從問題平臺(tái)數(shù)量角度，山東、廣東和浙江分別以276家、253家和158家位列前三；從問題平臺(tái)占比角度，海南、山東、甘肅分別以72.7%、68.0%和66.7%的問題率排名前三（見圖8-2）。具體而言，浙江和廣東因P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展較早，平臺(tái)數(shù)量較多，所以問題平臺(tái)自然也多，若單從問題率角度來看的話，兩者的問題率全國排名僅為第十和第二十；海南和甘肅的問題平臺(tái)率雖高，但由于網(wǎng)貸平臺(tái)總數(shù)量僅為11家和9家，基數(shù)非常小，社會(huì)影響力和后果也相對(duì)較小。

圖8-2　各省區(qū)市P2P網(wǎng)貸平臺(tái)問題率

數(shù)據(jù)來源：浙大AIF

必須引起重視的是，山東毫無疑問已成為P2P網(wǎng)貸問題平臺(tái)的“重災(zāi)區(qū)”：不僅平臺(tái)數(shù)量多，而且問題率極高。究其原因可能主要有以下幾點(diǎn)：一是山東企業(yè)多集中在機(jī)械制造、化工、能源等行業(yè)，近些年日漸下行的國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境給此類“重資產(chǎn)、高投入”企業(yè)帶來巨大壓力，壞賬不斷增加的同時(shí)還面臨著銀行的惜貸，資金需求急劇增加；二是山東素有民間借貸的歷史淵源，互聯(lián)網(wǎng)金融的火熱以及政策監(jiān)管的包容，讓無數(shù)曾經(jīng)只能在地底下的民間資本打著P2P的響亮旗號(hào)轉(zhuǎn)戰(zhàn)到地面上，有的甚至“被吹上了天”；三是山東較多的平臺(tái)一開始便存在詐騙的動(dòng)機(jī)，多家平臺(tái)實(shí)際是同一控制人操縱，一旦出現(xiàn)問題將會(huì)導(dǎo)致多家平臺(tái)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。

特別值得一提的是，由于冒煙指數(shù)和其他監(jiān)控手段的有效實(shí)施，北京P2P網(wǎng)貸行業(yè)的總體風(fēng)險(xiǎn)控制較為出色，盡管擁有384家平臺(tái)，但是問題率僅為22.7%，遠(yuǎn)低于全國平均水平43.5%，問題率排名倒數(shù)第三。盡管2015年末北京的e租寶涉嫌非法集資事件涉及面廣、社會(huì)負(fù)面影響嚴(yán)重，但是總體來說，從北京P2P網(wǎng)貸發(fā)展中我們可以看到，只要合理監(jiān)管、有效防范，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的總體風(fēng)險(xiǎn)是可控的，其可在促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的逐步降低和釋放。

專欄3　北京“冒煙檢測(cè)指數(shù)”

2014年6月，上線僅4個(gè)月的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“網(wǎng)金寶”無法訪問，造成了數(shù)百位投資者的巨額損失，這是北京發(fā)生的首例P2P網(wǎng)貸平臺(tái)跑路事件。隨后，北京市金融工作局、銀監(jiān)會(huì)等部門第一時(shí)間啟動(dòng)了網(wǎng)貸平臺(tái)的安全排查，召集多家P2P平臺(tái)進(jìn)行商討，并以此為契機(jī)，設(shè)立“冒煙指數(shù)”來預(yù)警網(wǎng)貸平臺(tái)的跑路風(fēng)險(xiǎn)。

該指數(shù)是由預(yù)警平臺(tái)技術(shù)服務(wù)商通過大數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)計(jì)算得出的。預(yù)警平臺(tái)收集來自政府網(wǎng)站、公檢法、工商稅務(wù)及社交網(wǎng)絡(luò)等的海量數(shù)據(jù)，從中挑選出關(guān)于金融機(jī)構(gòu)、理財(cái)產(chǎn)品、P2P網(wǎng)貸、股權(quán)眾籌的200余項(xiàng)特征數(shù)據(jù)。對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘與分析后，平臺(tái)方抽象出了合規(guī)性、特征詞命中、傳播力、收益率和投訴率等五個(gè)特征指數(shù)。將上述五項(xiàng)指數(shù)加權(quán)、整合后，所測(cè)算出的數(shù)字即是企業(yè)“冒煙指數(shù)”，代表其涉非法集資風(fēng)險(xiǎn)。指數(shù)達(dá)到30分以上，預(yù)警平臺(tái)即采取介入、干預(yù)等手段；超過60分，則移交相應(yīng)管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行處理。

“冒煙指數(shù)”所采用的數(shù)據(jù)明細(xì)并未公布，但是一定涉及平臺(tái)的經(jīng)營數(shù)據(jù)。實(shí)際上，該指數(shù)就是網(wǎng)貸平臺(tái)評(píng)級(jí)的一個(gè)雛形，讓投資者有了判斷平臺(tái)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)，從而引導(dǎo)資金在更為安全的渠道內(nèi)運(yùn)行。