四、識(shí)別陷阱防誤區(qū)

(一)題材炒作陷阱

在股市里，如果某一板塊飚紅或者某只個(gè)股上漲，人們便會(huì)爭(zhēng)相打聽(tīng):有什么消息?有什么題材?在許多股民的心目中，有題材股票就漲，而漲了的股票則必定有題材。即使莊家坐莊，也必定要借用一個(gè)什么題材來(lái)激活人氣，拉抬股價(jià)。因此，題材炒作便成為中國(guó)股市里的一道特別的風(fēng)景，莊家炒，股民炒，券商炒，基金炒，上市公司也在悄悄地配合莊家炒，把個(gè)股市炒得熱火朝天，炒得泡沫翻騰。一個(gè)個(gè)題材你方下場(chǎng)我登臺(tái)，各顯自己的“神威”，把股民們支使得團(tuán)團(tuán)轉(zhuǎn)。

有人說(shuō)，沒(méi)有題材炒作就沒(méi)有上漲的動(dòng)力，沒(méi)有高漲的人氣，也就沒(méi)有暴富的機(jī)會(huì)。于是，莊家便根據(jù)股民們的“需要”不斷“制造”所謂的題材，股評(píng)家們則也是不遺余力地挖掘題材，以致中國(guó)股市里的題材堪稱(chēng)“琳瑯滿目”、“異彩紛呈”。有的題材是從現(xiàn)成的“題材庫(kù)”里拿的，這類(lèi)題材是長(zhǎng)盛不衰、百炒不厭的，諸如業(yè)績(jī)題材、重組題材、科技題材等;有的題材則是莊家或者股評(píng)家們自己創(chuàng)造的，他們憑自己的喜好與需要，結(jié)合具體的實(shí)際進(jìn)行大膽的想象，諸如“回歸”題材、領(lǐng)袖家鄉(xiāng)題材、回購(gòu)題材、扭虧為盈題材、國(guó)有股減持題材、增發(fā)新股題材、股改題材、奧運(yùn)題材等。2007年第一季度，就冒出了諸如清欠題材、新會(huì)計(jì)制度題材、資產(chǎn)重組題材、3G題材等。

客觀地說(shuō)，有些股票確實(shí)具有實(shí)質(zhì)性的內(nèi)容，能提升上市公司的盈利能力，增強(qiáng)其成長(zhǎng)性，從而能給投資的股民較好的回報(bào)。比如有些股票入世后明顯受益，其入世題材便貨真價(jià)實(shí);有些股票進(jìn)入高科技領(lǐng)域，其科技題材也名不虛傳;有些股票經(jīng)過(guò)重組后確實(shí)脫胎換骨，其重組題材當(dāng)然引人注目。在炒作不過(guò)分的前提下，介入這類(lèi)有題材的股票，股民們自然會(huì)獲得較好的收益。如實(shí)行股改后的上市公司，其資本結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)狀況都有明顯改善，其股價(jià)也相應(yīng)上漲。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在已完成股改的企業(yè)中，90%以上股價(jià)較股改前有較明顯上漲。隨著奧運(yùn)會(huì)的日益臨近，具有奧運(yùn)概念的股票也在2007年的牛市里表現(xiàn)突出，其原因在于奧運(yùn)會(huì)確實(shí)能給相關(guān)企業(yè)帶來(lái)龐大商機(jī)。

但是，值得股民們千萬(wàn)注意的是，即使有實(shí)質(zhì)性?xún)?nèi)容的題材，如果亂炒濫炒，透支或者遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了其發(fā)展?jié)摿?，炒作者同樣?huì)一無(wú)所獲，甚至反受其“套”。而更值得股民警惕的是，大多數(shù)所謂的題材或者概念，都缺乏實(shí)質(zhì)性的內(nèi)容，相當(dāng)多一部分是輿論為即將被炒或正在炒作的股票制造的借口。它們要么是空穴來(lái)風(fēng)，要么是刻意散布的謠言。如果股民們信以為真，則等于伸長(zhǎng)脖子往圈套里鉆。

一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)莊家要炒作某只股票或某個(gè)板塊時(shí)，他們就會(huì)利用宣傳工具為這些被炒的股票與板塊找出一些理由，最簡(jiǎn)單也最有效的就是為這些個(gè)股與板塊套上“某某概念”的花環(huán)，或者貼上“某某題材”的標(biāo)簽，而后大炒特炒，從而引起散戶的注意和興趣。當(dāng)散戶終于按捺不住而踴躍跟進(jìn)抬高了股價(jià)的股票時(shí)，題材與概念的發(fā)明者便順利出貨，從而達(dá)到牟取暴利的目的。因此，在相當(dāng)多的時(shí)候，題材和概念往往是引人上鉤的誘餌，跟風(fēng)炒作者大都難以逃脫高位套牢的命運(yùn)，即使在某一兩次跑贏了莊家，但總的說(shuō)來(lái)，還是輸多贏少。特別是在股市的橫盤(pán)整理階段，由于人心思漲，一些莊家為了謀利的需要，或?yàn)榱私馓椎男枰捅仨毨吖蓛r(jià)以便出貨。為了達(dá)到吸引散戶跟風(fēng)接貨的目的，他們常常制造出一些題材或者概念，從而讓他人相信這些股票上漲的必然性。一些受雇傭的股評(píng)人士也跟著大肆宣傳題材和概念的作用與影響，以此誤導(dǎo)股民?；仡欀袊?guó)股市十余年的發(fā)展歷史，我們不難看到，題材或者概念泛濫之日，往往也是散戶高位套牢之時(shí)。自深滬股市開(kāi)辦以來(lái)，中國(guó)股民參與過(guò)許多次題材炒作:從浦東開(kāi)發(fā)、三峽合龍、香港回歸的爆炒到科技股、網(wǎng)絡(luò)股、鋼鐵股的狂炒再到申奧題材、購(gòu)并題材、入世題材的亂炒，等等，題材層出不窮，概念五花八門(mén)。但迄今為止，沒(méi)有哪一個(gè)題材是經(jīng)久不息、百炒不衰的，也沒(méi)有哪一個(gè)概念不是最后煙消云散，銷(xiāo)聲匿跡的。歸根結(jié)底，絕大多數(shù)所謂的題材或概念都是一些與上市公司的經(jīng)營(yíng)效益沒(méi)有多少關(guān)系的東西，即使與上市公司的發(fā)展有一定的關(guān)聯(lián)度，一般也是夸大其詞，無(wú)限上綱。如1995年中期市場(chǎng)上流行的新股概念，凡是上市的新股不論青紅皂白都要炒作一番，結(jié)果在這一段掛牌的新股其市盈率普遍偏高，同類(lèi)股票新股比老股要高1～2倍，而時(shí)過(guò)境遷之后，這些新股便無(wú)人問(wèn)津，一些盲目跟風(fēng)的股民便在高位慘遭套牢。2000年時(shí)興科技題材和網(wǎng)絡(luò)題材，不管什么股票，只要掛個(gè)科技的招牌或者貼個(gè)網(wǎng)絡(luò)的標(biāo)簽，便受到市場(chǎng)的一頓狂炒，但好景不長(zhǎng)，推上天的股價(jià)現(xiàn)在大都跌回原位，有的甚至跌進(jìn)深淵。億安科技最高炒到126元，后來(lái)跌得一個(gè)零頭都沒(méi)有了。

有人把股市里的題材當(dāng)作興奮劑，認(rèn)為再低的股價(jià)也可以因其上漲起來(lái);有的人把題材當(dāng)作魔術(shù)師，再疲軟的股票也可以靠它強(qiáng)勁起來(lái)。但大量的事實(shí)卻說(shuō)明，這題材也大都是套牢散戶的繩索。那些難以抗拒在短期內(nèi)快速致富的誘惑而卷入題材炒作的中小股民，絕大多數(shù)在高位套牢，歷經(jīng)數(shù)年也無(wú)法解套;有的甚至血本無(wú)歸，長(zhǎng)期積蓄化為烏有。

比如，2000年一開(kāi)市，長(zhǎng)期陰跌不止的股市有如吃了壯陽(yáng)藥，一下子撒開(kāi)腿狂奔起來(lái)，而跑在最前面的，不是帶著科技股的帽子，就是披著網(wǎng)絡(luò)股的外衣。十幾天前還是一只名不見(jiàn)經(jīng)傳的冷門(mén)股，眨眼便連拉了十幾個(gè)漲停板;過(guò)去四五元的股票，居然可以漲到100多元……縱觀滬深股市四五十元的股票，幾乎全部被科技股和網(wǎng)絡(luò)股承包了。一時(shí)間，深滬股市熱浪滔天，股指更是直線上升;股民更是熱血沸騰，認(rèn)為發(fā)財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)來(lái)了，賺錢(qián)的時(shí)機(jī)到了，以至人們無(wú)論是在人聲鼎沸的證券營(yíng)業(yè)大廳還是在車(chē)水馬龍的大街上，也會(huì)忍不住扯起喉嚨喊:“你買(mǎi)科技股了嗎?”“你買(mǎi)網(wǎng)絡(luò)股了嗎?”似乎科技股和網(wǎng)絡(luò)股真是點(diǎn)石成金的神物。

其實(shí)大多數(shù)股民并不知道這網(wǎng)絡(luò)到底有多大的作用，有多大的神通，更不知道上市公司所謂的觸網(wǎng)是真是假，只知道只要與“網(wǎng)”沾一點(diǎn)邊的股票就會(huì)暴漲，因此他們一不看業(yè)績(jī)，二不辨虛實(shí)，三不管這上市公司虧出了多大的窟窿，纏上了多少官司，只要有網(wǎng)絡(luò)的題材(包括真假不明的傳聞)就去買(mǎi)去搶?zhuān)喔叩膬r(jià)格也要，多大的漲幅也追。也許是為了專(zhuān)門(mén)適應(yīng)股民的需要，不管是釀酒的造紙的還是賣(mài)水的賣(mài)藥的，都紛紛打出了網(wǎng)絡(luò)的招牌。兩年前，所謂的網(wǎng)絡(luò)股在中國(guó)股市還寥寥無(wú)幾，而一夜之間，中國(guó)股市近1/4的上市公司都搖身一變，成為光彩奪目的網(wǎng)絡(luò)股了。

其實(shí)，如果股民們冷靜地思考，便不難發(fā)現(xiàn)，這場(chǎng)暴風(fēng)驟雨般的“網(wǎng)絡(luò)化運(yùn)動(dòng)”，只不過(guò)是借網(wǎng)絡(luò)題材進(jìn)行炒作而已，真正靠網(wǎng)絡(luò)來(lái)提升經(jīng)濟(jì)價(jià)值、增強(qiáng)盈利能力的上市公司并沒(méi)有幾家。一些股評(píng)人士把網(wǎng)絡(luò)吹得天花亂墜，實(shí)際上建一個(gè)網(wǎng)站比建一棟房子容易多了。目前在中國(guó)投資或購(gòu)買(mǎi)一個(gè)小型網(wǎng)站僅需要200多萬(wàn)元，建一個(gè)中型網(wǎng)站也才四五百萬(wàn)元。這區(qū)區(qū)幾百萬(wàn)的資金，對(duì)于一個(gè)上市公司來(lái)說(shuō)，實(shí)在是九牛一毛。因此，上市公司要建一個(gè)網(wǎng)站，或者投資建立一家網(wǎng)絡(luò)公司，簡(jiǎn)直是易如反掌。這也是股市里突然一下子冒出200來(lái)家網(wǎng)絡(luò)股的緣由。但是，建一個(gè)網(wǎng)站容易，而要讓自己的網(wǎng)站吸引網(wǎng)民的注意，讓網(wǎng)民來(lái)訪問(wèn)來(lái)點(diǎn)擊，卻不是一件容易的事情?，F(xiàn)在許多上市公司建的網(wǎng)站，有幾個(gè)在網(wǎng)民心中留下了一點(diǎn)印象?一個(gè)無(wú)人訪問(wèn)的閑站，又靠什么去賺錢(qián)?當(dāng)然，有人說(shuō)要改變投資理念，說(shuō)什么對(duì)于網(wǎng)絡(luò)股，主要是去炒它的未來(lái)，不要去管它現(xiàn)在的業(yè)績(jī)。這豈不是畫(huà)餅充饑的游戲?說(shuō)穿了，這不過(guò)是上市公司與某些莊家配合進(jìn)行的炒作。我們可以看到，絕大多數(shù)聲稱(chēng)觸了網(wǎng)的股票并沒(méi)有出現(xiàn)盈利的改善，但股價(jià)都出現(xiàn)了暴漲。以2000年2月18日的收盤(pán)行情與1999年12月30日的收盤(pán)行情相比不到兩個(gè)月的時(shí)間，上海梅林漲268.57%，誠(chéng)成文化漲209.59%，華聯(lián)商廈漲136.37%，青鳥(niǎo)天橋漲126.62%，而深市的億安科技、中信國(guó)安、振華科技、ST海虹、清華紫光、電廣傳媒、四川湖山更有過(guò)之而無(wú)不及。網(wǎng)絡(luò)股成為股市的寵兒。不管過(guò)去是一只虧損股還是垃圾股，只要有網(wǎng)絡(luò)的題材，便一律咸魚(yú)翻身，大出風(fēng)頭，這顯然是不正常的。五糧液是公認(rèn)的績(jī)優(yōu)股，1999年每股收益達(dá)1.352元，但2000年的最高股價(jià)卻只有37元，而億安科技每股收益只有0.255元，其最高股價(jià)卻達(dá)到126.3元;青島海爾是一個(gè)家電股，雖然它的銷(xiāo)售額是中信國(guó)安的8.6倍，市值卻只有中信國(guó)安的一半。

網(wǎng)絡(luò)股被炒得泡沫橫飛，使無(wú)數(shù)天真的股民以為真的是所謂“新經(jīng)濟(jì)”時(shí)代來(lái)了，投資股市可以不問(wèn)業(yè)績(jī)只看“理念”了，于是一擁而入，追逐那一只只炒得熱火朝天的網(wǎng)絡(luò)股，哪知道，眨眼之間，氣泡破滅成了一潭死污水，黑馬倒地成了一匹死馬……數(shù)以百萬(wàn)計(jì)的股民被“網(wǎng)”套住了?，F(xiàn)在再回過(guò)頭來(lái)看，便不難發(fā)現(xiàn)，我們又上了題材炒作的當(dāng)。

自然有自然的法則，股市有股市的規(guī)律。有實(shí)質(zhì)性?xún)?nèi)容的題材，我們可以適度適量的介入，而對(duì)于那些牽強(qiáng)附會(huì)的題材，那些無(wú)中生有的題材，那些莊家用作借口的題材，如果你是短線高手，在短線博弈上有豐富的經(jīng)驗(yàn)，可以少許介入，但切記一點(diǎn)，那就是快進(jìn)快出，絕對(duì)不要貪心，否則很容易被莊家套牢;而如果你缺乏短線炒作經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力又不強(qiáng)，則不管這些題材炒得如何熱火朝天，如何香氣誘人，你都要避而遠(yuǎn)之，待你看出一些門(mén)道后再炒不遲。因?yàn)槿绻慵炔粫?huì)辨別題材的真實(shí)性，又不會(huì)估計(jì)題材的影響力，更不知道把握題材炒作的節(jié)奏，不知道什么時(shí)候該進(jìn)貨，什么時(shí)候該出貨，卻也懵懵懂懂地跟著莊家炒題材，則很難逃脫被莊家套牢的命運(yùn)。

(二)消息不實(shí)陷阱

在《中國(guó)證券報(bào)》組織的一次股民調(diào)查問(wèn)卷統(tǒng)計(jì)中，93%的股民把及時(shí)、準(zhǔn)確地獲取消息，列為影響賺賠的首要因素。

消息為什么在中國(guó)股民的心目中占有如此重要的地位?這固然與中國(guó)股民的投資理念和投資策略以短線炒作為主、博取差價(jià)為重有關(guān)，但消息對(duì)股市走勢(shì)具有明顯而直接的影響，也是一個(gè)非常重要的因素。一般來(lái)說(shuō)，在成熟的證券市場(chǎng)，股票價(jià)格應(yīng)及時(shí)、充分、準(zhǔn)確地反映上市公司經(jīng)營(yíng)的基本信息。而據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)股票價(jià)格的信息含量低于50%。也就是說(shuō)，50%以上的滬、深上市公司的股價(jià)變動(dòng)是由非上市公司經(jīng)營(yíng)信息因素如投機(jī)、市場(chǎng)操縱引起的。其中消息具有舉足輕重的作用。一條暫停國(guó)債期貨交易的消息可以使大盤(pán)飚漲三天，一紙重開(kāi)新股發(fā)行的消息又可以使股指下滑幾百點(diǎn);一個(gè)資產(chǎn)重組的傳聞可以使股價(jià)連翻幾個(gè)跟頭，一個(gè)“觸網(wǎng)”的謠言可以使股價(jià)一天一個(gè)漲?！暧^的消息影響著大盤(pán)的起落，微觀的傳聞決定著股價(jià)的漲跌。因此，許多人把中國(guó)股市稱(chēng)為消息市。

正因?yàn)橄⒌挠绊懼?，威力之?qiáng)，許多投資者把主要精力放在打聽(tīng)消息、捕捉傳聞上了。無(wú)論是證券交易廳里，還是汽車(chē)上、馬路邊，股民見(jiàn)面，問(wèn)的第一句話大都是:“最近有什么消息?”大盤(pán)一漲，立即利好頻傳，紅霞滿天;大盤(pán)一跌，馬上又風(fēng)聲鶴唳，四面楚歌。仿佛支撐股市的不是資金，不是上市公司的業(yè)績(jī)，而是消息。一有“利好”消息，立即引來(lái)買(mǎi)盤(pán)如潮涌，一有“利空”傳聞，則導(dǎo)致賣(mài)盤(pán)如山崩。于是，股民就在這“利好”和“利空”消息的誘惑下買(mǎi)股拋股，股市則在“利空”和“利好”的消息作用下大幅震蕩。

毋庸諱言，就像打仗需要準(zhǔn)確的情報(bào)一樣，炒股也需要真實(shí)的消息。如果你事先知道了B股市場(chǎng)對(duì)境內(nèi)投資者開(kāi)放的消息而提前介入，你自然會(huì)賺得盆滿缽滿;如果你事先知道了銀廣廈造假事件敗露的消息而及時(shí)撤出，你自然會(huì)在以后的15個(gè)跌停中秋毫無(wú)損……但是，如果你聽(tīng)信了瓊民源業(yè)績(jī)大幅度提升的假消息而追高買(mǎi)入，你則會(huì)虧得血本無(wú)歸;如果你相信了PT中浩重組的傳聞而斗膽殺進(jìn)，你則會(huì)賠得一塌糊涂……毫無(wú)疑問(wèn)，準(zhǔn)確真實(shí)的消息能幫助股民選擇升值潛力大的個(gè)股，指導(dǎo)股民適時(shí)地買(mǎi)入或者賣(mài)出股票，從而獲得較大的利益，避免可能的風(fēng)險(xiǎn);而虛假的消息，則往往使股民買(mǎi)了不該買(mǎi)的，拋了不該拋的，以至要么是高位套牢，要么是割肉斬倉(cāng)，落個(gè)雞飛蛋打一場(chǎng)空的結(jié)局。

事實(shí)上，由于股市是一個(gè)非常復(fù)雜的地方，許多消息來(lái)源不明，傳播混亂，從而真假難辨，虛實(shí)難分，加上上市公司有意造假，不法莊家惡意造謠，導(dǎo)致虛假消息盛行股市，謠言陷阱此起彼伏，許多股民便是因?yàn)檎`信錯(cuò)信虛假消息而慘遭套牢賠錢(qián)的命運(yùn)。據(jù)有關(guān)部門(mén)對(duì)散戶虧損原因的調(diào)查，有半數(shù)左右的股民是因?yàn)槁?tīng)錯(cuò)消息而虧損。2001年7月，英國(guó)《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》雜志在評(píng)論中國(guó)資本市場(chǎng)時(shí)，更是不無(wú)夸張地說(shuō):“現(xiàn)在，籌資額位居亞洲第二的中國(guó)股票市場(chǎng)，有6000萬(wàn)沒(méi)有判斷力的個(gè)人投資者，幾乎都在依據(jù)謠言做交易決策。 ”這固然言過(guò)其實(shí)，但在中國(guó)股市因誤信消息而發(fā)生虧損的現(xiàn)象，卻確實(shí)是比比皆是。如果股民不提高辨別消息真假的能力，不掌握運(yùn)用消息正確操作的技巧，要想取得較好的投資收益，則幾乎是不可能的。因此，作為股民，重要的不是打聽(tīng)消息，而是辨別消息，理解消息，準(zhǔn)確地運(yùn)用消息。

在中國(guó)股市，有這樣一種奇特的現(xiàn)象，正道信息遮遮掩掩，小道消息卻滿天飛舞，以至許多股民把小道消息作為了獲取市場(chǎng)信息并據(jù)此操作的主要途徑。證券交易廳里，傳播得最快的是小道消息;股民見(jiàn)面，打聽(tīng)得較多的是“最近有什么消息”;股評(píng)家評(píng)股，最引人注意的是“最近傳聞”……無(wú)論是官方的，是報(bào)刊上登的、專(zhuān)家說(shuō)的、馬路上傳的，只要有一點(diǎn)影子，都被股民統(tǒng)統(tǒng)抓來(lái)，并據(jù)此進(jìn)行操作。

小道消息滿天飛，顯然與我國(guó)股市信息披露不及時(shí)不全面有關(guān)，但也與許多股民迷信小道消息有密切的聯(lián)系。一些股民認(rèn)為，正式消息一旦公布，就失去了其意義。只有當(dāng)消息還處在“蒙眬狀態(tài)”時(shí)就做出相應(yīng)的操作決策，才有賺錢(qián)的機(jī)會(huì)，謂之炒“蒙眬消息”。當(dāng)然，在消息還處于蒙蒙眬眬、虛虛實(shí)實(shí)的時(shí)候即作出反應(yīng)，一旦與正式公布的消息相吻合，肯定增強(qiáng)了盈利的機(jī)會(huì)。但是，小道消息由于來(lái)源不明，傳播不清，其中有相當(dāng)一部分與事實(shí)不相符合，還有為數(shù)不少的是莊家故意放的煙幕彈，以至許多誤信小道消息的股民最終落入了莊家的陷阱。如1993年11月下旬，滬市傳出愛(ài)使公司召開(kāi)董事會(huì)，推出1配2股之配股方案，以滿足國(guó)家規(guī)定上市公司股本總數(shù)必須達(dá)到5000萬(wàn)股的規(guī)范化要求。這一消息立即受到許多投資者的追捧，“愛(ài)使”、 “飛樂(lè)音響”、 “申華”等不規(guī)范股票立即搖身一變，以“ 5000萬(wàn)概念股”身份被狂炒一通。不料，12月19日，風(fēng)云突變，《上海證券報(bào)》刊出記者的“辟謠”報(bào)道，這幾家上市公司“老總”稱(chēng)尚未研究送配方案，結(jié)果這3只股票很快暴跌10多元，“送配謠言”給追漲者制造了一個(gè)巨大的“多頭陷阱”，令追風(fēng)者損失慘重。而“謠言”的始作俑者——一些機(jī)構(gòu)大戶則是這輪“惡炒”的最大受益者，他們知道事實(shí)真相，早在《上海證券報(bào)》那篇報(bào)道見(jiàn)報(bào)前兩天的12月7日，就提前把三只股票炒到最高價(jià)出貨收兵了。

小道消息，之所以能夠大行其道，并被一小撮利益集團(tuán)所利用，與莊家炒作盛行是分不開(kāi)的。大凡小道消息，最大的欺騙性就在于它總是籠罩著一個(gè)神秘而誘人的光環(huán)，讓無(wú)數(shù)投資者禁不住一陣陣沖動(dòng)。不能否認(rèn)，有的股民確實(shí)也因小道消息賺過(guò)錢(qián)，發(fā)過(guò)財(cái)，若非如此，消息也就只能胎死腹中，不會(huì)讓如此眾多的股民去追逐了。但是，水能載舟，亦能覆舟，不準(zhǔn)不實(shí)的小道消息帶來(lái)的慘痛教訓(xùn)，更是難以勝數(shù)。其實(shí)，真正傳到市場(chǎng)上來(lái)，尤其是傳到散戶耳朵里的所謂“內(nèi)部消息”，絕對(duì)是以謠傳居多，有的根本就是莊家騙人的拙劣伎倆。非常簡(jiǎn)單的道理，在股市這個(gè)博弈市場(chǎng)中，散戶的勝利，就是莊家的失敗。莊家可不是活雷鋒，不會(huì)傻到還沒(méi)炒起來(lái)就嚷嚷得讓大家都知道了，再來(lái)給你抬轎。他們進(jìn)貨絕對(duì)是“悄悄地干活”，倒是他們出貨時(shí)，為了讓散戶接盤(pán)，這才煞有介事地宣布他們?cè)诔词裁垂善保蛘哒f(shuō)某某股票如何如何好，有什么題材，有多好的業(yè)績(jī)，如果你信以為真，以為自己發(fā)現(xiàn)了一個(gè)大金礦，樂(lè)得屁顛屁顛地趕去接貨搶貨，則剛好中其奸計(jì)。

我們不否認(rèn)某些小道消息有其真實(shí)性的一面，但更多的則是不符合事實(shí)的。盲從消息，你就永遠(yuǎn)是莊家砧板上的一塊肉。因此，聽(tīng)到小道消息后，一定要冷靜地分析公司提供的財(cái)務(wù)報(bào)表等有關(guān)資料，耐心地等待，在沒(méi)有弄清其實(shí)際情況時(shí)，切不可輕易下手，而應(yīng)該多方求證，因?yàn)閷?duì)付謠言的最好辦法是事實(shí)。比如，我們可以向上市公司求證市場(chǎng)傳聞是否確實(shí)，如果答案是否定的或不明確，便立刻停止買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出;其次可向證券管理機(jī)構(gòu)、交易所等單位求證市場(chǎng)傳播出來(lái)的消息的可靠性，如果答案仍然是否定的或不明確，則應(yīng)該密切觀察注意該股票的股價(jià)變化;再者，如果該股票的價(jià)格走勢(shì)開(kāi)始呈異常之變化，也應(yīng)該迅速處理該股票，以免愈陷愈深，最終導(dǎo)致血本無(wú)歸?？傊?，小道消息是非多，我們不能輕易相信，要拿出你買(mǎi)房買(mǎi)車(chē)買(mǎi)時(shí)裝的耐心和細(xì)心，多加比較分析，絕不能僅僅依據(jù)小道消息就輕率地作出決定。

一般說(shuō)來(lái)，股市傳聞或馬路消息在多頭市場(chǎng)出現(xiàn)的時(shí)候最為流行。因?yàn)樵诠墒行纬啥囝^市場(chǎng)的時(shí)候，買(mǎi)氣旺盛，一般人又習(xí)慣于聽(tīng)信消息而追進(jìn)，這就間接地助長(zhǎng)了該股的漲勢(shì)，于是乎，原本純屬子虛烏有或空穴來(lái)風(fēng)的傳聞與謠言反而因投資者的盲目聽(tīng)從，而達(dá)到了推波助瀾的目的。投資者則由于傳聞或馬路消息而獲得一兩次短暫的利潤(rùn)，進(jìn)而更加相信市場(chǎng)傳聞或馬路消息，而不愿去花時(shí)間和精力去研究上市公司的基本情況了。一兩次嘗了甜頭，以后就會(huì)慢慢放松警惕，最終跌入莊家制造的消息陷阱之中。

由此看來(lái)，只依據(jù)市場(chǎng)傳聞來(lái)從事買(mǎi)賣(mài)股票是極不明智之舉。市場(chǎng)傳聞或許有其出處，但絕對(duì)不能用來(lái)當(dāng)作投資股票的依據(jù)。因?yàn)閭髀劚旧砭哂小耙杂瀭饔灐钡牟淮_定性，而且很難求證消息的來(lái)源，尤其可怕的是如果市場(chǎng)傳聞是莊家蓄意制造的陷阱，那么，無(wú)可置疑的是，聽(tīng)信這些市場(chǎng)傳聞而搶進(jìn)搶出的投資者，都將成為市場(chǎng)傳聞的受害者和犧牲品。因此，作為股民，需要煉就一雙火眼金睛，認(rèn)真辨別消息的真假虛實(shí)，合理判斷消息的影響作用，從而作出正確的操作決策。

(三)股評(píng)誤導(dǎo)陷阱

隨著2006年股市回暖，每天的早上、中午和晚間，我們都能從電視屏幕上看到許多衣冠楚楚、文質(zhì)彬彬的股評(píng)專(zhuān)家在聲情并茂地給廣大股民分析股市走勢(shì)，推薦潛力股票，同時(shí)也賣(mài)力地推薦形形色色的周刊、研究報(bào)告、聲訊服務(wù)。

股市是一個(gè)波翻浪涌、瞬息萬(wàn)變的地方。對(duì)于千千萬(wàn)萬(wàn)初涉股市的新股民來(lái)說(shuō)，他們最期望的自然是有人像報(bào)告天氣預(yù)報(bào)一樣告訴他們股市是晴是陰，有風(fēng)還是有雨;也期望有人像領(lǐng)航員一樣告訴他們哪里有旋渦哪里有暗礁。于是，證券投資咨詢(xún)?nèi)耸俊簿褪俏覀兯追Q(chēng)的“股評(píng)家”便應(yīng)運(yùn)而生。

客觀公正的股評(píng)確實(shí)能讓股民把握股市走勢(shì)，了解個(gè)股情況，從而作出正確的操作決策。然而，我們也不無(wú)遺憾地看到，在股票市場(chǎng)，許多所謂的股評(píng)家并不特別具有敏銳的洞察力與準(zhǔn)確的分析能力，他們有的經(jīng)常是信口開(kāi)河，股市火爆的時(shí)候推波助瀾，股市走弱的時(shí)候悲觀喪氣;有的不實(shí)事求是，明明是利空消息，卻不敢說(shuō)真話，遮遮掩掩，什么短期利空長(zhǎng)期利好，什么利空出盡也是利好;等等，以一些大話套話糊弄股民，甚至誤導(dǎo)股民;還有的則缺乏基本的職業(yè)道德，或者接受公司的賄賂而當(dāng)“吹股手”，無(wú)原則地吹捧其股票，或者當(dāng)莊家的“托兒”，莊家進(jìn)貨時(shí)大唱悲觀論調(diào)，迫使股民斬倉(cāng)割肉，莊家出貨時(shí)則“強(qiáng)力推薦”，誤導(dǎo)股民高位接貨……在中國(guó)股市誕生以來(lái)的十幾年里，一般散戶虧多贏少，究其原因，除自身綜合素質(zhì)不高、實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)不足之外，還有重要的一點(diǎn)，那就是太迷信股評(píng)家了。在銀廣廈案件中，由于股評(píng)家推薦而上套的股民就占到了29%。

客觀地說(shuō)，在當(dāng)前的股評(píng)隊(duì)伍中，有相當(dāng)多的股評(píng)人士執(zhí)業(yè)精勉，業(yè)務(wù)嫻熟，其研判是正確的，論證是有說(shuō)服力的，預(yù)測(cè)是合乎邏輯的，所薦個(gè)股也是較準(zhǔn)確的，從而受到投資者的好評(píng)和歡迎。但是，也有許多專(zhuān)業(yè)股評(píng)人士或因本身素質(zhì)較低，或由于受某種利益的驅(qū)動(dòng)，以至經(jīng)常出現(xiàn)分析片面、判斷不準(zhǔn)、預(yù)測(cè)失靈的現(xiàn)象，給股民造成誤導(dǎo)，不是坐失良機(jī)就是套牢受損失。環(huán)顧左右，股市里有幾個(gè)人沒(méi)有吃過(guò)迷信股評(píng)的虧? 1999年5·19行情之前，受股評(píng)悲觀論調(diào)的影響，許多人忍痛割肉斬倉(cāng)離場(chǎng)，結(jié)果5·19行情爆發(fā)時(shí)，他們只能做無(wú)奈的看客; 2001年上半年，幾乎所有的股評(píng)都在鼓噪大牛市、大行情、大突破，號(hào)召股民向滬指2600甚至3000高點(diǎn)進(jìn)軍，其結(jié)果卻是剛剛解套的股民又重新被套; 2006年股市悄然啟動(dòng)，許多股評(píng)家卻認(rèn)為這只是超跌反彈，行情不會(huì)持久，讓迷信股評(píng)的股民們徹底踏空……

在此我們不是否定股評(píng)，更不是反對(duì)股評(píng)，而是要提醒股民不要迷信股評(píng)，不能盲從股評(píng)。過(guò)于相信股評(píng)而誤入陷阱的悲劇，幾乎天天都在股市里發(fā)生著，我們是該認(rèn)真汲取教訓(xùn)的時(shí)候了。

股民希望股評(píng)能為他們預(yù)測(cè)后市，推薦天天漲停的黑馬股;而股評(píng)家亦樂(lè)意分析大勢(shì)，評(píng)點(diǎn)個(gè)股，以此顯示其精辟的分析能力與準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)水平。有的股評(píng)家借用電腦對(duì)那些一串串的數(shù)據(jù)、一根根的曲線進(jìn)行紛繁復(fù)雜的計(jì)算處理，試圖從中看出某些端倪來(lái);有的股評(píng)家甚至干脆用“周易八卦”、 “星相術(shù)”來(lái)預(yù)測(cè)股市，追蹤莊股。但是，股市亦如人生，每一步發(fā)展都跟環(huán)境變化和自身的抉擇密切相關(guān)。正如世界上沒(méi)有一個(gè)算命先生能真正算出張三成年后坐官椅還是坐班房，李四是30歲結(jié)婚還是40歲發(fā)財(cái)一樣，股評(píng)家也無(wú)法精確地推測(cè)出股市的具體走勢(shì)。這不只是股評(píng)人士的水平問(wèn)題，更重要的是取決于股市的復(fù)雜性。這一方面提示股評(píng)人士不要故顯本領(lǐng)，強(qiáng)己所難，硬要算出個(gè)子丑寅卯來(lái);另一方面也提醒投資者，切不要過(guò)于相信股評(píng)的行情預(yù)測(cè)。否則的話，股評(píng)家“輸”的只是形象，而股民輸?shù)目墒茄瑰X(qián)。

2007年1月13日，天倫置業(yè)發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告稱(chēng)，公司2006年度業(yè)績(jī)虧損，預(yù)計(jì)虧損金額為2700萬(wàn)元左右。然而，就在兩天前的11日，一位名為“譚錫文”的人士以華林證券的名義發(fā)表署名文章，稱(chēng)天倫置業(yè)“隨時(shí)會(huì)出臺(tái)一個(gè)預(yù)增1000%的公告”，短線極具爆發(fā)性;中線機(jī)會(huì)則是公司大股東天倫集團(tuán)整體上市，上演“蛇吞象”。由于此時(shí)正處于年報(bào)披露初期，市場(chǎng)各方異常關(guān)注公司業(yè)績(jī)狀況，因此該股評(píng)文章迅速在網(wǎng)絡(luò)上被廣泛傳播。

“譚錫文”的預(yù)測(cè)和天倫置業(yè)2006年業(yè)績(jī)預(yù)告公告相差如此巨大，這無(wú)疑構(gòu)成了對(duì)投資者的極大誤導(dǎo)。

無(wú)獨(dú)有偶，證券分析師蔡國(guó)澍因在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)表嚴(yán)重失實(shí)信息，對(duì)相關(guān)公司股價(jià)造成影響，涉嫌違法違規(guī)，被證監(jiān)會(huì)立案稽查。

證券分析師蔡國(guó)澍于2007年3月7日，在新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)登出《青海明膠:渤海證券借殼上市的最佳選擇》一文，表示“青海明膠存在被渤海證券借殼上市的強(qiáng)烈預(yù)期”。2007年3月12日，蔡國(guó)澍又在和訊博客上刊登《遼源得亨:東莞證券借殼上市的最佳平臺(tái)》一文，表示“遼源得亨自然而然地成為東莞證券借殼上市當(dāng)仁不讓的選擇”。而事實(shí)上，蔡國(guó)澍這純粹是亂點(diǎn)鴛鴦譜，所傳遞的信息嚴(yán)重失實(shí)。

股評(píng)家固然要提高分析能力與預(yù)測(cè)水平，但值得股民注意的是，股市是一個(gè)非常復(fù)雜的場(chǎng)所，它受許多因素的影響而瞬息萬(wàn)變，而股評(píng)家是人又不是神，因此，要對(duì)紛繁復(fù)雜的股市作出客觀的分析，也不是一件容易的事情，而要對(duì)股市的走勢(shì)作出準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，更是難上加難。我們不能苛求股評(píng)像天氣預(yù)報(bào)一樣能精確地預(yù)報(bào)明天是陰是晴，有風(fēng)還是有雨，對(duì)于股評(píng)家們的分析與預(yù)測(cè)，我們也只能拿來(lái)作為操作與決策的參考，而不能被他們牽著鼻子走，否則的話，跌進(jìn)了陷阱，虧本的還是股民自己，誰(shuí)也不會(huì)為股民的損失負(fù)責(zé)。

綜上所述，良好的心理狀態(tài)是股民取得勝利的必要條件。賺錢(qián)與虧損之間也許只是隔著一張紙，一種理念，但一紙之隔，一念之差，就是兩重山水，兩種境界。股市中的“九段高手”代表的也許并不是頂尖的炒股技藝，而是一種超越了怯懦、浮躁、貪婪與恐懼的良好心態(tài)。許多股民賠錢(qián)，賠就賠在心態(tài)不穩(wěn)，性格急躁，操作沖動(dòng)上;而莊家賺錢(qián)，不管他們?nèi)绾未醵?，如何陰險(xiǎn)，但他們絕對(duì)不能從散戶的口袋里搶錢(qián)，他們唯一能做的就是利用散戶一貪二怕的心理障礙，利用散戶急躁與猶豫的性格缺陷，利用散戶追漲殺跌、盲目跟風(fēng)的操作手法，設(shè)圈套讓散戶鉆，設(shè)陷阱讓散戶跳，以此獲取巨額利潤(rùn)。因此，有人說(shuō)，在股市中我們最大的敵人不是莊家，而是我們自己。如果我們不能戰(zhàn)勝自己的心理障礙，不戰(zhàn)勝自己的人性弱點(diǎn)，那么我們很難在股市中生存下去。毫無(wú)疑問(wèn)，只有那些消除了自身弱點(diǎn)的散戶，才有可能成為股市的贏家，才有可能獲得較好的投資效益。