%R表現(xiàn)為0到100的一個(gè)值。這個(gè)值，以百分比的形式告訴你每個(gè)時(shí)間周期的收盤價(jià)在最高的高價(jià)到最低的低價(jià)范圍內(nèi)的哪個(gè)位置合適。指標(biāo)名稱中的R表示范圍。當(dāng)收盤價(jià)位于范圍的上部分時(shí)，認(rèn)為市場(chǎng)是超買狀態(tài)；當(dāng)收盤價(jià)位于范圍的下部分時(shí)，認(rèn)為市場(chǎng)是超賣狀態(tài)。

標(biāo)準(zhǔn)的時(shí)間間隔是10。我們建議用10或大于10的值作為時(shí)間間隔，10和90作為超買和超賣級(jí)別。

使用%R時(shí)有三個(gè)基本規(guī)則。這些規(guī)則是針對(duì)買方的（多頭方），賣方的規(guī)則剛好相反。當(dāng)滿足下列條件時(shí)買進(jìn)：

1．%R達(dá)到100。

2．自上次達(dá)到100，經(jīng)過(guò)了五個(gè)交易日。

3．%R隨后降落至95以下。（見(jiàn)圖2-70，從圖表上觀察。）

圖2-70

威廉姆斯建議使用10周的移動(dòng)平均線或動(dòng)力指標(biāo)，或者將兩者結(jié)合起來(lái)使用，來(lái)確定市場(chǎng)走向，然后只順應(yīng)該趨勢(shì)交易。盡管他描述的原始交易方法是順勢(shì)的，我們并不建議把它作為順勢(shì)工具。許多其它的研究在趨勢(shì)性市場(chǎng)交易中效果更好，這并不意味著%R毫無(wú)價(jià)值（見(jiàn)圖2-70），但是，如果走勢(shì)不對(duì)，這些數(shù)值會(huì)在刻度的一端停留數(shù)天或數(shù)周，發(fā)出許多錯(cuò)誤的逆勢(shì)信號(hào)，發(fā)出的順勢(shì)信號(hào)卻很少甚至為零。在趨勢(shì)性市場(chǎng)中搜尋%R能給你帶來(lái)的微乎其微的有價(jià)值的交易是項(xiàng)無(wú)結(jié)果而又昂貴的“運(yùn)動(dòng)”。（見(jiàn)圖2-71）

圖2-71