【考頻分析】：

考頻：★★★★

復(fù)習(xí)點撥：本考點2014年考過計算題，2013、2010、2009年考過單選題。

(一)指標(biāo)計算需注意的問題

(二)指標(biāo)的分析

(三)影響短期償債能力的其他因素

【高頻考點】：短期償債能力比率

(一)指標(biāo)計算需注意的問題

1.速動與非速動資產(chǎn)的劃分

2.一般情況下：流動比率>速動比率>現(xiàn)金比率

3.現(xiàn)金流量比率計算需注意的問題

現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷流動負債

【提示1】該比率中的現(xiàn)金流量采用經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，它代表企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，它扣除了經(jīng)營活動自身所需的現(xiàn)金流出，是可以用來償債的現(xiàn)金流量。

【提示2】該比率中的流動負債采用期末數(shù)而非平均數(shù)，因為實際需要償還的是期末金額，而非平均金額。

(二)指標(biāo)的分析

指標(biāo)計算

營運資本

=流動資產(chǎn)-流動負債

=長期資本-長期資產(chǎn)

分析結(jié)論

營運資本的數(shù)額越大，財務(wù)狀況越穩(wěn)定。

2.流動比率

3.速動比率

(1)分析標(biāo)準(zhǔn)的問題:不同行業(yè)的速動比率有很大差別。

例如，采用大量現(xiàn)金銷售的商店，幾乎沒有應(yīng)收款項，速動比率大大低于1很正常。相反，一些應(yīng)收款項較多的企業(yè)，速動比率可能要大于1。

(2)影響可信性因素：應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。

4.現(xiàn)金比率

現(xiàn)金比率假設(shè)現(xiàn)金資產(chǎn)是可償債資產(chǎn)。

5.現(xiàn)金流量比率

分析更具說服力。

一方面它克服了可償債資產(chǎn)未考慮未來變化及變現(xiàn)能力等問題，另一方面，實際用以支付債務(wù)的通常是現(xiàn)金，而不是其他可償債資產(chǎn)。

(三)影響短期償債能力的其他因素

1.增強短期償債能力的表外因素

（1）可動用的銀行貸款指標(biāo)：不反映在財務(wù)報表中，但會在董事會決議中披露；

（2）可以很快變現(xiàn)的非流動資產(chǎn)：企業(yè)可能有一些非經(jīng)營性長期資產(chǎn)可以隨時出售變現(xiàn)，而不出現(xiàn)在“一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)”項目中，在企業(yè)發(fā)生周轉(zhuǎn)困難時，將其出售并不影響企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營；

（3）償債能力的聲譽：聲譽好，易于籌集資金。

2.降低短期償債能力的表外因素

（1）與擔(dān)保有關(guān)的或有負債：如果它的金額較大并且很可能發(fā)生，應(yīng)在評價償債能力時予以關(guān)注；

（2）經(jīng)營租賃合同中承諾的付款：很可能是需要償付的義務(wù)。