套匯和套利

1.個(gè)人外匯買賣的基本目的應(yīng)該是保值

首先存在外幣資產(chǎn)的保值問(wèn)題。如果你的外幣資產(chǎn)美元比重較大，為了防止美元下跌帶來(lái)的損失，可以賣出一部分美元，買入日元、歐元等其他外幣，避免外匯風(fēng)險(xiǎn)。如果你想出國(guó)留學(xué)，現(xiàn)在就可以著手調(diào)整你所持有的外匯，避免所需外匯貶值的風(fēng)險(xiǎn)。例如你要去英國(guó)念書(shū)，但手中持有的是美元，那么你可以趁英鎊下跌之際買入英鎊，以防今后需要之時(shí)因英鎊上漲換匯帶來(lái)的損失。

其次存在外幣兌人民幣的保值問(wèn)題。舉例說(shuō)明，如果你有1000000日元，當(dāng)國(guó)際市場(chǎng)1美元兌104日元，中國(guó)銀行的現(xiàn)匯買入價(jià)為100日元兌7.8948人民幣，即1000000日元可兌78948元人民幣。如果國(guó)際外匯市場(chǎng)日元兌美元匯率下跌，中國(guó)銀行掛牌價(jià)日元兌人民幣匯率也將下調(diào)，1000000日元所折合的人民幣就會(huì)減少，日元存款就會(huì)虧損。因此此時(shí)將日元兌換成美元比較合適。由于美元兌人民幣相對(duì)穩(wěn)定，以人民幣計(jì)價(jià)的美元存款也將保持穩(wěn)定，從而達(dá)到保值的目的。

2.套利

現(xiàn)在日元一年期存款利率僅為0.0215%，如在銀行存一年，也就是說(shuō)一年之后，你僅能獲得215日元的利息，這頂多也就是2美元，或者說(shuō)，不到20元人民幣而已!但是，如果你通過(guò)個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)把日元兌換成利率較高的英鎊或美元，情況就大不一樣了!

我們以美元為例，幫你算一算。假設(shè)你在美元兌日元的匯率為108時(shí)將1000000日元買成9260美元，而美元一年期存款利率為4.4375%，一年之后可得利息410.9125美元，本金合計(jì)9670.9125美元，假設(shè)匯率未變，這相當(dāng)于1044458.55日元，比把日元存上一年多賺44243.55日元，相當(dāng)于410美元，或約3000多元人民幣。

3.套匯

套匯的基本原則是低買高賣。假如你持有10000美元，在美元兌馬克升至1.90時(shí)買入19000馬克，在美元兌馬克跌至1.82時(shí)賣出所得馬克，買回10440美元，這樣一來(lái)可以賺取440美元的匯差收益。

而最近以來(lái)，外匯市場(chǎng)起起落落，漲跌頻繁，給套匯賺取匯差提供了非常有利的機(jī)會(huì)。自2005年5月20日至今，日元已從1美元兌124日元漲至105日元，如果你持有10000美元，當(dāng)時(shí)以124日元的價(jià)格買入1240000日元，今天再以105日元的價(jià)格賣出，將得到11810美元，凈賺1810美元。

外匯買賣與零和游戲

在股票市場(chǎng)上，某種股票或者整個(gè)股市上升或者下降，那么，某種股票的價(jià)值或者整個(gè)股票市場(chǎng)的股票價(jià)值也會(huì)上升或下降，例如美國(guó)亞馬遜的股票價(jià)格從80美元下跌到50美元，這樣亞馬遜全部股票的價(jià)值也隨之減少了一半。然而，在外匯市場(chǎng)上，匯價(jià)的波動(dòng)所表示的價(jià)值量的變化和股票價(jià)值量的變化完全不一樣，這是由于匯率是指兩國(guó)貨幣的交換比率，匯率的變化也就是一種貨幣價(jià)值的減少與另一種貨幣價(jià)值的增加。比如在22年前，1美元兌換360日元，目前，1美元兌換120日元，這說(shuō)明日元幣值上升，而美元幣值下降，從總的價(jià)值量來(lái)說(shuō)，變來(lái)變?nèi)?，不?huì)增加價(jià)值，也不會(huì)減少價(jià)值。因此，有人形容外匯交易是“零和游戲”，更確切地說(shuō)是財(cái)富的轉(zhuǎn)移。

近年來(lái)，投入外匯市場(chǎng)的資金越來(lái)越多，匯價(jià)波幅日益增大，促使財(cái)富轉(zhuǎn)移的規(guī)模也愈來(lái)愈大，速度也愈來(lái)愈快。以全球外匯每天2萬(wàn)億美元的交易額來(lái)計(jì)算，上升或下跌1%，就是200億的資金要換新的主人。盡管外匯匯價(jià)變化很大，但是，任何一種貨幣都不會(huì)變?yōu)閺U紙，即使某種貨幣不斷下跌，然而，它總會(huì)代表一定的價(jià)值，除非宣布廢除該種貨幣。