第四節(jié)　利潤質(zhì)量分析

利潤作為反映企業(yè)經(jīng)營成果的指標(biāo)，在一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)的盈利能力，同時也是目前我國對企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行業(yè)績考評的重要依據(jù)。但是，會計分期假設(shè)和權(quán)責(zé)發(fā)生制的使用決定了某一期間的利潤并不一定具有可持續(xù)性，利潤帶來的資源也不一定具有確定的可支配性。此外，企業(yè)經(jīng)營者出于自身利益的考慮，往往會運(yùn)用各種手段調(diào)節(jié)利潤、粉飾利潤表，從而導(dǎo)致會計信息失真并誤導(dǎo)投資者、債權(quán)人及其他利益相關(guān)者。因此，在關(guān)注企業(yè)盈利能力的同時，更重視對企業(yè)利潤質(zhì)量的分析。

利潤質(zhì)量是指企業(yè)利潤的形成過程以及利潤結(jié)果的合規(guī)性、效益性及公允性。高質(zhì)量的企業(yè)利潤，應(yīng)當(dāng)表現(xiàn)為資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況良好，企業(yè)所開展的業(yè)務(wù)具有較好的市場發(fā)展前景，企業(yè)有良好的購買能力、償債能力、交納稅金及支付股利的能力。

企業(yè)的利潤應(yīng)主要來源于主營業(yè)務(wù)創(chuàng)造的利潤。但是，利潤表基本理念的變動、公允價值的確定、投資收益的高低等也將影響企業(yè)當(dāng)期營業(yè)利潤。我國對公允價值的使用持謹(jǐn)慎態(tài)度，只在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非同一控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交換等方面可以采用。在進(jìn)行利潤質(zhì)量分析時，應(yīng)清楚地認(rèn)識到，公允價值能夠體現(xiàn)會計信息的相關(guān)性，但難以確保其可靠性。此外，依靠公允價值帶來的利潤是暫時的，而且會受到很多外部環(huán)境因素的影響。投資收益主要來源于企業(yè)的對外投資活動，企業(yè)對外投資的動機(jī)應(yīng)該包括獲利動機(jī)、擴(kuò)張動機(jī)、分散風(fēng)險動機(jī)和控制動機(jī)。但是，在我國部分上市公司中，企業(yè)為避免摘牌需要扭虧為盈，或為獲得增資配股資格從而保持盈利勢頭的關(guān)鍵年份，往往會出現(xiàn)營業(yè)利潤與投資收益的變動趨勢呈互補(bǔ)性變化的態(tài)勢，此時的投資收益充當(dāng)了調(diào)節(jié)利潤的“頂梁柱”。因此，分析投資收益的質(zhì)量，主要是分析投資收益有無相應(yīng)的現(xiàn)金流量支撐和關(guān)注這種忽高忽低的非正常現(xiàn)象。

在企業(yè)的銷售規(guī)模和營銷策略等變化不大的情況下，銷售費(fèi)用的變化也不會明顯。但是，也不能排除銷售費(fèi)用率上升的情況，這可能反映了市場競爭環(huán)境的嚴(yán)峻(如大量的廣告費(fèi)投入)，也可能反映了銷售費(fèi)用支付的浪費(fèi)和無效(如開辟新的銷售市場失敗)。管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用一樣，也應(yīng)當(dāng)保持一定的穩(wěn)定性，不能一味地追求降低。甚至在某種情況下，變動性管理費(fèi)用(如研發(fā)費(fèi)用、職工培訓(xùn)費(fèi)用等)還會不降反升。財務(wù)費(fèi)用的高低主要取決于借款的規(guī)模、利率和期限等。借款規(guī)模的縮小是否會限制企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的持續(xù)發(fā)展，這是在進(jìn)行質(zhì)量分析時應(yīng)該考慮的問題。

營業(yè)外收入項目對利潤不會產(chǎn)生主要貢獻(xiàn)，但也不能忽視對企業(yè)利潤質(zhì)量的影響。例如，債務(wù)重組收益計入營業(yè)外收入，直接確認(rèn)為當(dāng)期損益，這就給企業(yè)帶來粉飾利潤的契機(jī)。特別是那些負(fù)債金額較高又有可能獲得債務(wù)豁免的企業(yè)，可以由此獲得巨額利潤，增加每股收益。作為企業(yè)利潤的構(gòu)成部分，這些非經(jīng)常性損益的可靠性卻有待考證，這就需要關(guān)注財務(wù)報表附注中有關(guān)債務(wù)重組的披露。

一、影響利潤質(zhì)量的主要因素

1.利潤來源的穩(wěn)定可靠性影響利潤質(zhì)量

在利潤的總體構(gòu)成內(nèi)容中，營業(yè)利潤特別是主營業(yè)務(wù)利潤及其所占比重大小是決定企業(yè)利潤是否穩(wěn)定可靠的基礎(chǔ)。在其他條件不變的情況下，營業(yè)利潤所占比重越大，利潤質(zhì)量越高。從營業(yè)利潤是否有足夠的現(xiàn)金保障來看，營業(yè)凈現(xiàn)金流量=稅后營業(yè)利潤+折舊等非付現(xiàn)成本，因而，非付現(xiàn)成本增多會縮小營業(yè)利潤與營業(yè)凈現(xiàn)金流量的差距，有助于提高利潤質(zhì)量;營運(yùn)資本需求量增加會擴(kuò)大營業(yè)利潤與營業(yè)凈現(xiàn)金流量的差距，從而降低利潤質(zhì)量。

2.信用政策及存貨管理水平影響利潤質(zhì)量

從靜態(tài)角度來看，寬松的信用政策和穩(wěn)健的存貨投資策略，會產(chǎn)生較高水平的應(yīng)收賬款和存貨占用資金，這意味著較高的機(jī)會成本和潛在的壞賬等，會造成賬面利潤虛增。同時，由于銷售收入有較大部分沒有形成現(xiàn)金流入，從而進(jìn)一步加大了賬面利潤與凈現(xiàn)金流量的差距，降低了利潤質(zhì)量。相反，嚴(yán)格的信用政策和激進(jìn)的存貨投資策略，則不會降低利潤質(zhì)量。

從動態(tài)角度來看，只有本期的應(yīng)收賬款和存貨占用資金大于或小于前一期，才會對利潤質(zhì)量產(chǎn)生影響，這種情況發(fā)生在信用政策和存貨投資策略執(zhí)行不力以及信用政策和存貨投資策略發(fā)生變化時。因此，為了提高利潤質(zhì)量，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身實際情況和競爭需要，制定適當(dāng)?shù)男庞谜吆痛尕浲顿Y策略，并根據(jù)環(huán)境變化作適當(dāng)調(diào)整。這要求企業(yè)有較高的管理水平，政策一旦制定就應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行。

3.關(guān)聯(lián)方交易影響利潤質(zhì)量

關(guān)聯(lián)方交易對利潤數(shù)量的影響主要表現(xiàn)在以下三個方面:

(1)節(jié)約交易費(fèi)用，增加利潤。交易費(fèi)用是指為獲得準(zhǔn)確的市場信息所付出的費(fèi)用，以及談判和經(jīng)常性契約的費(fèi)用?；陉P(guān)聯(lián)方之間的控制與被控制或共同被控制，交易費(fèi)用會相對降低，從而直接增加交易雙方的利潤。

(2)通過轉(zhuǎn)移定價，調(diào)整利潤。轉(zhuǎn)移定價的高低，不會改變利潤總額，但會改變利潤在交易雙方之間的分配。通過較高的銷售價格或較低的購買價格，可以增加低稅負(fù)企業(yè)的利潤，可以將盈利企業(yè)的利潤轉(zhuǎn)移到虧損企業(yè)。

(3)通過資產(chǎn)重組，調(diào)整利潤。這種情況廣泛存在于上市公司與其母企業(yè)的關(guān)聯(lián)方交易中，如母企業(yè)折價將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司，使得上市公司剝離其不良資產(chǎn)。

關(guān)聯(lián)方交易對利潤質(zhì)量的影響主要表現(xiàn)在以下四個方面:

(1)交易類型及利潤來源的穩(wěn)定性。最常見的關(guān)聯(lián)方交易是購買或銷售商品、提供或接受勞務(wù)，其他資產(chǎn)如固定資產(chǎn)、股權(quán)的轉(zhuǎn)讓或買賣。前兩者屬于經(jīng)營性交易，所產(chǎn)生的利潤具有長期性、穩(wěn)定性的特點，如果以市場價格成交，對利潤質(zhì)量的影響不會很大;后者屬于非經(jīng)營性交易，具有一次性或偶發(fā)性的特點，由此形成的利潤在利潤質(zhì)量分析時應(yīng)重點關(guān)注。

(2)交易的金額及比例。關(guān)聯(lián)方交易不能反映出企業(yè)真實的經(jīng)營能力。經(jīng)營性關(guān)聯(lián)方交易的金額及其相應(yīng)比例的分析，可以幫助我們大體上判斷企業(yè)利潤在多大程度上依賴于關(guān)聯(lián)方交易。企業(yè)利潤若依賴于關(guān)聯(lián)方交易，其利潤質(zhì)量必然會降低。

(3)交易是否伴有現(xiàn)金流入。通過分析現(xiàn)金流量，不僅可以判斷真實交易的利潤質(zhì)量，還可以發(fā)現(xiàn)其中的虛假交易。只有伴隨現(xiàn)金流入的利潤才具有較高質(zhì)量。

(4)定價政策。以節(jié)約費(fèi)用為目的的關(guān)聯(lián)方交易一般是以市場價格進(jìn)行的，而以調(diào)整利潤為目的的關(guān)聯(lián)方交易是通過轉(zhuǎn)移定價進(jìn)行的。關(guān)聯(lián)方交易價格越是接近市場價格，其利潤質(zhì)量越高;反之，則利潤質(zhì)量越低。值得強(qiáng)調(diào)的是，轉(zhuǎn)移價格的存在，會增加一方的利潤數(shù)量，減少另一方的利潤數(shù)量。增加利潤數(shù)量的一方其利潤質(zhì)量是降低的，但減少利潤數(shù)量的一方其利潤質(zhì)量并沒有提高，因為這種行為惠及的只是關(guān)聯(lián)方的大股東，而受損害的仍是中小投資者。

二、收益質(zhì)量分析

會計收益質(zhì)量是指會計報告收益與企業(yè)業(yè)績之間的相關(guān)性。一般來說，如果會計收益能如實反映企業(yè)的業(yè)績，則認(rèn)為企業(yè)的收益質(zhì)量好;反之，則認(rèn)為企業(yè)的收益質(zhì)量不好。

(一)收益質(zhì)量的決定因素

1.會計政策的選擇

管理當(dāng)局在選擇可接受的會計政策時，有一定的自由決定能力。管理當(dāng)局在選擇會計政策時，可以采取穩(wěn)健的政策，也可以采取樂觀的政策。一般情況下，采取穩(wěn)健的會計政策，比采取樂觀的會計政策時所確定的會計收益質(zhì)量高。因為企業(yè)的經(jīng)營活動充滿著風(fēng)險和不確定性，在會計核算工作中，堅持謹(jǐn)慎性，充分估計各種風(fēng)險和損失，既不高估資產(chǎn)或收益，也不低估費(fèi)用或損失，這樣最終得出的會計收益質(zhì)量好于不采用謹(jǐn)慎性時的收益質(zhì)量?；蛘哒f，等量收益情況下，采用謹(jǐn)慎性時體現(xiàn)更好的收益質(zhì)量。企業(yè)會計政策的選擇反映在財務(wù)報表附注“重要會計政策與會計估計”的說明中，因此，在分析企業(yè)的會計收益質(zhì)量時，一定要結(jié)合財務(wù)報表附注的有關(guān)說明來進(jìn)行分析。

2.會計政策的運(yùn)用

企業(yè)在選定會計政策之后，如何運(yùn)用該會計政策，管理當(dāng)局仍然有一定的自由決定權(quán)。例如在選定提取資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的政策后，對于提取多少數(shù)額，管理當(dāng)局仍有自由決定權(quán)，這就給企業(yè)利用計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備操縱會計報告利潤提供了機(jī)會;又如管理當(dāng)局在廣告費(fèi)、營銷費(fèi)、修理費(fèi)、研發(fā)費(fèi)等酌量性費(fèi)用的發(fā)生時間上有一定的自由決定權(quán)，利用這種自由決定權(quán)，管理當(dāng)局也可以操縱會計報告利潤?？梢?，企業(yè)運(yùn)用會計政策時如果人為操縱利潤，最終得出的凈收益，其質(zhì)量自然會下降。

3.經(jīng)營風(fēng)險

經(jīng)營風(fēng)險是指企業(yè)因經(jīng)營上的原因而導(dǎo)致收益變動的風(fēng)險。由于經(jīng)營風(fēng)險會加大未來收益的不穩(wěn)定性，而收益的不穩(wěn)定性會降低收益的質(zhì)量，因而企業(yè)越是遠(yuǎn)離經(jīng)營風(fēng)險，收益的質(zhì)量就越高。雖然經(jīng)營風(fēng)險不是簡單地由管理當(dāng)局意愿所決定的，但是掌握嫻熟的管理戰(zhàn)略可以降低這種風(fēng)險，比如，對于新建的風(fēng)險較高的企業(yè)可以通過經(jīng)營租賃來獲得大量資產(chǎn);在可能的情況下，避免涉及固定費(fèi)用的長期合同;在經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下，避免從勞動密集型行業(yè)轉(zhuǎn)向資本密集型行業(yè);實行多角化經(jīng)營，分散經(jīng)營風(fēng)險;限制在經(jīng)濟(jì)不景氣時的資本擴(kuò)張等。

(二)企業(yè)對自行可列支成本的選擇

收益質(zhì)量是與企業(yè)為維護(hù)資產(chǎn)和維護(hù)、提高企業(yè)獲利能力所作的恰當(dāng)準(zhǔn)備分不開的。管理者可以通過控制自行可列支成本——廣告費(fèi)、維修費(fèi)、研究和開發(fā)費(fèi)等來操縱收益的水平。

1.廣告費(fèi)的支出

廣告費(fèi)用的金額是否合理較難確定，但其決策時的根本依據(jù)是預(yù)計增加的營業(yè)利潤至少應(yīng)能夠抵補(bǔ)廣告支出;其評價手段可用廣告后的銷售收入增長額與廣告費(fèi)用投入額進(jìn)行比較。

從長遠(yuǎn)來看，削減廣告費(fèi)的支出會影響企業(yè)的銷售。企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)分析時應(yīng)檢查每年廣告費(fèi)用的變化情況，評價這些變化對現(xiàn)時收益質(zhì)量和未來銷售水平的影響。

2.維修費(fèi)支出

如果企業(yè)管理者決定不進(jìn)行設(shè)備更新、維修，不使用新的、更有效的設(shè)備替代陳舊過時的老設(shè)備，或不對現(xiàn)有的老設(shè)備進(jìn)行必要的維修，那么雖然削減了成本支出，可以提高其當(dāng)期報告收益，但最終必將導(dǎo)致經(jīng)營能力的下降，對企業(yè)收益能力產(chǎn)生負(fù)效應(yīng)。

在分析報告的可列支的成本的水平時，需要特別注意是否與企業(yè)歷年的發(fā)展趨勢以及現(xiàn)在和未來的需要相一致。企業(yè)的維修成本應(yīng)該與其經(jīng)營活動水平相符。進(jìn)行維修成本的趨勢分析，既可以把一個時期的維修成本與該時期的銷售水平(經(jīng)營活動水平)相比，也可以與企業(yè)發(fā)生了維修成本的資產(chǎn)相比，由此推定企業(yè)維修成本是否保持正常的和必要的水平，是否影響企業(yè)收益質(zhì)量。

3.研究與開發(fā)費(fèi)用支出

研究與開發(fā)成本也是企業(yè)未來成功的關(guān)鍵，在許多企業(yè)中，研究與開發(fā)成本數(shù)額較大，在分析時需要特別注意它們每年的變化，區(qū)分哪些是可以量化的，哪些是不可以量化的。對研究開發(fā)投資任何比例的削減，都會影響企業(yè)收益的質(zhì)量。

(三)分析報表項目之間的勾稽關(guān)系

企業(yè)占有資產(chǎn)是為了取得收入，那么要了解企業(yè)贏利能力，光看利潤表中的凈利潤金額肯定不行，還要把利潤同資產(chǎn)聯(lián)系起來分析。分析報表項目之間的勾稽關(guān)系的主要項目有:

1.銷售收入和銷售成本

銷售收入與銷售成本的差額稱為毛利，通常情況下，處于成熟期的產(chǎn)品的毛利率維持在一個較為穩(wěn)定的范圍內(nèi)。如果毛利率發(fā)生異常波動，則需要作進(jìn)一步的分析:是市場價格下降還是產(chǎn)品成本上升，或是兩者兼而有之?市場價格下降的原因是什么?是固定成本上升還是變動成本上升?

2.銷售收入和應(yīng)收賬款

如果賒銷比例在整個銷售收入中是一個經(jīng)驗數(shù)據(jù)，并且，應(yīng)收賬款的回收期相對穩(wěn)定，那么，銷售收入的增加會造成應(yīng)收賬款等的增加。如果銷售收入的增長幅度大大超過或低于應(yīng)收賬款的增長，則是一個異常信號，是現(xiàn)銷比例發(fā)生了變化，還是銷售收入或應(yīng)收賬款有假?或是應(yīng)收賬款發(fā)生意外壞賬?

3.銷售成本和存貨

銷售成本來源于存貨，如果沒有非銷售原因的存貨減少，那么，當(dāng)期減少的存貨(產(chǎn)成品或庫存商品)就等于當(dāng)期的銷售成本。

4.利息費(fèi)用和銀行借款

這兩者是因果關(guān)系，如果銀行存款大量增加，而利息費(fèi)用變化不大，顯然是不合常理的。此外，銀行存款的意外增加也應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步分析其原因。按照權(quán)責(zé)發(fā)生制，屬于本期的利息費(fèi)用，不論是否支付，均應(yīng)列作本期費(fèi)用。

5.固定資產(chǎn)和折舊

如果采用直線法計提折舊，且固定資產(chǎn)不增不減，則每年的折舊費(fèi)用和每年固定資產(chǎn)凈值的減少額都相同。如果固定資產(chǎn)增加，相應(yīng)地，折舊費(fèi)用也應(yīng)當(dāng)增加。如果固定資產(chǎn)沒有減少，而折舊費(fèi)用卻大量減少，則有可能是故意少提折舊，當(dāng)然也有可能是改變折舊年限。有些資本密集型企業(yè)，經(jīng)政府有關(guān)部門批準(zhǔn)延長折舊年限后，轉(zhuǎn)眼之間扭虧為盈。除固定資產(chǎn)外，還有一些其他長期資產(chǎn)與攤銷的關(guān)系，如無形資產(chǎn)及其攤銷。

6.投資和投資收益

投資收益是一些企業(yè)利潤的重要組成部分。分析投資效益的一個有效方法是比較投資和投資收益，根據(jù)投資的收益情況，對投資進(jìn)行評級，是高收益投資、低等收益投資還是無收益投資。

7.存貨和應(yīng)付賬款

當(dāng)期購貨增加，通常會引起應(yīng)付賬款的增加。購貨項目很難直接從資產(chǎn)負(fù)債表中獲得，一般可以從現(xiàn)金流量表中分析獲得。

三、利潤質(zhì)量分析方法

利潤質(zhì)量分析主要有以下四種方法:

1.不良資產(chǎn)剔除法

所謂不良資產(chǎn)，是指待處理流動資產(chǎn)凈損失、待處理固定資產(chǎn)凈損失、長期待攤費(fèi)用虛擬資產(chǎn)和高齡應(yīng)收賬款、存貨跌價和積壓損失、投資損失、固定資產(chǎn)損失等可能產(chǎn)生潛虧的資產(chǎn)項目。如果不良資產(chǎn)總額接近或超過凈資產(chǎn)，或者不良資產(chǎn)的增加額(增加幅度)超過凈利潤的增額(增加幅度)，則說明企業(yè)當(dāng)期利潤有水分。

2.關(guān)聯(lián)交易剔除法

關(guān)聯(lián)交易剔除法是將來自關(guān)聯(lián)企業(yè)的營業(yè)收入和利潤予以剔除，分析企業(yè)的盈利能力多大程度上依賴于關(guān)聯(lián)企業(yè)。如果主要依賴于關(guān)聯(lián)企業(yè)，就應(yīng)當(dāng)關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的定價政策，分析企業(yè)是否以不等價交換的方式與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行交易以調(diào)節(jié)利潤。

3.異常利潤剔除法

異常利潤剔除法是將非經(jīng)常性損益從企業(yè)的利潤總額中扣除，以分析企業(yè)利潤來源的穩(wěn)定性。

4.現(xiàn)金流量分析法

現(xiàn)金流量分析法是將經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、現(xiàn)金凈流量分別與主營業(yè)務(wù)利潤、投資收益和凈利潤進(jìn)行比較分析，以判斷企業(yè)的利潤質(zhì)量。一般而言，沒有現(xiàn)金凈流量的利潤，其質(zhì)量是不可靠的。

四、收益質(zhì)量惡化的表現(xiàn)

收益質(zhì)量惡化必然會反映到企業(yè)的各個方面。對于會計信息使用者而言，如果有以下各種現(xiàn)象的發(fā)生，就有必要對收益質(zhì)量進(jìn)行分析:

1.企業(yè)擴(kuò)張過快

企業(yè)發(fā)展到一定程度以后，必然在業(yè)務(wù)規(guī)模、業(yè)務(wù)種類等方面尋求擴(kuò)張。在企業(yè)的創(chuàng)業(yè)發(fā)展過程中，企業(yè)有自己熟悉的業(yè)務(wù)規(guī)模。正是由于對自己業(yè)務(wù)領(lǐng)域的熟悉，企業(yè)才有了發(fā)展的基礎(chǔ)。但是，在走向多樣化經(jīng)營的過程中必然出現(xiàn)的一個問題就是企業(yè)對開拓的其他領(lǐng)域不論從技術(shù)、管理還是市場等多方面的規(guī)律都有逐步適應(yīng)、探索的過程。如果企業(yè)在一定時期內(nèi)擴(kuò)張過快，涉及的領(lǐng)域過多、過寬，那么，企業(yè)在這個時期所獲得的利潤狀況可能在惡化。

2.企業(yè)管理者有運(yùn)用會計調(diào)整達(dá)到收益預(yù)期的歷史

企業(yè)的會計政策和會計估計前后各期應(yīng)保持一致，不得隨意變更，如果企業(yè)賴以進(jìn)行估計的基礎(chǔ)發(fā)生變化，或者由于取得新的信息，積累更多的經(jīng)驗以及后來的發(fā)展變化，企業(yè)可以進(jìn)行會計估計變更或會計政策變更，但是，企業(yè)有可能在不符合規(guī)定要求的情況下變更會計政策和會計估計，目的是為了粉飾報表利潤。在企業(yè)經(jīng)營狀況不佳，而企業(yè)會計政策和會計估計恰恰又進(jìn)行了有利于企業(yè)報表利潤改善的變更，應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是企業(yè)利潤狀況惡化的一個信號。

3.企業(yè)更換會計師事務(wù)所

在所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離的情況下，企業(yè)的經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)定期向企業(yè)的股東報送財務(wù)報告。企業(yè)的股東將聘請注冊會計師對企業(yè)的財務(wù)報告進(jìn)行審計，并出審計報告。應(yīng)該指出的是，對企業(yè)的財務(wù)報告進(jìn)行審計的注冊會計師的任務(wù)主要是向企業(yè)的股東就企業(yè)報表編制情況出具審計意見。

對于注冊會計師而言，企業(yè)是注冊會計師的客戶。注冊會計師一般不輕易失去客戶。只有在審計過程中，注冊會計師的意見與企業(yè)管理者就報表編制出現(xiàn)重大意見分歧，難以繼續(xù)合作的條件下，注冊會計師才有可能主動放棄客戶。因此，對于變更注冊會計師(會計師事務(wù)所)的企業(yè)，會計信息使用者應(yīng)當(dāng)考慮企業(yè)的管理層在報表編制上的行為是否符合企業(yè)會計準(zhǔn)則的要求。

4.經(jīng)常簽訂企業(yè)合并協(xié)議

對于上市公司來說，一旦發(fā)現(xiàn)凈資產(chǎn)收益率難以達(dá)到證監(jiān)會最低要求，或經(jīng)營不善出現(xiàn)連續(xù)虧損，他們便會倒推計算出利潤缺口，然后與母企業(yè)或者其他子公司簽訂聯(lián)合投資合同，由母企業(yè)和其他子公司讓出一部分利潤。如果企業(yè)經(jīng)常簽訂合并協(xié)議，會計信息使用者就要開始警惕該企業(yè)的收益質(zhì)量是否惡化。

5.其他非正常事項

收益質(zhì)量分析是一項高成本的分析性活動。把主要精力集中于經(jīng)驗表明最有可能發(fā)現(xiàn)收益質(zhì)量下降的企業(yè)情形，關(guān)注那些異常的變動，其中需要重點關(guān)注的異常事項主要有以下方面:

(1)企業(yè)已經(jīng)取得了巨大的市場份額，并且增長幅度比同行業(yè)更快。因為份額越大，比同行業(yè)增長得更快就越困難。

(2)企業(yè)業(yè)績讓人難以置信得好，銷售收入、利潤和現(xiàn)金余額都不約而同地上升。這有可能與企業(yè)的一些特定的銷售安排或創(chuàng)造性的存貨轉(zhuǎn)移(并非實質(zhì)意義上的銷售)有關(guān)。

(3)企業(yè)增長迅速，在迅速增長期間，很難做到正確對待企業(yè)的內(nèi)部控制，因此也就比較難發(fā)現(xiàn)具有欺詐性的會計實務(wù)。

(4)企業(yè)為了達(dá)到每股收益目標(biāo)，以犧牲企業(yè)其他方面的明顯利益為代價，如暫停管理當(dāng)局既定的增長率。企業(yè)這樣做的目的是為了達(dá)到收益目標(biāo)，而不管使用的方法是否對企業(yè)未來造成損害。

本章思考題

1.利潤表的結(jié)構(gòu)、內(nèi)容分別是什么?

2.利潤表的作用包括哪些內(nèi)容?

3.如何進(jìn)行收入的質(zhì)量分析?

4.如何進(jìn)行費(fèi)用的質(zhì)量分析?

5.影響利潤質(zhì)量的因素有哪些?

6.影響收益質(zhì)量的因素有哪些?

7.收益質(zhì)量惡化的表現(xiàn)有哪些?