第四章　K線理論

第一節(jié)　K線圖簡(jiǎn)介

K線理論發(fā)源于日本，是最古老的技術(shù)分析方法之一，1750年日本人就開始利用陰陽(yáng)燭來(lái)分析大米期貨，后因其細(xì)膩獨(dú)到的標(biāo)畫方式而被引入到股市及期貨市場(chǎng)。目前，這種圖表分析法在我國(guó)以至整個(gè)東南亞地區(qū)均尤為流行。由于用這種方法繪制出來(lái)的圖表形狀頗似一根根蠟燭，加上這些蠟燭有黑白之分，因而也叫陰陽(yáng)線圖表。通過(guò)K線圖，能夠把每日或某一周期的市況表現(xiàn)完全記錄下來(lái)。

一、繪制方法

首先找出當(dāng)日或某一周期的開市價(jià)和收市價(jià)，把這兩個(gè)價(jià)位連接成一條狹長(zhǎng)的長(zhǎng)方柱體。然后再找到該日或某一周期的最高價(jià)和最低價(jià)，垂直地與長(zhǎng)方柱體連成一條直線。假如當(dāng)日或某一周期的收盤價(jià)較開盤價(jià)為高（即低開高收），便以紅色來(lái)表示，或是在柱體留白，這種柱體就稱為“陽(yáng)線”。如果當(dāng)日或某一周期的收盤價(jià)較開盤價(jià)為低（即高開低收），我們則以藍(lán)色表示，或是在柱體上涂黑色，這柱體就是“陰線”了，如圖4－1所示。

圖4－1　K線圖

二、優(yōu)點(diǎn)

能夠全面透徹地觀察到市場(chǎng)的真正變化。從K線圖中，既可看到股價(jià)（或大市）的趨勢(shì)，也同時(shí)可以了解到每日市況的波動(dòng)情形。

三、缺點(diǎn)

陰線與陽(yáng)線的變化繁多，對(duì)初學(xué)者來(lái)說(shuō)，在掌握分析方面會(huì)有相當(dāng)?shù)睦щy，不及柱線圖那樣簡(jiǎn)單明了。

四、分析意義

由于“陰陽(yáng)線”變化繁多，“陰線”與“陽(yáng)線”里包含著許多大小不同的變化，因此其分析的意義，有特別提出一談的必要。

在討論“陰陽(yáng)線”的分析意義之前，先知道陽(yáng)線每一個(gè)部分的名稱。

以陽(yáng)線為例，最高價(jià)與收盤價(jià)之間的部分稱為“上影”，開盤價(jià)與收盤價(jià)之間稱為“實(shí)體”，開盤價(jià)與最低價(jià)之間就稱作“下影”。

K線具有東方人所擅長(zhǎng)的形象思維特點(diǎn)，沒(méi)有西方用演繹法得出的技術(shù)指標(biāo)那樣定量，因此運(yùn)用上還是主觀意識(shí)占上風(fēng)。面對(duì)形形色色的K線組合，初學(xué)者不禁有些為難，其實(shí)，可以把浩瀚的K線大法歸納為簡(jiǎn)單的三招，即一看陰陽(yáng)，二看實(shí)體大小，三看影線長(zhǎng)短。

（1）一看陰陽(yáng)。陰陽(yáng)代表趨勢(shì)方向，陽(yáng)線表示將繼續(xù)上漲，陰線表示將繼續(xù)下跌。以陽(yáng)線為例，在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的多空拼搏，收盤高于開盤表明多頭占據(jù)上風(fēng)，根據(jù)牛頓力學(xué)定理，在沒(méi)有外力作用下價(jià)格仍將按原有的方向與速度運(yùn)行，因此陽(yáng)線預(yù)示下一階段仍將繼續(xù)上漲，最起碼能保證下一階段初期能慣性上沖。故陽(yáng)線往往預(yù)示著繼續(xù)上漲，這一點(diǎn)也極為符合技術(shù)分析中三大假設(shè)之一的股價(jià)沿趨勢(shì)波動(dòng)，而這種順勢(shì)而為也是技術(shù)分析最核心的思想。同理可得陰線繼續(xù)下跌。

（2）二看實(shí)體大小。實(shí)體大小代表內(nèi)在動(dòng)力，實(shí)體越大，上漲或下跌的趨勢(shì)越是明顯，反之趨勢(shì)則不明顯。以陽(yáng)線為例，其實(shí)體就是收盤價(jià)高于開盤價(jià)的那部分，陽(yáng)線實(shí)體越大說(shuō)明了上漲的動(dòng)力越足，就如質(zhì)量越大與速度越快的物體其慣性沖力也越大的物理學(xué)原理，陽(yáng)線實(shí)體越大代表其內(nèi)在上漲動(dòng)力也越大，其上漲的動(dòng)力將大于實(shí)體小的陽(yáng)線。同理可得陰線實(shí)體越大，下跌動(dòng)力也越足。

（3）三看影線長(zhǎng)短。影線代表轉(zhuǎn)折信號(hào)，向一個(gè)方向的影線越長(zhǎng)，越不利于股價(jià)向這個(gè)方向變動(dòng)，即上影線越長(zhǎng)，越不利于股價(jià)上漲，下影線越長(zhǎng)，越不利于股價(jià)下跌。以上影線為例，在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間多空斗爭(zhēng)之后，多頭終于“晚節(jié)不保”敗下陣來(lái)，“一朝被蛇咬，十年怕井繩”，不論K線是陰還是陽(yáng)，上影線部分已構(gòu)成下一階段的上檔阻力，股價(jià)向下調(diào)整的概率居大。同理可得下影線預(yù)示著股價(jià)向上攻擊的概率居大。

K線一點(diǎn)通的簡(jiǎn)單三招，既可對(duì)日K線、周K線、月K線甚至年K線進(jìn)行分析，也可對(duì)二根、三根甚至N根K線進(jìn)行研判。前者可簡(jiǎn)單運(yùn)用，后者將N根K線疊加為一根然后進(jìn)行研判。

第二節(jié)　K線圖的基本形態(tài)

一、K線基本形態(tài)

圖4－2是K線的基本形態(tài)。

1．長(zhǎng)紅線或大陽(yáng)線（光頭光腳大陽(yáng)線）

圖4－3表示最高價(jià)與收盤價(jià)相同，最低價(jià)與開盤價(jià)一樣。上下沒(méi)有影線。從一開盤，買方就積極進(jìn)攻，中間也可能出現(xiàn)買方與賣方的斗爭(zhēng)，但買方發(fā)揮最大力量，一直到收盤。買方始終占優(yōu)勢(shì)，使價(jià)格一路上揚(yáng)，直至收盤。表示強(qiáng)烈的漲勢(shì)，股市呈現(xiàn)高潮，買方瘋狂涌進(jìn)，不限價(jià)買進(jìn)。握有股票者，因看到買氣的旺盛，不愿拋售，出現(xiàn)供不應(yīng)求的狀況。

圖4－2　K線基本形態(tài)圖

圖4－3　大陽(yáng)線

2．長(zhǎng)黑線或大陰線（光頭光腳大陰線）

圖4－4表示最高價(jià)與開盤價(jià)相同，最低價(jià)與收盤價(jià)一樣。上下沒(méi)有影線。從一開始，賣方就占優(yōu)勢(shì)。股市處于低潮。握有股票者不限價(jià)瘋狂拋出，造成恐慌心理。市場(chǎng)呈一面倒，直到收盤，價(jià)格始終下跌，表示強(qiáng)烈的跌勢(shì)。

圖4－4　大陰線

3．先跌后漲型（光頭陽(yáng)線）

先跌后漲型（光頭陽(yáng)線）是一種帶下影線的紅實(shí)體。最高價(jià)與收盤價(jià)相同，開盤后，賣氣較足，價(jià)格下跌。但在低價(jià)位上得到買方的支撐，賣方受挫，價(jià)格向上推過(guò)開盤價(jià)，一路上揚(yáng)，直至收盤，收在最高價(jià)上。總體來(lái)講，出現(xiàn)先跌后漲型，買方力量較大，但實(shí)體部分與下影線長(zhǎng)短不同，買方與賣方力量對(duì)比不同，實(shí)體部分與下影線的長(zhǎng)短不同，可分為三種情況。

（1）實(shí)體部分比下影線長(zhǎng)。價(jià)位下跌不多，即受到買方支撐，價(jià)格上推。破了開盤價(jià)之后，還大幅度推進(jìn)，買方實(shí)力很大。

（2）實(shí)體部分與下影線相等，買賣雙方交戰(zhàn)激烈，但大體上，買方占主導(dǎo)地位，對(duì)買方有利。

（3）實(shí)體部分比下影線短。買賣雙方在低價(jià)位上發(fā)生激戰(zhàn)。遇買方支撐逐步將價(jià)位上推。但從圖4－5中可以發(fā)現(xiàn)，上面實(shí)體部分較小，說(shuō)明買方所占據(jù)的優(yōu)勢(shì)不太大，如賣方次日全力反攻，則買方的實(shí)體很容易被攻占。

圖4－5　先跌后漲型

4．下跌抵抗型（光頭陰線）

下跌抵抗型（光頭陰線）是一種帶下影線的黑實(shí)體，開盤價(jià)是最高價(jià)。一開盤賣方力量就特別大，價(jià)位一路下跌，但在低價(jià)位上遇到買方的支撐。后市可能會(huì)反彈，如圖4－6所示。實(shí)體部分與下影線的長(zhǎng)短不同，也可分為三種情況。

（1）實(shí)體部分比影線長(zhǎng)。賣壓比較大，一開盤，大幅度下壓，在低點(diǎn)遇到買方抵抗，買方與賣方發(fā)生激戰(zhàn)，影線部分較短，說(shuō)明買方把價(jià)位上推不多，從總體上看，賣方占了比較大的優(yōu)勢(shì)。

（2）實(shí)體部分與影線同長(zhǎng)。表示賣方把價(jià)位下壓后，買方的抵抗也在增加，但可以看出，賣方仍占優(yōu)勢(shì)。

（3）實(shí)體部分比影線短。賣方把價(jià)位一路壓低，在低價(jià)位上，遇到買方頑強(qiáng)抵抗并組織反擊，逐漸把價(jià)位上推，最后雖以黑棒收盤，但可以看出賣方只占極少的優(yōu)勢(shì)。后市很可能買方會(huì)全力反攻，把小黑實(shí)體全部吃掉。

圖4－6　下跌抵抗型

5．上升阻力型（光腳陽(yáng)線）

上升阻力型（光腳陽(yáng)線）是一種帶上影線的紅實(shí)體。開盤價(jià)即最低價(jià)。一開盤買方強(qiáng)盛，價(jià)位一路上推，但在高價(jià)位遇賣方壓力，使股價(jià)上升受阻。賣方與買方交戰(zhàn)結(jié)果為買方略勝一籌。具體情況仍應(yīng)觀察實(shí)體與影線的長(zhǎng)短。

（1）紅實(shí)體比影線長(zhǎng)，表示買方在高價(jià)位時(shí)遇到阻力，部分多頭獲利回吐。但買方仍是市場(chǎng)的主導(dǎo)力量，后市繼續(xù)看漲。

（2）實(shí)體與影線同長(zhǎng)，買方把價(jià)位上推，但賣方壓力也在增加。二者交戰(zhàn)結(jié)果，賣方把價(jià)位壓回一半，買方雖占優(yōu)勢(shì)，但顯然不如其優(yōu)勢(shì)大。

（3）實(shí)體比影線短。在高價(jià)位遇賣方的壓力，賣方全面反擊，買方受到嚴(yán)峻考驗(yàn)。大多短線投資者紛紛獲利回吐，在當(dāng)日交戰(zhàn)結(jié)束后，賣方已收回大部分失地。買方一塊小小的堡壘（實(shí)體部分）將很快被消滅，這種K線如出現(xiàn)在高價(jià)區(qū)，則后市看跌，如圖4－7所示。

圖4－7　上升阻力型

6．先漲后跌型（光腳陰線）

先漲后跌型（光腳陰線）是一種帶上影線的黑實(shí)體，收盤價(jià)即是最低價(jià)。一開盤，買方與賣方進(jìn)行交戰(zhàn)。買方占上風(fēng)，價(jià)格一路上升。但在高價(jià)位遇賣壓阻力，賣方組織力量反攻，買方節(jié)節(jié)敗退，最后在最低價(jià)收盤，賣方占優(yōu)勢(shì)，并充分發(fā)揮力量，使買方陷入“套牢”的困境，如圖4－8所示。具體情況仍有以下三種：

（1）黑實(shí)體比影線長(zhǎng)。表示買方把價(jià)位上推不多，立即遇到賣方強(qiáng)有力的反擊，把價(jià)位壓破開盤價(jià)后乘勝追擊，再把價(jià)位下推很大的一段。賣方力量特別強(qiáng)大，局勢(shì)對(duì)賣方有利。

（2）黑實(shí)體與影線相等。買方把價(jià)位上推，但賣方力量更強(qiáng)，占據(jù)主動(dòng)地位。賣方具有優(yōu)勢(shì)。

（3）黑實(shí)體比影線短。賣方雖將價(jià)格下壓，但優(yōu)勢(shì)較少，明日入市，買方力量可能再次反攻，黑實(shí)體很可能被攻占。

圖4－8　先漲后跌型

7．反轉(zhuǎn)試探型（帶有上下影線陽(yáng)線）

反轉(zhuǎn)試探型（帶有上下影線陽(yáng)線）是一種上下都帶影線的紅實(shí)體。開盤后價(jià)位下跌，遇買方支撐，雙方爭(zhēng)斗之后，買方增強(qiáng)，價(jià)格一路上推，臨收盤前，部分買者獲利回吐，在最高價(jià)之下收盤。這是一種反轉(zhuǎn)信號(hào)，如在大漲之后出現(xiàn)，表示高檔震蕩，如成交量大增，后市可能會(huì)下跌。如在大跌后出現(xiàn)，后市可能會(huì)反彈，如圖4－9所示。這里上下影線及實(shí)體的不同又可分為多種情況。

（1）上影線長(zhǎng)于下影線之紅實(shí)體。又分為影線部分長(zhǎng)于紅實(shí)體，表示買方力量受挫折；紅實(shí)體長(zhǎng)于影線部分，表示買方雖受挫折，但仍占優(yōu)勢(shì)。

（2）下影線長(zhǎng)于上影線之紅實(shí)體。亦可分為紅實(shí)體長(zhǎng)于影線部分表示買方雖受挫折，仍居于主動(dòng)地位；影線部分長(zhǎng)于紅實(shí)體，表示買方尚需接受考驗(yàn)。

圖4－9　反轉(zhuǎn)試探型

8．彈升試探型

彈升試探型是一種上下都帶影線的黑實(shí)體，在交易過(guò)程中，股價(jià)在開盤后，有時(shí)會(huì)力爭(zhēng)上游，隨著賣方力量的增加，買方不愿追逐高價(jià)，賣方漸居主動(dòng)，股價(jià)逆轉(zhuǎn)，在開盤價(jià)下交易，股價(jià)下跌。在低價(jià)位遇買方支撐，買氣轉(zhuǎn)強(qiáng)，不至于以最低價(jià)收盤。有時(shí)股價(jià)在上半場(chǎng)以低于開盤價(jià)成交，下半場(chǎng)買意增強(qiáng)，股價(jià)回至高于開盤價(jià)成交，臨收盤前賣方又占優(yōu)勢(shì)，而以低于開盤價(jià)之價(jià)格收盤，這也是一種反轉(zhuǎn)試探。如在大跌之后出現(xiàn)，表示低檔承接，行情可能反彈；如在大漲之后出現(xiàn)，后市可能下跌，如圖4－10所示。

9．十字星

十字星是一種只有上下影線，沒(méi)有實(shí)體的圖形。開盤價(jià)即是收盤價(jià)，表示在交易中，股價(jià)出現(xiàn)高于或低于開盤價(jià)成交，但收盤價(jià)與開盤價(jià)相等。買方與賣方幾乎勢(shì)均力敵。

其中：上影線越長(zhǎng)，表示賣壓越重。下影線越長(zhǎng)，表示買方旺盛。上下影線看似等長(zhǎng)的十字線，可稱為轉(zhuǎn)機(jī)線，在高價(jià)位或低價(jià)位，意味著出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，如圖4－11所示。

圖4－10　彈升試探型

圖4－11　十字星

10．T型與倒T型

倒T型又稱空勝線，開盤價(jià)與收盤價(jià)相同。當(dāng)日交易都在開盤價(jià)以上之價(jià)位成交，并以當(dāng)日最低價(jià)（即開盤價(jià)）收盤，表示買方雖強(qiáng)，但賣方更強(qiáng)，買方無(wú)力再挺升，總體看賣方稍占優(yōu)勢(shì)，如在高價(jià)區(qū)，行情可能會(huì)下跌，如圖4－12所示。

圖4－12　T型與倒T型

T型又稱多勝線，開盤價(jià)與收盤價(jià)相同，當(dāng)日交易以開盤價(jià)以下之價(jià)位成交，又以當(dāng)日最高價(jià)（即開盤價(jià)）收盤。賣方雖強(qiáng)，但買方實(shí)力更大，局勢(shì)對(duì)買方有利，如在低價(jià)區(qū)，行情將會(huì)回升。

11．一字型

此圖形不常見，即開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)在同一價(jià)位。只出現(xiàn)于交易非常冷清，全日交易只有一檔價(jià)位成交。冷門股此類情形較易發(fā)生，如圖4－13所示。

圖4－13　一字型

二、K線組合形態(tài)

K線組合形態(tài)分為反轉(zhuǎn)和持續(xù)兩個(gè)大的種類，本書列舉了9種反轉(zhuǎn)組合形態(tài)。

1．錘形線和上吊線

錘形線（如圖4－14所示）處在下降趨勢(shì)中。當(dāng)天瘋狂地賣出行動(dòng)被遏制，價(jià)格又回到了或者接近了當(dāng)天的最高點(diǎn)。錘形線有牛市含義。上吊線（如圖4－15所示）處在上升趨勢(shì)中。當(dāng)天的價(jià)格行為一定在低于開盤價(jià)的位置，之后反彈使收盤價(jià)幾乎是在最高價(jià)的位置。上吊線中產(chǎn)生出來(lái)的長(zhǎng)下影線顯示了一個(gè)瘋狂賣出是怎樣開始的。上吊線具有熊市的含義。

圖4－14　錘形線

圖4－15　上吊線

2．鯨吞型

鯨吞型基本形狀如圖4－16所示。熊市鯨吞型處在上升趨勢(shì)中，收盤價(jià)比前一天的開盤價(jià)低。上升的趨勢(shì)已經(jīng)被破壞，上升趨勢(shì)將要反轉(zhuǎn)。牛市鯨吞型的情況與熊市鯨吞型的敘述的情況正好相反，是看漲的組合形態(tài)。

圖4－16　鯨吞型

3．孕育型

孕育型的基本形狀如圖4－17所示。牛市孕育型處在下降趨勢(shì)，進(jìn)行了一段時(shí)間之后，第二天價(jià)格的上升，建議買進(jìn)。熊市孕育型處在上升趨勢(shì)，進(jìn)行了一段時(shí)間之后，第二天，價(jià)格低開，動(dòng)搖了多頭，引起價(jià)格的下降，建議賣出。

圖4－17　孕育型

4．倒錘線和射擊之星

倒錘線（如圖4－18所示）之前已經(jīng)是下降趨勢(shì)。潛在的趨勢(shì)反轉(zhuǎn)將支持上升。射擊之星（如圖4－19所示）處在上升趨勢(shì)中，市場(chǎng)跳空向上開盤，出現(xiàn)新高，最后收盤在當(dāng)天較低的位置。后面的跳空行為只能當(dāng)成看跌的熊市信號(hào)。

圖4－18　倒錘線

圖4－19　射擊之星

5．刺穿線和烏云蓋頂

刺穿線（如圖4－20所示）形成于下降趨勢(shì)中，第一天的長(zhǎng)陰線后，第二天的收盤高于長(zhǎng)陰線實(shí)體的中點(diǎn)，是反轉(zhuǎn)形態(tài)。烏云蓋頂（如圖4－21所示）是上升趨勢(shì)的時(shí)候，長(zhǎng)陽(yáng)線后的收盤價(jià)格降到陽(yáng)線實(shí)體的中間之下，頂部反轉(zhuǎn)的機(jī)會(huì)越大。

圖4－20　刺穿線

圖4－21　烏云蓋頂

6．早晨之星和黃昏之星

早晨之星（如圖4－22所示）開始是一根長(zhǎng)陰線，第二天的小實(shí)體顯示了不確定性。第三天價(jià)格跳空高開，顯著的趨勢(shì)反轉(zhuǎn)已經(jīng)發(fā)生。黃昏之星（如圖4－23所示）的情況與早晨之星正好相反，是上升趨勢(shì)中的反轉(zhuǎn)的組合形態(tài)。

圖4－22　早晨之星

圖4－23　黃昏之星

7．三白兵

三白兵基本圖形如圖4－24所示。如果在下降（上升）很長(zhǎng)時(shí)間后出現(xiàn)，是反轉(zhuǎn)的信號(hào)。滬深市場(chǎng)的三白兵陽(yáng)線之間更多的是有缺口。

8．強(qiáng)弩之末

強(qiáng)弩之末是發(fā)生在上升降趨勢(shì)末期，基本圖形如圖4－25所示。小實(shí)體和缺口說(shuō)明不確定性，有阻止向上移動(dòng)的必要。強(qiáng)弩之末展示了原來(lái)上升趨勢(shì)的弱化。從圖形上看，強(qiáng)弩之末是黃昏之星的“前奏曲”。在上升的過(guò)程中，強(qiáng)弩之末的形態(tài)出現(xiàn)得越晚，不能繼續(xù)上升的強(qiáng)弩之末的含義越強(qiáng)。

圖4－24　三白兵

圖4－25　強(qiáng)弩之末

9．三烏鴉

三烏鴉發(fā)生在上升降趨勢(shì)末期，基本圖形如圖4－26所示。三烏鴉呈階梯形逐步下降。由于出現(xiàn)一根長(zhǎng)陰線，趨勢(shì)明確的倒向了下降的一邊。

圖4－26　三烏鴉

第三節(jié)　K線形態(tài)趨勢(shì)分析

所謂趨勢(shì)分析是以日線圖中，三至五天行情變化為對(duì)象，對(duì)未來(lái)股價(jià)走勢(shì)的分析也是以短期行情變化為目標(biāo)，不過(guò)在許多時(shí)候也必須把它放在大的長(zhǎng)期的行情中去分析理解。

一、上升行情

1．二顆星

上升行情中出現(xiàn)極線的情形即稱為二顆星、三顆星，此時(shí)股價(jià)上漲若再配合成交量放大，即為可信度極高的買進(jìn)時(shí)機(jī)，股價(jià)勢(shì)必再出現(xiàn)另一波漲升行情，如圖4－27所示。

圖4－27　二顆星

2．跳空上揚(yáng)

在上漲行情中，某日跳空拉出一條陽(yáng)線后，即刻出現(xiàn)一條下降陰線，此為加速股價(jià)上漲的前兆，投資人無(wú)需驚慌拋出持股，股價(jià)必將持續(xù)前一波漲勢(shì)繼續(xù)上升，如圖4－28所示。

圖4－28　跳空上揚(yáng)

3．下降陰線

在漲升的途中，出現(xiàn)如圖4－29所示的三條連續(xù)下跌陰線，為逢低承接的大好時(shí)機(jī)。當(dāng)?shù)谒奶斓年?yáng)線超越前一天的開盤價(jià)時(shí)，表示買盤強(qiáng)于賣盤，應(yīng)立刻買進(jìn)以期股價(jià)揚(yáng)升。

4．上檔盤旋

股價(jià)隨著強(qiáng)而有力的大陽(yáng)線往上漲升，在高檔將稍做整理，也就是等待大量換手，隨著成交量的擴(kuò)大，即可判斷另一波漲勢(shì)的出現(xiàn)。上檔盤整期間約6天至11天，若期間過(guò)長(zhǎng)則表示上漲無(wú)力，如圖4－30所示。

圖4－29　下降陰線

圖4－30　上檔盤旋

5．并排陽(yáng)線

持續(xù)漲勢(shì)中，某日跳空出現(xiàn)陽(yáng)線，隔日又出現(xiàn)一條與其幾乎并排的陽(yáng)線，如果隔日開高盤，則可期待大行情的出現(xiàn)，如圖4－31所示。

圖4－31　并排陽(yáng)線

6．超越覆蓋線

行情上漲途中若是出現(xiàn)覆蓋線，表示已達(dá)天價(jià)區(qū)，此后若是出現(xiàn)創(chuàng)新天價(jià)的陽(yáng)線，代表行情有轉(zhuǎn)為買盤的跡象，股價(jià)會(huì)繼續(xù)上漲，如圖4－32所示。

7．上漲插入線

在行情震蕩走高之際，出現(xiàn)覆蓋陰線的隔日，拉出一條下降陽(yáng)線，這是短期的回檔，股價(jià)必上漲，如圖4－33所示。

8．三條大陰線

在下跌行情中出現(xiàn)三條連續(xù)大陰線，是股價(jià)隱入谷底的征兆，行情將轉(zhuǎn)為買盤，股價(jià)上揚(yáng)，如圖4－34所示。

圖4－32　超越覆蓋線

圖4－33　上漲插入線

圖4－34　三條大陰線

9．上升三法

行情上漲中，大陽(yáng)線之后出現(xiàn)三根連續(xù)小陰線，這是蓄勢(shì)待發(fā)的征兆，股價(jià)將上升，如圖4－35所示。

圖4－35　上升三法

10．向上跳空陰線

此圖形雖不代表將有大行情出現(xiàn)，但約可持續(xù)七天左右的漲勢(shì)，為買進(jìn)時(shí)機(jī)，如圖4－36所示。

圖4－36　向上跳空陰線

二、反彈行情

1．反彈線

在底價(jià)圈內(nèi)，行情出現(xiàn)長(zhǎng)長(zhǎng)的下影線時(shí)，往往即為買進(jìn)時(shí)機(jī)，出現(xiàn)買進(jìn)信號(hào)之后，投資人即可買進(jìn)，或?yàn)榱税踩鹨?，可待行情反彈回升之后再買進(jìn)，若無(wú)重大利空出現(xiàn)，行情必定反彈，如圖4－37所示。

2．舍子線

在大跌行情中，跳空出現(xiàn)十字線，這暗示著筑底已經(jīng)完成，為反彈之征兆，如圖4－38所示。

圖4－37　反彈線

圖4－38　舍子線

3．陰線孕育陽(yáng)線

在下跌行情中，出現(xiàn)大陰線的次日行情呈現(xiàn)一條完全包容在大陰線內(nèi)的小陽(yáng)線，顯示賣盤出盡，有轉(zhuǎn)盤的跡象，股價(jià)將反彈，如圖4－39所示。

圖4－39　陰線孕育陽(yáng)線

4．五條陰線后一條大陰線

當(dāng)陰陽(yáng)交錯(cuò)拉出五條陰線后，出現(xiàn)一條長(zhǎng)長(zhǎng)的大陰線，可判斷“已到底部”，如果隔日開高盤，則可視為反彈的開始，如圖4－40所示。

5．兩條插入線

此圖形暗示逢低接手力道強(qiáng)勁，股價(jià)因轉(zhuǎn)盤而呈上升趨勢(shì)，如圖4－41所示。

6．最后包容線

在連續(xù)的下跌行情中出現(xiàn)小陽(yáng)線，隔日即刻出現(xiàn)包容的大陰線，此代表筑底完成，行情即將反彈。雖然圖形看起來(lái)呈現(xiàn)弱勢(shì)，但該殺出的浮碼均已出盡，股價(jià)必將反彈而上，如圖4－42所示。

圖4－40　五條陰線后一條大陰線

圖4－41　兩條插入線

圖4－42　最后包容線

7．下檔五根陽(yáng)線

在底價(jià)圈內(nèi)出現(xiàn)五條陽(yáng)線，暗示未逢低接手力道不弱，底部形成，股價(jià)將反彈，如圖4－43所示。

圖4－43　下檔五根陽(yáng)線

8．反彈陽(yáng)線

確認(rèn)股價(jià)已經(jīng)跌得很深，某一天，行情出現(xiàn)陽(yáng)線，即反彈陽(yáng)線時(shí)，即為買進(jìn)信號(hào)，若反彈陽(yáng)線附帶著長(zhǎng)長(zhǎng)的下影線，表示低檔已有主力大量承接，股價(jià)將反彈而上，如圖4－44所示。

圖4－44　反彈陽(yáng)線

9．三空陰線

當(dāng)行情出現(xiàn)連續(xù)三條跳空下降陰線，則為強(qiáng)烈的買進(jìn)信號(hào)，股價(jià)即將反彈，如圖4－45所示。

10．連續(xù)下跌三顆星

確認(rèn)股價(jià)已跌深，于低檔盤整時(shí)跳空出現(xiàn)連續(xù)三條小陰線（極線），這是探底的前兆，如果第四天出現(xiàn)十字線，第五天出現(xiàn)大陽(yáng)線，則可確認(rèn)底部已筑成，股價(jià)反轉(zhuǎn)直上，如圖4－46所示。

圖4－45　三空陰線

圖4－46　連續(xù)下跌三顆星

三、下跌行情

1．覆蓋線

股價(jià)連續(xù)數(shù)天揚(yáng)升之后，隔日以高盤開出，隨后買盤不愿追高，大勢(shì)持續(xù)滑落，收盤價(jià)跌到前一日陽(yáng)線之內(nèi)。這是超買之后所形成的賣壓涌現(xiàn)，獲利了結(jié)，股票大量釋出，股價(jià)將下跌，如圖4－47所示。

圖4－47　覆蓋線

2．十字線

在高價(jià)圈出現(xiàn)十字線（開盤收盤等價(jià)線），并留下上下影線，其中上影線較長(zhǎng)。此情形表示股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)日后，已漲得相當(dāng)高，欲振乏力，開始要走下坡，這是明顯的賣出訊號(hào)，如圖4－48所示。

3．陰線孕育于較長(zhǎng)陽(yáng)線內(nèi)

經(jīng)過(guò)連日飆漲后，當(dāng)日的開收盤價(jià)完全孕育在前一日的大陽(yáng)線之中，并出現(xiàn)一根陰線，這也代表上漲力道不足，是股價(jià)下跌的前兆，若隔天再拉出一條上影陰線，更可判斷為股價(jià)暴跌的征兆，如圖4－49所示。

圖4－48　十字線

圖4－49　陰線孕育于較長(zhǎng)陽(yáng)線內(nèi)

4．陽(yáng)線孕育在較長(zhǎng)陽(yáng)線內(nèi)

股價(jià)連續(xù)數(shù)天揚(yáng)升之后，隔天出現(xiàn)一根小陽(yáng)線，并完全孕育在前日之大陽(yáng)線之中，表示上升乏力，是暴跌的前兆，如圖4－50所示。

圖4－50　陽(yáng)線孕育在較長(zhǎng)陽(yáng)線內(nèi)

5．孕育十字線

孕育十字線即今日的十字線完全包含在前一日的大陽(yáng)線之中的情況。此狀態(tài)代表買盤力道減弱，行情即將回軟轉(zhuǎn)變成賣盤，股價(jià)下跌，如圖4－51所示。

6．最后包容線

當(dāng)股價(jià)持續(xù)數(shù)天漲勢(shì)后出現(xiàn)一根陰線，隔天又開低走高拉出一根大陽(yáng)線，將前一日的陰線完全包住，這種現(xiàn)象看來(lái)似乎買盤增強(qiáng)，但只要隔日行情出現(xiàn)比大陽(yáng)線的收盤價(jià)低，則投資人應(yīng)該斷然釋出持股。若是隔日行情高于大陽(yáng)線的收盤價(jià)，也很有可能成為“覆蓋陰線”，投資人應(yīng)慎防，如圖4－52所示。

圖4－51　孕育十字線

圖4－52　最后包容線

7．跳空

所謂跳空即兩條陰陽(yáng)線之間不互相接觸，中間有空格的意思。連續(xù)出現(xiàn)三根跳空陽(yáng)線后，賣壓必現(xiàn)，一般投資人在第二根跳空陽(yáng)線出現(xiàn)后，即應(yīng)先行獲利了結(jié)，以防回檔慘遭套牢，如圖4－53所示。

圖4－53　跳空

8．下影線過(guò)長(zhǎng)

股價(jià)于高檔開盤，先前的買盤因獲利了結(jié)而殺出，使得大勢(shì)隨之滑落，低檔又逢有力承接，股價(jià)再度攀升，形成下影線為實(shí)線的三倍以上。此圖形看起來(lái)似乎買盤轉(zhuǎn)強(qiáng)，然宜慎防主力拉高出貨，空手者不宜貿(mào)然介入，持股者宜逢高拋售，如圖4－54所示。

9．盡頭線

持續(xù)漲升的行情一旦出現(xiàn)此圖形，表示上漲力道即將不足，行情將回檔盤整，投資人宜先行獲利了結(jié)。這也是一種“障眼線”，小陽(yáng)線并沒(méi)有超越前一日的最高點(diǎn)，證明上漲乏力，股價(jià)下跌，如圖4－55所示。

圖4－54　下影線過(guò)長(zhǎng)

圖4－55　盡頭線

10．反擊順延線

此處所稱順延線為自高檔順次而下出現(xiàn)的兩根陰線。為了打擊此兩根陰線所出現(xiàn)的一大根陽(yáng)線，看起來(lái)似乎買盤力道增強(qiáng)了，但投資人需留意這只不過(guò)是根“障眼線”，主力正在拉高出貨，也是投資人難得的逃命線，宜拋出持股，如圖4－56所示。

圖4－56　反擊順延線

11．跳空舍字線

行情跳空上漲開成一條十字線，隔日卻又跳空拉出一根陰線，暗示行情即將暴跌。此時(shí)股價(jià)漲幅已經(jīng)相當(dāng)大，無(wú)力再往上沖，以致跳空而下，為賣出信號(hào)，在此情況下，成交量往往也會(huì)隨之減少，如圖4－57所示。

12．跳空孕育十字線

當(dāng)股價(jià)跳空上漲后拉出三根大陽(yáng)線，隨后又出現(xiàn)一條十字線，代表漲幅過(guò)大，買盤不愿追高，持股者紛紛殺出，這也是融券放空者千載難逢的好機(jī)會(huì)，股價(jià)將暴跌，如圖4－58所示。

圖4－57　跳空舍字線

圖4－58　跳空孕育十字線

13．下降插入線

持續(xù)下降陰線中，出現(xiàn)一條開低走高的陽(yáng)線，為賣出時(shí)機(jī)，股價(jià)必將持續(xù)下跌，如圖4－59所示。

圖4－59　下降插入線

14．下降覆蓋線

在高檔震蕩行情中，出現(xiàn)一條包容大陰線，隔日牽出一條下降陽(yáng)線，接下來(lái)又出現(xiàn)覆蓋線，則暗示行情已到達(dá)天價(jià)價(jià)位，此時(shí)為脫手線，如圖4－60所示。

15．高檔五陰線

股價(jià)漲幅已高，線路圖出現(xiàn)五條連續(xù)陰線，顯示股價(jià)進(jìn)入盤局，此時(shí)若成交量萎縮，更可確信行情不妙，如圖4－61所示。

圖4－60　下降覆蓋線

圖4－61　高檔五陰線

16．下降三法

在行情持續(xù)下跌中，出現(xiàn)一條大陰線，隔天起卻又連現(xiàn)三根小陽(yáng)線，這并不代表筑底完成，接下來(lái)若再出現(xiàn)一條大陰線，則為賣出時(shí)機(jī)，股價(jià)必將持續(xù)往下探底，如圖4－62所示。

圖4－62　下降三法

17．三段大陽(yáng)線

行情持續(xù)下跌中出現(xiàn)一條大陽(yáng)線，此大陽(yáng)線將前三天的跌幅完全包容，這是絕好的逃命線，投資人宜盡快出脫持股，股價(jià)將持續(xù)下跌，如圖4－63所示。

18．三顆星

下跌行情中出現(xiàn)極線，這是出脫持股的好機(jī)會(huì)，股價(jià)將再往下探底，如圖4－64所示。

圖4－63　三段大陽(yáng)線

圖4－64　三顆星

19．低檔盤旋

通常盤整時(shí)間在六天至十一天之間，若接下來(lái)出現(xiàn)跳空陰線，則為大跌的起步，也就是說(shuō)前段的盤整只不過(guò)是中段的盤整罷了，股價(jià)將持續(xù)回檔整理，如圖4－65所示。

圖4－65　低檔盤旋

20．跳空下降二陰線

在下降的行情中又出現(xiàn)跳空下降的連續(xù)兩條陰線，這是暴跌的前兆。通常在兩條陰線出現(xiàn)之前，會(huì)有一小段反彈行情，但若反彈無(wú)力，連續(xù)出現(xiàn)陰線時(shí)，表示買盤大崩盤，股價(jià)將繼續(xù)往下探底，如圖4－66所示。

圖4－66　跳空下降二陰線

第四節(jié)　應(yīng)用K線組合應(yīng)注意的問(wèn)題

無(wú)論是一根K線，還是兩根、三根K線以至多根K線，都是對(duì)多空雙方爭(zhēng)斗作出的一個(gè)描述，由它們的組合得到的結(jié)論都是相對(duì)的，不是絕對(duì)的。對(duì)具體進(jìn)行股票買賣的投資者而言，結(jié)論只是起一種建議作用，并不是命令，也不是說(shuō)，今后要漲就一定漲，而是指今后要漲的概率比較大。

有時(shí)候在應(yīng)用時(shí)，會(huì)發(fā)現(xiàn)運(yùn)用不同種類的組合得到了不同的結(jié)論。有時(shí)應(yīng)用一種組合得到明天會(huì)下跌的結(jié)論，但是實(shí)際沒(méi)有下跌，而是與事實(shí)相反的結(jié)果。這個(gè)時(shí)候的一個(gè)重要原則是盡量使用根數(shù)多的K線組合的結(jié)論，將新的K線加進(jìn)來(lái)重新進(jìn)行分析判斷。一般來(lái)說(shuō)，多根K線組合得到的結(jié)果不大容易與事實(shí)相反。

思考題：

1．K線的概念及其分類。

2．K線組合的準(zhǔn)確性與組合中所包含的K線數(shù)目是否有關(guān)？

3．指出三種反轉(zhuǎn)的K線組合形態(tài)圖形。

4．分別舉例說(shuō)明上升、反彈和下跌的K線組合。