三、浙江省股權(quán)投資業(yè)發(fā)展對(duì)策與建議

（一）加強(qiáng)監(jiān)管與自律，進(jìn)一步規(guī)范浙江省股權(quán)投資市場(chǎng)發(fā)展秩序

針對(duì)目前我國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)中非法集資等亂象的頻繁出現(xiàn)，加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管和自律至關(guān)重要。浙江省目前已對(duì)滿足條件的股權(quán)投資企業(yè)展開(kāi)全面?zhèn)浒腹芾?。為防范并解決股權(quán)投資發(fā)展中存在的如非法集資等問(wèn)題，建議進(jìn)一步推動(dòng)省內(nèi)股權(quán)投資企業(yè)備案管理工作，加強(qiáng)備案宣傳力度，對(duì)股權(quán)投資企業(yè)進(jìn)行適度監(jiān)管，堅(jiān)持股權(quán)投資企業(yè)外部監(jiān)管與內(nèi)部治理相結(jié)合，促進(jìn)全省股權(quán)投資業(yè)更加規(guī)范化發(fā)展。同時(shí)，股權(quán)投資行業(yè)的自律性規(guī)范同樣不可或缺。行業(yè)協(xié)會(huì)的功能和定位都應(yīng)結(jié)合當(dāng)?shù)毓蓹?quán)投資行業(yè)的發(fā)展路徑和市場(chǎng)格局，從而采取平衡各方利益的運(yùn)行模式，如浙江省股權(quán)投資行業(yè)協(xié)會(huì)可充分考慮省內(nèi)個(gè)人LP資源豐富的特點(diǎn)，在進(jìn)一步加強(qiáng)投資人教育，規(guī)范投資人行為，并為其搭建投資渠道等方面發(fā)揮更大作用。

（二）有重點(diǎn)地吸引機(jī)構(gòu)入駐，形成股權(quán)投資聚集效應(yīng)

浙江省可以借助省內(nèi)民間資本資源充足的巨大優(yōu)勢(shì)，通過(guò)搭建為企業(yè)、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、投資人、金融機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)服務(wù)的系列平臺(tái)，吸引各類股權(quán)投資機(jī)構(gòu)入駐，形成股權(quán)投資的聚集效應(yīng)。第一，從促進(jìn)行業(yè)發(fā)展以及形成規(guī)?；?yīng)上看，重點(diǎn)引導(dǎo)投資于國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)以及浙江省重點(diǎn)扶植行業(yè)企業(yè)的投資機(jī)構(gòu)入駐。第二，從促進(jìn)當(dāng)?shù)毓蓹?quán)投資品牌效應(yīng)上看，重點(diǎn)引導(dǎo)國(guó)內(nèi)國(guó)際知名品牌或具有典型代表性的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，以及股權(quán)投資相關(guān)領(lǐng)域機(jī)構(gòu)入駐。第三，從促進(jìn)省內(nèi)投資特點(diǎn)上看，重點(diǎn)引導(dǎo)投資于國(guó)家結(jié)構(gòu)性調(diào)整產(chǎn)業(yè)企業(yè)，或投資于自主創(chuàng)新項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化和產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)機(jī)構(gòu)入駐。

（三）努力發(fā)揮政府引導(dǎo)基金的作用，引導(dǎo)向重點(diǎn)扶持產(chǎn)業(yè)投資

目前中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)面臨募資難的現(xiàn)狀，在此背景下，更多存量財(cái)政預(yù)算和國(guó)有機(jī)構(gòu)或?qū)⒊鲑Y參與到股權(quán)投資領(lǐng)域，政府機(jī)構(gòu)投資人不但能夠?yàn)槭袌?chǎng)提供后續(xù)資金，也努力創(chuàng)造股權(quán)投資發(fā)展的良好環(huán)境并加以引導(dǎo)。浙江省具有民間資本量龐大，民間金融活躍的經(jīng)濟(jì)特征，因此如何有效引導(dǎo)民資注入實(shí)體經(jīng)濟(jì)十分重要。對(duì)比全國(guó)其他省、自治區(qū)、直轄市，浙江省在省、市、縣級(jí)分別制定出臺(tái)了相應(yīng)的政府引導(dǎo)基金設(shè)立方案，但引導(dǎo)基金仍然存在數(shù)量多但規(guī)模小的問(wèn)題。對(duì)此，可考慮建立省內(nèi)政府引導(dǎo)基金體系，如搭建“1＋3＋N”的發(fā)展模式，其中1為省級(jí)股權(quán)投資祖母基金，3代表杭州、溫州、寧波三地的市級(jí)政府引導(dǎo)基金，3支市級(jí)基金與優(yōu)秀的股權(quán)投資管理公司合作，再設(shè)立N支股權(quán)投資基金，從而形成省內(nèi)股權(quán)投資基金的聚集效應(yīng)。另外，應(yīng)充分發(fā)揮政府引導(dǎo)基金的引導(dǎo)作用，在有效引導(dǎo)資本進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，達(dá)到扶持省內(nèi)重點(diǎn)發(fā)展產(chǎn)業(yè)的目的。

（四）搭建針對(duì)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的綜合型服務(wù)平臺(tái)

在基金注冊(cè)方面，提供“一站式”服務(wù)的注冊(cè)快速通道。在基金募集方面，引進(jìn)募集資金的相關(guān)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)入駐，鼓勵(lì)多元化的資金進(jìn)入股權(quán)投資領(lǐng)域；同時(shí)定期開(kāi)展募資的專項(xiàng)培訓(xùn)和交流活動(dòng)，構(gòu)建股權(quán)投資資金募集輔助平臺(tái)。在投資方面，對(duì)于符合國(guó)家戰(zhàn)略的產(chǎn)業(yè)投資基金或機(jī)構(gòu)應(yīng)相應(yīng)給予政府配套資金的投資鼓勵(lì)，同時(shí)對(duì)投資于省內(nèi)企業(yè)的機(jī)構(gòu)予以進(jìn)一步政策傾斜，起到資本對(duì)省內(nèi)產(chǎn)業(yè)扶持的更明確的作用。在退出方面，構(gòu)建退出渠道交流平臺(tái)，加強(qiáng)對(duì)證券交易所、股權(quán)交易所、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)以及獲資企業(yè)的信息發(fā)布、信息對(duì)接和相關(guān)輔導(dǎo)；同時(shí)在重點(diǎn)推動(dòng)省內(nèi)企業(yè)IPO之外，也需拓寬退出渠道，在企業(yè)并購(gòu)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、回購(gòu)等方面提供政策便利。

（本報(bào)告由浙江大學(xué)金融研究院與清科集團(tuán)合作撰寫）