第五章　商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營

【學(xué)習(xí)目的】

了解商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)中現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成和作用，掌握商業(yè)銀行存款準備金 的管理，了解商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)中貸款的種類與程序，掌握影響貸款價格的主要 因素，了解《巴塞爾協(xié)議》中對商業(yè)銀行證券投資風(fēng)險的相關(guān)監(jiān)管內(nèi)容。

本章案例

300億元銀行貸款支撐的“德隆神話”

新疆德隆集團的前身是個個體企業(yè)，于1986年正式注冊成立。2000年年初，該公司進行重組，將注冊地從新疆遷到上海。正是從這時開始，德隆走上了大規(guī)模、高速度的發(fā)展道路。在實業(yè)方面，德隆斥巨資收購了數(shù)百家公司，所涉行業(yè)包括番茄醬、水泥、汽車配件、電動工具、重型卡車、種子、礦業(yè)等，其中有多家上市公司；在金融方面，德隆陸續(xù)投資控股了金新信托、南京國際信托、伊斯蘭信托、德恒證券、恒信證券、中富證券、新疆金融租賃、新世紀金融租賃等金融機構(gòu)，2002年德隆開始在地方城市商業(yè)銀行增資擴股過程中采取多種方式進入。德隆集團參股企業(yè)眾多，組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜，明的暗的公司很多。截至2002年年末，公司擁有全資和參股控股公司20余家，資產(chǎn)總額達136億元，被稱為“德隆神話”。

2004年4月12日以來，德隆系“三駕馬車”——新疆屯河、湘火炬A、合金投資股價大幅跳水。截至2006年4月12日，收盤價跌幅分別為46%、42%、42%，流通市值共縮水41億元，引發(fā)德隆危機。

2006年4月30日下午，武漢市中院對涉嫌變相吸收公共存款和操縱證券交易價格非法獲利的德隆主案做出一審判決。德隆總裁唐萬新因非法吸收公共存款罪被判處有期徒刑6年零6個月，并處罰金40萬元；因操縱證券交易價格罪，被判處有期徒刑3年；決定執(zhí)行有期徒刑8年，并處罰金人民幣40萬元。同案中起訴的三家企業(yè)和德隆的6位高管也分別受到懲罰。上海友聯(lián)管理研究中心有限公司因非法吸收公共存款罪判處罰金3億元，德隆國際戰(zhàn)略投資有限公司、新疆德隆（集團）有限責(zé)任公司因操縱證券交易價格罪，被判處罰金各50億元，創(chuàng)造了涉及證券市場的額度最高的罰款紀錄。

德隆集團的風(fēng)險成本是多方面的，其根本在于所謂的“資本運作”模式。適度資本運作是企業(yè)謀求發(fā)展的可行途徑之一，但如果不以產(chǎn)業(yè)發(fā)展為基礎(chǔ)，過度依賴資本運作，以各種方式“圈錢”，必然要支付過高的財務(wù)成本，使企業(yè)長期陷入高負債的“資金饑渴狀態(tài)”。這種高風(fēng)險的融資安排使企業(yè)運營建立在十分脆弱的資金鏈上，一旦資金環(huán)節(jié)稍有問題，整個企業(yè)體系馬上會出現(xiàn)難以支撐的局面。德隆危機正是這一模式的必然結(jié)果，其金融風(fēng)險突出表現(xiàn)在以下幾個方面：

（1）利用商業(yè)銀行的貸款購買上市公司的股票并控股，使股票價格保持在高位，利用較高水平的公司市值做抵押，從商業(yè)銀行獲得更多的貸款，用更多的銀行貸款購買更多公司的股票，控制更多的上市公司，再用這些上市公司的股票做抵押，獲得更多的商業(yè)銀行貸款，周而復(fù)始循環(huán)下去，一個企業(yè)帝國就創(chuàng)建了。這種“資本運作”的致命之處在于，一旦商業(yè)銀行因宏觀調(diào)控等原因停止貸款，控股集團的資金鏈斷裂，股票價格就會迅速下滑，企業(yè)會迅速出現(xiàn)流動性危機。據(jù)《財經(jīng)》雜志報道，“德隆系”通過關(guān)聯(lián)公司互保、股票質(zhì)押等方式，在整個銀行體系的貸款高達200億～300億元，其中：德隆在四大國有商業(yè)銀行的累計貸款近200億元；在某城市商業(yè)銀行一度占用40億元以上資金；在股份制商業(yè)銀行也有幾十億元的貸款；通過委托理財、證券公司三方委托貸款等渠道占壓的銀行資金總額也在三四百億元以上。這種“資本運作模式”強烈依賴銀行貸款，用德隆董事局主席唐萬里的話說，這次危機是“由于媒體的輿論，使我們貸不到款了，一旦可以從銀行貸到款，一切問題都解決了”。

（2）利用社會短期理財資金購買上市公司股票并控股，使股票價格保持在高位，給予短期理財客戶較高回報，并以高回報水平吸引更多的社會資金進入集團，用更多的短期理財資金購買更多公司的股票，控制更多的上市公司，維持更高水平的股價，吸引更多的社會資金，周而復(fù)始循環(huán)下去，雪球越滾越大，“德隆系”控制的金融資產(chǎn)越來越多?！暗侣∠怠痹?000年前后的股市投機風(fēng)潮中，過度依賴短期理財資金，給客戶的回報偏高，在隨后證券市場的大調(diào)整中，為了維護客戶利益，長期維護二級市場股價高企。同銀行貸款的情形一樣，在這種“資本運作”模式下，一旦理財客戶出現(xiàn)了恐慌，開始拋售股票，就會造成股價跳水，企業(yè)出現(xiàn)支付危機。

（3）“德隆系”作為控股集團公司，其內(nèi)部結(jié)構(gòu)十分復(fù)雜，子公司與孫公司眾多，就某一家子公司或?qū)O公司而言，可能其資產(chǎn)負債率、自有資本的比率是清楚的，但就集團公司整體而言，其債務(wù)信息是極不透明的，銀行的監(jiān)管當(dāng)局很難獲得關(guān)于整個集團資產(chǎn)負債率、自有資本比率的真實信息。

（4）突破了當(dāng)前“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)管理”的金融風(fēng)險控制框架，使銀行信貸資金直接流入股票市場。德隆通過100多家關(guān)聯(lián)公司和有控制權(quán)的公司，從各銀行獲得貸款。表面上每筆銀行貸款均有“正當(dāng)項目”與其對應(yīng)，但實際上“德隆系”已將大量貸款挪用于證券市場進行股權(quán)收購，而且“德隆系”借款大部分并無足額抵押，大量采用第三方信用擔(dān)保。

資料來源：根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)資料整理撰寫，可參見《揭開德隆系神話的面紗、最大金融案宣判前后》，http：//news．sina．com．vn/c/2006－04－30/08288826012s．shtml。

案例思考題：

在本章案例中，為什么銀行會向德隆集團提供金額如此巨大的貸款？從互聯(lián)網(wǎng)上查閱相關(guān)資料，了解德隆集團的處置情況，以及商業(yè)銀行和中國監(jiān)管當(dāng)局從這個案例中汲取的教訓(xùn)。

第一節(jié)　商業(yè)銀行現(xiàn)金業(yè)務(wù)經(jīng)營

商業(yè)銀行是高負債經(jīng)營的金融企業(yè)，在日常經(jīng)營活動中，商業(yè)銀行為了保持清償力和獲取更有利的投資機會，必須持有一定比例的現(xiàn)金等高流動性資產(chǎn)，并對其進行科學(xué)管理。因此，現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的一項重要的業(yè)務(wù)，現(xiàn)金資產(chǎn)管理也是商業(yè)銀行管理的一項重要內(nèi)容。

一、現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成

現(xiàn)金資產(chǎn)是銀行持有的庫存現(xiàn)金以及與現(xiàn)金等同的可隨時用于支付的銀行資產(chǎn)。商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)一般包括以下幾類：

（一）庫存現(xiàn)金

庫存現(xiàn)金，是指商業(yè)銀行保存在金庫中的現(xiàn)鈔和硬幣。庫存現(xiàn)金的主要作用是用來應(yīng)付客戶提現(xiàn)和銀行本身的日常零星開支。因此，任何一家營業(yè)性的銀行機構(gòu)，為了保證對客戶的支付，都必須保存一定數(shù)量的現(xiàn)金。但由于庫存現(xiàn)金是一種非盈利性資產(chǎn)，而且保存庫存現(xiàn)金還需要花費銀行大量的保衛(wèi)費用，因此從經(jīng)營的角度講，庫存現(xiàn)金不宜保存太多。庫存現(xiàn)金的經(jīng)營原則就是保持適度的規(guī)模。

（二）中央銀行存款

這是指商業(yè)銀行存放在中央銀行的資金，即存款準備金。中央銀行存款由兩部分構(gòu)成：一是法定存款準備金，二是超額準備金。

法定存款準備金是按照法定比率向中央銀行繳存的存款準備金。規(guī)定繳存存款準備金的最初目的，是為了銀行備有足夠的資金，以應(yīng)付存款人的提存，避免因流動性不足而產(chǎn)生清償力危機，導(dǎo)致銀行破產(chǎn)。目前，存款準備金已經(jīng)演變成為中央銀行調(diào)節(jié)信用的一種政策手段。在正常情況下一般不得動用，繳存法定比率的準備金具有強制性。目前，中國人民銀行規(guī)定商業(yè)銀行繳存法定存款準備金的比率為8%。

所謂超額準備金有兩種含義。廣義的超額準備金是指商業(yè)銀行吸收的存款中扣除法定存款準備金以后的余額，即商業(yè)銀行可用資金；狹義的超額準備金則是指在存款準備金賬戶中，超過了法定存款準備金的那部分存款。這部分存款猶如工商企業(yè)在商業(yè)銀行的活期存款一樣，是商業(yè)銀行在中央銀行賬戶上保有的用于日常支付和債權(quán)債務(wù)清算的資金。通常所說的超額準備金是指狹義超額準備金。超額準備金是商業(yè)銀行的可用資金，因此，其多寡直接影響著商業(yè)銀行的信貸擴張能力。而中央銀行的法定存款準備金率之所以能夠作為調(diào)節(jié)信用的手段，正是因為法定存款準備金率的變化，會影響商業(yè)銀行超額準備金的多少。當(dāng)法定存款準備金率提高時，商業(yè)銀行的超額準備就相應(yīng)減少，其信貸擴張能力下降；反之，存款準備金率下降，商業(yè)銀行的信貸擴張能力就增強。

（三）存放同業(yè)存款

存放同業(yè)存款是指商業(yè)銀行存放在代理行和相關(guān)銀行的存款。在其他銀行保持存款的目的，是為了便于銀行在同業(yè)之間開展代理業(yè)務(wù)和結(jié)算收付。由于存放同業(yè)的存款屬于活期存款性質(zhì)，可以隨時支用，因而可以視同銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)。

（四）在途資金

在途資金，也稱托收未達款，它是指本行通過對方銀行向外地付款單位或個人收取的票據(jù)。在途資金在收妥之前，是一筆占有的資金，又由于通常在途時間較短，收妥后即成為存放同業(yè)存款，所以，將其視同現(xiàn)金資產(chǎn)。

二、現(xiàn)金資產(chǎn)的作用

從商業(yè)銀行經(jīng)營管理的角度看，現(xiàn)金資產(chǎn)具有以下作用：

（一）保持清償力

商業(yè)銀行是經(jīng)營貨幣信用業(yè)務(wù)的企業(yè)。作為企業(yè)，它與其他任何企業(yè)都一樣，都是以盈利為目標(biāo)。這就要求商業(yè)銀行在安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)時，盡可能持有期限較長、收益較高的資產(chǎn)。但商業(yè)銀行又是一種風(fēng)險性特別大的特殊企業(yè)，銀行的經(jīng)營資金主要來源于客戶的存款和各項借入資金。從存款負債來看，由于它是商業(yè)銀行的被動負債，其存與不存、存多存少、期限長短、何時提取等主動權(quán)都掌握在客戶手中，作為銀行只能夠無條件地滿足客戶的要求。如果銀行不能滿足客戶的要求，就有可能影響銀行的信譽，引發(fā)存款“擠兌”風(fēng)潮，甚至使銀行陷入清償力危機而遭受破產(chǎn)命運。商業(yè)銀行的借入資金也必須按期還本付息，否則也會因此而影響銀行信譽，嚴重威脅銀行的安全性。因此，商業(yè)銀行在追求盈利的過程中，必須保有一定數(shù)量的可直接用于應(yīng)付提現(xiàn)和清償債務(wù)的資產(chǎn)，而現(xiàn)金資產(chǎn)正是為了滿足銀行的流動性需要而安排的資產(chǎn)準備。所以，商業(yè)銀行保有一定數(shù)量的現(xiàn)金資產(chǎn)，對保持商業(yè)銀行經(jīng)營過程中的債務(wù)清償能力，防范支付風(fēng)險，具有十分重要的意義。

（二）保持流動性

商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中會面臨復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境。環(huán)境的變化，又會使銀行各種資產(chǎn)負債的特征發(fā)生變化。從銀行經(jīng)營的安全性和盈利性的要求出發(fā)，商業(yè)銀行應(yīng)該不斷調(diào)整其資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，保持應(yīng)有的流動性。在保持銀行經(jīng)營過程的流動性方面，不僅需要銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的合理搭配，確保原有資產(chǎn)和投資的高質(zhì)量及易變現(xiàn)性。同時，也需要銀行持有一定數(shù)量的流動性準備資產(chǎn)，以利于銀行及時抓住新的貸款和投資的機會，為增加盈利、吸引客戶提供條件。

三、現(xiàn)金資產(chǎn)經(jīng)營原則

現(xiàn)金資產(chǎn)是商業(yè)銀行流動性最強的資產(chǎn)，持有一定數(shù)量的現(xiàn)金資產(chǎn)，主要目的在于滿足銀行經(jīng)營過程中的流動性需要。但由于現(xiàn)金資產(chǎn)基本上是一種無盈利或微利資產(chǎn)，過多持有這種資產(chǎn)，將會失去許多盈利機會，使銀行的盈利性下降。因此，銀行持有現(xiàn)金資產(chǎn)需要付出機會成本。銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理的任務(wù)，就是要在保證經(jīng)營過程中流動性需要的前提下，將持有現(xiàn)金資產(chǎn)的機會成本降到最低程度，作為銀行經(jīng)營安全性和盈利性的杠桿，服務(wù)于銀行整體經(jīng)營狀況最優(yōu)化目標(biāo)。為此，銀行在現(xiàn)金資產(chǎn)的管理中，應(yīng)當(dāng)堅持總量適度原則、適時調(diào)節(jié)原則和安全保障原則。

（一）總量適度原則

現(xiàn)金資產(chǎn)管理的總量適度原則是指銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的總量必須保持在一個適當(dāng)?shù)囊?guī)模上。這個適當(dāng)?shù)囊?guī)模是指由銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的功能和特點決定的在保證銀行經(jīng)營過程的流動性需要的前提下，銀行為保持現(xiàn)金資產(chǎn)所付出的機會成本最低時的現(xiàn)金資產(chǎn)數(shù)量?？偭窟m度原則是商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理的最重要的原則。因為，現(xiàn)金資產(chǎn)保留過少，銀行就不能應(yīng)付正常的提現(xiàn)需要和合理的資金需求，最終會導(dǎo)致銀行的流動性風(fēng)險和銀行信譽、客戶的喪失；反之，現(xiàn)金資產(chǎn)保留過多，銀行所付出的機會成本就會增加，使銀行的盈利性受到影響，甚至導(dǎo)致銀行的持續(xù)虧損，威脅銀行經(jīng)營的安全。只有堅持現(xiàn)金資產(chǎn)的適度規(guī)模，才能實現(xiàn)銀行經(jīng)營安全性和盈利性的統(tǒng)一，促進銀行經(jīng)營總目標(biāo)的實現(xiàn)。

（二）適時調(diào)節(jié)原則

現(xiàn)金資產(chǎn)的適時調(diào)節(jié)原則是指銀行要根據(jù)業(yè)務(wù)過程中的現(xiàn)金流量變化，及時調(diào)節(jié)資金寸頭，確?，F(xiàn)金資產(chǎn)的適度規(guī)模。銀行現(xiàn)金資產(chǎn)規(guī)模（存量）的變化，取決于在一定時期內(nèi)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中的現(xiàn)金流量的變化情況，當(dāng)一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金支出時，銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)存量就會上升；反之，當(dāng)一定時期內(nèi)現(xiàn)金支出大于現(xiàn)金流入時，其現(xiàn)金資產(chǎn)存量就會下降。銀行要保持適度的現(xiàn)金資產(chǎn)存量規(guī)模，就需要根據(jù)現(xiàn)金流量的變化情況，及時進行資金調(diào)度。當(dāng)現(xiàn)金收大于支而使現(xiàn)金資產(chǎn)存量超過其適度規(guī)模時，應(yīng)及時將多余部分頭寸運用出去；而當(dāng)現(xiàn)金支大于收而使現(xiàn)金資產(chǎn)存量小于適度規(guī)模時，銀行應(yīng)及時籌措資金補足頭寸。因此，適時調(diào)節(jié)資金頭寸是銀行實現(xiàn)現(xiàn)金資產(chǎn)規(guī)模適度的必要手段。

（三）安全保障原則

商業(yè)銀行大部分現(xiàn)金資產(chǎn)主要由其在中央銀行和同業(yè)的存款及庫存現(xiàn)金構(gòu)成。其中，庫存現(xiàn)金是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中必要的支付周轉(zhuǎn)金，它分布于銀行的各個營業(yè)網(wǎng)點。在銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中，需要對庫存現(xiàn)金進行保管、清點、運輸?shù)裙芾砘顒?。由于庫存現(xiàn)金是以現(xiàn)鈔的形式存在，因此，必然面臨被盜、被搶和清點、包裝差錯及自然災(zāi)害損失的風(fēng)險。因此，銀行在現(xiàn)金資產(chǎn)特別是庫存現(xiàn)金的管理中，必須健全安全保衛(wèi)制度，嚴格業(yè)務(wù)操作規(guī)程，確保資金的安全無損。

四、庫存現(xiàn)金的日常經(jīng)營

銀行庫存現(xiàn)金集中反映了銀行經(jīng)營的資產(chǎn)流動性和盈利性狀況。庫存現(xiàn)金越多，流動性越強，則盈利性越差。為了保證在必要的流動性前提下，實現(xiàn)更多的盈利，就需要把庫存現(xiàn)金壓縮到最低程度。為此，銀行必須在分析影響庫存現(xiàn)金數(shù)量變動的各種因素的情況下，準確測算庫存現(xiàn)金需要量，及時調(diào)節(jié)庫存現(xiàn)金的存量，同時，加強各項管理措施，確保庫存現(xiàn)金的安全。

（一）影響銀行庫存現(xiàn)金的因素

影響銀行庫存現(xiàn)金的因素比較復(fù)雜，其中主要有：

（1）現(xiàn)金收支規(guī)律。銀行的現(xiàn)金收支在數(shù)量上和時間上都有一定的規(guī)律性。例如，對公出納業(yè)務(wù)，一般是上午大量支出現(xiàn)金，而下午則大量收入現(xiàn)金。在一個年度當(dāng)中，由于季節(jié)性因素的影響，有的季節(jié)銀行現(xiàn)金收入多而支出少，而有的季節(jié)則支出多收入少。銀行可以根據(jù)歷年的現(xiàn)金收支狀況，認真尋找其變化規(guī)律，為資金頭寸的預(yù)測提供依據(jù)。

（2）營業(yè)網(wǎng)點的多少。銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)的每一個營業(yè)網(wǎng)點，都需要有一定的鋪底現(xiàn)金。銀行營業(yè)網(wǎng)點越多，其對庫存現(xiàn)金的需要量也就越多。因此，從一般情況來說，銀行營業(yè)網(wǎng)點的數(shù)量與庫存現(xiàn)金的需要量是成正比的。

（3）后勤保障的條件。銀行庫存現(xiàn)金數(shù)量與銀行的后勤保障條件也有密切關(guān)系。一般來說，如果銀行后勤保障條件較好，運送現(xiàn)金的車輛、保安充足且服務(wù)周到，則在每個營業(yè)性機構(gòu)就沒有必要存放太多的現(xiàn)金；否則，就必須在每個營業(yè)網(wǎng)點存放較多的現(xiàn)金。但是，這會增加占壓現(xiàn)金費用。

（4）與中央銀行發(fā)行庫的距離、交通條件及發(fā)行庫的規(guī)定。一般來說，商業(yè)銀行營業(yè)網(wǎng)點與中央銀行發(fā)行庫距離較近，交通運輸條件較好，商業(yè)銀行就可以盡量壓縮庫存現(xiàn)金的規(guī)模。而中央銀行發(fā)行庫的營業(yè)時間、出入庫時間的規(guī)定，也對商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金產(chǎn)生重要影響。如果中央銀行發(fā)行庫的營業(yè)時間短，規(guī)定的出入庫時間和次數(shù)少，勢必增加商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金。

（5）商業(yè)銀行內(nèi)部管理。除上述因素外，商業(yè)銀行內(nèi)部管理，如銀行內(nèi)部是否將庫存現(xiàn)金指標(biāo)作為員工工作業(yè)績的考核指標(biāo)，是否與員工的經(jīng)濟利益掛鉤，銀行內(nèi)部各專業(yè)崗位的配合程度，出納、儲蓄柜組的勞動組合等，都會影響庫存現(xiàn)金數(shù)量的變化。

（二）銀行庫存現(xiàn)金規(guī)模的確定

在實際工作中，要確定一個十分合理的庫存現(xiàn)金規(guī)模顯然是比較困難的。但在理論上，我們?nèi)钥梢宰饕恍┒糠治?，以便為實際操作提供理論依據(jù)或指導(dǎo)。

1．庫存現(xiàn)金需要量的匡算

銀行庫存現(xiàn)金是其為了完成每天現(xiàn)金收支活動而需要持有的即期周轉(zhuǎn)金?？锼銕齑娆F(xiàn)金需要量主要應(yīng)考慮兩個因素：

（1）庫存現(xiàn)金周轉(zhuǎn)時間。銀行庫存現(xiàn)金周轉(zhuǎn)時間的長短，受多種因素的影響，主要有：銀行營業(yè)網(wǎng)點的分布狀況和距離；交通運輸工具的先進程度和經(jīng)辦人員的配置；進出庫制度與營業(yè)時間的相互銜接情況等。一般來說，城市銀行網(wǎng)點的分布距離較近，而且交通運輸條件較好，庫存現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)時間就較短；農(nóng)村銀行網(wǎng)點的分布一般比較分散，相互之間的距離較遠，而且交通運輸條件也較差，這樣，其庫存現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)時間也較長。同時，銀行的庫存現(xiàn)金是分系統(tǒng)按層次供給的，下級行的現(xiàn)金由上級行供給，因此，上級行庫存現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)時間也包含了下級行庫存現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)時間。因而，管理層次多的銀行與管理層次少的銀行相比，其庫存現(xiàn)金周轉(zhuǎn)時間也長一些。

（2）庫存現(xiàn)金支出水平的確定。在銀行業(yè)務(wù)活動中，既有現(xiàn)金支出，又有現(xiàn)金收入。從理論上講，現(xiàn)金支出和現(xiàn)金收入都會影響現(xiàn)金庫存。但在測算庫存現(xiàn)金需要量時，我們主要是考慮作為支付準備的現(xiàn)金需要量，因而不需要考慮所有的現(xiàn)金收支，而只要防止出現(xiàn)收不抵支的問題。所以，銀行通常只需考察現(xiàn)金支出水平對庫存現(xiàn)金的影響。測算現(xiàn)金支出水平，一方面要考慮歷史上同期的現(xiàn)金支出水平；另一方面要考慮一些季節(jié)性和臨時性因素的影響。在實際工作中，可用以下公式來計算現(xiàn)金支出水平：

即期現(xiàn)金支出水平＝（前期平均現(xiàn)金支出水平×保險系數(shù)）×歷史同期發(fā)展水平

其中：

置信概率度根據(jù)要求的數(shù)字準確程度來確定，如果要求數(shù)字的準確性達到95%，則置信概率為0．95，以0．95作為F（t）去查《正態(tài)概率表》，得t＝1．96，此t值即為置信概率度。

同月是指考察時點前半月和考察時點后半月相加。

求出即期現(xiàn)金支出水平后，以此與庫存現(xiàn)金周轉(zhuǎn)時間相乘，再加減一些其他因素，即為庫存現(xiàn)金需要量。

2．現(xiàn)金調(diào)撥臨界點的確定

由于銀行從提出現(xiàn)金調(diào)撥申請到實際收到現(xiàn)金需要有一個或長或短的過程，特別是對那些離中心庫較遠的營業(yè)網(wǎng)點，必須有一個時間的提前量。絕不能等現(xiàn)金庫存用完了以后才申請調(diào)撥。同時，為了應(yīng)付一些臨時性的大額現(xiàn)金支出，也需要有一個保險庫存量。于是，就有一個問題，即應(yīng)當(dāng)在什么時候、在多大的庫存量時調(diào)撥現(xiàn)金。這就是一個現(xiàn)金調(diào)撥的臨界點問題。我們可以用以下公式來計算這個臨界點：

現(xiàn)金調(diào)撥臨界點＝平均每天正常支出量×提前時間＋保險庫存量保險庫存量＝（預(yù)計每天最大支出－平均每天正常支出）×提前時間

3．銀行保持現(xiàn)金適度量的措施

在測算了最適運鈔量和現(xiàn)金調(diào)撥臨界點之后，銀行保持適度現(xiàn)金庫存已經(jīng)有了一個客觀的依據(jù)。但要切實管好庫存現(xiàn)金，使庫存現(xiàn)金規(guī)模經(jīng)常保持在一個適度規(guī)模，還需要銀行內(nèi)部加強管理，提高管理水平。

五、存款準備金經(jīng)營

存款準備金是商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的主要構(gòu)成部分。存款準備金包括兩個部分：一是按照中央銀行規(guī)定的比例上繳的法定存款準備金；二是準備金賬戶中超過了法定存款準備金的超額準備金。因此，存款準備金的管理，包括滿足中央銀行法定存款準備金要求和超額準備金的管理兩個方面。

（一）滿足法定存款準備金要求

法定存款準備金是根據(jù)商業(yè)銀行存款余額，按照法定的比率向中央銀行繳存的準備金。法定準備金起初是出于防范商業(yè)銀行流動性危機的需要而建立的，發(fā)展到現(xiàn)代，其目的已不僅限于此。它已作為中央銀行調(diào)節(jié)商業(yè)銀行信用規(guī)模和信用能力的一項重要工具，納入貨幣政策的操作體系。商業(yè)銀行對中央銀行的法定存款準備金要求只能無條件地服從。因此，對存款準備金的管理，首先應(yīng)當(dāng)滿足法定準備金的要求。

法定存款準備金管理，主要是準確計算法定存款準備金的需要量和及時上繳應(yīng)繳的準備金。在西方國家的商業(yè)銀行中，計算法定存款準備金需要量的方法有兩種：一種是滯后準備金計算法，主要適用于非交易性賬戶存款的準備金計算；另一種是同步準備金計算法，它主要適用于對交易性賬戶存款的準備金計算。

1．滯后準備金計算法

滯后準備金計算法是根據(jù)前期存款負債的余額確定本期準備金的需要量的方法。

按照這種方法，銀行應(yīng)根據(jù)兩周前的存款負債余額，來確定目前應(yīng)當(dāng)持有的準備金數(shù)量。這樣銀行可根據(jù)兩周前的七天作為基期，以基期的實際存款余額為基礎(chǔ)，計算準備金持有周應(yīng)持有的準備金的平均數(shù)。

如某銀行在2月7日（星期四）至13日（星期三）期間的非交易性存款平均余額為50000萬元，按照8%的存款準備金率，該行在2月21日（星期四）到27日（星期三）這一周中應(yīng)保持的準備金平均余額為4000萬元。

2．同步準備金計算法

同步準備金計算法是指以本期的存款余額為基礎(chǔ)計算本期的準備金需要量的方法。通常的做法是：確定兩周為一個計算期，如從2月5日（星期二）到2月18日（星期一）為一個計算期，計算在這14天中銀行交易性賬戶存款的日平均余額。準備金的保持期從2月7日（星期四）開始，到2月20日（星期三）結(jié)束。在這14天中的準備金平均余額以2月5日到18日的存款平均余額為基礎(chǔ)計算。

按滯后準備金計算法計算出來的準備金需要量與按照同步準備金計算法計算出來的準備金需要量的合計，就是銀行在一定時期需要繳納的全部存款準備金。這個需要量與已繳納的存款準備金余額進行比較，如果余額不足，銀行應(yīng)當(dāng)及時予以補足；如果已有準備金余額已經(jīng)超過了應(yīng)繳準備金數(shù)，則應(yīng)及時從中央銀行調(diào)減準備金，增加銀行的可用寸頭。

（二）超額準備金的管理

超額準備金是商業(yè)銀行在中央銀行準備金賬戶上超過了法定存款準備金的那部分存款。超額準備金是商業(yè)銀行最重要的可用頭寸，是銀行用來進行投資、貸款、清償債務(wù)和提取業(yè)務(wù)周轉(zhuǎn)金的準備資產(chǎn)。商業(yè)銀行在中央銀行的超額準備金雖然也能獲得一定的利息收入，但與其他盈利資產(chǎn)如貸款和投資等相比，屬于微利資產(chǎn)。因此，銀行在超額準備金賬戶保留的存款不宜過多。銀行超額準備金管理的重點，就是要在準確測算超額準備金需要量的前提下，適當(dāng)控制準備金規(guī)模。

1．影響超額準備金需要量的因素

影響商業(yè)銀行超額準備金需要量的因素主要有：

（1）存款波動。商業(yè)銀行的存款包括對公存款和儲蓄存款。一般來說，對公存款的變化主要是通過轉(zhuǎn)賬形式進行的，如本行客戶對他行客戶付款，會導(dǎo)致對公存款下降，同時本行超額準備金流出；本行客戶收取他行客戶支付的貨款，則會使本行對公存款增加，同時，超額準備金也增加。對個人的儲蓄存款和部分對公存款的變化則主要是通過現(xiàn)金收支來表現(xiàn)的。當(dāng)存款增加，首先表現(xiàn)為現(xiàn)金增加，然后，銀行將現(xiàn)金交存中央銀行，最終引起超額準備金的增加；反之，存款下降，銀行現(xiàn)金支出增加，這時，需要從中央銀行提取現(xiàn)金，導(dǎo)致超額準備金減少。

銀行在分析存款波動對超額準備金需要量的影響時，重點應(yīng)分析導(dǎo)致存款下降的情況，因為，只有在存款下降的情況下，才會導(dǎo)致超額準備金需要量的增加。存款的下降一般取決于近期因素和歷史因素，即受到若干旬的存款下降幅度和歷史上同期存款下降幅度的雙重影響。如果以一旬作為分析區(qū)間，近期因素可以定為三旬，歷史因素可以定為歷史上某一年中以該旬居中的三旬。如果以一個月作為區(qū)間分析，近期因素可以定為三個月，歷史因素可以定為以該月居中的三個月。但在實際匡算中，還必須扣除其他一些特殊因素，如企業(yè)貸款的收回，它同時使存款余額下降，但這種下降對超額準備金不產(chǎn)生影響。

（2）貸款的發(fā)放與收回。貸款的發(fā)放與收回對超額準備金的影響主要取決于貸款使用的范圍。如果貸款的使用對象是本行開戶的企業(yè)，本行在中央銀行的存款將不會發(fā)生變化；如果貸款發(fā)放的對象是在他行開戶的企業(yè)，或者本行開戶的企業(yè)在取得貸款后立即對外支付，就會減少本行在中央銀行的存款，從而使本行的超額準備金下降。同理，貸款的收回對超額準備金的影響也因貸款對象的不同而有所不同。他行開戶的貸款企業(yè)歸還貸款，會使本行超額準備金增加，而本行開戶的貸款企業(yè)歸還貸款不會影響超額準備金的需要量。

（3）其他因素對超額準備金需要量的影響。除了存貸款因素外，其他一些因素也影響到商業(yè)銀行超額準備金的需要量。這些因素主要有：一是向中央銀行借款的因素。當(dāng)分析商業(yè)銀行向中央銀行的借款數(shù)大于歸還中央銀行借款數(shù)時，商業(yè)銀行的超額準備金會上升；反之，如果在分析期中，商業(yè)銀行歸還中央銀行借款大于向中央銀行借款的數(shù)額，其超額準備金數(shù)額就會下降。二是同業(yè)往來因素。當(dāng)商業(yè)銀行在分析期中同業(yè)往來科目是應(yīng)付余額，表明在這一時期內(nèi)，該銀行要向他行歸還到期拆入款大于應(yīng)該收回的拆出款，該行的超額準備金就會下降；反之，如果在分析期內(nèi)，銀行同業(yè)往來科目為應(yīng)收余額，表明該行到期應(yīng)收回的拆出款大于應(yīng)歸還的拆入款，該行的超額準備金就會上升。三是法定存款準備金因素。當(dāng)分析期內(nèi)需要調(diào)增法定存款準備金時，就會從超額準備金中解繳法定準備金，從而減少超額準備金余額；而當(dāng)分析期內(nèi)調(diào)減法定存款準備金時，調(diào)減的部分，自動增加商業(yè)銀行的超額準備金。四是信貸資金調(diào)撥因素。當(dāng)分析期內(nèi)需要調(diào)出信貸資金時，會減少商業(yè)銀行的超額準備金；而當(dāng)可以調(diào)入信貸資金時，就會增加超額準備金。五是財政性存款因素。財政性存款的上繳，會減少商業(yè)銀行的超額準備金。

根據(jù)以上各種因素，我們就可以測算在一定時期內(nèi)，商業(yè)銀行超額準備金的需要量。

2．超額準備金的調(diào)節(jié)

商業(yè)銀行在預(yù)測了超額準備金需要量的基礎(chǔ)上，就應(yīng)當(dāng)及時地進行頭寸調(diào)度，以保持超額準備金的適度性。當(dāng)未來寸頭需要量較大、現(xiàn)有的超額準備金不足以應(yīng)付需要時，銀行就應(yīng)當(dāng)設(shè)法補足頭寸，增加超額準備金；而當(dāng)未來頭寸需要量減少、現(xiàn)有超額準備金剩余時，則應(yīng)及時地將多余的超額準備金運用出去，尋求更好的盈利機會。

第二節(jié)　商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)經(jīng)營

一、貸款種類

銀行貸款是商業(yè)銀行作為貸款人按照一定的貸款原則和政策，以還本付息為條件，將一定數(shù)量的貨幣資金提供給借款人使用的一種借貸行為。這種借貸行為由貸款的對象、條件、用途、期限、利率和方式等因素構(gòu)成。

從銀行經(jīng)營管理的需要出發(fā)，可以對銀行貸款按照不同的標(biāo)準進行分類。而不同的分類方法，對銀行貸款業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理又都具有不同的意義。

（一）按貸款期限分類

商業(yè)銀行貸款按期限分類可分為活期貸款、定期貸款和款項透支三類。

活期貸款在貸款時不確定償還期限，可以隨時由銀行發(fā)出通知收回貸款。這種貸款比定期貸款靈活主動，在銀行資金寬裕時，可以任客戶使用借以生利，而在銀行需要資金時，又可以隨時通知收回貸款。

定期貸款是指具有固定償還期限的貸款。按照償還期限的長短，又可分為短期貸款、中期貸款和長期貸款。短期貸款是指期限在一年以內(nèi)（含一年）的各項貸款；中期貸款是指期限在一年（不含一年）以上五年（含五年）以內(nèi)的各項貸款；長期貸款是指期限在五年（不含五年）以上的各項貸款。定期貸款因其訂明還款期限，一般不能提前收回，因此，形式比較呆板，但利率較高。近年來，商業(yè)銀行發(fā)放中長期貸款增加很快，這雖然可以使銀行獲得較多的利息收入，但由于資金被長期占用，流動性差，風(fēng)險大。

款項透支是指存戶經(jīng)銀行同意在一定限額之內(nèi)提取超過存款數(shù)字的款項，它實質(zhì)上是銀行的一種貸款。在款項透支業(yè)務(wù)中雖然不是所有訂有款項透支合同的客戶都會透支，但是經(jīng)常會出現(xiàn)這種現(xiàn)象，在銀根緊縮時客戶一般都會辦理款項透支業(yè)務(wù)，這種情況會使得銀行難以對已發(fā)放貸款實施有效控制。

商業(yè)銀行以貸款期限為標(biāo)準劃分貸款種類，一方面，有利于監(jiān)控貸款的流動性和資金周轉(zhuǎn)情況，使銀行長短期貸款保持適當(dāng)比例；另一方面，也有利于銀行按資金償還期限的長短安排貸款順序，保證銀行信貸資金的安全。

（二）按貸款的保障條件分類

按銀行貸款的擔(dān)保條件分類，銀行貸款可以分為信用貸款、擔(dān)保貸款和票據(jù)貼現(xiàn)。信用貸款是指銀行完全憑借客戶的信譽而無須提供抵押物或第三者保證而發(fā)放的貸款。這類貸款從理論上講風(fēng)險較大，因而，銀行要收取較高的利息，且一般只向銀行熟悉的較大的公司借款人提供，對借款人的條件要求較高。擔(dān)保貸款是指具有一定的財產(chǎn)或信用做還款保證的貸款，根據(jù)還款保證的不同，具體分為抵押貸款、質(zhì)押和保證貸款。抵押貸款是指按規(guī)定的抵押方式以借款人或第三者的財產(chǎn)作為抵押發(fā)放的貸款；質(zhì)押貸款是指按規(guī)定的質(zhì)押方式以借款人或第三者的動產(chǎn)或權(quán)利作為質(zhì)物發(fā)放的貸款；保證貸款是指按規(guī)定的保證方式以第三人承諾在借款人不能償還貸款時，按約定承擔(dān)一般保證責(zé)任或者連帶責(zé)任而發(fā)放的貸款。在中國，抵押貸款、質(zhì)押貸款和保證貸款都是按《中華人民共和國擔(dān)保法》規(guī)定的方式來進行的。擔(dān)保貸款由于有財產(chǎn)或第三者承諾作為還款的保證，所以，貸款風(fēng)險相對較小。但擔(dān)保貸款手續(xù)復(fù)雜，且需要花費抵押物（質(zhì)物）的評估、保管以及核保等費用，貸款的成本也比較大。票據(jù)貼現(xiàn)是貸款的一種特殊方式。它是指銀行應(yīng)客戶的要求，以現(xiàn)款或活期存款買進客戶持有的未到期的商業(yè)票據(jù)的方式發(fā)放的貸款。票據(jù)貼現(xiàn)實行預(yù)扣利息，票據(jù)到期后，銀行可向票據(jù)載明的付款人收取票款。如果票據(jù)合格，且有信譽良好的承兌人承兌，這種貸款的安全性和流動性都比較好。

依據(jù)提供的保障程度劃分貸款種類，可以使銀行依據(jù)借款人的財務(wù)狀況和經(jīng)營發(fā)展業(yè)績選擇不同的貸款方式，以提高貸款的安全系數(shù)。

（三）按貸款的用途分類

銀行貸款的用途非常復(fù)雜，它涉及再生產(chǎn)的各個環(huán)節(jié)、各種產(chǎn)業(yè)、各個部門、各個企業(yè)，與多種生產(chǎn)要素相關(guān)，貸款用途本身也可以按不同的標(biāo)準進行劃分。但按照中國習(xí)慣的做法，通常有兩種分類方法：一是按照貸款對象的部門來分類，分為工業(yè)貸款、商業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)貸款、科技貸款和消費貸款；二是按照貸款的具體用途來劃分，一般分為流動資金貸款和固定資金貸款。

按照貸款用途劃分貸款種類，其意義主要在于：首先，有利于銀行根據(jù)資金的不同使用性質(zhì)安排貸款順序。一般來說，銀行貸款首先應(yīng)當(dāng)滿足企業(yè)的生產(chǎn)需要，然后安排用于企業(yè)的固定資產(chǎn)投資資金需要。其次，有利于銀行監(jiān)控貸款的部門分布結(jié)構(gòu)，以便銀行合理安排貸款結(jié)構(gòu)，防范貸款風(fēng)險。

（四）按貸款的償還方式分類

銀行貸款按照其償還方式的不同劃分，可以分為一次性償還和分期償還兩種方式。一次性償還是指借款人在貸款到期日一次性還清貸款本金的貸款，其利息可以分期支付，也可以在歸還本金時一次性付清。一般來說，短期的臨時性周轉(zhuǎn)性貸款都是采取一次性償還方式。分期償還貸款是指借款人按規(guī)定的期限分次償還本金和支付利息的貸款。這種貸款的期限通常按月、季、年確定，中長期貸款都采用這種方式，其利息的計算方法常見的有加息平均法、利隨本減法等。

按貸款償還方式劃分貸款種類，一方面有利于銀行監(jiān)測貸款到期和貸款收回情況，準確測算銀行頭寸的變動趨勢；另一方面也有利于銀行考核收息率，加強對應(yīng)收利息的管理。

（五）按貸款的質(zhì)量（或風(fēng)險程度）分類

按照貸款的質(zhì)量和風(fēng)險程度劃分，銀行貸款可以分為正常貸款、關(guān)注貸款、次級貸款、可疑貸款和損失貸款五類。正常貸款是指借款人能夠履行借款合同，有充分把握按時足額償還本息的貸款。這類貸款的借款人財務(wù)狀況無懈可擊，沒有任何理由懷疑貸款的本息償還會發(fā)生問題。關(guān)注貸款是指貸款的本息償還仍然正常，但是發(fā)生了一些可能會影響貸款償還的不利因素；如果這些因素繼續(xù)存在下去，則有可能影響貸款的償還，因此，需要對其進行關(guān)注，或?qū)ζ溥M行監(jiān)控。次級貸款是指借款人依靠其正常的經(jīng)營收入已經(jīng)無法償還貸款的本息，而不得不通過重新融資或拆東墻補西墻的辦法來歸還貸款，表明借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題。可疑貸款是指借款人無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行抵押或擔(dān)保，也肯定要造成一部分損失，這類貸款具備了次級貸款的所有特征，而且程度更加嚴重。損失貸款是指在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少部分，這類貸款銀行已沒有意義將其繼續(xù)保留在資產(chǎn)賬戶上，應(yīng)當(dāng)在履行必要的內(nèi)部程序之后立即沖銷。

按照貸款的質(zhì)量或風(fēng)險程度劃分貸款種類，首先，有利于加強貸款的風(fēng)險管理，提高貸款質(zhì)量。銀行貸款具有與生俱來的風(fēng)險。按照商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營的原則，銀行不僅要化解已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險，而且還要及時識別和控制那些確實存在但還沒有發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險，即內(nèi)在風(fēng)險。按貸款質(zhì)量或風(fēng)險程度合理地劃分貸款種類，不僅可以幫助識別貸款的內(nèi)在風(fēng)險，還有助于發(fā)現(xiàn)信貸管理和內(nèi)部控制中存在的問題，從而提高銀行信貸管理水平，幫助銀行實現(xiàn)穩(wěn)健運行。其次，有利于金融監(jiān)管當(dāng)局對商業(yè)銀行進行有效監(jiān)管。金融監(jiān)管當(dāng)局對商業(yè)銀行的有效監(jiān)管，必須有能力通過非現(xiàn)場檢查手段，對商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量進行連續(xù)監(jiān)控，并通過現(xiàn)場檢查，獨立地對商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量做出評估。而這些都離不開貸款分類的標(biāo)準。如果商業(yè)銀行沒有按貸款質(zhì)量進行分類，則監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管、資本充足率的要求和銀行對流動性的監(jiān)控等都將失去意義。

（六）按銀行發(fā)放貸款的自主程度分類

按銀行發(fā)放貸款的自主程度劃分，銀行貸款可以分為自營貸款、委托貸款和特定貸款三種。自營貸款是指銀行以合法方式籌集的資金自主發(fā)放的貸款。這是商業(yè)銀行最主要的貸款。由于是自主貸放，因此，貸款風(fēng)險及貸款本金和利息的回收責(zé)任都由銀行自己承擔(dān)。委托貸款是指由政府部門、企事業(yè)單位及個人等委托人提供資金，由銀行（受托人）根據(jù)委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款。這類貸款銀行不承擔(dān)風(fēng)險，通常只收取委托人付給的手續(xù)費。特定貸款在中國是指經(jīng)國務(wù)院批準并對可能造成的損失采取相應(yīng)的補救措施后，責(zé)成國有獨資商業(yè)銀行發(fā)放的貸款。這類貸款由于事先已經(jīng)確定了風(fēng)險損失的補償，銀行也不承擔(dān)風(fēng)險。

按照銀行發(fā)放貸款的自主程度劃分貸款種類，有利于銀行根據(jù)不同的貸款性質(zhì)制定不同的管理辦法；同時，也有利于考核銀行信貸人員的工作質(zhì)量，加強信貸人員責(zé)任心。

二、貸款程序

對任何一筆貸款，都必須遵循以下工作程序：

（一）貸款申請

凡符合借款條件的借款人，在銀行開立結(jié)算賬戶，與銀行建立信貸關(guān)系之后，如果出現(xiàn)資金需要，都可以向銀行申請貸款。借款人申請貸款必須填寫《借款申請書》?！督杩钌暾垥返幕緝?nèi)容包括：借款人名稱、性質(zhì)、經(jīng)營范圍，申請貸款的種類、期限、金額、方式、用途、用款計劃、還本付息計劃以及有關(guān)的經(jīng)濟技術(shù)指標(biāo)等。

為便于貸款人審查貸款，借款人在遞交《借款申請書》的同時，還必須提供以下資料：①借款人及保證人的基本情況及有關(guān)法律文書，如營業(yè)執(zhí)照、法人代表證明文件等；②財政部門或會計（審計）事務(wù)所核準的上年度會計報表及申請貸款前一個月的財務(wù)報表或資產(chǎn)負債表；③原有不合理占用的貸款糾正情況；④自有資本和自有流動資金補充情況；⑤擔(dān)保品及擬同意擔(dān)保的有關(guān)證明文件；⑥貸款人認為需要提供的其他文件、證明等。

如果借款人申請中長期貸款，除了上述資料外，借款人還必須提供以下資料：①項目開工前期準備工作的情況報告；②在開戶銀行存入規(guī)定比例資金的證明；③經(jīng)批準下達的項目開工通知書；④按規(guī)定項目竣工投資所需自有流動資金落實情況及證明材料；⑤進出口協(xié)議或合同等。

（二）貸款調(diào)查

銀行在接到借款人的借款申請后，應(yīng)指派專人進行調(diào)查。調(diào)查的內(nèi)容主要有兩個方面：一是關(guān)于借款申請書內(nèi)容的調(diào)查。主要審查其內(nèi)容填寫是否齊全，數(shù)字是否真實，印鑒是否與預(yù)留銀行印鑒相符，申請貸款的用途是否真實合理等。二是貸款可行性的調(diào)查，其包括：①借款人的品行。主要了解與借款人的資料有關(guān)的證明文件和批準文件。②借款合法性。主要了解借款的用途是否符合國家產(chǎn)業(yè)、區(qū)域、技術(shù)以及環(huán)保等方面的政策和經(jīng)濟、金融法規(guī)。③借款安全性。主要調(diào)查借款人的信用記錄及貸款風(fēng)險情況。④借款的盈利性。主要調(diào)查測算借款人使用貸款的盈利情況及歸還貸款本息的資金來源等。

（三）對借款人的信用評估

銀行在對借款人的貸款申請進行深入細致的調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，還要利用掌握的資料，對借款人進行信用評估，劃分信用等級。信用評估可以由貸款銀行獨立進行，評估結(jié)果由銀行內(nèi)部掌握使用；也可以由人民銀行認可的有資格的專門信用評估機構(gòu)對借款人進行統(tǒng)一評估，評估結(jié)果供各家銀行使用。

（四）貸款審批

對經(jīng)過審查評估符合貸款條件的借款申請，銀行應(yīng)當(dāng)及時進行審批。銀行要按照“分級負責(zé)、集體審定、一人審批”的貸款審批制度進行貸款，逐筆逐級簽署審批意見并辦理審批手續(xù)。為了保證貸款決策科學(xué)化，凡有條件的銀行都應(yīng)當(dāng)建立貸款審查委員會，進行集體決策。

（五）借款合同的簽訂和擔(dān)保

借款申請經(jīng)審查批準后，必須按《經(jīng)濟合同法》和《借款合同條例》由銀行與借款人簽訂《借款合同》。在中國，借款合同的文本由銀行擬定，報人民銀行審定后自行印刷。對保證貸款，保證人需向銀行出具“不可撤銷擔(dān)保書”或由銀行與保證人簽訂“保證合同”；對抵押貸款和質(zhì)押貸款，銀行須與借款人簽訂抵押合同或質(zhì)押合同。需辦理公證或登記的，還應(yīng)依法辦理公證和登記手續(xù)。

（六）貸款發(fā)放

借款合同生效后，銀行就應(yīng)按合同規(guī)定的條款發(fā)放貸款。在發(fā)放貸款時，借款人應(yīng)先填好《借款借據(jù)》，經(jīng)銀行經(jīng)辦人員審核無誤，由信貸部門負責(zé)人或主管行長簽字蓋章，送銀行會計部門將貸款足額劃入借款人賬戶，供借款人使用。

（七）貸款檢查

貸款發(fā)放以后，銀行要對借款人執(zhí)行借款合同的情況即借款人的資信狀況進行跟蹤調(diào)查和檢查。檢查的主要內(nèi)容包括：借款人是否按合同規(guī)定的用途使用貸款；借款人資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的變化情況；借款人還款能力即還款資源的落實情況等。對違反國家有關(guān)法律、法規(guī)、政策、制度和《借款合同》規(guī)定使用貸款的，檢查人員應(yīng)及時予以制止并提出處理意見。對問題突出、性質(zhì)嚴重的，要及時上報主管領(lǐng)導(dǎo)甚至上級行采取緊急措施，以盡量減少貸款的風(fēng)險損失。

（八）貸款收回

貸款到期后，借款人應(yīng)主動及時歸還貸款本息。一般可由借款人開出結(jié)算憑證歸還本息，也可由銀行直接從借款人賬戶中扣收貸款本息。貸款到期，由于客觀情況發(fā)生變化，借款人經(jīng)過努力仍不能還清貸款的，短期貸款必須在到期日的10天前、中長期貸款在到期日的一個月前，向銀行提出貸款展期申請。如果銀行同意展期一次，應(yīng)辦理展期手續(xù)。每筆貸款只能展期一次，短期貸款展期不得超過原貸款期限；中長期貸款展期不得超過原貸款期限的一半，且最長不得超過三年。貸款展期后，如展期期限加上原貸款期限達到新的檔次利率期限，則按新期限檔次利率計息。如果銀行不同意展期，或展期以后仍不能到期還款，即列為逾期貸款，銀行對其應(yīng)進行專戶管理，并加大催收力度。

三、貸款價格的構(gòu)成

一般來講，貸款價格的構(gòu)成包括貸款利率、貸款承諾費、補償余額和隱含價格。

（一）貸款利率

貸款利率是一定時期客戶向貸款人支付的貸款利息與貸款本金之比率。它是貸款價格的主體，也是貸款價格的主要內(nèi)容。貸款利率分為年利率、月利率和日利率。年利率是貸款利率的基本形式，通常以百分比來表示。銀行貸款利率一般有一個基本水平，它取決于中央銀行的貨幣政策和有關(guān)的法令規(guī)章、資金供求狀況和同業(yè)競爭狀況。根據(jù)貸款使用情況，在具體確定一筆貸款的利率時，可以使用低于一般利率的優(yōu)惠利率和高于一般利率的懲罰利率。根據(jù)確定一般利率的方式不同，貸款利率還可以分為固定利率和浮動利率；前者是指在發(fā)放貸款時確定并在貸款期間不再變動的利率，后者則是指在貸款期間根據(jù)市場利率變化而實行定期調(diào)整的利率。

貸款利率的確定應(yīng)以收取的利息足以彌補支出并取得合理利潤為依據(jù)。銀行貸款所支付的費用包括資金成本、提供貸款的費用以及今后可能發(fā)生的損失等。合理的利潤水平，是指應(yīng)由貸款收益提供的，與其他銀行或企業(yè)相當(dāng)?shù)睦麧櫵健?/p>

（二）貸款承諾費

承諾費是指銀行對已承諾貸給顧客而顧客又沒有使用的那部分資金收取的費用。也就是說，銀行已經(jīng)與客戶簽訂了貸款意向協(xié)議，并為此做好了資金準備，但客戶并沒有實際從銀行貸出這筆資金，承諾費就是對這筆已做出承諾但沒有貸出的款項所收取的費用。承諾費由于是顧客為了取得貸款而支付的費用，因而構(gòu)成了貸款價格的一部分。

銀行收取貸款承諾費的理由是：為了應(yīng)付承諾貸款的要求，銀行必須保持一定高性能的流動性資產(chǎn)，這就要放棄收益高的貸款或投資，使銀行產(chǎn)生利益損失。為了補償這種損失，就需要借款人提供一定的費用。支付了貸款承諾費的貸款承諾是正式承諾，當(dāng)借款人需要使用貸款時，銀行必須予以及時滿足，否則，銀行要承擔(dān)法律責(zé)任。

（三）補償余額

補償余額指借款人保持在銀行的一定數(shù)量的活期存款和低利率定期存款以達到銀行的要求，它通常作為銀行同意貸款的一個條件而寫入貸款議項中。要求補償余額的理由是：顧客不僅是資金的使用者，還是資金的提供者，而且只有作為資金的提供者，才能成為資金的使用者。存款是銀行業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，是貸款的必要條件，銀行發(fā)放貸款應(yīng)該成為現(xiàn)在和將來獲得存款的手段。從另一方面講，也是銀行變相提高貸款利率的一種方式，因此，它成為貸款價格的一個組成部分。補償余額的計算分為兩部分：一部分是按實際貸款余額計算補償余額；另一部分是按已承諾而未使用的限額計算的補償余額。

（四）隱含價格

隱含價格是指貸款定價中的一些非貨幣性內(nèi)容。銀行在決定給客戶貸款后，為了保證客戶能償還貸款，常常在貸款協(xié)議中加上一些附加性條款。附加條款可以是禁止性的，即規(guī)定融資限額及各種禁止事項。也可以是義務(wù)性的，即規(guī)定借款人必須遵守的特別條款。附加條款不直接給銀行帶來收益，但可以防止借款人經(jīng)營狀況的重大變化給銀行利益造成損失。因此，它也可以被視為貸款價格的一部分。

四、影響貸款價格的主要因素

按照一般的價格理論，影響貸款價格的主要因素是信貸資金的供求狀況。然而，由于信貸資金是一種特殊的商品，其價格的決定因素就更加復(fù)雜。通常，在貸款定價時銀行應(yīng)當(dāng)考慮的因素主要有：

（一）資金成本

銀行的資金成本包括資金平均成本和資金邊際成本。資金平均成本是指每一單位的資金所花費的利息、費用額。它不考慮未來利率、費用變化后的資金成本變動，主要用來衡量銀行過去的經(jīng)營狀況。如果銀行的資金來源構(gòu)成、利率、費用等不變，銀行可以根據(jù)資金平均成本來對新貸款定價。但如果銀行資金來源結(jié)構(gòu)、利率和費用等都處于變動狀態(tài)中，它對貸款定價的意義就不大。資金邊際成本是指銀行每增加一個單位的可投資資金所需要花費的利息、費用額。因為它反映的是未來新增資金來源的成本，所以，在資金來源結(jié)構(gòu)變化，尤其是在市場利率的條件下，以它作為新貸款定價的基礎(chǔ)較為合適。

資金邊際成本根據(jù)資金來源的種類、性質(zhì)、期限等不同而不同，每一種資金來源都會有不同的邊際成本。但銀行通常不能按某一種資金來確定貸款價格，因而需要計算全部新增資金來源的平均邊際成本，這種平均邊際成本就是新增一個單位的資金來源所平均花費的邊際成本。

（二）貸款風(fēng)險程度

由于貸款的期限、種類、保障程度及貸款對象等各種因素的不同，貸款的風(fēng)險程度也有所不同。不同風(fēng)險程度的貸款，銀行為此所花費的管理費用或?qū)赡墚a(chǎn)生的損失的補償費用也不同。這種銀行為承擔(dān)貸款風(fēng)險而花費的費用，稱為貸款的風(fēng)險費用，也是貸款的風(fēng)險成本。銀行在貸款定價時必須將風(fēng)險成本納入貸款價格之中。

一筆貸款的風(fēng)險程度并由此而引起的銀行貸款的風(fēng)險費用受多種復(fù)雜因素的影響，如貸款的種類、用途、期限、貸款保障、借款人信用、財務(wù)狀況、客觀經(jīng)濟環(huán)境的變化等。所以，要精確預(yù)測貸款的風(fēng)險費用顯然是比較困難的。在實踐中，為了便于操作，銀行通常根據(jù)歷史上某類貸款的平均費用水平并考慮未來各種新增因素后來確定貸款風(fēng)險費用率。如過去五年中，對信用一級企業(yè)發(fā)放三年期信用貸款的平均風(fēng)險管理費用率為0．6%，并以此作為新貸款的風(fēng)險費用率，則銀行對同類企業(yè)發(fā)放同類貸款500萬元，就應(yīng)收取貸款風(fēng)險費用3萬元（5000000元×0．6%＝30000元）。

（三）貸款費用

商業(yè)銀行向客戶提供貸款，需要在貸款之前和貸款過程之中做大量的工作，如進行信用調(diào)查、分析、評估，對擔(dān)保品進行鑒定、估價、管理，對貸款所需的各種材料、文件進行整理、歸檔、保管。所有這些工作，都需要花費人力、物力，發(fā)生各種費用。在貸款定價時，應(yīng)將這些費用考慮進去，作為構(gòu)成貸款價格的一個因素。在實際中，銀行貸款種類的不同，所花的貸款費用也不可能一樣。為了操作方便，許多銀行通常將各種貸款的收費種類及其標(biāo)準作具體的規(guī)定，在確定某一筆貸款的收費時，只需按規(guī)定計算即可。

（四）借款人的信用及與銀行的關(guān)系

借款人的信用狀況主要是指借款人的償還能力和償還意愿，借款人的信用越好，貸款風(fēng)險越小，貸款價格也應(yīng)越低。如果借款人信用狀況不好，過去的償債記錄不能令人滿意，銀行就應(yīng)以較高的價格和較嚴格的約束條件限制其借款。

借款人與銀行的關(guān)系也是銀行貸款定價時必須考慮的重要因素。這里所指的關(guān)系，是指借款人與銀行的正常業(yè)務(wù)關(guān)系，如借款人在銀行的存款情況、借款人使用銀行服務(wù)的情況等。那些在銀行有大量存款，廣泛使用本行提供的各種金融服務(wù)，或長期有規(guī)律地借用銀行貸款的客戶，就是與銀行關(guān)系密切的客戶，在制定貸款價格時，可以適當(dāng)?shù)陀谝话阗J款的價格。

（五）銀行貸款的目標(biāo)收益率

商業(yè)銀行都有自己的盈利目標(biāo)。為實現(xiàn)該目標(biāo)，銀行對各項資金運用都應(yīng)確定收益目標(biāo)。貸款是銀行主要的資金運用項目，貸款收益率目標(biāo)是否能夠?qū)崿F(xiàn)，直接影響到銀行總體盈利目標(biāo)的實現(xiàn)。因此，在貸款定價時必須考慮能否在總體上實現(xiàn)銀行的貸款收益率目標(biāo)。當(dāng)然，貸款收益率目標(biāo)本身應(yīng)當(dāng)制定得合理，過高的收益率目標(biāo)會使銀行貸款價格失去競爭力。

（六）貸款供求狀況

市場供求狀況是影響價格的一個基本因素。貸款作為一種金融商品，自然也受這一規(guī)律的制約。這里的貸款需求是指借款人某一時期希望從銀行取得貸款的數(shù)量，貸款供給是指所有銀行在該時期內(nèi)能夠提供的貸款數(shù)量。當(dāng)貸款供大于求時貸款價格應(yīng)當(dāng)降低；當(dāng)貸款供不應(yīng)求時，貸款價格應(yīng)當(dāng)適當(dāng)提高。

第三節(jié)　商業(yè)銀行的證券投資業(yè)務(wù)經(jīng)營

一、銀行證券投資業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行是信用中介，因此存款和貸款一直是它的主營業(yè)務(wù)。然而，在現(xiàn)代商業(yè)銀行的總資產(chǎn)中，總有一部分資金穩(wěn)定地分布在各種證券上。證券投資已成為商業(yè)銀行重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，它不僅為銀行帶來豐厚的利潤，還為銀行在流動性管理、資產(chǎn)優(yōu)化配置以及合理避稅等方面起到了積極作用。

（一）銀行證券投資的功能和主要類別

商業(yè)銀行經(jīng)營的總目標(biāo)是追求經(jīng)濟利益，與此相一致，銀行證券投資的基本目的是在一定風(fēng)險水平下使投資收入最大化。圍繞這個基本目標(biāo)，商業(yè)銀行證券投資具有以下幾個主要功能：

（1）保持流動性。盡管現(xiàn)金資產(chǎn)具有高流動性，在流動性管理中具有重要作用，但現(xiàn)金資產(chǎn)無利息收入，為保持流動性而持有過多的現(xiàn)金資產(chǎn)會增加銀行的機會成本，降低盈利性?？射N性很強的短期證券是商業(yè)銀行理想的高流動性資產(chǎn)；它們既可隨時變現(xiàn)，又有一定的利息收入，是銀行流動性管理中不可或缺的第二準備。

（2）合理避稅。商業(yè)銀行投資的證券大都集中在國債和地方政府債券上，而國債和地方政府債券往往具有稅收優(yōu)惠，故銀行可以利用證券組合達到避稅目的，使收益進一步提高。

（二）銀行證券投資的主要類別

在1929～1933年資本主義世界經(jīng)濟大危機以前，西方國家在法律上對商業(yè)銀行證券投資的對象沒有明確限制。大危機后，許多經(jīng)濟分析專家認為，這場由金融業(yè)危機引發(fā)的全面經(jīng)濟危機，與商業(yè)銀行大量從事股票承銷和投資密切相關(guān)。為了恢復(fù)公眾對銀行體系的信心，西方國家紛紛立法對商業(yè)銀行證券投資業(yè)務(wù)予以規(guī)范，其中最有影響的是美國1933年頒布的《格拉斯—斯蒂格爾法》，它嚴格禁止美國商業(yè)銀行從事股票的承銷和投資，但允許商業(yè)銀行投資國庫券、中長期國債券、政府機構(gòu)債券、市政債券和投資級的公司債券。美國對商業(yè)銀行證券投資的限定有理論和法律的支持，因而在世界各國有廣泛的影響。除了德國全能型模式下的商業(yè)銀行可以從事股票投資外，大多數(shù)國家不允許商業(yè)銀行染指股票業(yè)務(wù)。20世紀80年代以來，隨著來自于非銀行金融機構(gòu)的競爭壓力的增大，以及金融工具和交易方式的創(chuàng)新，西方商業(yè)銀行努力擴展證券投資的業(yè)務(wù)范圍，商業(yè)銀行兼營投資銀行的業(yè)務(wù)甚至成為一種趨勢。例如1993年1月正式實施的歐盟“第二號銀行指令”，規(guī)定歐盟成員國銀行間采取相互承認的原則，即歐盟內(nèi)相互承認商業(yè)銀行可直接或通過子公司經(jīng)營包括證券承銷與買賣、衍生金融工具交易等13類業(yè)務(wù)。特別是1998年4月，美國花旗銀行與擅長證券承諾、企業(yè)并購策劃的旅行者公司宣布組成花旗集團。然而，這些僅僅表現(xiàn)為一種趨勢，在分業(yè)經(jīng)營的國家里，商業(yè)銀行從事投資銀行的業(yè)務(wù)尚有許多法律和監(jiān)管的沖突沒有解決。因此，商業(yè)銀行證券投資仍以各類債券，特別是政府債券為主要類別。下面對這些證券及特性予以介紹：

（1）國庫券。國庫券是政府發(fā)行的短期債券，期限為一年以內(nèi)，所籌資金主要用于中央財政預(yù)算平衡后的臨時性開支。由于國庫券期限短、風(fēng)險低、流動性高，因而成為商業(yè)銀行流動性管理中的重要工具。國庫券往往為不含息票，其交易以貼現(xiàn)方式進行。

（2）中長期國債。中長期國債是政府發(fā)行的中長期債務(wù)憑證，2～10年為中期國債，10年以上為長期國債，所籌資金用于彌補中央財政預(yù)算赤字。中長期國債多為含息票證券。

（3）政府機構(gòu)證券。政府機構(gòu)證券是指除中央財政部門以外其他政府機構(gòu)所發(fā)行的債券，如中央銀行發(fā)行的融資貿(mào)易債券，國家政策性銀行發(fā)行的債券等。政府機構(gòu)證券特點與中央政府債券十分相似，違約風(fēng)險很小，故在二級交易市場上十分活躍。

（4）市政債券。由地方政府發(fā)行，所籌資金多用于地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和公益事業(yè)發(fā)展。市政債券就其償還的保障來講，劃分為兩類：第一類稱“一般義務(wù)債券”，這種債券的本息償還由地方政府征稅能力作保證；第二類為“收益?zhèn)保@種債券的本息償還以所籌資金投資項目的未來收益作保證。由于地方政府的財政狀況差異較大，地方納稅能力大大弱于中央政府，故這類債券有一定違約風(fēng)險。為了在不提高成本前提下能順利籌措所需資金，地方政府往往采取減稅和免稅的政策優(yōu)惠，使投資者增加收益，故這種債券實際收益率并不低。

（5）公司債券。公司債券是企業(yè)對外籌集資金而發(fā)行的一種債務(wù)憑證。由于公司經(jīng)營狀況差異很大，且市場變化無常，故公司債券違約風(fēng)險較大。為保障商業(yè)銀行投資的安全，許多國家在銀行法中規(guī)定，僅允許商業(yè)銀行購買信用等級在投資級別以上的公司債。何為投資級別的信用等級在各國有一定差別。

二、銀行證券投資的風(fēng)險和收益

銀行證券投資強調(diào)在把風(fēng)險控制在一定范圍內(nèi)的前提下，通過組合技術(shù)使投資收益最大。風(fēng)險泛指不確定性，在金融市場上投資風(fēng)險指投資者投資對象未來收益的不確定性。潛在的投資風(fēng)險與潛在的投資收益正相關(guān)。

（一）投資風(fēng)險的測量

從金融學(xué)的角度來看，投資風(fēng)險有時是一種可以測算的狀態(tài)，有時卻是一種不能量化但可以推理的狀態(tài)。從可測量方面來講，投資預(yù)期收益與實際收益的差距是度量投資風(fēng)險的尺度。

（二）證券投資風(fēng)險的類別

在商業(yè)銀行經(jīng)營總原則指導(dǎo)下，銀行證券投資組合管理的目標(biāo)是在控制風(fēng)險的前提下增加收益。前面已經(jīng)指出，投資風(fēng)險可以用預(yù)期投資收益與投資實際現(xiàn)金流入的差距來度量，影響兩者之間差距的因素即投資風(fēng)險因素。下面對投資風(fēng)險因素的類別進行討論。

1．信用風(fēng)險

信用風(fēng)險也稱違約風(fēng)險，指債務(wù)人到期不能償還本息的可能性。由于銀行投資主要集中在政府證券上，這類證券多以財政稅收作為償付本息保障，故違約風(fēng)險不高。盡管有些國家出現(xiàn)過少數(shù)地方政府債券在經(jīng)濟衰退期不能按期支付本息的情形，但這種情形并不多見。銀行證券投資中還有一部分是公司債券和外國債券，這部分債券存在著真實違約的可能性。在市場經(jīng)濟發(fā)達的國家里，銀行在進行投資分析時，除了直接了解和調(diào)查債務(wù)人的信用狀況外，更多地則依據(jù)社會上權(quán)威信用評級機構(gòu)對債券所進行的評級分類，以此為標(biāo)準對證券進行選擇和投資決策。例如美國有四大私營證券評級公司，穆迪、標(biāo)準普爾、費奇和金融服務(wù)公司，它們對各種證券和績優(yōu)股票進行評級。這四個公司對各信用等級規(guī)定的符號有所不同，但對等級劃分所表述的風(fēng)險內(nèi)涵基本上是一致的。

為了防范證券投資信用風(fēng)險，銀行應(yīng)購買投資級證券，有些國家甚至不允許銀行購買投機級證券以保障銀行投資組合的質(zhì)量。

2．通貨膨脹風(fēng)險

通貨膨脹風(fēng)險指由于不可預(yù)期的物價波動而使證券投資實際收入下降的可能性。銀行投資主要購買固定利率收入債券，當(dāng)物價上漲率超過所投資證券的稅后收益率時，銀行投資產(chǎn)生實際損失。需要強調(diào)的是，不可預(yù)期的物價上漲對銀行的影響很大，如果在投資決策中未將通貨膨脹溢價因素給予恰當(dāng)考慮，當(dāng)通貨膨脹率超過預(yù)期物價上漲率時，銀行投資收益將大幅度下降。

3．利率風(fēng)險

利率風(fēng)險是指市場利率變動的不確定性給商業(yè)銀行造成損失的可能性。巴塞爾委員會在1997年發(fā)布的《利率風(fēng)險管理原則》中將利率風(fēng)險定義為：“利率變化使商業(yè)銀行的實際收益與預(yù)期收益或?qū)嶋H成本與預(yù)期成本發(fā)生背離，使其實際收益低于預(yù)期收益，或?qū)嶋H成本高于預(yù)期成本，從而使商業(yè)銀行遭受損失的可能性?！?/p>

4．流動性風(fēng)險

流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行無力為負債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險，它是由于金融資產(chǎn)的流動性的不確定性變動而遭受經(jīng)濟損失的可能性。

第四節(jié)　商業(yè)銀行的租賃業(yè)務(wù)

租賃是一項歷史悠久的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，在當(dāng)今世界已演變?yōu)橐环N相對獨立的現(xiàn)代化業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行具有開展租賃信托業(yè)務(wù)的相應(yīng)條件和獨特優(yōu)勢，現(xiàn)代經(jīng)濟的發(fā)展客觀上也要求商業(yè)銀行將租賃視為新的業(yè)務(wù)增長點。當(dāng)代發(fā)達國家的大型商業(yè)銀行無不十分重視租賃業(yè)務(wù)的開拓和發(fā)展。

一、租賃的歷史發(fā)展

租賃是所有權(quán)與使用權(quán)之間的一種借貸關(guān)系。它是由財產(chǎn)所有者（出租人）按契約規(guī)定，將財產(chǎn)租讓給承租人使用，承租人根據(jù)契約按期支付一定租金給出租人，出租人對財產(chǎn)始終保有所有權(quán)，承租人只享有使用權(quán)的經(jīng)濟行為。

租賃是一種非常古老的信用形式，它經(jīng)歷了由古代租賃、傳統(tǒng)租賃到現(xiàn)代租賃的三個歷史發(fā)展階段。

古代租賃是一種古老的實物信用形式，租賃的目的主要是出租人與承租人交換使用物件，以滿足對物件使用價值的需要。租賃雙方?jīng)]有采取固定的契約形式確定彼此的權(quán)利和義務(wù)，也沒有固定報酬，租賃物主要是土地、房屋、農(nóng)具、船只等。

傳統(tǒng)租賃是商品經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)物。傳統(tǒng)租賃的目的雖然仍是為了獲得使用價值，但與古代租賃相比，出租人和承租人之間已經(jīng)采取契約方式確定雙方的權(quán)利和義務(wù)，與此同時，有關(guān)租賃的法律條文也陸續(xù)出現(xiàn)；如公元6世紀中葉古羅馬尤斯丁尼安皇帝法典匯編中就有關(guān)于租賃關(guān)系詳細條文的規(guī)定，公元1289年制定的《威爾士法則》則是一份關(guān)于租賃的專門法律文件。從19世紀開始傳統(tǒng)租賃進入了新的發(fā)展時期，隨著科學(xué)技術(shù)和工業(yè)化大生產(chǎn)的發(fā)展，傳統(tǒng)的土地、房屋等租賃物逐漸被各種現(xiàn)代化設(shè)備所取代，機器設(shè)備、現(xiàn)代交通運輸工具和通信設(shè)備等開始成為主要的租賃對象。但在傳統(tǒng)租賃下，租賃的目的仍然只限于使用設(shè)備，租賃設(shè)備也只租不售。

現(xiàn)代租賃是第二次世界大戰(zhàn)后在美國發(fā)展起來的，日漸風(fēng)行歐美日等發(fā)達國家。與傳統(tǒng)租賃不同，現(xiàn)代租賃是融資和融物相結(jié)合，并以融資為主要目的進行租賃。美國作為現(xiàn)代租賃的發(fā)源地，已形成當(dāng)今世界最大的租賃市場。美國政府為促進現(xiàn)代租賃業(yè)的發(fā)展，為租賃提供了加速折舊、投資抵稅等諸多優(yōu)惠政策；同時，美國對租賃業(yè)也限制較少，除商業(yè)銀行設(shè)置租賃公司從事租賃業(yè)務(wù)，還有獨立的租賃公司以及設(shè)備制造廠商控制的租賃公司等。此外，各種金融機構(gòu)，如投資銀行、養(yǎng)老基金、保險公司等也都是租賃市場的參加者。

現(xiàn)代租賃在美國經(jīng)濟中發(fā)揮著重要作用。據(jù)統(tǒng)計，10家美國公司中有八家是通過租賃取得部分或全部所需設(shè)備的。租賃成交額也逐年上升，1986年為850億美元，1992年則增長到1289億美元。美國租賃市場上的租賃對象幾乎無所不包，有飛機、輪船、汽車等現(xiàn)代交通工具，有信息處理設(shè)備、現(xiàn)代醫(yī)療設(shè)備、電訊電話設(shè)備、辦公設(shè)備；還包括鐵路、建筑機械、農(nóng)業(yè)機械甚至灌溉系統(tǒng)等。1992年租賃在美國全部設(shè)備投資中的比例達32%。

二、現(xiàn)代租賃的概念

現(xiàn)代租賃也稱金融租賃或融資租賃，它是以融資為目的而進行的一種租賃活動。現(xiàn)代租賃的概念包含以下幾個方面的內(nèi)容：

（1）就租賃目的而言，承租人是為了進行設(shè)備投資而進行租賃的。企業(yè)在進行設(shè)備投資時，不是直接購買所需設(shè)備，而是向租賃公司提出要求租賃所需設(shè)備，與租賃公司簽訂租賃合同，租賃公司則代為融資，并根據(jù)承租企業(yè)的要求，同供貨廠商簽訂供貨合同，購進相應(yīng)設(shè)備，然后交給承租人使用，承租人對租進的設(shè)備具有完全自主的使用權(quán)，但需要按時向租賃公司交付租金。

（2）承租人在租賃期滿后，對租賃設(shè)備有停租、續(xù)租的權(quán)利，也有購買的選擇權(quán)，即可以按約定的名義價款取得設(shè)備的所有權(quán)。

（3）在現(xiàn)代租賃中，出租人提供的租賃物一般不是通用設(shè)備，而是承租人根據(jù)自己的需要而選定的具有一定規(guī)格、性能和型號的生產(chǎn)設(shè)備。出租人完全依據(jù)承租人的要求選購設(shè)備，然后再交給承租人使用，承租人則按租賃合同按期交付租金。在整個租賃期內(nèi)，租賃設(shè)備的所有權(quán)屬出租人，承租人只有設(shè)備的使用權(quán)。有關(guān)設(shè)備的性能、技術(shù)標(biāo)準由供貨人直接向承租人負責(zé)；如有違約發(fā)生，承租人可直接向供貨人提出索賠。

（4）從租賃期限上看，融資租賃的期限較長，并且是不中斷的，承租人必須按合同定期交付租金，不得中途解除合同。

總之，現(xiàn)代租賃是具有融資和融物雙重性能的信用交易，它是企業(yè)進行長期資本融通的一種手段。由于現(xiàn)代租賃是以“融物”的形式進行“融資”，采取的是金融和貿(mào)易相結(jié)合的方式，因此不同于銀行借款、發(fā)行公司債券、分期付款等長期信貸方式，而成為一種獨立的信用形式。

三、租賃和其他信用形式的比較

（一）現(xiàn)代租賃和銀行貸款的比較

貸款是商業(yè)銀行的主要盈利性資產(chǎn)，它具有綜合性和多樣化的特點，雖然現(xiàn)代融資租賃和銀行的中長期設(shè)備貸款在融資目的上是相似的，但兩者的性質(zhì)、融資方式和形式是不同的。

（1）從信用范疇上講，貸款是銀行信用，而租賃則是租賃信用，因此兩者的性質(zhì)是不同的。盡管融資租賃和貸款都是為企業(yè)融通資金，即提供資金收取利息，但貸款是一種借貸關(guān)系只涉及借貸雙方，只簽訂借款合同。雖然借款人貸款的目的也是用于購置設(shè)備，但貸款人不直接介入購買行為，貸款人和供貨人不直接發(fā)生關(guān)系。而融資租賃是以融物的形式融資，它涉及出租人、承租人和供貨方三方面的關(guān)系，出租人以向承租人提供設(shè)備的形式融資，給予承租人的是設(shè)備使用權(quán)。貸款合同的標(biāo)的是資金，而租賃合同的標(biāo)的則是設(shè)備。

（2）對承租人來說，現(xiàn)代融資租賃是一種百分之百的融資，而貸款則是一種不完全融資。因為借款人在向銀行貸款時，銀行通常要求借款人提供擔(dān)保和抵押，而抵押品的價值一般總是被低估的；而且借款人即使得到了貸款，也往往不能全額使用，因為銀行通常要求企業(yè)保留一部分貸款資金作為強制性存款，而貸款利息則要按全款計算。融資租賃以設(shè)備為標(biāo)的物，實質(zhì)上等于百分之百地評價了抵押品的價值，而通常企業(yè)在接受長期貸款時，即使放在第一位的抵押品，大體也只有其價值的70%～80%能轉(zhuǎn)化為資金。

（3）貸款是企業(yè)對銀行的負債，貸款增加，企業(yè)的負債比率也隨之提高。而一般來說，租賃不是企業(yè)的負債，不計入資產(chǎn)負債表的負債項目，不改變企業(yè)的負債比率，也不影響貸款限額。因此租賃不失為一種對企業(yè)十分有利的融資形式，它既獲得了資金，又不增加負債，還不受金融機構(gòu)的貸款限制。

（二）現(xiàn)代租賃與分期付款的比較

現(xiàn)代融資租賃和分期付款在還款形式上有相似之處。分期付款是由買方向賣方分期支付貨款，而租賃則是由承租人向出租人分期支付租金，兩者都是資金的分期支付。但分期付款是商業(yè)信用，與租賃信用存在性質(zhì)上的根本區(qū)別。分期付款一開始就是所有權(quán)的交易，即買方在支付第一筆款項后，就獲得了設(shè)備的所有權(quán)；而融資性租賃的承租人在整個租賃期內(nèi)只能得到設(shè)備的使用權(quán)。在分期付款中，由銷貨方向購貨方提供信用，買賣雙方簽訂的是購貨合同；而在租賃中，承租人與出租人簽訂的是租賃合同，租賃中涉及的購貨合同是由出租人根據(jù)承租人指定的設(shè)備及其條件與供貨人簽訂的。在分期付款中，設(shè)備的所有權(quán)和使用權(quán)都屬于購貨方；而在租賃中，設(shè)備的所有權(quán)和使用權(quán)則分別屬于出租人和承租人。上述區(qū)別決定了融資租賃和分期付款在會計處理和稅收待遇上的不同。由于分期付款屬于所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，買方在會計處理上必須設(shè)置相應(yīng)的資產(chǎn)賬戶，并提取折舊，按買賣交易統(tǒng)一納稅；而融資租賃由于在整個租賃期內(nèi)不涉及所有權(quán)的問題，因此承租人一般不必設(shè)置資產(chǎn)賬戶，在稅收上可以享受租賃的好處。

四、銀行開展租賃業(yè)務(wù)的意義

商業(yè)銀行進入租賃市場從事租賃業(yè)務(wù)，從根本上改變了租賃的面貌，促進了現(xiàn)代融資性租賃的大發(fā)展。首先，無論是銀行和金融機構(gòu)附屬的租賃公司，或由企業(yè)獨資、合資及股份制形式的租賃公司，其運作之初所能使用的資金只能是股本金，而股本金在實際業(yè)務(wù)中遠遠不能滿足現(xiàn)代租賃業(yè)務(wù)對資金的需求；商業(yè)銀行尤其是大銀行資金實力雄厚，能為租賃業(yè)務(wù)源源不斷注入資金，從而促進了租賃市場的繁榮。其次，大銀行客戶眾多，機構(gòu)網(wǎng)點遍布全球，能充分運用現(xiàn)代通信技術(shù)，事半功倍地在承租人和供貨方之間架起溝通的橋梁，推動租賃業(yè)務(wù)的順利發(fā)展。最后，現(xiàn)代租賃業(yè)務(wù)要涉及利率、匯率、稅率、折舊、設(shè)備的經(jīng)濟周期和技術(shù)周期、殘值估價等一系列復(fù)雜的經(jīng)濟預(yù)測、技術(shù)鑒定和計算；而大銀行信息優(yōu)勢明顯，技術(shù)設(shè)備先進，高素質(zhì)人才云集，因此有實力的較大的商業(yè)銀行進入租賃市場，已成為租賃市場健康運行、蓬勃發(fā)展的必要條件。

對商業(yè)銀行自身來說，租賃主要是一種資金運用，可列為資產(chǎn)業(yè)務(wù)；如由銀行出資購買設(shè)備租借給承租人，由于在租賃期內(nèi)設(shè)備的所有權(quán)屬于銀行，從而成為銀行的固定資產(chǎn)。而銀行向租賃公司貸款，則直接形成貸款資產(chǎn)。但租賃業(yè)務(wù)也明顯帶有中間業(yè)務(wù)的色彩，如租賃公司或承租人委托銀行提供信息，聯(lián)系供貨廠商，提供復(fù)雜的預(yù)測和計算服務(wù)，就屬于信息咨詢業(yè)務(wù)；而在委托租賃中，銀行為委托單位按時收取租賃費，就是一種代理業(yè)務(wù)；而委托單位如不提取租賃費，就成為銀行可以占用的中間業(yè)務(wù)負債等。因此租賃業(yè)務(wù)不但為商業(yè)銀行提供了新的融資渠道，有利于銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的多樣化和分散投資風(fēng)險，而且也為商業(yè)銀行拓展中間業(yè)務(wù)、加強服務(wù)功能提供了新的空間。

發(fā)達國家的實踐證明，現(xiàn)代租賃對加快企業(yè)設(shè)備更新，推動企業(yè)技術(shù)進步意義重大，進而有利于緩和經(jīng)濟周期波動，保持整個社會經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展。然而，目前中國商業(yè)銀行除出租保管箱等作業(yè)性租賃外，現(xiàn)代融資性租賃業(yè)務(wù)的開展還不很普遍；這既有客觀體制上的原因，也有商業(yè)銀行自身的原因。雖然現(xiàn)代融資性租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險較大，但它為企業(yè)設(shè)備更新提供了一條投資少、見效快的捷徑。因此銀行開展租賃業(yè)務(wù)，對支持中國企業(yè)的現(xiàn)代化發(fā)展，對逐步建立起具有中國特色的金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的融合模式，都有十分積極的意義?？梢哉J為，中國商業(yè)銀行租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展有著相當(dāng)大的潛力。

第五節(jié)　商業(yè)銀行的信托業(yè)務(wù)

信托是一項古老的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，在當(dāng)今世界已演變?yōu)橐环N相對獨立的現(xiàn)代化業(yè)務(wù)。目前中國商業(yè)銀行嚴格實行分業(yè)經(jīng)營，禁止從事信托投資業(yè)務(wù)，因此本章僅對信托業(yè)務(wù)作一般性介紹。

一、銀行信托業(yè)務(wù)的概念

信托是一種以信用為基礎(chǔ)，以財產(chǎn)為中心，以委托為方式的財產(chǎn)管理制度。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)的信托業(yè)務(wù)處于這一財產(chǎn)管理制度的核心地位，它表現(xiàn)為一種以信用為基礎(chǔ)的法律行為。

信托業(yè)務(wù)一般牽涉三個方面的當(dāng)事人：即授人信用的委托人，受信于人的受托人和受益于人的受益人。其運作的基本程序是：委托人依照契約的規(guī)定，為自己或第三者（受益人）的利益，將財產(chǎn)的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給受托人，由受托人依據(jù)謹慎人原則（即像一個小心謹慎的人處理自己的財產(chǎn)那樣）占有、管理和使用信托財產(chǎn)，并處分其收益。

因此，信托有四項必須具備的條件：①以信用為基礎(chǔ)；②具有特定的目的；③以信托財產(chǎn)為標(biāo)的或主體；④為了第三者或委托人自己的利益，委托人授權(quán)受托人行使財產(chǎn)上的法定權(quán)利。在現(xiàn)代信托業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行一般均扮演受托人的角色。

信托有貿(mào)易信托和金融信托之分。商業(yè)銀行所從事的主要是金融信托業(yè)務(wù)。金融信托是指經(jīng)營金融委托代理業(yè)務(wù)的信托行為，它以代理他人資金、買賣證券、發(fā)行債券或股票、管理財產(chǎn)等為主要業(yè)務(wù)。金融信托以財產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移性、資產(chǎn)核算的自主性和收益分配的實績性為基本特征。金融信托與銀行信貸、保險并列為現(xiàn)代金融業(yè)的三大支柱。在國際上辦理信托業(yè)務(wù)的主要機構(gòu)有商業(yè)銀行的信托部、專業(yè)性的信托公司和信托銀行等。

二、銀行信托業(yè)務(wù)的種類

國際銀行信托業(yè)務(wù)的種類和形式，要遠遠多于銀行存貸款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。如按照委托人的身份劃分，有個人信托、公司信托、政府信托和公共團體信托等；按照信托方式劃分，有動產(chǎn)或不動產(chǎn)信托、投資信托、融資信托、職工福利信托、公益信托、事務(wù)代理等。而以上的每種信托，又都包含著廣泛的業(yè)務(wù)內(nèi)容。僅以個人信托為例，它就有身前信托和身后信托之分。而美國銀行業(yè)身前信托的業(yè)務(wù)范圍就十分廣泛，包括特種儲蓄和支票賬戶、大額定期存款和旅行支票、個人貸款額度，包括運通公司黃金卡在內(nèi)的信用卡、發(fā)行金融業(yè)務(wù)簡訊、提供納稅和遺產(chǎn)咨詢業(yè)務(wù)、個人退休金賬戶，以及代理證券買賣等其他一系列為個人提供的服務(wù)。限于篇幅，這里我們僅就目前與中國商業(yè)銀行直接相關(guān)的幾種主要信托業(yè)務(wù)，作一些簡略性的介紹。

（一）融資性信托

中國商業(yè)銀行在改革開放中曾經(jīng)廣泛從事融資性信托。融資性信托包括信托貸款、買方信貸、賣方信貸等種類，這里我們主要介紹委托貸款。委托貸款是委托單位將信托基金預(yù)先交存銀行，并委托銀行按其指定的對象和用途發(fā)放貸款，銀行負責(zé)貸款的審查、發(fā)放和監(jiān)督使用，到期收回貸款，銀行只收取手續(xù)費。中國比較流行的委托貸款主要有以下幾種：

（1）甲種委托貸款。指委托單位把按規(guī)定提留的可自主支配的各種預(yù)算外資金交存銀行，作為委托基金，并委托銀行按指定的貸款對象、用途、期限、金額、利率發(fā)放貸款。這類貸款的風(fēng)險主要由委托人承擔(dān)，銀行除信譽擔(dān)保外基本不承擔(dān)風(fēng)險，只是按規(guī)定收取1%～2．5%的手續(xù)費。

（2）乙種委托貸款。指委托單位在尚未完全確定貸款對象或貸款項目細節(jié)的情況下，先與銀行原則商議委托貸款事宜，并交存委托貸款基金；一旦委托單位確定貸款發(fā)放時，再將乙種委托基金轉(zhuǎn)為甲種委托基金。在未轉(zhuǎn)以前，銀行按信托存款的利率支付利息，并可動用這筆資金，但必須承擔(dān)全部風(fēng)險。

（3）專項委托貸款。是指銀行接受地方政府和企業(yè)主管部門等單位的委托，辦理經(jīng)國家計劃批準的能源開發(fā)、交通運輸、新技術(shù)新產(chǎn)品的開發(fā)以及設(shè)備更新改造等某種專項資金的籌集，并按指定對象發(fā)放委托貸款。

（二）公益基金信托

目前中國商業(yè)銀行從事的公益基金信托業(yè)務(wù)，主要有公積金信托和社會保險基金信托。公積金信托是住房貨幣化改革的產(chǎn)物，根據(jù)有關(guān)規(guī)定各機關(guān)、事業(yè)和企業(yè)單位按每個職工工資總額一定的百分比按月提留住房公積金，然后在整個社會范圍內(nèi)統(tǒng)一起來集中交存銀行，委托銀行代為經(jīng)營管理。社會保險基金是國家整個社會保障體系的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，由所有企事業(yè)單和職工個人按月共同出資統(tǒng)一交存銀行，由商業(yè)銀行集中經(jīng)營管理。隨著中國改革開放的不斷深化，公益基金將呈幾何級數(shù)增長，商業(yè)銀行公益基金信托業(yè)務(wù)的規(guī)模將日益擴大。

商業(yè)銀行對公益基金信托業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理，必須以保障本金安全作為第一原則，因為這關(guān)系到整個社會的安定和改革開放的進程；在此基礎(chǔ)上維持公益基金的流動性，并力爭有更多的盈利性收益。公益基金的收益主要用于擴大基金，商業(yè)銀行除收取一定的手續(xù)費外，不能謀取其他收益。公益基金的使用方向有其特定的公益使用范圍，如退休保險金和失業(yè)保險金的發(fā)放、住房公積金貸款等。公益基金的穩(wěn)定金額銀行可用于盈利性資產(chǎn)的投入，以進一步充實和擴大公益基金。

（三）個人理財和公司理財

個人理財和公司理財是信托、代理和咨詢?nèi)灰惑w的新型銀行業(yè)務(wù)。個人理財包括個人委托投資咨詢管理、委托巨額款項處理、委托綜合理財服務(wù)，以實現(xiàn)包括現(xiàn)金、存款、外匯、債券、股票、房地產(chǎn)等個人資產(chǎn)的最佳配置。公司理財指企業(yè)委托銀行提供財務(wù)咨詢，擔(dān)任投資顧問，為企業(yè)能以較低成本籌集資金，最有效地運用資金出謀劃策。目前，中國各商業(yè)銀行正在籌組個人金融服務(wù)部和公司金融服務(wù)部，使信托業(yè)務(wù)和私人銀行業(yè)務(wù)、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)融為一體。這是再造和重塑銀行業(yè)務(wù)流程的戰(zhàn)略步驟，與當(dāng)今世界銀行信托業(yè)務(wù)的發(fā)展潮流相吻合。

（四）信托投資

信托投資是指由信托機構(gòu)將個人或團體的投資資金集中起來，代替投資者進行有價證券投資，最后將投資收益和本金償還給受益人，銀行收取手續(xù)費的金融信托業(yè)務(wù)。信托投資是發(fā)達國家商業(yè)銀行所普遍經(jīng)營的最重要信托業(yè)務(wù)之一。商業(yè)銀行之所以重視信托投資業(yè)務(wù)，一是在將許多小額投資者的資金集中起來的同時，投資于多種股票和債券的組合，從而分散了風(fēng)險；二是投資者作為受益人，可以隨時出售持有的受益證書，從而保持了流動性。由于主觀和客觀的種種原因，中國商業(yè)銀行被禁止從事信托投資業(yè)務(wù)，中國的信托投資業(yè)務(wù)目前主要由獨立的信托投資公司和證券公司經(jīng)營。

重要概念：

活期貸款　定期貸款　透支　信用風(fēng)險　國庫券　通貨膨脹風(fēng)險　庫存現(xiàn)金　巴塞爾協(xié)議　信托　租賃

思考題：

1．訪問一家你喜歡的商業(yè)銀行的網(wǎng)站，查看其關(guān)于貸款種類的相關(guān)介紹，尤其注意其最新推出的貸款類新產(chǎn)品和新服務(wù)。同時，可從其最新的年報中，找到貸款的構(gòu)成信息。

2．比較貸款與企業(yè)其他外部融資方式，說明企業(yè)資產(chǎn)循環(huán)與銀行貸款之間的關(guān)系。

3．說明貸款政策的主要內(nèi)容和作用。

4．商業(yè)銀行一般也會在網(wǎng)站上較為詳細地介紹各類貸款的借款條件、辦理程序、所需資料。訪問幾家銀行的網(wǎng)站，比較一下不同銀行在貸款種類、貸款程序、貸款要求等方面的差異。

5．說明五級貸款風(fēng)險分類的標(biāo)準和每類貸款的特征。從你所選商業(yè)銀行年報中查看該銀行五級分類及貸款擔(dān)保準備金提取的情況及其變化。同時訪問中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會網(wǎng)站（http：//www．cbrc．gov．cn），查詢中國銀行業(yè)的金融機構(gòu)不良貸款數(shù)據(jù)，了解中國銀行業(yè)不良貸款的總體水平。

6．你如何理解“不良貸款是銀行從事貸款業(yè)務(wù)必然存在的一種副產(chǎn)品”？說明不良貸款管理應(yīng)遵循的基本原則，比較不良貸款的主要處理方式。

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