據(jù)上風(fēng)，代表后市仍將繼續(xù)上漲的含義，陽線實(shí)體越大代表其內(nèi)在上漲動力也越大，其上漲的動力將大于實(shí)體小的陽線，就如質(zhì)量越大與速度越快的物體，其慣性沖力也越大的物理學(xué)原理。故陽線往往預(yù)示著繼續(xù)上漲，這一點(diǎn)也極為符合“股價(jià)沿趨勢波動”技術(shù)分析思想，而這種順勢而為也是技術(shù)分析的核心思想。

任何單根K線形態(tài)都可以出現(xiàn)在趨勢的任何一個(gè)階段，大陽線雖然代表了上漲的含義，但是它一樣可以出現(xiàn)在頂部區(qū)間，也可以出現(xiàn)在下跌途中。在運(yùn)用大陽線來判斷趨勢的時(shí)候，我們首先要結(jié)合均線、趨勢線等方面來綜合判斷一下個(gè)股或市場目前處于趨勢發(fā)展中的哪一個(gè)階段，然后，還要關(guān)注日K線形態(tài)是否出現(xiàn)了大陽線、周K線形態(tài)是否出現(xiàn)大陽線、月K線形態(tài)是否出現(xiàn)大陽線，只有在結(jié)合了這兩點(diǎn)之后，運(yùn)用大陽線判斷個(gè)股走勢的成功率才會顯著提高。下面我們就結(jié)合市場或個(gè)股運(yùn)行趨勢來看看如何在實(shí)戰(zhàn)中運(yùn)用大陽線預(yù)測后市。

第二節(jié)　底部區(qū)的大陽線

什么是底部？不同的投資者有不同的看法，有的認(rèn)為底部就是市場總體處于低估狀態(tài)區(qū)間，也有的認(rèn)為底部是事后才可以判斷出來的，還有的認(rèn)為底部是在從頂部深幅下跌后形成的。根據(jù)筆者的經(jīng)驗(yàn)，底部是在宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、市場環(huán)境冷暖、市場前期走勢等幾方面綜合影響下形成的產(chǎn)物。一般而言，在宏觀經(jīng)濟(jì)情況較為差勁、市場交投情況較為清淡、市場前期走勢中出現(xiàn)了較大幅度的下跌這幾種情況中一種或幾種直接導(dǎo)致了底部的形成。當(dāng)然，我們還應(yīng)具體問題具體分析，比如有的底部形成時(shí)，市場交投并不清淡，反而是活躍了；也有的底部形成時(shí)，宏觀經(jīng)濟(jì)情況也是不錯(cuò)的，看不見經(jīng)濟(jì)衰退的跡象。這時(shí)我們就應(yīng)看市場的前期走勢來綜合判斷底部了。

由于股市中我們要通過低買高賣的方式獲利，這就要求底部一定要是相對的低點(diǎn)位才行，在實(shí)戰(zhàn)中，我們判斷現(xiàn)階段是否底部，只要從兩點(diǎn)出發(fā)：一是考慮股市或個(gè)股的前期走勢，是否經(jīng)歷了大幅的下跌，下跌幅度多大，是否有止跌跡象等；二是我們要考慮市場估值是否合理，個(gè)股處于底部區(qū)，其所對應(yīng)的應(yīng)該是低估狀態(tài)才行，買入處于低估狀態(tài)的個(gè)股可以保證我們資金的安全性。判斷個(gè)股或市場總體是否低估，我們可以從個(gè)股或股市歷史走勢中縱向比較來判斷。

底部區(qū)出現(xiàn)大陽線無疑是多頭開始大力買入的信號，而且充當(dāng)多頭角色的很可能是主力，由于個(gè)股在底部運(yùn)行時(shí)，這時(shí)手中持有籌碼的投資者多為套牢者，因而他們一般不會因?yàn)楣蓛r(jià)的小幅波動就拋出手中籌碼，只有出現(xiàn)大陽線才可能讓他們產(chǎn)生“反彈”的錯(cuò)覺，而反彈時(shí)減倉無疑是熊市的最好操作策略，主力正是利用了這種心理，在底部突然拉出大陽線，才有可能收集到籌碼。因而，底部區(qū)出現(xiàn)的大陽線多伴隨著放量的現(xiàn)象。可以說，底部區(qū)的大陽線往往具有突破向上的含義，是底部震蕩即將結(jié)束，行情步入上漲的前兆。如果說一根大陽線還是比較偶然的話，那么，如果個(gè)股在連續(xù)幾日內(nèi)能多次收出大陽線，那么這種趨勢向上的信號就比較可靠了。

圖5-1為廈門鎢業(yè)（600549）2008年11月7日至2009年2月20日期間走勢圖，圖中標(biāo)注了此股的底部大陽線。此股在2008年11月之前經(jīng)歷了巨幅下跌，當(dāng)運(yùn)行至此區(qū)間后，出現(xiàn)了止跌震蕩的走勢，底部運(yùn)行特征顯著，在2009年1月12日、14日、15日三日內(nèi)，出現(xiàn)了放量大陽線的走勢，這種連續(xù)的大陽線以及大陽線下的放量，是主力吸籌的特征，而且也暴露了主力有意拉升股價(jià)的迫切心理，因而我們可以說，這種連續(xù)出現(xiàn)的放量大陽線是股價(jià)步入上升趨勢的信號。

圖5-1　廈門鎢業(yè)底部大陽線示意圖

如果說日K線圖存在著較大的偶然性的話，下面讓我們再來看看此股在此期間內(nèi)的周K線圖。圖5-2是廈門鎢業(yè)2008年10月17日至2009年5月22日期間的周K線走勢圖，從圖中可以看出在2009年1月12日至16日這一周交易結(jié)束后，出現(xiàn)了一根底部盤整后的放量大陽線（周K線）形態(tài)，它預(yù)示了個(gè)股即將步入上漲趨勢。

圖5-2　廈門鎢業(yè)底部大陽線示意圖（周K線）

圖5-3　中國遠(yuǎn)洋低位盤整區(qū)大陽線示意圖

當(dāng)個(gè)股在前期經(jīng)歷了深幅下跌后，總會在某一價(jià)位區(qū)間找到支撐點(diǎn)，隨后股價(jià)會出現(xiàn)止跌企穩(wěn)的橫盤震蕩走勢；這時(shí)所出現(xiàn)的大陽線往往意味著階段性底部的出現(xiàn)。圖5-3為中國遠(yuǎn)洋（601919）2008年9月25日至2009年 2月5日期間走勢圖。如圖所示，此股前期出現(xiàn)了深幅下跌，股價(jià)在一路下跌途中并沒有出現(xiàn)有效的止跌企穩(wěn)走勢，當(dāng)股價(jià)跌至2008年11月時(shí)的9元區(qū)間時(shí)，股價(jià)停止了下跌、開始橫盤震蕩的走勢。從中長線的角度來看，這個(gè)位置明顯是一個(gè)低位區(qū)，但是低位區(qū)并不等于就是底部區(qū)。我們要分析個(gè)股在這一低位區(qū)的走勢有什么特點(diǎn)，而大陽線無疑是我們分析此股走勢特點(diǎn)的一種重要方法。

從圖5-3中橢圓的標(biāo)注可以看到，這一階段大陽線數(shù)量明顯多于陰線，而且大陽線往往能夠連續(xù)數(shù)日內(nèi)出現(xiàn)，伴隨著大陽線這一K線形態(tài)出現(xiàn)的是成交量的放大，而在陰線或大陰線出現(xiàn)時(shí)，成交量則明顯縮小；股價(jià)重心在橫向運(yùn)動中并沒有出現(xiàn)向下移動的傾向。通過這段時(shí)間出現(xiàn)的大陽線數(shù)量，以及漲時(shí)放量、跌時(shí)縮量的量價(jià)關(guān)系，且股價(jià)處于明顯的低位區(qū)，我們有理由認(rèn)為有大資金在積極地吸納著此股，因此我們可以預(yù)測，在未來很長的一段時(shí)間里，這一區(qū)間即使不是歷史性的底部，也必將是階段性的底部，是投資者買入的時(shí)機(jī)。隨著大資金的吸籌越來越充分，市場浮籌越來越少，股價(jià)也必將逐步走出這一低位橫盤震蕩區(qū)，向上運(yùn)行。圖5-4為此股后期走勢，先是主力對于此股進(jìn)行了一波急速拉升，隨著股價(jià)重心的穩(wěn)步上移，個(gè)股脫離前期低位震蕩區(qū)，步入上升趨勢中。

圖5-4　中國遠(yuǎn)洋低位盤整后的走勢圖

前面我們一再提到，周K線對于分析趨勢具有極高的準(zhǔn)確性，下面我們再從周K線的角度出發(fā)，看看我們是否可以通過周K線把握此股的底部買入機(jī)會。

圖5-5為中國遠(yuǎn)洋2008年9月12日至2009年4月24日期間的周K線走勢圖。從圖中標(biāo)注可以看到此股在底部震蕩時(shí)出現(xiàn)了兩個(gè)明顯的大陽線，特別是第一個(gè)大陽線的實(shí)體極長。在這根大陽線出現(xiàn)后，此股就結(jié)束了下跌趨勢從而開始橫盤震蕩，可以說這根周K線形態(tài)的大陽線是多方力量開始發(fā)起反擊的信號。雖然它沒有導(dǎo)致趨勢的立即反轉(zhuǎn)，但卻預(yù)示出了空方力量衰竭、下跌趨勢已近結(jié)束。

圖5-5　中國遠(yuǎn)洋低位盤整區(qū)周K線示意圖

但是在實(shí)戰(zhàn)中，僅憑一根周K線形態(tài)的大陽線并不足以讓我們肯定個(gè)股已經(jīng)進(jìn)入了底部止跌震蕩區(qū)，我們還要觀察此股隨后的走勢。一般來說，如果隨后出現(xiàn)股價(jià)止跌橫盤震蕩的走勢，并且在這一走勢中出現(xiàn)漲時(shí)放量、跌時(shí)縮量的量價(jià)關(guān)系這兩方面的特點(diǎn)，我們就可以考慮買入了。

第三節(jié)　相對低位盤整后的大陽線

與底部區(qū)不同，相對低位區(qū)是一個(gè)明顯高于前期底部區(qū)間，但是也明顯低于前期頂部區(qū)間的位置，當(dāng)個(gè)股運(yùn)行至此區(qū)間時(shí)，會面臨著底部獲利盤、中間一部分的解套盤、頂部割肉盤的三重拋壓，若無主力繼續(xù)做多，則很難繼續(xù)出現(xiàn)大幅上漲。這個(gè)相對低位區(qū)我們也可以將其稱為上漲途中的橫盤整理區(qū)，雖然叫法不同，但是所表示的含義是相同的，即個(gè)股沒有出現(xiàn)較大的累計(jì)漲幅，從中長線的角度來看，個(gè)股仍有上升空間。這時(shí)個(gè)股往往在此進(jìn)行較長時(shí)間的盤整，至于盤整之后，是繼續(xù)上漲還是反轉(zhuǎn)下跌，我們可以運(yùn)用日K線及周K線走勢中是否出現(xiàn)單根的放量突破大陽線來判斷。

圖5-6　老白干酒周K線走勢圖

圖5-6為老白干酒（600559）2007年7月4日至2009年9月18日期間的周K線走勢圖。如圖標(biāo)注所示，我們可以看到股價(jià)在脫離底部區(qū)后出現(xiàn)一倍的漲幅，并在這一區(qū)間開始長時(shí)間的橫盤震蕩。這一區(qū)間相對于底部而言是一個(gè)高位區(qū)間，但相對于前期的頂部來說仍然是一個(gè)低位區(qū)，因而，我們不可以把這一區(qū)間稱之為底部區(qū)，只能將其稱之為相對低位區(qū)。盤整之后是上漲還是下跌，在盤整進(jìn)行的時(shí)候我們難以給出準(zhǔn)確判斷，投資者這時(shí)就要耐心等待，等待主力發(fā)出拉升或出貨的信號。

2009年7月3日至10日這一周出現(xiàn)了放量拉升的走勢，周K線的放量大陽線出現(xiàn)使得個(gè)股走勢一躍突破了這一盤整區(qū)間，這種大陽線的周K線形態(tài)出現(xiàn)在相對低位區(qū)的盤整之后，是典型的主力做多的信號，它提示我們此股再一次步入了上漲趨勢之中。

圖5-7為安徽水利（600502）2008年8月29日至2009年9月25日期間周K線走勢圖。與上例老白干酒走勢相似，此股在上升途中的一個(gè)相對低位區(qū)出現(xiàn)橫盤走勢。當(dāng)出現(xiàn)這種橫盤走勢時(shí)，股價(jià)相對于前期的底部價(jià)位已有一倍的漲幅，但是從中長線的角度來看，這里并不能算是頂部區(qū)，因而我們可以預(yù)測股價(jià)在橫盤后還是有較強(qiáng)的上漲動力的。如圖標(biāo)注所示，一根周K線形態(tài)的大陽線打破了盤整格局，拉開了此股一輪上漲的序幕。這根盤整之后的放量大陽線是股價(jià)再次上漲的標(biāo)志性信號，也是我們短線買入的提示性信號，它預(yù)示著多方力量充足并已開始發(fā)動攻擊。一般來說，在實(shí)際操盤過程，為避免盲目追高被套，我們可以在這根放量大陽線出現(xiàn)后的一到兩周內(nèi)，看看量能是否能保持住、突破后的股價(jià)是否能維持住，再擇機(jī)介入。

圖5-7　安徽水利周K線走勢圖

一般來說，個(gè)股的橫盤整理既可能出現(xiàn)在上漲的途中，也可能出現(xiàn)在個(gè)股的頂部區(qū)，不同的情況會產(chǎn)生截然不同的結(jié)局。當(dāng)大陽線出現(xiàn)在上漲途中的橫盤整理之后，很有可能是新一輪升勢的開始；而當(dāng)大陽線出現(xiàn)在頂部橫盤整理之后，則往往是主力假拉升、真出貨的手法。下面我們再通過日K線形態(tài)來看一下出現(xiàn)在上漲途中橫盤整理之后的大陽線代表了什么市場含義。

圖5-8為新興鑄管（000778）2009年3月2日至7月15日期間走勢圖。如圖所示，我們可以看出此股在此期間處于緩慢震蕩上升的走勢之中，在股價(jià)這段橫盤震蕩期間共出現(xiàn)了三根極富市場含義的大陽線，我們來分別看一下它們反映出了什么信號。

圖5-8　新興鑄管上漲途中橫盤整理后大陽線示意圖

第一根大陽線出現(xiàn)在股價(jià)經(jīng)歷一波小幅上漲而創(chuàng)出階段性新高之后，如圖5-8標(biāo)注，在這根大陽線的帶動下股價(jià)創(chuàng)出了階段性的新高，因而可以說這根大陽線是多方力量強(qiáng)勁的表現(xiàn)。但是值得注意的是，與這根大陽線一同出現(xiàn)的還有成交量的單日巨量放出，我們在第三章成交量中曾經(jīng)講到過這種“上升途中脈沖式放量”的形態(tài)，它既是多方力量的體現(xiàn)，也是空方力量的體現(xiàn)，而且很有可能是主力高拋低吸所造成的，因而它多意味著短期升勢的結(jié)束。但是有一點(diǎn)可以確定，由于此股目前仍處于價(jià)位較低區(qū)，這一根明顯放量的大陽線讓我們看到了多方力量的充足，無論充當(dāng)多方的是以主力資金為主，還是以散戶資金為主，其總體向上的大趨勢是不可能逆轉(zhuǎn)的。

第二根大陽線出現(xiàn)在個(gè)股的短期橫盤之后，股價(jià)再次創(chuàng)出階段性高點(diǎn)，同時(shí)出現(xiàn)成交量放大的跡象，但這時(shí)的量能放大效果已經(jīng)明顯不如第一根大陽線時(shí)的效果了?？紤]到這時(shí)股價(jià)的震蕩走勢，且股價(jià)重心上升極小也很緩慢，我們認(rèn)為這種放量形態(tài)是極為健康的，它既反映出了多方力量的充足，也反映出了空方力量已大不如前（同出現(xiàn)第一根大陽線時(shí)的放量相比較而言），因而第二根大陽線仍是多方力量顯現(xiàn)，是股價(jià)趨勢上行的信號。如果從中長線的角度來說，我們完全有理由在這根大陽線出現(xiàn)之后分批買入完成建倉，但如果從短線的角度來說，我們要盡可能買在一波強(qiáng)勢拉升之初，因此，我們?nèi)孕栌^察此股隨后的走勢。在隨后幾日內(nèi)，此股出現(xiàn)了一波回調(diào)，這證明空方力量仍有殘余，在空方力量沒有耗盡前，主力一般是不會貿(mào)然拉升的。

圖5-9　新興鑄管向上突破后走勢圖

第三根大陽線出現(xiàn)后，情況出現(xiàn)了轉(zhuǎn)變，在第三根大陽線出現(xiàn)后，股價(jià)再次創(chuàng)出了橫盤震蕩走勢之中的階段性高點(diǎn)，且在隨后幾日內(nèi)股價(jià)走勢保住了這根大陽線所創(chuàng)造出來的成果。種種跡象表明，一輪大幅上漲已迫在眉睫，如圖5-8標(biāo)注所示，隨后的一根向上突破的長陽K線再次打開了此股的上升空間。圖5-9此股向上突破后的走勢圖，相對于前期橫盤震蕩的價(jià)位來說，這一輪的漲勢的幅度達(dá)到了50%以上，而三根具有多頭含義的大陽線是此輪上漲的先期預(yù)警信號。

第四節(jié)　上升途中的大陽線

無論對市場總體，還是對個(gè)股，當(dāng)大趨勢形成后，都會持續(xù)較長時(shí)間，而且會出現(xiàn)較大的累計(jì)漲幅（上升趨勢中）或跌幅（下跌趨勢中）。大陽線是多方力量強(qiáng)大的表現(xiàn)，當(dāng)它出現(xiàn)在上漲途中時(shí)，會對這種趨勢起到加速推進(jìn)的作用。在實(shí)戰(zhàn)分析中，我們除了要關(guān)注市場或個(gè)股在上升趨勢中出現(xiàn)的日K線形態(tài)的大陽線，還要關(guān)注這期間出現(xiàn)的周K線形態(tài)大陽線。

圖5-10　時(shí)代出版上升途中的大陽線

如圖5-10時(shí)代出版（600551）2008年11月11日至2009年2月23日期間的走勢圖，從圖中所畫出的趨勢線我們可以看出，此股目前正處于上升趨勢之中。如圖標(biāo)注所示，在2009年1月23日出現(xiàn)的這個(gè)大陽線一舉結(jié)束了此股前三日的小回調(diào)走勢，股價(jià)再創(chuàng)上升途中的新高。這種上升途中標(biāo)志性的大陽線出現(xiàn)，無疑是多方力量仍然十分充足的表現(xiàn)，對于股價(jià)的總體上升趨勢有加速推動作用。

圖5-11為上證指數(shù)2008年12月5日至2009年8月7日期間的K線走勢圖。從圖中標(biāo)注可以看出，當(dāng)大盤步入上升趨勢后，多次出現(xiàn)周K線形態(tài)的大陽線，而且很少有陰線形態(tài)出現(xiàn)，周K線形態(tài)可以很好地反映趨勢的運(yùn)行，而周K線形態(tài)的大陽線無疑對趨勢的上行起到了極好的加速推動作用，是市場多方力量強(qiáng)勁的表現(xiàn)，也是趨勢持續(xù)發(fā)展的信號。

圖5-11　上證指數(shù)大盤2009年上半年周K線走勢圖

圖5-12為信達(dá)地產(chǎn)（600657）2009年1月8日至7月3日期間走勢圖，從圖中可以看到此股在此期間處于明顯的上升趨勢中，股價(jià)之所以能一路上升，如圖標(biāo)注所示，大陽線對于股價(jià)的推動作用不可小視。從圖中我們可以看到，當(dāng)股價(jià)每一次出現(xiàn)橫盤整理或小幅回調(diào)以致階段性上漲受阻時(shí)，都會出現(xiàn)一個(gè)明顯的大陽線將股價(jià)拉高從而使個(gè)股走勢再次步入總體上升趨勢之中，這便是大陽線在股價(jià)上漲途中的推動作用。大陽線如此有規(guī)律地出現(xiàn)也與主力的運(yùn)作密切相關(guān)，可以說，這種大陽線既向我們昭示了股價(jià)持續(xù)的上升趨勢，也向我們揭示了主力活動的蹤跡。通過對這種上升途中大陽線性質(zhì)的確定，我們可以堅(jiān)定地實(shí)施“只要趨勢沒有反轉(zhuǎn)跡象，我們就可以持股不動”的策略。

圖5-12　信達(dá)地產(chǎn)上升途中大陽線示意圖

第五節(jié)　頂部區(qū)的大陽線

底部是在大幅下跌后形成的，與底部正好相反，頂部則是在大幅上漲后形成的；底部的典型特點(diǎn)是止跌企穩(wěn)，而頂部的典型特點(diǎn)是滯漲。當(dāng)個(gè)股處于大幅上漲后的頂部區(qū)時(shí)，如果股價(jià)出現(xiàn)滯漲，但是卻經(jīng)常出現(xiàn)大陽線，它并不意味著個(gè)股后市仍將上漲，這更多地是一種主力所使用的“誘多”手法，通過大陽線所發(fā)出的上漲信息，誘使投資者來接盤，主力則悄悄出貨?；蛘?，這種大陽線也很有可能是多方所發(fā)動的最后攻擊，當(dāng)多方力量無法跟進(jìn)時(shí)，個(gè)股也就會步入下跌通道。

圖5-13為蕪湖港（600575）2009年3月18日至9月18日期間走勢圖。從圖中可以看出此股在此期間經(jīng)歷的大幅上漲，在前期的大幅上漲過程中，股價(jià)一直沒有出現(xiàn)回調(diào)，這與主力的做盤手法有關(guān)，有的主力會在拉升途中不斷地利用股價(jià)的回調(diào)來進(jìn)行洗盤，也有的主力喜歡一拉到底的方式，通過對此股走勢的觀察，我們有理由認(rèn)為此股主力很可能采用了一拉到底的方式，就是說，當(dāng)股價(jià)一旦出現(xiàn)滯漲的跡象，它也就很可能也同時(shí)進(jìn)入到頂部區(qū)間了。如果投資者誤把這種滯漲當(dāng)成“主力洗盤”的話，就有可能出現(xiàn)操作上的錯(cuò)誤。

圖5-13　蕪湖港頂部區(qū)大陽線示意圖

如圖5-13標(biāo)注所示，此股在2009年6月至9月這段時(shí)間內(nèi)，股價(jià)反復(fù)震蕩，滯漲跡象明顯，這期間經(jīng)常性地出現(xiàn)大陽線，但這種大陽線已不是上漲的信號了，我們更應(yīng)把它看作是主力的“誘多”手法。

前面我們講到，日K線形態(tài)偶然性極強(qiáng)且容易被主力操縱，相對而言，周K線形態(tài)則穩(wěn)定得多。在圖5-13中我們看到蕪湖港在2009年6月至9月這段時(shí)間內(nèi)，日K線經(jīng)常性地出現(xiàn)大陽線，但是其周K線形態(tài)又如何呢？圖5-14為蕪湖港周K線走勢示意圖，從圖中標(biāo)注可以看出，2009年6月至9月這段時(shí)間內(nèi)，此股非但沒有出現(xiàn)大陽線，反而出現(xiàn)了實(shí)體較大的陰線，周K線形態(tài)抹平主力操縱股價(jià)的痕跡，讓此股的滯漲情況、處于頂部區(qū)間運(yùn)行情況一目了然。

圖5-15為中國軟件（600536）2009年4月3日至8月20日期間走勢圖，如圖所示此股處于頂部區(qū)的橫盤整理走勢中。之所以說此股處于頂部區(qū)，是因?yàn)槲覀儚拇斯蛇@段時(shí)間內(nèi)走勢的技術(shù)特征及它的前期累計(jì)漲幅之中可以判斷出來。圖5-16為中國軟件2009年8月20日之前走勢全景圖。當(dāng)此股進(jìn)入滯漲、橫盤的走勢時(shí)，股價(jià)相對于底部而言已有6倍漲幅，因此我們有理由推測這一區(qū)間為頂部區(qū)。此外，通過這段橫盤期間內(nèi)的大陽線的特點(diǎn)我們就可以完全確認(rèn)這一橫盤區(qū)為頂部區(qū)間。

圖5-14　蕪湖港周K線走勢示意圖

圖5-15　中國軟件頂部橫盤之后大陽線示意圖

圖5-16　中國軟件2009年8月20日之前走勢全景圖

圖5-15標(biāo)注出了橫盤走勢之中出現(xiàn)的兩根明顯的大陽線。第一根大陽線出現(xiàn)后，其走勢打破了前期小幅橫盤震蕩的走勢，似乎是多方力量充足、股價(jià)欲上行的標(biāo)志，但這是真實(shí)的市場信息嗎？考慮到此股前期的巨大的累計(jì)漲幅以及拉升方式，我們有理由認(rèn)為此股中存在控盤主力，而且很可能是完全控盤主力。所以說，高位橫盤區(qū)的大陽線不排除是主力作假的嫌疑。我們發(fā)現(xiàn)這根大陽線出現(xiàn)后，隨后幾日內(nèi)股價(jià)跌回到了原點(diǎn)，而且大陽線出現(xiàn)時(shí)，成交量有脈沖式的放出，這是主力出貨手法的一種，脈沖式量能放大效果越明顯就證明主力對倒越瘋狂，個(gè)股短期內(nèi)的下跌幅度就會越大，這種情況在第二根大陽線身上得以完全體現(xiàn)。

通過以上分析，我們可以說，出現(xiàn)在個(gè)股累計(jì)漲幅巨大、滯漲橫盤后的大陽線非但不是股價(jià)突破上行的信號，反而是主力出貨、股價(jià)下跌的先兆，因而，投資者在實(shí)際操作時(shí)，并不能僅憑一根大陽線所具有的多頭信號就盲目出擊，而是要結(jié)合個(gè)股的總體走勢特點(diǎn)做綜合研判。

圖5-17為中國軟件2008年12月9日至2009年9月30日期間的周K線走勢圖。從圖中可以看到日K線形態(tài)的大陽線周K線形態(tài)中已經(jīng)不是那么明顯了，取而代之的是帶來明顯長上影線的陽線形態(tài)。如圖標(biāo)注的兩根帶有上影線的單根周K線形態(tài)，第一根的上影線非常長，這充分說明了在這一周內(nèi)雖然此股出現(xiàn)了一定的拉升，但是空方的拋壓非常大，考慮到此股所處位置，我們可以認(rèn)為這是主力拉高出貨的結(jié)果；圖中標(biāo)注的第二根單周K線形態(tài)出現(xiàn)時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)它的單周的成交量非常高，是一個(gè)典型的脈沖式放量，這是主力對倒的充分體現(xiàn)，而主力對倒的唯一目的就是出貨。由此可見，周K線形態(tài)對于我們的實(shí)戰(zhàn)具有重要意義。

圖5-17　中國軟件周K線走勢圖

第六節(jié)　下跌途中的大陽線

趨勢一旦形成，就有著極強(qiáng)的慣性，若無明顯的外力，它將持續(xù)運(yùn)行。當(dāng)個(gè)股或市場處于下跌趨勢時(shí)，往往都會不時(shí)地出現(xiàn)一根或幾根大陽線，伴隨而來的就是一次反彈的走勢。這是真正的底部還是假的底部？一般來說，我們可以通過兩點(diǎn)來判斷：一是結(jié)合底部形成的特點(diǎn)，二是觀察成交量情況。

前面我們講過，底部一般有兩個(gè)特點(diǎn)，即止跌企穩(wěn)和累計(jì)跌幅較深。對于什么才可能稱作是“累計(jì)跌幅較大”，筆者的觀點(diǎn)是，股價(jià)從泡沫區(qū)跌到低估區(qū)時(shí)，就可以稱作是累計(jì)跌幅較大；如果個(gè)股已出現(xiàn)了30%或50%的跌幅，但市場整體的平均市盈率、市凈率等常用指標(biāo)相對歷史走勢來說仍然是較高的，那我們就不能認(rèn)為這個(gè)累計(jì)跌幅較深。所謂止跌企穩(wěn)，就是說，股價(jià)能在較長的時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)跌不下去的情況，這是空方能力已經(jīng)不足的體現(xiàn)。結(jié)合這兩點(diǎn)來判斷下跌途中的大陽線出現(xiàn)后是否能形成底部，就要看大陽線出現(xiàn)之后的走勢情況是否能做到止跌企穩(wěn)。

對于成交量而言，凡是在下跌過程中出現(xiàn)的大陽線如果沒有放量，后期繼續(xù)下跌的可能性是很大的，這種大陽線我們也稱之為無量反彈大陽線。無量反彈大陽線，是下跌途中經(jīng)常會出現(xiàn)的最具有欺騙性的走勢，投資者一定要高度警惕。因?yàn)檫@代表了沒有足夠的多頭力量與空頭相抗衡，個(gè)股或指數(shù)在空頭隨后少量的拋壓之下就仍然會步入下跌趨勢。只有直到做空力量消失，而做多力量不斷入場時(shí)，股價(jià)才能真正走出下跌趨勢。

圖5-18　八一鋼鐵無量反彈示意圖

圖5-18為八一鋼鐵（600581）2007年1月4日至2008年8月1日期間走勢圖。在圖的左邊標(biāo)注中，我們可以看到此股在這兩波上漲中成交量放大效果明顯，這時(shí)的量能大小是我們研判此股后期下跌途中的反彈是無量反彈，還是放量反彈的標(biāo)準(zhǔn)。在圖的右半部分可以看到，當(dāng)此股步入下跌趨勢后，出現(xiàn)了兩次較有規(guī)模的反彈，在這兩波反彈中經(jīng)常性大陽線充當(dāng)了反彈的主要功臣，但是這種下跌途中出現(xiàn)的大陽線是趨勢反轉(zhuǎn)的信號嗎？通過對此股兩次反彈時(shí)的走勢，我們可以看出，兩次反彈時(shí)，股價(jià)上漲得過快、幅度過大，而且并沒有出現(xiàn)明顯的止跌企穩(wěn)狀態(tài)。比較反彈時(shí)的成交量與前期上漲時(shí)成交量就會發(fā)現(xiàn)，這是極為明顯的無量反彈。因而，我們可以認(rèn)為這種出現(xiàn)在下跌途中的大陽線所促成的上漲僅僅是一時(shí)的反彈行情，它并不是趨勢反轉(zhuǎn)的信號。

圖5-19為邯鄲鋼鐵（600001）2007年12月20日至2008年7月10日期間走勢圖，此股在此期間開始了下跌走勢。如圖標(biāo)注，在下跌趨勢正式形成后，在下跌途中不時(shí)有大陽線并伴以股價(jià)反彈走勢的出現(xiàn)，但這時(shí)出現(xiàn)的大陽線只代表了個(gè)股的階段性反彈，它并不是下跌趨勢反轉(zhuǎn)的信號。這是因?yàn)榇箨柧€出現(xiàn)過后，股價(jià)無法有效做到止跌企穩(wěn)，而且大陽線多出現(xiàn)在一波深幅快速下探之后，這也是最為典型的反彈形態(tài)。

圖5-19　邯鄲鋼鐵下跌途中大陽線示意圖

圖5-20為邯鄲鋼鐵2007年12月7日至2009年1月6日期間的周K線形態(tài)走勢圖，從周K線走勢圖中，我們可以對此股的下跌趨勢看得更清晰。如圖標(biāo)注所示，我們可以看到在此股下跌途中有兩根十分明顯的周K線形態(tài)的大陽線，但這兩根具有多頭含義的周K線大陽線并不是趨勢反轉(zhuǎn)的信號，它只體現(xiàn)了多方在一周之內(nèi)取得了階段性的勝利，至于這種勝利果實(shí)是否能保持住，則要看此股是否能夠出現(xiàn)止跌企穩(wěn)的走勢。從圖5-20中走勢可以看出，在這兩根大陽線之后，股價(jià)未能出現(xiàn)有效的止跌企穩(wěn)。由于大趨勢一旦形成是具有強(qiáng)大慣性的，因而多方的這種暫時(shí)性勝利并不是總體性的勝利，這種出現(xiàn)在下跌的途中的大陽線也絕非我們抄底買入的信號。

圖5-20　邯鄲鋼鐵下跌趨勢下周K線走勢圖

第七節(jié)　大陽線出現(xiàn)后如何進(jìn)行短線操作

由于大陽線往往是機(jī)會的預(yù)示，因而，當(dāng)其出現(xiàn)時(shí)，我們應(yīng)以短線的策略把握好它，而不應(yīng)該消極等待。結(jié)合前面對于大陽線出現(xiàn)在趨勢運(yùn)行不同階段的分析，筆者總結(jié)了大陽線出現(xiàn)后，投資者應(yīng)如何根據(jù)隨后幾個(gè)交易日的個(gè)股運(yùn)行情況把握短線操作的方法。

一、大陽線出現(xiàn)后，第二個(gè)交易日出現(xiàn)了回調(diào)走勢

股票經(jīng)過前一個(gè)交易日收出了5%以上的大陽線后，若第二天出現(xiàn)了回調(diào)走勢，這往往是對昨天獲利籌碼所進(jìn)行的一次短線洗盤，洗盤過后有利于主力繼續(xù)上攻。此時(shí)，我們要關(guān)注回調(diào)的深度和力度。所謂深度，就是切入大陽線的位置，一般有1/3、1/2、2/3，理想的就是2/3以內(nèi)，這是多方力量仍然充足的表現(xiàn)。若回調(diào)得太深，則證明多方力量有限，短期難以再繼續(xù)發(fā)動強(qiáng)有力的上攻行情。所謂力度，就是說回調(diào)時(shí)的量能，通過量能可以判斷籌碼的松動情況，回調(diào)時(shí)放量明顯，證明空方力量仍然強(qiáng)大，回調(diào)時(shí)量能不足，證明這只是對少量獲利籌碼的洗盤行為。

通過對隨后第二個(gè)交易日或者到第三個(gè)交易日的觀察，一般的策略是：只要大陽線后的第二根K線，或這之后的幾根K線在大陽線的收盤價(jià)和開盤價(jià)范圍內(nèi)運(yùn)行，就不能盲目看空、做空；若回調(diào)幅度小于1/3，并且股價(jià)能在大陽線之后的兩個(gè)交易日內(nèi)保持住，我們就可以短線積極介入。

二、大陽線出現(xiàn)后，第二個(gè)交易日出現(xiàn)上漲走勢

這往往代表了短期內(nèi)此股已出現(xiàn)了上漲行情，多空力量已發(fā)生了本質(zhì)的變化，是最為強(qiáng)勁的走勢。一般來說，為了達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的，除非在很強(qiáng)的市場當(dāng)中，否則的話，當(dāng)?shù)诙€(gè)交易日再次出現(xiàn)了3%以上的漲幅后，我們就不應(yīng)再介入了。

三、大陽線出現(xiàn)后，隨后兩個(gè)交易日出現(xiàn)了橫盤走勢

這種走勢也是典型的多方力量強(qiáng)大的表現(xiàn)。由于大陽線的出現(xiàn)會讓很多市場上的籌碼成為獲利盤，為了要抵擋這些獲利盤的拋出，同時(shí)又要讓股價(jià)不跌，一般來說，既需要主力的積極做多決心，也需要市場投資者的做多心態(tài)配合，因而，我們可以把這種走勢看作是短線介入的好時(shí)機(jī)。我們的操作策略是：只要大陽線后的第二根K線，或這之后的幾根K線在大陽線的收盤價(jià)上方運(yùn)行，就堅(jiān)決買進(jìn)，積極做多。

四、大陽線出現(xiàn)后，隨后兩三個(gè)交易日內(nèi)跌破了大陽線開盤價(jià)

大陽線出現(xiàn)本是多方力量充足、強(qiáng)大的表現(xiàn)，但大陽線出現(xiàn)后，沒有引發(fā)多方的做多心態(tài)，反而帶動了更多的空方進(jìn)行獲利拋出，由此可見，這是市場人心渙散、恐慌情緒蔓延的結(jié)果，此時(shí)，我們就應(yīng)順勢而為，而不應(yīng)該僅僅憑一根大陽線的出現(xiàn)就逆勢做多。我們的操作策略是：只要大陽線的第二根K線，或這之后的幾根K線（甚至更長一段時(shí)間的K線）跌破了大陽線的開盤價(jià)，則要馬上停損離場，千萬不要因?yàn)閼賾?zhàn)而拖著不走，拖得越久，損失越大。