外匯期貨，又稱為貨幣期貨，是一種在最終交易日按照當(dāng)時(shí)的匯率將一種貨幣兌換成另外一種貨幣的期貨合約。一般來說，兩種貨幣中的一種貨幣為美元，這種情況下，期貨價(jià)格將以“x美元每另一貨幣”的形式表現(xiàn)。一些貨幣的期貨價(jià)格的表示形式可能與對(duì)應(yīng)的外匯現(xiàn)貨匯率的表示形式不同。

外匯期貨是交易雙方約定在未來某一時(shí)間，依據(jù)現(xiàn)在約定的比例，以一種貨幣交換另一種貨幣的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易，是以匯率為標(biāo)的物的期貨合約，用來回避匯率風(fēng)險(xiǎn)。它是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。自1972年5月芝加哥商業(yè)交易所的國(guó)際貨幣市場(chǎng)分部推出第一張外匯期貨合約以來，隨著國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展和世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，外匯期貨交易一直保持著旺盛的發(fā)展勢(shì)頭。它不僅為廣大投資者和金融機(jī)構(gòu)等經(jīng)濟(jì)主體提供了有效的套期保值的工具，而且也為套利者和投機(jī)者提供了新的獲利手段。

目前，外匯期貨交易的主要品種有：美元、英鎊、歐元、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亞元等。從世界范圍看，外匯期貨的主要市場(chǎng)在美國(guó)，其中又基本上集中在芝加哥商業(yè)交易所的國(guó)際貨幣市場(chǎng)（IMM）、中美洲商品交易所（MCE）和費(fèi)城期貨交易所（PBOT）。

國(guó)際貨幣市場(chǎng)主要進(jìn)行澳大利亞元、英鎊、加拿大元、歐元、日元和瑞士法郎的期貨合約交易。

中美洲商品交易所進(jìn)行英鎊、加拿大元、歐元、日元和瑞士法郎的期貨交易。

費(fèi)城期貨交易所主要交易英鎊、加拿大元、澳大利亞元、日元、瑞士法郎、歐元。

此外，外匯期貨的主要交易所還有倫敦國(guó)際金融期貨交易所（LIFFE）、新加坡國(guó)際貨幣交易所（SIMEX）、東京國(guó)際金融期貨交易所（TIFFE）、法國(guó)國(guó)際期貨交易所（MATIF）等，每個(gè)交易所基本都有本國(guó)貨幣與其他主要貨幣交易的期貨合約。

匯率和利率的大幅波動(dòng)，使得持有者、貿(mào)易廠商、銀行、企業(yè)等均需要采用套期保值，將風(fēng)險(xiǎn)降至最低限度。

所謂外匯套期保值，是指在現(xiàn)匯市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出的同時(shí)，又在期貨市場(chǎng)上賣出或買進(jìn)金額大致相當(dāng)?shù)钠谪浐霞s。在合約到期時(shí)，因匯率變動(dòng)造成的現(xiàn)匯買本盈虧可由外匯期貨交易上的盈虧彌補(bǔ)。外匯期貨套期保值可分為買入套期保值和賣出套期保值。買入套期保值是指在現(xiàn)貨市場(chǎng)處于空頭地位的人在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)期貨合約，目的是防止匯率上升帶來的風(fēng)險(xiǎn)，它適用于國(guó)際貿(mào)易中的進(jìn)口商和短期負(fù)債者。賣出套期保值是指在現(xiàn)貨市場(chǎng)上處于多頭地位的人，為防止匯率下跌的風(fēng)險(xiǎn)，在期貨市場(chǎng)上賣出期貨合約，它適用于出口商、應(yīng)收款貨幣市場(chǎng)存款等。

行情認(rèn)讀：

下表是刊載于香港1993年7月19日出版的《亞洲華爾街日?qǐng)?bào)》上的一則外匯期貨行市表，它報(bào)道了加拿大元的期貨行情：

CANADIAN DOLLAR（CME）～100，000dlrs；＄Per Can＄

Lifetime Open

Open　High　Low　settle　Changee　High　Low　nterest

Sept　.7788　.7816　.7770　.7813　+.0026　.8335　.7515　25288

Dec　.7752　.7793　.7750　.7790　+.0026　.8310　.7470　1345

Mr94　.7730　.7770　.7730　.7766　+.0026　.7860　.7550　1010

Est Vol 4505.　Vol Thur2072.　Open int 27634.　+32

行情表第一行中的“～100，000dlrs”是指加拿大元的合約交易單位，“＄Per Can＄”表示下面表中的數(shù)額是每加拿大元合多少美元，如“.7788”表示每一加元合0.7788美元；

左側(cè)第一欄的“Sept”（9月）、“Dec”（12月）、“Mr94”（1994年3月）是指交割月份；

第二欄“open”（開盤）下面的“.7788”，是指CME（芝加哥商業(yè)交易所）1993年7月16日開盤時(shí)九月份交割的加拿大元合美元的價(jià)格；第三欄的“High .7816”是指7月16日交易的九月份交割的加拿大元期貨最高曾達(dá)0.7816美元；

第四欄中的“Low .7770”表示該加拿大元期貨該日最低為0.7770美元；

第五欄的“Set-tle .7813”表示7月16日的結(jié)算價(jià)；

第六欄的“Change+.0026”是指同前一交易日的結(jié)算價(jià)相比，該日的結(jié)算價(jià)增加了0.0026；

第七欄的“Lifetime High .8335”“Low .7515”是指該加拿大元期貨合約曾經(jīng)到達(dá)過的歷史最高和最低價(jià)格；

最后一欄的“open Interest 25288”是指未平倉(cāng)合約數(shù)為25288份。