第十三階　盤面實(shí)戰(zhàn)晉級(jí)

一、分時(shí)實(shí)戰(zhàn)技巧

（一）分時(shí)不破前低買點(diǎn)

所謂分時(shí)不破前低是指股價(jià)處于上漲趨勢(shì)中形成的調(diào)整走勢(shì)，分時(shí)不破前低大體是指底中雙底或多底形態(tài)，其威力與K線走勢(shì)中的雙底類似，同樣具有止跌企穩(wěn)意欲向上的含義。分時(shí)不破前低通常存在兩種具體情況：一是橫盤不破前低；二是盤中回落不破前低。請(qǐng)看下面各有特點(diǎn)的實(shí)際研判案例。

2009年1月5日，強(qiáng)生控股（600662）早盤以高開形式維持在一個(gè)小箱體內(nèi)橫向波動(dòng)，不久便展開盤中推高并觸及全日最高位，臨近午盤隨兩波回落又進(jìn)入一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)間的大箱體橫盤狀態(tài)，股價(jià)兩次探至前低點(diǎn)時(shí)，該股已高出前期低點(diǎn)許多，顯然是不想下破前期低點(diǎn)，該股盤面表現(xiàn)出較為良好的抗跌態(tài)勢(shì)，這為尾盤收復(fù)失地創(chuàng)造了條件。本來選該股操作無須借用橫盤不破前低的概念，用長(zhǎng)時(shí)間橫盤的觀點(diǎn)也可以解決問題，但從該股臨近午盤的兩波下跌中觀察到局部震蕩又不破前低，顯現(xiàn)出其未來上升動(dòng)力充足，短線做多爆發(fā)力有望釋放（如圖13-1）。

2008年12月26日，申能股份（600642）早盤高開后快速回落觸及全日低點(diǎn)后反抽向上，進(jìn)入一個(gè)高位小箱體內(nèi)橫向波動(dòng)。臨近午盤隨多波盤落又進(jìn)入另一個(gè)小箱體橫盤震蕩，股價(jià)多次探至前低點(diǎn)時(shí)，該股股價(jià)始終處于開盤價(jià)之上，盤中主力顯然沒有下破前期低點(diǎn)意圖，該股盤面顯現(xiàn)出較為良好的抗跌態(tài)勢(shì)，這為午盤后收復(fù)失地埋下了伏筆。選擇不破前低進(jìn)行操作的還需要參考日K線走勢(shì)是否處于底部反轉(zhuǎn)向上中，波段性上漲的底部量能也不宜過分放大，因此只要沒有突發(fā)性天量出現(xiàn)，分時(shí)盤中逢不破前低形態(tài)，可積極介入做多（如圖13-2）。

（二）分時(shí)均線支撐買點(diǎn)

圖13-1

圖13-2

分時(shí)均線支撐是指分時(shí)股價(jià)線運(yùn)行趨勢(shì)受到分時(shí)均價(jià)線支撐，當(dāng)分時(shí)股價(jià)線由上向下運(yùn)行到分時(shí)均價(jià)線附近時(shí)就反轉(zhuǎn)向上的一種走勢(shì)。分時(shí)均價(jià)線支撐是較可信的建倉(cāng)買點(diǎn)，依據(jù)該形態(tài)做多，成功率相當(dāng)高。其原理是，分時(shí)股價(jià)線為快速線，分時(shí)均價(jià)線為慢速線，在股價(jià)處于向上運(yùn)行趨勢(shì)時(shí)，分時(shí)股價(jià)線多數(shù)時(shí)間處在均價(jià)線的上方，而且牽引分時(shí)均價(jià)線一同向上攀升。若某一時(shí)間股價(jià)走勢(shì)進(jìn)入調(diào)整狀態(tài)，分時(shí)股價(jià)線掉頭向下，觸及分時(shí)均價(jià)線企穩(wěn)，股價(jià)隨即反身向上，此時(shí)可以判定為盤中調(diào)整到位，后市有望展開新一輪的上攻行情。所以說，分時(shí)股價(jià)線得到分時(shí)均價(jià)線的支撐時(shí)，是盤中最佳的介入點(diǎn)位。例如2008年11月5日川化股份（000155）的分時(shí)與日K線走勢(shì)圖（見圖13-3），圖中顯示，該股在11月5日的早盤出現(xiàn)了兩次均價(jià)線支撐的走勢(shì)，午盤后有一次短暫的觸線回落走勢(shì)，全天基本維持在分時(shí)均價(jià)線上方運(yùn)行。該股的后期走勢(shì)也印證了分時(shí)股價(jià)線受到分時(shí)均價(jià)線支撐時(shí)買進(jìn)的股票，是有把握獲利的，因此應(yīng)堅(jiān)決持股（見圖13-3）。

圖13-3

（三）分時(shí)突破平臺(tái)買點(diǎn)

分時(shí)平臺(tái)突破是指股價(jià)啟動(dòng)后已經(jīng)拉出一定的升幅，分時(shí)股價(jià)線在盤中形成一個(gè)橫向整理狀態(tài)的小平臺(tái)，突然放量突破的形態(tài)。該形態(tài)有四個(gè)特征：

①分時(shí)股價(jià)線在某一區(qū)域內(nèi)形成一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)間的橫向整理平臺(tái)，整理時(shí)間一般不少于一個(gè)小時(shí)。

②分時(shí)股價(jià)線基本與分時(shí)均價(jià)線平行波動(dòng)，波動(dòng)的幅度較小，所形成的高點(diǎn)大體處在同一水平線上。

③分時(shí)均價(jià)線在整理期間基本是一條水平直線，無明顯的波折。

④分時(shí)股價(jià)線必須向上放量突破平臺(tái)的上軌高點(diǎn)。具備上述四個(gè)特征的走勢(shì)，就是標(biāo)準(zhǔn)的“分時(shí)突破平臺(tái)”形態(tài)。該形態(tài)的最佳買點(diǎn)為突破平臺(tái)時(shí)的那個(gè)價(jià)位，在此進(jìn)貨，獲利概率極大。下面以2008年12月30日北海國(guó)發(fā)（600538）的分時(shí)與日K線走勢(shì)圖為例，來剖析“向上突破平臺(tái)買點(diǎn)”的實(shí)用價(jià)值。圖13-4中顯示，在10點(diǎn)15分時(shí)，該股的分時(shí)股價(jià)線和分時(shí)均價(jià)線分別上升到2．79元和2．76元，隨后，該股就在這一價(jià)區(qū)進(jìn)行橫向整理，整理的時(shí)間長(zhǎng)達(dá)2個(gè)小時(shí)，午盤后，該股開始放量，發(fā)力上揚(yáng)，股價(jià)上升到2．80元，突破了前期平臺(tái)2．79元的高點(diǎn)，于是2．80元價(jià)位就成了該股當(dāng)天最佳的進(jìn)貨點(diǎn)位。此后，該股就放量上揚(yáng)，股價(jià)由突破時(shí)的2．80元，上升到收盤時(shí)的2．96元，當(dāng)日漲幅達(dá)6．09%。該股的后期走勢(shì)表明，股價(jià)向上突破平臺(tái)時(shí)，就是十分可信的買入點(diǎn)位，此時(shí)做多，一般能獲得較好的收益。

圖13-4

（四）分時(shí)突破前高買點(diǎn)

分時(shí)突破前高是指分時(shí)股價(jià)線始終運(yùn)行于分時(shí)均價(jià)線上方，且股價(jià)高點(diǎn)逐級(jí)抬高的走勢(shì)。突破前高顯示出多方力量處于優(yōu)勢(shì)地位，上升趨勢(shì)仍有望得到較長(zhǎng)時(shí)間的維持。投資者如能在盤中突破前高時(shí)及時(shí)跟進(jìn)，就能獲取較好的收益。例如深桑達(dá)A（000032）2008年11月7日的分時(shí)與日K線走勢(shì)圖（如圖13-5），圖中顯示，該股在全天交易中先后出現(xiàn)了多次“突破前高”的走勢(shì)，高點(diǎn)不斷上移，顯現(xiàn)出穩(wěn)步上行的良好態(tài)勢(shì)。運(yùn)用分時(shí)突破前高買點(diǎn)技巧，要結(jié)合日K線走勢(shì)進(jìn)行研判，只有當(dāng)日K線處于探底回升轉(zhuǎn)入上升趨勢(shì)，且股價(jià)處于低位時(shí)，才可放心做多。如果股價(jià)處在橫盤整理期間，或處在下降趨勢(shì)中的高位時(shí)，就不能按分時(shí)突破前高形態(tài)進(jìn)行操作了，而應(yīng)在第三次突破時(shí)反向做空，這樣才能做到有的放矢。以上情況表明，分時(shí)股價(jià)線向上突破前高的走勢(shì)是較為明確的入場(chǎng)信號(hào)，在此做多的投資者，都能獲利，該股后期的走勢(shì)也確實(shí)如此。

（五）分時(shí)跌破前低賣點(diǎn)

分時(shí)跌破前低是指股價(jià)上升趨勢(shì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)后，向下跌破了前期的低點(diǎn)，這種走勢(shì)，就稱為分時(shí)跌破前低。分時(shí)跌破前低有兩種形態(tài)：一是跌破上升趨勢(shì)中調(diào)整浪的低點(diǎn)；二是股價(jià)反彈后，跌破當(dāng)前下降趨勢(shì)中反彈前的低點(diǎn)。這兩種跌破走勢(shì)，均是較為可信的賣出信號(hào)，應(yīng)果斷操作。該形態(tài)出現(xiàn)后，股價(jià)一般會(huì)延續(xù)一段時(shí)間的下跌走勢(shì)，此時(shí)要把握好盤中賣點(diǎn)以規(guī)避損失。一般說來，一個(gè)交易日中，“跌破前低”的走勢(shì)會(huì)出現(xiàn)多次，應(yīng)在第一、第二次跌破前低時(shí)及時(shí)出局。下面以2008年5月19日新賽股份（600540）的分時(shí)與日K線走勢(shì)圖為例（如圖13-6），來剖析“分時(shí)跌破前低賣點(diǎn)”的識(shí)別技巧。圖中顯示，該股在9：30低開后，向上沖至全日最高17．50元價(jià)位后就掉頭下行，9：46創(chuàng)下了16．96元的低點(diǎn)，其后反彈，16．96元價(jià)位就成為“前低”。隨后股價(jià)快速跌至16．61元新低點(diǎn)，并在此價(jià)位筑成一個(gè)早盤低點(diǎn)橫向整理平臺(tái)。午盤后股價(jià)再次向下放量擊穿低點(diǎn)平臺(tái)，跌至16．39元附近，形成標(biāo)準(zhǔn)的盤中“跌破前低”形態(tài)。此后，股價(jià)雖有反抽跡象，但力度極弱，該股后市走勢(shì)極難樂觀。該股的后期走勢(shì)印證了這一結(jié)論。下降趨勢(shì)中跌破前低形態(tài)，是不可忽視的做空信號(hào)，應(yīng)及時(shí)離場(chǎng)觀望。該股在5月19日的走勢(shì)中，不僅僅是在上午9：46出現(xiàn)一次“跌破前低”形態(tài)，而且在早盤大多數(shù)交易時(shí)間形成一個(gè)低點(diǎn)平臺(tái)，多處見到“跌破前低”的走勢(shì)，弱市特征極其明顯。

圖13-5

（六）分時(shí)均線死叉賣點(diǎn)

分時(shí)均線死叉是指分時(shí)股價(jià)線上升到分時(shí)均價(jià)線附近或短暫上穿分時(shí)均價(jià)線后，就掉頭回落的一種走勢(shì)。該形態(tài)顯示的是做空信號(hào)，分時(shí)股價(jià)線由下向上與分時(shí)均價(jià)線交叉后折轉(zhuǎn)向下時(shí)的價(jià)位，就是該形態(tài)的最佳賣點(diǎn)，在此賣出，一般能賣到較理想的價(jià)位。分時(shí)均線死叉有如下特征：

①分時(shí)均價(jià)線始終反壓分時(shí)股價(jià)線，且呈水平狀態(tài)橫向移動(dòng)。

②分時(shí)股價(jià)線在全天交易中，均處在分時(shí)均價(jià)線的下方，一般不向上突破分時(shí)均價(jià)線，即使向上突破，停留的時(shí)間也較短暫，突破的幅度也十分有限，并能很快回到分時(shí)均價(jià)線的下方。

圖13-6

③分時(shí)股價(jià)線與分時(shí)均價(jià)線交叉前，須與分時(shí)均價(jià)線存在一定的距離，如果兩線始終靠得很近，就難以形成分時(shí)均線死叉形態(tài)。

下面以2008年6月3日寶新能源（000690）的分時(shí)與日K線走勢(shì)圖為例（如圖13-7），來剖析“分時(shí)均線死叉賣點(diǎn)”的運(yùn)用技巧。圖中顯示，該股在這天的運(yùn)行中，先后出現(xiàn)了四次分時(shí)均線死叉走勢(shì)。

圖13-7

第一次分時(shí)均線死叉出現(xiàn)在9：55，股價(jià)線和均價(jià)線均為14．24元，兩線在14．24元價(jià)位形成死叉。

第二次分時(shí)均線死叉出現(xiàn)在10：01，股價(jià)線和均價(jià)線均為14．14元，兩線在14．14元價(jià)位形成死叉。

第三次分時(shí)均線死叉出現(xiàn)在13：56，股價(jià)線和均價(jià)線均為14．03元，兩線在14．03元價(jià)位形成死叉。

第四次分時(shí)均線死叉出現(xiàn)在14：47，股價(jià)線和均價(jià)線均為14．01元，兩線在14．01元價(jià)位形成死叉。

四次分時(shí)均線死叉之后，該股當(dāng)天下跌了-2．45%。觀察該股的日K線走勢(shì)，仍有較大的下跌空間，所以說，分時(shí)均線死叉形態(tài)是非?？尚诺摹耙婍敗毙盘?hào)，應(yīng)在向上突破受阻時(shí)果斷出局。

（七）分時(shí)跌破平臺(tái)賣點(diǎn)

分時(shí)跌破平臺(tái)是指分時(shí)股價(jià)線在離分時(shí)均價(jià)線較近的地方進(jìn)行較長(zhǎng)時(shí)間的橫向窄幅整理，多空雙方處于膠著狀態(tài)，盤中形成一個(gè)明顯的橫向運(yùn)行平臺(tái)，但隨著市場(chǎng)做空力量的加強(qiáng)，盤整格局終被打破，分時(shí)股價(jià)線掉頭向下?lián)舸┢脚_(tái)的低點(diǎn)，此處低點(diǎn)被稱為分時(shí)跌破平臺(tái)賣點(diǎn)。該形態(tài)具備以下特征：

①在跌破平臺(tái)低點(diǎn)前，盤中一定形成一個(gè)明顯橫盤整理形態(tài)。

②分時(shí)股價(jià)線跌破平臺(tái)的低點(diǎn)后，一般來說，會(huì)出現(xiàn)短暫的弱勢(shì)反抽走勢(shì)，然后再次向下尋求支撐，此時(shí)分時(shí)跌破平臺(tái)形態(tài)便可確立。分時(shí)跌破平臺(tái)的確認(rèn)點(diǎn)，就是最佳的賣出價(jià)位，在此做空，很少失誤。

下面以2008年3月17日深南電A（000037）的分時(shí)與日K線走勢(shì)圖為例（如圖13-8），來剖析“分時(shí)跌破平臺(tái)賣點(diǎn)”的運(yùn)用技巧。圖中顯示，該股在上午開盤至收盤前的這段時(shí)間里，就走出了一個(gè)高點(diǎn)為10．36元，低點(diǎn)為10．14元的平臺(tái)形態(tài)，上午11：24，股價(jià)跌到10．01元，跌破了平臺(tái)的低點(diǎn)0．13元，隨即股價(jià)進(jìn)行弱勢(shì)反彈。下午開盤后，該股繼續(xù)探底走勢(shì)，此時(shí)確認(rèn)分時(shí)跌破平臺(tái)形態(tài)的形成，破平臺(tái)低點(diǎn)便可放心做空。該股的后期走勢(shì)印證了這一分析，自分時(shí)跌破平臺(tái)形態(tài)出現(xiàn)后，該股就一路下跌，由此證明，分時(shí)跌破平臺(tái)形態(tài)是刻不容緩的賣出價(jià)位，錯(cuò)過這一出貨機(jī)會(huì)，就會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大損失。

（八）分時(shí)跌破前高賣點(diǎn)

分時(shí)跌破前高是指股價(jià)在下降趨勢(shì)中，如果跌破了前期的峰頂高點(diǎn)，則可視為分時(shí)跌破前高。該形態(tài)的出現(xiàn)，表明股價(jià)的支撐點(diǎn)被破壞了，失去支撐力的股價(jià)，會(huì)出現(xiàn)加速下跌行情，應(yīng)及時(shí)離場(chǎng)觀望。在研判是否形成分時(shí)跌破前高形態(tài)之前，需要對(duì)該股前期的日K線圖走勢(shì)進(jìn)行分析，看看該股是否上升到了高位，是否出現(xiàn)了即將要進(jìn)行調(diào)整的跡象，如有上述情況出現(xiàn)，則可確認(rèn)該形態(tài)成立。該形態(tài)是非?？尚诺馁u出信號(hào)，據(jù)此操作，可最大限度地規(guī)避損失。

圖13-8

下面以2008年7月29日*ST海星（600185）的分時(shí)與日K線走勢(shì)圖為例（如圖13-9），來剖析“分時(shí)跌破前高賣點(diǎn)”的運(yùn)用技巧。圖中顯示，該股在上午9：58的8．33元價(jià)位形成了盤中“前高”，但這一全日高點(diǎn)與前一交易日的最低點(diǎn)8．35元比較，仍跌破了前期低點(diǎn)0．02元，前期的低點(diǎn)反壓當(dāng)日的高點(diǎn)，此價(jià)位就是該股“跌破前高”形態(tài)的最佳賣出點(diǎn)位。該股的后期走勢(shì)印證了這一分析，第二天，該股低開，其后反彈，然后大幅下跌，上升趨勢(shì)徹底發(fā)生逆轉(zhuǎn)。

圖13-9

二、K線實(shí)戰(zhàn)技巧

（一）下降突破買點(diǎn)

股價(jià)在下跌過程中，一個(gè)高點(diǎn)比一個(gè)高點(diǎn)低，將其中的兩個(gè)高點(diǎn)連接起來，就構(gòu)成了一條下降趨勢(shì)線。處在下降走勢(shì)的股票，突然改變了下降趨勢(shì)，而突破了下降趨勢(shì)線，那么這只股票的買點(diǎn)就出現(xiàn)了。下面以2007年9月到2009年2月，福田汽車（600166）的周K線與日K線走勢(shì)圖為例（如圖13-10），來剖析“下降突破”買點(diǎn)的運(yùn)用技巧。

圖13-10

福田汽車從周K線圖可以清楚看出，從2007年9月到2009年2月，長(zhǎng)達(dá)一年半的時(shí)間都是在走下降趨勢(shì)。通過把它的下降高點(diǎn)連接，得到一條中期下降趨勢(shì)線。一直到2009年1月，突然發(fā)生了轉(zhuǎn)變，股價(jià)突破了這條中期下降趨勢(shì)線，從而展開了一輪快速的拉升行情，僅用了兩個(gè)多月的時(shí)間，就上漲了116.30%。

2009年1月突破中期下降趨勢(shì)線時(shí)就是買點(diǎn)。這是大周期下降突破買點(diǎn)，時(shí)間跨度一年半。這種下降突破買入法對(duì)不同周期或者說不同時(shí)間跨度的走勢(shì)都是適用的。還是這只股票，可以看它從2007年9月到2009年2月，是在什么時(shí)間突破下降趨勢(shì)線的。從周線圖中可以看出，該股是在2009年1月23日開始的這周突破，從而形成買點(diǎn)的。

在日線圖上，通過連接2008年5月和11月的高點(diǎn)，得到一條下降趨勢(shì)線，可以發(fā)現(xiàn)突破這條下降趨勢(shì)線的時(shí)間是2008年11月13日，這一天，也是下降突破買點(diǎn)（如圖13-11）。

圖13-11

下降突破買點(diǎn)技術(shù)適用于不同周期，大到月線，小到分時(shí)。但是，研判失誤的情況也是存在的。在股票市場(chǎng)，沒有一種買入技術(shù)可以做到十全十美。一般來說，出現(xiàn)買點(diǎn)買入后，股價(jià)就會(huì)步入上升通道。但是有些個(gè)股需要回抽確認(rèn)對(duì)下降趨勢(shì)線突破的有效性，因此，只要不跌破這條下降趨勢(shì)線，就可以安心持股。跌破這條下降趨勢(shì)線則要止損出局。

（二）底部突破買點(diǎn)

K線底部形態(tài)分有頭肩底、雙底、圓弧底、平底和由幾種形態(tài)組成的復(fù)合底等。底部形態(tài)突破，是指股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的快速下跌之后，空方力量減弱，股價(jià)下跌速度明顯減緩，成交量遞減，使股價(jià)難以深跌。隨后逢低買盤逐步增加，成交量也溫和放大，股價(jià)緩慢爬升，最后股價(jià)向上突破了底部形態(tài)的頸線位，成交量也快速放大。一般來說，當(dāng)股價(jià)突破了底部形態(tài)的頸線位時(shí)，買點(diǎn)出現(xiàn)。這種底部突破買點(diǎn)也是不分周期的，長(zhǎng)到月線，短到分時(shí)均可使用。

一只股票的走勢(shì)先出現(xiàn)下降突破買點(diǎn)，接著出現(xiàn)了底部突破買點(diǎn)，那么這個(gè)買點(diǎn)的可靠性就大大提高了。下面以2008年11月到2009年1月，南京高科（600064）的日K線走勢(shì)圖為例（如圖13-12），來分析它在啟動(dòng)時(shí)是否出現(xiàn)了“底部突破”買點(diǎn)。

南京高科從2008年11月到2009年1月，用了近3個(gè)月的時(shí)間，構(gòu)筑了一個(gè)底部，2009年1月19日，該股股價(jià)拉出長(zhǎng)陽，突破了底部形態(tài)頸線位，出現(xiàn)了底部突破買點(diǎn)。該股以長(zhǎng)陽突破了底部形態(tài)的頸線位，然后開始大幅拉升行情。

圖13-12

這里需要說明的是，在第一次突破底部形態(tài)頸線位時(shí)，可能會(huì)有一個(gè)回抽的動(dòng)作，進(jìn)一步清洗浮籌，為快速拉升做準(zhǔn)備。當(dāng)然，也有些股票突破底部頸線位后，不再回調(diào)，義無反顧地拉升上去，南京高科的走勢(shì)就屬于這種情況。當(dāng)股價(jià)回調(diào)到頸線位時(shí)，不破這個(gè)頸線位，也是一個(gè)買點(diǎn)，可以加倉(cāng)買入。

（三）突破前高買點(diǎn)

在股價(jià)波動(dòng)的過程中，前期的高點(diǎn)總是會(huì)對(duì)后期的走勢(shì)起到壓力的作用，此區(qū)域內(nèi)主力機(jī)構(gòu)采取較大力度的調(diào)整進(jìn)行洗籌，但卻不讓股價(jià)產(chǎn)生較大幅度的下跌，面對(duì)前期高點(diǎn)壓力股價(jià)拒絕下跌，說明做多力量正在積蓄。只有盤中主力積極地對(duì)股價(jià)進(jìn)行維持才能夠使得K線受到壓力而不下跌。個(gè)股如在前期高點(diǎn)下方出現(xiàn)盤整蓄勢(shì)走勢(shì)，一旦K線向上完成突破的走勢(shì)，則應(yīng)及時(shí)入場(chǎng)操作。下面以2009年1月到2009年6月，九龍山（600555）的日K線走勢(shì)圖為例（如圖13-13），來分析“突破前高”買點(diǎn)的運(yùn)用技巧。

從九龍山2009年上半年的走勢(shì)圖可以看到，主力資金共有三次使用了突破前高的手法。此階段，大盤處在大幅反彈市況中，該股主力不能再按部就班地大幅打壓筑底，而是通過2～3周時(shí)間完成一次高位平臺(tái)蓄勢(shì)，然后快速把股價(jià)推向新高。一步一步地把股價(jià)拉高，每一次突破都創(chuàng)出新高。這種走勢(shì)是很明顯的強(qiáng)勢(shì)走勢(shì)。這種買點(diǎn)就是創(chuàng)新高的買點(diǎn)，而股價(jià)能不斷創(chuàng)新高，其走勢(shì)一般是很強(qiáng)的。

一般來說，突破前高，就是主力憑借實(shí)力消化底部跟風(fēng)獲利盤和高位套牢籌碼，主力這一行為表明其目標(biāo)一般要在買點(diǎn)以上，所以突破前高的買點(diǎn)是比較安全的。特別是在股價(jià)啟動(dòng)初期，更為安全，而且獲利空間也比較大。但是，股市里什么情況都會(huì)發(fā)生，比如資金鏈的斷裂、重大事故和利空等，會(huì)使股價(jià)在一定時(shí)間里發(fā)生改變，導(dǎo)致主力不再往上做了。一旦主力不再往上做了，那么股價(jià)就會(huì)迅速跌下來，因此設(shè)好止損是非常必要的。

圖13-13

（四）不破前高買點(diǎn)

不破前高買點(diǎn)是指股價(jià)處于上升趨勢(shì)中，產(chǎn)生階段性回調(diào)，但回調(diào)到前期高點(diǎn)附近時(shí)，不再下跌，也就是得到了前期高點(diǎn)的支撐，隨即陽線迅速吞掉陰線，股價(jià)重新展開上漲行情。下面以2008年11月到2009年6月，香江控股（600162）的日K線走勢(shì)圖為例（如圖13-14），來分析“不破前高”買點(diǎn)的運(yùn)用技巧。

香江控股在2008年12月9日形成一個(gè)高點(diǎn)，價(jià)格是4．54元。2009年2月27日起連續(xù)三天下探這個(gè)前期高點(diǎn)，都在這個(gè)位置獲得了支撐。雖然盤中曾分別以4．36元和4．37元擊穿了前高4．54元這個(gè)點(diǎn)位，但是收盤時(shí)仍收在了前高之上。該股在2009年2月16日至24日，又形成一個(gè)高點(diǎn)平臺(tái)，價(jià)位在6．15元，2009年4月27日連續(xù)兩天下探這個(gè)前期高點(diǎn)，短暫擊穿后收盤仍處于前高上方。

具體買入時(shí)，可以看分時(shí)或者分時(shí)K線，就會(huì)看到在更小的周期里，股價(jià)圍繞前期高點(diǎn)做成底部然后突破頸線位，這時(shí)就是買入的時(shí)候。如果做不到那么精確，模糊一點(diǎn)的話，當(dāng)下探前期高點(diǎn)返上來以后就可以買入。

圖13-14

（五）不破前低買點(diǎn)

這里所說的不破前低不是傳統(tǒng)意義上的雙底、V形底、復(fù)合頭肩底，而是指股價(jià)再一次由高位下跌至以前的低點(diǎn)附近獲得支撐，然后反轉(zhuǎn)向上的一種走勢(shì)，且這一低點(diǎn)至少是數(shù)星期之前的低點(diǎn)，一般是數(shù)月之前甚至是一年之前的低點(diǎn)。此階段股價(jià)經(jīng)歷較長(zhǎng)周期的下跌，跌幅巨大，市場(chǎng)交投清淡，風(fēng)險(xiǎn)得到有效釋放，是中長(zhǎng)線介入的較好時(shí)機(jī)，一旦市場(chǎng)回暖，股價(jià)就會(huì)重拾升勢(shì)。下面以2008年11月到2009年6月，中金黃金（600489）的日K線走勢(shì)圖為例（如圖13-15），來分析“不破前低”買點(diǎn)的運(yùn)用技巧。

圖13-15

中金黃金在2008年10月23日至11月7日形成了一個(gè)低點(diǎn)平臺(tái)區(qū)域，很明顯，股價(jià)跌到這里不再往下跌了，是多空雙方都認(rèn)可的一個(gè)價(jià)格區(qū)域。雖然股價(jià)在11月7日曾下探到23．18元的低點(diǎn)，但仍沒有跌破前期22．80元的低點(diǎn)，股價(jià)獲得有力支撐，那么這個(gè)不破前低的低點(diǎn)平臺(tái)區(qū)域就是中長(zhǎng)期不破前低買點(diǎn)。

（六）上升跌破賣點(diǎn)

上升跌破賣點(diǎn)是指股價(jià)經(jīng)過一段周期的上升后，開始改變上升趨勢(shì)，跌破了上升趨勢(shì)線，在這個(gè)時(shí)候應(yīng)將股票賣出。在上升趨勢(shì)中，股價(jià)回檔有效地?fù)舸┝松仙厔?shì)線的支撐或壓力，則表明上升趨勢(shì)正在發(fā)生改變。如果該趨勢(shì)線是短期上升趨勢(shì)線，則預(yù)示此后股價(jià)要經(jīng)過短期調(diào)整，才會(huì)有新有升勢(shì)出現(xiàn)；如果該趨勢(shì)線是中期上升趨勢(shì)線，則預(yù)示此后股價(jià)要經(jīng)過中級(jí)調(diào)整，才會(huì)有新有升勢(shì)出現(xiàn)；如果該趨勢(shì)線是主要的上升趨勢(shì)線，則表明一輪上升行情結(jié)束，市場(chǎng)將步入較長(zhǎng)周期的調(diào)整和下跌。下面以2006年11月到2008年3月，千金藥業(yè)（600479）的日K線走勢(shì)圖為例（如圖13-16），來分析“上升跌破”賣點(diǎn)運(yùn)用技巧。

圖13-16

這是千金藥業(yè)2006年11月到2008年4月的一段走勢(shì)。圖中可以看到，股價(jià)一直沿著上升趨勢(shì)線在上漲，其間雖然有三次下探，都沒有跌破長(zhǎng)期上升趨勢(shì)線。而到了2008年3月12日這一天，股價(jià)跌破上升趨勢(shì)線，那么我們就要選擇賣出。這種方法是比較容易掌握的，跌破了上升趨勢(shì)線后，上升跌破賣點(diǎn)出現(xiàn)，此時(shí)應(yīng)果斷出局觀望。此外，該股還在上升途中三次擊穿短期上升趨勢(shì)線，如果及時(shí)把握好上升跌破賣點(diǎn)，就能有效規(guī)避短線風(fēng)險(xiǎn)。

（七）頂部跌破賣點(diǎn)

這里所說的頂部跌破賣點(diǎn)，首先要確定一只股票已經(jīng)在構(gòu)筑頭部，而當(dāng)股價(jià)跌破頂部頸線位時(shí)，則標(biāo)志著這個(gè)頂部構(gòu)筑成功，這時(shí)便是賣出的最好時(shí)機(jī)。至于這個(gè)頂部是什么形態(tài)，倒不必過于關(guān)注。頂部頸線是指M頭、三重頂、頭肩頂、圓弧頂?shù)葓D形中波動(dòng)低點(diǎn)的水平線。此階段的頸線位是多空形態(tài)轉(zhuǎn)勢(shì)的分水嶺。在M頭、三重頂、頭肩頂、圓弧頂?shù)葓D形中，股價(jià)跌破頸線位時(shí)，還會(huì)繼續(xù)下跌，此處是多頭平倉(cāng)的最佳區(qū)域。依據(jù)頸線形態(tài)上述規(guī)律進(jìn)行研判，可較為準(zhǔn)確地把握頂部跌破賣點(diǎn)。下面以2007年6月到2008年2月，天地源（600665）的日K線走勢(shì)圖為例（如圖13-17），來分析“頂部跌破”賣點(diǎn)運(yùn)用技巧。

圖13-17

天地源在2007年7月至8月，有一波很好的上升行情。然后，在高位構(gòu)筑頭部。從圖中可以清晰看到它構(gòu)筑了一個(gè)復(fù)合單頂形態(tài)，它的頸線位是14.54元。2007年9月7日以一根4.19%的中陰線跌破上升趨勢(shì)線，接著在9月11日這一天，又以一根8.17%的大陰線跌破了頂部頸線位，出現(xiàn)了頭部跌破賣點(diǎn)。

根據(jù)交易經(jīng)驗(yàn)，只要有效跌破一個(gè)頂部頸線位，那么這個(gè)頂部就確立了。頂部確立，下跌成為必然的事情了。特別是跌破頸線位時(shí)，是一根較長(zhǎng)的陰線，其可靠性就更強(qiáng)了。在這種情況下，股票均有一段較長(zhǎng)周期的下跌，所以頂部跌破賣點(diǎn)也可稱為下跌穩(wěn)健賣點(diǎn)。

（八）前低跌破賣點(diǎn)

一般來說，前期低點(diǎn)是多空雙方暫時(shí)達(dá)成價(jià)格妥協(xié)的一個(gè)區(qū)域。到了這個(gè)價(jià)位，股價(jià)往往止跌回穩(wěn)，并且形成一個(gè)短期平臺(tái)進(jìn)行整理。這樣，前期低點(diǎn)在此區(qū)域獲得一定的支撐力度。股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間區(qū)間震蕩之后，又開始下跌，跌到前期低點(diǎn)附近時(shí)，發(fā)現(xiàn)前期低點(diǎn)支撐力度有限，那么股價(jià)就會(huì)在失去支撐的情況下，順勢(shì)下跌，盤面顯現(xiàn)出大陰線跌破前低的現(xiàn)象。前低失去支撐后，又對(duì)后期的反彈走勢(shì)形成阻力。后期股價(jià)每每反彈到這個(gè)價(jià)位，都會(huì)遇阻回落，除非拉長(zhǎng)陽突破。依據(jù)下降平臺(tái)跌破進(jìn)行研判，可較為準(zhǔn)確地把握前低跌破賣點(diǎn)。下面以2008年7月到2008年11月，澄星股份（600078）的日K線走勢(shì)圖為例（如圖13-18），來分析“前低跌破”賣點(diǎn)運(yùn)用技巧。

圖13-18

這是澄星股份2008年7月到11月的一段走勢(shì)。從圖中可以看到該股從7月到8月初基本上是在橫盤震蕩，而其低點(diǎn)出現(xiàn)在7月10日，此后股價(jià)又小幅上升。到8月6日，一根放量陰線跌破了前期低點(diǎn)，此后幾天，股價(jià)都是大幅放量持續(xù)下跌，一下子就把股價(jià)打至30%的平臺(tái)區(qū)域，到這個(gè)時(shí)候再賣，就損失慘重了。從圖中還可以看到，該股在8月19日至9月5日形成第二個(gè)低位平臺(tái)，9 月8日再次跌破平臺(tái)，股價(jià)形成第三個(gè)低點(diǎn)平臺(tái)。10月10日股價(jià)再次破位，形成第四個(gè)低點(diǎn)平臺(tái)。從圖中可以看出，每次跌破前期低點(diǎn)，都會(huì)出現(xiàn)一段時(shí)間的下跌行情，直至底部確立。

（九）不過前低賣點(diǎn)

不過前低賣點(diǎn)是指股價(jià)經(jīng)過一段周期的反彈后，在前期低點(diǎn)附近遇到阻力，股價(jià)沒有突破這個(gè)低點(diǎn)，開始改變反彈趨勢(shì)，出現(xiàn)了反彈不過前低的賣點(diǎn)。此后，一路持續(xù)走低。下面以2007年5月到2008年11月，陸家嘴（600663）的日K線走勢(shì)圖為例（如圖13-19），來分析反彈“不過前低”賣點(diǎn)運(yùn)用技巧。

這是陸家嘴2007年5月到2008年11月的日K線圖。從圖中可以看到，前期低點(diǎn)20.40元是在2008年2月1日出現(xiàn)的，這個(gè)低點(diǎn)在2008年4月15日收盤后給跌破了，出現(xiàn)前低跌破賣點(diǎn)。之后股價(jià)快速反彈，2008年5月9日當(dāng)反彈到前期這個(gè)低點(diǎn)時(shí)，股價(jià)受阻回落，出現(xiàn)了反彈不過前低賣點(diǎn)。根據(jù)交易經(jīng)驗(yàn)，反彈不過前期低點(diǎn)，很有可能再創(chuàng)新低，就像這只股票這樣。

圖13-19

（十）不過前高賣點(diǎn)

反彈不過前高是指股價(jià)反彈至前期高點(diǎn)附近時(shí)，如果不能有效突破這個(gè)高點(diǎn)，那么反彈趨勢(shì)就會(huì)發(fā)生變化，在這個(gè)時(shí)候應(yīng)將股票賣出。股價(jià)不能突破前期高點(diǎn)，說明前期高點(diǎn)附近存在較大的阻力。這個(gè)阻力來自于前期高點(diǎn)附近形成的套牢盤，當(dāng)股價(jià)達(dá)到或者接近這個(gè)高點(diǎn)附近時(shí)，解套盤就會(huì)涌出，對(duì)股價(jià)的上升形成賣壓。所以要在這個(gè)反彈不過前高的位置賣出手中的股票。下面以2008年2月到11月，工大首創(chuàng)（600857）的日K線走勢(shì)圖為例（如圖13-20），來分析“不過前高”賣點(diǎn)運(yùn)用技巧。

這是工大首創(chuàng)在2008年2月到11月的一段走勢(shì)。該股在2008年5月6日形成了一個(gè)高點(diǎn)，此后股價(jià)一路下跌，到6月中旬開始筑底然后展開反彈。2008 年7月10日，一根高點(diǎn)十字星的最高點(diǎn)在前期高點(diǎn)附近止住，沒有突破前期高點(diǎn)，顯現(xiàn)出前期高點(diǎn)附近存在著較大壓力，這時(shí)就要賣出所持有的股票。此后，該股大幅下跌，四個(gè)月跌幅達(dá)69.86%。這段行情出現(xiàn)時(shí)整個(gè)股市處在熊市期間，印證一句股市真理：熊市里每次反彈都是減倉(cāng)的良機(jī)。而熊市里反彈的高度，前期的高點(diǎn)和低點(diǎn)以及前期底部或者頂部頸線位等位置，都需要重點(diǎn)關(guān)注，要準(zhǔn)確研判是否出現(xiàn)反彈不過前高賣點(diǎn)。

圖13-20

三、技術(shù)實(shí)戰(zhàn)技巧

（一）均線金叉買點(diǎn)

均線金叉買點(diǎn)是指股價(jià)走勢(shì)線、短期移動(dòng)平均線、中期移動(dòng)平均線分別由下向上穿越短期移動(dòng)平均線、中期移動(dòng)平均線、長(zhǎng)期移動(dòng)平均線而形成的買點(diǎn)。其中股價(jià)走勢(shì)線分別與短期、中期、長(zhǎng)期移動(dòng)平均線交叉角度在45度左右，呈黃金三角形，這些形態(tài)的出現(xiàn)預(yù)示其后極可能出現(xiàn)短期、中期反彈或反轉(zhuǎn)上升行情，如果緊隨黃金交叉后的是股價(jià)走勢(shì)線向上有效突破移動(dòng)平均線，那么將是風(fēng)險(xiǎn)較小的買入時(shí)機(jī)。另外短期移動(dòng)平均線、中期移動(dòng)平均線分別與中期移動(dòng)平均線、長(zhǎng)期移動(dòng)平均線呈黃金交叉是各移動(dòng)平均線逐步形成多頭排列，確立多頭行情所必不可少的步驟。例如，太行水泥（600553）2008年10月至2008年12月的日K線走勢(shì)圖就屬于典型的均線金叉點(diǎn)形態(tài)（如圖13-21）。該股在2元左右震蕩筑底數(shù)周后，30日均線保持良好的上升狀態(tài)，向上突破時(shí)，5日、10日均線在30日均線之上發(fā)生金叉，配合成交量的溫和放大，是絕佳的買入時(shí)機(jī)。此后，該股走出大幅上升行情。

（二）多重交叉買點(diǎn)

多重交叉買點(diǎn)是指短期移動(dòng)平均線向上穿越中期移動(dòng)平均線，而與此同時(shí)（或隔一段時(shí)間）中期移動(dòng)平均線也向上穿越長(zhǎng)期移動(dòng)平均線，三條線呈上升形態(tài)時(shí)，表明該股人氣漸旺，即將展開一段上升行情，是最佳的買入時(shí)機(jī)。一般來說，多重交叉買點(diǎn)多出現(xiàn)在中期下跌趨勢(shì)的末期，股票下跌的力度得到一定程度的抑制，此階段可試探性建倉(cāng)。底部區(qū)別多以橫盤或震蕩整理為主，短期、中期均線先是走平，然后短期均線上穿中期均線形成黃金交叉，買方力量逐漸增強(qiáng)，成交量放大，股價(jià)繼續(xù)上漲并向上突破長(zhǎng)期均線，短、中期均線先后上穿長(zhǎng)期均線形成黃金交叉并且表現(xiàn)為多頭排列，三條均線成為股價(jià)回調(diào)時(shí)的強(qiáng)有力支撐線，于是中期下跌行情結(jié)束，新一輪上漲行情開始發(fā)動(dòng)。例如，ST潛藥（600568）2008年9月至2009年3月的日K線走勢(shì)圖就屬于典型的多重交叉買點(diǎn)形態(tài)（如圖13-22）。該股在2008年10月中旬止跌回穩(wěn)后盤整，在11月初，該股的5日均線向上突破10日均線，10日均線也向上突破20日均線，出現(xiàn)了多重交叉。此后，該股在均線的支撐下迅速上漲，在2009年2月中旬最高上漲至8．87元。該股先后在2008年11月中旬和2009年2月初出現(xiàn)多重交叉，上升信號(hào)發(fā)出后，就是最佳的買入時(shí)機(jī)。

圖13-21

（三）多頭排列買點(diǎn)

多頭排列買點(diǎn)是指股價(jià)走勢(shì)線，短期、中期、長(zhǎng)期移動(dòng)平均線從上至下依次排列，且運(yùn)行方向基本一致向上，多頭排列是多頭市場(chǎng)標(biāo)志，表示市場(chǎng)趨勢(shì)將持續(xù)走高。這種形態(tài)說明無論短線投機(jī)者，還是中長(zhǎng)期投資者一致看好行情，需求遠(yuǎn)大于供給，股價(jià)穩(wěn)步上揚(yáng)，同時(shí)推動(dòng)了移動(dòng)平均線的上升。股價(jià)處于上升趨勢(shì)中途或長(zhǎng)期下跌行情末期的底部，一旦向上突破而短期、中期、長(zhǎng)期均線由黏合狀發(fā)散上行時(shí)是明確的多頭排列買點(diǎn)，后市看漲。例如，蕪湖港（600575）2008 年12月至2009年6月的日K線走勢(shì)圖就屬于典型的多頭排列買點(diǎn)形態(tài)（如圖13-23）。該股在2008年11月和12月間處于底部盤整狀態(tài)，5日、10日、60日均線處于黏合狀。2009年1月初，該股開始向上突破，三條均線開始分開，并成多頭排列（5日均線在10日均線上方，10日均線在60日均線上方）向上爬升，帶動(dòng)了股價(jià)步步走高。其間多以陽多陰少的平穩(wěn)態(tài)勢(shì)穩(wěn)步推高，到2009年4月中旬放量加速上行，多頭始終控制著盤面趨勢(shì)。

圖13-22

圖13-23

（四）均線死叉賣點(diǎn)

均線死叉賣點(diǎn)是指股價(jià)走勢(shì)線、短期移動(dòng)平均線、中期移動(dòng)平均線由上向下跌破短期移動(dòng)平均線、中期移動(dòng)平均線、長(zhǎng)期移動(dòng)平均線形成日交點(diǎn)。其中最有意義的是股價(jià)走勢(shì)線分別與短期、中期、長(zhǎng)期移動(dòng)平均線呈死亡三角形，這些形態(tài)的出現(xiàn)預(yù)示其后極有可能出現(xiàn)較長(zhǎng)周期的回調(diào)或反轉(zhuǎn)下跌，如果緊隨均線死叉后的是股價(jià)走勢(shì)線向下有效突破移動(dòng)平均線，那么此點(diǎn)位將是風(fēng)險(xiǎn)較小的賣出時(shí)機(jī)。另外短期、中期移動(dòng)平均線分別與中期、長(zhǎng)期移動(dòng)平均線呈均線死叉是各移動(dòng)平均線逐步形成空頭排列，確立空頭行情所必不可少的步驟。例如，豫園商城（600655）2007年8月至2008年8月的日K線走勢(shì)圖就屬于典型的均線死叉賣點(diǎn)形態(tài)（如圖13-24）。該股在2007年10月16日，中短期均線擊穿長(zhǎng)期均線，發(fā)出均線死叉賣出信號(hào)，此后股價(jià)一路下跌。該股第二次出現(xiàn)均線死叉是在2008年7月28日，該股復(fù)牌首日以跌停報(bào)收，中短期均線再次與長(zhǎng)期均線形成死叉，此后持續(xù)跌停，市場(chǎng)完全被空頭控制，移動(dòng)平均線始終呈空頭排列。

圖13-24

（五）多重死叉賣點(diǎn)

多重死叉賣點(diǎn)是指短期移動(dòng)平均線向下?lián)舸┲衅谝苿?dòng)平均線，與此同時(shí)中期移動(dòng)平均線也向下?lián)舸╅L(zhǎng)期移動(dòng)平均線，三條移動(dòng)平均線同時(shí)顯現(xiàn)出下降態(tài)勢(shì)，這表明一段較長(zhǎng)周期的下跌行情已經(jīng)到來，投資者應(yīng)趕緊清倉(cāng)離場(chǎng)。一般來說，在中期上升趨勢(shì)的末期，由于多頭力量減弱，部分投資者率先拋出股票，股價(jià)上升趨勢(shì)明顯減緩甚至開始橫盤或稍有下跌。短、中期均線先是走平，然后短期均線下穿中期均線形成死亡交叉。空頭逐步增強(qiáng)，股價(jià)繼續(xù)下跌并且跌破了長(zhǎng)期均線，短、中期均線先后下穿長(zhǎng)期均線形成死亡交叉并呈空頭排列，三條均線成為股價(jià)反彈時(shí)的強(qiáng)有力的阻力線，從而確認(rèn)中期上升行情結(jié)束，下跌行情正式展開。例如，ST滬科（600608）2007年12月至2008年5月的日K線走勢(shì)圖就屬于典型的多重死叉賣點(diǎn)形態(tài)（如圖13-25）。該股在2008年2月底，短期均線下穿長(zhǎng)期均線，給出賣出信號(hào)，此區(qū)域股價(jià)處于當(dāng)日收盤價(jià)8．75元左右。此后其股價(jià)一路下跌，至2008年6月底已跌至3．81元，市場(chǎng)仍呈下降趨勢(shì)，移動(dòng)平均線始終呈現(xiàn)出典型的多重死叉形態(tài)。

圖13-25

（六）空頭排列賣點(diǎn)

空頭排列賣點(diǎn)指的是短期、中期、長(zhǎng)期移動(dòng)平均線自下而上順序排列，而運(yùn)行方向基本一致向下?？疹^排列表明了行情有進(jìn)一步下跌的趨勢(shì)，是空頭市場(chǎng)的標(biāo)志，這種形態(tài)反映出的市場(chǎng)狀況是：市場(chǎng)的參與者普通看淡后市，股票供給大于需求，股價(jià)持續(xù)走低，同時(shí)拖動(dòng)移動(dòng)平均線掉頭向下。通常，在下降趨勢(shì)中途或長(zhǎng)期上升后的高價(jià)區(qū)域形成的橫向整理形態(tài)一旦被有效擊穿，且短、中、長(zhǎng)期均線由前期的黏合狀態(tài)轉(zhuǎn)變?yōu)榘l(fā)散狀態(tài)而下行時(shí)，就是明確的空頭排列賣出時(shí)機(jī)。例如，廣電信息（600637）2007年12月至2008年11月的日K線走勢(shì)圖就屬于典型的空頭排列賣點(diǎn)形態(tài)（如圖13-26）。該股股價(jià)在2008年1月8日初達(dá)到了高點(diǎn)后，股價(jià)開始下跌，5日均線率先擊穿10日均線，連續(xù)跳空跌停，到2008年8月初，5日均線和10日均線又下穿30日均線，形成典型的空頭排列，在均線的壓力下，股價(jià)進(jìn)一步走低，直到2008年11月4日見底2．41元方才止跌企穩(wěn)。

圖13-26

四、量能實(shí)戰(zhàn)技巧

（一）強(qiáng)勢(shì)橫盤買點(diǎn)

一般而言，強(qiáng)勢(shì)股在短線經(jīng)歷連續(xù)上漲的行情之后，技術(shù)上都會(huì)有一定的調(diào)整要求。這是因?yàn)閷?duì)于空方來說，獲利盤的激增會(huì)導(dǎo)致股價(jià)在上漲過程中面臨連續(xù)的拋壓；另外，對(duì)于多方來說，股價(jià)在強(qiáng)勢(shì)突破后也會(huì)引發(fā)跟風(fēng)盤倉(cāng)位逐漸加重，為日后主力的拉升或出貨制造困難。所以說，即使是強(qiáng)勢(shì)股票，在持續(xù)上漲之后也必須要做出技術(shù)整理態(tài)勢(shì)，重新調(diào)整市場(chǎng)成本，技術(shù)分析當(dāng)中價(jià)量關(guān)系也是基于這種原理。

但是對(duì)于不同的股票或者不同的市場(chǎng)行情周期來說，技術(shù)調(diào)整也會(huì)有各種不同的形式。在一個(gè)強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)中，由于做多氣氛濃烈，使得調(diào)整難以以股價(jià)回落的方式進(jìn)行，而表現(xiàn)為強(qiáng)勢(shì)橫盤特征，即以強(qiáng)勢(shì)橫盤震蕩來代替調(diào)整。所謂強(qiáng)勢(shì)橫盤，是指股價(jià)在某一個(gè)重要技術(shù)關(guān)口附近時(shí)，短暫結(jié)束上漲趨勢(shì)，但股價(jià)并不馬上回落，而是以平行震蕩的方式運(yùn)行。它通常有這么幾個(gè)方面特征以區(qū)別于其他的弱市調(diào)整：一是短線盤中的震蕩幅度加大，突然的上沖或跳水行情交替出現(xiàn)并伴隨較大的分時(shí)成交量；二是雖然盤中上下震蕩非常激烈，但是股價(jià)的運(yùn)行重心位置改變不大；三是成交量很可能在橫盤時(shí)持續(xù)減小，但并不是萎縮，總體上維持一個(gè)稍有縮量但仍然較為可觀的水平。

典型的強(qiáng)勢(shì)橫盤走勢(shì)出現(xiàn)在近期的市場(chǎng)當(dāng)中，例如新潮實(shí)業(yè)（600777）2009年2月至3月走勢(shì)（如圖13-27）。新潮實(shí)業(yè)股價(jià)在突破了前期高點(diǎn)后，并沒有急于展開上漲走勢(shì)，而是在前期高點(diǎn)上方形成了一個(gè)近三個(gè)月橫盤震蕩的走勢(shì)。

圖13-27

橫盤震蕩的形成與主力的建倉(cāng)操作分不開。主力一旦展開建倉(cāng)操作，便會(huì)在一個(gè)較小的范圍內(nèi)長(zhǎng)時(shí)間進(jìn)行買入操作。雖然股價(jià)突破前期高點(diǎn)時(shí)成交量持續(xù)放大，可以在較短的時(shí)間里收集到較多的籌碼，但就整體而言，還是需要一個(gè)較長(zhǎng)的周期才能完成全部建倉(cāng)操作。因?yàn)楸P中量能再大，主力機(jī)構(gòu)也難以在數(shù)天內(nèi)完成全部建倉(cāng)操作，畢竟在成交量放大的同時(shí)還有很多跟風(fēng)盤涌入。正是因?yàn)樾枰獣r(shí)間進(jìn)一步完成建倉(cāng)，強(qiáng)勢(shì)橫盤整理的出現(xiàn)是非常必要的。利用長(zhǎng)時(shí)間橫盤，主力就可以在較小的范圍內(nèi)順利地完成建倉(cāng)操作，建倉(cāng)完成后，自然會(huì)在后期展開持續(xù)上漲行情。

（二）極度縮量買點(diǎn)

在選擇目標(biāo)股進(jìn)行操作時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)尋找那些主力機(jī)構(gòu)建倉(cāng)力度大的股票，主力建倉(cāng)力度越大，股價(jià)后期的上漲空間也就越大。一般來說，成交放出巨量時(shí)，股價(jià)往往處在相對(duì)高位；成交極度萎縮時(shí)，說明股價(jià)已跌至相對(duì)低位，這對(duì)短線操作者尋找買點(diǎn)特別有效，假如某股在一段時(shí)間內(nèi)成交量逐步萎縮，當(dāng)量能無法進(jìn)一步萎縮時(shí)，往往意味著股價(jià)將止跌企穩(wěn)。至于萎縮到什么程度，這要根據(jù)具體情況來做分析判斷，沒有確定的標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)交易經(jīng)驗(yàn)，強(qiáng)勢(shì)股成交量處在一個(gè)月來的最低水平時(shí)，階段性低點(diǎn)隨時(shí)有可能出現(xiàn)，特別是前期的較為活躍的強(qiáng)勢(shì)股出現(xiàn)階段性調(diào)整之后，往往仍有再起一波的機(jī)會(huì)，此時(shí)即可觀察成交量的萎縮情況，一旦量能創(chuàng)出近期的新低，說明階段性低點(diǎn)可能已經(jīng)來臨。而對(duì)于冷門股、處在下跌趨勢(shì)的個(gè)股，則應(yīng)回避觀望，這些個(gè)股有可能出現(xiàn)成交一再萎縮而股價(jià)仍未止跌的情況，下跌趨勢(shì)中的縮量低點(diǎn)不一定是重要底部，有時(shí)僅僅是階段性低點(diǎn)。因此，對(duì)重要底部的研判還需結(jié)合其他方法來進(jìn)行綜合研判。

從主力操作的角度分析，隨著建倉(cāng)操作的延續(xù)，大量股票已在莊家手中，散落在投資者手中的股票越來越少，成交量在此時(shí)變得非常稀少，成交量越是低迷，越能體現(xiàn)莊家持倉(cāng)量巨大。對(duì)于一只主力持倉(cāng)量巨大，并且沒有任何機(jī)會(huì)出貨的個(gè)股，投資者應(yīng)當(dāng)積極操作。例如魯銀投資（600784）2008年11月至2009 年6月走勢(shì)（如圖13-28）。魯銀投資在2008年11月底部形成后主力便展開了大力度建倉(cāng)，受買盤入場(chǎng)的推動(dòng)，股價(jià)出現(xiàn)了一輪短線持續(xù)上漲行情，股價(jià)的連續(xù)上漲使得莊家的持倉(cāng)成本明顯提高，這是盤中主力不愿意看到的事情，在股價(jià)位置較高時(shí)，必須要打壓股價(jià)使之回落，逼迫底部短線跟風(fēng)盤出局，從而降低拉升的成本。

圖13-28

從圖13-28中可以看到，雖然該股股價(jià)在2008年底出現(xiàn)明顯的下跌走勢(shì)，但波動(dòng)低點(diǎn)卻并沒有形成破位走勢(shì)，并且在股價(jià)短線調(diào)整時(shí)，成交量出現(xiàn)嚴(yán)重萎縮現(xiàn)象，從K線圖上看成交量就好像消失了一樣。急劇縮小的成交量意味著主力已經(jīng)完成了巨量建倉(cāng)，由于絕大多數(shù)的籌碼已掌握在主力手中，只要主力不賣，就不會(huì)出現(xiàn)放量現(xiàn)象，此階段的成交量萎縮是非常正常的。

通過極度縮量區(qū)間，可以判斷出莊家的操作意圖，從而為把握后期的行情打下良好的基礎(chǔ)。極度縮量只要配合強(qiáng)勢(shì)特征一同存在，股價(jià)后期上漲的概率就極大。

（三）底部放量買點(diǎn)

底部放量是指某只股票股價(jià)處于低位時(shí)成交量放大。底部放量上漲一般都是盤中主力所為，同時(shí)也說明該股還有主力并沒有出逃。成交量的變化是資金流入流出的象征。在實(shí)戰(zhàn)分析時(shí)，對(duì)量能進(jìn)行細(xì)致的分析是必要的，成交量不僅可以反映出當(dāng)前股價(jià)波動(dòng)的特征，還可以準(zhǔn)確地提示買點(diǎn)所在。在股價(jià)大幅下跌后，只有當(dāng)股價(jià)有了相當(dāng)大的下跌空間，才會(huì)為后期的大幅上漲提供機(jī)會(huì)，才會(huì)吸引資金入場(chǎng)的興趣，只要資金入場(chǎng)，成交量便會(huì)放大，成交量首次放大時(shí)便是最佳的買入機(jī)會(huì)。

根據(jù)長(zhǎng)期觀察經(jīng)驗(yàn)得知，如果某只個(gè)股只擁有主力而非控盤莊家，那么只要底部的放量并非巨量，后市持續(xù)走強(qiáng)的可能性還是極大的。如果該股是屬于控盤程度較高的莊家，那么其未來走勢(shì)將難以把握。典型的底部放量走強(qiáng)個(gè)股一般出現(xiàn)在下跌趨勢(shì)的末期，例如東安黑豹（600760）2008年10月中旬的走勢(shì)（如圖13-29）。東安黑豹的股價(jià)在前期形成階段性頂部后，出現(xiàn)了較長(zhǎng)的下跌走勢(shì)，下跌時(shí)間延續(xù)使跌幅變大，雖然在下跌過程中走勢(shì)很弱，但長(zhǎng)時(shí)間大幅度下跌卻孕育了后期大幅上漲的機(jī)會(huì)。股價(jià)在下跌時(shí)，趨勢(shì)非常單一，波動(dòng)重心始終保持著向下的走勢(shì)，這說明主力并沒有在下跌時(shí)入場(chǎng)建倉(cāng)，并且，在股價(jià)下跌時(shí)，成交量始終保持著非常低迷的狀態(tài)，下跌沒有引起任何資金的興趣，沒有資金入場(chǎng)操作，便不會(huì)有上漲的機(jī)會(huì)。

圖13-29

經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間的下跌，已經(jīng)有了超過50%的跌幅，如此大的跌幅意味著后期的上漲空間已經(jīng)完全打開。在股價(jià)越來越低時(shí)，投資者需密切留意股價(jià)的波動(dòng)，一旦發(fā)現(xiàn)底部信號(hào)或是資金入場(chǎng)操作就應(yīng)當(dāng)及時(shí)買入。從圖中我們可以看到，2008年10月15～16日連續(xù)二根放量漲停陽線，使得股價(jià)形成典型V型反轉(zhuǎn)走勢(shì)，成交量也隨之出現(xiàn)密集放大，在低位放大的成交量是主力機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)建倉(cāng)的重要標(biāo)志，特別是成交屬于首次放量時(shí)，股價(jià)后期上漲的概率極大。莊家入場(chǎng)操作的目的是為了贏利，當(dāng)資金入場(chǎng)后，后期往往會(huì)出現(xiàn)不同程度的上漲。成交量在低位放得越大，后期的漲幅就越高。

首次放量出現(xiàn)后，成交量便在股價(jià)上漲的促進(jìn)下越來越大，股價(jià)越是上漲，入場(chǎng)操作的資金就越多，入場(chǎng)資金越多，越能夠推動(dòng)股價(jià)快速上漲，一旦量?jī)r(jià)配合形成了良性循環(huán)就是最好的贏利時(shí)機(jī)。

（四）上升縮量買點(diǎn)

股票處于上升行情的初期階段，上升時(shí)間還不長(zhǎng)，漲幅也還不大，這時(shí)股價(jià)作回調(diào)整理且成交量呈萎縮態(tài)勢(shì)。這種情況預(yù)示著即將開始新一輪上升行情。上升行情開始時(shí)，回調(diào)整理屬于主力拉升前的洗盤行為，這樣做的目的是清除浮動(dòng)籌碼，以便順利進(jìn)入拉升階段。上升階段回調(diào)縮量的幅度大小可以表明市場(chǎng)惜售的程度大小和浮動(dòng)籌碼被清理的程度大小。成交量萎縮越嚴(yán)重表明回調(diào)越充分，重回升勢(shì)的條件越成熟。掌握了這種技術(shù)特性，投資者便可以在上升途中的縮量區(qū)買入，縮量出現(xiàn)限制了主力出貨，股價(jià)此時(shí)的波動(dòng)絕對(duì)安全，縮量調(diào)整的低點(diǎn)對(duì)于投資者來講是錯(cuò)過底部區(qū)域買點(diǎn)后最好的介入時(shí)機(jī)。

圖13-30

在上漲中途縮量區(qū)買入，要求股價(jià)必須保持上升趨勢(shì)，如果上升趨勢(shì)不明確，縮量下跌的概率是很大的。只有當(dāng)上升趨勢(shì)保持完美時(shí)，出現(xiàn)縮量才能成為買點(diǎn)。例如中國(guó)醫(yī)藥（600056）2008年11月至2009年6月的走勢(shì)（如圖13-30）。中國(guó)醫(yī)藥的股價(jià)在2008年11月見底后展開了持續(xù)性上漲，股價(jià)在上漲的過程中，上漲趨勢(shì)非常單一，上升形態(tài)簡(jiǎn)單的個(gè)股操作起來非常輕松，只要趨勢(shì)沒有發(fā)生改變，投資者就要一路持股。

從圖中我們可以看到，股價(jià)上漲中途出現(xiàn)多次調(diào)整走勢(shì)，雖然調(diào)整的位置各不相同，但這些調(diào)整走勢(shì)都有著較大的共性。首先，雖然股價(jià)出現(xiàn)了短線下跌，但其上升趨勢(shì)依然保持著良好的形態(tài)；其次，在短線下跌時(shí)，成交量出現(xiàn)了明顯萎縮。成交量減小說明主力難以出貨，并且縮量前成交量也沒有明顯放大，顯然沒有新增資金入場(chǎng)搶盤，只要場(chǎng)內(nèi)主力沒有在當(dāng)前位置出貨，后期必然還會(huì)有上漲走勢(shì)出現(xiàn)。

在股價(jià)上漲途中，出現(xiàn)了多次縮量現(xiàn)象，這些縮量區(qū)就是最佳盤中買點(diǎn)，只要在縮量低點(diǎn)進(jìn)行操作，便可以輕松把握后期持續(xù)上漲帶來的巨大贏利空間。

中國(guó)醫(yī)藥在上升趨勢(shì)中多次出現(xiàn)縮量回調(diào)買點(diǎn)，震蕩洗籌結(jié)束后仍將持續(xù)走強(qiáng)。

（五）首次放量買點(diǎn)

主力的資金在操作短線強(qiáng)勢(shì)股的時(shí)候，其操盤行為往往是一氣呵成的，資金一旦進(jìn)入便會(huì)快速推高股價(jià)，上漲過程中漲停大陽線連續(xù)出現(xiàn)，一旦漲停到位便會(huì)迅速出貨。正是由于資金操作的頻率非?？?，因此投資者在進(jìn)行操作時(shí)對(duì)買點(diǎn)的選擇一定要準(zhǔn)確及時(shí)。雖然資金介入的速度快，但由于主力的持倉(cāng)量非常大，所以還是會(huì)給投資者留下足夠的買入時(shí)間。主力的資金在建倉(cāng)的時(shí)候，數(shù)量往往也是很大的，因此在分時(shí)圖中總會(huì)形成明顯的放量跡象，投資者應(yīng)當(dāng)及時(shí)確立首次放量買點(diǎn)。

盤中首次放量買點(diǎn)多以密集放量的形式出現(xiàn)，成交量是新增資金入場(chǎng)的信號(hào)，當(dāng)成交量由萎縮轉(zhuǎn)變?yōu)槊芗糯蟮臅r(shí)候，這必然是主力資金在進(jìn)行建倉(cāng)操作。首次密集放量暴露了主力做多的決心，一旦某只個(gè)股出現(xiàn)了首次放量上漲走勢(shì)，股價(jià)必然會(huì)出現(xiàn)持續(xù)上漲。特別是個(gè)股出現(xiàn)漲停板時(shí)，投資者及時(shí)追漲便可以輕松把握持續(xù)上漲帶來的贏利機(jī)會(huì)。例如中國(guó)軟件（600536）2009年3月2日的走勢(shì)（如圖13-31）。中國(guó)軟件2009年2月末探明底部后展開了持續(xù)性上漲行情，初期成交量并沒有明顯放大，隨著股價(jià)上升趨勢(shì)越來越明確，大量資金紛紛入場(chǎng)，從而導(dǎo)致量能放大。低位放量出現(xiàn)，投資者一定要抱著有機(jī)會(huì)的態(tài)度進(jìn)行操作，只有在風(fēng)險(xiǎn)極小的情況下主力資金才會(huì)入場(chǎng)，此時(shí)的短線分時(shí)盤中放量意味著底部的到來。

主力資金入場(chǎng)操作具有持續(xù)性，一旦開始建倉(cāng)操作，后期將會(huì)長(zhǎng)時(shí)間進(jìn)行下去。正是在買盤不斷蜂擁入場(chǎng)的推動(dòng)下，股價(jià)才開始了快速上漲，做多決心極大的買盤促使股價(jià)收出了一根漲停大陽線。

圖13-31

在上升趨勢(shì)明確后，股價(jià)出現(xiàn)如此強(qiáng)勁的上漲走勢(shì)，暴露了主力的操作意圖，后期主力會(huì)以更快的速度拉高股價(jià)?？焖偕蠞q要求投資者必須以更快的速度入場(chǎng)，一旦股價(jià)在盤中牢牢封死在漲停，投資者這一天便沒有買入機(jī)會(huì)了。

從圖13-31中我們可以看到，中國(guó)軟件上升趨勢(shì)中的第一個(gè)漲停板出現(xiàn)后，股價(jià)隨即展開了漲停表演，持續(xù)的漲停走勢(shì)給投資者帶來了極好的贏利機(jī)會(huì)。漲停板的連續(xù)出現(xiàn)，必然是主力積極運(yùn)作的結(jié)果，沒有主力資金的推動(dòng)，不可能出現(xiàn)漲停大陽線。

在主力大力度做多時(shí)，投資者想要實(shí)現(xiàn)贏利只有緊隨主力的步伐，在首次漲停將要形成時(shí)積極地買入。

（六）高位放量賣點(diǎn)

在上升行情的末期，經(jīng)歷了較長(zhǎng)周期的上漲之后，突然在高位加速上漲，同時(shí)伴隨著成交量的急劇放大，這是一輪上升行情結(jié)束的征兆，應(yīng)果斷出局觀望。之所以說高位上漲并放出大量是賣出信號(hào)，這主要是由主力的操作特點(diǎn)所決定的。一般而言，中長(zhǎng)線個(gè)股的頂部成交量往往會(huì)在高位形成密集性放大，在股價(jià)上漲到高位后，會(huì)形成放量滯漲的走勢(shì)。成交量密集放大不能再推動(dòng)股價(jià)上漲，這說明場(chǎng)內(nèi)資金開始紛紛出貨，拋盤數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于買盤數(shù)量，股價(jià)上升趨勢(shì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)。

上升行情的高位是從本輪行情的啟動(dòng)點(diǎn)計(jì)算的，如果同時(shí)滿足高位升幅和高位巨量特征則表明中長(zhǎng)期頂部區(qū)域出現(xiàn)，投資者應(yīng)及時(shí)出局。例如三愛富（600636）2008年1月的走勢(shì)（如圖13-32）。三愛富經(jīng)過持續(xù)上漲后，主力開始在高位出貨，雖然股價(jià)在高位區(qū)間出現(xiàn)過一次超規(guī)模放量，但主力并不能在一天內(nèi)就完成所有的出貨。如果這種量能出現(xiàn)在短線個(gè)股上，頂部馬上會(huì)隨之出現(xiàn)。股價(jià)波動(dòng)是中線性質(zhì)，雖然成交出現(xiàn)了單日的巨量，主力并不能全身而退。

圖13-32

主力的持倉(cāng)量越大，股價(jià)在高位震蕩的時(shí)間越長(zhǎng)。通過長(zhǎng)時(shí)間震蕩，積累起來的成交量越大，主力出貨的效果才越好。在高位震蕩時(shí)，雖然主力在不斷地出貨，但高點(diǎn)依然還會(huì)出現(xiàn)，莊家必須制造各種假象吸引投資者入場(chǎng)，雖然成交量放大，股價(jià)并不會(huì)像短線個(gè)股一樣出現(xiàn)快速下跌。中線個(gè)股的賣點(diǎn)往往是一個(gè)區(qū)間，并不像短線個(gè)股是一個(gè)點(diǎn)，投資者在成交出現(xiàn)高位放量時(shí)，可以擇高點(diǎn)分批出貨，一定要記住，一旦股價(jià)明顯走弱，就要清倉(cāng)出局。

（七）高位縮量賣點(diǎn)

通過成交量的變化可以輕易判斷出莊家的操作意圖，不僅可以從成交量的變化中找到莊家的建倉(cāng)成本，還可以通過成交量的變化找到股價(jià)的買點(diǎn)，甚至從成交量的變化中找到賣點(diǎn)。利用成交量進(jìn)行賣點(diǎn)判斷，與莊家的操作規(guī)律有關(guān)，當(dāng)股價(jià)上漲到高位后，出現(xiàn)了價(jià)增量縮的價(jià)量背離預(yù)示著股價(jià)即將出現(xiàn)頂部反轉(zhuǎn)，這往往向投資者表明，當(dāng)前價(jià)位很難得到市場(chǎng)的認(rèn)同，賣空將迅速出現(xiàn)。量?jī)r(jià)背離進(jìn)一步表明當(dāng)前的量?jī)r(jià)關(guān)系與之前的量?jī)r(jià)關(guān)系發(fā)生了改變，一般量?jī)r(jià)背離會(huì)產(chǎn)生一種新的趨勢(shì)，也可能只是上升趨勢(shì)的調(diào)整或下跌趨勢(shì)的反彈。

當(dāng)出現(xiàn)高位價(jià)漲量縮的價(jià)量背離時(shí)，穩(wěn)健的做法是離場(chǎng)觀望，其理由是：股價(jià)的上漲需要成交量的配合，這里面包含主力機(jī)構(gòu)推高股價(jià)動(dòng)力和市場(chǎng)普遍看好后市的助漲動(dòng)力。上漲動(dòng)力不足意味著該股一種動(dòng)力或兩種動(dòng)力都不足，股價(jià)將不可避免地出現(xiàn)回落或反轉(zhuǎn)。搶在行情反轉(zhuǎn)之前出局，可以保存前期結(jié)果，避免損失。例如新安股份（600596）2008年2月中旬左右走出的高位價(jià)漲量縮行情（如圖13-33）。該股從2007年9月初開始從底部啟動(dòng)，在經(jīng)歷了一段股價(jià)放量上漲的上升行情之后。在2008年1月底股價(jià)上沖到90元附近的高位，并創(chuàng)出新高?？墒?，此時(shí)，成交量并沒有隨著股價(jià)上漲而放大，而是出現(xiàn)嚴(yán)重高位價(jià)漲量縮的態(tài)勢(shì)，此區(qū)域應(yīng)果斷地拋出股票，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。果然該股在80～90元的高價(jià)區(qū)盤整近兩月后，就開始反轉(zhuǎn)下跌，跌幅驚人。

圖13-33

（八）反彈放量賣點(diǎn)

在個(gè)股下跌的趨勢(shì)中，也會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)放量的現(xiàn)象，但是，下跌趨勢(shì)中的放量并不像上漲途中的放量那樣密集且持續(xù)，而且下跌過程中的放量陽線還很容易引發(fā)新一輪下跌的出現(xiàn)。下跌過程中操作的資金多為游資，它們的特點(diǎn)就是短線快進(jìn)快出，只需要5～10天便可以完成一輪短線反彈行情的操作，資金運(yùn)作速度非?？臁Ｊ艿剿鼈冸x場(chǎng)的干擾，成交量也隨之放大，很難改變大的下降趨勢(shì)，所以，在量能持續(xù)萎縮的區(qū)間內(nèi)如出現(xiàn)首次單日大量陽線，投資者可謹(jǐn)慎看多。

在下跌的趨勢(shì)中，個(gè)股的成交量長(zhǎng)時(shí)間保持著萎縮的狀態(tài)，這說明資金始終沒有進(jìn)行建倉(cāng)操作。資金不入場(chǎng)，投資者就不能過于積極地入場(chǎng)搶反彈。此階段量能的萎縮也不會(huì)是非常標(biāo)準(zhǔn)的，總是會(huì)出現(xiàn)突發(fā)性的單日放量現(xiàn)象，這種突發(fā)的單日放量陽線極具誘惑力，稍有不慎就會(huì)掉進(jìn)主力布下的陷阱。面對(duì)單日放量陽線，要保持好的心態(tài)，仔細(xì)研判單日放量資金性質(zhì)，成交量后期是否還會(huì)繼續(xù)放大，若第二天出現(xiàn)縮量就可以證明放量是虛假信號(hào)。例如中國(guó)國(guó)航（601111） 2008年4月22日至5月5日的走勢(shì)（如圖13-34）。中國(guó)國(guó)航在下跌過程中，成交量始終處于低迷狀態(tài)，這說明沒有資金介入操作，經(jīng)過階段性無抵抗下跌后，股價(jià)于2008年4月22日成交量首次出現(xiàn)了放大現(xiàn)象，這種量?jī)r(jià)配合說明有資金開始入場(chǎng)操作。雖然成交量出現(xiàn)了放大跡象，但由于無法確認(rèn)后期量能是否能進(jìn)一步放大，出現(xiàn)首次低點(diǎn)放量后，并不需要馬上急于入場(chǎng)。

圖13-34

從圖13-34中可以看到，首次低點(diǎn)放量后，次日再次大幅上漲，同時(shí)成交量隨著股價(jià)的上漲隨之增大，此時(shí)量能變化符合連續(xù)放量的技術(shù)要求，投資者應(yīng)果斷介入追漲。在下跌的反彈初期，成交量并沒有出現(xiàn)大幅放大跡象，而在反彈的高點(diǎn)出現(xiàn)了同期單日巨量，結(jié)合股價(jià)所處的位置可以確定資金的操作性質(zhì)為逢高減倉(cāng)，此時(shí)量能的高點(diǎn)也便成為反彈出局的賣點(diǎn)，投資者應(yīng)及時(shí)獲利了結(jié)。

五、缺口實(shí)戰(zhàn)技巧

（一）底部島型買點(diǎn)

底部島型突破買點(diǎn)是指股價(jià)經(jīng)過一段周期的深跌后，在低價(jià)區(qū)域再次破位下行，形成空頭“竭盡性”缺口，隨后，股價(jià)在缺口下方進(jìn)行低位震蕩蓄勢(shì)，終于，股價(jià)在接近前期缺口的位置向上跳空走出大陽線，形成底部突破缺口。底部島型突破在K線圖形表現(xiàn)為同一價(jià)位附近出現(xiàn)兩個(gè)缺口，而且這兩個(gè)缺口的方向相反，發(fā)生的時(shí)間間隔不長(zhǎng)。底部島型突破買點(diǎn)通常會(huì)伴隨著很大的成交量，如果成交量很小，這個(gè)底部島型圖形就很難成立。底部突破缺口是趨勢(shì)發(fā)生重要轉(zhuǎn)折的信號(hào)，其引發(fā)的上漲力度是非常強(qiáng)烈的，往往會(huì)形成幅度較大的上漲行情。例如，2008年9月到2009年2月，華夏建通（600149）日K線走勢(shì)圖就是一種典型的底部島型突破缺口買點(diǎn)形態(tài)（如圖13-35），在10月10日形成向下跳空缺口，而11月13日又形成向上跳空缺口，兩個(gè)缺口在同一價(jià)位附近，這一島型反轉(zhuǎn)缺口引發(fā)了較大的上升行情。

圖13-35

（二）強(qiáng)勢(shì)突破買點(diǎn)

底部強(qiáng)勢(shì)突破買點(diǎn)是一種強(qiáng)烈的底部反轉(zhuǎn)信號(hào)，說明股價(jià)的下跌趨勢(shì)已經(jīng)被徹底扭轉(zhuǎn)，此區(qū)域應(yīng)果斷分批介入。這種K線組合形態(tài)與底部島型突破買點(diǎn)有相似之處，很多投資者在運(yùn)用底部島型突破買點(diǎn)時(shí)往往拘泥于技術(shù)形態(tài)上的規(guī)則，從而貽誤戰(zhàn)機(jī)，錯(cuò)失抄底的良機(jī)。由于在實(shí)際的行情演變過程中出現(xiàn)這種標(biāo)準(zhǔn)形態(tài)的次數(shù)比較少，導(dǎo)致底部島型突破買點(diǎn)的實(shí)際應(yīng)用價(jià)值大幅降低。而底部強(qiáng)勢(shì)突破買點(diǎn)則保留了其真正實(shí)用的部分，降低過分依賴于技術(shù)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，從而提高了實(shí)際使用效果。在技術(shù)要求方面，底部強(qiáng)勢(shì)突破買點(diǎn)與底部島型突破買點(diǎn)的最大區(qū)別之處在于前者不要求兩個(gè)缺口處于同一水平位置，兩個(gè)缺口之間允許有一定限度的高低落差。一般來說，兩個(gè)缺口之間的股價(jià)波動(dòng)以低位盤旋形式出現(xiàn)是較為理想的，如果該區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)一些震蕩走勢(shì)，但幅度不大，也不影響該形態(tài)的成立。例如，2008年10月到2009年5月，力諾太陽（600885）日K線走勢(shì)圖就是一種典型的底部強(qiáng)勢(shì)突破買點(diǎn)形態(tài)（如圖13-36）。在2008年10月27日形成向下跳空缺口，而2008年11月10日又形成向上跳空缺口，兩個(gè)缺口不在同一價(jià)位附近，但出現(xiàn)向下跳空缺口時(shí)不需要放量配合，而出現(xiàn)向上跳空缺口時(shí)則有量能配合。該股走勢(shì)完全符合底部強(qiáng)勢(shì)突破買點(diǎn)技術(shù)要求，這一底部強(qiáng)勢(shì)突破缺口引發(fā)了后市較大幅度的上升行情。該股在2009年2月至3月的走勢(shì)中再次出現(xiàn)底部強(qiáng)勢(shì)突破買點(diǎn)，2009年2月27日形成向下跳空缺口，并于2009 年3月27日形成另一個(gè)向上跳空缺口，底部強(qiáng)勢(shì)突破缺口后，股價(jià)大幅走高。

圖13-36

（三）上升突破買點(diǎn)

上升突破買點(diǎn)是指股價(jià)連續(xù)兩天或兩天以上留下向上跳空缺口，如果是上升過程中出現(xiàn)連續(xù)跳空缺口，則表明大盤或個(gè)股正處于加速上漲階段，是一輪行情中的主升浪，上升缺口空檔越大，信號(hào)就越強(qiáng)；成交量越大，日后股價(jià)上升的潛力就越大。持續(xù)上升缺口形成后，如幾天內(nèi)不被封閉，說明趨勢(shì)處于加速狀態(tài)，股價(jià)將會(huì)形成一路攀升走勢(shì)。投資者要把握這種難得的機(jī)會(huì)，在上漲途中要堅(jiān)定持股信心，不要匆忙獲利了結(jié)。但是，這種加速上升對(duì)做多動(dòng)能是極大的消耗，一旦上升缺口被封閉，它對(duì)股價(jià)支持作用就會(huì)完全消失，反而對(duì)股價(jià)下滑起助跌作用。所以，當(dāng)出現(xiàn)連續(xù)缺口后，上漲行情一旦趨緩，投資者需要果斷賣出。例如，2009年2月到4月，浪潮軟件（600756）日K線走勢(shì)圖就是一種典型的上升突破買點(diǎn)形態(tài)（如圖13-37）。在2009年4月3日形成第一個(gè)向上漲停跳空缺口后，該股在成交量配合下一路跳空漲停，強(qiáng)勢(shì)特征極其明顯，該股走勢(shì)完全符合上升突破買點(diǎn)技術(shù)要求，上升突破買點(diǎn)是最為突出的短線贏利模式。

（四）頂部島型賣點(diǎn)

頂部島型突破賣點(diǎn)是指股價(jià)經(jīng)過一段周期的漲升后，出現(xiàn)跳空上漲行情，隨后股價(jià)觸頂回落（一般為竭盡性缺口），就在缺口上方一帶橫盤整理，隨后股價(jià)逐漸走軟。終于，股價(jià)在接近前期缺口的位置向下跳空走出大陰線，形成頂部突破缺口賣點(diǎn)形態(tài)。頂部島型突破在日K線圖形表現(xiàn)為同一價(jià)位附近出現(xiàn)兩個(gè)缺口，而且這兩個(gè)缺口的方向相反，發(fā)生的時(shí)間間隔不長(zhǎng)。該形態(tài)是強(qiáng)烈的見頂信號(hào)，股價(jià)也將以向下滑落為主，跌幅往往很大，操作上應(yīng)在向下突破缺口處果斷離場(chǎng)觀望。例如，2007年10月到2008年9月，獅頭股份（600539）日K線走勢(shì)圖就是一種典型的頂部島型突破賣點(diǎn)形態(tài)（如圖13-38），在2008年1月2日形成向上跳空缺口，而2008年1月22日又形成向下跳空缺口，兩個(gè)缺口在同一價(jià)位附近，這一島型反轉(zhuǎn)缺口引發(fā)了較大的下跌行情。該股在2008年5月至6月的走勢(shì)中再次出現(xiàn)一個(gè)高位頂部島型賣點(diǎn)，2008年5月13日形成向上跳空缺口，并于2008年6月10日形成另一個(gè)向下跳空缺口，頂部島型賣點(diǎn)出現(xiàn)后，股價(jià)大幅下跌。

圖13-37

（五）下降突破賣點(diǎn)

下降突破賣點(diǎn)是指股價(jià)連續(xù)兩天或兩天以上留下向下跳空缺口，如果是下降趨勢(shì)中出現(xiàn)連續(xù)跳空缺口，則表明大盤或個(gè)股正處于加速下跌狀態(tài)，此階段形成下降突破賣點(diǎn)形態(tài)。下跌缺口空檔越大，信號(hào)就越強(qiáng)；成交量越大，股價(jià)下跌的動(dòng)力就越大。持續(xù)下降缺口形成后，如幾天內(nèi)不被封閉，說明趨勢(shì)處于加速狀態(tài)，股價(jià)將會(huì)一路走低。而下降趨勢(shì)中的連續(xù)缺口則需要區(qū)別對(duì)待，如果連續(xù)性下降缺口是出現(xiàn)在大盤指數(shù)方面，情況又另當(dāng)別論，因?yàn)楣墒姓w的跳水式下跌是一種非理性的現(xiàn)象，這種跌勢(shì)的持續(xù)時(shí)間不可能太長(zhǎng)，而且非理性暴跌極易引發(fā)強(qiáng)勁的反彈或反轉(zhuǎn)行情，所以，當(dāng)遇到大盤出現(xiàn)連續(xù)性下跌缺口時(shí)，投資者需要勇于建倉(cāng)、敢于買進(jìn)。

圖13-38

下降突破賣點(diǎn)形態(tài)比較容易出現(xiàn)在因?yàn)橘Y金鏈斷裂而跳水的莊股以及遭遇重大利空或即將退市的T類股中，如果遇到這類在重大實(shí)質(zhì)性利空作用推動(dòng)下出現(xiàn)的連續(xù)下跌跳空缺口，投資者千萬不能貪圖股價(jià)的便宜而貿(mào)然買進(jìn)，否則將陷入長(zhǎng)期無法解套的境地中。下降突破賣點(diǎn)是最強(qiáng)烈的下跌趨勢(shì)信號(hào)，操作上應(yīng)在向下突破缺口處果斷離場(chǎng)觀望。例如，2008年7月到11月，中體產(chǎn)業(yè)（600158）日K線走勢(shì)圖就是一種典型的下降突破賣點(diǎn)形態(tài)（如圖13-39）。在2008年8月11日形成第一個(gè)向下跌停跳空缺口出現(xiàn)后，該股一路跳空跌停，弱勢(shì)特征極其明顯。

圖13-39