中國銀行業(yè)的對外開放與監(jiān)管_轉(zhuǎn)型中的亞洲文化與社會

三、中國銀行業(yè)的對外開放與監(jiān)管

與韓國在兩次金融危機中的情況相比，中國受到的影響較小，在1997年金融危機期間，中國政府堅持人民幣不貶值，極大程度上制止了國際資金將金融危機輻射到國內(nèi)的企圖。次貸危機爆發(fā)后，雖然有部分依賴出口型企業(yè)出現(xiàn)困難甚至倒閉，進出口貿(mào)易依賴型企業(yè)也受到一定的影響，但金融體系和資本市場基本是穩(wěn)定的。究其原因，最主要的是中國處于半封閉型的經(jīng)濟形態(tài)，嚴格實行金融管制的結(jié)果。然而，隨著中國銀行業(yè)履行加入世界貿(mào)易組織時的承諾，于2006年12月已對外全面開放，不但失卻長期以來在國內(nèi)的壟斷地位，對外的高度被保護狀態(tài)也已打破，中國銀行業(yè)已融入世界市場，如何在激烈的同業(yè)競爭與風云變化的金融環(huán)境中，既求穩(wěn)定又能發(fā)展，需要在依據(jù)本國具體國情的基礎上，參鑒其他國家的已有經(jīng)驗與教訓。

銀行業(yè)對外開放是中國改革開放基本國策的有機組成部分，也是推進中國銀行業(yè)改革和提高整體競爭力的重要內(nèi)容。中國銀行業(yè)的對外開放始于1980年代，1981年南洋商業(yè)銀行在深圳設立分行，成為改革開放后在中國設立的第一家營業(yè)性外資銀行。1993年，外資銀行在中國的13個城市共設立76家營業(yè)性機構(gòu)，主要經(jīng)營對外資企業(yè)的外國居民的外匯業(yè)務，資產(chǎn)總額達到89億美元。1994年，中國政府頒布全面規(guī)范在華外資銀行的第一部法規(guī)《中華人民共和國外資金融機構(gòu)管理條例》，規(guī)定了外資銀行在華經(jīng)營的市場準入條件和監(jiān)管標準，并規(guī)定外資銀行可以在中國所有城市設立分支機構(gòu)。自此，外資銀行在華營業(yè)機構(gòu)迅速增加。據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計，到2006年12月底，在中國注冊的外資獨資和合資法人銀行業(yè)機構(gòu)共14家，下設19家分支行及附屬機構(gòu)；22個國家和地區(qū)的74家外資銀行在中國25個城市設立了200家分行和79家支行；42個國家和地區(qū)的186家外資銀行在中國24個城市設立了242家代表處^[14]。來自亞、歐、美等洲的外資銀行不僅在北京以及上海、深圳、廣州、天津、廈門等沿海重要城市設立分支機構(gòu)，而且將營業(yè)性機構(gòu)深入中國廣大內(nèi)地，甚至覆蓋到偏遠的西北地帶。

2001年，中國加入世貿(mào)組織時，承諾即日起向外資銀行開放對所有客戶的外匯業(yè)務；逐步將外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務的地域從上海、深圳、天津、大連四個城市擴大到全國所有地區(qū)；逐步將外資銀行人民幣業(yè)務客戶對象，從外資企業(yè)和外國人逐步擴大到中國企業(yè)和中國居民；逐步放松對外資銀行在華經(jīng)營的限制，取消外資銀行人民幣負債不得超過外匯負債50%的比例；放寬對外資銀行在境內(nèi)吸收外匯存款的比例限制；取消對外資銀行在華經(jīng)營的非審慎性限制，在承諾基礎上逐步給予外資銀行國民待遇。根據(jù)協(xié)議規(guī)定，中國銀監(jiān)會宣布于2006年12月11日開始，中國銀行業(yè)對外資銀行全面開放。以此為標志，中國的金融業(yè)兌現(xiàn)全部入世開放承諾，并在參與金融全球化的合作與競爭中邁出重要一步。

與此同時，為適應外資銀行在華發(fā)展需要，2006年11月正式實施的《中華人民共和國外資銀行管理條例》規(guī)定，外資銀行可根據(jù)其在中國的經(jīng)營戰(zhàn)略，按照自愿的原則選擇商業(yè)存在形態(tài)。為促進外資銀行全面發(fā)展，保護中國公眾存款人的利益，順應國際銀行業(yè)發(fā)展趨勢，中國將鼓勵外國銀行設立或者將現(xiàn)有分行轉(zhuǎn)制為中國注冊的法人銀行。外資法人銀行可以經(jīng)營各類客戶的外匯和人民幣業(yè)務。外資法人銀行及其下設分行的注冊資本和營運資金與中資銀行保持一致，外資銀行確定存款或者貸款利率及各種手續(xù)費率、交存存款準備金、計提呆賬準備金等，按照統(tǒng)一適用中、外資銀行的法律、法規(guī)執(zhí)行等。另外，為了給外國銀行分行提供更有利的經(jīng)營環(huán)境，還宣布：外國銀行分行可繼續(xù)經(jīng)營現(xiàn)有業(yè)務，同時可以吸收中國境內(nèi)公民每筆不少于100萬元人民幣的定期存款；簡化業(yè)務許可層級，下調(diào)營運資金數(shù)額；取消“外資銀行從中國境內(nèi)吸收的外匯存款不得超過其境內(nèi)外匯總資產(chǎn)的70%”的規(guī)定；外國銀行可以根據(jù)自身在華發(fā)展的戰(zhàn)略，隨時選擇將其中國境內(nèi)分行轉(zhuǎn)制為在中國注冊的法人銀行。

中國銀行業(yè)的對外開放，為外資銀行在華經(jīng)營提供了良好的環(huán)境和條件，據(jù)銀監(jiān)會提供的數(shù)據(jù)顯示，截至2008年9月末，在華外資銀行資產(chǎn)總額達到13　866．2億元，同比增長25．4%；各項貸款余額為7　865．2億元，同比增長25．4%；各項存款5　706．6億元，同比增長58．8%。目前在華外資銀行資本充足、資產(chǎn)質(zhì)量良好、流動性充足、各項監(jiān)管指標均高于監(jiān)管要求，截至9月底，在華外資銀行資本充足率為17．5%，同比上升0．2個百分點；不良貸款率為0．5%；撥備覆蓋率為227．8%，同比上升38．3個百分點；流動性比例為66．6%，同比上升9．8個百分點。2008年1月至9月，在華外資銀行共實現(xiàn)利潤101．2億元，同比增長112．7%^[15]。因而，在華外資銀行總體繼續(xù)保持穩(wěn)健運行。

中國銀行業(yè)的對外開放，促進了中國金融市場深化和銀行業(yè)改革步伐，促進了中國對外貿(mào)易發(fā)展和外資的引進，促進了中外資銀行合作的深化，促進了中國銀行業(yè)監(jiān)管水平的提高。但是，銀行業(yè)中大量引進外資，也出現(xiàn)了一些令人擔憂的現(xiàn)象。如2003年12月頒布《境外金融機構(gòu)投資入股中資金融機構(gòu)管理辦法》，規(guī)定外資銀行可以入股中資金融機構(gòu)，并對入股中資銀行的資格條件和持股比例進行了規(guī)定。此后截至2006年12月底，已有29家境外機構(gòu)投資入股21家中資銀行，入股金額190億美元^[16]。外資金融機構(gòu)投資入股不僅增強了中資銀行的資本實力，改變了中資銀行單一的股權(quán)結(jié)構(gòu)，更重要的是促進了中資銀行公司治理水平的提高，促進了管理模式和經(jīng)營理念與國際先進銀行逐步接軌，這些積極作用是必須肯定的。然而，中央民族大學證券研究所主任張宏良教授在2007年8月，對中國各大銀行出售股權(quán)給外資企業(yè)所造成的銀行資產(chǎn)流失進行了統(tǒng)計，其數(shù)字的確觸目驚心。下面僅以中國銀行、中國工商銀行、中國建設銀行與交通銀行四家的情況為例。

中國銀行：蘇格蘭皇家銀行、新加坡淡馬錫控股、瑞銀集團和亞洲開發(fā)銀行投資中國銀行共51．75億美元（合人民幣約403億），收購價格1．22元。上市后，按照2007年5月10日盤中價格6．26元計算，市值最高達到2　822億元，四家外資公司凈賺2　419億元人民幣，不到一年時間投資收益6．6倍。

中國工商銀行：2006年，美國高盛集團、德國安聯(lián)集團及美國運通公司出資37．8億美元（折合人民幣約295億）入股工商銀行，收購工行10%的股份，收購價格1．16元。上市后，按照2007年1月4日盤中價格6．77元計算，市值最高達到2　755億元，三家外資公司凈賺2　460億元人民幣，不到一年時間投資收益9．3倍。

中國建設銀行：上市前，美國銀行和淡馬錫公司分別斥資25億美元和14．6億美元購買建行9%和5．1%的股權(quán)，每股定價0．94元港幣，發(fā)行價格2．35元港幣，最高市價5．35元港幣。按照目前建行共有2　247億股計算，2家凈賺1　300多億港幣。

中國交通銀行：匯豐銀行持股交行19．9%的股權(quán)，出資144．61億元購買91．15億股，每股為1．86元。交行2006年5月在香港上市，現(xiàn)在市價超過10港元，凈賺近800多億，2007年國內(nèi)A股發(fā)行上市又賺取500多億，合計將近1　400億，10倍回報。^[17]

僅四家銀行損失就超過7　500億元，若加上其他各家銀行低價轉(zhuǎn)讓外資的損失數(shù)字，已超過1萬億人民幣，這其中絕大部分是2006年一年轉(zhuǎn)讓的損失，如果加上已經(jīng)全部完成合資的等待上市的幾十家地方銀行，其損失難以想象。

對于外資銀行而言，采用參股方式進入中國銀行業(yè)比新設機構(gòu)進入更能滿足于在短時期內(nèi)獲取收益和利潤，并在金融市場競爭中取得良好發(fā)展。由于外資參股或股權(quán)并購的動機與主權(quán)國政府的出發(fā)點難以完全一致，某些外資銀行為了達到控股中資銀行的目的，常常繞過目前的法律限制，以匪夷所思的方式進行并購。如，花旗銀行入主廣東發(fā)展銀行，是在2006年底中國金融業(yè)全面開放前夕，外資銀行第一次獲得中國商業(yè)銀行的管理權(quán)。中國政府為了維護國家金融安全，規(guī)定外資單獨參股中資銀行不能超過20%，聯(lián)合參股中資銀行不能超過50%。這本來是保護本國利益的一個法規(guī)，然而卻被外資鉆了空子，美國花旗銀行以聯(lián)合收購的名義，聯(lián)合中國移動、國家電網(wǎng)和中國信托各出60億收購廣東發(fā)展銀行，并在收購協(xié)議中明文規(guī)定，中國移動、國家電網(wǎng)、中國信托三家中國公司聯(lián)購后不得參與任何經(jīng)營活動，包括人事權(quán)在內(nèi)的銀行全部經(jīng)營管理權(quán)，統(tǒng)由美國花旗銀行負責。結(jié)果，花旗銀行出資60億人民幣便收購了擁有3　550億資產(chǎn)的廣東發(fā)展銀行。一個3　550億的大銀行加上中國移動等三家交付的180億現(xiàn)金，引來的是區(qū)區(qū)60億的外資^[18]。而且，外資以參股的形式進入中國銀行業(yè)還有另一方面的優(yōu)勢，即縱使被參股的銀行有大量的壞賬，外資銀行也無需承擔企業(yè)的全部虧損，只要承擔與自己參股份額相對應的那一部分即可，進一步縮小了風險和損失，同時由于股權(quán)的流動性高，參股的外資銀行也可以在形勢不利時出售股份以及時退出。

目前，中國的金融體制仍處于改革中，監(jiān)管主體和監(jiān)管對象也在不斷的變化中，造成了在對外資銀行監(jiān)管的政策與立法上存在諸多問題，其核心是關(guān)于外資銀行的法律缺位和對風險監(jiān)管缺乏足夠認識，弱化了對外資銀行的有效監(jiān)管。因而必須及時地跟進，及時地制訂與完善相關(guān)的監(jiān)管法規(guī)。

很多學者認為，韓國對外資參股本國銀行業(yè)比例不加限制，是造成2008年金融危機的重要原因。實際上，世界各國對外國銀行獲得本國銀行股權(quán)都有限制，發(fā)達國家的限制更加嚴格，如英國限制外國銀行股權(quán)比例為14%；日本限定為5%；而美國《銀行控股公司法》規(guī)定，一家現(xiàn)存的銀行控股公司在獲取另外一家銀行超過5%的股份之前必須得到聯(lián)儲理事會的批準；芬蘭和新加坡限定為20%。中國對外資單獨參股的比例限定為20%，聯(lián)合參股中資銀行不能超過50%，外資這樣的高比例已經(jīng)引起眾多的爭議。

也有學者認為，造成韓國1997年金融危機的一個主要原因是當時的金融監(jiān)管體制不適應金融業(yè)的快速發(fā)展。金融監(jiān)管模式是一國金融監(jiān)管機構(gòu)和金融監(jiān)管法規(guī)的結(jié)構(gòu)性體制安排，實行何種金融經(jīng)營模式是采用何種金融監(jiān)管模式的重要參考因素，但是兩者并非完全對應，不同經(jīng)營模式與不同監(jiān)管模式的各種組合都可以成功，關(guān)鍵是根據(jù)各國的金融發(fā)展階段、發(fā)展方向及監(jiān)管目標、監(jiān)管能力等諸多因素，選擇最適合于本國的金融監(jiān)管模式。2003年，中國完成了分業(yè)監(jiān)管體制框架，這種金融監(jiān)管模式是否適合中國的現(xiàn)在以及未來的發(fā)展，是可以在動態(tài)中進行調(diào)整的。

隨著中國銀行業(yè)的全面開放，由此而產(chǎn)生的種種問題，給中國的金融監(jiān)管部門提出了嚴峻的挑戰(zhàn)。韓國的歷史經(jīng)驗與教訓表明，當今的金融市場早已成為一個超越國界的全球市場，世界范圍內(nèi)的金融風險的產(chǎn)生和轉(zhuǎn)移可以瞬間完成，當金融國際化、引進外資成為必須的選擇時，完善金融法規(guī)，實施行之有效的金融監(jiān)管，以確保國家金融發(fā)展與安全，絕不容懈怠。中國在實現(xiàn)金融業(yè)開放的同時，只有不斷地完善金融結(jié)構(gòu)，強化機構(gòu)風險控制，隨時監(jiān)控和預警風險，才能保證金融業(yè)開放的安全性，才能面對機遇與挑戰(zhàn)，捕捉新的發(fā)展機會，實現(xiàn)強國目標。

【注釋】

[1]張徐樂，復旦大學金融研究院副研究員。

[2]《韓國金融危機》，珞珈網(wǎng)：http://www.luojia.net/baike/2008/0831/article_214299.html，2008－08－31。

[3]劉爽：《韓國為何老躲不過金融危機》，《證券時報》2008年10月27日。

[4]曹中屏、張璉瑰等編著：《當代韓國史》，南開大學出版社2005年版。

[5]《韓國金融危機可能繼續(xù)惡化》，環(huán)球外匯網(wǎng)：http://www.cnforex.com/comment/989/736000.html，2008年10月28日。

[6]同上。

[7]《韓政府實施大規(guī)模金融救援計劃》，財經(jīng)網(wǎng)：http://www.caijing.com.cn/2008-10-20/110021592.html，2008年10月20日。

[8]《韓國金融危機可能繼續(xù)惡化》，環(huán)球外匯網(wǎng)：http://www.cnforex.com/comment/989/736000.html，2008年10月28日。

[9]《韓國再遇金融危機》，《華夏時報》2008年10月12日。

[10]方芳：《韓國金融制度的改革與啟示》，《金融與保險》2006年第9期。

[11]《韓國經(jīng)濟走出困境——寫在韓國金融危機兩周年之際》，《人民日報》網(wǎng)絡版：http://web.peopledaily.com.cn/zdxw/19/19991205/199912051923.html，1999年12月5日。

[12]《韓國再遇金融危機》，《華夏時報》2008年10月12日。

[13]同上。

[14]中國銀監(jiān)會：《中國銀行業(yè)對外開放報告》，銀監(jiān)會網(wǎng)站：www.cbrc.gov.cn，2007年3月22日。

[15]《銀監(jiān)會：在華外資銀行前9月利潤翻番》，新浪網(wǎng)：http://www.sina.com.cn，2008年10月29日。

[16]中國銀監(jiān)會：《中國銀行業(yè)對外開放報告》，銀監(jiān)會網(wǎng)站：www.cbrc.gov.cn，2007年3月22日。

[17]張宏良：《中國的證券監(jiān)管與經(jīng)濟安全》，資料來源：www.dajun.com.cn/hongliang.htm，2007年8月19日。

[18]胡雄：《中國銀行狼煙四起》，《中國財富》2007年10月。