鐘昌標(biāo)　黃遠浙

該著作研究主要集中在外商直接投資進入速度和節(jié)奏的內(nèi)資企業(yè)效應(yīng)問題上。圍繞這一主題從理論和實證兩個方面解釋外資企業(yè)本身特點、東道國內(nèi)資企業(yè)特點以及東道國行業(yè)異質(zhì)性這三類因素各自及其之間的互動對外資溢出效應(yīng)強度的影響。突破以往溢出效應(yīng)研究主要集中于外資總量對內(nèi)資企業(yè)的生產(chǎn)率效果的影響局限性，從更多維度分析外資對內(nèi)資企業(yè)的影響。研究分別從外資進入速度的行業(yè)溢出效應(yīng)、地理空間溢出效應(yīng)、異質(zhì)性效應(yīng)三條主線展開。

提出了中國制造業(yè)外資存在水平對內(nèi)資企業(yè)溢出效應(yīng)之間呈非線性的而不是已有研究所發(fā)現(xiàn)的線性函數(shù)關(guān)系。當(dāng)某一行業(yè)中外資份額接近三分之二時，內(nèi)資企業(yè)的績效開始下降；發(fā)現(xiàn)這種非線性關(guān)系在低技術(shù)行業(yè)尤其顯著，而在高技術(shù)行業(yè)，外資存在與內(nèi)資企業(yè)績效之間則呈現(xiàn)常規(guī)的線性關(guān)系。屬國內(nèi)較早提出內(nèi)向外商直接投資存在閾值效應(yīng)的學(xué)者；針對外資進入節(jié)奏的地理空間溢出效應(yīng)，運用新經(jīng)濟地理的理論方法把空間計量模型等應(yīng)用于面板數(shù)據(jù)并引入動態(tài)成分納入外資溢出的地理空間維度來擴展已有的工作。提出了外資不僅產(chǎn)生“地區(qū)內(nèi)”溢出，也產(chǎn)生“地區(qū)間”溢出，外資在某一地區(qū)的投資不僅刺激和提升了本地區(qū)生產(chǎn)率績效，同時也間接帶動了其他地區(qū)生產(chǎn)率的改進，研究提出了地區(qū)經(jīng)濟增長中“干中學(xué)”的重要性及各地區(qū)之間產(chǎn)出的相互依存性；關(guān)于FDI國別來源不同和進入速度不同溢出效應(yīng)的研究，提出了在中國，來自西方的外資較來自中國港澳臺的外資對內(nèi)資企業(yè)產(chǎn)生更多的溢出效應(yīng)；來自西方的外資與中國內(nèi)資企業(yè)生產(chǎn)率呈線性關(guān)系，而來自中國港澳臺的外資與中國內(nèi)資企業(yè)生產(chǎn)率則呈非線性關(guān)系，就是說，中國港澳臺外資滲透超過一定門檻時溢出效應(yīng)開始遞減。

本研究主要遵循的研究思路:一是理論分析框架必須建立在國內(nèi)外，尤其是國外的最新有關(guān)理論研究的基礎(chǔ)上，并且實現(xiàn)邏輯自洽；二是研究假設(shè)主要由既有理論邏輯推導(dǎo)并結(jié)合對研究對象及其背景的分析設(shè)立；三是理論、假設(shè)和模型保持高度一致；四是理論邏輯、實證發(fā)現(xiàn)和解決企業(yè)層面實際問題的政策框架相一致。

該著作分四篇。

第一篇是總論。交代本書的研究背景和前沿文獻的梳理。創(chuàng)新性提出外資進入的快慢或進入節(jié)奏是影響外資溢出效應(yīng)的重要因素。并扼要從外商直接投資溢出效應(yīng)的結(jié)論、外資異質(zhì)性對外資溢出效應(yīng)的影響、內(nèi)資異質(zhì)性對外資溢出效應(yīng)的影響、東道國行業(yè)特征對于外資溢出效應(yīng)的影響以及外資進入速度對外資溢出效應(yīng)的影響五個方面展開討論。

第二篇是行業(yè)內(nèi)外資溢出效應(yīng)的研究。就內(nèi)外資進入速度和節(jié)奏對于內(nèi)資企業(yè)的影響，外資進入速度、進入節(jié)奏和溢出效應(yīng)的測定，構(gòu)建外資進入速度和節(jié)奏對內(nèi)資企業(yè)績效影響的計量模型，系統(tǒng)運用中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫的面板數(shù)據(jù)，進行實證研究。

第三篇是行業(yè)間外資溢出效應(yīng)的研究。分析了行業(yè)間外商直接投資對于內(nèi)資企業(yè)績效可能存在影響的理論機制。重點對行業(yè)間外資進入速度進行定義，以及外資進入速度和溢出效應(yīng)的測定，構(gòu)建行業(yè)間外資進入速度對內(nèi)資企業(yè)績效影響的理論分析，構(gòu)建計量模型探究行業(yè)間外資進入速度和節(jié)奏的調(diào)節(jié)作用；分析行業(yè)間不同外資類型對于外資進入速度調(diào)節(jié)作用的影響；從外資控制權(quán)異質(zhì)性、外資來源異質(zhì)性和市場導(dǎo)向異質(zhì)性三方面出發(fā)，分別考慮外商獨資企業(yè)、外商合資企業(yè)、西方外資企業(yè)、港澳臺企業(yè)、出口導(dǎo)向型外資企業(yè)和中國市場導(dǎo)向型外資企業(yè)資本進入速度對上游或下游內(nèi)資企業(yè)績效調(diào)節(jié)的作用；分析不同類型的內(nèi)資企業(yè)對于行業(yè)間外資進入速度調(diào)節(jié)作用的影響，探討外資進入快慢程度對不同類別的內(nèi)資企業(yè)影響也可能存在差異，重點從內(nèi)資企業(yè)所有權(quán)異質(zhì)性和市場導(dǎo)向異質(zhì)性兩方面出發(fā)，分別考慮外資進入速度對上游或下游國有內(nèi)資企業(yè)、非國有內(nèi)資企業(yè)、出口導(dǎo)向型內(nèi)資企業(yè)和中國市場導(dǎo)向型內(nèi)資企業(yè)績效的調(diào)節(jié)作用。

第四篇是外資企業(yè)的出口效應(yīng)的研究。從新產(chǎn)品出口角度出發(fā)分析FDI對于中國出口貿(mào)易的作用；探究外資進入速度對出口貿(mào)易效應(yīng)的調(diào)節(jié)作用，將行業(yè)特征和企業(yè)異質(zhì)性納入統(tǒng)一的分析框架，研究結(jié)果表明外資的出口貿(mào)易效應(yīng)的強度不僅僅取決于外資存在的水平，還取決于外資進入的速度。

在前四篇研究基礎(chǔ)上，推演出系列利益外資富有主要價值的政策啟示。

本成果的主要創(chuàng)新之處至少有三個方面:

第一，國內(nèi)學(xué)者在溢出方面的研究主要是從經(jīng)濟學(xué)角度切入，國外相關(guān)研究很多發(fā)表在商學(xué)和管理學(xué)方面的雜志上。本研究從理論論證方式上和方法論上屬于經(jīng)濟學(xué)與商學(xué)及管理學(xué)的結(jié)合。由于使用企業(yè)層面數(shù)據(jù)，本研究與國內(nèi)學(xué)者以往的研究不同，更偏重于商學(xué)和管理學(xué)的風(fēng)格，注重研究結(jié)果對于內(nèi)資企業(yè)戰(zhàn)略與管理方面的含義。對幾個典型行業(yè)外資進入速度和節(jié)奏對溢出效應(yīng)強度的影響進行深度案例分析，由此考證經(jīng)濟計量分析的結(jié)果，提高結(jié)論的可靠性以及在企業(yè)層面的應(yīng)用性。

第二，突破了已有溢出效應(yīng)研究局限于分析外資存在（X）對于內(nèi)資企業(yè)生產(chǎn)率（Y）影響的實證模式，而是聚焦影響這兩者之間關(guān)系的第三變量，即外資進入某一行業(yè)的速度和節(jié)奏對于外資存在與內(nèi)資企業(yè)生產(chǎn)率關(guān)系的調(diào)節(jié)作用。

第三，系統(tǒng)地分析了企業(yè)、行業(yè)和地區(qū)層面的各種異質(zhì)性對于外資存在與內(nèi)資企業(yè)生產(chǎn)率關(guān)系的調(diào)節(jié)作用，發(fā)現(xiàn)外資溢出效應(yīng)是否存在、發(fā)生的方向和強度的大小取決于多種因素及其組合。在這些因素當(dāng)中，外資企業(yè)（溢出產(chǎn)生者）本身異質(zhì)性和行為、東道國內(nèi)資企業(yè)（溢出受益者）本身特點和行為，以及東道國行業(yè)的特征都至關(guān)重要。由于對這些復(fù)雜的關(guān)系進行了科學(xué)的理論抽象和實證檢驗，該專著在對于外資溢出產(chǎn)生條件方面的研究做出原創(chuàng)性貢獻，實現(xiàn)了該領(lǐng)域的理論突破。這項研究成果與近年來學(xué)術(shù)界從著重于外資溢出效應(yīng)是否存在轉(zhuǎn)向探索外資存在（X）與內(nèi)資企業(yè)績效（Y）之間關(guān)系的黑箱的研究趨向是一致的。

本研究的內(nèi)容具有較好的社會反響。部分內(nèi)容在《中國社會科學(xué)》《經(jīng)濟研究》和《管理世界》發(fā)表。英國諾丁漢大學(xué)商學(xué)院首席教授王成岐教授評論道:“該項成果不僅拓展了外資溢出效應(yīng)的研究邊界，更重要的是能夠幫助自己提高發(fā)現(xiàn)學(xué)術(shù)研究空白，以及如何挑戰(zhàn)既有理論和研究成果方面的學(xué)術(shù)能力?！敝袊鐣茖W(xué)院數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟所副所長李富強研究員在書評中寫道:“該領(lǐng)域的工作目前在國內(nèi)外都鮮見研究成果，屬于‘源頭創(chuàng)新’?！?/p>