第一章　智慧理財創(chuàng)造財富

理財可以創(chuàng)造財富增值的機會，但如果對理財一竅不通貿(mào)然出擊就可能血本無歸。2007年4月25日《北京晚報》第10版刊登了這樣一條消息:“買權證不知行權，一生積蓄全賠光”。說的是炒股僅一個月的李女士誤將首創(chuàng)權證當做普通股票，在行權交易日過期之后還懵懂不知，待發(fā)現(xiàn)時，30萬元、5.7萬股首創(chuàng)權證全部化為烏有。新股民30萬元一夜變成廢紙，教訓之大，令人痛心，但李女士如果能夠早日學習理財知識，了解股票權證及其交易流程的話，這樣的悲劇就不可能發(fā)生。

第一節(jié)　理財概念與理財目標

理財可以創(chuàng)造財富增值的機會。要使自己的財富增長得更快、更多，就要從理解和認識理財開始。

一、理財?shù)母拍?/p>

1.什么是理財

什么是理財?對于這個問題不同的專家、不同的學者有著不同的解釋，到目前為止并沒有形成一個統(tǒng)一的定論，也沒有形成一個為社會大眾所公認的說法。筆者認為，理財是個人或通過家庭的委托人(或代理人)、機構投資者對其所能夠支配的資金通過打理使其不斷增值的全部過程。理財并不是一個新鮮的名詞，也并不是今天才有的事情，事實上它早已存在于您的生活當中。在您拿到第一份工資，在您交納每月的水費、電費時，在您為孩子上學準備資金時，在您準備為家里購置一臺電腦和冰箱時，理財便由此開始，只不過是作為理財者可能還沒有意識到這就是理財。理財?shù)某跫壉憩F(xiàn)形式就是善用錢財，就是勤儉節(jié)約，開源節(jié)流，表現(xiàn)為有計劃地進行消費。通過善用錢財使個人及家庭的財務狀況處于最佳狀態(tài)，從而提高生活質量。理財?shù)母呒壉憩F(xiàn)形式則是追求資本增值，是財源廣進，發(fā)家致富，表現(xiàn)為理財者根據(jù)其對理財產(chǎn)品的偏好、風險的評估和承受能力的大小，進而購買理財產(chǎn)品并合理安排和使用資金的過程。成功的理財可以增加收入，減少不必要的支出，使財富快速增長。

2.理財?shù)膹V義概念

一個人從他知道用錢購買東西和掙錢養(yǎng)家的那一天開始可以說就已經(jīng)進行理財了。理財?shù)膹V義概念包含著人們從知道掙錢和用錢購物以至在日常生活中的方方面面，小到購買油鹽醬醋、節(jié)電節(jié)水，大到投資辦廠、購車買房。人們?yōu)榱诉^上好生活需要精打細算，為了完成某種心愿需要破費，為了孩子上個好學校需要贊助等。在做這些事情之前人們總要算計算計，總想少花點錢就能把事情辦成，這種希望以最少的支出換來最多的回報就是一種理財?shù)姆绞健Ｎ覀冎灾v廣義，一是指理財?shù)姆秶鷱V，即不局限于某一狹小范圍;二是產(chǎn)品的品種多，即不局限于某一產(chǎn)品和某一品種;三是時間長，即人生的全部過程，而不是人生中的一年或幾年，可以說，人的一生中都在理財并在理財中度過。

3.理財?shù)莫M義概念

人們總是希望能在短期內(nèi)增加財富，甚至一夜暴富。他們希望提高理財水平，希望有人能告訴他們?nèi)绾尾拍軖甏箦X。理財?shù)莫M義概念包含著人們的這些希望和寄托，具有一定的針對性。狹義上的理財講究的是時間和效益，更注重投入產(chǎn)出，對理財產(chǎn)品及其品種精挑細選。假如購買的是某一基金，不僅要了解基金的相關情況，還要仔細考察基金經(jīng)理的理財能力，如以前的業(yè)績等，否則，理財者就不要輕易出手。我們之所以講狹義，一是指理財?shù)姆秶?，不如廣義理財廣泛;二是有重點，理財時只選擇一種產(chǎn)品里面的一個或幾個品種，不是大面積的;三是時間短，是指利用人生中的一段時間，幾天、幾個月或一兩年，抓住機會進行理財，并不是人生的全部時間。狹義的理財概念具有特定性和針對性。

二、理財?shù)哪繕?/p>

1.單一目標

單一目標理財簡稱單一目標。理財?shù)哪康闹挥幸粋€，那就是讓自己的財富不斷增值，增值得越快、越多就越好。但理財?shù)哪繕司筒恢皇且粋€，可分為單一目標和多元目標兩種。理財者如果財力有限或者一時還選擇不到滿意的理財產(chǎn)品或是品種，理財時最好選擇單一目標的理財方式。我們之所以講單一目標，主要是指理財者所選擇產(chǎn)品的單一性和品種的單一性，它不是多種產(chǎn)品，更不是多品種。單一目標的理財方式比較適合于兩類理財者:一類是資金并不富余的理財者，可選單一目標進行理財，即選擇某一產(chǎn)品的單一品種進行投資。單一目標的理財方式目標單一是其主要優(yōu)勢，可以讓資金不太富余的理財者集中力量辦大事。另一類是資金比較富余，但一時還選擇不到理想的理財產(chǎn)品的理財者，不妨先選擇單一目標的理財方式進行理財，早理財早收益。單一目標理財?shù)奶攸c:一是理財時選擇的產(chǎn)品和品種少;二是資金占用相對不多，有利于“小戶”操作。

2.多元目標

多元目標理財簡稱多元目標。理財者在理財時，根據(jù)自己的經(jīng)濟實力和對理財產(chǎn)品的偏好，在進行過充分的風險評估后，從中選擇多種產(chǎn)品的多個品種實施理財，這種理財方式稱之為多元目標理財。多元目標理財?shù)奶攸c:一是理財時選擇的產(chǎn)品較多，品種也多;二是時間長，因為選擇的產(chǎn)品多，品種多，其中不乏長線產(chǎn)品。多元目標理財?shù)暮锰幨鞘袌鲇猩薪担梢砸陨a降，缺點是投資較大，對“小戶”不適合。

三、理財?shù)姆诸?/p>

理財可以分為個人理財、家庭委托人(或代理人)理財、機構投資者理財三大類。

1.個人理財

什么是個人理財?回答這個問題前先要說明什么是個人。個人就是自然人，自然人又可分成兩類，一類是指尚未結婚有獨立生活能力的單身貴族;另一類是指雖已結婚成家，但夫妻雙方約定對家庭財務實行“AA制”的管理方式，即丈夫的收入歸丈夫管理和支配，妻子的收入歸妻子管理和支配。上述兩類人都同時具有對個人收入獨立的支配和使用能力。不同的是，已結婚成家的人在支配收入前有可能給對方(妻子或丈夫)打個招呼，特別是在支出數(shù)額較大時，但原則上還是由自己做主，而另一類則不需要。個人理財是指上述兩類人，為實現(xiàn)個人財富的快速增長，自己獨立購買理財產(chǎn)品進行理財?shù)男袨楹瓦^程。因東西方文化存在差異，個人理財方式以西方國家居多，近幾年來，在我國個人理財雖具有一定的規(guī)模，但其數(shù)量遠不如西方國家可觀。

2.家庭理財

什么是家庭理財?家庭理財就是以一個家庭為單位，家庭單位可以是三口之家，也可以是四口之家、五口之家等。家庭理財是將一個家庭的可支配收入依照家庭成員的意愿進行打理的全部過程，包括銀行儲蓄，購買國庫券，投資股市、基金、地產(chǎn)和收藏品等。家庭理財?shù)奶攸c，一是經(jīng)過家庭成員的一致同意，選擇的理財產(chǎn)品和品種更具科學性，投資回報更有保障;二是集合一個家庭的可支配收入，資金相對雄厚，可以投資那些具有高風險、高回報的產(chǎn)品。家庭理財不同于個人理財，最大的區(qū)別是個人理財是個人的獨立決定，家庭理財是家庭成員的共同決定。家庭理財通過家庭的委托人(或代理人)來實現(xiàn)。

3.機構投資者理財

什么是機構投資者理財?回答這個問題前先要說明什么是機構投資者。機構投資者是指公司、企業(yè)或經(jīng)濟實體使用單位資金進入股市、基金等，以實現(xiàn)盈利為目的的一種投資行為。機構投資者的投資理財行為主要表現(xiàn)在投資股市和購買記賬式國債兩方面，前者以企業(yè)、證券公司、保險公司、社保機構居多，后者以商業(yè)銀行居多。機構投資者具有的特點，一是集體決定，非個人行為，投資意向反映單位領導集體的意志;二是一般來說動用資金數(shù)額較大，不像個人投資，也不像家庭投資，相對較小;三是對決策失誤個人不承擔責任，由集體承擔。所謂機構投資者理財，就是指上述機構投資者使用單位資金，通過投資股市、國債、房地產(chǎn)、基金、外匯等理財產(chǎn)品，達到為本單位獲得利益之目的的理財過程。

第二節(jié)　理財致富已水到渠成

一、城鎮(zhèn)居民消費能力持續(xù)增長

1.調整工資標準收入增加

根據(jù)國家人事部的要求，從2006年7月1日開始，對國家公務員、事業(yè)單位工作人員的收入分配制度進行改革。事業(yè)單位范圍大，占有一定比例，包括科學研究、海洋、教育、衛(wèi)生、文化、藝術、體育、新聞、農(nóng)林、水產(chǎn)、社會保障、物資儲備、測繪、氣象、園林、獸醫(yī)、出版、設計、勘探、廣播電視等部門的事業(yè)單位。這次工資改革的特點是崗位高、工齡長、任職年限長工資增長幅度就大，反之就低。以五級崗位為例:一般來說，經(jīng)過套改后，崗位五級，任職年限四至六年，工齡二十七八年的，工資增長幅度可以達到48%左右，工齡三十七八年的，工資增長幅度可以達到60%左右;而崗位級別更高，任職年限更長，工齡也更長者，經(jīng)過套改后，工資增長幅度可以達到70%左右。工資調整提高了在職(含退休)城鎮(zhèn)居民的收入水平，使可用于理財?shù)目芍涫杖胍搽S著增加，從而形成良性循環(huán)。

2.央行自2006年以來四次加息

中國人民銀行決定，從2007年3月18日開始上調金融機構人民幣存貸款基準利率。其中，金融機構一年期存款基準利率上調0.27個百分點，即一年期的存款利率由現(xiàn)行的2.52%提高到2.79%。其他各檔次的存貸款基準利率也做出了相應的調整。此次加息已是2006年以來的第三次。為力阻經(jīng)濟過熱，2007年5月18日，央行又一次性出臺了三項貨幣調整政策，使出了10年以來最強勁的組合拳，這種罕見做法傳遞出政府強烈的市場調控決心。

(1)從2007年5月18日起上調金融機構人民幣存貸款基準利率:一年期定期存款利率上調0.27個百分點，達到3.06%;五年期定期存款上調0.54個百分點，從原來的4.41%上調至4.95%。活期存款的利率則保持不變，仍然為0.72%。一年期貸款基準利率上調0.18個百分點，達到6.57%。五年期以上貸款僅上調0.09個百分點，達到7.2%。個人住房公積金貸款各檔次利率均上調0.09個百分點。其中，五年以下(含五年)上調至4.41%，五年以上上調至4.86%。

(2)從2007年6月5日起，上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。

(3)自2007年5月21日起，銀行間即期外匯市場人民幣兌美元交易價的浮動幅度，由3‰擴大至5‰。

2007年內(nèi)央行還會不會再加息，要看形勢的發(fā)展，如果未來幾個月通貨膨脹與流動性熱錢過剩而又得不到控制的話，年內(nèi)就還有加息的可能。

此次加息后，同檔次期限的銀行定期存款稅后利率逼近國債收益。2007年第三期憑證式國債從2007年5月10日至31日發(fā)行，其中三年期的票面年利率3.66%，五年期的票面年利率4.08%。本次加息后，三年期定期存款利率為4.41%，扣除20%的利息稅后為3.528%;五年期定期存款利率為4.95%，扣除20%的利息稅后為3.96%。此外，如果銀行還有仍未發(fā)行的第3期憑證式國債，三年期票面年利率將提高到4.11%，五年期票面年利率將提高到4.62%。已經(jīng)購買了本期國債的投資者，如果在發(fā)行期結束之前到銀行網(wǎng)點辦理提前兌取再重新買回國債，則可以享受到調整后的國債利率。

若要適時轉存，存多久的定期存款提前支取后辦理轉存才劃算?以專業(yè)人士提供的公式“存入天數(shù)=計息天數(shù)×(調整后利率－調整前利率)÷(調整后利率－活期利率)”計算:一年期存款在41天內(nèi)、兩年期存款在87天內(nèi)、三年期存款在131天內(nèi)、五年期存款在229天內(nèi)提前支取，轉存同期限定期存款才是合算的。

央行加息和調整憑證式國債票面利率均有利于居民增加收入，是國家藏富于民決心的重要展示。

3.居民存貸款額持續(xù)增長

中國人民銀行最新發(fā)布的統(tǒng)計資料顯示，2005年12月末，全年人民幣各項存款共增加4.39萬億元，與同期相比多增1.05萬億元，其中居民存款增加2.21萬億元，其余為財政存款和非金融性機構存款。僅12月份一個月人民幣的各項存款就增加1658億元，與同期相比多增23億元。在貸款方面，到2006年12月末，全年人民幣貸款共增加2.35萬億元，同期相比多增貸款871億元，其中居民貸款增加3323億元。另據(jù)統(tǒng)計，截至2006年12月底，我國金融機構人民幣各項存款余額為33.54萬億元。其中，儲蓄存款為16.19萬億元，占人民幣各項存款余額的48.27%。居民收入迅速增長是銀行存貸款額持續(xù)增長的源泉，是百姓理財?shù)脑瓌恿?，而居民銀行存款增加和貸款金額的提高，則是城鎮(zhèn)居民消費能力增長的主要表現(xiàn)。

4.算算看可用于理財?shù)氖杖胗卸嗌?/p>

2007年2月中央召開“兩會”新聞中報道:國家發(fā)展和改革委員會主任馬凱說，從總體上看，人民群眾的收入水平在提高。2006年和1978年相比，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入由343元提高到11759元，農(nóng)民人均純收入由134元提高到3587元，扣除物價因素，二者年均增長7%。這是馬凱算的一筆賬。根據(jù)建設部的統(tǒng)計，到2006年年底，我國城鎮(zhèn)人口達到5.77億人，以城鎮(zhèn)人口5.77億，人均可支配收入11759元計算，2006年年底全國城鎮(zhèn)居民可支配收入共計67849.43萬億元，可支配收入中若按50%用于理財計算，全國城鎮(zhèn)居民可用于理財?shù)馁Y金可達33924.72萬億元人民幣。農(nóng)村人口的收入情況我們暫且不計算在內(nèi)，僅計算城鎮(zhèn)居民，全國可用于理財?shù)馁Y金數(shù)量就很可觀。

二、政府支持央行支招百姓理財

1.《物權法》讓百姓吃個定心丸

《物權法》屬于民法，民法的一項重要原則是對權利人的權利實行平等保護?！段餀喾ā芬?guī)定:“國家、集體、私人的物權和其他權利人的物權受法律保護，任何單位和個人不得侵犯”，“私人對其合法的收入、房屋、生活用品、生產(chǎn)工具、原材料等不動產(chǎn)和動產(chǎn)享有所有權”，“私人合法的儲蓄、投資及其收益受法律保護”，“國家依照法律規(guī)定保護私人的繼承權及其他合法權益”，“私人的合法財產(chǎn)受法律保護，禁止任何單位和個人侵占、哄搶、破壞”。這些規(guī)定，進一步完善了保護私有財產(chǎn)的法律制度，有利于激發(fā)人民群眾創(chuàng)造和積累財富的積極性，有利于促進社會和諧和社會安定。

《物權法》對住宅用地的規(guī)定是，住宅用地滿70年，屆時可自動續(xù)期。個人住宅被征收，須保障居民有其屋。征收單位、個人的房屋及其他不動產(chǎn)，應當給予拆遷補償，維護被征收人的合法權益;征收個人住宅的，還應當保障被征收人的居住條件。從維護業(yè)主的合法權益出發(fā)，明確規(guī)定業(yè)主對建筑物內(nèi)的住宅、經(jīng)營性用房等專有部分享有所有權，對專有部分以外的共有部分如電梯等公共用設施和綠地等公用場所享有共同管理的權利。還對小區(qū)的車位、車庫的歸屬，業(yè)主委員會的職能，業(yè)主和物業(yè)服務機構的關系等做出了規(guī)定。這些規(guī)定對投資者購買房產(chǎn)進行投資理財非常有利。

2.央行等機構舉辦理財產(chǎn)品展會

2005年12月9日至24日，央行在國家博物館首次舉辦面向大中專院校學生和普通百姓的大型免費金融知識展會，主題為“以百姓的眼光和視角看金融”。內(nèi)容包括百姓在現(xiàn)代生活中所必備的保險、貨幣、外匯知識以及股票、證券等;介紹了金融運行、金融監(jiān)管等方面的基礎知識，如金融組織機構、金融市場體系、調控與監(jiān)管體系等。對銀行提供的理財產(chǎn)品，以及銀行、證券、保險等各部門所提供的融資產(chǎn)品與服務對象做出了說明。針對目前銀行卡、短信詐騙現(xiàn)象增多的情況，展會用漫畫等方式善意提醒市民，注意防范。對下崗失業(yè)人員如何利用貸款進行第二次創(chuàng)業(yè)，學生如何通過助學貸款完成學業(yè)，展會都做了重點介紹。此外，對市民關心的開設家庭手工業(yè)、修理修配、洗染縫補、復印打字、理發(fā)、小飯桌、小賣部等微利理財項目如何申請小額擔保貸款的業(yè)務流程，以及經(jīng)濟困難大學生如何申請助學貸款的業(yè)務流程等都進行了詳細展示。

2007年4月15日，第10屆中國投資理財產(chǎn)品展覽會在國貿(mào)舉行。帶著對投資理財?shù)呐d趣、帶著對理財產(chǎn)品的關心、帶著致富的理想和希望，一大早就有許多市民在購票窗口前排起了長龍。門票加上大講堂內(nèi)容的價格，使入場券高達50元人民幣，但市民還是搶著掏錢購買，為的是學習理財知識。展會集中了銀行、證券公司、保險公司、基金公司、期貨公司、風險投資公司以及信息服務等投資理財機構，目前比較熱門的海富通、泰達荷銀、興業(yè)基金等公司也都在其中。展會上許多市民是有備而來的，一看到自己喜愛的產(chǎn)品就沖過去向服務人員提出各種各樣的問題，但最主要的還是投資的獲利和安全問題。作為主辦單位，辦展會的目的是普及理財知識，做好市民的理財工作，告訴市民如何理性投資，而對一些市民的不理性投資行為，各參展機構基本上是大潑冷水，給市民理財?shù)目駸崆榫w降溫。

三、第一桶金從哪里來

1.從政策中來

執(zhí)政黨和政府的意志決定著這個國家的前進方向。我國的政治制度和經(jīng)濟制度都是在黨和政府的領導下建立的，其發(fā)展變化的每一個階段、運行過程和環(huán)節(jié)無不體現(xiàn)出黨和政府的堅強意志和領導力量。就拿改革開放后中國的第一只新股上市來說，當時有許多人對購買股票持懷疑態(tài)度，他們不理解、不相信、不認同股票作為有價證券代替人民幣的作用。深圳萬科股票就只有在派發(fā)下進行，但派發(fā)是政府意志，每個單位必須當做任務來完成。現(xiàn)在回頭看，擁有這只股票的人哪個不早已是百萬富翁;再拿國庫券來說，經(jīng)歷過的人都知道，一開始也是派發(fā)的，也是政府意志，每個單位都必須完成，再后來可以多買，當年購買國庫券多的人獲利頗豐，以至談起當年給付的利息時無不念念不忘;住房制度改革后，那些及時買房的人，或買一套或買幾套，以現(xiàn)在的市場價與當年的市場價相比，其差額沒有上百萬也有幾十萬。那些早已熟讀政策的人們所獲得的第一桶金，難道不是從政府的政策中來的嗎?

2.從觀念中來

政府政策對每一個人來講都是一樣的，是公開和公平的。那么，為什么有人就能抓住政策機遇，有人則不能，這就是一個觀念的超前與落后的問題。能夠抓住政策機遇的人觀念超前，思想解放，敢于出手，就能成為百萬富翁，而觀念落后的人卻只會觀望，不去動手，結果錯失良機。觀念的落后與超前雖然只有一字之差，但結果卻差之千里。如今在我們的同志中、朋友中、街坊鄰居中有許多百萬富翁，這些人都是敢打敢拼，說干就干，思想觀念絕對超前、一流，又能熟讀和分析政府政策的人。

3.從理財開始

對于已經(jīng)過去的政策和已逝去的時光，我們不能有任何再回頭的奢望。唯一能干的事是從現(xiàn)在做起，從理財開始。理財是實現(xiàn)個人財富增長的一種必要手段，是實現(xiàn)個人夢想、獲取第一桶金的大好時機。大家都行動起來就是對理財者最大的支持?，F(xiàn)階段國家鼓勵民間資本升值，支持個體經(jīng)濟發(fā)展，保護私有財產(chǎn)，金融機構及時推出多種理財產(chǎn)品，理財市場上可謂紅旗飄飄，這些有利的條件是百姓理財?shù)暮眉竟?jié)。在股市、基金、房地產(chǎn)、古幣收藏等理財領域，那些能夠主動解讀政策，看清形勢，思維活躍而又能果斷出手的人正在成為新的百萬富翁。而這個時候還在觀望，還不出手的人，就會再次錯失良機，財富就真正會離他而去。下次機會何時再來，就只有上帝知道了。

四、金融機構積極開發(fā)理財產(chǎn)品

幾年來，各級政府關心和支持理財市場，國家制定各種經(jīng)濟、金融政策予以規(guī)范，百姓投資理財?shù)臒崆槿找娓邼q。金融機構積極開發(fā)的理財產(chǎn)品極大地豐富了市場，為百姓理財創(chuàng)造出更多的機會。下面僅以最近幾家金融機構推出的理財產(chǎn)品為例:

1.基金優(yōu)選型理財計劃

2007年4月5日，由中國工商銀行推出的理財產(chǎn)品基金優(yōu)選型理財計劃正在熱銷，后續(xù)系列產(chǎn)品也將陸續(xù)登場。該產(chǎn)品的優(yōu)點，一是產(chǎn)品新。是大型國有商業(yè)銀行發(fā)行的第一只FOF(基金的基金)理財產(chǎn)品。二是團隊強。中國工商銀行組建經(jīng)驗豐富的專業(yè)理財團隊精心管理。三是收益高。精選市場表現(xiàn)良好且未來升值潛力大的基金建立優(yōu)勢基金投資組合，并根據(jù)市場行情及未來趨勢進行動態(tài)調整，根據(jù)過去7年歷史記錄分析，預期年收益率在12%以上，收益率上不封頂。四是風險低。信托公司將自有資金參與部分信托計劃(3%的信托份額，但不超過1億元)。一旦投資發(fā)生風險，在信托公司認購的份額全部虧損后，理財投資者認購的份額才有出現(xiàn)虧損的可能。五是信譽好。中國工商銀行作為我國大型國有商業(yè)銀行，為廣大的理財投資者量身定做的FOF理財產(chǎn)品，必然會以不凡的業(yè)績得到廣大理財者的青睞。

2.中意人壽推出怡康行

中意人壽推出“怡康行”——中意怡康行還本醫(yī)療計劃。通過適當?shù)膬π钯Y金以防范疾病、突發(fā)意外和解決養(yǎng)老問題是許多人選擇的一種理財方式。研究表明，一年中每人患病治療平均在5次以上，有6%～8%的人需要住院治療，幾乎每三個住院病人中就有一位需要做手術。為此，中意人壽北京分公司推出了“怡康行”兩全保險計劃，可同時滿足儲蓄和醫(yī)療保障的需要?！扳敌小睂儆谝豢罘颠€型保險，其特點是:第一能為客戶提供基本保障，如殘疾、死亡的補償金;第二能在保險期滿時返還一筆高額滿期金，也就是所謂的還本。此外，該產(chǎn)品還可以靈活搭配中意人壽的其他附加保險產(chǎn)品，讓客戶能以低廉的保費享受更全面的保障。

3.券商推出組合理財產(chǎn)品

組合(或稱集合)理財產(chǎn)品的正式名稱為組合(或集合)資產(chǎn)管理計劃，其本質屬于客戶資產(chǎn)管理業(yè)務，也可以說是券商接受投資者委托，并將投資者的資金投資于股票、債券等金融產(chǎn)品的一種理財服務。組合理財產(chǎn)品這幾年投入市場比較多，對于理財者來說已不再陌生。

(1)組合理財產(chǎn)品密集。2006年剛過，券商已爭先恐后推出了多個組合理財產(chǎn)品，組合理財產(chǎn)品使券商嘗到了甜頭。1月16日招商“現(xiàn)金?！苯M合理財產(chǎn)品上市，初始規(guī)模達到34.85億元; 2月8日中信理財2號產(chǎn)品開始發(fā)售，最高規(guī)模達到30億元; 3月份海通穩(wěn)健增值結束推廣期，該產(chǎn)品發(fā)行上限20億元;東方證券繼東方紅1號之后將發(fā)售東方紅2號，總規(guī)模從1號的10億元提高至15億元;東海證券首只組合理財產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模約為8億元等。2007年以來，各種理財產(chǎn)品更是在各大報紙的理財版面頻頻出現(xiàn)，只要稍一留心就可以看到相關的報道。

(2)非常誘人的收益率。組合理財產(chǎn)品可分為許多類，但目前我國理財市場上主要有兩類。一類主要投資于股票，可稱之為股票基金型產(chǎn)品;另一類主要投資于票據(jù)、國債、可轉換債券等，投資范圍有點像貨幣基金，可稱之為貨幣基金型產(chǎn)品。前一種風險較大，但收益較高;后一種風險較小，收益要低些。這兩種類型的組合理財產(chǎn)品預期年收益率保守估計都可以達到4%～6%，有時還會更高。因其年收益率遠遠高于銀行儲蓄，成為市場上頗為誘人的理財產(chǎn)品。

組合理財產(chǎn)品優(yōu)勢:一是收益高。2006年共發(fā)行了11只組合理財產(chǎn)品，其中有3只股票型產(chǎn)品，8只貨幣型產(chǎn)品，半年多時間，3只股票型品種的年收益率均超過了10%，分別是招商證券的“基金寶”、東方證券的“東方紅1號”、光大證券的“光大陽光”。即使是貨幣型產(chǎn)品，收益率也普遍高于貨幣基金及銀行發(fā)行的人民幣理財產(chǎn)品。二是省費用。多數(shù)產(chǎn)品申購贖回不需要手續(xù)費，要收手續(xù)費的也比開放式基金低。

組合理財產(chǎn)品劣勢:一是門檻高。組合理財產(chǎn)品最低投資額度一般為5萬元或10萬元，門檻較高。二是風險大。由于投資股票，組合理財產(chǎn)品存在本金損失的風險。三是流動性較差。組合理財產(chǎn)品的封閉期一般較長，如果投資者急需用錢，就無法及時贖回。

(3)隱性保本風險猶存。購買理財產(chǎn)品看中的是收益率，但更要關注本金的安全性。組合理財產(chǎn)品普遍采用了“隱性保本”的辦法。證監(jiān)會新的組合理財辦法規(guī)定，券商可以用自有資金參與本公司設立的組合性投資理財計劃，如果組合理財出現(xiàn)虧損，可以先由券商的這部分資金對其他委托人的本金和收益進行補償。要將組合理財產(chǎn)品投資風險降至最低，應從兩個方面考慮。一是注意投資范圍。要看組合理財產(chǎn)品的投資范圍，這是決定該產(chǎn)品收益率的重要指標;還要看券商自有資金比例的多少，這主要是考慮到本金的安全性。二是除了本金安全、投資收益外，投資者還要關心產(chǎn)品的流動性。組合理財產(chǎn)品出于投資組合的考慮，在產(chǎn)品的流動性上往往采取開放期贖回的方式，投資者是否選擇組合理財產(chǎn)品，應取決于個人資產(chǎn)的配置情況，還要注意個人資產(chǎn)的安全性、收益性和流動性是否相匹配。否則，就不應把全部資金都投入到該類產(chǎn)品中去。

第三節(jié)　理財也要排除誤舊觀

一、社會主義不允許發(fā)家致富

1.怕國家政策變化不敢理財

我國實行的是社會主義制度，無產(chǎn)階級是上層建筑的領導者。在相當長的一段時期，發(fā)家致富被看成是資本主義的東西，而受到社會輿論的普遍譴責。經(jīng)過“文化大革命”的人都還記得割資本主義尾巴，硬要社會主義的草，不要資本主義的苗的那個年代;越窮越革命的人成為當時的社會驕子，知識分子成了“臭老九”，發(fā)家致富被看成是剝削別人，成為政府專政的對象?；厥淄?，對經(jīng)歷過那個年代的人來說，發(fā)家致富就像一場噩夢，其中的大多數(shù)人至今仍害怕國家政策變化而不敢理財、不敢致富，擔心有朝一日自己會因富有而受到清算。但在1978年黨的十一屆三中全會以后，致富有罪，越窮越革命、越先進的時代已經(jīng)被徹底改變了，那些怕政策變化、怕致富的觀念都成為舊的思想，應當及時排除。

2.擔心私有財產(chǎn)得不到保護

改革開放后，國家允許少數(shù)人先富起來，提出了鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟，鼓勵、支持和引導非公有制經(jīng)濟發(fā)展等一系列強國富民的政策。這些政策的推出，極大地調動了人民群眾的激情和創(chuàng)造性，鼓足干勁，力爭上游，人民群眾在為國家做出貢獻的同時，也提高了自己的生活水平。人民群眾手中有了錢，生活富裕了，但擔心國家政策變化、擔心私有財產(chǎn)得不到保護的心理因素并沒有完全消失。先富起來的人中許多身價百萬、千萬、億萬身價的富翁也不乏其人，但卻不敢大張旗鼓地宣揚自己的財富和致富經(jīng)驗，有些人還不愿將個人財富中的少部分回報社會。這樣做的目的是怕仇富、怕哄搶，更怕有朝一日政策會變。因此他們最怕的就是露富，也不愿意回報社會。

二、理財是專家的事，百姓不懂

1.認為理財是專家的事

“理財”一詞是近幾年來漸漸走進人們生活中的一個概念，對這一概念大多數(shù)人并不是十分理解，其真正含義還不是非常明白。理財中的一些專業(yè)術語，老百姓聽起來還不順耳，看起來眼花繚亂，這就難怪許多人認為理財是專家的事情，而老百姓并不懂。理財?shù)哪康氖且獟赍X，掙不了錢的理財就沒有什么用。在理財知識尚未普及，專業(yè)人士理財水平普遍高于百姓時，請專家理財仍是上策。百姓理財時應該與專家密切配合，認真聽取專家的意見，相信理財可以創(chuàng)造財富增值的機會，應做到不僅要善于理財，也要敢于理財。

2.自己不懂得理財知識

有許多人認為不懂理財知識，雖有理財決心和財力，但對結果心里沒底。這種情況下，理財者要么跟風，看別人干什么自己干什么;要么觀望，不敢輕易出手。在理財市場上，用跟風方法進入的理財者居多。不懂得理財知識現(xiàn)在可以理解，但總是不懂，總要靠專家理財就不應該了。學習理財知識、培養(yǎng)理財人才應當引起注意。在國外理財早已有之，美國前聯(lián)邦儲備委員會主席格林斯潘曾經(jīng)說過，早期教會學生個人理財方面的基本知識是非常重要的，我們要改善中小學的財經(jīng)教育，幫助年輕人不至于做出錯誤的財務決定。他認為，財務素養(yǎng)應當成為改進美國教育的一個重要組成部分，獨立而擁有財富不應該是少數(shù)人的特權，它應該是每一位美國人的希望所在。

三、收入并不高沒有必要理財

收入低的人要不要理財?有兩種觀點:一種觀點認為意義不大。持此觀點者認為反正錢不多，即使理財也沒有多少收益;另一種觀點認為很有意義。筆者傾向于后一種觀點，認為收入低，但收入如果穩(wěn)定，就應當積極理財，理財?shù)臄?shù)量可能有限，效益也可能不多，但只要理財能增加收入就應該參加。低收入者不愿理財?shù)牧硪粋€原因是自己不會理財，認為理財時還要請專家，專家又不能白用，不僅麻煩，還要付出成本，因而不愿理財。實際上窮人比富人更需要理財，因為資金的減少對窮人來說影響較大，而對富人來說就剛好相反。

四、工作很忙而無暇顧及

有的人認為工作繁忙，無暇顧及個人財務，就更不去關心理財?shù)氖虑?。事實上，理財是實現(xiàn)家庭財務管理最簡單、最直接、最省事、最有效的辦法?，F(xiàn)在市場上的許多理財產(chǎn)品，大多數(shù)都是辦完手續(xù)后就不會讓您再多操心了，有什么變化銀行會通知您。因此，進行理財不但不會影響您的工作，不會給您增加麻煩，相反還會減輕您的負擔。有人幫您打理財務您不是更省心了嘛。在您的工作時間與理財方面如果能夠做到科學合理，就可以收到事半功倍的效果，從而使全家人輕松快樂地享受理財所帶來的幸福生活。

五、財務狀況良好不需要

還有一種觀念，就是認為現(xiàn)在家庭財務狀況良好，并沒有出現(xiàn)大問題，因而沒有必要理財。這是一種錯誤的思想。在市場經(jīng)濟條件下，市場因素起決定性作用，單位是市場中的一個分子，單位情況的變化會直接影響到您的收入;投資決策與收益增長并非輕而易舉的事;資產(chǎn)的貶值也可能因市場情況的變化隨之到來。理財對家庭財務情況良好者是未雨綢繆，財富增值對一個家庭來說是多多益善，沒有財務狀況良好就不去理財?shù)牡览怼Ｒ话銇碚f，理財水平的高低決定著收益的大小，也關系到您和家人的幸福生活，對財務狀況良好的理財者而言，高起點、高技巧的理財就變得十分重要。

第四節(jié)　理財講究科學和技巧

一、理財風險的防范及其方法

目前，理財?shù)漠a(chǎn)品和品種呈現(xiàn)出多元化的發(fā)展格局。許多理財者已不再滿足于銀行儲蓄存款，還想玩玩股票，炒炒外匯，養(yǎng)養(yǎng)基金，搞點收藏或是選擇別的理財投資方式。不少人把理財當成了致富門路，但卻忽視了機會與風險并存的道理。理財?shù)哪康氖菕赍X不是賠錢，所以，我們不僅要理好財，更要盡量防止和規(guī)避風險。要規(guī)避風險應該做好以下幾點:

1.攝取知識，幫您理財

理財知識寬泛，涉及銀行、證券、保險、信托、基金、房地產(chǎn)等眾多領域。要理好財不但需要具備廣泛系統(tǒng)和專業(yè)的金融知識，而且需要通曉各種理財產(chǎn)品和工具，具備隨時掌握國際國內(nèi)經(jīng)濟形勢變化并進行分析的綜合素質。理財者經(jīng)常讀書看報不斷攝取知識，可以提高理財效率和選擇產(chǎn)品的判斷力。準確的判斷力可以為您的理財贏得寶貴的時間，而時間就是金錢。除此之外，風險防范是理財者必須要注意的，要正確防范理財時可能給您帶來的風險，學好知識就能起到積極和有效的作用。

2.心態(tài)平靜，和氣生財

理財時要用一顆平常心對待，要有掙錢的昂奮心情，也要有賠錢的心理準備。用于理財?shù)腻X最好是近幾年內(nèi)都不會動用的，理財者的可支配收入中除用于理財投資外，一般仍要有一定的結余，才能確保產(chǎn)品購買后不出現(xiàn)問題。理財者不要盲目跟風，要心態(tài)平靜，對已選定的理財產(chǎn)品或品種要有正確的心理預期，不要一看到短期市場波動就做出較大的調整。此外，理財者要有風險識別能力。識別風險是進行風險預測的一項基礎性工作，也是理財者最初要關心和注意的問題，理財者只有切實注意影響理財市場的各種因素變化并加以評估，才能保證損失在沒有出現(xiàn)前就加以防范，即使風險出現(xiàn)了也能有效應對。

3.關注政策，把握時機

理財與國家宏觀經(jīng)濟的走向密切相關，比如全國經(jīng)濟的谷底和谷峰都會對國家進行宏觀調控和經(jīng)濟政策的調整產(chǎn)生巨大影響。國家對銀行利率、匯率、稅率以及其他經(jīng)濟政策調整的結果，都最終影響到理財者的理財結果，所以理財者一定要關心國家宏觀經(jīng)濟的走向，要關注國家政策，把握理財時機。以證券市場來說，就有“先看政策，后看技術”的說法，而對于中國股票市場而言，這句話尤為重要。由于中國股市的先天不足，政策“股市”一直是主導中國股票市場的命脈。再從利率的角度分析，2006年的央行加息，并沒有改變存款已是“負利率”的現(xiàn)實，人們的理財選擇依然沒有太大的變化。但在美元持續(xù)升息的背景下，央行加息更加確定了市場的預期與推測，由此拐點可以推斷從2006年開始將進入加息的通道。2006年以來，央行連續(xù)的三次加息驗證了市場的判斷。加息使理財產(chǎn)品風險陡然加大，理財品種的利率風險也將凸顯。在這種情況下，投資理財應以短期品種為主，以增加資金的流動性，減少理財?shù)臋C會成本。

4.專家理財，降低風險

專家理財最大的好處是在風險識別和控制上要比普通百姓強得多。對于自己沒有時間或知識不足的人來說，選擇專家理財無疑是明智的。以基金為例，滬深股市2004年是十足的弱勢，雖然基金因此虧損面有所放大，但在具有可比性的97只股票型基金中，仍有39%的基金全年回報率為正值，所有的股票型基金凈值回報率都好于同期上證綜合指數(shù)的表現(xiàn)。專家理財?shù)膬?yōu)勢由此可見。而人民幣理財產(chǎn)品更是銀行憑借其寬泛的金融渠道和專業(yè)知識，代理百姓投資，從而可以取得穩(wěn)定且高于存款的收益。不過，百姓放在銀行的儲蓄存款即使遭遇銀行倒閉也可以不受任何損失，這是銀行儲蓄的優(yōu)勢。而委托理財產(chǎn)品是銀行、基金等以受托人的身份對集合資金進行投資，因此就不可能對投資者承諾保底收益，而在銀行、基金公司破產(chǎn)時，投資者也就不可能得到全部的賠償。

5.多元理財，科學組合

所謂多元理財即“不要把全部雞蛋放在同一個籃子里”，盡量將投資風險分散在幾個不同的產(chǎn)品上，以便互補。相關研究分析結果表明，當一個投資組合中包括了30種基金或者股票時，將能明顯有效地降低個別風險。一個慎重和善于理財?shù)耐顿Y者，應當把全部財力分散于儲蓄存款，信用可靠的債券、股票、保險及其他投資產(chǎn)品之中。這樣即使一些投資受了損失，也不至于滿盤皆輸。專家的建議是普通家庭閑置資金最適當?shù)耐顿Y比例為40%用于銀行儲蓄，30%買債券，10%買股票，10%買保險，10%用于其他投資。

6.貨比三家，防止誤導

謹防誤導，防止受騙是理財者必須要注意的問題。以下以保險為例:買保險的本質就是花錢轉移風險，某個意外事件發(fā)生給您財務帶來的影響，對您的生活品質造成過大改變且是您不能接受的，那么提早購買保險就等于屆時有人為您“買單”，能夠使您的財務穩(wěn)定。在這樣的訴求下，您在購買保險時要注意給付條件是不是您所需要的，否則就不能雪中送炭了。中國人的第一張保單應該是保障型保單，此后才考慮投資理財型保單。針對人們很難扭轉的消費習慣，幾年來保險公司紛紛加大了理財型保險的開發(fā)，在保留基本保障功能的同時，加大了理財功能，在一定程度上彌補了消費習慣帶來的影響。我國保險市場全面開放，市場競爭優(yōu)勝劣汰，管理不善等都會使保險公司陷入困境，這反映出保險公司自身的經(jīng)營風險問題，應當引起理財者的注意。投保時應先對一些保險公司和保險條款做必要的了解，然后多咨詢幾家保險公司進行綜合衡量，可在一定程度上避免被誤導。

7.股市風險，入市審慎

資料記載，美國100年牛市下來，市場仍有投資者7虧2平1贏的說法。對大部分人來說，股市本來就是一個少數(shù)人掙錢的地方，而在一個被割裂的市場里，這樣的情況就可能更加突出。中國股市一開始就定位為融資功能，并通過高價的IPO增發(fā)配股，而給投資者的回報卻少之又少。中國股市成立十多年來，共發(fā)行了1378只股票，股民投入股市的資金有兩萬多億，而股民的虧損卻在50%左右，也就是說，股民已經(jīng)虧損了一萬多億。有人算過這樣一筆賬，假設我國股市自存在的那一天開始，有一個人購入了所有發(fā)行的股票，并且不買不賣一直持有到今天，扣除新股首日漲幅計入指數(shù)的數(shù)據(jù)，目前股市的真實點位早已在1000點之下。國內(nèi)股市的結構性問題，即所謂的系統(tǒng)風險，主要集中在全流通(股權分置)問題、做空與對沖機制缺位、市場多元化不夠、倒閉機制和監(jiān)管懲罰機制缺陷等。把錢扔進這樣的市場，您是不是應該慎重。

8.選擇產(chǎn)品，因人因時

因人就是結合自己的職業(yè)或興趣愛好，敢冒風險的人投資股票，相當穩(wěn)重的人投資國債，腳踏實地的人投資房地產(chǎn)，信心堅定的人選擇定期儲蓄，井然有序的人投資收藏，百折不撓的人搞期貨。因此每一種投資方式都有一定的時效性。只有分析現(xiàn)今的形勢，選擇與其絲絲入扣的投資方式，才會取得令人滿意的結果;循規(guī)蹈矩，一成不變的人只會把事情搞糟。同時，在人生不同階段要選擇不同的理財方式。年輕人可以把大多數(shù)資金投資在高風險、高回報率的項目上，進入中年后，應及時加入社會保險體系，而上了年紀的人則適當選用儲蓄和國債。所謂因產(chǎn)品而異，就是任何一種投資產(chǎn)品的推出，都有一定的市場基礎，都是在一定環(huán)境下的產(chǎn)物。拿基金來說，開放式基金由于費率因素的影響，比較適宜做中長線投資;而封閉式基金由于和股票較像，不同形勢下有不同的應對方式，短線、中長線都可以考慮。

二、重視組合投資，提高理財收益

某女士(簡稱吳，下同)一家三口，兒子目前上小學，自己和丈夫所從事的工作都比較穩(wěn)定，是目前雙職工家庭中最常見的一種形態(tài)。這樣的家庭只要能夠做好消費支出和投資兩方面的理財規(guī)劃，就能實現(xiàn)家庭財務健康。下面以此為例:

1.投資多少，才算合理

吳女士家庭月收入固定部分為4200元，雖然收入的來源單一，但穩(wěn)定性非常高，因此，家庭的財務狀況大體上是比較穩(wěn)定的。較為固定的家庭支出有5項，基本圍繞著居家生活展開，支出總額為2500元，占收入的60%。也就是說，吳女士每月有40%的收入可以用來儲蓄或參與其他的理財方式。支出的5個項目主要是衣食、交通、通訊、醫(yī)藥費和子女教育等，項目名稱、支出金額和比例都相對合理。吳女士一家需要注意的是對自身健康的保護，健康的身體是明智理財和決策的基礎，也是幸福生活的基礎。假定吳女士夫婦目前正值青壯年齡，應當積極參加運動鍛煉，以健康的體魄面對生活和工作上的壓力。在財務支出中建議用體育和娛樂方面的支出代替醫(yī)藥費用的支出。

2.低息資產(chǎn)，收益不高

吳女士和丈夫兩人都有季度獎金和年終獎金，因此家庭收入在某幾個月里會有明顯增加，要注意將這些錢及時存儲起來，從而進一步提高儲蓄率，而不要將它們當做奢侈的資本。吳女士家庭沒有任何使用性資產(chǎn)貸款、投資性貸款和消費貸款，負債額度為零，全部是凈資產(chǎn)。因此，不存在家庭財務負擔，財務方面的風險很小。

吳女士的家庭資產(chǎn)主要分為兩大類，一類是由存款、國債、基金組成的投資性資產(chǎn);另一類是涉及房產(chǎn)的實物性資產(chǎn)。假設該家庭將40%的投資性資產(chǎn)全部用于投資，投資的種類較多，涉及多種金融產(chǎn)品，又因其本身所從事職業(yè)的關系，有較好的投資知識和經(jīng)驗，但資產(chǎn)的盈利能力并不強，其原因主要屬于低息資產(chǎn)的比例過高，現(xiàn)金、貨幣市場基金、住房公積金等收益率很低的資產(chǎn)總額過大，因此導致整體的投資收益不會很高，影響了資產(chǎn)較快增值的速度。

(注:使用性資產(chǎn)貸款、投資性貸款和消費貸款:按照貸款用途的不同，負債(貸款)分為:使用性資產(chǎn)貸款、投資性貸款和消費貸款。購買個人或家庭使用的資產(chǎn)，如汽車、住房的貸款稱為使用性資產(chǎn)貸款;為擴張信用，借錢投資稱為投資性貸款;以短期消費為目的的借貸稱為消費貸款。個人或家庭應當盡量減少純消費性質的借貸。)

3.減少現(xiàn)金及活期存款

假定吳女士家庭以現(xiàn)金和活期存款方式存在的資產(chǎn)有6萬元。由于吳女士和丈夫的職業(yè)穩(wěn)定性高，收入亦穩(wěn)定，家庭對資產(chǎn)的流動性要求并不太高，高流動性的資產(chǎn)并不需要太多。因此，建議現(xiàn)金資產(chǎn)應保持在2萬元左右即可。其余4萬元可用于購買基金、股票或其他理財產(chǎn)品，以錢生錢，增加財富的收入數(shù)量。

4.防范風險，保護收益

吳女士和大部分投資者一樣，主觀上期望投資一種低風險且高收益的產(chǎn)品。但在實際的投資領域，這樣的產(chǎn)品卻是少之又少，甚至是不存在的。因為投資本身就蘊涵著舍得與取得的關系，沒有付出(承擔的風險)就不會有收獲(取得的收益)。

許多投資者往往不愿意接受間歇性的波動，盡管這些波動通常與更高的年收益率緊密相關。有些風險也并不是想象中的那樣可怕，首先，每個人或者家庭都有一定的承受能力，在可以承受程度內(nèi)的風險是可以接受的。例如，10萬元投資損失了1萬元，即損失率為10%，這樣并不會傷筋動骨。真正的錯誤是任由損失不斷擴大而不去制止，最終血本無歸，成了無法承受的損失。其次，是人們有時間等待市場回升，市場也有可能會滿足人們“一夜暴富”的野心，但有時候情況不是這樣，市場回升無望，就變得更糟糕。專家的經(jīng)驗是，投資在短時間內(nèi)遭遇損失要比獲取巨大收益的可能性大得多，但如果有耐心，有時市場也會不斷回升并最終創(chuàng)出新高。投資的錯誤就在于匆忙而入，又由于判斷的不準確在曙光即將來臨的最后一刻“倉皇逃出”，這就是所稱的富人嘗試管理風險，而窮人則急于逃避風險。

5.風險越大，回報越高

吳女士現(xiàn)在投資理財?shù)哪晔找媛试?.72%～3.98%之間，若吳女士按照4∶3∶3的比例投資于高、中、低三類風險收益型投資產(chǎn)品，預期經(jīng)過較長的一段時間后可以獲得資產(chǎn)的積極增長。除了住房公積金不能調整以外，其他理財項目建議以股票基金、債券基金和貨幣市場基金為主，投資期限為3年，每個季度可根據(jù)情況變化進行評估和修正。股票、期貨期權、外匯買賣等可以納入高風險收益的資產(chǎn)組合中;銀行理財計劃和保險投資分紅等產(chǎn)品可以納入高風險組合;通過存款、短期基金可以納入低風險資產(chǎn)收益組合。

通過分散投資，可以減少波動和降低風險，代價是相對于表現(xiàn)最好的資產(chǎn)類別，它的收益率偏低。因此，分散投資的優(yōu)勢應該在足夠長的時間里考量，不能在短期內(nèi)過于計較。

6.購置房產(chǎn)，怎樣劃算

吳女士已有住房，再購房的目的可能是投資，也可能是改善居住條件。對于吳女士來講，按照其資產(chǎn)和收入水平，購買一套100平方米，價格為50萬元至70萬元人民幣的住房沒有問題。但如果購房的目的不同，策略或關注點也應當有所區(qū)別。以居住為目的為例，計劃應當這樣考慮:單身或新婚暫無子女戶，選購一居或二居室，工作便利即可;生育子女后，選購二居或三居室，教育環(huán)境好，交通便利即可;人到中年，應選購三居或四居室，休閑條件要好，交通便利即可;退休以后選擇三居或老年公寓，醫(yī)療設施配套和交通便利即可。

7.幸福生活，運籌帷幄

過上幸福生活是每個人的期望，這需要運籌帷幄。如果吳女士仍堅持原來的投資規(guī)劃，每年的收益率比通貨膨脹率高不了多少，累計的理財結余就不會很多，那么應對困難時的難度就會加大。因此，吳女士應通過參加相對高風險、高收益產(chǎn)品的投資來提高整體的投資收益率。積累足夠的養(yǎng)老金，實現(xiàn)提前退休，提高對生活選擇的自由度等都是現(xiàn)代工薪族追求幸福生活的理想，但因為還有購房、子女教育等目標需要實現(xiàn)，而社會保障的退休金又不能完全保證退休后的生活支出，因此要想實現(xiàn)提前退休計劃并非易事。

一般來說，退休規(guī)劃應當最晚從40歲開始，否則，積累的時間越短，每月需要儲備的資金就越大。積極理財，提高投資的收益率主要是因為需要應對通貨膨脹的存在和可能遇到的突發(fā)情況，使生活成本以較高的速度增長。專家估算過，如果通貨膨脹率為3%，則24年后生活成本就會增加1倍。因此，要過上幸福生活，應當及早打算，運籌帷幄便在其中了。

三、理財前做好咨詢與收益分析

1.專家咨詢不可少

理財之前應當首先做好咨詢工作，咨詢內(nèi)容應當廣泛，凡是能夠或可能涉及投資理財?shù)念I域和相關問題都要咨詢清楚，以方便在理財時做出決策。主要內(nèi)容:(1)首先要向理財專家或專業(yè)人士咨詢與金融業(yè)務有關的政策、法規(guī)，了解政策動向。(2)如果因為職業(yè)關系，沒有太多的時間讀書看報，并不十分清楚國家的政治和經(jīng)濟動向，那么，除了應當向專家了解市場上的經(jīng)濟信息、投資信息外，還要了解國家的政治和經(jīng)濟政策。(3)如果選擇銀行儲蓄理財，就應當了解儲蓄業(yè)務的種類、計息辦法等;選擇外幣存貸業(yè)務還須了解外幣儲蓄存款和貸款的利率，包括國際和國內(nèi)市場上的匯率價格變動等。(4)如果選擇投資收藏，需要向專家或專業(yè)人士咨詢收藏品的特征、屬性及收藏價值。(5)咨詢內(nèi)容應當廣泛，也應當考慮針對性。銀行貸款投資理財需要了解內(nèi)容就比較多，如個人小額抵押貸款、個人綜合消費貸款、個人旅游貸款、國家助學貸款、個人小額短期信用貸款;如果購房，還要了解個人住房抵押(按揭)貸款、個人耐用消費品貸款、個人存款擔保貸款的規(guī)定，辦理手續(xù)以及相關的房地產(chǎn)信息等。多種參考信息可以幫助您在理財之前進行全面的思考與比較，對投資理財?shù)那熬白龀隹茖W的判斷，從而選擇適合自己的理財產(chǎn)品。

2.收益分析要先做

理財前，對備選的理財產(chǎn)品需要進行收益分析。如果自己能夠進行研究和分析那是再好不過的了，如果您缺乏時間和相應的知識，就應請理財專家或專業(yè)人士對某一產(chǎn)品或品種進行市場分析，最好選擇一對一的服務方式，讓專家?guī)椭龀稣_的選擇。

(1)對各種儲蓄存款及其組合存款進行收益回報分析。由于儲蓄存款的利率是國家規(guī)定的，相對固定，市場風險很小，是老百姓最穩(wěn)妥的一種投資理財產(chǎn)品。缺點是回報率較低。如果選擇又存又貸，就要進行各種貸款利息支出與存款收益的比較。

(2)股票投資理財，收益大，風險也大。因此，做好入市前的市場分析尤其重要。幾年來，我國股市發(fā)展迅速，市值不斷擴大，同時也成就了不少的專家學者、專業(yè)人士，如果選擇股票投資，請專家進行收益和風險分析，應該容易做到。難點在選擇哪只股票上的判斷是否準確，準確的判斷是確保高收益的一個重要條件。

(3)基金、債券投資收益和風險分析。債券的種類較多，國債收益穩(wěn)定，是老百姓最歡迎的理財產(chǎn)品，近幾年由于老百姓的積極購買，成為百姓投資理財?shù)膿屖重?除此以外的各種債券在投資之前，應請理財專家或專業(yè)人士進行投資收益和風險分析，盡可能避免因投資不當造成損失?；鸬姆N類較多，不好選擇，對于老百姓而言，投資前最好請專家進行分析，貿(mào)然出擊、收益高低、是盈是虧就只能靠運氣了。

(4)外匯匯率走向分析。外匯理財對普通老百姓而言還是比較陌生的，因大多數(shù)人手里沒有外匯或只有少量的一些外匯，即使理財也理不出多少收益來，理與不理差別不大。但隨著人們收入水平的提高，國家外匯結余的增加，購買外匯政策的進一步放寬，老百姓關心匯率走向、進行外匯理財也是可能的。需要注意的是，在進行外匯理財前專家的分析與指點是必不可少的，除非您自己非常專業(yè)、內(nèi)行。

(5)投資收藏品分析。收藏品種類很多，如黃金、鉑金、古幣等貴金屬;珠寶、鉆戒、翡翠以及名人字畫等，件件價值不凡，投資此類收藏，投資大，收益也大。但由于這些產(chǎn)品并非居家必需，日常生活中大多數(shù)人對此并不是十分了解，再加上珠寶市場魚龍混雜，缺乏專業(yè)知識的人進行投資，難免上當受騙。因此，若要投資此類理財產(chǎn)品就到信譽好的商店購買，或是請專家?guī)椭x購。至于投資收藏品的盈利情況，專家的分析和看法都比較重要。

第五節(jié)　理財規(guī)劃的制定及步驟

凡事預則立，不預則廢。樹立理財意識是理財之路的起點，做好理財規(guī)劃是在理財之路上邁出的第一步。規(guī)劃制定得科學與否，關系到理財結果的盈虧和收益的高低。

一、制定規(guī)劃需要重視的問題

1.理清思路，摸清家底

理清思路就是清楚地知道自己要做什么和怎樣做才能達到目的，清楚地知道自己做事的步驟和實現(xiàn)的方法，并把它寫成文字。摸清家底就是清理自己的資產(chǎn)(動產(chǎn)和不動產(chǎn))，包括房產(chǎn)(指已取得房產(chǎn)證，無房產(chǎn)證除外)、定期和活期存款、國庫券和手持現(xiàn)金等，計算一下有多少。家庭未來可預見的各種經(jīng)濟收入及其可能的支出也應當思考。制定規(guī)劃之前，知道有多少可支配收入可以用來投資理財，是做好理財規(guī)劃的重要前提和基礎工作。

2.市場情況，認真分析

理財離不開市場，制定理財規(guī)劃離不開市場分析，認真研究和分析理財產(chǎn)品的市場情況是制定一套科學有效、可操作性強的理財規(guī)劃的重要環(huán)節(jié)。市場分析是否透徹、判斷是否準確，對制定規(guī)劃相當重要。分析得透徹、判斷得準確，制定出來的規(guī)劃就具有科學性和可操作性，就能減少理財中可能造成的損失，防范風險，反之，就會造成損失。市場分析結果不僅對制定規(guī)劃有益，也是理財者結合個人財務狀況確定理財目標、選擇理財產(chǎn)品的重要參考材料。市場分析的重要理論、有益數(shù)據(jù)應當根據(jù)需要寫進規(guī)劃中。

3.政策動向，及時掌握

理財規(guī)劃應當具有前瞻性。國家政策變化及其可能出現(xiàn)的動向是制定理財規(guī)劃時不可缺少的重要參考依據(jù)，也是制定具有前瞻性理財規(guī)劃必須具有的一種超前思維，應當在第一時間掌握。制定規(guī)劃前要充分了解的是國家的有關政策及其可能出現(xiàn)的變化情況，以及這些政策可能對市場造成的影響，是正面影響還是負面影響，影響的程度如何等，方方面面都要考慮周全，制定出的規(guī)劃就能夠政策性強、起點高，具有前瞻性，科學而適用。多少年來，國家政策對宏觀經(jīng)濟的影響都十分明顯，任何理財規(guī)劃都不可能脫離其影響范圍。順應政策取向制定理財規(guī)劃，借政策之力做好理財，是理財工作的一個重要環(huán)節(jié)。

4.端正心態(tài)，防止偏好

謹防偏好性的理財方式。要清楚知道理財可能遇到的各種風險，并制定防范措施。理性做好理財規(guī)劃，防止只考慮個人偏好，而不做任何風險評估和防范的偏好性理財。例如，某客戶偏好風險性較大的股票投資，因而錯誤地把錢全部都投向股市，這就犯了兵家大忌，一旦投資失敗后果就不堪設想。這種帶有偏好性的投資理財方式，起碼是沒有考慮到他的父母和子女，也沒有考慮到自己對家庭應當承擔的責任。偏好性的理財方式往往會偏離了理財者的承受能力和理財?shù)某踔?，一旦有損失就會相當嚴重。

5.績效跟蹤，及時調整

市場是變化的，理財產(chǎn)品的收益也會隨著發(fā)生變化，我們必須做好產(chǎn)品績效的跟蹤和監(jiān)測。發(fā)現(xiàn)規(guī)劃中的某個目標產(chǎn)品不切實際或因形勢變化需做調整就要及時做出調整，以保護收益;家庭的財務狀況、收支水平也處在不斷的發(fā)展和變化中，變化結果也會影響到規(guī)劃的實施。因此，績效的跟蹤和監(jiān)測就包含著對理財產(chǎn)品的市場監(jiān)測和對家庭收入的監(jiān)測，通過跟蹤監(jiān)測，及時發(fā)現(xiàn)問題，及時修正調整理財規(guī)劃，確保理財?shù)氖找婧图彝ヘ攧瞻踩?/p>

二、制定規(guī)劃的主要步驟

1.先弄清財務狀況

對家中固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)進行“清產(chǎn)核資”，是制定理財規(guī)劃的一個重要步驟。經(jīng)濟情況的優(yōu)劣決定著是否必須進行理財。坦率地說，如果經(jīng)濟情況一般，收入也缺乏一定的穩(wěn)定性，沒有或少有積蓄，進行理財?shù)谋匾跃筒皇呛艽?，相反，理財就是必要的，理與不理其效果也有顯著的不同。如果屬于經(jīng)濟情況較好的一種，清產(chǎn)核資后，請估算一下為實現(xiàn)新的發(fā)展目標已經(jīng)籌備了多少資金，最終還需要多少，要補足差額，不但要看您的儲蓄額度，而且還要看您什么時候需要用錢，以及在這期間您可能得到的回報率有多高。預測回報率其實不是一件容易的事情，首先對預測的情況不要過于樂觀，不要把債券的回報率定在5%以上，股票的回報率定在8%以上，都過高;其次要留有一定的儲蓄額度。留有足夠的儲蓄額度是必要的，特別是對于臨近退休或已經(jīng)退休的人來說，就應當盡最大可能把錢投入到退休計劃當中。

2.市場調查選品種

決定理財前應當做好市場調查，調查的結果可以作為理財時的參考和依據(jù)。市場調查一般來講內(nèi)容廣泛，但調查時要有針對性。主要針對您心儀的理財產(chǎn)品，設計出相關性較大的經(jīng)濟指標和理財指標，比如該產(chǎn)品的市場盈余、產(chǎn)品回報率、產(chǎn)品的性價比、產(chǎn)品的風險控制、購買人數(shù)多少、積極程度等。通過市場調查，就能充分了解某一理財產(chǎn)品的市場狀況和發(fā)展前景，為最終選擇某種理財產(chǎn)品做到心中有數(shù)。市場調查是制定理財規(guī)劃前必須要做的工作，調研結果的正確與否，關系到您對理財產(chǎn)品的選擇和對收益情況的基本判斷，因而相當重要，不可忽視。

3.專家咨詢問收益

市場調研完成后，下一步要做的事情是向專業(yè)人士進行咨詢，咨詢時應有心儀的理財產(chǎn)品，這些產(chǎn)品或品種不一定就是您最終決定購買的理財產(chǎn)品，暫且稱為準產(chǎn)品。您需要帶著準產(chǎn)品向專業(yè)人士進行咨詢，這樣可以提高咨詢的效率和效果，選擇理財產(chǎn)品時做到心中有數(shù)。咨詢時要多向專業(yè)人士請教，要多提出一些與理財相關而自己卻一知半解或者根本不懂的問題，并就理財產(chǎn)品的選擇及其收益情況請求專業(yè)人士進行分析和點評。

4.咨詢過后定產(chǎn)品

在專業(yè)人士的分析和指點下，需要您確定理財?shù)漠a(chǎn)品，是一種或是幾種，可以根據(jù)您的經(jīng)濟情況和需要確定。但需要指出的是，專業(yè)人士的分析與指點只是建議，他們也不會為此承擔什么責任，最終理財產(chǎn)品的選擇還要由您來決定。即使得到專業(yè)人士的分析與指點，理財時心里也不能都想著好事，應該做最壞的打算。假設您選擇投資股市，就要考慮到如果股市處于長期下行狀態(tài)，而您又不希望因為需要用錢而被迫拋售股票，這時應該怎么辦?；蛘邌挝怀霈F(xiàn)問題，半年或者更長時間都拿不到工資怎么辦。如何來支付您及全家人的生活費用。要擬定一個對付惡劣情況的應急計劃，這樣做是未雨綢繆，是必要的。無論您投資什么樣的產(chǎn)品心態(tài)都應當是平靜的、理性的，健康的心理素質能幫助您增加收益。

5.理財之前有目標

理財產(chǎn)品確定后，需要制定理財?shù)哪繕耍@個目標是您在一定時期內(nèi)為之奮斗的目標。為實現(xiàn)這個目標您要經(jīng)常關心理財產(chǎn)品的市場走向，是升是降，判斷是繼續(xù)持有，還是應當出手，是大范圍調整還是小范圍調整，總之，要為此付出心血和汗水。根據(jù)一般戰(zhàn)略規(guī)劃的制定原則，理財規(guī)劃在總目標確定后，要確定階段性(或稱中短期)目標，這些目標應有實現(xiàn)的具體日期;目標需量化并用數(shù)字表示;將目標實體化。理財目標并不是一成不變的，所有的目標都是動態(tài)的。作為理財策略，階段性目標的實施最終是為總目標服務的，只要階段性目標全部得以實現(xiàn)，完成總目標就不成問題。因此，階段性目標制定得科學與否關系到總目標能否實現(xiàn)，所以，我們應當更加重視階段性目標的制定和實施。一般而言，階段性目標制定需要更加仔細和縝密，可操作性的要求也更高。

6.實施理財分階段

實施方案就像教科書一樣，制定好以后，只要您按照上面的步驟一步接一步去完成，就能實現(xiàn)理財?shù)幕灸繕?。要著重關心分階段實施的理財效果，不良記錄應當引起理財者的高度警惕。如果您的實施方案制定的本身有缺陷，缺乏科學性和可操作性，這樣的實施方案照章操作其效果也未必就好，如果這樣的情況不幸發(fā)生了，就需要您對實施方案做出重大的改進;如果不是方案本身的問題，而是國內(nèi)外形勢發(fā)生了重大變化，這些變化對國家的政治和經(jīng)濟形勢產(chǎn)生了嚴重的影響，遇到這種情況，實施方案就要做出相應調整，必要時還應做出重大的調整，以適應所發(fā)生的變化形勢，使理財損失減少到最低。

三、制定理財規(guī)劃的主要作用

1.按部就班，有章可循

規(guī)劃的職能是能給理財者指明前進的方向和目標，幫助理財者朝著方向一步一步地實現(xiàn)目標，做到有章可循，心中有數(shù)。能夠對照檢查和及時評估理財?shù)膶嶋H效果，鑒定理財實施步驟、理財方式與方法的科學性和可操作性。理財者可以通過對幾種理財方案的比較，做出最具投資潛力和最具收益性的投資選擇。

2.國家政策，主動關心

理財規(guī)劃可以促進理財者自覺利用更多的時間，主動關心國家宏觀經(jīng)濟趨勢及其政策的變化。主動關心金融政策，如利率、稅率、匯率的變動等;關心房貸、收藏品等方面的利好政策;關心社會保障及勞動與就業(yè)問題等;關心國家大事。理財者關心國家大事其實就是關心投資理財?shù)慕Y果。此外，理財者也會因此而隨時關心個人或家庭的收支情況、資金流向等財務問題，審視當前的理財方式對家庭財務的影響。

3.積極理財，貢獻社會

理財者積極理財是對社會的一種貢獻。理財者為實現(xiàn)財富增值，就會不斷開拓創(chuàng)新，努力去尋找對業(yè)務發(fā)展更具潛力的新領域。理財者要有高收入就要對社會多做貢獻。應當認識到理財就是理財者把個人資本服務于社會并為社會做出貢獻的過程。經(jīng)過個人資本的投資才使其增加了收益，同時也為社會做出了貢獻，但投資如果出現(xiàn)風險，風險則由理財者承擔，而社會卻不可能承擔。理財是一種小利留給個人，大利贈給社會的高尚行為。此外，理財還可以促進理財者認真研究和使用個人的現(xiàn)有財富，向往著未來的財富增值，安排好個人的家庭生活，確保用于理財投資和消費構成的比例合理?？茖W理財有利于社會的發(fā)展、安定和和諧。

第六節(jié)　美國人精通理財技巧

一、賺錢、少賠的理財觀

1.有錢還是要買房

美國人認為，從長期來說，房地產(chǎn)會隨著經(jīng)濟的發(fā)展而增值，是一種相對來說風險低而回報率高的投資理財產(chǎn)品?！百I房養(yǎng)老”是美國人深入人心的投資法則。具體來說，美國是鼓勵消費的國家，但買房比租房更合算，買房可免繳個人所得稅。美國聯(lián)邦、州以及地方政府都有許多鼓勵買房的法律和政策，對買房者提供諸如免稅、低息貸款等多種優(yōu)惠。美國個人所得稅十分繁雜，一般一年下來稅款大約占年薪的20%～40%。美國稅法規(guī)定，個人因為買房將月收入付了銀行利息，就可以免稅，而租房是不免稅的。美國人不喜歡儲蓄，但樂于投資。投資房地產(chǎn)一般被認為是獲利多、風險小、預期收入穩(wěn)定的一種投資方式。

2.愿長期持有股票

從長期來說，股票價值會隨著經(jīng)濟的增長而增長，長期投資風險實際上很小。如果您的錢不多，只能選擇一兩只股票，應該怎樣選擇呢。一位資深的金融家表示，要是我的話，會至少花上一個月的時間，去深入地研究每一個有可能入選的股票。首先要搞清投資理念是什么。比如說所期待的股票平均年增長率是多少，這個股票的風險系數(shù)應該不能超過多少，準備在多長時間里持有這個股票。這些數(shù)據(jù)和市場信息都是選擇股票的前提。一般的投資策略是，長期持有那些歷史悠久、實力雄厚的大公司的股票。這樣做也許掙錢不多，速度也不快，但風險卻較低。

3.共同基金受青睞

作為世界上最大的市場經(jīng)濟國家，美國的投資品種非常發(fā)達，房產(chǎn)、基金、股票、債券和外匯等投資方式應有盡有。而對大眾來說，最普遍的理財方式就是購買共同基金(我國稱開放式基金)。投資共同基金的回報率雖不如房地產(chǎn)高，但這樣做的好處是資金由專業(yè)人員管理，不用自己操心太多。經(jīng)過一百多年的發(fā)展，共同基金已成為美國非常成熟的大眾理財產(chǎn)品，市場規(guī)范成熟，深受普通百姓青睞。美國投資公司協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2006年約有48%的美國家庭持有共同基金，平均每三個人中就有一個共同基金的持有者。

4.黃金經(jīng)紀人活躍

目前，美國市場上流通的鷹洋金幣，由美國造幣局發(fā)行，年發(fā)行量約為71萬盎司(1盎司約為28.3克)。鷹洋金幣是美國最主要的投資金幣。希望投資黃金的個人投資者有兩種選擇，一是將資金交給基金經(jīng)理，由基金經(jīng)理代客戶買賣金條或金幣;二是投資者從銀行直接購買金條或金幣。目前黃金經(jīng)紀人是美國黃金市場的主要參與者。

5.收藏歐洲錢幣熱

歐元國的流通幣升值快、意義大，越來越受到收藏家的關注。歐元國絕版流通幣的收藏，是千載難逢的良機。美國大約有2000萬人投資收藏各國錢幣，這個數(shù)字接近美國人口的1/10，也有人在收益率名單上把錢幣投資排在除石油之外的第二位。錢幣投資成為歐美有錢人文化品位與金錢地位的象征。

6.關注藝術品潛力

世界首富比爾·蓋茨目前的主要興趣就是投資美國本土藝術家的作品。藝術品投資與房地產(chǎn)、金融投資一起，被公認為是效益最好的三大投資項目。怎樣理性地投資藝術品，美國一位投資專家強調了“價值”和“專業(yè)”，他說:“藝術品是長期的投資，一定要關注藝術品的價值，包括這個藝術家的藝術地位，也包括這件作品在這個藝術家所有作品中的地位?！彼ㄗh投資者應選擇專業(yè)化的投資服務。

二、理財技能從小培養(yǎng)

美國人最值得學習的理財經(jīng)驗是，理財從娃娃抓起，這些早期的經(jīng)驗讓孩子們受用終生。家長很注意從小培養(yǎng)孩子具有敏銳的眼光和投資觀念。

1.介紹幾個優(yōu)選案例

案例(1)我的兒子瑞安要求在12歲生日時得到一臺割草機作為生日禮物，我的妻子明智地給他買了一臺。他靠替人割草賺了400美元。我建議他用這些錢做點投資，于是他決定購買耐克公司的股票，并因此對股市產(chǎn)生了興趣，開始閱讀報紙的財經(jīng)版內(nèi)容。很幸運，他購買耐克公司股票的時機把握得不錯，賺了些錢。當瑞安9歲的弟弟看見哥哥在10天內(nèi)賺了80美元后，也做起了股票買賣?，F(xiàn)在，他倆的投資都已升值到1800美元。

——帕特里克·朗

案例(2)我為我的11個孫兒們每人設立了一個共同基金，他們每賺1美元，我就在基金里投入50美分。他們給人看護小孩，整理草坪，打工賺的錢就好像是能孵出小雞的蛋，給他們帶來了不少收益。年紀大些的孩子現(xiàn)在的基金金額已翻了3番，其中6個孩子已將自己的一部分基金用于支付大學學費。

——唐恩·里士滿，圣路易斯州

案例(3)大約4個月前，我們收到了四大盒皮卡丘粘貼卡片，因為我們持有卡片制造商的股票。我一本正經(jīng)地告訴我兩個年紀最大的孩子:“皮卡丘卡片現(xiàn)在賣得可火了，這個消息千真萬確?！?歲的愛麗斯和7歲的凱莉看著我，脫口而出:“爸爸，那我們把它賣了吧。”此后的幾個月里，孩子們在eBay網(wǎng)上拍賣了這些卡片，一路競價到2000美元才脫手，給她們上了一堂最好的經(jīng)濟課。

——蓋瑞·古川，西雅圖

2.從娃娃抓起的技巧

孩子應該知道哪些與理財有關的東西呢?《金錢技巧:該教會你孩子的101項技能》的作者鮑尼德魯這樣認為: 3歲，知道通過硬幣和紙幣的名稱來識別它們;知道使用硬幣來購買某些商品。4歲，知道每一枚硬幣值多少錢。5歲，知道管理少量零花錢，知道金錢是如何獲得的(通常是通過工作)。6歲，知道識別大面額的紙幣和硬幣。7歲，知道閱讀價格標簽，知道尋找打折商品，保證找回的錢數(shù)正確無誤。8歲，知道估算所要購買商品的總成本，知道按照短期(最長一個月)目標進行節(jié)約，知道可以通過打零工掙錢，知道如何往儲蓄賬戶中存錢。9歲，知道訂立簡單的每周花銷計劃，知道貨比三家，知道尋找途徑掙錢滿足特殊需要。10歲，知道每周儲蓄一小筆錢以購買較貴的商品，知道閱讀銷售廣告并懂得其意思，知道使用電話本查找商店的電話并打電話獲得需要的信息。11歲，知道進行較長期的銀行儲蓄，知道復式利率的原理，12歲，知道設計并執(zhí)行為期兩周的消費計劃，知道明智投資的價值。