第4章　物流金融實(shí)務(wù)

【引導(dǎo)案例】

北京順義綠色國(guó)際港興起物流金融

2008年北京市提出打造具有國(guó)際影響力的金融中心城市目標(biāo)，隨后，越來(lái)越多的區(qū)縣寄希望通過(guò)發(fā)展特色金融業(yè)來(lái)驅(qū)動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，例如宣武的文化金融、房山的大宗商品交易市場(chǎng)等，而有著首都獨(dú)一無(wú)二臨空優(yōu)勢(shì)的順義區(qū)，順勢(shì)提出了“綠色國(guó)際港，特色金融城”的發(fā)展目標(biāo)，擬依托順義的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)、區(qū)位優(yōu)勢(shì)、環(huán)境優(yōu)勢(shì)發(fā)展具有臨空特色的新興金融業(yè)，吸引金融總部入駐。順義希望通過(guò)挖掘自身優(yōu)勢(shì)、形成與市中心區(qū)的金融街、CBD、麗澤、中關(guān)村，以及新興區(qū)域特色金融業(yè)的錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)，建成以物流金融為主的金融產(chǎn)業(yè)靚麗碼頭。順義是北京重點(diǎn)建設(shè)的三個(gè)新城之一，是首都東部發(fā)展帶上的重要節(jié)點(diǎn)和璀璨明珠，發(fā)展定位是“現(xiàn)代國(guó)際空港、區(qū)域產(chǎn)業(yè)引擎、綠色宜居新城”。

以首都機(jī)場(chǎng)為核心的全市六大高端功能區(qū)之一的臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)，是順義區(qū)最具物流優(yōu)勢(shì)的地區(qū)，通過(guò)機(jī)場(chǎng)高速、機(jī)場(chǎng)北線高速、機(jī)場(chǎng)南線高速、六環(huán)路、京承高速、京平高速等多條高速路與北京市區(qū)、天津、河北等地相連，首都機(jī)場(chǎng)密集的航線更使其成為環(huán)渤海地區(qū)航空物流的窗口。來(lái)往于全球200多個(gè)城市的以電子、醫(yī)藥、紡織、精密器械、速遞包裹為主的高附加值貨物，需要在臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)完成通關(guān)、檢驗(yàn)檢疫、運(yùn)輸、儲(chǔ)存、集裝分裝等業(yè)務(wù)，有些還要進(jìn)行較高水平的保稅倉(cāng)儲(chǔ)和進(jìn)一步的保稅加工，在順義區(qū)形成了巨大的物流市場(chǎng)。

順義區(qū)為更好地利用臨空資源和物流優(yōu)勢(shì)，在臨空區(qū)域陸續(xù)規(guī)劃建設(shè)了林河經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)、空港經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)、天竺出口加工區(qū)、空港物流基地、空港保稅物流中心（B型）和國(guó)門(mén)商務(wù)區(qū)，2008年7月經(jīng)國(guó)務(wù)院又在該區(qū)域批準(zhǔn)設(shè)立了天竺綜合保稅區(qū)，這些產(chǎn)業(yè)園區(qū)以巨大的政策優(yōu)勢(shì)和臨空優(yōu)勢(shì)吸引了多家大型企業(yè)入駐。位于首都機(jī)場(chǎng)以北6公里的北京國(guó)際花卉物流港在2009年9月成功舉辦了中國(guó)第七屆花卉博覽會(huì)，開(kāi)啟了臨空花卉物流發(fā)展的新篇章。依托首都獨(dú)有的臨空優(yōu)勢(shì)形成的巨大物流市場(chǎng)，為順義的物流金融興起培育了獨(dú)特的發(fā)展土壤，依托臨空優(yōu)勢(shì)發(fā)展物流金融也是順義以一、二產(chǎn)業(yè)推動(dòng)第三產(chǎn)業(yè)，以第三產(chǎn)業(yè)服務(wù)一、二產(chǎn)業(yè)的最佳著力點(diǎn)。

順義臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)的物流服務(wù)對(duì)象多為航空運(yùn)輸貨物，具有高頻率、小批量、高附加值等特點(diǎn)。密集的運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、裝卸搬運(yùn)和流通加工過(guò)程存在因火災(zāi)、車(chē)禍、設(shè)備故障、管理不當(dāng)而導(dǎo)致貨物損壞、丟失、送達(dá)延誤等風(fēng)險(xiǎn)，這些情況一旦發(fā)生，第三方物流公司則面臨投訴和索賠。傳統(tǒng)的貨運(yùn)保險(xiǎn)由于保險(xiǎn)環(huán)節(jié)單一、保費(fèi)高、服務(wù)項(xiàng)目少等缺點(diǎn)，已經(jīng)不能解決一體化物流服務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。在物流業(yè)發(fā)達(dá)的臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)引入金融機(jī)構(gòu)，綜合評(píng)定各種物流風(fēng)險(xiǎn)的概率，為第三方物流企業(yè)提供涵蓋物流鏈條各個(gè)環(huán)節(jié)的完整的保險(xiǎn)解決方案，可以化解并分散物流企業(yè)的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)金融機(jī)構(gòu)也實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)、獲得保費(fèi)收益。

其次，針對(duì)高價(jià)值物流設(shè)施和庫(kù)存商品，順義將積極開(kāi)展物流融資業(yè)務(wù)。由于服務(wù)對(duì)象多為高端產(chǎn)業(yè)和航空貨物，臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)物流企業(yè)的運(yùn)營(yíng)中涉及多種高價(jià)值物品。這些物品中適宜開(kāi)展融資業(yè)務(wù)的主要有兩類(lèi)：一類(lèi)是物流設(shè)施設(shè)備，如價(jià)值較高的起重設(shè)備、運(yùn)輸車(chē)輛、信息設(shè)備等；另一類(lèi)是庫(kù)存商品，如因銷(xiāo)售有季節(jié)性而周期庫(kù)存較高的家電產(chǎn)品、農(nóng)用品，高附加值的電子產(chǎn)品、醫(yī)藥產(chǎn)品。對(duì)于高價(jià)值物流設(shè)施設(shè)備，金融機(jī)構(gòu)可以采取抵押貸款、融資租賃等多種方式向資金不足的物流企業(yè)提供資金，物流企業(yè)以較低的首付實(shí)現(xiàn)對(duì)高價(jià)物流設(shè)備的使用權(quán)，在按期還本付息或支付租金的過(guò)程中，逐步實(shí)現(xiàn)對(duì)設(shè)備的占有權(quán)。對(duì)于高價(jià)值庫(kù)存，金融機(jī)構(gòu)可以與物流企業(yè)合作開(kāi)展融通倉(cāng)業(yè)務(wù)，即在物流企業(yè)提供監(jiān)管和保證的前提下，金融機(jī)構(gòu)針對(duì)工商企業(yè)的信用或高價(jià)值庫(kù)存可有效利用，直接向工商企業(yè)提供資金。融通倉(cāng)業(yè)務(wù)主要有倉(cāng)單質(zhì)押和保兌倉(cāng)兩種模式，可以為工商企業(yè)降低庫(kù)存成本、高資金周轉(zhuǎn)效率提供幫助，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)、工商企業(yè)的多方共贏。另外，天竺綜合保稅區(qū)作為國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國(guó)第一家依托空港口岸的綜合保稅區(qū)，具有與首都國(guó)際機(jī)場(chǎng)無(wú)縫對(duì)接的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，具有開(kāi)展離岸金融業(yè)務(wù)的先天優(yōu)勢(shì)。天竺綜合保稅區(qū)疊加了保稅區(qū)、出口加工區(qū)和保稅物流園區(qū)的所有優(yōu)惠政策，是目前全國(guó)綜合保稅（港）區(qū)內(nèi)政策最優(yōu)惠的地區(qū)之一。各類(lèi)外貿(mào)企業(yè)、物流企業(yè)如將存款貸款、貨幣兌換、國(guó)際結(jié)算等金融業(yè)務(wù)在綜合保稅區(qū)內(nèi)完成，可以享受更優(yōu)惠的稅率、更簡(jiǎn)便的手續(xù)、更高的存款利率、更低的外匯風(fēng)險(xiǎn)和更多的幣種選擇。

金融機(jī)構(gòu)可以充分利用綜保區(qū)廣闊的金融市場(chǎng)和綜合性服務(wù)貿(mào)易的優(yōu)惠條件，以服務(wù)跨國(guó)企業(yè)的全球性國(guó)際結(jié)算和國(guó)際融資為主。順義區(qū)希望通過(guò)政策創(chuàng)新、監(jiān)管創(chuàng)新和金融工具創(chuàng)新，吸引各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展離岸金融業(yè)務(wù)，延伸服務(wù)貿(mào)易的價(jià)值鏈，防范外匯險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)跨國(guó)企業(yè)全球性業(yè)務(wù)結(jié)算環(huán)節(jié)在綜合保稅區(qū)的完成。此外，在物流企業(yè)為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供物流服務(wù)的過(guò)程中，往往需要在取貨時(shí)向上游企業(yè)提供墊付貨款，在貨物送達(dá)時(shí)再代上游企業(yè)向下游企業(yè)收取貨款。臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)物流企業(yè)類(lèi)型服務(wù)項(xiàng)目多、涉及行業(yè)廣、服務(wù)對(duì)象遍及多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，僅以物流企業(yè)的自有能力無(wú)法為這些客戶(hù)提供結(jié)算服務(wù)。這為在物流結(jié)算中引入金融機(jī)構(gòu)提供了機(jī)會(huì)，運(yùn)用物流公司的物流信息管理系統(tǒng)，將金融機(jī)構(gòu)的資金流與企業(yè)的物流進(jìn)行結(jié)合，對(duì)處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)的產(chǎn)品，為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供結(jié)算服務(wù)便成為了可能。這種結(jié)算服務(wù)如發(fā)生在綜合保稅區(qū)，還能夠享受稅收、外匯、利率等多方面的優(yōu)惠政策。

結(jié)合天竺綜合保稅區(qū)具有開(kāi)辦離岸金融業(yè)務(wù)、建立離岸金融中心的區(qū)位、政策等方面的天然優(yōu)勢(shì)，順義區(qū)正利用現(xiàn)有的政策優(yōu)勢(shì)，大力引進(jìn)外資銀行，面向區(qū)內(nèi)外資企業(yè)開(kāi)展最基礎(chǔ)的存、貸、結(jié)匯業(yè)務(wù)。同時(shí)積極爭(zhēng)取更多金融政策在綜合保稅區(qū)的試點(diǎn)先行。例如，綜合保稅區(qū)正積極申請(qǐng)成為離岸金融試點(diǎn)單位，開(kāi)展離岸金融的創(chuàng)新性研究，并申請(qǐng)開(kāi)辦人民幣結(jié)算試點(diǎn)。另外，根據(jù)銀行機(jī)構(gòu)開(kāi)辦離岸業(yè)務(wù)的需求與離岸金融發(fā)展情況，順義區(qū)將及時(shí)修正離岸金融思路，適時(shí)提出更多優(yōu)惠政策，引導(dǎo)離岸金融產(chǎn)業(yè)在區(qū)內(nèi)聚集，加大離岸金融產(chǎn)業(yè)的輻射范圍，力爭(zhēng)使天竺綜合保稅區(qū)成為首都金融與國(guó)際對(duì)接的實(shí)驗(yàn)地。

4.1　物流金融主要業(yè)務(wù)模式

物流和金融的緊密結(jié)合可以促進(jìn)社會(huì)商品有效流通。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，物流金融服務(wù)是一項(xiàng)全新的金融產(chǎn)品，是融資業(yè)務(wù)的新內(nèi)容；對(duì)于物流企業(yè)來(lái)說(shuō)，它是物流服務(wù)的延伸，也是一種新興的增值服務(wù)。在傳統(tǒng)的倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)向現(xiàn)代物流企業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中，開(kāi)展物流金融服務(wù)不但可以提升物流企業(yè)的服務(wù)水平和管理能力，還可以增強(qiáng)物流企業(yè)的客戶(hù)控制力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，在實(shí)現(xiàn)客戶(hù)、物流企業(yè)、銀行三方共贏的基礎(chǔ)上，使物流業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。按照融資對(duì)象不同以及產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的不同階段，可將物流金融業(yè)務(wù)模式分為兩類(lèi)：基于存貨的物流金融業(yè)務(wù)模式和基于貿(mào)易合同的物流金融業(yè)務(wù)模式。

4.1.1　基于存貨的物流金融業(yè)務(wù)模式

這種模式是指需要融資企業(yè)將其擁有的動(dòng)產(chǎn)或存貨作為質(zhì)押物，向資金提供者出質(zhì)，同時(shí)將質(zhì)物轉(zhuǎn)交給具有合法保管動(dòng)產(chǎn)資格的中介公司（物流企業(yè)）進(jìn)行保管，以獲得貸款的一種業(yè)務(wù)活動(dòng)。這種業(yè)務(wù)活動(dòng)可以在銷(xiāo)售環(huán)節(jié)進(jìn)行，也可以在采購(gòu)環(huán)節(jié)進(jìn)行。具有如下幾個(gè)典型的特征：第一，按照我國(guó)《擔(dān)保法》，這種業(yè)務(wù)屬于質(zhì)押融資，而非不動(dòng)產(chǎn)抵押融資；第二，在這種融資業(yè)務(wù)方式中，形成了物流企業(yè)參與的三方契約關(guān)系，而不是傳統(tǒng)的兩方契約關(guān)系；第三，這種業(yè)務(wù)形式不會(huì)因?yàn)樨浳镔|(zhì)押而影響商品的流通，它是把流動(dòng)貨物或是存貨拿來(lái)作為質(zhì)押，其優(yōu)點(diǎn)是質(zhì)押物不被凍結(jié)，商家可以通過(guò)不斷“追加部分保證金－贖出部分質(zhì)押物”等方式以滿(mǎn)足正常經(jīng)營(yíng)需要，順利解決融資和資金占?jí)簡(jiǎn)栴}。基于存貨的物流金融業(yè)務(wù)模式又包括兩種業(yè)務(wù)形式，一是倉(cāng)單質(zhì)押融資，二是存貨質(zhì)押融資。從我國(guó)的實(shí)際情況來(lái)講，由于開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的市場(chǎng)和制度的基礎(chǔ)環(huán)境還未完全成熟，目前，完全意義上的基于倉(cāng)單質(zhì)押的物流金融業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)開(kāi)展得很少，倉(cāng)單更多地是作為一種提取存貨的憑證，倉(cāng)單的流通機(jī)制還未形成，物流金融業(yè)務(wù)更多地是以存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)為主。

4.1.2　基于貿(mào)易合同的物流金融業(yè)務(wù)模式

它主要是指企業(yè)為了籌措到繼續(xù)運(yùn)營(yíng)的短期資金，緩解資金緊張的局面，以貿(mào)易合同為支撐，通過(guò)特定的程序取得經(jīng)營(yíng)所需資金的行為。這種業(yè)務(wù)模式有兩種典型的做法，一是應(yīng)收賬款融資，二是訂單融資。在我國(guó)現(xiàn)實(shí)中，很多企業(yè)從控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的角度考慮在財(cái)務(wù)上實(shí)行現(xiàn)款現(xiàn)貨制度，買(mǎi)賣(mài)雙方都如此的話，交易業(yè)務(wù)就遇到很大障礙，因?yàn)槲锪骰顒?dòng)必然造成買(mǎi)和賣(mài)之間有一個(gè)時(shí)間間隔，此時(shí)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)形態(tài)就有了很大的生命力。訂單融資這種方式，是以企業(yè)已簽訂的有效銷(xiāo)售訂單為依據(jù)，發(fā)放針對(duì)該訂單業(yè)務(wù)的全封閉式貸款。

從近幾年我國(guó)物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的發(fā)展趨勢(shì)上看，基于存貨的物流金融業(yè)務(wù)模式蓬勃興起，基于貿(mào)易合同的物流金融業(yè)務(wù)模式（應(yīng)收賬款融資）處于由國(guó)外大型物流企業(yè)引進(jìn)過(guò)程中，基于貿(mào)易合同的物流金融業(yè)務(wù)模式（訂單融資）則處于探索之中。而從參與主體的角度看，貸款方由單純的商業(yè)銀行向銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等聯(lián)合體方向發(fā)展，物流企業(yè)由單純的擁有倉(cāng)庫(kù)資產(chǎn)的企業(yè)向第三方物流企業(yè)、中介公司、特許連鎖經(jīng)營(yíng)方向發(fā)展，而申請(qǐng)貸款的企業(yè)則由流通企業(yè)向流通、生產(chǎn)企業(yè)甚至更廣范圍發(fā)展。從基于存貨的物流金融業(yè)務(wù)模式發(fā)展看，質(zhì)押物品的監(jiān)管方式也正在發(fā)生著變化，動(dòng)態(tài)質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)已成為主要監(jiān)管方式。從國(guó)際上企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式的演變上看，銷(xiāo)定產(chǎn)已經(jīng)成為主流趨勢(shì)，因此基于貿(mào)易合同的物流金融業(yè)務(wù)模式在我國(guó)將具有更大的發(fā)展前景。

目前，我國(guó)開(kāi)展的物流金融主要有融通倉(cāng)、物流銀行、保兌倉(cāng)、貿(mào)易融資和倉(cāng)單質(zhì)押。應(yīng)該說(shuō)，物流金融是一種服務(wù)創(chuàng)新，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的物流金融并不成熟，尚處于起步階段。2005年以來(lái)，物流金融業(yè)務(wù)出現(xiàn)了一個(gè)快速發(fā)展期。國(guó)內(nèi)大型的物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)因?yàn)橐?guī)模大、良好的行業(yè)信譽(yù)以及具備充足的資金儲(chǔ)備，在物流金融業(yè)務(wù)拓展方面呈現(xiàn)出明顯的優(yōu)勢(shì)。例如，中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)總公司與中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行等十幾家金融機(jī)構(gòu)建立了合作關(guān)系，為客戶(hù)提供質(zhì)押監(jiān)管融資等業(yè)務(wù)，其抵押產(chǎn)品涉及金屬材料、建材、食品、家電、汽車(chē)、紙張、煤炭、化工等諸多種類(lèi)；中外運(yùn)長(zhǎng)航集團(tuán)與中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)總公司在2009年通過(guò)質(zhì)押獲得的銀行授信額度均達(dá)500億元的規(guī)模。上海中遠(yuǎn)物流以“海陸倉(cāng)”和“融資中轉(zhuǎn)倉(cāng)”的形式開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)，取得較好的效果。海陸倉(cāng)業(yè)務(wù)是指在傳統(tǒng)“倉(cāng)單質(zhì)押”融資模式的基礎(chǔ)上，擴(kuò)展為以“倉(cāng)儲(chǔ)質(zhì)押監(jiān)管、陸路運(yùn)輸監(jiān)管、鐵路運(yùn)輸監(jiān)管、沿海運(yùn)輸監(jiān)管、遠(yuǎn)洋運(yùn)輸監(jiān)管”等任意組合的方式，提供供應(yīng)鏈全程質(zhì)押融資監(jiān)管。它可以根據(jù)客戶(hù)的具體業(yè)務(wù)需求，利用中遠(yuǎn)物流實(shí)施的物流、控貨服務(wù)的渠道范圍，結(jié)合銀行的貿(mào)易融資產(chǎn)品，創(chuàng)造性地設(shè)計(jì)和組合，運(yùn)用傳統(tǒng)的和非傳統(tǒng)的融資方式給予客戶(hù)授信支持。浙江涌金倉(cāng)儲(chǔ)股份有限公司開(kāi)展了金融倉(cāng)儲(chǔ)的業(yè)務(wù)，專(zhuān)門(mén)為金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)融資提供倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管服務(wù)，經(jīng)過(guò)多年的運(yùn)作，形成了成熟的商業(yè)模式，業(yè)務(wù)規(guī)模也穩(wěn)步擴(kuò)展，2009年其授信額度已達(dá)15億。此外，浙江各地也涌現(xiàn)了一批與“涌金”業(yè)務(wù)定位和商業(yè)模式類(lèi)似的專(zhuān)業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)公司。實(shí)際上，金融倉(cāng)儲(chǔ)可以歸結(jié)為金融業(yè)與倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)的結(jié)合體，它既可以定性為金融業(yè)的衍生產(chǎn)品，也可以定性為現(xiàn)代倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)的一種新業(yè)態(tài)。

相比較而言，金融倉(cāng)儲(chǔ)更能取得金融機(jī)構(gòu)的信任，獲取業(yè)務(wù)外包，在促進(jìn)倉(cāng)儲(chǔ)物流企業(yè)運(yùn)用倉(cāng)儲(chǔ)管理優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，開(kāi)展質(zhì)押監(jiān)管服務(wù)，并且還可以通過(guò)倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)與專(zhuān)業(yè)監(jiān)管企業(yè)的合作，使動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押監(jiān)管服務(wù)得以普遍推廣。值得一提的是，中國(guó)對(duì)外貿(mào)易運(yùn)輸（集團(tuán)）總公司對(duì)物流金融的具體業(yè)務(wù)模式進(jìn)行了多方面的探索，在物流監(jiān)管與商品融資、物流結(jié)算、物流保理、物流擔(dān)保和客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面與國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)共同研發(fā)新產(chǎn)品，連接雙方的服務(wù)平臺(tái)，延伸客戶(hù)服務(wù)范圍，為客戶(hù)提供高效、低廉成本的增值服務(wù)，拓展了物流金融的業(yè)務(wù)范圍。

盡管物流金融具有較大的發(fā)展?jié)摿?，但由于尚處于起步階段，存在著一系列的問(wèn)題，突出的一點(diǎn)就是物流金融業(yè)的配套措施不完善。在制度上，相關(guān)的物權(quán)登記制度還較為低效，缺乏統(tǒng)一公開(kāi)的物權(quán)公示性備案系統(tǒng)，而且處理業(yè)務(wù)糾紛多采取法律程序，執(zhí)行過(guò)程低效、花費(fèi)成本高昂，由于存在著許多不可預(yù)見(jiàn)的因素，使得違約時(shí)造成的債權(quán)人損失很大；在政策上，由于受銀行分業(yè)經(jīng)營(yíng)和其他相關(guān)政策的影響，物流金融業(yè)務(wù)中提供資金和進(jìn)行結(jié)算的主體較為單一，資金來(lái)源有限，這在很大程度上限制了物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。此外，缺乏相應(yīng)的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)規(guī)范，也影響到物流金融業(yè)務(wù)的推廣。例如，相應(yīng)的擔(dān)保品文件不標(biāo)準(zhǔn)、相關(guān)業(yè)務(wù)操作流程標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、第三方物流中介機(jī)構(gòu)缺乏相應(yīng)的行業(yè)規(guī)范等，都會(huì)產(chǎn)生一定的影響，尤其是物流企業(yè)、銀行和中小企業(yè)之間還缺乏必要的業(yè)務(wù)信息共享機(jī)制，制約了物流金融的進(jìn)一步發(fā)展。

4.2　物流金融與國(guó)家重點(diǎn)行業(yè)的結(jié)合發(fā)展

4.2.1　物流金融與鐵路企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展

1.物流金融與鐵路經(jīng)物流企業(yè)融合發(fā)展的現(xiàn)實(shí)意義

經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期發(fā)展，鐵路企業(yè)建立了遍布全國(guó)的貨物運(yùn)輸基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)，通過(guò)運(yùn)輸通道實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)商和需求商的有效銜接，具有引入金融資本的網(wǎng)絡(luò)載體。在十一屆人大三次會(huì)議的政府工作報(bào)告中溫家寶總理提出“拓寬中小企業(yè)融資渠道，切實(shí)解決中小企業(yè)特別是小企業(yè)融資難問(wèn)題”。就國(guó)民經(jīng)濟(jì)的總體構(gòu)成而言，我國(guó)中小企業(yè)已經(jīng)超過(guò)4　000萬(wàn)戶(hù)，創(chuàng)造的價(jià)值占GDP的58.5%，上繳稅收占48.2%，提供就業(yè)崗位占75%。作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，由于缺乏相應(yīng)的融資渠道，融資難一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的核心問(wèn)題。鐵路運(yùn)輸企業(yè)作為組織者和核心，通過(guò)資源整合與流程再造能夠搭建資金需求企業(yè)的供應(yīng)鏈服務(wù)平臺(tái)，促進(jìn)中小企業(yè)的信用升級(jí)，實(shí)現(xiàn)金融與工商產(chǎn)業(yè)的全面對(duì)接，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

資金流、商流與鐵路運(yùn)輸物流的有效銜接，為鐵路運(yùn)輸業(yè)發(fā)展提供了基礎(chǔ)貨源，伴隨著鐵路路網(wǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，貨源與運(yùn)輸能力的組織能夠有效對(duì)接成為鐵路內(nèi)涵式發(fā)展的“梗阻”。貨物運(yùn)輸是商業(yè)交易實(shí)現(xiàn)過(guò)程的必然結(jié)果，而資金的對(duì)應(yīng)交付是商流和物流有效性產(chǎn)生的前提。以鐵路運(yùn)輸企業(yè)為質(zhì)押監(jiān)管主體代替銀行對(duì)工商貿(mào)易企業(yè)的“質(zhì)物”進(jìn)行靜態(tài)的倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管或動(dòng)態(tài)的物流監(jiān)管，協(xié)助貨物發(fā)運(yùn)、企業(yè)融資，實(shí)現(xiàn)資金流引導(dǎo)下商流與物流的結(jié)合，必然進(jìn)一步盤(pán)活企業(yè)存貨、降低資金成本，使產(chǎn)品的物流需求從“潛在”向“現(xiàn)實(shí)”需求轉(zhuǎn)化，拓展鐵路運(yùn)輸有效貨源。

2.構(gòu)建比較優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化鐵路多經(jīng)物流企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力

長(zhǎng)期以來(lái)鐵路多經(jīng)企業(yè)開(kāi)展了以運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、裝卸、配送等職能為主要內(nèi)容的專(zhuān)業(yè)化服務(wù)，以物流為核心內(nèi)容的運(yùn)營(yíng)模式成為鐵路多經(jīng)企業(yè)收入的主要來(lái)源。隨著國(guó)家物流振興規(guī)劃的實(shí)施，運(yùn)輸、配送等低端物流市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，即使對(duì)大型物流企業(yè)而言，卡車(chē)運(yùn)輸、貨物代理和其他一般物流服務(wù)的利潤(rùn)率也平均只有2%。價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)成為許多企業(yè)唯一的手段。物流金融由于進(jìn)入門(mén)檻資本金較高、人才專(zhuān)業(yè)化要求高等外在條件，成為大型物流企業(yè)構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的有效手段。鐵路多經(jīng)企業(yè)經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，具有遍布所有鐵路專(zhuān)用線的貨物運(yùn)輸監(jiān)控站點(diǎn)，同時(shí)資金實(shí)力雄厚，不良資產(chǎn)率很低，完全能夠通過(guò)既有網(wǎng)絡(luò)實(shí)踐物流金融，將其作為進(jìn)一步強(qiáng)化核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要舉措。

3.物流金融在鐵路多經(jīng)物流企業(yè)發(fā)展的具體途徑

1）強(qiáng)化與金融機(jī)構(gòu)、融資企業(yè)的對(duì)接，開(kāi)辟物流金融發(fā)展的市場(chǎng)基礎(chǔ)

發(fā)展物流金融的前提和基礎(chǔ)在于系統(tǒng)了解金融機(jī)構(gòu)的授信需求、把握工商企業(yè)的融資市場(chǎng)。通過(guò)物流基礎(chǔ)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)供需雙方在時(shí)間、產(chǎn)品、額度等方面的有效對(duì)接。以物流促進(jìn)商流，通過(guò)商流分析和控制資金流，實(shí)現(xiàn)物流金融的穩(wěn)步發(fā)展。各鐵路局多經(jīng)物流企業(yè)要強(qiáng)化與不同銀行之間的對(duì)接，了解對(duì)應(yīng)的物流金融產(chǎn)品、分析不同的融資成本構(gòu)成，盡可能為客戶(hù)提供高效、增值的服務(wù)；同時(shí)要系統(tǒng)掌握工商融資企業(yè)的需求，實(shí)現(xiàn)金融和物流服務(wù)的個(gè)性化結(jié)合。

強(qiáng)化員工培訓(xùn)，奠定物流金融發(fā)展的人才基礎(chǔ)。物流金融的實(shí)質(zhì)是結(jié)構(gòu)性融資產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和銷(xiāo)售過(guò)程，對(duì)于第三方物流企業(yè)而言，需要與金融機(jī)構(gòu)一起分析貨物流程、確保質(zhì)權(quán)成立和行使，在實(shí)現(xiàn)質(zhì)物完整性的同時(shí)對(duì)客戶(hù)的個(gè)性化物流需求予以滿(mǎn)足。實(shí)際運(yùn)營(yíng)過(guò)程涉及物權(quán)法、擔(dān)保法等法律專(zhuān)業(yè)知識(shí)、不同類(lèi)型的金融產(chǎn)品，以及物流行業(yè)的相關(guān)理論和具體實(shí)踐。鐵路多經(jīng)企業(yè)在多年的發(fā)展中培養(yǎng)了一定的專(zhuān)業(yè)人才，但現(xiàn)代物流與物流金融有關(guān)的專(zhuān)業(yè)人才還非常缺乏，需要進(jìn)一步通過(guò)院校培訓(xùn)、與金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上的交流及實(shí)踐上的不斷磨練來(lái)強(qiáng)化人才隊(duì)伍建設(shè)。

2）強(qiáng)化跨企業(yè)合作，奠定物流金融發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)

網(wǎng)絡(luò)是物流金融發(fā)展的有效載體和基礎(chǔ)平臺(tái)。物流網(wǎng)絡(luò)地理范圍的延伸可以延長(zhǎng)工商企業(yè)融資的周期、增加資金流動(dòng)的環(huán)節(jié)，而網(wǎng)絡(luò)密度擴(kuò)大使融資可能性不斷拓展。2009年底我國(guó)鐵路營(yíng)業(yè)里程達(dá)到8.6萬(wàn)公里，超過(guò)俄羅斯，居世界第二位。18個(gè)鐵路局管內(nèi)干支線與眾多的大型企業(yè)相通，并通過(guò)綜合運(yùn)輸系統(tǒng)與我國(guó)的港口、公路樞紐相連接，奠定了物流金融發(fā)展的物理網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。同時(shí)由于大宗貨物運(yùn)輸?shù)膽?zhàn)略合作關(guān)系，各鐵路局與眾多工商企業(yè)固化的形成了一種依賴(lài)于人與人之間關(guān)系的網(wǎng)絡(luò)，這種“人脈”對(duì)應(yīng)的非正式組織結(jié)構(gòu)奠定了物流金融發(fā)展的社會(huì)資本基礎(chǔ)。同時(shí)近年來(lái)硬件通訊設(shè)施的不斷投入，使各鐵路局通過(guò)Internet／Intranet相互之間進(jìn)行動(dòng)態(tài)的、系統(tǒng)的數(shù)據(jù)交換成為可能，奠定了物流金融發(fā)展的信息技術(shù)基礎(chǔ)。各鐵路局應(yīng)該以多經(jīng)企業(yè)為主體，強(qiáng)化不同鐵路局之間、各鐵路局與貨物到達(dá)的對(duì)應(yīng)港務(wù)局之間以金融為核心的物流合作，構(gòu)建適應(yīng)客戶(hù)和金融機(jī)構(gòu)需求的物流閉環(huán)監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)，使目前被割裂的流程有效對(duì)接，奠定資金在更大范圍內(nèi)有效循環(huán)的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)。

3）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制，實(shí)現(xiàn)物流金融穩(wěn)步發(fā)展

物流金融作為鐵路多經(jīng)企業(yè)運(yùn)營(yíng)模式的一種創(chuàng)新，具有很強(qiáng)的市場(chǎng)性，面臨法律、內(nèi)部管理、運(yùn)營(yíng)、技術(shù)、信用等八個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)。有效地分析和控制這些風(fēng)險(xiǎn)是物流金融能否成功的關(guān)鍵之一。物流企業(yè)應(yīng)該幫助客戶(hù)考慮融資過(guò)程中面臨的不同類(lèi)型風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)，擬定防控措施，確保所有的風(fēng)險(xiǎn)和反饋結(jié)果都有對(duì)應(yīng)的部門(mén)按照流程進(jìn)行識(shí)別、預(yù)測(cè)、分析和管理，盡可能規(guī)避“隱患”，實(shí)現(xiàn)物流金融的健康運(yùn)行。

4.2.2　金融機(jī)構(gòu)發(fā)展需要物流金融

與傳統(tǒng)金融相比，現(xiàn)代金融最重要的特征就是金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新將對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活產(chǎn)生巨大的影響。物流金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新進(jìn)一步推動(dòng)物流業(yè)朝著多樣化、綜合化、個(gè)性化發(fā)展。近年來(lái)，金融業(yè)不斷在存款、貸款、結(jié)算等方式上創(chuàng)新，使得客戶(hù)在同一個(gè)賬戶(hù)下可以很靈活地調(diào)度資金，也使企業(yè)運(yùn)用資金更加便利。金融業(yè)務(wù)可以根據(jù)企業(yè)的需要，為企業(yè)提供“量身定做”的各項(xiàng)新型業(yè)務(wù)，從而推動(dòng)現(xiàn)代物流業(yè)最大限度地滿(mǎn)足客戶(hù)的各種需求，而金融企業(yè)本身也在推動(dòng)物流企業(yè)發(fā)展的同時(shí)獲得了不菲的收益。

1.發(fā)展物流金融對(duì)金融業(yè)的益處

（1）物流金融可為銀行帶來(lái)豐厚的中間業(yè)務(wù)收入?，F(xiàn)代金融對(duì)物流的支持主要體現(xiàn)在結(jié)算手段和服務(wù)方面，從而保證物流、信息流和資金流的高效、統(tǒng)一，完成資金流的歸集?，F(xiàn)代物流是在實(shí)現(xiàn)B to B、B to C的流程中適應(yīng)不同需求者而設(shè)計(jì)的，物流的發(fā)展是以滿(mǎn)足不同批量、不同規(guī)格、不同地區(qū)的需求為發(fā)展方向的。當(dāng)顧客的需求是來(lái)自全國(guó)范圍乃至世界范圍時(shí)，金融的相應(yīng)服務(wù)也就隨之延伸到全國(guó)乃至世界范圍。物流企業(yè)與銀行通過(guò)資金流緊密聯(lián)系在一起，與物流企業(yè)建立資金結(jié)算體系成為銀行介入物流企業(yè)的突破口。這也將為銀行帶來(lái)更豐富的中間業(yè)務(wù)收入，因?yàn)檫@些物流企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)中多是采用匯兌、銀行托收、匯票承兌、信用證等結(jié)算工具，這就會(huì)增加銀行資金結(jié)算、資金查詢(xún)、票據(jù)承兌換等中間業(yè)務(wù)。

（2）物流金融有利于培育金融業(yè)的潛在客戶(hù)?，F(xiàn)代物流是多產(chǎn)業(yè)、多領(lǐng)域及多種技術(shù)的有機(jī)融合體，其運(yùn)作強(qiáng)調(diào)物流企業(yè)要向它的上游和下游尋找服務(wù)對(duì)象，通過(guò)同他們建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，提高其整體競(jìng)爭(zhēng)力。而金融企業(yè)特別是銀行作為物流供應(yīng)鏈上資金流動(dòng)的連接節(jié)點(diǎn)，在同物流企業(yè)合作時(shí)不僅可以與其建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系，還可以提供延伸服務(wù)，拓展與物流企業(yè)相聯(lián)系的上下游優(yōu)質(zhì)企業(yè)，使得生產(chǎn)廠商、物流企業(yè)、零售商和最終消費(fèi)者的資金流在銀行體系內(nèi)部實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)，從而開(kāi)拓出新的客戶(hù)群。隨著一大批跨國(guó)公司制造中心或采購(gòu)重心向中國(guó)的轉(zhuǎn)移，就需要建立一套快捷、高效的現(xiàn)代物流系統(tǒng)來(lái)滿(mǎn)足跨國(guó)生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)的需要。目前活躍在物流市場(chǎng)上的主要是為跨國(guó)公司提供物流支撐的一批大型本地國(guó)內(nèi)物流企業(yè)，無(wú)論其提供的商品、零部件、產(chǎn)成品分撥物流，還是以綜合性物流為概念的配送物流，都為銀行的金融服務(wù)直接滲透到跨國(guó)公司產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)作提供了理想的合作機(jī)會(huì)。同時(shí)，同跨國(guó)大型物流企業(yè)的合作也勢(shì)必推動(dòng)國(guó)際業(yè)務(wù)的開(kāi)展，如辦理信用證、承兌匯票、結(jié)售匯、外匯匯款、出口托收和進(jìn)口代收等業(yè)務(wù)。

（3）物流金融為金融業(yè)帶來(lái)新的信貸投向。發(fā)展現(xiàn)代物流涉及社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)方面，以供應(yīng)鏈管理為核心的社會(huì)大系統(tǒng)涵蓋了運(yùn)輸業(yè)、郵政業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)、裝配業(yè)、流通加工業(yè)等產(chǎn)業(yè)，這些物流相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展涉及很多重大工程和重大投資；物流企業(yè)本身對(duì)原有的傳統(tǒng)運(yùn)輸、裝卸、配送、倉(cāng)儲(chǔ)等業(yè)務(wù)進(jìn)行整合和改造也需要大量資金投入，都會(huì)為銀行業(yè)帶來(lái)較大的信貸需求。

（4）物流金融可以使銀行向物流企業(yè)提供理財(cái)服務(wù)。物流企業(yè)的主要收入為倉(cāng)儲(chǔ)收入、集裝箱轉(zhuǎn)運(yùn)收入、配送業(yè)務(wù)收入、貨運(yùn)代理和進(jìn)出口代理業(yè)務(wù)收入和信息服務(wù)收入，在物流企業(yè)進(jìn)入成熟階段后，將具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，形成企業(yè)大量的現(xiàn)金流。銀行可以利用自身的資金管理優(yōu)勢(shì)為企業(yè)提供存款組合，理財(cái)方案，建立科學(xué)的資金管理機(jī)制，提高物流企業(yè)資金使用效率。在促進(jìn)物流企業(yè)發(fā)展的同時(shí)，獲得大量的沉淀資金，獲取理財(cái)收入。物流金融所面臨的問(wèn)題及對(duì)策使物流企業(yè)開(kāi)展物流金融服務(wù)，無(wú)論是對(duì)客戶(hù)、金融機(jī)構(gòu)、客戶(hù)的客戶(hù)，還是物流企業(yè)本身來(lái)說(shuō)，都是一個(gè)多贏的選擇。但是在發(fā)展物流金融的同時(shí)，還需要解決好物流金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和效率問(wèn)題。

2.物流金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

眾所周知，物流金融服務(wù)具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。目前國(guó)內(nèi)物流金融業(yè)務(wù)主要有代客結(jié)算、倉(cāng)單質(zhì)押和保兌倉(cāng)等。以倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)為例，存在五種風(fēng)險(xiǎn)：一是客戶(hù)資信風(fēng)險(xiǎn)。有的客戶(hù)資信不好，貨物以次充好，有的貨物來(lái)源有問(wèn)題。二是倉(cāng)單風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在系統(tǒng)多以入庫(kù)單作質(zhì)押，它和倉(cāng)單的性質(zhì)相同，但倉(cāng)單是有價(jià)證券，也是物權(quán)憑證，而入庫(kù)單和倉(cāng)單相比其對(duì)外的可信性大打折扣，加之有的物流企業(yè)無(wú)法保證倉(cāng)單和入庫(kù)單的唯一對(duì)應(yīng)性和可靠性，這就給倉(cāng)單質(zhì)押的管理帶來(lái)極大的困難。三是質(zhì)押品種風(fēng)險(xiǎn)。目前的質(zhì)押品種較多，不可能有統(tǒng)一的價(jià)格評(píng)估體系，如果質(zhì)押商品的價(jià)格變化幅度較大，就會(huì)給金融企業(yè)帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)。四是提單風(fēng)險(xiǎn)。目前大多由貨主和銀行開(kāi)提貨單，這與倉(cāng)單提貨相比無(wú)法保證倉(cāng)單的唯一物權(quán)性質(zhì)。五是內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部人員偷換倉(cāng)單和操作失誤等。

3.物流金融服務(wù)的效率問(wèn)題

質(zhì)押貸款手續(xù)復(fù)雜、所需時(shí)間長(zhǎng)，無(wú)疑降低了資金流的周轉(zhuǎn)速度，并且增加了倉(cāng)單質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)，所以要提高金融服務(wù)的效率，使倉(cāng)單質(zhì)押變成一種簡(jiǎn)便、可控性好的融資模式是今后開(kāi)展物流金融服務(wù)的發(fā)展方向。由此可知，金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展物流金融的同時(shí)應(yīng)從以下三方面加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范、提高運(yùn)行效率。

（1）加強(qiáng)對(duì)客戶(hù)的信用管理以防范金融風(fēng)險(xiǎn)。信用管理是現(xiàn)代金融企業(yè)的核心管理內(nèi)容之一。信用作為買(mǎi)賣(mài)雙方交易完成的根本保障，構(gòu)成了契約關(guān)系的最重要基礎(chǔ)。在物流金融服務(wù)過(guò)程中，要通過(guò)對(duì)客戶(hù)的資料收集制度、客戶(hù)資信檔案管理制度、客戶(hù)資信調(diào)查管理制度、客戶(hù)信用分級(jí)制度、合同與結(jié)算過(guò)程中的信用風(fēng)險(xiǎn)防范制度、信用額度稽核制度、財(cái)務(wù)管理制度等等，對(duì)客戶(hù)進(jìn)行全方位的信用管理。

（2）開(kāi)展統(tǒng)一授信的方式能提高物流金融的效率。統(tǒng)一授信就是銀行把貸款額度直接授權(quán)給物流企業(yè)，再由物流企業(yè)根據(jù)客戶(hù)的需求和條件進(jìn)行質(zhì)押貸款和最終結(jié)算。物流企業(yè)向銀行按企業(yè)信用擔(dān)保管理的有關(guān)規(guī)定和要求提供信用擔(dān)保，并直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，銀行則基本上不參與質(zhì)押貸款項(xiàng)目的具體運(yùn)作。該模式有利于企業(yè)更加便捷地獲得融資，減少原先質(zhì)押貸款中一些繁瑣的環(huán)節(jié)，也有利于銀行提高對(duì)質(zhì)押貸款全過(guò)程的監(jiān)控能力，更加靈活的開(kāi)展質(zhì)押貸款服務(wù)，優(yōu)化其質(zhì)押貸款的業(yè)務(wù)流程和工作環(huán)節(jié)，降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）實(shí)施有效的過(guò)程監(jiān)控。在物流金融實(shí)施過(guò)程中，如果銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)對(duì)商品的市場(chǎng)價(jià)值、企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況有充分的了解和監(jiān)控，也可防范物流金融的風(fēng)險(xiǎn)?？傊S著現(xiàn)代金融制度及管理模式的創(chuàng)新，金融體制必將發(fā)生深刻的變革，這種變革又必將帶來(lái)更加適合競(jìng)爭(zhēng)與發(fā)展的新型金融管理模式。這種新型的金融體制和管理模式必然會(huì)為物流業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造更加良好的服務(wù)環(huán)境，提供更加新型的服務(wù)技術(shù)，開(kāi)辟更多多樣化的服務(wù)渠道，物流業(yè)選擇資金的空間也就更加廣闊。屆時(shí)，物流業(yè)與金融的合作將會(huì)更加便利與融洽，物流金融的發(fā)展將會(huì)迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。

4.2.3　港口企業(yè)開(kāi)展的物流金融

1.港口企業(yè)開(kāi)展物流金融的主要模式

我國(guó)港口作為大型區(qū)域性的或者國(guó)際性的物流中心，在對(duì)客戶(hù)提供傳統(tǒng)物流服務(wù)的基礎(chǔ)上，拓展金融服務(wù)，將能提高港口企業(yè)整體服務(wù)水平和在同行業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)力。港口物流金融的業(yè)務(wù)模式根據(jù)現(xiàn)貨監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制的難度，港口企業(yè)開(kāi)展物流金融的主要模式由易到難依次為：

（1）倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)模式。是指貨主企業(yè)把貨物存放在港口企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)中，再憑港口企業(yè)簽發(fā)的倉(cāng)單向銀行申請(qǐng)貸款。銀行根據(jù)評(píng)估后的貨物價(jià)值和其他因素向貨主企業(yè)提供少于質(zhì)押物市場(chǎng)價(jià)值的貸款額，港口企業(yè)代銀行進(jìn)行質(zhì)物監(jiān)管并收取報(bào)酬。倉(cāng)單質(zhì)押可分為靜態(tài)倉(cāng)單質(zhì)押和動(dòng)態(tài)倉(cāng)單質(zhì)押。靜態(tài)倉(cāng)單質(zhì)押模式下出質(zhì)人如果需從監(jiān)管區(qū)域提取貨物，須經(jīng)銀行逐筆審批同意，倉(cāng)庫(kù)才能出貨。動(dòng)態(tài)倉(cāng)單質(zhì)押模式下出質(zhì)人在滿(mǎn)足銀行核定的最低庫(kù)存基礎(chǔ)上可更換所質(zhì)押的貨物，銀行委托倉(cāng)庫(kù)監(jiān)管的質(zhì)物是不斷更換的，在不同的時(shí)間表現(xiàn)為不同批次、種類(lèi)，對(duì)出質(zhì)的貨物實(shí)施的是總量控制。倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)模式克服了中小企業(yè)融資過(guò)程中傳統(tǒng)擔(dān)保財(cái)產(chǎn)范圍過(guò)于狹窄的難題，盤(pán)活了企業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)物資的資金占用。倉(cāng)單質(zhì)押針對(duì)的是融資企業(yè)現(xiàn)有貨物，是港口企業(yè)開(kāi)展物流金融最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)模式，要求港口企業(yè)能夠成為以質(zhì)押貨物倉(cāng)儲(chǔ)與監(jiān)管、價(jià)值評(píng)估、物流配送及拍賣(mài)等服務(wù)為核心的綜合性第三方物流服務(wù)平臺(tái)，為銀企合作架設(shè)新橋梁，并能較好地融入融資企業(yè)的供應(yīng)鏈中，為進(jìn)一步發(fā)展更高層次和豐富多樣的物流金融模式打下扎實(shí)的基礎(chǔ)。

（2）未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)模式。是指企業(yè)在采購(gòu)貨物時(shí)，憑采購(gòu)合同向銀行融資支付給供貨商貨款，供貨商按銀行指令，將貨物發(fā)至港口倉(cāng)庫(kù)，由港口企業(yè)代銀行監(jiān)管貨物，并根據(jù)銀行放貨指令允許購(gòu)貨企業(yè)提貨的融資模式，可分為保兌倉(cāng)（主要用于國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)）和開(kāi)證監(jiān)管（主要用于進(jìn)口業(yè)務(wù)）兩種模式。保兌倉(cāng)是指采購(gòu)企業(yè)在擁有貨物之前，銀行直接為其墊付貨款，以直接向供貨商開(kāi)具承兌匯票的方式來(lái)控制資金用途及去向。采購(gòu)企業(yè)根據(jù)采購(gòu)合同，通過(guò)向銀行繳納一定比例的保證金來(lái)申請(qǐng)銀行承兌匯票，向供貨商支付貨款，供貨商收到承兌匯票后，立即將貨物發(fā)到銀行指定的港口倉(cāng)庫(kù)中，并轉(zhuǎn)為倉(cāng)單質(zhì)押。

開(kāi)證監(jiān)管是指銀行基于進(jìn)口商與出口商簽訂的進(jìn)出口貿(mào)易合同而向進(jìn)口商開(kāi)立信用證，向國(guó)外的生產(chǎn)商或出口商購(gòu)買(mǎi)貨物。進(jìn)口商會(huì)向銀行繳納一定比例的保證金，其余部分則以進(jìn)口貨物的貨權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保。信用證項(xiàng)下貨物到港后，由作為第三方物流的港口企業(yè)辦理通關(guān)提貨，并將貨物送入銀行指定的倉(cāng)庫(kù)實(shí)施監(jiān)管，轉(zhuǎn)為倉(cāng)單質(zhì)押，港口的選擇須由進(jìn)口商的委托銀行指定。

未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)模式，資金注入點(diǎn)早于倉(cāng)單質(zhì)押，并能避免企業(yè)沒(méi)有足夠現(xiàn)有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的障礙，在企業(yè)未取得貨權(quán)的情況下，僅需繳納部分保證金就能向銀行融資獲得較大訂單，享受較大訂單的折扣優(yōu)惠，甚至可以提前鎖定商品的價(jià)格，有利于緩解購(gòu)買(mǎi)原材料短缺或占用資金帶來(lái)的壓力，擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模。

（3）信用共同體業(yè)務(wù)模式。是由港口企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)三方，秉承共鑄誠(chéng)信、協(xié)同發(fā)展之理念，按照平等、自愿、合作、共贏的原則，共同組建以港口企業(yè)為核心的信用共同體。在“信用共同體”中，由于港口作為供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，與其中許多中小企業(yè)有長(zhǎng)期業(yè)務(wù)往來(lái)和緊密的合作關(guān)系，因此，港口企業(yè)可以作為信用共同體中的實(shí)際掌控人，與金融機(jī)構(gòu)及成員企業(yè)共同組成“信用企業(yè)”評(píng)審小組，根據(jù)成員企業(yè)的資產(chǎn)償債能力和行業(yè)聲譽(yù)評(píng)定信用等級(jí)并給予相應(yīng)的授信額度?！靶庞霉餐w”三方的責(zé)、權(quán)、利分別是：金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)成員企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定，并按授信額度向融資企業(yè)發(fā)放貸款，對(duì)信用良好的成員企業(yè)，可以逐年下浮利率，并支付給港口一定的組織經(jīng)費(fèi)；成員企業(yè)在授信額度內(nèi)隨時(shí)取得貸款，并保證按時(shí)還本付息；港口負(fù)責(zé)收集成員企業(yè)信用資料，并監(jiān)督還款。對(duì)不能按時(shí)還款的成員企業(yè)，港口將采取一定的懲罰措施，如取消成員企業(yè)入駐港口物流中心或商貿(mào)中心的資格等，使欠款企業(yè)失去在該行業(yè)的發(fā)展機(jī)會(huì)，金融機(jī)構(gòu)也可采取法律訴訟手段。港口企業(yè)在具備了較好的現(xiàn)貨監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制能力的基礎(chǔ)上，可以推出“信用共同體”業(yè)務(wù)融資模式，該模式突破了傳統(tǒng)質(zhì)押監(jiān)管融資業(yè)務(wù)普遍存在門(mén)檻過(guò)高、審批貸款周期長(zhǎng)、貸款期限長(zhǎng)等問(wèn)題。在港口供應(yīng)鏈中核心企業(yè)港口的參與組織下，一定程度解決了銀企雙方的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，使貸款成員企業(yè)可以享受貸款利息下浮、用款期限靈活、隨借隨還、審批手續(xù)簡(jiǎn)便、放款快速等優(yōu)惠政策。

（4）統(tǒng)一授信業(yè)務(wù)模式。是指港口企業(yè)為有融資需求的客戶(hù)企業(yè)向銀行提供信用擔(dān)保，銀行根據(jù)港口企業(yè)規(guī)模、運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、資產(chǎn)負(fù)債比以及信用狀況，把貸款額度直接授權(quán)給港口企業(yè)，由港口企業(yè)根據(jù)融資企業(yè)的需求和條件對(duì)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查審核，并對(duì)符合授信條件的企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，同時(shí)由融資企業(yè)用在港口的倉(cāng)儲(chǔ)貨物向港口企業(yè)進(jìn)行反擔(dān)保。在此模式中，銀行基本上不參與質(zhì)押貸款項(xiàng)目的具體運(yùn)作，只憑港口企業(yè)的審核意見(jiàn)對(duì)有融資需求的企業(yè)發(fā)放貸款.該模式需要港口企業(yè)具有良好的品牌和資信，并具有豐富的港口物流金融服務(wù)經(jīng)驗(yàn)。放貸過(guò)程中，由于港口企業(yè)直接同融資企業(yè)接觸、溝通和談判，代表銀行同融資企業(yè)簽訂質(zhì)押借款合同和倉(cāng)儲(chǔ)管理服務(wù)協(xié)議，向企業(yè)提供質(zhì)押融資的同時(shí)，還為寄存在港口的質(zhì)押物提供倉(cāng)儲(chǔ)管理服務(wù)和監(jiān)管服務(wù)，整合了申請(qǐng)貸款和質(zhì)物倉(cāng)儲(chǔ)管理兩項(xiàng)任務(wù)的操作，提高了業(yè)務(wù)運(yùn)作效率.貸款企業(yè)在質(zhì)物倉(cāng)儲(chǔ)期間不斷進(jìn)行的補(bǔ)庫(kù)和出庫(kù)時(shí)，只需要經(jīng)過(guò)港口企業(yè)的確認(rèn)，中間省去了銀行確認(rèn)、通知、協(xié)調(diào)和處理等許多環(huán)節(jié)，縮短了補(bǔ)庫(kù)和出庫(kù)操作的周期，在保證銀行信貸安全的前提下，提高了貸款企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)供應(yīng)鏈運(yùn)作效率，簡(jiǎn)化了質(zhì)押貸款的業(yè)務(wù)流程。

（5）供應(yīng)鏈物流金融業(yè)務(wù)模式。是指作為港口供應(yīng)鏈的核心——港口企業(yè)，聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)為供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)提供有針對(duì)性的物流金融解決方案，全面融入企業(yè)采購(gòu)、生產(chǎn)、配送及貿(mào)易等環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)商務(wù)、物流、結(jié)算、信息的完美組合。港口企業(yè)可以靈活利用上述各種成熟的物流金融模式，也可以根據(jù)融資企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的實(shí)際情況為其量身定做個(gè)性化的物流金融服務(wù)。

供應(yīng)鏈物流金融業(yè)務(wù)模式是港口企業(yè)開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)的最高形式，提供的融資服務(wù)更加貼近融資企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，港口企業(yè)全面融入供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)，使港口供應(yīng)鏈整體上更協(xié)調(diào)、穩(wěn)固，提高了效率和競(jìng)爭(zhēng)力。該業(yè)務(wù)模式要求港口企業(yè)具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力及供應(yīng)鏈管理協(xié)調(diào)能力。港口企業(yè)在開(kāi)展該業(yè)務(wù)中要通過(guò)嚴(yán)格控制貨權(quán)來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)，保證供應(yīng)鏈物流金融業(yè)務(wù)都是在有真實(shí)的（貿(mào)易、生產(chǎn)）資金需求的情況下才產(chǎn)生的，以對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行事前控制。

2.港口企業(yè)發(fā)展物流金融服務(wù)的意義

港口企業(yè)擁有雄厚的實(shí)力和良好的信譽(yù)，作為物流中心，與中小企業(yè)保持有長(zhǎng)期合作關(guān)系，并掌握了大量中小企業(yè)信息，能對(duì)其動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行較好監(jiān)控，在此基礎(chǔ)上港口發(fā)展物流金融業(yè)務(wù)能很好地解決銀企信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，盤(pán)活供應(yīng)鏈中中小企業(yè)的存貨資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)銀行、中小企業(yè)和港口三方共贏的局面，除此之外，港口企業(yè)發(fā)展物流金融業(yè)務(wù)還具有以下意義。

（1）可以拓展和提升我國(guó)港口服務(wù)功能，是發(fā)展現(xiàn)代港口服務(wù)活動(dòng)的需要。截止到2010年，我國(guó)港口貨物吞吐量和集裝箱吞吐量連續(xù)7年居世界第一，擁有20個(gè)億級(jí)大港。目前世界集裝箱吞吐量前20位港口中，我國(guó)大陸占8個(gè)。但我國(guó)港口大而不強(qiáng)，在服務(wù)功能的多樣化上，和國(guó)外著名港口相比還存在較大差距。我國(guó)港口服務(wù)的特點(diǎn)是傳統(tǒng)服務(wù)占的比重大、現(xiàn)代服務(wù)較少，低層次、低附加值的服務(wù)活動(dòng)多，高附加值的如航運(yùn)信息、金融、保險(xiǎn)咨詢(xún)等的服務(wù)比較少。在港口物流方面，也是以倉(cāng)儲(chǔ)、搬運(yùn)等物流活動(dòng)為主，缺少增值服務(wù)。港口物流金融業(yè)務(wù)是一種金融與物流集成式的創(chuàng)新服務(wù)，其主要內(nèi)容包括物流、流通加工、融資、評(píng)估、監(jiān)管、資產(chǎn)處理、金融咨詢(xún)等方面，業(yè)務(wù)模式多種多樣。物流金融服務(wù)不僅能為客戶(hù)提供高質(zhì)量、高附加值的物流與加工服務(wù)，還為客戶(hù)提供間接或直接的金融服務(wù)，能提高供應(yīng)鏈整體績(jī)效以及客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)和資本運(yùn)作效率。因此，港口發(fā)展物流金融業(yè)務(wù)可以提升港口服務(wù)層次，拓展和提升港口服務(wù)功能，是港口發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)活動(dòng)的當(dāng)務(wù)之急。

（2）有利于促進(jìn)港口供應(yīng)鏈的集成，并強(qiáng)化港口在供應(yīng)鏈中的主導(dǎo)地位，實(shí)現(xiàn)多方共贏。港口物流金融是圍繞港口一家核心企業(yè)，從原材料采購(gòu)、制成中間產(chǎn)品及最終產(chǎn)品、最后到銷(xiāo)售這一供應(yīng)鏈，將供應(yīng)商、制造商、分銷(xiāo)商、零售商直到最終用戶(hù)連成一個(gè)整體，全方位地為鏈條上的“N”個(gè)企業(yè)提供融資服務(wù)，也就是以港口企業(yè)為開(kāi)展供應(yīng)鏈物流金融業(yè)務(wù)的核心平臺(tái)，為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供金融支持。一方面，將資金有效注入處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯?wèn)題；另一方面，將銀行信用融入上下游企業(yè)的購(gòu)銷(xiāo)行為，增強(qiáng)其商業(yè)信用，促進(jìn)中小企業(yè)與港口企業(yè)建立更緊密的長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提高和增強(qiáng)供應(yīng)鏈成員合作的效率和深度，并強(qiáng)化了港口在供應(yīng)鏈中的主導(dǎo)地位。

通過(guò)開(kāi)展物流金融服務(wù)，能使銀行資金通過(guò)港口企業(yè)進(jìn)入供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)，進(jìn)而激活整個(gè)“鏈條”的運(yùn)轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈上各個(gè)主體多方“共贏”。對(duì)于港口企業(yè)，壯大了自身實(shí)力；對(duì)于銀行，能以更低的成本和風(fēng)險(xiǎn)，獲得大量客戶(hù)資源和業(yè)務(wù)量；對(duì)于供應(yīng)鏈上其他企業(yè)，加速了資金周轉(zhuǎn)，爭(zhēng)取了更大的商機(jī)；對(duì)于整個(gè)供應(yīng)鏈，實(shí)現(xiàn)了物流、資金流和信息流的整合，增強(qiáng)了供應(yīng)鏈的效率和競(jìng)爭(zhēng)力。

（3）能有效提升港口企業(yè)的整體效益和競(jìng)爭(zhēng)力。港口企業(yè)由于在實(shí)施物流業(yè)務(wù)過(guò)程中，充分了解客戶(hù)信息，掌握庫(kù)存的變動(dòng)情況，且擁有雄厚的資產(chǎn)，具有良好的信用，在融資活動(dòng)中處于核心地位，通過(guò)為銀行提供融資業(yè)務(wù)的評(píng)估和物流監(jiān)管，拓展了港口的綜合服務(wù)功能，給港口企業(yè)增加了新的贏利點(diǎn)；同時(shí)也打破港口單純以提供裝卸、堆存等服務(wù)為盈利手段的傳統(tǒng)格局，在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中增加自身的比較競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)了對(duì)客戶(hù)的吸引力，有效拉動(dòng)了港口貨源的增長(zhǎng)，從而實(shí)現(xiàn)了以功能開(kāi)發(fā)帶動(dòng)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，促進(jìn)港口企業(yè)整體效益和競(jìng)爭(zhēng)力的提升。

4.2.4　鋼材市場(chǎng)的物流金融業(yè)務(wù)模式

物流金融服務(wù)對(duì)廣大鋼材經(jīng)銷(xiāo)商來(lái)說(shuō)非常重要，是不少經(jīng)銷(xiāo)商評(píng)估是否進(jìn)入鋼材交易中心的重要因素，是吸引商戶(hù)的重要價(jià)值點(diǎn)，因此開(kāi)展物流金融對(duì)招商成功與否有決定性的作用。鋼材交易市場(chǎng)開(kāi)展物流金融服務(wù)，首先需要具備相應(yīng)的資質(zhì)與能力，并且獲得銀行等相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。

1.開(kāi)展物流金融服務(wù)的能力要求

（1）成立信用擔(dān)保公司，開(kāi)展擔(dān)保業(yè)務(wù)。在物流金融的實(shí)際操作流程中，其中一個(gè)關(guān)鍵的環(huán)節(jié)是鋼材交易市場(chǎng)需要對(duì)申請(qǐng)貸款經(jīng)銷(xiāo)商進(jìn)行信用擔(dān)保，而鋼材交易市場(chǎng)作為一個(gè)獨(dú)立運(yùn)作的企業(yè)并不具備擔(dān)保的能力，因此，鋼材交易市場(chǎng)需要在另行成立的信用擔(dān)保公司，獲得相關(guān)部門(mén)的資質(zhì)認(rèn)定，批準(zhǔn)成立后，方可開(kāi)展擔(dān)保業(yè)務(wù)；如果鋼材交易市場(chǎng)因?yàn)榉N種原因暫時(shí)未能獲得審批成立擔(dān)保公司，則可以與其他擔(dān)保公司合作，讓渡部分的收益。

（2）良好的銀行關(guān)系。國(guó)內(nèi)已經(jīng)有許多銀行陸續(xù)開(kāi)發(fā)推出了物流金融業(yè)務(wù)，并且與一些大型的物流企業(yè)簽訂了長(zhǎng)期合作協(xié)議，比如深發(fā)展與中儲(chǔ)及中鐵物流，光大銀行與中外運(yùn)等等。與銀行建立良好的合作關(guān)系，是順利開(kāi)展物流金融的重要條件之一。

（3）達(dá)到資質(zhì)要求的倉(cāng)儲(chǔ)資源。倉(cāng)儲(chǔ)資源是開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)最基本的要求，無(wú)論是何種業(yè)務(wù)模式，在物流金融的業(yè)務(wù)流程中，鋼材存貨的質(zhì)押都是必須的環(huán)節(jié)，也因此需要鋼材交易市場(chǎng)具備足夠的倉(cāng)儲(chǔ)資源來(lái)滿(mǎn)足存貨的倉(cāng)儲(chǔ)需求。如果鋼材交易市場(chǎng)本身并不具備符合條件的倉(cāng)儲(chǔ)資源，也可以通過(guò)與第三方物流企業(yè)合作，借用其倉(cāng)庫(kù)，并且讓渡部分的利益。

（4）規(guī)范的管理流程。在具備必要的硬件條件之后，鋼材交易市場(chǎng)的管理流程也需要達(dá)到一定的標(biāo)準(zhǔn)。其提供的倉(cāng)儲(chǔ)、配送、結(jié)算等等各個(gè)流程都必須科學(xué)規(guī)范，嚴(yán)格遵守相關(guān)的規(guī)定。只有規(guī)范嚴(yán)格的管理才能保證物流金融各環(huán)節(jié)順利地進(jìn)行，也可以有效防止各種欺詐行為。

（5）嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制程序。物流金融業(yè)務(wù)能夠?qū)崿F(xiàn)三方贏利，給銀行帶來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，也為物流企業(yè)增加新的業(yè)務(wù)，吸引更多的經(jīng)銷(xiāo)商入駐，最重要的是能夠幫助中小企業(yè)解決融資難的問(wèn)題。然而，無(wú)論是銀行還是物流企業(yè)都面臨著物流金融這一創(chuàng)新的融資模式帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，鋼材交易市場(chǎng)需要成立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)，識(shí)別物流金融業(yè)務(wù)流程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，制定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，并且盡可能采取風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施。

2.物流金融業(yè)務(wù)可以采取的模式

關(guān)于鋼材交易市場(chǎng)可以采取的物流金融業(yè)務(wù)模式，主要由合作銀行決定，深發(fā)展、工商銀行、光大銀行、中信銀行等較早開(kāi)發(fā)物流金融業(yè)務(wù)的銀行相繼開(kāi)發(fā)了多種業(yè)務(wù)模式。其中，目前長(zhǎng)三角地區(qū)的鋼材交易市場(chǎng)與銀行合作為中小企業(yè)提供物流金融服務(wù)，主要采取的是物流集中授信的模式，亦稱(chēng)為經(jīng)銷(xiāo)商集中模式。

（1）倉(cāng)單質(zhì)押融資。指借方企業(yè)以物流企業(yè)開(kāi)出的倉(cāng)單作為質(zhì)押物向銀行申請(qǐng)貸款的信貸業(yè)務(wù)，是物流企業(yè)參與下的權(quán)利質(zhì)押業(yè)務(wù)。倉(cāng)單是保管人（物流企業(yè)）在與存貨人（借方企業(yè)）簽訂倉(cāng)儲(chǔ)保管合同的基礎(chǔ)上，對(duì)存貨人所交付的倉(cāng)儲(chǔ)物進(jìn)行驗(yàn)收之后出具的物權(quán)憑證。

（2）存貨質(zhì)押融資。指借方企業(yè)，將其擁有的動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保，向資金提供方如銀行出質(zhì)，同時(shí)，將質(zhì)物轉(zhuǎn)交給具有合法保管動(dòng)產(chǎn)資格的物流企業(yè)（中介方）進(jìn)行保管，以獲得貸款的業(yè)務(wù)活動(dòng)。存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)是物流企業(yè)參與下的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)。存貨質(zhì)押融資可以分為靜態(tài)質(zhì)押和滾動(dòng)質(zhì)押，靜態(tài)質(zhì)押融資是融資企業(yè)將商品質(zhì)押給銀行，并存放于物流公司監(jiān)管下的倉(cāng)庫(kù)（可以是物流公司倉(cāng)庫(kù)、企業(yè)自有倉(cāng)庫(kù)或者第三方倉(cāng)庫(kù)），物流公司代銀行占有和監(jiān)管質(zhì)物，并向銀行出具質(zhì)押專(zhuān)用倉(cāng)單或質(zhì)物清單，銀行據(jù)此向借款人提供融資；滾動(dòng)質(zhì)押是在靜態(tài)質(zhì)押的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的一種更為便捷的物流融資方式，其基本結(jié)構(gòu)與靜態(tài)質(zhì)押類(lèi)似，區(qū)別在于滾動(dòng)質(zhì)押事先確定質(zhì)押商品的最低要求值，在質(zhì)押期間超過(guò)最低要求值的部分可自由存入或提取，同時(shí)允許質(zhì)物按照約定方式置換、流動(dòng)、補(bǔ)新出舊。

（3）廠商銀模式。是商品經(jīng)銷(xiāo)商從生產(chǎn)廠家購(gòu)買(mǎi)貨物時(shí)，提前向銀行存入部分價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)保證金，銀行代經(jīng)銷(xiāo)商支付貨款，然后生產(chǎn)商以銀行為收貨人向指定的倉(cāng)庫(kù)發(fā)貨，貨物到倉(cāng)庫(kù)后由第三方物流公司代銀行驗(yàn)收并進(jìn)行質(zhì)押監(jiān)管。企業(yè)歸還銀行借款，銀行釋放相應(yīng)比例的商品提貨權(quán)給借款人，直至保證金賬戶(hù)余額等于未償借款余額。廠商銀模式多用于以預(yù)付款方式購(gòu)買(mǎi)商品的國(guó)內(nèi)貿(mào)易結(jié)構(gòu)中，采用的金融工具多為銀行承兌匯票和國(guó)內(nèi)信用證。廠商銀模式涉及銀行、生產(chǎn)商、經(jīng)銷(xiāo)商、物流公司四方，從風(fēng)險(xiǎn)控制角度，生產(chǎn)廠家按合同要求交付合格商品生產(chǎn)廠家的履約能力、物流公司的監(jiān)管能力和質(zhì)押商品的銷(xiāo)售變現(xiàn)能力非常重要，因此實(shí)踐中該融資模式多圍繞大宗商品重點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)，對(duì)其經(jīng)銷(xiāo)商提供集中融資。

（4）融通倉(cāng)模式。由金融機(jī)構(gòu)引進(jìn)一家商用擔(dān)保公司和一家倉(cāng)庫(kù)企業(yè)（倉(cāng)庫(kù)企業(yè)可以由擔(dān)保公司推薦），與鋼材貿(mào)易商組成聯(lián)保小組，并先將其所有的鋼材存放于倉(cāng)庫(kù)企業(yè)中，同時(shí)向擔(dān)保公司交納一定數(shù)額保證金后申請(qǐng)擔(dān)保。擔(dān)保公司和金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合對(duì)鋼材貿(mào)易商進(jìn)行資信評(píng)估，并由金融機(jī)構(gòu)核定授信額度，擔(dān)保公司出具擔(dān)保函，然后鋼材貿(mào)易商向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款。貸款審批前，由金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司、倉(cāng)庫(kù)企業(yè)、鋼材貿(mào)易商共同簽署對(duì)鋼材的聯(lián)合監(jiān)管協(xié)議。由擔(dān)保公司直接監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的全過(guò)程，金融機(jī)構(gòu)則基本上不參與該質(zhì)押貸款項(xiàng)目的具體運(yùn)作。

（5）應(yīng)收賬款融資。主要包括應(yīng)收賬款質(zhì)押融資和應(yīng)收賬款保理兩種方式。在應(yīng)收賬款融資中，相對(duì)于流轉(zhuǎn)中的商品價(jià)值，銀行更關(guān)注于融資企業(yè)與其下游企業(yè)的購(gòu)銷(xiāo)合同和相關(guān)應(yīng)收賬款單據(jù)的真實(shí)可靠性以及下游企業(yè)的償付能力，物流監(jiān)管作為輔助手段，主要保證融資企業(yè)按照購(gòu)銷(xiāo)合同約定生產(chǎn)、交付貨物，上下游企業(yè)信用遷移技術(shù)可以用于物流金融相關(guān)模式的設(shè)計(jì)中。

（6）物流集中授信模式。以大宗商品的專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)為依托，銀行與市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)方合作，對(duì)市場(chǎng)中的商品經(jīng)銷(xiāo)商提供融資便利，并以其進(jìn)入市場(chǎng)的商品作為質(zhì)押擔(dān)保，委托市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)方或者第三方物流公司提供全程監(jiān)管的一種集中融資模式。除商品質(zhì)押外，銀行還可以根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者自身的實(shí)力和信用授予一定的融資擔(dān)保額度或者委托市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者組織經(jīng)銷(xiāo)商聯(lián)保等，以提高借款人的融資額度，同時(shí)可以在借款人違約時(shí)委托市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者處置質(zhì)押商品。依托專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)的集中融資模式，可以有效地拓展目標(biāo)客戶(hù)，并帶動(dòng)結(jié)算等業(yè)務(wù)發(fā)展；同時(shí)集中融資、集中監(jiān)管也能夠增強(qiáng)專(zhuān)業(yè)化程度和協(xié)同效應(yīng)，提高融資效率；在市場(chǎng)中還可以及時(shí)獲得市場(chǎng)信息，便于防范價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或者進(jìn)行質(zhì)押商品處置。

4.3　第三方物流企業(yè)物流金融服務(wù)

4.3.1　基于第三方物流視角的物流金融的概念

物流金融在銀行、學(xué)術(shù)界、第三方物流企業(yè)、信息平臺(tái)提供商等不同的視角下，概念有所不同。從第三方物流提供物流金融服務(wù)的角度，物流金融是第三方物流企業(yè)通過(guò)利用金融機(jī)構(gòu)的資源和授信為客戶(hù)提供物流、信息流、資金流的供應(yīng)鏈服務(wù)解決方案中的一部分，供應(yīng)鏈解決方案的業(yè)務(wù)形式包括了采購(gòu)、分銷(xiāo)、配送、運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、結(jié)算、融資、保險(xiǎn)等一站式服務(wù)。其中的物流與資金的結(jié)算的集成、物流與融資的集成等服務(wù)是物流企業(yè)提供的物流金融服務(wù)的主要內(nèi)容。長(zhǎng)期以來(lái)，供應(yīng)鏈管理的物流和信息流層面的研究比較多，而資金流服務(wù)的研究比較少。這一狀況導(dǎo)致供應(yīng)鏈管理的效率、成本并沒(méi)有得到充分的發(fā)揮，也影響到了供應(yīng)鏈的整體運(yùn)營(yíng)績(jī)效。隨著企業(yè)越來(lái)越多的把非核心業(yè)務(wù)外包，企業(yè)獲得了更低的成本優(yōu)勢(shì)，但是由于核心企業(yè)往往會(huì)通過(guò)向供應(yīng)商延遲付款，采用VMI（供應(yīng)商管理庫(kù)存）等物流模式、向分銷(xiāo)商轉(zhuǎn)移庫(kù)存等模式來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)本身的低成本運(yùn)作，但是這些做法對(duì)供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)的資金形成擠壓，造成整個(gè)供應(yīng)鏈的融資成本高昂，比如有的企業(yè)會(huì)以近20%的損失的代價(jià)獲得貨款貼現(xiàn)。供應(yīng)鏈的一些企業(yè)在資金的壓力下不得不延遲結(jié)算，進(jìn)行高成本融資等，而這些做法將使整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)存在極大的風(fēng)險(xiǎn)。這樣一些簡(jiǎn)單的成本轉(zhuǎn)嫁的方式，無(wú)疑使供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)利益共享的供應(yīng)鏈管理目標(biāo)，供應(yīng)鏈管理績(jī)效將大打折扣。物流金融服務(wù)模式的提供，降低了供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的融資成本，使得在整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作中，這個(gè)資金流在各個(gè)節(jié)點(diǎn)得到統(tǒng)籌安排，合理分配，最終實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈企業(yè)之間的利益共享、成本最低。

4.3.2　物流金融的服務(wù)模式

國(guó)內(nèi)金融供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的研究最初是沿著物資銀行、倉(cāng)單質(zhì)押和保兌倉(cāng)的業(yè)務(wù)總結(jié)開(kāi)始的，第三方物流提供的物流金融服務(wù)主要是“融通倉(cāng)”和“全程物流”模式。物流企業(yè)從服務(wù)客戶(hù)的金融需求出發(fā)，通過(guò)融資解決方案的設(shè)計(jì)，以客戶(hù)貨物資產(chǎn)的占有為授信支持，向銀行申請(qǐng)融資。

1.按照功能劃分融通倉(cāng)模式

（1）融通倉(cāng)融入企業(yè)原材料采購(gòu)鏈之中。企業(yè)先獲得貸款采購(gòu)原材料，然后將采購(gòu)的原材料交付給第三方物流倉(cāng)儲(chǔ)中心作質(zhì)押，在貸款期間分次償還。方式一：金融機(jī)構(gòu)先開(kāi)出銀行承兌匯票交給企業(yè)，企業(yè)憑銀行承兌匯票向供應(yīng)商采購(gòu)原材料，將原材料準(zhǔn)確地評(píng)估后交付給第三方倉(cāng)儲(chǔ)中心入庫(kù)，金融機(jī)構(gòu)在銀行承兌匯票到期時(shí)將匯票兌現(xiàn)，將款項(xiàng)劃撥回原材料供應(yīng)商的賬戶(hù)。方式二：“先抵押，后質(zhì)押”。企業(yè)先以金融機(jī)構(gòu)認(rèn)同的動(dòng)產(chǎn)做抵押，獲得銀行承兌匯票用于購(gòu)買(mǎi)原材料，待原材料經(jīng)評(píng)估并交付倉(cāng)儲(chǔ)中心入庫(kù)后，金融機(jī)構(gòu)在銀行承兌匯票到期時(shí)將匯票兌現(xiàn)，并將抵押貸款轉(zhuǎn)為以該批原材料為質(zhì)押物的質(zhì)押貸款。

（2）融通倉(cāng)融入企業(yè)分銷(xiāo)鏈之中。企業(yè)產(chǎn)成品下生產(chǎn)線后直接運(yùn)至第三方物流融通倉(cāng)存儲(chǔ)，以備銷(xiāo)售旺季所需。以該批成品庫(kù)存做質(zhì)押，獲得金融機(jī)構(gòu)質(zhì)押貸款，并以產(chǎn)品銷(xiāo)售收入分批償還貸款。為保障金融機(jī)構(gòu)的利益，企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)，接收銷(xiāo)售貨款，此時(shí)通常要求企業(yè)實(shí)行款到發(fā)貨的銷(xiāo)售政策，如果企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)另有約定，金融機(jī)構(gòu)亦可按企業(yè)接到的銷(xiāo)售訂單確認(rèn)質(zhì)物出庫(kù)申請(qǐng)。第三方物流融通倉(cāng)此時(shí)作為企業(yè)分銷(xiāo)鏈的一環(huán)，提供優(yōu)良的倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)，并作為質(zhì)押企業(yè)的承運(yùn)人或協(xié)助其承運(yùn)人安排貨物出庫(kù)與發(fā)運(yùn)，保證企業(yè)產(chǎn)品分銷(xiāo)物流的順暢。

（3）融通倉(cāng)對(duì)企業(yè)信用的整合與再造。獲得金融機(jī)構(gòu)的授信額度和建立獨(dú)特的信用擔(dān)保體系是信用整合和再造的兩個(gè)重要方式。方式一：融通倉(cāng)享有金融機(jī)構(gòu)相當(dāng)?shù)氖谛蓬~度。融通倉(cāng)向金融機(jī)構(gòu)按中小企業(yè)信用擔(dān)保管理的有關(guān)規(guī)定和要求提供信用擔(dān)保，金融機(jī)構(gòu)授予融通倉(cāng)一定的信貸額度。方式二：融通倉(cāng)構(gòu)建信用擔(dān)保體系。包括融通倉(cāng)直接成立信用擔(dān)保體系、融通倉(cāng)為企業(yè)申請(qǐng)質(zhì)押貸款提供擔(dān)保、融通倉(cāng)以自身?yè)?dān)保能力組織企業(yè)聯(lián)?；蚧ブ鷵?dān)保三種方法。

2.按照企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)和資金缺口需求，劃分融通倉(cāng)模式

（1）基于動(dòng)產(chǎn)管理的融通倉(cāng)運(yùn)作模式?；趧?dòng)產(chǎn)管理的融通倉(cāng)運(yùn)作模式主要適用于企業(yè)運(yùn)營(yíng)中“支付現(xiàn)金”到“賣(mài)出存貨”的資金缺口期。融資模式體現(xiàn)為動(dòng)產(chǎn)抵押和質(zhì)押貸款（以供應(yīng)鏈企業(yè)中的庫(kù)存、倉(cāng)單等動(dòng)產(chǎn)作為質(zhì)押物進(jìn)行融資）。這種模式把“死”的物資或權(quán)利憑證向“活”的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換，加速“動(dòng)產(chǎn)”的流通，能夠創(chuàng)造更大的利潤(rùn)空間。具體業(yè)務(wù)形式主要有“倉(cāng)單質(zhì)押”、“動(dòng)產(chǎn)抵押和質(zhì)押”、“保兌倉(cāng)”等。

（2）基于資金管理的融通倉(cāng)的運(yùn)作模式。主要是“應(yīng)付賬款管理”和“應(yīng)收賬款管理”，即使用應(yīng)付或應(yīng)收賬款的單據(jù)憑證作為擔(dān)保信物向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款。其中“應(yīng)付賬款管理”適用企業(yè)運(yùn)營(yíng)周期的采購(gòu)階段，而“應(yīng)收賬款管理”適用融資企業(yè)“賣(mài)出存貨”至“收到現(xiàn)金”的資金缺口期。

（3）基于風(fēng)險(xiǎn)管理的融通倉(cāng)運(yùn)作模式。此模式適用于企業(yè)運(yùn)營(yíng)周期的各個(gè)階段。例如，在企業(yè)采購(gòu)期，原材料價(jià)格波動(dòng)或需求變化將會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)?；陲L(fēng)險(xiǎn)管理的融通倉(cāng)運(yùn)作模式則借助金融衍生產(chǎn)品（如期權(quán)、期貨等）來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)，從而提高供應(yīng)鏈績(jī)效。融通倉(cāng)服務(wù)可以一定程度降低供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，但是，融通倉(cāng)服務(wù)本身存在著固有風(fēng)險(xiǎn)，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等。有效風(fēng)險(xiǎn)管理是成功實(shí)施融通倉(cāng)服務(wù)的關(guān)鍵。融通倉(cāng)相關(guān)企業(yè)可以通過(guò)調(diào)整戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)、組織結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，利用金融衍生產(chǎn)品和保險(xiǎn)產(chǎn)品以及運(yùn)營(yíng)控制來(lái)管理融通倉(cāng)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

3.全程物流模式

全程物流模式是現(xiàn)貨動(dòng)態(tài)質(zhì)押業(yè)務(wù)的衍生和發(fā)展，是基于“多節(jié)點(diǎn)在庫(kù)＋在途”抵押監(jiān)管下的存貨融資模式。具體來(lái)說(shuō)，全程物流是指企業(yè)自身或企業(yè)集團(tuán)系統(tǒng)合法擁有的貨物存放在多個(gè)倉(cāng)儲(chǔ)節(jié)點(diǎn)或者運(yùn)輸過(guò)程的情況下，由銀行認(rèn)可并合作的第三方物流企業(yè)對(duì)上述貨物做24小時(shí)全流程封閉監(jiān)管，保證總體價(jià)值高于銀行授信所要求的最低價(jià)值，在完善抵押登記的基礎(chǔ)上，銀行向企業(yè)融資。在此業(yè)務(wù)模式下，第三方物流企業(yè)提供的全程物流核定庫(kù)存現(xiàn)貨抵押監(jiān)管是本業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵。因此，第三方物流企業(yè)責(zé)任重大，物流公司需要派駐監(jiān)管員對(duì)各個(gè)倉(cāng)儲(chǔ)地點(diǎn)及運(yùn)輸渠道實(shí)施全程監(jiān)管，并將各倉(cāng)儲(chǔ)地點(diǎn)的存貨和渠道上的在途貨物核定總量總額，并納入庫(kù)存總量的統(tǒng)籌管理。監(jiān)管范圍涵蓋倉(cāng)庫(kù)、各類(lèi)運(yùn)輸方式的監(jiān)管。

4.4　農(nóng)村物流金融

我國(guó)農(nóng)村的小微金融機(jī)構(gòu)是指村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村信用合作社、小額貸款公司、農(nóng)村資金互助社等立足于鄉(xiāng)村的小型金融機(jī)構(gòu)。設(shè)立農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)的目的是解決“三農(nóng)”建設(shè)中的信貸資金短缺問(wèn)題，為農(nóng)戶(hù)提供多層次的農(nóng)村金融服務(wù)。目前，大力發(fā)展農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)已成為我國(guó)金融理論和實(shí)務(wù)界的共識(shí)。但是，我國(guó)目前農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)存在較多問(wèn)題：脫農(nóng)傾向嚴(yán)重，部分農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)單一、覆蓋面不廣，可持續(xù)發(fā)展能力不足。這些問(wèn)題，嚴(yán)重阻礙了我國(guó)農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。用新的思路和方法去解決農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)發(fā)展中遇到的問(wèn)題是當(dāng)前我們必須要做的事情。

4.4.1　農(nóng)業(yè)物流金融的概念和特性

現(xiàn)代物流金融應(yīng)該從整個(gè)供應(yīng)鏈資金流的集成管理出發(fā)，達(dá)到整體優(yōu)化，即風(fēng)險(xiǎn)最小、收益大、效率高。而農(nóng)業(yè)物流金融較少有人論及，它是物流金融在農(nóng)業(yè)發(fā)展中的應(yīng)用。其核心是利用農(nóng)產(chǎn)品或相關(guān)產(chǎn)品（如土地流轉(zhuǎn)中農(nóng)民的土地，農(nóng)民對(duì)土地?zé)o所有權(quán)，土地不能作為不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押）。這種動(dòng)產(chǎn)的產(chǎn)供銷(xiāo)，通過(guò)各種物流金融手段，在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上進(jìn)行融資優(yōu)化，達(dá)到減少風(fēng)險(xiǎn)、降低成本、提高效益的目的。

從控制風(fēng)險(xiǎn)考慮，在物流金融服務(wù)中，農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)需要了解質(zhì)押物的狀況，如品質(zhì)、類(lèi)別、生長(zhǎng)狀況、庫(kù)存情況等信息。但農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)村借款人的生產(chǎn)狀況、資金財(cái)務(wù)狀況等信息掌握得并不充分，加之農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)普遍較低，因而核實(shí)借款人的還貸能力、經(jīng)營(yíng)水平等存在困難。特別是農(nóng)產(chǎn)品本身不易儲(chǔ)存、受氣候影響大，使得貸款監(jiān)管困難。農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展基于動(dòng)產(chǎn)的貸款業(yè)務(wù)，要么承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，要么不得不放棄對(duì)農(nóng)民的信貸業(yè)務(wù)。

在現(xiàn)代農(nóng)業(yè)物流金融管理模式下，第三方農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)或其他供應(yīng)鏈參與企業(yè)如農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品銷(xiāo)售企業(yè)等作為融資業(yè)務(wù)的評(píng)估者、監(jiān)管者和物流業(yè)務(wù)的實(shí)施者，對(duì)市場(chǎng)熟悉，能充分了解客戶(hù)信息，掌握庫(kù)存的變動(dòng)情況。農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈上這些企業(yè)運(yùn)作的資金流、物流中的資源的充分利用，可以減少與借款人之間的信息不對(duì)稱(chēng)，對(duì)借款人的盈利能力和還款能力進(jìn)行科學(xué)判斷，使信貸資金的運(yùn)用限制在可控范圍之內(nèi)。風(fēng)險(xiǎn)控制方式由額度風(fēng)險(xiǎn)控制轉(zhuǎn)變?yōu)橘Q(mào)易流程風(fēng)險(xiǎn)的判斷與控制，保證了資金的安全和收益，真正實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)可控前提下的規(guī)模與效益共同發(fā)展。

4.4.2　我國(guó)農(nóng)村物流結(jié)構(gòu)及農(nóng)業(yè)物流金融業(yè)務(wù)

近幾年來(lái)，我國(guó)不斷加強(qiáng)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，如開(kāi)展“村村通”公路建設(shè)、生產(chǎn)生活的“新農(nóng)村建設(shè)”等，使得農(nóng)村物流基礎(chǔ)設(shè)施漸趨完善。農(nóng)業(yè)物流也在逐步實(shí)行供應(yīng)鏈一體化管理，即通過(guò)對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的物流安排，產(chǎn)、供、運(yùn)（運(yùn)輸）、加（加工）、銷(xiāo)的有機(jī)銜接，使整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈處于低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的優(yōu)化狀態(tài)。

1.我國(guó)農(nóng)業(yè)物流的主要模式

目前，我國(guó)農(nóng)業(yè)物流模式主要有自營(yíng)物流模式、流通企業(yè)主導(dǎo)模式、批發(fā)市場(chǎng)主導(dǎo)模式等。

自營(yíng)物流是指農(nóng)資生產(chǎn)者、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者、農(nóng)產(chǎn)品加工者、流通企業(yè)根據(jù)自己的經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)和經(jīng)營(yíng)習(xí)慣自行開(kāi)展物流業(yè)務(wù)。

流通企業(yè)主導(dǎo)模式是指流通企業(yè)是農(nóng)業(yè)物流的主導(dǎo)者，這里的流通企業(yè)包括百貨商店、大型超市、連鎖超市、倉(cāng)儲(chǔ)式商場(chǎng)等流通企業(yè)，它聯(lián)結(jié)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者、農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)和消費(fèi)者。許多大型的流通企業(yè)如沃爾瑪、華聯(lián)等，不但零售、批發(fā)，而且擁有自己的加工配送中心，這些加工配送中心聯(lián)結(jié)著農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)基地和農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)，直接形成了一條產(chǎn)業(yè)鏈。由流通企業(yè)構(gòu)建物流平臺(tái)、信息平臺(tái)、銷(xiāo)售平臺(tái)和客戶(hù)數(shù)據(jù)庫(kù)等，農(nóng)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求能夠直接通過(guò)流通企業(yè)與農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)和加工企業(yè)簽訂的合同體現(xiàn)出來(lái)。

在批發(fā)市場(chǎng)主導(dǎo)模式中，農(nóng)資或農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng)是主導(dǎo)者，它聯(lián)結(jié)農(nóng)資供應(yīng)者、農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)加工者、各級(jí)批發(fā)商零售商、中介組織以及其他提供物流服務(wù)的企業(yè)。自營(yíng)物流模式規(guī)模小、成本高，而批發(fā)市場(chǎng)主導(dǎo)模式在我國(guó)由于大部分農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng)的儲(chǔ)藏保鮮設(shè)施，產(chǎn)品加工、分選、包裝設(shè)施，以及市場(chǎng)信息收集發(fā)布系統(tǒng)、市場(chǎng)管理信息化系統(tǒng)、農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全檢測(cè)系統(tǒng)等建設(shè)滯后，交易方式落后，因而農(nóng)產(chǎn)品損耗率高，農(nóng)業(yè)物流運(yùn)作效率不高。流通企業(yè)主導(dǎo)模式對(duì)品質(zhì)、質(zhì)量、包裝、標(biāo)準(zhǔn)化等要求高，信息化程度要求也高，但農(nóng)產(chǎn)品物流效率高。因此，這種模式應(yīng)是我國(guó)農(nóng)業(yè)物流的發(fā)展方向。

2.農(nóng)業(yè)物流金融模式

農(nóng)業(yè)物流金融有其特殊性，即農(nóng)產(chǎn)品作為動(dòng)產(chǎn)和其他產(chǎn)品不一樣，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)周期長(zhǎng)，不易保存，產(chǎn)量易受自然氣候影響。因此，農(nóng)業(yè)物流金融的實(shí)施應(yīng)借助第三方物流、加工企業(yè)、農(nóng)合組織等來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)應(yīng)大力發(fā)展農(nóng)業(yè)中介組織主導(dǎo)模式和第三方農(nóng)業(yè)物流模式，為農(nóng)業(yè)物流金融開(kāi)展奠定良好基礎(chǔ)。農(nóng)業(yè)中介組織包括農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社、專(zhuān)業(yè)技術(shù)協(xié)會(huì)、銷(xiāo)售協(xié)會(huì)以及農(nóng)民經(jīng)紀(jì)人等。農(nóng)業(yè)中介組織主導(dǎo)模式以各種農(nóng)業(yè)中介組織為紐帶，提供農(nóng)業(yè)產(chǎn)、供、銷(xiāo)全方位的物流服務(wù)，它能使眾多分散的小規(guī)模農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者聯(lián)合起來(lái)，形成較大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)群體，降低、分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，提高市場(chǎng)議價(jià)能力，為農(nóng)業(yè)物流金融的開(kāi)展引進(jìn)合格的參與人。在第三方農(nóng)業(yè)物流模式中，第三方農(nóng)業(yè)物流企業(yè)是主導(dǎo)者，它聯(lián)結(jié)農(nóng)資供應(yīng)者、農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)和加工者、各級(jí)批發(fā)商零售商、中介組織以及其他提供農(nóng)業(yè)物流服務(wù)的企業(yè)。在物流運(yùn)作過(guò)程中，第三方農(nóng)業(yè)物流企業(yè)負(fù)責(zé)組織一系列物流活動(dòng)。第三方物流企業(yè)憑借專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)不但可以提高物流效率和速度，降低物流成本，增加經(jīng)濟(jì)收益，而且通過(guò)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品的實(shí)時(shí)監(jiān)控和評(píng)估，為農(nóng)業(yè)物流金融的開(kāi)展提供較可靠的委托人。

3.農(nóng)業(yè)物流金融業(yè)務(wù)模式及風(fēng)險(xiǎn)分析

目前我國(guó)實(shí)施的農(nóng)業(yè)物流金融業(yè)務(wù)的模式可以分為兩類(lèi)：一類(lèi)是傳統(tǒng)的物流金融業(yè)務(wù)模式，包括基于權(quán)利質(zhì)押的物流金融業(yè)務(wù)模式和基于動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的物流金融業(yè)務(wù)模式；另一類(lèi)是創(chuàng)新形式的物流金融業(yè)務(wù)模式，常見(jiàn)的有農(nóng)產(chǎn)品農(nóng)商銀融資模式、融通倉(cāng)模式、應(yīng)收賬款融資模式等。

（1）基于權(quán)利質(zhì)押的物流金融業(yè)務(wù)模式即倉(cāng)單質(zhì)押融資。這種模式是指借款人（農(nóng)業(yè)中介組織）以第三方物流企業(yè)開(kāi)出的農(nóng)產(chǎn)品倉(cāng)單作為質(zhì)押物向農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，屬物流企業(yè)參與下的權(quán)利質(zhì)押業(yè)務(wù)。倉(cāng)單是保管人（物流企業(yè)）在與存貨人（農(nóng)業(yè)中介組織）簽訂倉(cāng)儲(chǔ)保管合同的基礎(chǔ)上對(duì)存貨人所交付的倉(cāng)儲(chǔ)物進(jìn)行驗(yàn)收之后出具的物權(quán)憑證。

（2）基于動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的物流金融業(yè)務(wù)模式，即存貨質(zhì)押融資。這種模式是指借款人（農(nóng)業(yè)中介組織）將其擁有的動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保，向農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)出質(zhì)，同時(shí)，將質(zhì)物轉(zhuǎn)交給具有合法保管動(dòng)產(chǎn)資格的物流企業(yè)（委托方）進(jìn)行保管，以獲得貸款的業(yè)務(wù)活動(dòng)。存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)是物流企業(yè)參與下的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)。如果以已收獲的農(nóng)產(chǎn)品作為存貨質(zhì)押融資，則沒(méi)有問(wèn)題，但農(nóng)民不可能等到收獲再借款。所以要將正在生長(zhǎng)的農(nóng)產(chǎn)品作為質(zhì)押品進(jìn)行融資，則需要農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的介入。物流企業(yè)（委托方）將保單和倉(cāng)單一起向農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)出質(zhì)，借款人也可獲取融資，農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)也得以降低。

（3）農(nóng)商銀融資模式。農(nóng)商銀模式是農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)銷(xiāo)商從農(nóng)業(yè)中介組織（農(nóng)民）那里購(gòu)買(mǎi)貨物時(shí)，提前向農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)存入部分價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)保證金，農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)代經(jīng)銷(xiāo)商支付貨款，然后農(nóng)戶(hù)以農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)為收貨人向指定的倉(cāng)庫(kù)發(fā)貨，貨物到倉(cāng)庫(kù)后由第三方物流公司代農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)驗(yàn)收并進(jìn)行質(zhì)押監(jiān)管。農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)銷(xiāo)商歸還銀行借款，農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)釋放相應(yīng)比例的商品提貨權(quán)給農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)銷(xiāo)商，直至保證金賬戶(hù)余額等于未償借款余額。農(nóng)商銀模式涉及農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)、農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)銷(xiāo)商、農(nóng)戶(hù)、農(nóng)業(yè)中介組織、物流公司五方，從風(fēng)險(xiǎn)控制角度來(lái)看，農(nóng)戶(hù)、農(nóng)業(yè)中介組織按合同要求交付合格商品的履約能力、物流公司的監(jiān)管能力和質(zhì)押商品的銷(xiāo)售變現(xiàn)能力非常重要。但因?yàn)橛修r(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押，風(fēng)險(xiǎn)大大降低了。

（4）融通倉(cāng)融資模式。融通倉(cāng)模式是一個(gè)以質(zhì)押農(nóng)產(chǎn)品和其他農(nóng)資物品的倉(cāng)管與監(jiān)管、價(jià)值評(píng)估、公共倉(cāng)儲(chǔ)、物流配送、拍賣(mài)為核心的綜合性第三方物流服務(wù)平臺(tái)，它在農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)和農(nóng)業(yè)中介組織、農(nóng)民之間以物流公司為中心建立了一個(gè)質(zhì)押農(nóng)產(chǎn)品的合作橋梁。農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)根據(jù)融通倉(cāng)的規(guī)模、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀、資產(chǎn)負(fù)債比例以及信用程度等，授予融通倉(cāng)一定的信貸額度。物流公司可以直接利用這些信貸額度向農(nóng)業(yè)中介組織或農(nóng)戶(hù)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，由融通倉(cāng)直接監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的全過(guò)程，農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)則基本上不參與該質(zhì)押貸款項(xiàng)目的具體運(yùn)作。由于農(nóng)產(chǎn)品處在生長(zhǎng)期，無(wú)法移動(dòng)，因而融通倉(cāng)的概念擴(kuò)展到虛擬的倉(cāng)庫(kù)中。使用虛擬倉(cāng)庫(kù)也需提供農(nóng)產(chǎn)品保險(xiǎn)單，農(nóng)產(chǎn)品所有者必須保證以后質(zhì)押品的安全。在融通倉(cāng)模式中，第三方農(nóng)業(yè)物流和農(nóng)業(yè)中介組織承擔(dān)了部分風(fēng)險(xiǎn)，因而農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)降低。

（5）基于農(nóng)業(yè)物流產(chǎn)生的應(yīng)收賬款融資。農(nóng)業(yè)物流產(chǎn)生的應(yīng)收賬款模式主要包括應(yīng)收賬款質(zhì)押融資和應(yīng)收賬款保理兩種方式。應(yīng)收賬款質(zhì)押是指應(yīng)收賬款的債權(quán)人用其對(duì)債務(wù)人的應(yīng)收賬款之債權(quán)向銀行等信貸機(jī)構(gòu)提供質(zhì)押擔(dān)保并獲得貸款的行為。應(yīng)收賬款保理是指銷(xiāo)售商將應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓給保理商，保理商向其提供預(yù)付款融資、應(yīng)收賬款的催收、銷(xiāo)售賬戶(hù)管理以及壞賬擔(dān)保等綜合性服務(wù)的金融業(yè)務(wù)。在應(yīng)收賬款融資中，相對(duì)于流轉(zhuǎn)中的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)值，農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)更關(guān)注借款人與其下游農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)銷(xiāo)企業(yè)的購(gòu)銷(xiāo)合同和相關(guān)應(yīng)收賬款單據(jù)的真實(shí)可靠性以及農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)銷(xiāo)企業(yè)的償付能力。第三方農(nóng)業(yè)物流企業(yè)的監(jiān)管作為輔助手段，主要保證融資企業(yè)按照購(gòu)銷(xiāo)合同約定生產(chǎn)、交付貨物。應(yīng)收賬款保理融資的風(fēng)險(xiǎn)也主要遷移至保理商處。

4.4.3　農(nóng)業(yè)物流金融降低農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的方式

1.改造農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)，改善其公司治理結(jié)構(gòu)

從實(shí)際運(yùn)作來(lái)看，我國(guó)農(nóng)村小微金融企業(yè)的確存在“風(fēng)險(xiǎn)高，收益低”的現(xiàn)象，這很大程度上源自這些金融機(jī)構(gòu)治理結(jié)構(gòu)不合理，因?yàn)楣竟蓹?quán)結(jié)構(gòu)中相關(guān)利益人較少。盡管金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)管理很?chē)?yán)，對(duì)出資人作了較嚴(yán)格的規(guī)定，如村鎮(zhèn)銀行出資人必須有一家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，但實(shí)際運(yùn)作中依然存在風(fēng)險(xiǎn)。公司由于股權(quán)結(jié)構(gòu)中相關(guān)利益人較少，因而沒(méi)有動(dòng)機(jī)去監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)股東利益最大化。因此，在小微金融企業(yè)的股權(quán)設(shè)計(jì)中，應(yīng)引入農(nóng)業(yè)物流金融的參與方如農(nóng)戶(hù)、農(nóng)業(yè)中介組織（農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社、專(zhuān)業(yè)技術(shù)協(xié)會(huì)、銷(xiāo)售協(xié)會(huì)以及農(nóng)民經(jīng)紀(jì)人等）、農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)銷(xiāo)企業(yè)、第三方農(nóng)業(yè)物流企業(yè)等利益方作為股東。在“股東治理”結(jié)構(gòu)模式下，股東作為資本的投入者，可以通過(guò)建立對(duì)經(jīng)營(yíng)管理者的行為進(jìn)行激勵(lì)和約束的機(jī)制，使其為實(shí)現(xiàn)股東利益最大化而努力工作。農(nóng)業(yè)物流金融的參與方作為股東加大對(duì)農(nóng)業(yè)物流金融的實(shí)施力度，不僅提高了股東收益，而且加大了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督力度，降低了小微金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.農(nóng)業(yè)物流金融的參與方可有效增加農(nóng)村金融供給，減少農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)單一貸款的風(fēng)險(xiǎn)

在農(nóng)業(yè)物流的供應(yīng)鏈一體化模式下，農(nóng)業(yè)物流金融的參與方如農(nóng)業(yè)中介組織（包括農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社、專(zhuān)業(yè)技術(shù)協(xié)會(huì)、銷(xiāo)售協(xié)會(huì)以及農(nóng)民經(jīng)紀(jì)人等）、農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)銷(xiāo)企業(yè)、第三方農(nóng)業(yè)物流企業(yè)都能提供金融支持，增加農(nóng)村金融供給，從而減少農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)單一貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

1）農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)提供金融供給

農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)作為龍頭，按照“龍頭企業(yè)＋合作社＋基地＋農(nóng)戶(hù)”的產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)模式與農(nóng)戶(hù)簽訂農(nóng)副產(chǎn)品訂單，這樣農(nóng)戶(hù)可以提前獲得訂金或生產(chǎn)資料融資。

2）第三方農(nóng)業(yè)物流企業(yè)提供金融供給

第三方農(nóng)業(yè)物流企業(yè)在質(zhì)押的物流金融業(yè)務(wù)、融通倉(cāng)模式、農(nóng)業(yè)物流產(chǎn)生的應(yīng)收賬款模式中都提供了融資業(yè)務(wù)。近年來(lái)，一些現(xiàn)代物流企業(yè)加大了融資力度。如國(guó)際知名的第三方物流企業(yè)DHL給許多客戶(hù)提供的“sourcing”業(yè)務(wù)，只要客戶(hù)提出產(chǎn)品的要求和產(chǎn)品使用人的訂單信息，DHL就提供供應(yīng)商的選擇、產(chǎn)品質(zhì)量的把關(guān)、貨款的墊付、物流配送等服務(wù)，直到將產(chǎn)品送到客戶(hù)手里。在“sourcing”業(yè)務(wù)中，第三方物流企業(yè)通過(guò)貨款墊付增加了金融供給。

3）專(zhuān)業(yè)合作社提供金融支持

對(duì)于抵押品不足或者缺乏不動(dòng)產(chǎn)抵押的農(nóng)戶(hù)，專(zhuān)業(yè)合作社比較了解農(nóng)戶(hù)的資產(chǎn)（包括動(dòng)產(chǎn)）狀況和個(gè)人信用記錄，可以為農(nóng)戶(hù)向農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保，使農(nóng)民順利獲取貸款。而且，專(zhuān)業(yè)合作社還可以幫助農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)對(duì)擔(dān)保的農(nóng)戶(hù)進(jìn)行跟蹤管理，并負(fù)責(zé)貸款的按時(shí)清收，這也進(jìn)一步降低了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)也可以在農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社成員中推行內(nèi)部聯(lián)保制度，按照聯(lián)保小組繳存的聯(lián)保保證金的倍數(shù)向聯(lián)保成員發(fā)放，由專(zhuān)業(yè)合作社監(jiān)督使用。根據(jù)聯(lián)保制度，農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)可將授信總額放大到繳存的聯(lián)保保證金的10倍，這有效地增加了農(nóng)村金融供給。

3.開(kāi)展“土地銀行”業(yè)務(wù)，降低農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

2004年，國(guó)務(wù)院頒布了《關(guān)于深化改革嚴(yán)格土地管理的決定》，其中有關(guān)于“農(nóng)民集體所有建設(shè)用地使用權(quán)可以依法流轉(zhuǎn)”的規(guī)定，強(qiáng)調(diào)“在符合規(guī)劃的前提下，村莊、集鎮(zhèn)、建制鎮(zhèn)中的農(nóng)民集體所有建設(shè)用地使用權(quán)可以依法流轉(zhuǎn)”，這為開(kāi)展“土地銀行”業(yè)務(wù)提供了政策依據(jù)。美國(guó)的聯(lián)邦土地銀行的資金來(lái)源有三：一是吸收股金，二是發(fā)行土地債券，三是提取盈余公積金。其目的是利用土地融通資金。德國(guó)的土地抵押信用社根據(jù)政府的授權(quán)發(fā)行債券，以貸款的方式協(xié)助農(nóng)民開(kāi)墾土地、興修水利，以促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展。我國(guó)從2006年寧夏平羅縣的“土地銀行”開(kāi)始，已逐步開(kāi)展了融資業(yè)務(wù)。目前我國(guó)的“土地銀行”，嚴(yán)格意義上不能稱(chēng)為“土地銀行”，只能是“土地儲(chǔ)存機(jī)構(gòu)”、“土地流轉(zhuǎn)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)”或“土地信托機(jī)構(gòu)”。隨著我國(guó)改革的發(fā)展，“土地銀行”會(huì)以多種模式建立起來(lái)。以土地的流轉(zhuǎn)作為質(zhì)押，也是現(xiàn)階段我國(guó)開(kāi)展農(nóng)業(yè)物流金融業(yè)務(wù)的重要內(nèi)容。該業(yè)務(wù)能盤(pán)活存量資金，進(jìn)一步降低農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

【閱讀案例4.1】

長(zhǎng)株潭城市群發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品物流金融

長(zhǎng)株潭城市群地處中國(guó)南方交通樞紐，具有十分突出的過(guò)渡地帶優(yōu)勢(shì)。近年來(lái)交通運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，更讓長(zhǎng)株潭城市群有機(jī)地聯(lián)結(jié)在一起。尤其是武廣客運(yùn)專(zhuān)線建成，拉近了長(zhǎng)株潭與武漢、廣州、上海、北京等大城市的空間距離，有效帶動(dòng)了長(zhǎng)株潭與珠三角、長(zhǎng)三角的經(jīng)濟(jì)交流。同時(shí)，快速客運(yùn)專(zhuān)線分流了京廣線壓力，騰出的運(yùn)輸力用于貨運(yùn)，提高了長(zhǎng)株潭物流交通能力，進(jìn)一步強(qiáng)化了長(zhǎng)株潭城市群的區(qū)位優(yōu)勢(shì)、集聚效應(yīng)和在全國(guó)經(jīng)濟(jì)格局中的地位。

作為傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)大省，轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式，加快農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展是湖南經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求，農(nóng)產(chǎn)品物流為農(nóng)產(chǎn)品銷(xiāo)售提供了一定的保障，對(duì)促進(jìn)湖南農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有十分重要意義。首先，長(zhǎng)株潭是我國(guó)中部地區(qū)的重要交通樞紐，同時(shí)又是湖南經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的地區(qū)，是湖南農(nóng)產(chǎn)品主要集散地，湖南農(nóng)產(chǎn)品外銷(xiāo)和外地農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)入湖南，主要是通過(guò)長(zhǎng)株潭的物流企業(yè)。因此，長(zhǎng)株潭城市群農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)的發(fā)展，對(duì)農(nóng)產(chǎn)品流通有著重要作用；其次，暢通的農(nóng)產(chǎn)品流通渠道可以擴(kuò)大湖南農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率和知名度，增加湖南農(nóng)業(yè)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力；最后，可以發(fā)揮長(zhǎng)株潭城市群的區(qū)位優(yōu)勢(shì)。解決農(nóng)業(yè)企業(yè)融資問(wèn)題和農(nóng)產(chǎn)品流通問(wèn)題是促進(jìn)湖南農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要條件，因此，發(fā)揮長(zhǎng)株潭城市群的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，建立集生產(chǎn)、流通、金融服務(wù)于一體的完善的農(nóng)產(chǎn)品物流金融服務(wù)體系，將有力地推進(jìn)長(zhǎng)株潭周邊地區(qū)城鄉(xiāng)物流的繁榮，帶動(dòng)湖南經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

4.5　中小企業(yè)融資

4.5.1　物流金融的融資方式

1.融通倉(cāng)

融通倉(cāng)是以周邊中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象，以流動(dòng)商品倉(cāng)儲(chǔ)為基礎(chǔ)，涵蓋中小企業(yè)信用整合與流程再造、物流配送、電子商務(wù)與傳統(tǒng)商業(yè)的綜合性服務(wù)平臺(tái)。融通倉(cāng)融資運(yùn)作的基本原理是：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)先以其采購(gòu)的原材料或產(chǎn)成品作為質(zhì)押物或反擔(dān)保品存入第三方物流企業(yè)開(kāi)設(shè)的融通倉(cāng)，并據(jù)此獲得協(xié)作銀行的貸款，然后在其后續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中或質(zhì)押產(chǎn)品銷(xiāo)售過(guò)程中分階段還款。第三方物流企業(yè)提供質(zhì)押物品的保管、價(jià)值評(píng)估、去向監(jiān)管、信用擔(dān)保等服務(wù)，從而在銀企間架起資金融通的橋梁，良好地融入企業(yè)供應(yīng)鏈體系中，促進(jìn)供應(yīng)鏈資金流的流動(dòng)，有效地解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。融通倉(cāng)主要有兩種模式，倉(cāng)單質(zhì)押和保兌倉(cāng)。

1）倉(cāng)單質(zhì)押模式

中小企業(yè)、物流企業(yè)、銀行三方相互簽訂合同后，首先，中小企業(yè)將自有所有權(quán)倉(cāng)儲(chǔ)物交付給物流企業(yè)，物流企業(yè)驗(yàn)收入庫(kù)并填寫(xiě)專(zhuān)業(yè)倉(cāng)單給中小企業(yè)。中小企業(yè)憑倉(cāng)單向銀行申請(qǐng)質(zhì)押貸款，銀行對(duì)倉(cāng)單進(jìn)行審核，確定質(zhì)押物價(jià)值、質(zhì)押貨款折扣率等，并明確與中小企業(yè)的權(quán)責(zé)關(guān)系。然后，中小企業(yè)把倉(cāng)單背書(shū)給銀行，確定雙方的質(zhì)押關(guān)系。銀行根據(jù)合同，按照質(zhì)押物價(jià)值發(fā)放貸款至開(kāi)立的監(jiān)管賬戶(hù)，物流企業(yè)根據(jù)銀行指令對(duì)質(zhì)押貨物進(jìn)行監(jiān)控和辦理出庫(kù)職能。最后，中小企業(yè)正常銷(xiāo)售時(shí)把貨款劃入監(jiān)管賬戶(hù)，銀行解除質(zhì)押，返還倉(cāng)單，物流企業(yè)見(jiàn)倉(cāng)單圖進(jìn)行出庫(kù)。倉(cāng)單質(zhì)押模式流程圖如圖4.1所示。

圖4.1　倉(cāng)單質(zhì)押模式流程圖

2）保兌倉(cāng)模式

制造商、經(jīng)銷(xiāo)商、第三方物流企業(yè)、銀行四方簽署“保兌倉(cāng)”業(yè)務(wù)合作協(xié)議書(shū)，經(jīng)銷(xiāo)商根據(jù)與制造商簽訂的《購(gòu)銷(xiāo)合同》（購(gòu)銷(xiāo)合同指經(jīng)銷(xiāo)商從制造商處購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的合同，每份購(gòu)銷(xiāo)合同相對(duì)于特定的經(jīng)銷(xiāo)商從銀行開(kāi)設(shè)的以制造商為受款人的承兌匯票）向銀行交納一定比率的保證金（保證金是指經(jīng)銷(xiāo)商根據(jù)購(gòu)銷(xiāo)合同和與該購(gòu)銷(xiāo)合同相對(duì)應(yīng)的承兌匯票，銀行支付占承兌匯票一定比例的款項(xiàng)，該款項(xiàng)應(yīng)不少于經(jīng)銷(xiāo)商計(jì)劃向制造商在此次提貨的價(jià)款，保證金為銀行開(kāi)出承兌匯票的質(zhì)押擔(dān)保），申請(qǐng)開(kāi)立銀行承兌匯票，專(zhuān)項(xiàng)用于向制造商支付貨款的保證和到期支付，物流企業(yè)提供承兌擔(dān)保，經(jīng)銷(xiāo)商以貨物對(duì)物流企業(yè)進(jìn)行反擔(dān)保（反擔(dān)保是第三方物流供應(yīng)商要求經(jīng)銷(xiāo)商以貨物進(jìn)行到期償還款項(xiàng)的保證）。物流企業(yè)根據(jù)掌控貨物的銷(xiāo)售情況和庫(kù)存情況按比例決定承保金額，并收取監(jiān)管費(fèi)用；銀行根據(jù)經(jīng)銷(xiāo)商存入的保證金簽發(fā)等額的《提貨通知單》，物流企業(yè)憑銀行簽發(fā)的提貨通知單向經(jīng)銷(xiāo)商發(fā)貨，經(jīng)銷(xiāo)商銷(xiāo)貨后向銀行續(xù)存保證金，銀行再簽發(fā)《提貨通知單》，制造商再憑銀行簽發(fā)的《提貨通知單》向經(jīng)銷(xiāo)商發(fā)貨，如此循環(huán)操作，直至保證金賬戶(hù)余額達(dá)到銀行承兌匯票金額。票據(jù)到期，銀行保證兌付。如銀行出具的《提貨通知單》總金額小于到期承兌匯票票面金額，則制造商負(fù)責(zé)將差額款項(xiàng)以及相應(yīng)的資金占用利息和相關(guān)費(fèi)用以現(xiàn)款支付給銀行，物流企業(yè)可以發(fā)展與制造商和銷(xiāo)售商以及供應(yīng)商的合作關(guān)系，無(wú)疑擴(kuò)大了其客戶(hù)來(lái)源和收入來(lái)源；也可以借此發(fā)展與銀行的良好關(guān)系，解決融資問(wèn)題。該模式有利于制造商和經(jīng)銷(xiāo)商建立長(zhǎng)期穩(wěn)固的合作關(guān)系，制造商可以盡快實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入，提高資金使用效率；經(jīng)銷(xiāo)商可以享受穩(wěn)定的供貨渠道和銷(xiāo)售優(yōu)惠。保兌倉(cāng)模式流程圖如圖4.2所示。

圖4.2　保兌倉(cāng)模式流程圖

2.物流銀行

物流銀行也稱(chēng)為“物流銀行質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)”，是指商業(yè)銀行以市場(chǎng)暢銷(xiāo)、價(jià)格穩(wěn)定、流通性強(qiáng)且符合質(zhì)押物品要求的中小企業(yè)商品質(zhì)押作為授信條件，運(yùn)用物流商的物流信息管理系統(tǒng)，將商業(yè)銀行的資金流與物流商的物流有機(jī)結(jié)合，向中小企業(yè)提供集融資、結(jié)算等多項(xiàng)服務(wù)于一體的綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。因此，物流銀行不是傳統(tǒng)意義上的、單純的對(duì)中小企業(yè)提供金融服務(wù)或物流服務(wù)，而是給中小企業(yè)提供一項(xiàng)將兩者有機(jī)結(jié)合的綜合服務(wù)的融資模式。物流銀行按照物流企業(yè)自身和商業(yè)銀行參與程度可分為三種模式：中介模式、擔(dān)保模式和自營(yíng)模式。三種物流企業(yè)參與模式的程度由淺至深，中小企業(yè)的融資也隨著銀行、物流企業(yè)三方過(guò)渡為中小企業(yè)與物流企業(yè)的融資。

1）中介模式

在中介模式下，中小企業(yè)融資是物流企業(yè)作為中介方向銀行提供中小企業(yè)的融資需求，之后銀行通過(guò)物流企業(yè)提供的信息進(jìn)行審核和確定是否發(fā)放貸款。中小企業(yè)在此模式下把自身符合要求的動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)押，物流企業(yè)通過(guò)物流信息管理系統(tǒng)進(jìn)行貨物監(jiān)管，商業(yè)銀行通過(guò)物流企業(yè)的物流信息系統(tǒng)一方面進(jìn)行間接監(jiān)督，另一方面根據(jù)物流企業(yè)所應(yīng)履行的義務(wù)來(lái)減少風(fēng)險(xiǎn)。從而三方相互合作，使得中小企業(yè)自身的資金正?；亓骱笾Ц督o第三方物流費(fèi)用和商業(yè)銀行本息。

2）擔(dān)保模式

在擔(dān)保模式下，中小企業(yè)的融資是商業(yè)銀行依據(jù)物流企業(yè)提供的信用擔(dān)保，把貨款額度授權(quán)給物流企業(yè)，讓物流企業(yè)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行放貸、質(zhì)押、監(jiān)管、監(jiān)控和最終結(jié)算，商業(yè)銀行不參與具體的運(yùn)作。中小企業(yè)通過(guò)物流企業(yè)作為擔(dān)保，物流企業(yè)根據(jù)對(duì)中小企業(yè)動(dòng)產(chǎn)或貨權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行放貸，中小企業(yè)能夠獲得更低門(mén)檻和更高額度的貸款。這種擔(dān)保模式由物流企業(yè)作為擔(dān)保方，省去了銀行審查中小企業(yè)信用等級(jí)的繁瑣程序，加快了中小企業(yè)融資速度和提高資金周轉(zhuǎn)率，同時(shí)由于物流企業(yè)對(duì)庫(kù)存商品的規(guī)格、質(zhì)量、原價(jià)和凈值、銷(xiāo)售區(qū)域、銷(xiāo)售渠道和銷(xiāo)售客戶(hù)等情況能夠有效掌握，從而可以加大金融機(jī)構(gòu)對(duì)融通資金的可控性并降低融資風(fēng)險(xiǎn)，為中小企業(yè)拓寬市場(chǎng)業(yè)務(wù)，尋找客戶(hù)源，加快擔(dān)保物資銷(xiāo)售變現(xiàn)速度，加快生產(chǎn)資金周轉(zhuǎn)，解決融資難問(wèn)題提供有利的幫助。

3）自營(yíng)模式

在自營(yíng)模式下，中小企業(yè)融資幾乎直接與實(shí)力雄厚的物流企業(yè)進(jìn)行融資，物流企業(yè)在自營(yíng)模式下是信用貸款的提供者和物流金融服務(wù)的提供者，相當(dāng)于物流企業(yè)在物流服務(wù)時(shí)也提供了金融服務(wù)。其實(shí)質(zhì)是：物流企業(yè)應(yīng)用本身業(yè)務(wù)墊資服務(wù)時(shí)向發(fā)貨方墊付一半資金，貨物發(fā)到收貨人時(shí)收取所有貨款，在歸還發(fā)貨方的資金時(shí)形成一個(gè)時(shí)間差，利用這個(gè)時(shí)間差對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行發(fā)放貸款，從而滿(mǎn)足了中小企業(yè)的融資需求。

3.代客結(jié)算

1）墊付貨款

中小企業(yè)用信用、貨權(quán)、動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)?；蛸|(zhì)押，通過(guò)金融機(jī)構(gòu)、第三方物流企業(yè)等中間方，由中間方來(lái)墊付中小企業(yè)的采購(gòu)貨款、固定資產(chǎn)引進(jìn)款、擴(kuò)大再生產(chǎn)等融資。中小企業(yè)委托第三方物流企業(yè)進(jìn)行送貨，第三方物流企業(yè)墊付扣除物流費(fèi)用的部分或者全部貨款，第三方物流企業(yè)向提貨人收取全部貨款，中小企業(yè)根據(jù)第三方物流企業(yè)的提貨人簽名的提貨單按照一定時(shí)間（一個(gè)月、半年或一年）進(jìn)行結(jié)算，結(jié)清貨款。在墊付貨款模式中，在貨物運(yùn)輸過(guò)程中，中小企業(yè)將貨權(quán)轉(zhuǎn)移給銀行，銀行根據(jù)市場(chǎng)情況按一定比例對(duì)中小企業(yè)提供融資。當(dāng)提貨人向銀行償還貨款后，銀行向第三方物流供應(yīng)商發(fā)出放貨指示，將貨權(quán)還給提貨人。當(dāng)然，如果提貨人不能在規(guī)定的期間內(nèi)向銀行償還貨款，銀行可以在國(guó)際、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上拍賣(mài)掌握在銀行手中的中小企業(yè)貨物或者要求中小企業(yè)承擔(dān)回購(gòu)義務(wù)，墊付貨款流程圖如圖4.3所示。

圖4.3　墊付貨款流程圖

2）代收貨款模式

在代收貨款模式中，中小企業(yè)與第三方物流企業(yè)簽訂合同，在合同約定的時(shí)限與傭金費(fèi)率下，第三方物流企業(yè)為中小企業(yè)承運(yùn)、配送貨物的同時(shí)，根據(jù)合同向收貨方代收貨款，中小企業(yè)定期與第三方物流企業(yè)結(jié)清貨款。代收貨款不僅可以提高中小企業(yè)服務(wù)水平，而且可以將信用風(fēng)險(xiǎn)降至最低。代收貨款在沿海城市或者發(fā)達(dá)地區(qū)的郵政系統(tǒng)、快遞業(yè)務(wù)或者零售業(yè)中普遍使用，代收貨款流程圖如圖4.4所示。

圖4.4　代收貨款流程圖

4.5.2　中小企業(yè)利用物流金融融資的策略

雖然中小企業(yè)融資方式有了創(chuàng)新，但是對(duì)于每個(gè)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，面對(duì)的融資問(wèn)題卻各不相同，有的是庫(kù)存資金滯壓，有的是采購(gòu)原材料資金占用過(guò)大，有的是生產(chǎn)過(guò)程中需要許多資金的投入再生產(chǎn)，而有的卻是銷(xiāo)售送貨的資金無(wú)法快速回流等等。根據(jù)中小企業(yè)自身的融資需求特點(diǎn)確定正確的融資策略是必要的，這樣才能克服盲目的資金融資，降低融資的風(fēng)險(xiǎn)，并有利于企業(yè)自身提高資金利用率。在進(jìn)行融資策略時(shí)應(yīng)先與銀行建立長(zhǎng)期的信息溝通，規(guī)范物流金融操作流程。

1.融通倉(cāng)策略分析

融通倉(cāng)策略適用于有長(zhǎng)期庫(kù)存存在的制造型中小企業(yè)，并且其產(chǎn)品有較為穩(wěn)定的價(jià)格和較高價(jià)值的拍賣(mài)變現(xiàn)能力，也適用于處于供應(yīng)鏈中間環(huán)節(jié)的中小型企業(yè)的融資。

1）倉(cāng)單質(zhì)押模式

通過(guò)倉(cāng)單質(zhì)押，中小企業(yè)可以把以前的庫(kù)存原材料、半成品、成品轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金流運(yùn)用于再生產(chǎn)、流程再造和擴(kuò)大市場(chǎng)銷(xiāo)售。而且在長(zhǎng)期的質(zhì)押中，中小企業(yè)能夠和銀行建立起合作關(guān)系，提高信用等級(jí)。中小企業(yè)把庫(kù)存轉(zhuǎn)變?yōu)橘|(zhì)押品存放于物流企業(yè)中，從而降低了中小企業(yè)原有的庫(kù)存管理成本和庫(kù)存固定資產(chǎn)投入，使得中小企業(yè)能更加致力于自己本身的核心競(jìng)爭(zhēng)力。但是也存在庫(kù)存產(chǎn)品隨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)貶值和銷(xiāo)售不暢等因素影響，因此倉(cāng)單質(zhì)押不適合受市場(chǎng)波動(dòng)影響較大和銷(xiāo)售不穩(wěn)定的中小企業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)押。

2）保兌倉(cāng)模式

保兌倉(cāng)模式下中小企業(yè)通過(guò)原材料、半成品進(jìn)行質(zhì)押替換，隨著保兌倉(cāng)的發(fā)展，可以逐漸變?yōu)樵牧弦淮稳谫Y、半成品二次融資和成品三次融資模式。通過(guò)質(zhì)押，中小企業(yè)有資金流來(lái)支持中小企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)作，而且能夠把供應(yīng)商、購(gòu)買(mǎi)商整合到中小企業(yè)的供應(yīng)鏈中，形成戰(zhàn)略聯(lián)盟。缺點(diǎn)是保兌倉(cāng)模式比較適合于中小型制造企業(yè)，或者處于供應(yīng)鏈中間環(huán)節(jié)的中小企業(yè)。保兌倉(cāng)質(zhì)押模式是供應(yīng)鏈利益相互整合的產(chǎn)物，要求跟中小企業(yè)同處于供應(yīng)鏈上的供應(yīng)商、購(gòu)買(mǎi)商共同協(xié)作，來(lái)完成中小企業(yè)的融資。

2.物流銀行策略分析

物流銀行除了允許中小企業(yè)以固定資產(chǎn)作抵押進(jìn)行融資以外，最大的創(chuàng)新在于允許中小企業(yè)拿流動(dòng)資產(chǎn)如原材料、產(chǎn)成品等來(lái)抵押，這極大地解決了中小企業(yè)因缺少固定資產(chǎn)而出現(xiàn)的融資難和擔(dān)保難等問(wèn)題，加快生產(chǎn)銷(xiāo)售的周轉(zhuǎn)效率，而且以動(dòng)產(chǎn)和貨權(quán)為抵押品的融資方式能夠給予中小企業(yè)更多的授信方式與途徑。因此物流銀行策略更適用于動(dòng)產(chǎn)較多的中小企業(yè)和多元化經(jīng)營(yíng)的企業(yè)。但是，由于物流銀行相關(guān)法律不夠健全，對(duì)于業(yè)務(wù)和道德風(fēng)險(xiǎn)控制不夠穩(wěn)定，因此，對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果不是長(zhǎng)期合作的物流銀行，則存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。

3.代客結(jié)算策略

代客結(jié)算策略是一項(xiàng)適用于小資金、多頻率發(fā)生業(yè)務(wù)的中小企業(yè)的融資策略，能夠減少中小企業(yè)經(jīng)常性的業(yè)務(wù)結(jié)算，降低結(jié)算資金和人力成本。一般來(lái)說(shuō)，代客結(jié)算策略用于商業(yè)對(duì)商業(yè)（B2B）和商業(yè)對(duì)消費(fèi)者（B2C）中，而且相對(duì)其他融資方式來(lái)說(shuō)，其融資僅僅是供應(yīng)鏈上花費(fèi)資本的延后結(jié)算，融資金額較少，只是結(jié)算業(yè)務(wù)的外放、定期結(jié)算。

4.混合策略

根據(jù)各個(gè)融資方式的特點(diǎn)進(jìn)行組合，先對(duì)中小企業(yè)自身所處供應(yīng)鏈的環(huán)節(jié)進(jìn)行融資定位和需求確定，從而得到企業(yè)主要的融資策略和輔助融資策略，如進(jìn)行倉(cāng)單質(zhì)押和代收貨款組合，能夠在盤(pán)回庫(kù)存資金的同時(shí)延后送貨的物流資金。通過(guò)物流金融的策略組合能夠克服物流金融一些模式的缺點(diǎn)和不足，也能夠增加企業(yè)融資方式的多樣化，減小業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且對(duì)于商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，更能靈活地根據(jù)企業(yè)規(guī)模和發(fā)展情況來(lái)轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y方式與策略。

1）中小企業(yè)要與第三方物流企業(yè)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系

中小企業(yè)要樹(shù)立現(xiàn)代物流思想，與第三方物流企業(yè)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系，改造升級(jí)自身的物流體系。第三方物流企業(yè)是物流金融得以實(shí)施的基礎(chǔ)，因此中小企業(yè)要改變傳統(tǒng)的物流思想，要善于借助第三方物流企業(yè)改造升級(jí)物流體系。除此以外，還要與第三方物流企業(yè)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系，消除雙方的信息不對(duì)稱(chēng)，建立相互的信用機(jī)制。這樣不但可以減少中小企業(yè)的物流成本和增加企業(yè)的盈利能力，而且有助于金融機(jī)構(gòu)充分了解中小企業(yè)的相關(guān)信息，從而有利于中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)建立長(zhǎng)期合作關(guān)系。中小企業(yè)和第三方物流企業(yè)的相互信用機(jī)制將大大有助于中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)建立信用機(jī)制。

2）中小企業(yè)要建立與金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期合作機(jī)制和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益關(guān)系

金融機(jī)構(gòu)是物流金融的最終決策者，因此增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信用度是有效開(kāi)展物流金融的關(guān)鍵。通過(guò)與銀行建立長(zhǎng)期合作機(jī)制和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益關(guān)系，可以有效克服中小企業(yè)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，從而增加中小企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)中的信用度。因此中小企業(yè)要以物流供應(yīng)鏈為依據(jù)，以第三方物流企業(yè)為橋梁，探索與金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期合作機(jī)制，建立與金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益關(guān)系，使中小企業(yè)、第三方物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)成為利益共同體。

3）中小企業(yè)要根據(jù)自身特點(diǎn)，選擇適當(dāng)?shù)奈锪鹘鹑谀Ｊ?/p>

由于物流結(jié)算金融是在結(jié)算環(huán)節(jié)中進(jìn)行的金融活動(dòng)，有現(xiàn)成的貨物交易作為基礎(chǔ)，具有周期短、規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)小的特點(diǎn)，因此貸款成本較低，申請(qǐng)也較容易。物流授信金融依靠的是未來(lái)的貨物交易，具有周期長(zhǎng)、規(guī)模大、風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)，因此貸款成本高于物流結(jié)算金融，且申請(qǐng)的門(mén)檻較高；物流授信金融實(shí)質(zhì)上也是一種倉(cāng)單金融，只不過(guò)在物流授信金融中，金融機(jī)構(gòu)將貸款的審批權(quán)限下放給物流企業(yè)。

雖然物流金融能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)融資帶來(lái)方便，但是物流金融也需要一定的成本和條件。因此中小企業(yè)要充分了解各種物流金融模式，從而選擇適合自己的融資模式。

4）中小企業(yè)要規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程

開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)之前，銀行、中小企業(yè)、物流企業(yè)三方要認(rèn)真進(jìn)行協(xié)商、談判、溝通，確定業(yè)務(wù)的具體運(yùn)作方式，明確各方的權(quán)利、義務(wù)和違約責(zé)任的承擔(dān)等條款，然后簽訂合作協(xié)議，并將物流金融業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)的分工與協(xié)作規(guī)范化、程序化、可操作化。在這些前期工作的基礎(chǔ)上，利用計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)對(duì)各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)進(jìn)行實(shí)時(shí)的跟蹤、處理、協(xié)調(diào)與監(jiān)控。這樣才能在保證物流金融融資安全的情況下，降低業(yè)務(wù)成本。

5）中小企業(yè)要防范物流金融風(fēng)險(xiǎn)

在物流過(guò)程中，對(duì)企業(yè)和市場(chǎng)必須有充分的了解，對(duì)商品的市場(chǎng)價(jià)值、企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況必須作充分的了解和監(jiān)控，方可防范物流金融的風(fēng)險(xiǎn)。良好高效的金融市場(chǎng)應(yīng)該是成本低廉、資金透明度高、管理規(guī)范、運(yùn)行穩(wěn)健的市場(chǎng)。為了保證資金安全，銀行必須加大對(duì)金融資金運(yùn)作的監(jiān)管，防范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)督企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部核算，科學(xué)合理組織資金資源的分配與使用。在物流企業(yè)金融服務(wù)過(guò)程中，通過(guò)對(duì)客戶(hù)的資料收集制度、客戶(hù)資信檔案管理制度、客戶(hù)資信調(diào)查管理制度、客戶(hù)信用分級(jí)制度、合同與結(jié)算過(guò)程中的信用風(fēng)險(xiǎn)防范制度、信用額度稽核制度、財(cái)務(wù)管理制度等等，對(duì)客戶(hù)進(jìn)行全方位的信用管理。

6）中小企業(yè)要建立誠(chéng)信機(jī)制

物流金融業(yè)務(wù)通過(guò)第三方物流企業(yè)的實(shí)力和信用，控制促進(jìn)了中小企業(yè)的誠(chéng)信和自律，由此保障了銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制。銀行、物流企業(yè)、中小企業(yè)的這種業(yè)務(wù)聯(lián)系在很大程度上是以誠(chéng)信和自律為基礎(chǔ)的，物流企業(yè)承擔(dān)誠(chéng)信監(jiān)管的職責(zé)，企業(yè)承擔(dān)誠(chéng)信還貸的職責(zé)，銀行承擔(dān)誠(chéng)信放貸的職責(zé)，這將有效促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)誠(chéng)信機(jī)制的完善。

4.6　物流金融在進(jìn)出口貿(mào)易中的應(yīng)用

4.6.1　物流金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展可以緩解融資難問(wèn)題

物流金融是物流企業(yè)在提供物流服務(wù)過(guò)程中，由大型的物流企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)為物流需求方提供的與物流相關(guān)的資金支付結(jié)算、保險(xiǎn)、資金信貸等物流衍生的金融服務(wù)，其功能是實(shí)現(xiàn)物流與資金流的一體化。物流金融成為物流企業(yè)進(jìn)行高端競(jìng)爭(zhēng)的服務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，并帶動(dòng)銀行共同參與的新型金融業(yè)務(wù)。物流和金融的緊密融合能有力地支持社會(huì)商品的流通，促使流通體制改革順利進(jìn)行。物流金融正成為國(guó)內(nèi)銀行一項(xiàng)重要的金融業(yè)務(wù)，并逐步顯現(xiàn)其作用。

現(xiàn)階段，如何解決制約中小進(jìn)出口企業(yè)發(fā)展的這一大瓶頸——融資難成為普遍關(guān)注的話題。物流金融的引入可為中小型企業(yè)的外貿(mào)交易業(yè)務(wù)提供物流和金融集成的一體化服務(wù)，并對(duì)進(jìn)行外貿(mào)交易的中小企業(yè)進(jìn)行信用整合與信用再造。同時(shí)，質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)有利于銀行規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，質(zhì)押融資的發(fā)展為改善信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn)提供了良好契機(jī)，因此銀行也樂(lè)于參與并推進(jìn)其進(jìn)一步發(fā)展。

4.6.2　物流金融的相關(guān)模式介紹

1.進(jìn)口業(yè)務(wù)模式

1）進(jìn)口業(yè)務(wù)——信用證項(xiàng)下的合作模式

該模式是指資金需求方與銀行簽訂進(jìn)出口合同，以資金需求方的倉(cāng)單、動(dòng)產(chǎn)或貨權(quán)為質(zhì)押品，銀行向其提供用于滿(mǎn)足其流動(dòng)資金需求的融資業(yè)務(wù)。銀行與出口商以及符合銀行要求的大型物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)簽訂三方合作協(xié)議，倉(cāng)儲(chǔ)單位接受銀行委托對(duì)貨物進(jìn)行有效看管，從而實(shí)現(xiàn)銀行對(duì)質(zhì)押存貨的轉(zhuǎn)移占有。

同時(shí)，由于我國(guó)許多進(jìn)出口企業(yè)規(guī)模較小，信用評(píng)級(jí)不足以向銀行申請(qǐng)貸款，可以考慮由中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司核批相應(yīng)信用限額、投保短期出口信用保險(xiǎn)綜合險(xiǎn)，并將信保公司保單項(xiàng)下的賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓給銀行，這樣可以解決中小進(jìn)出口企業(yè)資金有需求又難于貸款的困境。

（1）進(jìn)口商與出口商簽訂進(jìn)出口購(gòu)銷(xiāo)合同，銀行與大型物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)、進(jìn)口商簽訂《進(jìn)口貨物監(jiān)管和質(zhì)押協(xié)議書(shū)》確定三方權(quán)利義務(wù)，大型物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)接受銀行委托，根據(jù)協(xié)議內(nèi)容承擔(dān)監(jiān)管責(zé)任；

（2）進(jìn)口商向銀行提交有關(guān)資料，申請(qǐng)授信額度。經(jīng)銀行有關(guān)審批部門(mén)核定授信額度，與進(jìn)口商簽訂《授信協(xié)議》，同時(shí)進(jìn)口商提交一定金額的開(kāi)證保證金，申請(qǐng)開(kāi)立信用證；

（3）進(jìn)口商銀行向出口商開(kāi)立以出口商為受益人的信用證；

（4）出口商按信用證要求發(fā)貨，并向進(jìn)口商銀行寄送全套單據(jù)；

（5）進(jìn)口商銀行收到并持有全套單據(jù)，經(jīng)進(jìn)口商確認(rèn)后，銀行簽發(fā)《單據(jù)交接通知》并由大型物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)簽收，根據(jù)信用證項(xiàng)，銀行辦理押匯或承兌；

（6）進(jìn)口商銀行可在進(jìn)口商需要時(shí)，向其提供一定量的貸款，以作為通關(guān)繳稅的費(fèi)用；

（7）收到貨物后，大型物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)履行貨物報(bào)檢及通關(guān)手續(xù)，將貨物運(yùn)至銀行指定地點(diǎn)倉(cāng)儲(chǔ)；

（8）大型物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)簽發(fā)以銀行作為質(zhì)權(quán)人的《進(jìn)倉(cāng)單》，銀行與進(jìn)口商共同在大型物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)辦理交接登記，由大型物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)按照《進(jìn)口貨物監(jiān)管和質(zhì)押協(xié)議書(shū)》和銀行委托控制質(zhì)押貨物，進(jìn)入現(xiàn)貨質(zhì)押流程。

進(jìn)口商在每次提貨前要將與貨物相對(duì)應(yīng)的款項(xiàng)打入銀行的保證金賬戶(hù)中，銀行為其出具等金額的《出庫(kù)單》并經(jīng)進(jìn)口商簽收確認(rèn)；大型物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)審核《出庫(kù)單》，在確認(rèn)無(wú)誤后為進(jìn)口商辦理《出庫(kù)單》相對(duì)應(yīng)貨物的出庫(kù)手續(xù)；期間，大型物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)對(duì)質(zhì)物進(jìn)行對(duì)賬和核對(duì)工作，足額保證金到賬后，銀行解除質(zhì)押。

2）進(jìn)口業(yè)務(wù)——現(xiàn)貨質(zhì)押模式

現(xiàn)貨質(zhì)押模式是指進(jìn)口商把質(zhì)押品存儲(chǔ)在信用良好的大型物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)中，然后憑借倉(cāng)單向銀行申請(qǐng)融資，銀行根據(jù)質(zhì)押品的價(jià)值和其他相關(guān)因素向客戶(hù)企業(yè)提供一定比例的貸款額度。同時(shí)，物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)根據(jù)銀行的委托負(fù)責(zé)監(jiān)管和儲(chǔ)存質(zhì)押品，進(jìn)口商在每次提貨前要將與貨物相對(duì)應(yīng)的款項(xiàng)打入銀行的保證金賬戶(hù)中，銀行為其出具等金額的《出庫(kù)單》，大型物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)審核《出庫(kù)單》后為進(jìn)口商辦理出庫(kù)手續(xù)。

2.出口業(yè)務(wù)模式

出口商所在地銀行為出口商提供的以即將出口的貨物或出口后的應(yīng)收賬款為質(zhì)押的融資服務(wù)，主要有出口前的短期打包貸款和出口后的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資。

1）出口業(yè)務(wù)——出口前的短期打包貸款

出口前的短期打包貸款是銀行依據(jù)出口商提供的合格信用證，為其提供按期履行合同、出運(yùn)交貨的專(zhuān)項(xiàng)貸款，是一種裝船前的短期融資，使出口企業(yè)在自有資金不足的情況下仍然可以采購(gòu)備料、加工，順利開(kāi)展進(jìn)出口貿(mào)易。

此種運(yùn)作模式的推廣可以擴(kuò)大出口企業(yè)的貿(mào)易機(jī)會(huì)，在自身資金緊缺而又無(wú)法爭(zhēng)取到預(yù)付貨款的支付條件時(shí)，幫助出口企業(yè)順利開(kāi)展業(yè)務(wù)、把握貿(mào)易機(jī)會(huì)。同時(shí)，減少了企業(yè)的資金占?jí)?，使得出口企業(yè)在生產(chǎn)、采購(gòu)等備貨階段都不必占用過(guò)多的自有資金，緩解流動(dòng)資金壓力。

2）出口業(yè)務(wù)——出口后的應(yīng)收賬款質(zhì)押（A／R）

出口后的應(yīng)收賬款質(zhì)押是指出口商由于屬于非強(qiáng)勢(shì)企業(yè)，在簽訂合同時(shí)無(wú)法獲得信用證這種最有保證的支付方式，而采用貨到付款的賒銷(xiāo)方式，在進(jìn)口商的資信等級(jí)良好的情況下，出口商可將未到期的應(yīng)收賬款質(zhì)押給銀行并委托由銀行指定的物流企業(yè)進(jìn)行貨物運(yùn)輸和監(jiān)管，由銀行來(lái)承擔(dān)買(mǎi)方信用風(fēng)險(xiǎn)、提供催收貨款的資金融通服務(wù)。

此種模式有利于出口商在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中贏得有利地位，同時(shí)以應(yīng)收賬款作為質(zhì)押，可避免資金被大量占用在應(yīng)收賬款上，提高資金流動(dòng)性，加快資金周轉(zhuǎn)，最大限度提高企業(yè)的效益。

在我國(guó)的進(jìn)出口企業(yè)中，中小型企業(yè)占了很大的比重，由于中小企業(yè)自身的特殊性，決定了其難以在金融市場(chǎng)上獲得直接融資的機(jī)會(huì)，這就使得作為資金中介者的銀行機(jī)構(gòu)在其中飾演了關(guān)鍵角色，物流金融業(yè)務(wù)的引進(jìn)和發(fā)展很好地適應(yīng)了中小型進(jìn)出口企業(yè)的運(yùn)作模式，在為進(jìn)出口企業(yè)提供高效物流服務(wù)的同時(shí)，也為其提供了其迫切需要的資金流服務(wù)，二者的結(jié)合進(jìn)一步減小了銀行發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)，使得銀行也樂(lè)于積極地拓展此項(xiàng)業(yè)務(wù)。

目前，我國(guó)部分城市的一些銀行已開(kāi)始嘗試以更加靈活的方式拓寬中小型企業(yè)的融資渠道，為其量身定制適合其發(fā)展的個(gè)性化綜合金融服務(wù)方案。例如，招商銀行天津分行、中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司天津分公司、天津港集裝箱貨運(yùn)有限公司、中儲(chǔ)發(fā)展股份有限公司共同達(dá)成了中小企業(yè)出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下倉(cāng)港物流融資業(yè)務(wù)的全面合作協(xié)議。廣發(fā)行也在全國(guó)10個(gè)城市開(kāi)展了“物流銀行”業(yè)務(wù)的推廣。民生銀行在物流金融方面設(shè)計(jì)了適合我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品，希望本書(shū)能夠給我國(guó)的物流金融的發(fā)展提供一個(gè)有效的理論支持，使我國(guó)的物流企業(yè)，中小型進(jìn)出口企業(yè)和廣大金融機(jī)構(gòu)能夠深入發(fā)展，實(shí)現(xiàn)共贏。

4.7　國(guó)際結(jié)算中的物流金融

早在物流金融這個(gè)詞匯在中國(guó)尚未出現(xiàn)之時(shí)，物流金融的業(yè)務(wù)早已在國(guó)企內(nèi)部、民間流通領(lǐng)域及外貿(mào)運(yùn)輸專(zhuān)業(yè)相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)中悄悄地運(yùn)行了，不過(guò)那時(shí)的物流金融業(yè)務(wù)比較單一，還僅僅限于簡(jiǎn)單信貸的小品種業(yè)務(wù)。隨著信貸金融服務(wù)需求的增加，物流運(yùn)營(yíng)中物流與資金流的銜接問(wèn)題日益凸顯。結(jié)算類(lèi)及中間業(yè)務(wù)由于資金流量大，特別是現(xiàn)代物流的布點(diǎn)多元化、網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展趨勢(shì)要求銀行能夠?yàn)槠涮峁└咝А⒖旖莺桶踩馁Y金結(jié)算網(wǎng)絡(luò)以及安裝企業(yè)銀行系統(tǒng)，以保證物流、信息流和資金流的統(tǒng)一。

物流金融業(yè)務(wù)在國(guó)際結(jié)算中的應(yīng)用，完整地繼承了金融服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，并逐步被改造在本土內(nèi)貿(mào)企業(yè)試行。特別是加入WTO后中國(guó)的物流業(yè)將全面對(duì)外開(kāi)放，由于克服貿(mào)易壁壘的下降將推動(dòng)進(jìn)出口貿(mào)易的迅速增長(zhǎng)，一些跨國(guó)物流公司也將加入國(guó)內(nèi)物流業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，使本土的物流業(yè)趨向國(guó)際化，各銀行將為物流企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的信用證開(kāi)證、結(jié)售匯、多幣種匯入?yún)R出匯款、出口托收和進(jìn)口代收、進(jìn)出口托收、進(jìn)出口押匯等全功能服務(wù)和非貿(mào)易國(guó)際結(jié)算服務(wù)。同時(shí)也開(kāi)辦了保證業(yè)務(wù)，為保證資金及時(shí)安全回收、減少資金占用，物流企業(yè)需要銀行提供與其相適應(yīng)的應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)及其他保證業(yè)務(wù)，主要包括關(guān)稅保付保證、保釋金保證、付款保證，為港口施工企業(yè)提供投標(biāo)保函、履約保函、預(yù)付款退款保函等。這些帶有國(guó)際金融性質(zhì)的物流金融服務(wù)產(chǎn)品，比單一的物流金融信貸有了長(zhǎng)足的發(fā)展，它除了帶有國(guó)際金融的歷史痕跡外，還借鑒了國(guó)際保險(xiǎn)與金融證券業(yè)務(wù)的功能特征，使得今天的物流金融業(yè)務(wù)向規(guī)范化、國(guó)際化邁進(jìn)奠定了基礎(chǔ)。物流金融業(yè)務(wù)擴(kuò)展方向與特征還表現(xiàn)在其個(gè)性化服務(wù)的方面，針對(duì)不同規(guī)模的物流企業(yè)，物流金融業(yè)務(wù)可采用不同的平臺(tái)實(shí)現(xiàn)其擴(kuò)展功能。如網(wǎng)上銀行的B2B業(yè)務(wù)主要適用于中小型規(guī)模的物流企業(yè)。

【閱讀案例4.2】

HNZY公司物流金融業(yè)務(wù)

HNZY公司是中遠(yuǎn)集團(tuán)旗下的國(guó)際貨運(yùn)代理企業(yè)，也是河南地區(qū)最大的貨運(yùn)代理企業(yè)，統(tǒng)一管理中遠(yuǎn)集運(yùn)在河南的國(guó)際貨物運(yùn)輸代理和船舶代理業(yè)務(wù)。公司以雄居世界前列、航線遍布全球的中遠(yuǎn)集裝箱運(yùn)輸船隊(duì)——120艘現(xiàn)代化全集裝箱船為依托，多年來(lái)，秉承“全球承運(yùn)，誠(chéng)信全球”的理念，贏得全球客戶(hù)的信賴(lài)。公司在河南地區(qū)鋪設(shè)了較完善的多功能的國(guó)際貨運(yùn)網(wǎng)絡(luò)，已開(kāi)通了鄭州至青島、鄭州至連云港、鄭州至上海、焦作至青島的出口海鐵集裝箱班列和青島至鄭州、連云港至鄭州、上海至鄭州、青島至焦作的進(jìn)口海鐵集裝箱班列8條。公司推行IRIS－2 和SEALINK兩套信息系統(tǒng)，給客戶(hù)提供最大的方便，可實(shí)現(xiàn)客戶(hù)網(wǎng)上訂艙和貨物信息網(wǎng)上查詢(xún)，為管理決策提供精準(zhǔn)數(shù)據(jù)。隨著管理的不斷完善，公司經(jīng)濟(jì)實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)，公司業(yè)績(jī)?cè)诤幽贤兄忻邪袷?。公司?jiān)持以安全穩(wěn)定為基礎(chǔ)，以集裝箱業(yè)務(wù)為中心，以整體效益最大化為目的，以管理創(chuàng)新為動(dòng)力，努力實(shí)施中遠(yuǎn)在河南地區(qū)的戰(zhàn)略目標(biāo)。

自2002年以來(lái)，HNZY公司的業(yè)績(jī)每年都在一個(gè)一個(gè)臺(tái)階地往上走，這種狀況一直持續(xù)到2008年，當(dāng)如“Roller Coaster”的金融危機(jī)襲擊中國(guó)時(shí)，航運(yùn)業(yè)和外貿(mào)進(jìn)出口業(yè)務(wù)都受到了很大的沖擊。物流業(yè)的運(yùn)輸費(fèi)用急劇下降，來(lái)自中國(guó)物流信息中心的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)2008年前三季度的運(yùn)輸費(fèi)用為18　854億元，占我國(guó)社會(huì)物流總費(fèi)用的51.2%，同比下降2.7個(gè)百分點(diǎn)。與之相反，在運(yùn)輸費(fèi)用比重下降的同時(shí)，前三季度倉(cāng)儲(chǔ)保管費(fèi)用在物流行業(yè)中所占比重為36.5%，是歷史上最高的。前三季度，國(guó)內(nèi)物流相關(guān)行業(yè)固定資產(chǎn)投資額為10　675億元，同比增長(zhǎng)13.5%，增幅比全社會(huì)固定資產(chǎn)投資低近14個(gè)百分點(diǎn)，同比回落5.3個(gè)百分點(diǎn)。受此影響，航運(yùn)市場(chǎng)受挫。中國(guó)沿海干散貨航運(yùn)指數(shù)已由2007年6月4日最高的2　886.9點(diǎn)降至11月份的1　422.8點(diǎn)，降幅已超過(guò)50%。據(jù)上海航交所的資料，出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)2月到10月從1　202點(diǎn)下跌至1　117點(diǎn)。從海運(yùn)量及港口吞吐量來(lái)看，波羅的海干散貨指數(shù)（BDI）從一萬(wàn)多點(diǎn)跌至不足800點(diǎn)，以中國(guó)北方港口至歐洲基本港為例，危機(jī)前的最高運(yùn)價(jià)在USD2　500／20GP，到2009年跌至最低點(diǎn)，運(yùn)價(jià)在USD500／20GP左右，這種巨大的落差，致使一些依靠船公司傭金生存的貨代公司面臨破產(chǎn)，一些地方性船公司，由于對(duì)危機(jī)的發(fā)生，沒(méi)有提前的預(yù)期，也沒(méi)有準(zhǔn)備，導(dǎo)致資金鏈斷裂，船公司倒閉。

HNZY公司是COSCO下的攬貨機(jī)構(gòu)，隨著海運(yùn)費(fèi)的下降，傭金收入急劇下降，2009年的傭金收入不足2007年的30%。在這種狀況下，公司日常的經(jīng)營(yíng)都難以維持，如果沒(méi)有新的業(yè)務(wù)收入支撐，那么公司的發(fā)展將受到很大影響。2008年3月份開(kāi)始的物流金融業(yè)務(wù)，在2008年底，已經(jīng)初具規(guī)模，尤其是河南一個(gè)大的棉花貿(mào)易企業(yè)融資1.5億，公司在該項(xiàng)目的收益，一定程度上緩解了公司的困難境況，使公司渡過(guò)了危機(jī)。從此，公司領(lǐng)導(dǎo)層也認(rèn)識(shí)到內(nèi)陸貨代企業(yè)應(yīng)該多元化發(fā)展，僅靠集裝箱國(guó)際貨運(yùn)代理很難應(yīng)對(duì)復(fù)雜的國(guó)際形勢(shì)。

在過(guò)去的幾年運(yùn)作中，HNZY公司物流金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作主要有以下三種模式，國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下貨權(quán)質(zhì)押融資、國(guó)際信用證項(xiàng)下貨權(quán)質(zhì)押和總量控制模式下在廠（庫(kù)）質(zhì)押監(jiān)管模式。

4.7.1　國(guó)際結(jié)算現(xiàn)狀分析

1.結(jié)算方式出現(xiàn)邊緣化

傳統(tǒng)的結(jié)算方式，是以匯款、托收和信用證為基礎(chǔ)的，其中信用證這種銀基信用一直處于主導(dǎo)地位。隨著世界經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，買(mǎi)方市場(chǎng)的完善，競(jìng)爭(zhēng)性方式日益多元化，出口商品除了依靠本身的優(yōu)勢(shì)（品質(zhì)、包裝、價(jià)格）占有市場(chǎng)以外，還使用了商業(yè)信用交易方式加強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。由此，商業(yè)信用成為了國(guó)際貿(mào)易發(fā)展的重心，整個(gè)國(guó)際結(jié)算體系下出現(xiàn)了信用證結(jié)算方式被邊緣化的傾向。

2.附屬結(jié)算方式蓬勃興起

隨著保理、保函和包買(mǎi)票據(jù)等附屬結(jié)算方式日益普及，它們作為新的結(jié)算方式，發(fā)展日新月異。國(guó)際保理業(yè)務(wù)在我國(guó)發(fā)展方興未艾，究其原因，是其使得進(jìn)口商能夠獲得無(wú)追索權(quán)的、手續(xù)簡(jiǎn)便的貿(mào)易融資；進(jìn)口商出口貨物可獲得一部分預(yù)付款，借助保理業(yè)務(wù)可以提供賒銷(xiāo)等業(yè)務(wù)，加大了產(chǎn)品出口的競(jìng)爭(zhēng)能力。特別是對(duì)那些業(yè)務(wù)增長(zhǎng)性強(qiáng)，但是急需資金的中小企業(yè)，運(yùn)用保理業(yè)務(wù)可以增強(qiáng)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力并獲得融資。

3.國(guó)際結(jié)算技術(shù)化

當(dāng)前，國(guó)際交易電子支付相當(dāng)普及，但我國(guó)目前國(guó)際結(jié)算還主要以傳統(tǒng)方式為主，在網(wǎng)絡(luò)化的今天，我國(guó)各大開(kāi)展國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行已經(jīng)加入SWIFT網(wǎng)，利用計(jì)算機(jī)實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)自動(dòng)加押、核押等安全功能，因此，國(guó)際結(jié)算的安全性和效率已經(jīng)逐步提高。

4.7.2　我國(guó)金融業(yè)務(wù)在國(guó)際結(jié)算中的運(yùn)作模式

1.一般結(jié)算模式

1）電匯（telegraphic transfer，簡(jiǎn)稱(chēng)T／T）

所謂電匯是指匯款人將一定款項(xiàng)交予匯款銀行，通過(guò)電報(bào)或者電傳的方式傳給目的地的分行與代理行，提供匯款行向收款人支付一定金額的匯款方式。該方式除了適用于單位之間款項(xiàng)劃撥以外，還適用于單位對(duì)異地個(gè)人支付的有關(guān)款項(xiàng)（如各種勞務(wù)費(fèi)等），也可適用于個(gè)人對(duì)異地單位所支付的有關(guān)款項(xiàng)（如學(xué)費(fèi)等）。其模式比較單一，具體風(fēng)險(xiǎn)如下：信用風(fēng)險(xiǎn)。在該模式下，一方交貨，另一方通過(guò)銀行匯款；或者一方先付款，另一方再交貨。在先付貨款的情況下，進(jìn)口商面臨出口商延遲交貨或不交貨的風(fēng)險(xiǎn)；在后付貨款的情況下，出口商面臨不能及時(shí)收回貨款甚至收不到款的情況，產(chǎn)生欺詐問(wèn)題。電匯模式下，商業(yè)欺詐者通常采取向銀行發(fā)送電傳的方式，要求將匯款貸記給某賬戶(hù)或付現(xiàn)金給某人，然后在假的付款委托書(shū)上加列“使用某銀行密押”的調(diào)文，再通過(guò)以某銀行的名義向解付行發(fā)來(lái)密押證實(shí)電，從而騙取解付行付款。

2）付款交單（documents against payment，簡(jiǎn)稱(chēng)D／P）

所謂付款交單是出口人的交單以進(jìn)口人付款為前提，即出口人將匯票和貨運(yùn)單據(jù)交付銀行托收時(shí)，要求銀行只有在進(jìn)口人付清貨款時(shí)，才能交出貨運(yùn)單據(jù)，分為即期交單與遠(yuǎn)期交單方式。雖然該模式在付款的時(shí)間上比電匯有所改進(jìn)，但是仍然存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。

盡管付款交單模式下，進(jìn)口商只有在確實(shí)履行付款義務(wù)后才能獲取貨權(quán)，但是在市場(chǎng)情況不穩(wěn)定或者進(jìn)口商面臨破產(chǎn)的情況下，進(jìn)口商也常常會(huì)拒付款贖單，因此，出口商不但不能收回匯款還需要承擔(dān)存?zhèn)}、保險(xiǎn)、短量與失竊等損失。

托收方式雖然通過(guò)銀行進(jìn)行辦理，但是銀行接受出口商的委托，僅僅起到法律代理人的作用，不承擔(dān)保證收到貨款的責(zé)任，對(duì)于單據(jù)的真?zhèn)我膊贿^(guò)問(wèn)。通常情況下也不會(huì)對(duì)到達(dá)目的地的貨物負(fù)責(zé)看管等責(zé)任，能不能收回貨款完全依賴(lài)于進(jìn)口商的信譽(yù)度。

2.銀基結(jié)算模式

1）信用證（letter of credit，簡(jiǎn)稱(chēng)L／C）

所謂信用證指開(kāi)證銀行根據(jù)申請(qǐng)人要求并按指示向第三方開(kāi)立的載有一定金額的，在一定期限內(nèi)憑符合規(guī)定的單據(jù)付款的書(shū)面保證，是國(guó)際結(jié)算中最主要也是最常見(jiàn)的支付手段。是建立在銀行信用基礎(chǔ)上，為先行發(fā)貨的賣(mài)方提供相對(duì)可靠的保障。但是仍然存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。

盡管信用證中規(guī)定了憑符合規(guī)定的單據(jù)付款，銀行有義務(wù)審核一切單據(jù)，確定單據(jù)上是否符合信用證條款，但是銀行對(duì)單據(jù)的真實(shí)與否及相關(guān)法律效力等概不負(fù)責(zé)。

從銀行角度來(lái)說(shuō)，對(duì)于有些資信能力低的銀行開(kāi)立的信用證一旦被接手，將直接導(dǎo)致收匯困難，結(jié)算時(shí)，銀行會(huì)違背慣例，拒付貨款，容易導(dǎo)致受益人貨款兩空。

不法外商通過(guò)先進(jìn)技術(shù)和各種渠道，偽造編造各種單據(jù)進(jìn)行詐騙，這些假單據(jù)仿真度高，而信用證是真實(shí)的，結(jié)果難辨真?zhèn)?，從而騙貨騙款。

2）銀行保函（banker＇s letter of guarantee，簡(jiǎn)稱(chēng)UG）

保函又稱(chēng)保證書(shū)，是銀行、保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司或擔(dān)保人應(yīng)申請(qǐng)人的請(qǐng)求，向受益人開(kāi)立的一種書(shū)面信用擔(dān)保憑證，確保申請(qǐng)人未按協(xié)議履行責(zé)任義務(wù)時(shí)，由擔(dān)保人代其履行金融義務(wù)，進(jìn)行支付或經(jīng)濟(jì)賠償。銀行保函是一種銀行信用，是一種擔(dān)保的方式，唯一的認(rèn)證條件是符合保函規(guī)定的單據(jù)，其風(fēng)險(xiǎn)主要有：

（1）貿(mào)易合同在一定程度上就是受益人利用銀行、企業(yè)對(duì)保函這種國(guó)際結(jié)算方式不熟悉的弱點(diǎn)，設(shè)置陷阱，獲取索賠金額的一種手段。

（2）受益人確實(shí)有與申請(qǐng)人完成商業(yè)交易的愿望，但預(yù)先在保函上設(shè)置了十分嚴(yán)格的條件，然后抓住另一方申請(qǐng)人在完成商業(yè)交易過(guò)程中某個(gè)環(huán)節(jié)上存在的疏漏進(jìn)行索賠。

3.物流金融國(guó)際結(jié)算模式

如果在國(guó)際結(jié)算融資業(yè)務(wù)中，充分引進(jìn)第三方物流供應(yīng)商與銀行進(jìn)行角色互補(bǔ)，能有效降低結(jié)算與融資風(fēng)險(xiǎn)，第三方物流企業(yè)由于掌握了商品的實(shí)體，能夠及時(shí)有效地對(duì)商品進(jìn)行檢驗(yàn)、保管，更容易實(shí)現(xiàn)商品的控制，而銀行也可根據(jù)物流企業(yè)反饋信息進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)操作。目前我國(guó)可以采取的物流金融模式主要有：

1）墊付貨款

（1）墊付貨款模式。

出口商在業(yè)務(wù)中委托第三方物流供應(yīng)商承運(yùn)，同時(shí)由第三方物流商對(duì)扣除物流費(fèi)用的貨款進(jìn)行墊付，并在向進(jìn)口商交貨時(shí)，根據(jù)出口商委托向進(jìn)口商收取應(yīng)收賬款，再由物流商與出口商結(jié)清貨款。解決了出口商資金積壓?jiǎn)栴}，進(jìn)口商及時(shí)收到貨物，降低了雙方的風(fēng)險(xiǎn)。這類(lèi)企業(yè)通常有自己的銀行或投資機(jī)構(gòu)。如UPS公司在1998年就專(zhuān)設(shè)了投資公司（UPS Capital Corp.）進(jìn)行金融服務(wù)。物流金融在國(guó)際結(jié)算中具體流程如圖4.5、圖4.6所示。

圖4.5　承運(yùn)時(shí)流程

圖4.6　交付時(shí)流程

由圖4.5、圖4.6可以看出，當(dāng)物流金融公司為出口商承運(yùn)一批貨物時(shí)，首先代進(jìn)口商預(yù)付一半貨款，當(dāng)進(jìn)口商收貨時(shí)則交付給物流金融公司全部貨款。物流金融公司將另一半貨款交付給出口商之前，等于獲得了一筆不用付息的資金。用這筆資金從事貸款，其貸款對(duì)象仍為物流金融公司的客戶(hù)或者限于與快遞業(yè)務(wù)相關(guān)的主體。這不僅加快了客戶(hù)的流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，有助于改善客戶(hù)的財(cái)務(wù)狀況，而且為客戶(hù)節(jié)約了存貨持有成本和擁有及運(yùn)作物流服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的成本。

（2）墊付貨款模式。

當(dāng)?shù)谌轿锪鞴?yīng)商資金能力不足時(shí)就需要進(jìn)入銀行作為第四方，出口商將貨權(quán)轉(zhuǎn)移給銀行，根據(jù)市場(chǎng)情況按比例提供融資，當(dāng)進(jìn)口商向銀行償還貨款后，銀行指示第三方物流供應(yīng)商發(fā)貨，將貨權(quán)還給進(jìn)口商；如果進(jìn)口商不能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)償還貨款，銀行有權(quán)在國(guó)際、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上進(jìn)行拍賣(mài)或者要求出口商回購(gòu)。這需要銀行了解質(zhì)押物的規(guī)格、型號(hào)、質(zhì)量、價(jià)值等等，都需要第三方物流的協(xié)助。具體流程如圖4.7、圖4.8所示。

圖4.7　按時(shí)償還貨款流程圖

圖4.8　不能按時(shí)還款流程圖

2）保兌倉(cāng)

通過(guò)進(jìn)出口商品、第三方物流與銀行簽訂“保兌倉(cāng)”業(yè)務(wù)合作協(xié)議書(shū)，根據(jù)購(gòu)銷(xiāo)合同向銀行繳納一定保證金，申請(qǐng)開(kāi)立銀行承兌匯票，轉(zhuǎn)向用于出口商支付貨款，通過(guò)第三方物流供應(yīng)商提供承兌擔(dān)保，進(jìn)口商以貨物對(duì)第三方進(jìn)行反擔(dān)保。銀行給出口商開(kāi)出承兌匯票后，出口商向第三方物流供應(yīng)商交貨，此時(shí)轉(zhuǎn)為倉(cāng)單質(zhì)押。進(jìn)口商分批向銀行交納貨款，銀行將倉(cāng)單分成提單，第三方物流供應(yīng)商向進(jìn)口商分批交貨。而物流公司是銀行主要的授信單位，進(jìn)出口方與銀行的融資關(guān)系通過(guò)物流金融公司這個(gè)中介機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了緊密的結(jié)合。從進(jìn)口商角度來(lái)說(shuō)，可以獲得融資的好處，而從物流金融企業(yè)與銀行機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，更好地規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)的拓展。

3）橋梁作用越發(fā)明顯

在供應(yīng)鏈中，進(jìn)口商與物流公司是供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)的貫穿點(diǎn)。兩者合作，一方面可以為銀行的授信提供有利條件，使授信中涉及具體物流業(yè)務(wù)的操作與銀行業(yè)務(wù)分離開(kāi)來(lái)；另一方面，通過(guò)兩者的合作，可以使銀行規(guī)避對(duì)物資質(zhì)押過(guò)程中出現(xiàn)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)缺乏的問(wèn)題。很好地解決了銀行資產(chǎn)盈利性、安全性與流動(dòng)性的問(wèn)題。

物流金融模式的有效運(yùn)作在信用方面提出了很高的要求。在實(shí)務(wù)中，進(jìn)口商、出口商、銀行機(jī)構(gòu)、物流金融公司四家的風(fēng)險(xiǎn)，相互交叉，出現(xiàn)了一些重合。銀行的信用、進(jìn)口商的貨物質(zhì)押、物流公司的擔(dān)保與進(jìn)口商對(duì)物流公司的反擔(dān)保相互作用，可以產(chǎn)生抵消效果，增強(qiáng)信用能力，實(shí)現(xiàn)“多方共贏”。

4.8　財(cái)務(wù)管理、信息流與技術(shù)管理

4.8.1　財(cái)務(wù)管理

1.物流企業(yè)中物流金融業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)決策方法及應(yīng)用

物流金融業(yè)務(wù)的引入對(duì)物流企業(yè)來(lái)說(shuō)，在給企業(yè)帶來(lái)更多利潤(rùn)的同時(shí)也帶來(lái)了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，因此在財(cái)務(wù)決策中也要衡量利弊，以企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)對(duì)物流金融業(yè)務(wù)做出正確的財(cái)務(wù)決策。

1）評(píng)價(jià)目的

物流企業(yè)在物流金融業(yè)務(wù)中為融資企業(yè)提供結(jié)算、融資和保險(xiǎn)等相關(guān)增值服務(wù)，物流金融業(yè)務(wù)為物流企業(yè)帶來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)的同時(shí)也不可避免的帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)因素，因此在對(duì)物流金融業(yè)務(wù)分析的研究中，有必要分析物流金融業(yè)業(yè)務(wù)利潤(rùn)來(lái)源及物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，將物流金融業(yè)務(wù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)量化，與其為物流企業(yè)帶來(lái)的利潤(rùn)進(jìn)行比較，運(yùn)用財(cái)務(wù)管理方法作出相應(yīng)財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)決策，以完善物流企業(yè)對(duì)物流金融業(yè)務(wù)的預(yù)測(cè)、決策等方面的管理。

2）評(píng)價(jià)方法

運(yùn)用財(cái)務(wù)管理原理對(duì)物流金融業(yè)務(wù)為物流企業(yè)帶來(lái)的利潤(rùn)及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。分析相關(guān)利潤(rùn)可運(yùn)用本量利分析法；分析相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)可結(jié)合物流金融模式分析產(chǎn)生原因并對(duì)其進(jìn)行量化。

（1）分析物流金融業(yè)務(wù)帶來(lái)的利潤(rùn)。

運(yùn)用本量利分析反映成本、數(shù)量和利潤(rùn)三者的依存關(guān)系。在本量利分析中，根據(jù)成本習(xí)性將產(chǎn)品在生產(chǎn)過(guò)程中的耗費(fèi)劃分為變動(dòng)成本和固定成本。成本按其與“業(yè)務(wù)量”這一成本動(dòng)因之間的依存性，可以劃分為固定成本和變動(dòng)成本兩大類(lèi)。

盈虧平衡模型是本量利分析法中最為重要的模型。在設(shè)計(jì)、增刪物流服務(wù)項(xiàng)目時(shí)，就可以用盈虧平衡模型來(lái)幫助企業(yè)進(jìn)行決策分析。在不考慮銷(xiāo)售稅金的情況下，物流系統(tǒng)本量利三者間關(guān)系可用下式表示：

P＝R－（V＋F）＝K·Q－（Vc·Q＋F）＝（K－Vc）·Q－F

其中：P為銷(xiāo)售利潤(rùn)，R為銷(xiāo)售收入，V為物流變動(dòng)成本總額，F(xiàn)為物流固定成本總額，K為單位物流產(chǎn)品（服務(wù)）的銷(xiāo)售價(jià)格，Q為物流產(chǎn)品（服務(wù)）的銷(xiāo)售量，Vc為單位物流產(chǎn)品（服務(wù)）的變動(dòng)成本。分析物流金融業(yè)務(wù)帶來(lái)的利潤(rùn)的步驟如下：

①物流企業(yè)業(yè)務(wù)分類(lèi)；②確定物流金融業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)量、收入；③物流金融業(yè)務(wù)的變動(dòng)成本、固定成本的確定；④應(yīng)用本量利分析的盈虧平衡模型：

P′＝R′－（V′＋F′）＝K′·Q′－（Vc′·Q′＋F′）＝（K′－Vc′）·Q′－F′

其中：P′為物流金融業(yè)務(wù)息稅前利潤(rùn)，R′為物流金融業(yè)務(wù)收入，V′為物流金融業(yè)務(wù)變動(dòng)成本總額，F(xiàn)′為物流金融業(yè)務(wù)固定成本總額，K′為單位物流金融業(yè)務(wù)服務(wù)價(jià)格，Q′為物流金融業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)量，Vc′為單位變動(dòng)成本。即物流金融業(yè)務(wù)息稅前利潤(rùn)＝（單位物流金融業(yè)務(wù)服務(wù)價(jià)格－單位變動(dòng)成本）×物流金融業(yè)務(wù)量－物流金融業(yè)務(wù)固定成本。

（2）分析物流金融業(yè)務(wù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

物流金融服務(wù)能夠給企業(yè)帶來(lái)可觀的收益，但也面臨諸多的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)押貨物風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。物流企業(yè)在開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)過(guò)程中作為金融機(jī)構(gòu)與融資企業(yè)的橋梁的角色。物流金融業(yè)務(wù)為物流企業(yè)帶來(lái)相關(guān)業(yè)務(wù)，帶來(lái)相應(yīng)的賒銷(xiāo)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也使物流企業(yè)多承擔(dān)了融資企業(yè)與銀行之間融資的相關(guān)關(guān)系人產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)物流金融業(yè)務(wù)帶來(lái)的利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)由以上計(jì)算，得到物流金融業(yè)務(wù)息稅前利潤(rùn)（P′）、壞賬風(fēng)險(xiǎn)損失（Bad debt risk）和擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)損失（Collateral risk）。比較物流金融業(yè)務(wù)息稅前利潤(rùn)（P′）與壞賬風(fēng)險(xiǎn)損失（Bad debt risk）、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)損失（Collateral risk）之和的大小，即比較P′與（Bad debt risk＋Collateral risk）的大小。評(píng)價(jià)結(jié)論為：①P′＞（Bad debt risk＋Collateral risk）說(shuō)明物流金融業(yè)務(wù)為物流企業(yè)帶來(lái)的利潤(rùn)超過(guò)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，該物流金融業(yè)務(wù)對(duì)物流企業(yè)是有增值效應(yīng)的。②P′＜（Bad debt risk＋Collateral risk）說(shuō)明物流金融業(yè)務(wù)為物流企業(yè)帶來(lái)的利潤(rùn)小于相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，該物流金融業(yè)務(wù)對(duì)物流企業(yè)沒(méi)有增值效應(yīng)。

2.基于物流企業(yè)中物流金融業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)決策方法的應(yīng)用

為了說(shuō)明物流企業(yè)中物流金融業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)決策方法的應(yīng)用，以A物流企業(yè)為例，舉例說(shuō)明物流企業(yè)中物流金融業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)決策方法的具體應(yīng)用過(guò)程。例如：A物流企業(yè)2009年業(yè)務(wù)收入為1 000萬(wàn)元，業(yè)務(wù)成本為800萬(wàn)元，對(duì)外提供的物流業(yè)務(wù)量為5 000單。根據(jù)物流企業(yè)是否在供應(yīng)鏈運(yùn)作過(guò)程中向客戶(hù)提供結(jié)算、融資和保險(xiǎn)等相關(guān)服務(wù)的業(yè)務(wù)，我們將物流企業(yè)對(duì)外提供的業(yè)務(wù)分為傳統(tǒng)物流業(yè)務(wù)和物流金融業(yè)務(wù)。A物流企業(yè)對(duì)外提供的傳統(tǒng)物流業(yè)務(wù)為4 000單，占全部物流業(yè)務(wù)的80%，這部分傳統(tǒng)物流業(yè)務(wù)收入達(dá)到700萬(wàn)元；物流金融業(yè)務(wù)為1 000單，占全部物流業(yè)務(wù)的20%，這部分物流金融業(yè)務(wù)收入達(dá)到300萬(wàn)元。由于物流企業(yè)對(duì)外提供傳統(tǒng)物流業(yè)務(wù)服務(wù)與物流金融業(yè)務(wù)服務(wù)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任不同，因此物流企業(yè)對(duì)這兩類(lèi)業(yè)務(wù)的定價(jià)不同。傳統(tǒng)物流業(yè)務(wù)服務(wù)價(jià)格為0.175萬(wàn)元／單（700萬(wàn)元÷ 4 000單），物流金融業(yè)務(wù)服務(wù)價(jià)格為0.3萬(wàn)元／單（300萬(wàn)元÷1　000單）。A物流企業(yè)依據(jù)公司目前應(yīng)收款項(xiàng)的實(shí)際狀況制定的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)為一年以下按5%計(jì)提，一年至二年按10%計(jì)提，二至三年按30%計(jì)提，三年以上按60%計(jì)提。A物流企業(yè)2009年末未收回的物流金融業(yè)務(wù)的賒銷(xiāo)收入為120萬(wàn)元。2009年A物流企業(yè)在開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)過(guò)程中，為大客戶(hù)之一的某生產(chǎn)制造企業(yè)B公司提供了業(yè)務(wù)量為200單的倉(cāng)單質(zhì)押模式的物流金融擔(dān)保服務(wù)。但是2009年末B公司無(wú)力償還由A物流企業(yè)為其擔(dān)保的銀行貸款債務(wù)，因此2009年末A物流企業(yè)按照物流金融業(yè)務(wù)協(xié)議將質(zhì)押物的所有權(quán)轉(zhuǎn)給銀行作為貸款不能償還的補(bǔ)償。主要分析過(guò)程如下：

（1）根據(jù)A物流企業(yè)的會(huì)計(jì)資料，對(duì)其業(yè)務(wù)成本進(jìn)行成本性態(tài)分析，業(yè)務(wù)成本按其與“業(yè)務(wù)量”這一成本動(dòng)因之間的依存性，劃分為固定成本和變動(dòng)成本兩大類(lèi)。A物流企業(yè)的業(yè)務(wù)成本性態(tài)分析結(jié)果為：變動(dòng)成本為0.12萬(wàn)元／單；固定成本為200萬(wàn)元。

（2）計(jì)算傳統(tǒng)物流業(yè)務(wù)和物流金融業(yè)務(wù)分別占用的固定成本。根據(jù)傳統(tǒng)物流業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)量占物流企業(yè)全部業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)量的比重為權(quán)數(shù)，用固定成本總額乘以該權(quán)數(shù)得到傳統(tǒng)物流業(yè)務(wù)的固定成本。即A物流企業(yè)傳統(tǒng)物流業(yè)務(wù)的固定成本＝200萬(wàn)元×80%＝160萬(wàn)元。根據(jù)物流金融業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)量占物流企業(yè)全部業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)量的比重為權(quán)數(shù)，用固定成本總額乘以該權(quán)數(shù)得到物流金融業(yè)務(wù)的固定成本。即A物流企業(yè)物流金融業(yè)務(wù)的固定成本＝200萬(wàn)元×20%＝40萬(wàn)元。

（3）對(duì)A物流企業(yè)物流業(yè)務(wù)的利潤(rùn)的分析如下：物流金融業(yè)務(wù)息稅前利潤(rùn)＝（單位物流金融業(yè)務(wù)服務(wù)價(jià)格－單位變動(dòng)成本）×物流金融業(yè)務(wù)量－物流金融業(yè)務(wù)固定成本＝（0.3萬(wàn)元／單－0.12萬(wàn)元／單）×1000單－40萬(wàn)元＝140萬(wàn)元。傳統(tǒng)物流業(yè)務(wù)息稅前利潤(rùn)＝（單位傳統(tǒng)物流業(yè)務(wù)服務(wù)價(jià)格－單位變動(dòng)成本）×傳統(tǒng)物流業(yè)務(wù)量－傳統(tǒng)物流業(yè)務(wù)固定成本＝（0.175萬(wàn)元／單－0.12萬(wàn)元／單）×4　000單－160萬(wàn)元＝60萬(wàn)元。

（4）計(jì)算A物流企業(yè)開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)為其帶來(lái)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)損失（Bad debt risk）。A物流企業(yè)2009年末未收回的物流金融業(yè)務(wù)的賒銷(xiāo)收入為120萬(wàn)元。A物流企業(yè)依據(jù)公司目前應(yīng)收款項(xiàng)的實(shí)際狀況制定的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)為一年以下按5%計(jì)提。Bad debt risk＝120萬(wàn)元×5%＝6萬(wàn)元。

（5）計(jì)算A物流企業(yè)在開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)為其帶來(lái)的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)損失（Collateral risk）。由于2009年A物流企業(yè)在開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)過(guò)程中，大客戶(hù)之一某生產(chǎn)制造企業(yè)B公司的業(yè)務(wù)量為200單的倉(cāng)單質(zhì)押模式的物流金融擔(dān)保服務(wù)遇到問(wèn)題，A物流企業(yè)損失的是為這部分質(zhì)押物的提供物流服務(wù)的收入。Collateral risk＝3 000元／單×200單＝60萬(wàn)元。

（6）計(jì)算A物流企業(yè)開(kāi)展物流金融業(yè)帶來(lái)的兩種風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)指標(biāo)之和：Bad debt risk＋Collateral risk＝66萬(wàn)元。

（7）通過(guò)以上計(jì)算結(jié)果對(duì)物流金融業(yè)務(wù)帶來(lái)的利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)做出評(píng)價(jià)。由以上計(jì)算得知，物流金融業(yè)務(wù)息稅前利潤(rùn)是140萬(wàn)元，物流金融業(yè)務(wù)帶來(lái)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)損失和擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)損失之和是66萬(wàn)元。得到物流金融業(yè)務(wù)息稅前利潤(rùn)大于物流金融業(yè)務(wù)帶來(lái)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)損失和擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)損失之和，因此，A物流企業(yè)2009年開(kāi)展的物流金融業(yè)務(wù)對(duì)企業(yè)績(jī)效起到了提高作用，物流金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展對(duì)A物流企業(yè)來(lái)說(shuō)是有增值效應(yīng)的。

3.建議

物流企業(yè)對(duì)物流金融業(yè)務(wù)進(jìn)行的專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)管理應(yīng)用的研究現(xiàn)在仍處于探索階段，不可避免地存在一些理論和方法上的缺陷。可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行完善：

（1）根據(jù)物流企業(yè)是否在供應(yīng)鏈運(yùn)作過(guò)程中向客戶(hù)提供結(jié)算、融資和保險(xiǎn)等相關(guān)服務(wù)的業(yè)務(wù)，將物流企業(yè)對(duì)外提供的業(yè)務(wù)分為傳統(tǒng)物流業(yè)務(wù)和物流金融業(yè)務(wù)的分類(lèi)方法還有待于在財(cái)務(wù)實(shí)踐中進(jìn)行檢驗(yàn)。

（2）財(cái)務(wù)管理和管理會(huì)計(jì)的分析方法對(duì)物流金融業(yè)務(wù)的應(yīng)用可以作為對(duì)物流金融業(yè)務(wù)開(kāi)展前的預(yù)決策分析，也可以作為物流金融業(yè)務(wù)事后對(duì)其進(jìn)行的跟蹤管理，這種方法的應(yīng)用是否適用于物流企業(yè)的實(shí)際工作有待于會(huì)計(jì)工作者實(shí)踐的檢驗(yàn)。

（3）有關(guān)物流金融業(yè)務(wù)的模式研究、風(fēng)險(xiǎn)管理研究比較多，但對(duì)物流金融業(yè)務(wù)在財(cái)務(wù)方面的相關(guān)研究非常稀少，因此對(duì)物流金融業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)分析應(yīng)跟上其他方面研究的步伐。這對(duì)于物流企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理的完善是非常有益的。

4.8.2　信息流與技術(shù)管理

1.物流金融服務(wù)信息流與技術(shù)的含義

供應(yīng)鏈?zhǔn)强缙髽I(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的集成，這種集成具體來(lái)說(shuō)就是物流、資金流和信息流的集成。供應(yīng)鏈運(yùn)作的方方面面都離不開(kāi)信息，信息是供應(yīng)鏈中決策的基礎(chǔ)，信息直接或間接影響供應(yīng)鏈的績(jī)效。信息技術(shù)是組織用以收集、分析和進(jìn)行信息處理的軟硬件，在供應(yīng)鏈中，信息技術(shù)充當(dāng)了管理者的眼睛和耳朵，獲取和傳遞相關(guān)的信息以供決策之用。現(xiàn)代物流的一大核心特征是廣泛應(yīng)用現(xiàn)代信息技術(shù)整合各項(xiàng)具體物流活動(dòng)，而金融服務(wù)業(yè)極其依賴(lài)信息技術(shù)，信息技術(shù)投資是金融服務(wù)組織的一項(xiàng)主要支出。作為基于物流業(yè)務(wù)開(kāi)展的金融服務(wù)，物流金融服務(wù)活動(dòng)開(kāi)展的高度依賴(lài)信息技術(shù)，促進(jìn)買(mǎi)方、賣(mài)方、金融組織、物流機(jī)構(gòu)和其他參與方之間資金、單證和信息的流動(dòng)，融合了交易自動(dòng)化和獲得由參與金融組織或供應(yīng)鏈伙伴提供的信用。實(shí)際運(yùn)作中的物流銀行、電子發(fā)票呈送與支付等具體物流金融形式離開(kāi)現(xiàn)代信息技術(shù)就無(wú)法開(kāi)展。一些新技術(shù)的應(yīng)用，如條形碼技術(shù)、射頻識(shí)別（RFID）技術(shù)直接關(guān)系著物流金融服務(wù)的開(kāi)展。

2.物流金融服務(wù)信息流與技術(shù)管理的內(nèi)容和方案提供商

1）物流金融服務(wù)信息和信息技術(shù)應(yīng)用

根據(jù)物流金融服務(wù)供應(yīng)鏈的具體階段，可以把信息分為：

（1）需求信息。諸如目標(biāo)客戶(hù)是誰(shuí)，需要什么物流金融產(chǎn)品，數(shù)量是多少。需求信息包括需求預(yù)測(cè)和需求分布信息，通常放在客戶(hù)關(guān)系管理模塊。供應(yīng)商信息包括供應(yīng)商界定，根據(jù)具體產(chǎn)品確定需要供應(yīng)商提供的服務(wù)，如以銀行為主導(dǎo)提供的存貨質(zhì)押融資，物流企業(yè)提供的倉(cāng)儲(chǔ)、監(jiān)管、質(zhì)押物處理變現(xiàn)和相關(guān)信息服務(wù)，服務(wù)價(jià)格、時(shí)間、地點(diǎn)以及支付安排等，這些都是供應(yīng)商關(guān)系管理的主要內(nèi)容。

（2）服務(wù)信息。包括提供的物流金融產(chǎn)品的價(jià)格、條件、時(shí)間、地點(diǎn)、數(shù)量等。組織的不同層次活動(dòng)信息需求各異，這些層次包括戰(zhàn)略決策制定、戰(zhàn)術(shù)性計(jì)劃、日常決策以及執(zhí)行和交易處理。

2）物流金融服務(wù)供應(yīng)鏈管理中信息技術(shù)的開(kāi)發(fā)應(yīng)用

可以分為四個(gè)層次：

（1）交易支持。信息技術(shù)作為支持物流金融服務(wù)運(yùn)作的有效工具，主要關(guān)心能否提供可靠的、準(zhǔn)確的、實(shí)時(shí)的運(yùn)作數(shù)據(jù)和信息以支持核心物流金融活動(dòng)。這些交易支持系統(tǒng)支持物流金融服務(wù)供應(yīng)鏈管理實(shí)施高效戰(zhàn)略，提供更好的客戶(hù)服務(wù)。但是交易支持技術(shù)在處理物流金融數(shù)據(jù)和信息時(shí)提供的是局部?jī)?yōu)化方案，經(jīng)常缺乏與組織中其他信息系統(tǒng)的集成，易導(dǎo)致與組織整體目標(biāo)的不一致，在需要與供應(yīng)鏈伙伴共享信息時(shí)系統(tǒng)不能兼容。

（2）內(nèi)部網(wǎng)系統(tǒng)。內(nèi)部網(wǎng)系統(tǒng)是在組織內(nèi)部對(duì)物流金融服務(wù)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的跨職能部門(mén)進(jìn)行信息流控制，促進(jìn)組織內(nèi)部分散的部門(mén)和地點(diǎn)之間的數(shù)據(jù)、信息溝通的系統(tǒng)。內(nèi)部網(wǎng)系統(tǒng)的特點(diǎn)是組織范圍內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)據(jù)、信息結(jié)構(gòu)和格式，集成分散的交易支持系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)域信息共享。ERP是典型的內(nèi)部網(wǎng)系統(tǒng)，是集成的組織信息系統(tǒng)。

（3）外部網(wǎng)系統(tǒng)。用于控制和協(xié)調(diào)物流金融服務(wù)數(shù)據(jù)和信息，以便于同供應(yīng)鏈伙伴共享。外部網(wǎng)系統(tǒng)提供了供應(yīng)鏈焦點(diǎn)組織同上游供應(yīng)商和下游客戶(hù)進(jìn)行有效溝通的渠道，信息流以標(biāo)準(zhǔn)的業(yè)務(wù)文件格式建構(gòu)。ED（Electronic Data Interchange，電子數(shù)據(jù)交換）是組織間信息交換常用的外部網(wǎng)系統(tǒng)，現(xiàn)在逐漸被互聯(lián)網(wǎng)所替代。CPFR（Collaborative Planning Forecasting and Replenishment，協(xié)同規(guī)劃、預(yù)測(cè)與補(bǔ)貨）也是共享物流金融服務(wù)信息的外部網(wǎng)系統(tǒng)之一，可以改善供應(yīng)鏈效率，增加銷(xiāo)售及對(duì)市場(chǎng)和客戶(hù)的及時(shí)反應(yīng)。

（4）基于互聯(lián)網(wǎng)的信息系統(tǒng)?；ヂ?lián)網(wǎng)是最實(shí)用的業(yè)務(wù)溝通和信息交換系統(tǒng)，可以使所有的來(lái)自供應(yīng)鏈參與主體的信息同步化，包括世界范圍的客戶(hù)，有利于國(guó)際物流金融服務(wù)開(kāi)展?；ヂ?lián)網(wǎng)的最顯著特征是使信息交換從一到一改變?yōu)橐粚?duì)多和多對(duì)多。總之，隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展，可以不斷滿(mǎn)足組織對(duì)及時(shí)的信息控制、信息質(zhì)量和可視性、降低信息成本和提供卓越服務(wù)等需求。

物流金融服務(wù)信息技術(shù)解決方案提供商、信息服務(wù)商從信息技術(shù)層面提出企業(yè)實(shí)施物流金融服務(wù)的解決方案，其理解涵蓋了支付結(jié)算服務(wù)、融資服務(wù)以及其他一些交叉業(yè)務(wù)。

SAP金融供應(yīng)鏈管理（SAPFSCM）系列應(yīng)用程序?yàn)楣芾黼娮宇櫩唾~單、應(yīng)收賬款和客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)提供了一個(gè)完全、集成的解決方案。SAPFSCM可以使企業(yè)更加有效地控制應(yīng)收賬款流程并且通過(guò)在線開(kāi)賬單、更加流暢的爭(zhēng)執(zhí)處理和收款等以保證現(xiàn)金流。完全與SAP ERP系統(tǒng)集成以保證收款專(zhuān)家擁有最新數(shù)據(jù)，如此收款專(zhuān)家可以迅速解決問(wèn)題以獲得加速的現(xiàn)金流動(dòng)和降低營(yíng)業(yè)費(fèi)用。SAPFSCM包括以下應(yīng)用程序：信貸管理使用高級(jí)工具分析顧客信譽(yù)并建立政策，通過(guò)提前處理顧客信用風(fēng)險(xiǎn)避免壞賬損失；電子發(fā)票與電子付款使顧客有權(quán)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)獲得發(fā)票、賬戶(hù)狀態(tài)和支付信息，與現(xiàn)有的客戶(hù)和供應(yīng)商外層接口無(wú)縫集成；爭(zhēng)議解決可以更快、更系統(tǒng)地解決應(yīng)收賬款爭(zhēng)議，降低應(yīng)付賬款天數(shù)并改善現(xiàn)金流；收款管理可以促進(jìn)過(guò)期賬款更加有效的管理，確保通過(guò)優(yōu)化收款活動(dòng)更加迅速地回收不當(dāng)支付。SAPFSCM還包括現(xiàn)金流與流動(dòng)性管理、內(nèi)部現(xiàn)金流動(dòng)、資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理等程序。SAPFSCM為各個(gè)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)解決營(yíng)運(yùn)資本管理的挑戰(zhàn)提供了必要的工具，通過(guò)其整合的一整套解決方案，支持多種流程，讓企業(yè)可以不斷地改善金融供應(yīng)鏈。

PTI Premium TechnologyInc.（普達(dá)科技）成立于2001年，是一家集軟件、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和信息技術(shù)咨詢(xún)?yōu)橐惑w的公司。普達(dá)科技主要向金融行業(yè)、物流行業(yè)、企業(yè)集團(tuán)提供貿(mào)易融資金融供應(yīng)鏈全面解決方案。同時(shí)提供包括業(yè)務(wù)流程外包軟件／產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、規(guī)劃／項(xiàng)目管理、外包和離岸開(kāi)發(fā)、全球24×7的技術(shù)支持和咨詢(xún)。普達(dá)科技也提供電子銀行業(yè)和電子商務(wù)入口解決方案。普達(dá)科技通過(guò)多年與全球大型、中小型銀行的合作，積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)并擁有先進(jìn)的產(chǎn)品，堅(jiān)持以客戶(hù)為中心，在資深行業(yè)專(zhuān)家、技術(shù)研發(fā)人員和專(zhuān)業(yè)的管理人員的共同努力下，堅(jiān)持產(chǎn)品研發(fā)與市場(chǎng)需求緊密相結(jié)合，使先進(jìn)的科學(xué)管理與科技創(chuàng)新相結(jié)合，加大產(chǎn)品的創(chuàng)新、技術(shù)的提升，從而為客戶(hù)提供最優(yōu)的產(chǎn)品和服務(wù)。普達(dá)科技提供的FINSHARE金融供應(yīng)鏈解決方案的產(chǎn)品體系包括發(fā)票／應(yīng)收款管理與融資、應(yīng)付款管理與融資、訂單管理與融資、資產(chǎn)質(zhì)押融資（ABL）、文檔管理、風(fēng)險(xiǎn)參與；核心系統(tǒng)包括商業(yè)貸款系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)管理、信用額度控制、銀行購(gòu)買(mǎi)的信用保險(xiǎn)管理、客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)的信用保險(xiǎn)管理、基于WEB的客戶(hù)協(xié)作平臺(tái)。

3.物流金融服務(wù)信息流與技術(shù)管理的作用

物流金融服務(wù)的各種信息及時(shí)有效地傳遞接收有助于提高物流金融客戶(hù)的滿(mǎn)意度，提高物流金融項(xiàng)目成功的概率?，F(xiàn)代信息技術(shù)設(shè)備、信息平臺(tái)有利于提高物流金融服務(wù)的可視性，減少運(yùn)作中的不確定；有利于物流金融服務(wù)供應(yīng)鏈各成員內(nèi)部和成員之間的集成。Viktoriya Sadlovska從技術(shù)平臺(tái)構(gòu)建角度分析了如何與供應(yīng)鏈伙伴一起通過(guò)提高支付與融資業(yè)務(wù)的自動(dòng)化程度來(lái)構(gòu)筑競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。供應(yīng)鏈中的物流、資金流、信息流有效集成是現(xiàn)代供應(yīng)鏈管理的應(yīng)有之義，研究表明，供應(yīng)鏈金融技術(shù)方面領(lǐng)先的企業(yè)利用供應(yīng)鏈金融技術(shù)正在獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。供應(yīng)鏈金融技術(shù)幫助買(mǎi)方、賣(mài)方、金融機(jī)構(gòu)及其他參與方之間實(shí)現(xiàn)支付、相關(guān)單證和信息的交換自動(dòng)化，支持改善參與各方相關(guān)工作的可視性和工作流，同時(shí)也包括獲得供應(yīng)鏈成員或參與的金融機(jī)構(gòu)提供的信用。研究結(jié)果顯示，在使用供應(yīng)鏈金融平臺(tái)上，領(lǐng)先企業(yè)在應(yīng)付賬款融資和存貨融資可獲性方面比其他企業(yè)高1.5倍，在應(yīng)收賬款融資方面高近2倍。在物流金融服務(wù)技術(shù)采用方面，領(lǐng)先的組織通過(guò)改善關(guān)鍵業(yè)務(wù)指標(biāo)（包括財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)指標(biāo)，如勞動(dòng)力成本、交易處理成本、DPO／DSO、企業(yè)利潤(rùn)、貿(mào)易融資成本、業(yè)務(wù)流程可視性等）可以獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

從信息管理角度來(lái)看，信息技術(shù)傳統(tǒng)上一直用于提高供應(yīng)鏈生產(chǎn)率、降低運(yùn)作成本，具體運(yùn)用于：①收集特定物流金融服務(wù)的相關(guān)信息，提供準(zhǔn)確可靠的和實(shí)時(shí)的原始事實(shí)；②在特定的信息系統(tǒng)中以預(yù)先確定的格式和類(lèi)別存儲(chǔ)數(shù)據(jù)，如客戶(hù)數(shù)據(jù)庫(kù)管理系統(tǒng)；③為了應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈管理，評(píng)估供應(yīng)鏈管理在成本削減和效率提升方面的績(jī)效而分析數(shù)據(jù)，為決策提供有價(jià)值的信息；④和供應(yīng)鏈伙伴溝通、協(xié)作以減少信息滯延和誤解，使所有供應(yīng)鏈伙伴可以接觸數(shù)據(jù)源，獲得可視性；⑤標(biāo)準(zhǔn)化物流金融運(yùn)作和數(shù)據(jù)抽取程序，發(fā)展富有活力的一般性信息管理政策、管控措施?，F(xiàn)在，信息技術(shù)廣泛應(yīng)用于效果導(dǎo)向供應(yīng)鏈管理領(lǐng)域，用以增強(qiáng)供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈管理增值和全球化運(yùn)營(yíng)，主要包括以下內(nèi)容：①通過(guò)設(shè)計(jì)、控制信息共享和流動(dòng)，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力以及供應(yīng)鏈焦點(diǎn)組織的中心地位；②貫徹精益求精思想，再造供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)流程，減少多余重復(fù)設(shè)施及活動(dòng)；③管理供應(yīng)鏈中營(yíng)銷(xiāo)、客戶(hù)、服務(wù)知識(shí)和技能，并與供應(yīng)鏈伙伴共享，如CPFR；④管理供應(yīng)鏈伙伴關(guān)系，穩(wěn)定供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)與鄰近供應(yīng)鏈的伙伴關(guān)系；⑤配置供應(yīng)鏈資源和能力，在更大范圍上與其他供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)。

4.物流金融服務(wù)信息流與技術(shù)管理對(duì)策

（1）詳細(xì)了解客戶(hù)、供應(yīng)商的要求以及所有供應(yīng)鏈伙伴的關(guān)注焦點(diǎn)。信息技術(shù)采用應(yīng)當(dāng)具有適應(yīng)性和柔性，基于具體需求和滿(mǎn)足需求的方法進(jìn)行決策，信息技術(shù)績(jī)效指標(biāo)必須納入供應(yīng)鏈伙伴的考慮。根據(jù)具體的物流金融產(chǎn)品確定供應(yīng)鏈伙伴的信息需求和對(duì)信息技術(shù)的要求。

（2）信息技術(shù)進(jìn)展已從物流金融功能領(lǐng)域發(fā)展到流程管理和供應(yīng)鏈導(dǎo)向，有利于確保對(duì)相關(guān)流程的有效測(cè)評(píng)，確保及時(shí)準(zhǔn)確的流程反饋和協(xié)調(diào)。

（3）要集成物流／供應(yīng)鏈經(jīng)理、信息技術(shù)經(jīng)理以及供應(yīng)鏈伙伴的知識(shí)，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。物流金融服務(wù)供應(yīng)鏈管理需要物流業(yè)務(wù)、金融業(yè)務(wù)和信息技術(shù)部門(mén)的緊密合作，共享相關(guān)業(yè)務(wù)知識(shí)，實(shí)現(xiàn)不同組織和部門(mén)之間的有效集成。

（4）管理人員在管理供應(yīng)鏈伙伴和采用信息技術(shù)上的經(jīng)驗(yàn)、技能在物流金融服務(wù)供應(yīng)鏈管理中起著重要作用。如果管理人員持積極態(tài)度，鼓勵(lì)組織學(xué)習(xí)，與供應(yīng)鏈伙伴共同工作，倡導(dǎo)以供應(yīng)鏈目標(biāo)為導(dǎo)向的協(xié)作性組織文化，供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)在所有伙伴間的采用更易于成功。

（5）應(yīng)用現(xiàn)代信息技術(shù)服務(wù)管理（ITSM）理論體系的相關(guān)構(gòu)架、模型開(kāi)展物流金融服務(wù)供應(yīng)鏈信息技術(shù)管理活動(dòng)。ITSM是一個(gè)基于流程的管理活動(dòng)，試圖整合信息技術(shù)服務(wù)傳遞與企業(yè)需要，強(qiáng)調(diào)為內(nèi)外部客戶(hù)帶來(lái)利益。信息技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施庫(kù)（ITIL）是ITSM最常用的一種信息技術(shù)治理模式，是關(guān)于管理信息技術(shù)設(shè)施、開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)的概念、政策及最佳實(shí)務(wù)的全面的結(jié)構(gòu)框架。

Aberdeen公司研究表明，ITSM最佳實(shí)務(wù)公司實(shí)現(xiàn)了提升內(nèi)外部客戶(hù)滿(mǎn)意度和節(jié)約成本的目的，這些公司的共同做法有：支持多點(diǎn)和技術(shù)的流程；提供ITSM培訓(xùn)；指導(dǎo)信息技術(shù)服務(wù)傳遞的框架；擁有信息技術(shù)服務(wù)的一致術(shù)語(yǔ)；衡量最終用戶(hù)滿(mǎn)意度的能力；使用配置管理數(shù)據(jù)庫(kù)（Configuration Management Database， CMDB作為保存有關(guān)IT資產(chǎn)如應(yīng)用程序、操作系統(tǒng)、補(bǔ)丁、硬件型號(hào)、生命周期費(fèi)用和用戶(hù)連接等配置數(shù)據(jù)的信息庫(kù)，它包含一個(gè)組織的IT服務(wù)使用的信息系統(tǒng)的組件的所有相關(guān)信息以及這些組件之間的關(guān)系）；使用信息技術(shù)資產(chǎn)管理工具。Aberdeen公司建議組織采用業(yè)務(wù)而非技術(shù)心態(tài)對(duì)待信息技術(shù)服務(wù)，超越信息技術(shù)，轉(zhuǎn)換成一項(xiàng)服務(wù)，努力成為一項(xiàng)服務(wù)業(yè)務(wù)，最大化全面服務(wù)價(jià)值，聚焦成為一個(gè)利潤(rùn)中心而非單純是一個(gè)有效的成本中心；要改善全面服務(wù)生命周期網(wǎng)絡(luò)與信息化使用服務(wù)水平協(xié)議，進(jìn)行關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)管理。

5.物流金融服務(wù)信息流與技術(shù)管理應(yīng)注意的問(wèn)題

（1）提高物流金融服務(wù)信息服務(wù)質(zhì)量，把握信息流質(zhì)量要求的五個(gè)維度：①準(zhǔn)確性。準(zhǔn)確性上的任何問(wèn)題都可能導(dǎo)致供應(yīng)鏈其他流程的計(jì)劃和運(yùn)行出現(xiàn)問(wèn)題；②準(zhǔn)時(shí)性。信息在交付給需求方之前不應(yīng)該有耽擱，以便及時(shí)使用；③可靠性。信息流不會(huì)遺漏重要數(shù)據(jù)并且不會(huì)被意外干擾和打斷；④形式和細(xì)節(jié)的適宜性。信息必須以一種對(duì)特定需求有用的形式提供；⑤可獲得性。信息使用人員和應(yīng)用程序需要的時(shí)候可以獲得信息，否則以上四個(gè)維度就變得無(wú)意義。

（2）物流金融服務(wù)是一種復(fù)合型服務(wù)，業(yè)務(wù)較為復(fù)雜，牽涉主體較多，物流金融服務(wù)產(chǎn)品種類(lèi)繁多，進(jìn)行信息和技術(shù)管理必須依據(jù)具體的物流金融產(chǎn)品確定其服務(wù)鏈，采用相應(yīng)的管理對(duì)策。

（3）做好物流金融服務(wù)信息流與技術(shù)管理和供應(yīng)鏈其他活動(dòng)的集成工作。物流金融服務(wù)供應(yīng)鏈模型中包括七個(gè)關(guān)鍵活動(dòng)：需求管理、能力與資源管理、客戶(hù)關(guān)系管理、供應(yīng)商關(guān)系管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、服務(wù)績(jī)效管理、信息與技術(shù)管理。作為其中之一的信息與技術(shù)管理必須與其他活動(dòng)做好協(xié)調(diào)與集成。在以上領(lǐng)域已經(jīng)開(kāi)發(fā)出具有針對(duì)性的信息技術(shù)解決方案，進(jìn)行物流金融服務(wù)信息流與技術(shù)管理時(shí)要統(tǒng)籌考慮硬件、軟件、中間件和平臺(tái)建設(shè)，圍繞供應(yīng)鏈目標(biāo)做好集成工作。

4.9　集成服務(wù)

4.9.1　集成服務(wù)方案

物流金融的基本思想是：物流企業(yè)在傳統(tǒng)物流服務(wù)的基礎(chǔ)上，與金融機(jī)構(gòu)合作，共同幫助客戶(hù)盤(pán)活流動(dòng)資產(chǎn)，緩解資金占用問(wèn)題。對(duì)單個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，物流金融服務(wù)只涉及供應(yīng)鏈某個(gè)環(huán)節(jié)，而要真正發(fā)揮物流金融的作用，應(yīng)該將服務(wù)向上下游延伸，增強(qiáng)物流和資金流的連續(xù)性。

由此可以進(jìn)行單個(gè)物流金融產(chǎn)品組合，得到三種集成服務(wù)方案。

圖4.9　供應(yīng)鏈上流動(dòng)資產(chǎn)形態(tài)（C為貨幣量）

（1）生產(chǎn)、銷(xiāo)售環(huán)節(jié)集成生產(chǎn)物流中的產(chǎn)成品和銷(xiāo)售物流中的商品實(shí)質(zhì)上是同物異名，是兩種物流形態(tài)的銜接點(diǎn)，因此，在生產(chǎn)物流和銷(xiāo)售物流中，可以實(shí)施“質(zhì)押監(jiān)管＋未來(lái)提貨權(quán)融資＋保理”等集成物流金融服務(wù)，具體業(yè)務(wù)流程如圖4.10。

圖4.10　“質(zhì)押監(jiān)管＋未來(lái)提貨權(quán)融資＋保理”

（2）供應(yīng)、生產(chǎn)環(huán)節(jié)集成供應(yīng)物流和生產(chǎn)物流的銜接點(diǎn)也是庫(kù)存。對(duì)制造商來(lái)說(shuō)，預(yù)付款占用資金；對(duì)供應(yīng)商來(lái)說(shuō)，售后貨款有壞賬風(fēng)險(xiǎn)。因此，可以通過(guò)“未來(lái)提貨權(quán)融資＋統(tǒng)一授信融資”集成服務(wù)方式開(kāi)展物流金融，具體流程如圖4.11。

值得一提的是，在制造商付款提貨過(guò)程中，物流企業(yè)不必立刻跟供應(yīng)商結(jié)算，之間有一個(gè)時(shí)間差，這段時(shí)間內(nèi)制造商支付的貨款歸物流企業(yè)所有，物流企業(yè)可以進(jìn)行資本運(yùn)作。類(lèi)似的路徑有“托收＋授信融資”和“墊付貨款＋授信融資”。

（3）全供應(yīng)鏈上的集成物流金融業(yè)務(wù)形式多樣，如“訂單融資＋質(zhì)押監(jiān)管＋未來(lái)提貨權(quán)融資”形式。具體流程如圖4.12。

圖4.11　“未來(lái)提貨權(quán)融資＋統(tǒng)一授信融資”

圖4.12　“訂單融資＋質(zhì)押監(jiān)管＋未來(lái)提貨權(quán)融資”

物流金融是近幾年興起的一股新潮，從實(shí)踐的成果來(lái)看，這種模式確實(shí)為企業(yè)注入了新鮮血液。但也應(yīng)該意識(shí)到，要實(shí)現(xiàn)這種新型商業(yè)模式持續(xù)、健康的發(fā)展，需要從系統(tǒng)的角度集成各種物流金融產(chǎn)品，這樣才能發(fā)揮物流金融最大的作用。

4.9.2　物流金融服務(wù)平臺(tái)的構(gòu)建

關(guān)于倉(cāng)單質(zhì)押貸款處理過(guò)程中有三方信息的需求。從物流金融的基本運(yùn)作模式——倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)流程上可以看出：它的實(shí)現(xiàn)是以銀行、客戶(hù)和第三方物流企業(yè)（倉(cāng)庫(kù)）三方的大量信息傳遞和交換為基礎(chǔ)的，倉(cāng)庫(kù)處于核心位置，是銀行和客戶(hù)業(yè)務(wù)關(guān)系的紐帶，而銀行和客戶(hù)又是業(yè)務(wù)關(guān)系的主體。

（1）金融機(jī)構(gòu)的信息需求分析。銀行為了追求新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，實(shí)行質(zhì)押貸款，質(zhì)物的保全倉(cāng)為第三方物流企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)。這既吸引了儲(chǔ)戶(hù)又放了貸款，并能產(chǎn)生新的經(jīng)濟(jì)效益。但這里潛在著信息不對(duì)稱(chēng)、信息失真、信息不及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)，銀行要求倉(cāng)庫(kù)的倉(cāng)單數(shù)據(jù)是真實(shí)、及時(shí)、可靠的。銀行希望倉(cāng)庫(kù)給它帶來(lái)信譽(yù)更高的客戶(hù)，并可以委托倉(cāng)庫(kù)完成一些工作，如商品的評(píng)估與處置等。銀行有將倉(cāng)單質(zhì)押納入內(nèi)部管理系統(tǒng)的需要。

（2）物流企業(yè)的信息需求分析。對(duì)物流企業(yè)而言，倉(cāng)單質(zhì)押是一項(xiàng)新的業(yè)務(wù)，并且該項(xiàng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，不僅涉及企業(yè)內(nèi)部信息的管理，如客戶(hù)、銀行的基本信息，質(zhì)押商品的基本信息，而且涉及銀行與客戶(hù)之間的關(guān)系管理。倉(cāng)單質(zhì)押中的源數(shù)據(jù)來(lái)自倉(cāng)庫(kù)，倉(cāng)庫(kù)需要將倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)納入內(nèi)部管理系統(tǒng)，并做好同銀行、客戶(hù)的信息共享和交換，能讓銀行與客戶(hù)更方便地開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押貸款，并及時(shí)了解商品的存儲(chǔ)信息，要盡可能為銀行和客戶(hù)提供更全面的物流服務(wù)和代理業(yè)務(wù)。

（3）中小企業(yè)的信息需求分析。從中小企業(yè)的角度上看，允許企業(yè)利用在市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的商品作質(zhì)押貸款，解決了經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大和發(fā)展，提高了經(jīng)濟(jì)效益。在業(yè)務(wù)處理過(guò)程中客戶(hù)關(guān)心的內(nèi)容有：更方便地與銀行溝通，及時(shí)地掌握商品的存儲(chǔ)情況，將倉(cāng)單質(zhì)押納入內(nèi)部管理系統(tǒng)。

1.物流金融服務(wù)平臺(tái)信息化的特點(diǎn)和前提

倉(cāng)單質(zhì)押貸款的開(kāi)展需要有信息系統(tǒng)的強(qiáng)大支持，而且具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：

（1）倉(cāng)庫(kù)是客戶(hù)商品的存放地點(diǎn)，并受到銀行的監(jiān)管，倉(cāng)庫(kù)是溝通銀行和客戶(hù)的橋梁，并為銀行、客戶(hù)代理完成一些業(yè)務(wù)，物流金融信息系統(tǒng)的建設(shè)應(yīng)以倉(cāng)庫(kù)為核心來(lái)規(guī)劃和實(shí)現(xiàn)。

（2）物流金融信息系統(tǒng)所支持的不是單個(gè)企業(yè)內(nèi)部的信息處理需求，而是三方企業(yè)之間的信息處理需求，這個(gè)需求系統(tǒng)不僅能夠支持三方企業(yè)各自?xún)?nèi)部的業(yè)務(wù)處理，而且能夠支持三方的協(xié)作。

（3）物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)都有把倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)納入內(nèi)部管理系統(tǒng)的需求。從以上的特點(diǎn)可以看出，物流金融服務(wù)平臺(tái)信息化中最關(guān)鍵的一點(diǎn)是倉(cāng)庫(kù)。在倉(cāng)單質(zhì)押中，倉(cāng)庫(kù)、銀行和客戶(hù)之間存在著委托代理關(guān)系，而倉(cāng)庫(kù)是兩種委托代理關(guān)系的連接點(diǎn)：一是作為銀行的代理人，監(jiān)管客戶(hù)在倉(cāng)庫(kù)中的商品；二是作為客戶(hù)的代理人管理倉(cāng)庫(kù)中的商品?？蛻?hù)同銀行之間的一些業(yè)務(wù)將以倉(cāng)庫(kù)作為代理來(lái)完成，這樣的方式簡(jiǎn)化了業(yè)務(wù)的操作過(guò)程，降低了三方業(yè)務(wù)來(lái)往過(guò)程中信息交互的復(fù)雜程度，提高了工作的效率?？墒?，倉(cāng)庫(kù)要取得雙方的信任，首要的工作就是要建立并整合相互之間的信用，這是物流金融服務(wù)平臺(tái)信息化的首要前提。

2.物流金融信息系統(tǒng)的構(gòu)架與功能

倉(cāng)庫(kù)數(shù)據(jù)中心是實(shí)現(xiàn)信息系統(tǒng)功能的基礎(chǔ)。數(shù)據(jù)中心保存著倉(cāng)單質(zhì)押貸款開(kāi)展過(guò)程中需要的所有源數(shù)據(jù)，倉(cāng)庫(kù)必須綜合考慮三方的需求而對(duì)數(shù)據(jù)中心進(jìn)行規(guī)劃和維護(hù)，以確保倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)在倉(cāng)庫(kù)、銀行和客戶(hù)三者之間的開(kāi)展，并為銀行和客戶(hù)提供實(shí)時(shí)、準(zhǔn)確的增值信息服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)與其各自?xún)?nèi)部信息系統(tǒng)的集成。從技術(shù)的角度上講就是要建立一個(gè)安全、高效的數(shù)據(jù)庫(kù)。綜合考慮三方的信息需求和倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，物流金融信息系統(tǒng)的建設(shè)可選用B／S三層體系（見(jiàn)圖4.13），應(yīng)用程序和數(shù)據(jù)庫(kù)都由倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)運(yùn)行和維護(hù)，銀行、客戶(hù)通過(guò)瀏覽器進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)的處理，并獲取各自所定制的、用來(lái)完善內(nèi)部信息系統(tǒng)的信息增值服務(wù)，這樣可避免信息系統(tǒng)的重復(fù)建設(shè)。在該信息系統(tǒng)平臺(tái)的支撐下，倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的內(nèi)涵得到了進(jìn)一步的深化，并優(yōu)化了傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)過(guò)程。

圖4.13　物流金融信息系統(tǒng)的構(gòu)架

4.10　信息共享

4.10.1　信息共享模式的含義

對(duì)于信息共享模式的含義，學(xué)術(shù)界至今還沒(méi)有統(tǒng)一的界定。Lee等在2000年首次指出信息共享模式是節(jié)點(diǎn)之間的信息傳遞結(jié)構(gòu)，并總結(jié)了信息傳遞模型——第三方模型和信息中心模型。梁靜等在此分析的基礎(chǔ)之上，通過(guò)對(duì)基于第三方物流這一類(lèi)供應(yīng)鏈的信息共享需求分析提出了點(diǎn)對(duì)點(diǎn)模式、信息集中模式以及綜合模式。馬士華等在研究基于時(shí)間競(jìng)爭(zhēng)的供應(yīng)鏈信息共享時(shí)，提出了從共享信息內(nèi)容、共享信息范圍以及信息共享的結(jié)構(gòu)模型三個(gè)方面分析研究信息共享模式。根據(jù)物流金融的業(yè)務(wù)性質(zhì)，這里從共享信息內(nèi)容和信息共享的傳遞模式兩方面分析物流金融的信息共享模式。

4.10.2　物流金融的信息共享內(nèi)容

信息共享內(nèi)容取決于各信息共享主體的信息需求與信息供給，這里從各業(yè)務(wù)主體在物流金融業(yè)務(wù)中的信息需求與供給兩個(gè)方面來(lái)分析物流金融的信息共享內(nèi)容。

物流金融是一項(xiàng)多個(gè)參與主體的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，不同的業(yè)務(wù)主體，其需求信息與供給信息也不同，下面根據(jù)業(yè)務(wù)主體的經(jīng)濟(jì)角色對(duì)各業(yè)務(wù)主體的信息需求與供給進(jìn)行分析。

銀行是物流金融業(yè)務(wù)的資金提供者與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，其所需信息如下：質(zhì)押存貨的市場(chǎng)（需求與價(jià)值）信息、存貨使用價(jià)值的穩(wěn)定情況、貸款企業(yè)資質(zhì)及其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息、貸款企業(yè)所在供應(yīng)鏈及其運(yùn)作信息（含貸款企業(yè)合作伙伴信息）、物流企業(yè)的資質(zhì)及其質(zhì)押監(jiān)管能力信息、貸款企業(yè)的資金需求與使用情況、質(zhì)押存貨的數(shù)量、質(zhì)押存貨在物流企業(yè)監(jiān)管下的狀態(tài)信息等。其供給信息主要有貸款利率（貸款價(jià)格）、質(zhì)押率、可接受質(zhì)押存貨的數(shù)量、貸款資金發(fā)放額度、質(zhì)押存貨的補(bǔ)充指令、質(zhì)押存貨變賣(mài)變現(xiàn)指令。

貸款企業(yè)是物流金融的資金需求者，是物流金融的買(mǎi)方，所需信息為：質(zhì)押存貨的市場(chǎng)（需求與價(jià)值）信息、貸款利率（貸款價(jià)格）、質(zhì)押率、銀行可接受質(zhì)押存貨的數(shù)量、貸款資金發(fā)放額度、貸款企業(yè)所在供應(yīng)鏈及其運(yùn)作信息（含貸款企業(yè)合作伙伴信息）、物流企業(yè)的資質(zhì)及其質(zhì)押監(jiān)管能力信息、質(zhì)押存貨的數(shù)量、質(zhì)押存貨在物流企業(yè)監(jiān)管下的狀態(tài)信息、質(zhì)押存貨的補(bǔ)充指令、質(zhì)押存貨變賣(mài)變現(xiàn)指令等。其供給信息為：質(zhì)押存貨的市場(chǎng)需求與價(jià)值信息、自身資質(zhì)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息、貸款企業(yè)所在供應(yīng)鏈的有關(guān)信息、貸款資金用途與使用情況。

物流企業(yè)承包了銀行外包的質(zhì)押存貨監(jiān)管業(yè)務(wù)，是物流金融的監(jiān)管方，是聯(lián)系物流金融的買(mǎi)賣(mài)雙方的橋梁，其所需信息為：質(zhì)押存貨的市場(chǎng)（需求與價(jià)值）信息、存貨使用價(jià)值的穩(wěn)定情況、貸款企業(yè)資質(zhì)及其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息、貸款企業(yè)所在供應(yīng)鏈及其運(yùn)作信息（含貸款企業(yè)合作伙伴信息）、質(zhì)押存貨的數(shù)量、（銀行發(fā)出的）質(zhì)押存貨補(bǔ)充與變賣(mài)變現(xiàn)指令等。其供給信息為：自身資質(zhì)及其質(zhì)押監(jiān)管能力信息、質(zhì)押存貨數(shù)量、質(zhì)押存貨狀態(tài)信息，以及向銀行提供其收集與分析到的貸款企業(yè)信息、質(zhì)押存貨市場(chǎng)信息、貸款企業(yè)所在供應(yīng)鏈信息。

貸款企業(yè)所在供應(yīng)鏈的其他企業(yè)是物流金融業(yè)務(wù)交易的相關(guān)者和利益相關(guān)者，其所需信息為：質(zhì)押存貨的市場(chǎng)（需求與價(jià)值）信息、貸款企業(yè)資質(zhì)及其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息、貸款企業(yè)所在供應(yīng)鏈及其運(yùn)作信息、質(zhì)押存貨的數(shù)量、質(zhì)押存貨在物流企業(yè)監(jiān)管下的狀態(tài)信息等。根據(jù)不同的經(jīng)濟(jì)合同，還可能需要銀行提供貸款企業(yè)的資金信息。其供給信息為：質(zhì)押存貨的市場(chǎng)信息、質(zhì)押存貨的需求或供給信息、自身資質(zhì)及其與貸款信息交易有關(guān)的信息。

4.10.3　物流金融的信息共享傳遞模式

信息共享的傳遞結(jié)構(gòu)是信息節(jié)點(diǎn)之間的信息傳遞方式，這里先對(duì)物流金融業(yè)務(wù)下的信息節(jié)點(diǎn)進(jìn)行界定。從不同的角度對(duì)信息共享進(jìn)行分析，信息節(jié)點(diǎn)也不同，這里從物流金融業(yè)務(wù)主體間的信息共享的角度進(jìn)行分析。根據(jù)物流金融的業(yè)務(wù)主體，信息節(jié)點(diǎn)有銀行、貸款企業(yè)和物流企業(yè)，由于物流金融還涉及質(zhì)押存貨市場(chǎng)和貸款企業(yè)所在供應(yīng)鏈，這里把市場(chǎng)和貸款企業(yè)所在供應(yīng)鏈也作為信息節(jié)點(diǎn)，把貸款企業(yè)所在供應(yīng)鏈當(dāng)做一個(gè)信息節(jié)點(diǎn)來(lái)分析是由于該供應(yīng)鏈中的所有非貸款企業(yè)在物流金融業(yè)務(wù)中的角色地位是一樣的。根據(jù)信息共享的傳遞模型中的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)模式和信息集中模式原理，把物流金融的信息共享的傳遞模式分為點(diǎn)對(duì)點(diǎn)和以物流企業(yè)信息系統(tǒng)為中心的信息共享傳遞模式，分別如圖4.14和圖4.15所示。

圖4.14　點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的共享信息傳遞模式

圖4.15　以物流企業(yè)信息系統(tǒng)為中心的共享信息傳遞模式

在物流金融業(yè)務(wù)中，銀行、物流企業(yè)、貸款企業(yè)和貸款企業(yè)所在供應(yīng)鏈的其他企業(yè)都會(huì)收集與分析市場(chǎng)信息，所以市場(chǎng)信息從市場(chǎng)流向銀行、物流企業(yè)、貸款企業(yè)和供應(yīng)鏈系統(tǒng)。與一般的供應(yīng)鏈運(yùn)作一樣，貸款企業(yè)和物流企業(yè)也與貸款企業(yè)所在供應(yīng)鏈系統(tǒng)（的其他企業(yè)發(fā)生）交互信息。在如圖4.14所示的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的信息傳遞模式中，圖中的箭頭表示信息流向。各主體一方面把自身產(chǎn)生和收集的信息存放在自身的信息管理系統(tǒng)中，同時(shí)，根據(jù)合約的要求，把其中的一些信息發(fā)送給他方或者允許他方進(jìn)入信息管理系統(tǒng)查詢(xún)相關(guān)信息；另一方面，根據(jù)合約約定的權(quán)限登錄到他方的信息管理系統(tǒng)獲取所需要的信息，或接受他方發(fā)送過(guò)來(lái)的信息。在這種模式中，信息直接從供給方傳給需求方，不需要經(jīng)由其他數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換或儲(chǔ)存中心，信息的提供和獲取是多對(duì)多關(guān)系，即共享信息在多個(gè)信息系統(tǒng)（或數(shù)據(jù)庫(kù)）間進(jìn)行兩兩傳遞。

如圖4.15所示的以物流企業(yè)信息系統(tǒng)為中心的信息傳遞模式，屬于信息集中模式。信息集中模式是將共享信息集中在一個(gè)公共數(shù)據(jù)庫(kù)中，各業(yè)務(wù)主體根據(jù)權(quán)限對(duì)其進(jìn)行操作，完成與多個(gè)業(yè)務(wù)主體的信息交流。這種模式對(duì)業(yè)務(wù)主體來(lái)說(shuō)，信息的共享是一對(duì)一關(guān)系，對(duì)公共數(shù)據(jù)庫(kù)則是一對(duì)多的關(guān)系，公共數(shù)據(jù)庫(kù)同時(shí)包括業(yè)務(wù)主體提供的共享信息和外界提供的信息。由于物流企業(yè)在物流金融中起著連接銀行和貸款企業(yè)的橋梁作用與地位，因此，信息集中模式由物流企業(yè)提供公共數(shù)據(jù)庫(kù)并對(duì)其進(jìn)行維護(hù)，物流企業(yè)、銀行、貸款企業(yè)以及（貸款企業(yè)所在供應(yīng)鏈的）其他企業(yè)產(chǎn)生、收集和分析得到的（與物流金融有關(guān)的）信息、指令皆?xún)?chǔ)存在該數(shù)據(jù)庫(kù)中，各方可按事先設(shè)定的權(quán)限向該數(shù)據(jù)庫(kù)發(fā)送和讀取信息。