(四)釜底抽薪——導致兩大國的企業(yè)大傷元氣

企業(yè)既是國民經濟的細胞，又是國民經濟的支柱。如果關系一個國家經濟命脈的企業(yè)垮了，國民經濟就垮了，自然相關的國家就垮了。由于一些企業(yè)的非理性，加上國外企業(yè)及其“狩獵人”所設置的陷阱，許多企業(yè)自然就陷入其中了。

1．保險與投資公司出現(xiàn)了巨虧

案例之一:從2007年11月27日開始，中國平安保險公司花238億元人民幣收購了富通銀行5%(一說4．99%)的股權，到了2008年11月富通的股票下跌了96%，股票價格還剩下10億元人民幣。平安變得不平安了!中國平安2008年第三季度已經對部分浮虧計提了157億元人民幣的減值準備，導致第三季度虧損達到78億元人民幣……有人評說中國平安保險公司另外的事實:在2008年1月21日的時候，中國平安保險公司推出在國內再融資1600億元人民幣的方案，在國內專家學者與廣大投資者的一片反對、抨擊聲中而流產—逼迫推遲這個再融資計劃方案，但是造成的影響與結果是很糟糕的。如果這次再融資成功并將這些融資投放到國際市場，那肯定就成了國際金融大鱷及其國際金融炒家們唯利是圖的一塊大肥肉。

2008年9月份，比利時、荷蘭、盧森堡三國政府宣布向富通集團注資112億歐元，以避免富通破產。中國平安保險公司在9月底曾發(fā)表聲明對此表示歡迎，但是，中國平安保險公司很快就發(fā)現(xiàn)自己已經陷進一個騙局陷阱:因為中國平安保險公司當時在歡迎三國政府注資富通時，富通集團割出去的只有旗下富通銀行在三地49%的股權。而到了2008年10月3日、6日，富通又分別宣布:荷蘭政府以168億歐元收購富通銀行荷蘭控股公司，包括富通集團此前收購的荷蘭銀行業(yè)務及其富通集團荷蘭保險業(yè)務;比利時政府以47億歐元現(xiàn)金收購了剩余的富通銀行50%加1股的股權;法國巴黎銀行將以57．3億歐元收購富通保險比利時業(yè)務100%的股權。這4筆交易使富通集團將從“銀保雙頭鷹”解體為一家資產僅含國際保險業(yè)務、結構化信用資產組合部分股權及現(xiàn)金的保險公司。因此就導致了中國平安保險公司的投資幾乎血本無歸。

案例之二:2007年9月29日中國投資公司掛牌。在其成立的4個月前，就斥資30億美元收購美國私人股權基金黑石集團9．99%的無投票權普通股，鎖定期為4年。2008年11月10日黑石集團發(fā)布了第三季度大幅虧損的公告，導致黑石集團的股價再度低位跳水。至此，這筆30億美元的投資已經縮水了22億美元，賬面浮虧超過75%。

2008年12月3日，中國投資公司的董事長樓繼偉在香港發(fā)表言論時說，由于投資摩根士丹利和黑石集團而損失60億美元，今后對海外金融機構我們已經不敢再投，而非金融產業(yè)公司還可以投資。

2．石油與有色金屬行業(yè)企業(yè)因收購而造成的重大損失

案例之一:中石油、中石化在2005年的時候，用14億美元聯(lián)合收購了加拿大的安第斯石油公司，安第斯石油公司在厄瓜多爾有5處油田。但是2007年10月12日厄瓜多爾政府突然出臺了一個總統(tǒng)令，它規(guī)定99%的超額收入全部歸厄瓜多爾，不歸中石油與中石化。也就是當你賣出的石油的價格高于某一個價格時，所產生的收入全部收歸厄瓜多爾國所有。所以這14億美元的投資，就是14億美元的投資巨虧。

2008年圣誕節(jié)之前，加拿大有一家石油公司叫做TYK(坦根伊卡石油公司)被中石化收購了。中石化大概花了130億元人民幣，以接近20億美元的價格收購了這家公司。這家公司在圣誕節(jié)的時候開了盛大的圣誕節(jié)晚會來慶祝，因為他們在油價處于147．27美元一桶的時候把公司賣給了中石化。這家石油公司的市場價格—這家公司在4年前想出價把自己賣掉，標價2億美元。但是2008年賣給中石化，卻是接近20億美元。

案例之二:2008年1月，中國鋁業(yè)公司通過旗下的子公司以140億美元收購了英國力拓礦產集團公司12%的股權。英國力拓礦產集團公司是全世界三大鐵礦石的供應商之一，140億美元收購的結果是，曾經虧損了110億美元，大約折合750億人民幣。這也代表著中國的這筆最大的海外投資成了近些年來中國海外投資戰(zhàn)略中損失最慘重的一筆投資。而中國鋁業(yè)2007年的利潤不過100億人民幣左右。在中鋁的這場收購中，雷曼兄弟投資公司擔任了中國鋁業(yè)的首席財務顧問。

上述中國的大公司，都是上市的國有公司，在海外的收購中，大量而慘重的損失，自然一方面由國家承擔，另一方面由中國的老百姓—股民們承擔!

正如筆者在本書題記中所說的:決策錯誤，管理不善，必生禍端。決策與管理的失誤，是最大的失誤;決策與管理造成的損失，是最大的損失。

案例之三:俄羅斯鋁業(yè)公司損失慘重。俄羅斯杰里帕斯卡集團旗下的俄羅斯鋁業(yè)公司，它是全世界三大鋁及鋁合金的生產商之一。2008年4月，該公司收購了世界上最大的鎳生產企業(yè)—俄羅斯諾里爾斯克鎳業(yè)公司25%的股份，總價值高達130億美元。而俄羅斯鋁業(yè)自己出了85億美元，另外向高盛、摩根士丹利、蘇格蘭皇家等銀行借了45億美元的信用貸款。因為俄羅斯鋁業(yè)公司收購了諾里爾斯克鎳業(yè)公司的25%股權，所以這幾家銀行就要求把所收購的25%的股權全部作為抵押。后來俄羅斯鋁業(yè)公司還不起錢了。好在，在2008年的10月30日這家公司在最后一刻獲得了普京給它們的45億美元的融資?？墒牵浅？蓯旱氖俏鞣截攬F拒絕按現(xiàn)在的市值退回股票，而真正要的就是股權。

3．銀行業(yè)對外投資方面的巨大虧損

案例之一:據(jù)有關資料顯示，截止2008年8月25日，中國銀行持有房利美、房地美發(fā)行的相關債券價值126．74億美元。其中，中國銀行分別持有“兩房”發(fā)行的債券75億美元，“兩房”擔保的住房貸款抵押債券51．74億美元。中國銀行持有的次級債超過了亞洲的任何一家公司。在亞洲金融機構中，中國銀行的次級抵押貸款投資規(guī)模居于首位。

案例之二:我國的銀行業(yè)，持有許多雷曼兄弟的債券:建設銀行持有1．914億美元的債券;工商銀行持有1．518億美元的債券;中國銀行持有7562萬美元的債券;中國招商銀行持有7000萬美元的債券;中信銀行持有7600萬美元的債券;交通銀行持有7002億美元的債券;興業(yè)銀行持有3360萬美元從債券。

案例之三:中國建設銀行上市時，其最大的外資股東是美國銀行，美國銀行在2007年年底宣布，由于次貸危機他們虧損了很多錢，可是建行的上市讓他們賺到了1300億人民幣。通過中國的銀行改革，美國銀行席卷1300億人民幣而走。建行上市的定價權是國際金融資本所決定的，其目的一定是唯利是圖的國際金融大鱷及其國際金融炒家們。國際金融大鱷及其國際金融炒家們通過定價權來獲利，拉抬油價到147美元一桶，把中國企業(yè)算計了一遍，席卷幾千億美元而走。

案例之四:美國有多種利器發(fā)動貨幣戰(zhàn)爭!有人感嘆:評級機構猶如“特種兵”，世界上最權威的評級機構是美國的標準普爾公司和穆迪評級公司以及法國的惠譽國際評級公司——美國赫斯特集團在2006年以5．92億美元的價格從法國金融控股公司手中收購了惠譽國際評級母公司20%的股權。1975年，美國證券交易委員會SEC認可惠譽國際、標準普爾、穆迪為全國認定的評級組織或稱NRSRO。其實這個擁有主權的信用評級機構的背后隱藏著數(shù)以萬億計的財富騰挪大轉移，其作用是巨大的，就國家而言，這些評級公司可以平息或者制造一場大危機!那些身臨困境的國家或銀行，才能真正體會到怎樣的疼痛!

事實證明:正是標普公司等評級機構連續(xù)下調希臘、葡萄牙和西班牙的長期主權信用評級，才把這些國家的債務問題引爆并放大了!諸如西班牙的信用評級就有錯殺嫌疑，最終造成了資本市場的大動蕩!

不同的評判標準必然造成不同的評級結果，這是誰都知道的道理。

相關信息顯示，穆迪、標準普爾和惠譽等三大國際機構對中國的信用評級分別是A1、A+和AA－;而對美國、英國、法國、德國的信用評級則均為AAA;對日本的信用評級分別為AA2、AA和AA－。

筆者認為這意味陰謀和金錢!掌控信用評級話語權的美國等國家長期擁有最高信用等級，由此每年可以幫助其少支付數(shù)千億美元的債務利息。而我國卻因為評級話語權的缺失，政府和企業(yè)海外融資成本大增。損失以令十分人痛心!中國在這些方面已經吃虧很大，并且，直到現(xiàn)在我國在這方面的利益還在繼續(xù)流失!

早在2003年，中國13家商業(yè)銀行謀求海外上市之際，其信用級別均被評為"垃圾等級"，給中國造成了非常大的經濟損失。2008年，在中國國家開發(fā)銀行、光大銀行、中國農業(yè)銀行在海外上市前需引進戰(zhàn)略投資者之際，標準普爾等評級機構開始熱炒中國國有大銀行的債務和壞賬問題，把其信用評級評得極低。結果，包括花旗銀行在內的一些國際金融巨頭以低價購進中國銀行的股份，從中大撈了一筆。

先把你說成垃圾，然后大肆買進，買進后再調高對你的信用等級。一低一高之間，是巨大的財富洗劫。例如2006年，美國高盛集團、德國安聯(lián)集團及美國運通公司出資37．8億美元，折合人民幣約295億元，入股工商銀行，收購工商銀行約10%的股份，收購價格為每股1．16元。上市后，按照2007年1月4日盤中價格每股6．77元計算，市值最高達到2755億元，三家外資公司凈賺2460億元人民幣，不到一年時間投資收益9．3倍，世界罕見!

時寒冰指出:評級機構變臉非常之快，勝過變色龍!比如，2005年10月27日，中國第一家國有銀行——建設銀行成功在中國香港上市。建行上市以前，海外的戰(zhàn)略投資者已經進來，國際信用評級馬上就調升。2005年9月28日，標準普爾將建行長期外幣評級由BBB－調升至BBB+，短期評級由A－3調升至A－2，同時將基本實力評級由D+調升至C，評級展望為穩(wěn)定。

美國的三大評級巨頭不僅在美國以外的國家洗劫財富，在國內同樣劣跡斑斑，在次貸危機中也扮演了極不光彩的角色。2009年11月，美國俄亥俄州總檢察長理查德·科德雷代表五家政府退休基金，對穆迪公司、標準普爾及惠譽這三大評級巨頭予以起訴。由于上述公司給予住房抵押貸款類證券不合理的高評級，以換取利潤豐厚的報酬，導致這些基金損失了至少4．57億美元。因此，股神巴菲特旗下伯克希爾－哈撒韋公司自2009年7月到12月，連續(xù)六次減持穆迪股份。

當然，這些評級機構之所以長期被市場認可，也并非完全基于利益。確切地說，他們在追逐利益最大化的同時，也的確注重對評級對象的研究，具有一定的客觀性。比如，最早降低希臘主權債務評級的是歐資的惠譽，而后才是美資的標準普爾——除非有證據(jù)證明惠譽是被華爾街當槍使了。

這說明，希臘發(fā)生債務危機的土壤本來就具備，只是缺少一個引爆的導火索而已，這個導火索即使不是這些評級機構，也可能是別的，時間上可能推后，但危機不可能避免。信用評級機構只是起到了推波助瀾、在短時間內放大危機的作用。

時寒冰等人要強調的是，在譴責這些評級機構的同時，我們必須清醒地認識到自身的問題。評級機構再怎么評，如果中國自己能夠正視自己的價值，又怎會造成那么大的財富流失呢?

中國備受爭議的銀行股權賤賣問題，既與中國銀行業(yè)自身存在的缺陷相關，更與自己的"糊涂"有關。常言說，蒼蠅不叮無縫的蛋，從這一點來看，對于這些評級機構中提及的我們中國存在的一些問題，也應該給予足夠的重視，防患于未然，而不應該簡單地予以全盤否定。究其原因——歸根結底，還是我們的制度漏洞讓投機大鱷們鉆了空子。時寒冰之所以強調這一點，是因為當下的中國有一種非常不好的傾向:一遇到問題就把所有的過錯和責任推卸給對方，而不做絲毫的反省和自我修正工作。以仇恨替代理智的思考，讓情緒左右思維，是一種非常糟糕的浮躁表現(xiàn)，這種狀況只會為遭受下一輪的洗劫創(chuàng)造條件，很難在未來的貨幣交鋒中扭轉被動局面。

案例之五:俄羅斯的第五大銀行—阿爾發(fā)銀行的股權之難。2008年10月30日，俄羅斯一個叫VEB的銀行向阿爾法銀行提供了20億美元的貸款，用于償還阿爾發(fā)欠德意志銀行的貸款。因為阿爾法銀行向德意志銀行借了20億美元，抵押物是全俄羅斯第二大手機運營商OAO Vimpelcom40%的股權。因為OAO Vimpelcom的控股公司是阿爾法銀行，于是阿爾法銀行拿手機公司40%的股權，抵押給德國的德意志銀行，從而借了20億美元，爾后阿爾發(fā)銀行還不出了。沒有辦法就通過VEB銀行借回20億美元，來贖回這些債券，否則公司40%的股權，將落入德意志銀行的手中。

4．國內其他公司的隱形虧損

案例之一:有關專家學者指出，中國國際航空公司、東方航空公司、中信泰富、深圳南方電力公司，都和這些國際金融資本、國際金融大鱷及其國際金融炒家們，包括高盛、摩根士丹利、摩根大通，分別簽訂了不同的遠期保值合同。這些合同細節(jié)都沒有披露，他們也不敢披露。

案例之二:中信泰富在收購西澳鐵礦的時候，簽了一個澳元累計期權合同。當澳元大跌后，中信泰富因此虧了147億美元。并且這個賺是有上限的，比如賺了幾千萬美元就不準再賺了，而賠是無限制的，國際金融資本就是這么坑人的。2009年的年初，中信泰富由于這筆巨虧而接受香港政府的調查。

案例之三:國航、東航簽了燃油套期保值合同，很可能不是一個正規(guī)的期貨操作，如果是正規(guī)的期貨操作可能還好一點。但是它基本上是和中信泰富的這種澳幣合同是一樣的。油價不斷上升的時候可以賺錢，一跌之后就賠錢。

這些合同是油價在147．27美元一桶之前簽的，所以油價不斷上升就可以賺錢，一下跌下來就開始大賠。到2008年年底為止，國航賬面虧損了68億人民幣，東航虧了62億人民幣，上海航空賠了1．7億人民幣。而國航在2007年總共賺了33億人民幣，還不夠2008年賠的。

案例之四:深圳南方電力即深南電和高盛對賭。其實高盛就是國際金融資本或其馬前卒，就是在油價處于80～90美元一桶的時候，他們對賭62美元一桶，如果油價跌穿62美元一桶，深南電輸，62美元一桶以上的話，高盛輸。因為高盛本身就是國際金融資本，高盛敢賭62美元一桶，那真實的價格就一定在62美元一桶之下，賭完之后深南電大虧，當時油價變成30多美元一桶了。

在2007年，中國對外收購了8起礦產，2008年達到了21起。這些收購絕大多數(shù)基本上都是在油價高達147．27美元一桶之前所簽訂的合同。

在十幾年之前石油價格70多美元一桶，當拉到147美元一桶，再跌就算跌回歷史低位也不過70多美元一桶。當油價62美元一桶時，簽完合同之后做夢也沒有想到跌到30多美元一桶。30多美元一桶是1980年的價格，從1980年到2009年，這30多年期間，石油價格波動的主要原因，一方面是石油資源的需求性，而最主要的是大財團操縱的結果。所以把油價拉高之后，把我們中國的企業(yè)都給算計了。