內(nèi)幕交易釀惡果

2007年“5·30”暴跌后，大霄先生接受記者采訪時，說股市就是一個社會的縮影，什么人都有。一些人為了一些消息、一些內(nèi)幕，忙里忙外，而最后卻不一定能賺到多少錢，有時候甚至把命都賠在里面。

剛剛上映的一部電影《竊聽風(fēng)云》似乎完美詮釋了這點(diǎn)。

劉青云、古天樂、吳彥祖，老中青三代帥哥出馬，配角里還有方中信、張靜初、王敏德等紅人，已經(jīng)讓《竊聽風(fēng)云》有了票房的基礎(chǔ)。而《竊聽風(fēng)云》之所以出色，還因?yàn)樗袀€扎實(shí)程度堪比好萊塢一線產(chǎn)品的劇本。

影片講述的是劉青云、古天樂、吳彥祖作為香港刑事情報(bào)科竊聽小組的成員，要通過竊聽抓出幕后操縱股價的黑手。但他們監(jiān)聽到一段股市內(nèi)幕交易后，抹掉記錄，第二天就開戶入市。三人雖然利用監(jiān)聽到的內(nèi)幕消息賺了1500萬港元，但被監(jiān)聽對象的幕后大老板發(fā)現(xiàn)后，對他們進(jìn)行了激烈的報(bào)復(fù)。最終吳彥祖丟了性命，古天樂和大老板同歸于盡、劉青云瑯珰入獄，而一位跟著他們買股票的大媽也因?yàn)楣蓛r暴漲暴跌，最后跳樓身亡。影片中，每個自以為有內(nèi)幕能在股市賺大錢的人都下場凄慘。

據(jù)說，《竊聽風(fēng)云》在內(nèi)地上映以來，很多平時忙得不可開交的人也去一睹風(fēng)云，而這其中有不少股民、基金、券商甚至證券監(jiān)管部門，不少金融機(jī)構(gòu)甚至包場讓員工觀映，當(dāng)作了“內(nèi)幕交易”的負(fù)面教材。

影片的最高潮是，被莊家炒作的風(fēng)華國際從2角錢漲到最高2.75元時，幾乎每個人都瘋狂了，單日賺得10倍的財(cái)富，那是足可以改變很多人一生的神話。其實(shí)，港股市場沒有漲跌幅限制，加上還有牛熊證、渦輪等衍生品，股價單日暴漲暴跌，人生大悲大喜其實(shí)是尋常事。2007年末，港股直通車本計(jì)劃開通，不少內(nèi)地客潛伏入港炒渦輪，期間有中石油上市前夕末日渦輪7日暴漲70倍的壯舉;當(dāng)然，也有隨后不少沒有買單被迫歸零的慘劇。

記得在《對沖基金風(fēng)云錄》書中有一節(jié)提到德國歷史上的“鐵血宰相”俾斯麥的故事。有趣的是，俾斯麥也是一個股民。那個時候，歐洲已經(jīng)有了證券交易，但是還沒有“內(nèi)幕交易”之說，有宰相但是沒有“證監(jiān)會”。作為政策制定者的俾斯麥炒股有著絕對的優(yōu)勢，例如德國政府即將宣布的一些政策將有利于俄國的鐵路股，俾斯麥的投資顧問就幫他把投資組合中70%投到俄國的鐵路股，甚至可以先買入一些公司的股票，然后俾斯麥利用手中的“政策權(quán)力”，想方設(shè)法讓這些股票來升值。俾斯麥先生的炒股經(jīng)是不是讓我們這些還在為“政策市”煩惱的小股民望洋興嘆?

如果你有這樣的權(quán)力，你希望在股市上的年平均回報(bào)是多少?50%還是更多?俾斯麥的要求也許會讓你大吃一驚，他的投資組合在25年的時間里，年平均回報(bào)率是10%，而同一時期的年均通脹率不到1%，對此俾斯麥已經(jīng)非常滿意。更讓人難以想像的是，盡管如此，俾斯麥還是經(jīng)常把在股市的利潤抽走，用于購買土地和森林。他的理由是，投資紙質(zhì)證券是賺快錢的好辦法，但林場卻比任何東西都更能保值。

在現(xiàn)今的社會，恐怕再沒有投資者能像俾斯麥一樣擁有對股市那樣的操縱力，但是比他大膽的人卻大有人在。有把全副身家投入股市的;有借錢炒股的;有相信網(wǎng)絡(luò)上從未謀面的“帶頭大哥”而追逐自己根本不了解的股票的……

年均10%的收益已經(jīng)讓俾斯麥非常滿足，而我們身邊很多朋友一買股票就恨不得天天漲停板。股市上的財(cái)富，來得快去得也快，“鐵血宰相”一百多年前的經(jīng)驗(yàn)，讓我們體會得如此深刻。

相比起前兩年內(nèi)地客喜歡在港玩權(quán)證，今時今日開始關(guān)注騰訊和比亞迪這類成長股的故事。QQ是很多人每天接觸的通訊工具，很多人在上面花錢，卻不曉得去賺錢。而身邊一位朋友不久前，在120港元的位置拋售了手中持有的騰訊控股，持有50個月，獲取了15倍的回報(bào)，年復(fù)合收益率剛好100%(不算匯率損失)。

這同內(nèi)幕交易沒有任何關(guān)系，他的投資回報(bào)完全得益于企業(yè)的增長。4年間，雖然經(jīng)歷了2007年的全球資產(chǎn)泡沫和2008年百年不遇的金融及經(jīng)濟(jì)危機(jī)，但騰訊給它的投資人創(chuàng)造了十幾倍的利潤增長。而投資人無需去考慮通脹、危機(jī)、宏觀經(jīng)濟(jì)等令人頭痛的問題，更不用為內(nèi)幕交易而擔(dān)驚受怕甚至付出更大代價。

大霄先生經(jīng)常告誡投資者要冷靜、有耐力。山外青山樓外樓，股市這個社會里，沒有永遠(yuǎn)的贏家。即使那些坐莊的人，也不知道哪天會不會突然翻船?？戾X雖然賺得痛快，但正如《竊聽風(fēng)云》般，得善終者寡。尋找穿越周期高成長的優(yōu)質(zhì)公司，獲取人生財(cái)務(wù)自由的樂趣，才是正道。