第一章　什么是莊家——明了概念，看透本質(zhì)

第一節(jié)　莊家概述

“莊家”這個概念是從賭博中引進的，多是指那些具備通吃通賠的資金量并與眾人賭博者。賭博中的莊家與股市中的莊家最大的共同點就是：莊家贏的概率遠大于輸?shù)母怕?。這主要是由于莊家與眾人處在不同的地位。本章中我們將會詳細了解莊家的方方面面，讓讀者從各角度對莊家有一個更深刻的認識。

賭場中的莊家和股市中的莊家還是有些不同的，賭場中的莊家根據(jù)不同的游戲玩法有不同的含義，有的莊家只是抽成；有的莊家則是左右賭博局面，因而勝的幾率比玩家大得多。股市中的莊家屬于股東的一分子，但是他持有的股票的量要大得多，也就是他的籌碼要多，所以基本上可以控制某一只股票。一般來說，莊家為完全控盤某只個股一般要持有50%以上的流通股數(shù)量，但有時莊家控盤量不一定達到50%，一般10%～30%即可控盤，這要結(jié)合具體情況來分析。

莊家并沒有人們想象得那么神秘，他們的真實身份可以是政府官員、國企干部、證管辦人員、銀行人士、券商老總或者資產(chǎn)管理人員、中經(jīng)開職員、期貨大戶、上市公司高管、集中的大戶群等。莊家的資金，有融來的資金；有操盤手私下募來的資金等，只要他們有足夠的資金并且以控盤一只股票來進行獲利，都可以稱之為股市中的莊家。

所以說，無論賭場中的莊家還是股市中的莊家，其最終目的都是獲利，而莊家所獲之利則來自于散戶的虧損。因此，了解莊家的行動、莊家的操盤手法成為散戶在股市中生存下去的關鍵。如果為股市中的莊家下一個較為明確的定義，我們可以把莊家看做是通過在二級市場中買入大量流通籌碼，進而達到可以對股價走勢進行控制的能力，并且最終以炒高股價獲利出局為目的的證券市場中的強大資金實力者。

第二節(jié)　莊家與散戶的角色對比

股市交易以最直接的買與賣的交易形式呈現(xiàn)在每一位投資者面前，在這看似簡單的交投背后實則隱藏著豐富的內(nèi)容。而這豐富的內(nèi)容中最讓人感慨的就是股市歷史既是一個讓大多數(shù)散戶虧損割肉出局的血淚史，又是一個成就極少數(shù)莊家財富暴漲的輝煌史。兩種極端形式相互呼應，共同演繹了一幕幕的悲喜劇。毫無疑問，從莊家的角度來看，股市是一個造錢機器，而從大多數(shù)散戶的角度來說，進入股市則往往意味著噩夢的開始。下面我們來分別看一下，莊家與散戶在股市中究竟都扮演了哪些角色。

一、莊家的股市角色

莊家在股市中扮演著主宰者、操縱者和掠奪者的角色。

三個要素決定了莊家之所以能成為股市的主宰者。第一個要素是：莊家的本性。莊家在對個股進行炒作前后會進行周密的布局，并且對上市公司未來的情況及相關行業(yè)的政策消息有極強的前瞻性，而且莊家很有可能通過輿論的欺騙來達到自己需要的效果，綜上特征都奠定了莊家作為股市主宰者的角色。第二個要素是：莊家控盤能力。炒作股票的過程不同于一般買賣交易，它既是一種莊家與散戶的智力較量，也是一種操作能力的體現(xiàn)。股市是理性與智慧的競局，所謂莊家的能力主要是指莊家的投資分析能力、運作能力以及決策能力。莊家因受過良好的訓練，有著嚴格的操作紀律，使用散戶真假難辨的操盤手法，這些共同決定了散戶往往處于被動挨打的局面。第三個要素是：莊家資金數(shù)量與投資數(shù)額的集中性。要想在很大程度上控制股價的走勢，手中沒有足夠的籌碼是沒有發(fā)言權的，對股市或稱個股的控制能力取決于兩點：一是投資數(shù)額的多與少，二是投資者的集中性與分散性。中小投資者在股市中的投資數(shù)額是巨大的，但是卻分散得像一盤散沙一樣沒有黏合力。莊家投資數(shù)量也是巨大的，但是卻是統(tǒng)一行動并可供集中調(diào)動和使用的。合力的作用巨大，因此莊家的控盤力度要遠強于沒有形成合力的中小投資者。

操縱市場行為是指參與市場交易的機構、大戶為了牟取暴利，違反國家有關證券交易規(guī)定和交易所的交易規(guī)則，違背股票市場公開、公平、公正的原則。單獨或合謀使用不正當手段擾亂市場秩序的行為。操縱市場者主要是利用其在資金、信息等方面的優(yōu)勢，大量建倉，從而操縱市場價格，牟取暴利。股市中操縱股價屬于違法行為，但莊家總能通過合理的變通來避開監(jiān)管部門的監(jiān)察。中國證監(jiān)會具有領導監(jiān)督職能，可謂中國股票市場的主宰者，但是它并不是中國股市的實際操縱者，它沒有能力和辦法直接控制股票的漲跌，中國股市的實質(zhì)操縱者是莊家機構群體。莊家作為個股的操縱者主要表現(xiàn)在對坐莊股票漲落趨向的謀劃和控制上，并且有組織、有計劃、有目的地按照莊家意愿和意圖制造前景、制造規(guī)律和制造陷阱，從而最終達到獲利出局的終極目的。

我們說莊家是股市的掠奪者，主要是因為莊家具有貪婪性、瘋狂性和欺騙性。雖然所有的游戲參與者都是以獲勝為目的，但是股市的游戲規(guī)則卻明顯不同于其他的游戲規(guī)則。一盤象棋博弈，下棋的雙方可以在一種公開、公平、公正的情況下進行競局，其過程中沒有虛假和欺騙行為，是一種純粹的技術與智力的角逐，而且雙方都可以在智力較量中獲得滿足，贏方有成就感，而輸方也學到更多的知識。而股市博弈與此相比則有著本質(zhì)的差異。雖然莊家與散戶雙方參加競局的目的是一樣的，都想贏，但是競局的方式、方法和手段卻截然不同。莊家可以通過制造虛假、欺騙的交易行為用以迷惑散戶，而散戶卻往往局限于自身的經(jīng)驗和知識卻難以識破騙局而處于被動局面，而且即使一部分散戶偶爾識破騙局也無損于莊家，因為莊家可以繼續(xù)制造騙局，直到大多數(shù)散戶入套為止。所以說，莊家與散戶的競局是不公開、不公平、不公正的。從這個角度說，莊家更是一個無所不能的掠奪者。

二、散戶的股市角色

散戶即指股市中的中小投資者。散戶在股市中扮演著運氣投機者、盲目投資者、情緒失控者的角色。

所謂的運氣是什么呢？比如說你突然中了大獎或者撿到了一筆錢，這是運氣。但是運氣只是偶然的，你得到了運氣，千萬不能把它當真。當你得到第一只兔子的時候，你一定不要期望第二只兔子會過來。有時候，運氣還會出現(xiàn)，但如果不加上你的努力，就會出問題。對于運氣，我們可認為是一種概率極小的偶然事件，雖然不具有共性和普遍性特征，然而卻是客觀存在的事實。在生活中，我們可以相信有運氣，但是運氣一直是建立在你自己努力的前提之上的。

在股市中靠運氣進行交易，是否有獲利的可能呢？答案是肯定的。在你買進一只個股后，股價變動只有兩種方式，要么上升；要么下降。按理說，如果隨便買的話，理論上應該有50%的可能性為獲利出局，但是中小投資者的獲勝概率要遠小于50%，這一方面是因為很少有散戶會隨便買進一只股票，另一方面莊家會布局讓散戶進，正是因為莊家的獲勝概率要遠大于50%，一般能達到90%左右，而莊家的盈利又只能建立在散戶的虧損上，所以散戶的獲勝幾率相對來說是很小的。

中小投資者在進入股市時的思維方式也決定了其成功取決于“運氣”的成分較大，因為其思維上總是隱現(xiàn)著賭博式、抽彩票式的運氣陰影，而且往往帶著急功近利的想法，時常有憑運氣撞大運的思維方式。正是由于這種思維方式的錯誤、心理的不安分等因素的影響，很多散戶都可以歸結(jié)于運氣投機者。

為什么說中小戶投資者大多數(shù)是股市的盲目操作者呢？俗話說，“知己知彼，百戰(zhàn)不殆”。而散戶在介入一只個股的時候，卻往往都是很輕率的，并沒有充足的理由，更談不上對于其博弈對手——莊家的了解程度如何。而莊家則恰好相反。莊家對自己和散戶的情況都做到了胸中有數(shù)，而且對于要進行炒作的個股也有充分的了解。這種不利局面的存在，一方面是由于莊家把操作個股當成是一種職業(yè)來對待，而散戶則是完全業(yè)余的。試想一下，一個對自己職業(yè)有著充足知識和技術的專業(yè)人士在做起自己的工作時當然要遠強于那些外行人士。在這種不利的競局中，中小投資者多屬于沒有投資理念、沒有投資技術，有的或許只是“勇氣”——敢于追漲殺跌，膽大敢為是一些投資者的共性。散戶的盲目操作也根源于有聽取股評、消息進行買賣交易的習慣，當輿論為一只股票營造一個利多氛圍時，散戶往往不顧股價的高位風險，盲目殺入，以求股價再上一層，而結(jié)果卻往往事與愿違。

情緒失控也是散戶在股市中的一個重要特點。與莊家能嚴格遵守操作紀律不同，散戶的操作更多地取決于股價在最近的漲跌。股價的波動直接與其賬面的盈虧相關，因而牽動著投資者的神經(jīng)，而在對一只個股未來長期走勢沒有把握的情況下，試問，又有誰能做到“手中持股，心中無股”的境界呢？如果說莊家因為可以控盤一只個股可以無視股價短期的大幅波動做到胸中有數(shù)的話，那散戶因為對個股走勢難以把握，往往會因短期賬面的快速變化而做出不理智的決定，其最大的表現(xiàn)就是散戶更喜歡追漲殺跌，這種由于情緒影響而帶來的不理智決定也正好可以被別有用心的莊家加以利用，達到為己獲利的目的。

第三節(jié)　莊家的“杰作”

“一部莊家史，多少散戶淚?！睆哪撤N角度來說，中國證券市場17年的發(fā)展歷程也是一部莊家的成長史與發(fā)展史。在2001年中期以后長達4年多的熊市中，大批的莊家轟然倒下，市場的游戲規(guī)則逐步由資金推動過渡到價值驅(qū)動。不過，隨著市場步入牛市，這些掌控著巨額資金的大鱷們正在卷土重來。就目前的市場情況來說，我們?nèi)钥梢钥吹胶芏啾粣撼吹膫€股。比如最近借“核高基”這個題材，莊家便上演了一出“鬧戲”：浪潮軟件在10天之內(nèi)上演了九次漲停好戲，這恐怕也是中國股市歷史中可圈可點的典型莊家炒作的案例。

中國第一次莊家大兵團作戰(zhàn)，并永垂股史的戰(zhàn)役是：深圳大戶聯(lián)手炒上海股票。1990年6月，深圳股票熱潮愈演愈烈，上海卻是“這里的黎明靜悄悄”。深圳一群眼光獨到的大戶，聯(lián)手攜巨資3000萬元奔襲上海，大肆購買股票，把上海股價炒得飛起來。這一戰(zhàn)役之后，莊家活動正式踏入交易所的大雅之堂，不再是街頭莊家了。從此，莊家也正式登上中國股市這個歷史舞臺，成為千百萬股民仰視的對象，成為影響股市的一支重要力量。中國股市的莊家們，導演了不少驚世駭俗的杰作：把愛使股票市盈率炒到高達1550倍，令所有專家瞠目結(jié)舌；2007年借印花稅上調(diào)利空消息把形同廢紙的鹽湖鉀肥認沽權證，在短短幾日內(nèi)從2元多直炒到20多元。

下面我們看幾個因莊家炒作手法過于惡劣而被證監(jiān)會查處并曝光的案例：

【案例一】中科創(chuàng)業(yè)

2001年元旦前后，以中科創(chuàng)業(yè)（原名“康達爾”）為首的“中科系”股票突然連續(xù)跌停，有的更是連續(xù)十個跌停。1月中旬，中國證監(jiān)會對中科創(chuàng)業(yè)股票價格操縱立案調(diào)查。經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，有莊家將股票炒高后再質(zhì)押給銀行、證券公司獲得貸款，融資額近50億元，通過滾動操作，將中科創(chuàng)業(yè)的股價從1998年初的10元推高到2000年末的最高價162元（復權后），漲幅達到1500%。后因莊家內(nèi)部發(fā)生內(nèi)訌，造成資金斷鏈，股價連續(xù)9個跌停，一瀉千里。中科創(chuàng)業(yè)成為我國證券市場中第一個股價泡沫破滅的典型案例。

【案例二】億安科技

2001年4月，中國中百投資顧問有限公司、廣東百源投資顧問有限公司、廣東金易投資顧問有限公司等4家公司通過市場操縱，使億安科技股價從1999年10月25日到2000年2月17日，短短的70個交易日中，由26.01元幾乎馬不停蹄地一直上漲到了126.31元，漲幅高達486%，隨后便一路下跌。此案經(jīng)審查，對于上述四家公司沒收違法所得4.49億元，同時處以4.49億元罰款的處罰。兩項數(shù)額高達8.98億元，創(chuàng)下當時中國證券市場經(jīng)濟處罰之最。

【案例三】德隆系

2004年4月，在唐萬新等的決策和指揮下，截至14日，新疆德隆、德隆國際累計買入新疆屯河、合金投資、湘火炬A3只股票678億元。在操作過程中，共動用了24705個股東賬戶，通過采取連續(xù)買賣、自買自賣等方式，使上述“老三股”價格表現(xiàn)異常，長期居高不下，按照移動平均法計算共非法獲利98.61億元。在此期間，3只股票的最高持倉比例全部高達91.5%以上，自買自賣量占總交易量的最高比例全部在99.83%以上。

2006年4月，德隆總裁唐萬新因操縱證券交易價格罪，被判處有期徒刑3年，與其他罪名合并后判有期徒刑8年，并處罰金人民幣40萬元。另外，涉案公司因操縱證券交易價格罪，判處罰金各50億元，這是迄今證券市場額度最高的一次罰款。

第四節(jié)　我國股市已進入“無莊時代”了嗎？

問題：中國的股市目前是否進入了一個全新的時代——無莊時代？

隨著股權分置改革的實施，未來兩年內(nèi)中國的股票市場將逐步進入全流通時代。而且目前大機構、基金、券商、私募基金、險資、游資可以說是股市二級市場中的主導力量，他們緊跟政策導向、經(jīng)濟形勢，可以說是順勢而為，他們的操作手法少了莊家控盤的操縱股價這一特點，卻多了一種緊隨大勢的理智。最近一兩年內(nèi)，股票市場因為門檻低、操作簡單，可以說是吸引了一大批的新開戶者。這種開戶數(shù)的持續(xù)增長，是否標志著一個全新時代的來臨，即一個由機構主導大行情，由散戶推波助瀾的全新時代。全球經(jīng)濟一體化的步伐在加快，股市是經(jīng)濟的“晴雨表”，外國股市對國內(nèi)股市的影響力也正逐漸加強。隨著人們文化程度的逐步提高，人們在買賣股票時是否變得更理智了，不再盲目追漲殺跌了呢？隨著證券法的完善，證監(jiān)會對坐莊行為的大力打擊，莊家是否不敢再操縱股價了呢？

在這樣一種大背景下，原來的“莊家”這個歷史產(chǎn)物是否消失了？還是改頭換面以另一種形式出現(xiàn)在了大眾投資者面前？讓我們對以上幾點逐一分析，看一看目前的市場是否還有“莊家”存在的必要，或者目前的市場是否還能容許“莊家”的存在？

股權分置改革的實施雖然會使二級市場的流通股顯著增多，但是這并不意味著市場上的某些游資、大戶、投資公司等無法籌集到足夠的資金購買大量流通股從而充當莊家的角色。市場上存在著大量的小盤股、題材股、概念股，股票的暴利因素足以促使這些大資金入主坐莊，漁翁得利。

根據(jù)中國證監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)，目前機構所占市場份額已經(jīng)達到44%，如果加上未能列入統(tǒng)計的私募基金，則還將大大突破這個比例。機構手中持有大量的籌碼，雖然政府、大眾投資者都對機構寄予穩(wěn)定市場的厚望和期待，但這并不代表機構不會為了自身利益或相關人的利益而采取“莊家行為”。機構在這種行動中雖然沒有像以往莊家那樣明目張膽地對股價進行操縱，但在仔細分析之后，我們還是可以看到某些機構存在部分的坐莊行為。散戶開戶數(shù)的增長只是增加了一些股票的股東總戶數(shù)，并不足以影響到實質(zhì)性的籌碼集中度。在大多數(shù)股票的交易中，散戶仍然扮演著遲到一步、拉抬股價中出力的轎夫的角色，而真正左右股價走勢的主力仍然是那些控制大量籌碼者。所以說，機構（當然主要是基金、券商）持股集中度的提高以及開戶數(shù)的持續(xù)增長也不能誤認作“無莊時代”的標志。

至于說到股民素質(zhì)的提高，這可以從2007年那場大牛市中看個明白。在大盤披荊斬棘、突破向上的時候，無論是股評人士還是大眾股民，無不看好后市，“黃金十年”、“中國經(jīng)濟快速發(fā)展，進入資金市場分享中國經(jīng)濟成果”等一系列讓人眼暈的詞語打亂人們的思維、催化人們的情緒，然而后期的走勢印證了大眾投資者的素質(zhì)仍待提高?！扒f家”仍可利用股民的情緒、知識貧乏來獲利。

外國股市的冷暖的確會影響到國內(nèi)的股市，但這種影響出自外因，是一種時間跨度長、循序漸進的影響，并無礙某些手控籌碼的“莊家”操縱股價。

《證券法》的完善，證監(jiān)會對坐莊行為的打擊加強，只能讓莊家行為有所收斂，并不意味著莊家能徹底消亡，手持大量資金者，仍能通過各種方法來買進大量流通股票，從而操縱股價。

綜上分析，我們可以得出：目前的中國股市雖然大背景發(fā)生了很大改變，但并非進入一個“無莊時代”，并不影響某些大資金對股票進行一定程度的操縱獲利，雖然這種操縱較為隱蔽，但如果我們懂得方法仍可以抓住線索，按圖索驥，看出莊家行為，把握莊家意圖。

第五節(jié)　莊家的優(yōu)勢

莊家之所以能成為股市中的常勝將軍，是因為莊家具有很多“優(yōu)勢”，這些優(yōu)勢（或稱特點）體現(xiàn)出了莊家與散戶是截然不同的?！扒f家”和“主力”這兩個概念基本同義，主力是指持有大量二級市場流通股的股東，當主力以操縱股價為手段進而達到獲利出局的目的時，主力也就成為莊家。莊家之所以獲勝并不是偶然的，讓我們來系統(tǒng)地看一下莊家具備哪些得天獨厚的條件。

一、掌控大量資金

如果想完全或者部分控制一只股票的走勢，手中沒有足夠的流通籌碼是不行的。一般意義上的大戶是不會有這么多資金的，而散戶資金則相對來講更少。但是莊家若計劃控盤而沒有足夠的資金進行二級市場的吸籌是不行的。一般來說，莊家在運作股票的過程中，會將資金分成兩部分：一部分用于建倉；另一部分則是控制股價或拉升股價。這兩部分資金比例是成反比的，即用建倉的資金越多，那控制的股票籌碼也越多；那么維護股價或拉升股價時所使用的資金就會越少。而建倉資金如果較少，那市場仍有大量的“浮籌”存在，這些浮籌會對主力后期控制股價起到不小阻礙作用，因而主力拉升與維護股價所用到的資金便會增多。

二、具備優(yōu)越的消息渠道，走在市場的前頭

為什么一只股票在發(fā)布重大利好的前期，總能夠?qū)⒐蓛r收于漲停板之上呢？這一定是市場的大資金對利好消息的先知先覺，在利好到來之前先將股價抬上一個臺階，隨著利好消息的發(fā)布，或選擇借利好出貨或選擇繼續(xù)抬高股價。莊家的消息渠道可能來自上市公司的內(nèi)部人員、政府人員、高層人士等，總之，莊家有自己的內(nèi)部消息渠道。通過這種消息渠道，莊家可以選擇在上市公司發(fā)布消息前就提前行動，比如采取在利好發(fā)布前事先買進、利空發(fā)布前加緊出貨等策略達到獲利目的。

下面我們來看一個例子。圖1-1是哈投股份（600864）股價走勢圖。此股在2007年4月24日、25日、26日連續(xù)三日漲停并創(chuàng)出了該股的歷史新高，當時這種有些逆大市的強勢上漲讓人難以捉摸。隨后此股于2007年4月27日發(fā)布消息“公司因重要事項未公布，申請停牌”，到這里投資者大概可以對前幾日的漲停有個合理的解釋了，肯定是上市公司有利好將要公布，而莊家提前獲知了其利好消息，才會敢于在消息發(fā)布前連續(xù)拉出漲停板。此股于2007年5月10日復牌交易并發(fā)布公共消息：“哈投股份：擬投資2.66億元收購俄羅斯四家公司股權并增資森林采伐項目。成功收購上述四家俄羅斯企業(yè)后，公司將向‘東方林業(yè)’有限責任公司增資，以其森林資源地段為核心，建設哈爾濱哈投股份有限公司俄羅斯愛基姆薔林場森林采伐項目。”從這個消息的詳情可以了解到，這項投資的投資回報率還是相當高的，這對于增加公司業(yè)績有著重要的意義，很顯然，這是一個明顯的利好消息。莊家在此股發(fā)布前后的操盤行為上體現(xiàn)出了“具備優(yōu)越的消息渠道，走在市場的前頭”這一特屬于莊家的優(yōu)勢。

圖1-1　哈投股份股價走勢圖

三、莊家會開設大量的交易賬號，從而隱蔽自身的蹤跡

《證券法》的實施及相應監(jiān)管機制的完善對于約束和限制中國股市上特有的坐莊行為起到了不小的作用，但是莊家總能找到“合理”的應對辦法來實施自己的坐莊計劃。自從上交所開通了LEVEL-2服務后，哪些交易賬戶最近進行了多少買賣活動，都可以一目了然地查到。這種服務一方面方便了投資者對于手中股票目前股東進出情況的查找，另一方面這也容易暴露莊家的買賣痕跡。為了達到逃避監(jiān)管、隱匿自身蹤跡的目的，莊家會通過各種關系與渠道開通大量的交易賬號。這樣做有兩方面的好處：一是可以通過頻繁更換股票賬戶把自己每天的交易信息同其他人的交易信息混成一片，達到掩人耳目的目的；二是可以保證自己不出現(xiàn)在上市公司的“前十大股東”這一公告內(nèi)。這就出現(xiàn)了大量的交易賬號背后的控制者卻只有一個——意圖控制股價走勢的“莊家”。很多私募基金或民間游資都是通過這種方法，來控制股票的，這雖然有違規(guī)造假之嫌，卻也達到了他們混淆視聽的目的。

四、莊家深諳大眾炒股思維

人總是容易形成思維定勢的，而A股的散戶因為身處于相同的投資環(huán)境中，耳濡目染的多是些相同的東西，這便容易形成共通的思維方式與操作習慣。莊家就可以對散戶投資者這種共通的炒股思維、炒股心理加以利用，通過老練的操盤手法制造盤面假象用以迷惑大眾投資者從而達到自身的目的。那么，散戶投資者有哪些習慣呢？這可以從眾多的股評講解及普通散戶的炒股心態(tài)中窺知一二。例如，為了達到快速建倉的目的，莊家經(jīng)常會利用大盤的跌勢順勢打壓，通過掛出大壓單、進行虛擬的買賣申報等形式制造恐慌的氣氛，以此達到讓更多散戶在恐懼中交出自己手中的籌碼的目的。股評專家在講解一只股票的后期走勢時往往都會將成交量及股價走勢結(jié)合起來，由此可見，一般的量價關系理論（也可以說是經(jīng)典的量價關系）已經(jīng)深入人心，成為一般股民選股的一個重要條件。當然這并不是說量價關系理論不好；相反，經(jīng)典的量價關系理論基于人的天性，從一個側(cè)面反映了人在股市中的共通心態(tài)，正是這種共通的心態(tài)才產(chǎn)生出了“量價配合”等外部現(xiàn)象。可是，大眾投資并不了解量價理論背后的實質(zhì)，這也為莊家利用“大眾對于量價理論的膚淺認識”創(chuàng)造了機會，為達目的常常制造虛假的成交量。在這里，莊家利用了“大眾的習慣思維”。

五、具有靈活的操盤策略及較強的大盤分析能力

散戶可能會隨便買賣一只個股，而莊家在進駐一只個股時會考慮到諸多因素，可以說，莊家的操盤計劃、操盤行為更具有策略性。比如“莊家建倉”：長線莊家比較注重公司在未來一段時間內(nèi)的業(yè)績增速，因此在其打算大量建倉一只個股時，很可能要派出團隊到上市公司進行實地調(diào)查并分析公司所在行業(yè)的景氣程度，而且還要分析此股中是否隱藏有其他莊家，在綜合分析了各項要素之后，莊家才會對建倉的可行性給出實際的回答；短線莊家雖然不太關注上市公司的業(yè)績情況，但卻會對其相應的炒作題材進行較為周全的分析，例如這一題材是否只會造成一時的市場關注、在未來多長一段時間內(nèi)此題材仍能夠進行持續(xù)的炒作等，只有可持續(xù)性的市場熱點與題材才能獲得短線莊家的青睞，才能吸引短線莊家大量資金的涌入。

如果說建倉前的準備工作多是考慮與分析，是隸屬于書面上的工作，那建倉后的工作則是真刀真槍的實盤操作。莊家會根據(jù)自身的資金與實力，以及原定的坐莊計劃結(jié)合當時市場趨勢進行靈活操作。雖然說坐莊過程可以簡單地歸結(jié)為吸籌、拉升、洗盤、再拉升后的出貨四個階段，但其實際過程卻往往要復雜得多，這是因為變幻莫測的大盤是任何莊家都難以捉摸透的。莊家因自身知識、技術方法、消息等方面的原因，對大盤走勢分析的能力明顯強于散戶，在對大盤進行詳細分析之后，莊家很可能會靈活地采取一些“拉升對倒”、“放量打壓”、“逆市護盤”等操盤行為為其最終獲利出局打下基礎。具有靈活的操盤策略及較強的大盤分析能力是保證莊家坐莊成功的又一大優(yōu)勢。

由此可見，莊家在參與個股的時候，莊家的武器有資金、籌碼、內(nèi)幕信息、強大的分析能力等，是真正做到了“知己知彼”。既了解了自身的實力，又了解大眾的心理，還具備的靈活的操作策略，在這樣一種情況下，莊家除非對大勢的研判出現(xiàn)嚴重的錯誤，或發(fā)生資金鏈斷裂等意外情況，否則，是很難失敗的。這也從另一個側(cè)面反映了大眾投資者處在一個知識貧乏、信息滯后、經(jīng)驗不足的相對不利的地位。

第六節(jié)　莊家的種類

根據(jù)不同的標準，莊家的種類可以有不同的分法。其中最重要的分類標準就是以坐莊時間長短來對莊家進行劃分。下面我們對不同分類標準的莊家進行逐一的介紹。

一、按坐莊時間分類

按坐莊時間長短，莊家可以分為長線莊家、中線莊家與短線莊家。

一般來說，坐莊時間在一年以上的莊家都可以稱為長線莊家。長線莊家因為對個股的炒作時間跨度較長，為了保證其炒作個股能在長期內(nèi)獲得市場的認可，因而其選股標準多看重上市公司的業(yè)績增長，是以價值投資者的心態(tài)入市的。但長線莊家絕不是真正的價值投資者，因為真正的價值投資者是以分享上市公司業(yè)績增長帶來的分紅送股為主要投資目的，而長線莊家則是以通過二級市場的巨大買賣差價來賺取高額回報的，兩者在入市目的上存在著明顯的區(qū)別。由于長線莊家資金實力大、底氣足、操作時間長，在長期走勢形態(tài)上才能夠明確地看出其吃貨、洗盤、拉高、出貨。長線莊家由于持股時間非常長、股價預期漲幅非常大，所以為了能在長時間內(nèi)控制股價的走勢，就要求長線莊家的持倉量非常大才行，一般來說至少要達到流通股數(shù)量的50%才可以。長線莊也并不好坐，因為這要求莊家有巨大的資金儲備，而且這種資金不能來自于短期的借貸，長線莊家的入場時機一般都是在熊市，只有大盤未來逐步走好才能配合長線莊家的炒作，而大盤的走勢并不是莊家能決定的，所以長線莊家若遇到長年的熊市時，會面臨著較大的時間成本。

一般來說，坐莊時間在一至兩個月的莊家可稱為短線莊家。短線莊家的最大特點是重勢不重價，其參與炒作的個股也多是題材、概念股，因為這種個股在短期內(nèi)由于新聞、政策、國際局勢等因素的影響往往會成為市場熱點，更容易引起中小投資者的追捧，而這也是短線莊家能夠快進快出、炒作成功的前提條件。短線也不強求持倉量，其建倉量的多少往往取決于當時的大市環(huán)境，如果大市向好，則短線莊只需通過少量的建倉就可以帶動市場人氣，而如果大市較弱，則短線莊在最初介入時則需大量買進才會引發(fā)市場市情。根據(jù)短線莊炒作方式的不同，大致可分為兩種：一種是抄反彈的，在大盤接近低點時買進，然后快速拉高，待散戶也開始搶反彈時迅速出局；一種是炒題材的，出重大利好消息前拉高吃貨或出消息后立即拉高吃貨，之后繼續(xù)迅速拉升并快速離場。

中線莊家的炒作時間介于長線莊家與短線莊家之間。中線莊家看中的往往是某只股票的題材，經(jīng)常會對板塊進行炒作。中線莊家往往是在底部進行一段時間的建倉，持倉量并不是很大，然后借助大盤利好拉高，通過板塊聯(lián)動效應以節(jié)省成本，然后在較短的時間內(nèi)迅速出局。短線莊家在對個股進行急拉暴漲的炒作之后，若是遇到了大盤回調(diào)風險影響快速出貨，則很有可能延長其坐莊時間，從而從短線莊家轉(zhuǎn)變?yōu)橹芯€莊家。

二、按炒作對象分類

從選擇坐莊的股票看，莊家可以分為炒板塊的莊家和炒個股的莊家。理論上還存在炒作大市的莊家，但由于近年來A股總資金存量的過快增速導致了即使是大機構聯(lián)手也很難達到控制大市漲跌的目的，因此，我們可以把大市的走動看做是由各方資金博弈所導致的結(jié)果。

把整個板塊作為炒作對象，通過各種方法去影響、控制整個板塊股價的升跌的莊家稱為炒作板塊的莊家。參與板塊炒作的莊家多是由具有相同性質(zhì)的大資金集體發(fā)起的，比如：基金聯(lián)手炒作大盤股、游資集體炒作3G板塊等，因為公募基金和私募基金的資金性質(zhì)不同，所以，某一板塊更容易吸引相同一方的興趣。

把特定的個股作為炒作對象，運用各種手法影響、控制股價升跌的莊家可稱之為炒作個股的莊家。炒作個股的莊家是股市中最常見、最活躍的莊家。如果不另做說明，一般我們討論的莊家均屬于炒作個股的莊家。

三、按資歷分類

莊家也可以分為新莊、舊莊、被套莊三種。

新莊就是新近上莊的莊家。這種莊家收集、拉高、派發(fā)三個操作過程比較完整。新莊無論選股、選時、資金、題材等方面都有較充足的準備，加上信心足，他們常常是炮制單邊市的高手。對于新莊，它有一個明顯的收集期，當成交量放大時，我們可以考慮跟進。由于新莊要大幅拉高才能獲利，經(jīng)常炮制單邊市，所以，跟新莊，要敢于追漲。

舊莊是已經(jīng)完成了收集、拉高的莊家。這類莊家在當時的價位上只要能全部派發(fā)出去，就大功告成了。由于舊莊已獲得豐厚的“紙上”利潤，“落袋為安”思想特別嚴重，一般不會再冒險大幅拉高。操作上只要是有承接力、有抄底盤介入，莊家就會大量派發(fā)，使股價會一跌再跌，直到成交量高度萎縮，無人肯接貨了，莊家才不得不拉高，培養(yǎng)買氣。

被套莊就是被套牢的莊家。它可以分為輕度被套與深度被套二種。被套莊拉高不需要收集，因此突發(fā)性較強，較難預測。輕度被套莊家心理壓力較大，一般拉高的幅度有限，只要超過解套位，有人肯跟進，莊家就會逃之夭夭。輕度被套莊家主要是通過反復震蕩，來達到解套撤莊的目的。深度被套的莊家情況又有所不同。由于莊家套得深，要解套就必須有較大的升幅。所以它一旦拉高，升幅會較可觀。這類莊家同樣不需要收集，從成交量方面不容易準確地把握其趨勢。為了確保操作的成功率，這類深度被套莊家要等到市場氣氛樂觀及場外資金紛紛涌動時，才會動手。

四、按進駐個股的莊家數(shù)分類

按進駐個股的莊家數(shù)可以分為獨莊與混莊。

獨莊是指一只股票背后只有一個控盤的莊家存在，莊家因持倉量較大因而對于該股的走勢有極強的控制能力。這時唯一左右莊家操盤計劃的就是大盤走勢的不確定性以及上市公司突發(fā)的重大事項，一個有著周全計劃的莊家是可以提前預測這兩方面不確定性因素的。

混莊是指一只股票背后有多個持倉量巨大的莊家?；烨f投資行為一般發(fā)生在大盤個股上。由于個股盤子太大，一個莊家或機構沒有能力完全主宰和操縱這只股票，于是出現(xiàn)幾個莊家機構聯(lián)手坐莊的局面?；烨f行為主要有以下幾個特點：一是和平共處、聯(lián)手操作。不論幾個莊家機構是結(jié)盟的還是不結(jié)盟的、是相識的還是不相識的、是集中的還是分散的，這些都不重要，重要的是利益的一致性。共同的競局對手都是散戶，只有和平共同聯(lián)手操作，大家才有利可圖。二是混莊的同一性與矛盾性。吸籌的時候往往是這樣的，幾股大資金可能不約而同地在某一價位附近開始吸籌，這是因為這一價位可能有較強的支撐，給人一種跌不下去的感覺，而幾個莊家介入吸籌后，就更加強了這種效果。但是在吸籌過后，誰也不愿意花大成本為別人抬轎子，但是又跌不下去，因為護盤的利益是一致的。如果誰砸盤別人可以把他的籌碼收集起來，這樣大家可能長時間耗下去，一直耗到大市行情出現(xiàn)反轉(zhuǎn)時機，入場資金活躍人氣旺盛起來的時候幾個莊家才會在大盤向好帶動下聯(lián)手推動股價，等股價有了一定的漲幅后，幾個莊家都有了一定的獲利空間，這時便是出貨的時候。出貨階段混莊之間出現(xiàn)矛盾是因為誰都不想最后出貨承擔風險，誰都想尋找最佳出貨機會而又避開風險，甚至有的莊家為了絕對安全提早出貨。如果大盤向壞，此股會在莊家出貨影響下出現(xiàn)滯漲的情況，而如果大盤此時恰好見頂，則此股很可能會在幾個莊家聯(lián)手出貨的帶動下出現(xiàn)急跌走勢。

第七節(jié)　坐莊前的準備工作

從本質(zhì)上來講，莊家只是大規(guī)模的投資者，他們的進莊行動也必須符合市場發(fā)展趨勢的要求。莊家能夠成功坐莊取決于三個要素：一是對進場時機的把握，這里所說的時機一般是當宏觀經(jīng)濟運行至低谷而有啟動跡象之時，此時入莊意味著在日后的操控過程中能得到來自基本面的正面配合，能順應市場大趨勢的發(fā)展；二是對個股的把握，選擇更容易得到市場認可的個股才能增加炒作成功的概率；三是對莊家內(nèi)部人員之間的組織協(xié)調(diào)，若莊家內(nèi)部人員存在著極大矛盾、各執(zhí)己見，每個人在操作過程中都得不到其他人員的有效配合，這樣的莊家是很難想象其會坐莊成功的。一般來講在正式炒作之前，會有一份詳細的立項報告送呈主管手里，里面仔細分析了該股票適于炒作的理由，并有完整的操作計劃。

從前面的分析可知，坐莊的全過程是一個較為復雜的系統(tǒng)結(jié)構，沒有哪一個大資金的掌控者會貿(mào)然介入的。莊家在真正實施詳細的坐莊計劃之前，都會進行一番前期準備工作，其主要目的是考察其最初構想的坐莊計劃是否可行，這些前期準備工作可以說是莊家在未來坐莊成功的前提保證。一般主要包括人才準備、制定資金使用計劃、個股的篩選、對上市公司進行調(diào)研、對二級市場股價走勢進行分析、制定詳細的操盤計劃書、協(xié)調(diào)人員分工等內(nèi)容。

這其中的重點內(nèi)容是“制定詳細的操盤計劃書”。而前面幾方面的內(nèi)容都是為制定出操盤計劃所進行的準備工作。操盤計劃書就好比是建設一座大廈之前先畫出詳細施工圖紙，這一圖紙會安排大廈的高度、結(jié)構及施工進度等重要內(nèi)容。大方向確定之后，無論如何施工，都必須以施工詳圖為依據(jù)，在真正的施工過程中可能有一些靈活變通之處，但是絕對不能偏離大方向。作為莊家也是這樣，在項目每一個細節(jié)的運作上，他應根據(jù)市場人氣狀況選擇對應的手段，在不影響該項目大的運作框架下，力促將該手段發(fā)揮到淋漓盡致，以達到運作之目的。比如在股價處于高位時，應充分調(diào)動市場人士的貪婪心理，打開他們的想象空間；在股價處于低位時，應該充分利用市場人士的恐懼心理，讓他們感覺到股價還有充分的下跌空間，迫使他們交出廉價的籌碼。

一、人才儲備

莊家并不是一個人在行動，雖然資金的調(diào)轉(zhuǎn)權力可能掌握在一個人手里，但莊家為成功坐莊必須有好的人才儲備才能使整個坐莊過程得以順利進行。我們可以把莊家理解為一個團隊，團隊成員的緊密合作、細致分工是其成功的要素，其成員一般包括：團隊指揮者、掌握資金者、項目策劃者、調(diào)研員、有經(jīng)驗的操盤手、消息靈通的人士以及公關人員等，這些都是莊家這個團隊不可缺少的人才儲備。

二、制定資金的使用計劃

不同的莊家坐莊，有不同的資金來源渠道。一般而言，莊家的資金可能來源于個人大戶、機構投資者、上市公司自有資金、銀行借貸等，而正是這些資金所具有的不同性質(zhì)，導致了莊家要根據(jù)資金來源制定不同的坐莊計劃以此來合理分配使用資金。

莊家的坐莊資金可以分為兩部分：一部分用來建倉轉(zhuǎn)換成二級市場的流通籌碼，即在低位買進高位拋出的那部分籌碼，這是莊家賺錢的主要依靠；另一部分資金則用于拉升股價及應付各種突發(fā)性事件，可稱作控盤資金。這兩塊資金的作用不同，使用方法也不同。

對于來自于個人大戶、機構投資者的那一部分自有資金，可以分配在項目策劃中的戰(zhàn)略建倉部分；而對于來自銀行借貸、客戶保證金等其他渠道的資金，因其存在不確定因素，所以這部分資金應分配在相應兌現(xiàn)能力較強的滾動拉抬部分。

莊家在坐莊時要根據(jù)其坐莊計劃來決定如何分配這兩筆資金。長線莊家會選擇將更多的資金用于建倉，而短線莊家基于時間的限制，會將大多數(shù)資金用于拉抬股價。建倉資金會在股價啟動前提前介入，建倉后莊家還要等待時機（即有大盤的配合或市場熱點的配合）才會著手拉升。由于從建倉到完成拉抬中間時間長短不確定，所以，這部分資金要以自有資金為主，建了倉不管等待多長時間都沒關系。一旦拉抬機會出現(xiàn)，莊家會果斷動手。股價啟動后，一般在十幾天之內(nèi)就可以完成拉抬，以后就開始出貨了，一個月內(nèi)拉抬資金就可以出來了。拉抬資金只是短期使用，可以在拉抬時臨時借來，拉抬完成就可以還了?？乇P資金的另一部分是用來應付突發(fā)性危機的，就像打仗要保留預備隊一樣，這筆錢平時是不能輕易動的，只有在出現(xiàn)危機時才能動用。莊家手里如果沒有這筆資金就會很不安全，一旦出現(xiàn)意外無法應付，可能使整個炒作失敗，帶來重大損失，所以，這筆資金一定是莊家自有的，可稱為預備資金。

建倉資金以持股為主，控盤資金以持幣為主；控盤資金以短線操作為主，建倉資金以中長線操作為主；控盤資金短線做多而長線做空，建倉資金則是長線做多。兩筆資金在莊家操控下相互配合，既迷惑了大眾投資者又有效地保證了莊家坐莊成功。

三、個股的篩選

莊家在對資金有一個總體的布局與安排之后，接下就會著手針對個股進行篩選。不同的莊家有不同的選股標準，一般來說，莊家選股時會從行業(yè)、地域、業(yè)績、盤子大小這幾個標準入手進行篩選。

從行業(yè)入手的原因是，每一段時期內(nèi)，都有一些特定的行業(yè)享受著國家經(jīng)濟政策的重點扶持或者是受益于當前的市場環(huán)境，這是國家根據(jù)總體經(jīng)濟戰(zhàn)略要求做出的宏觀決策，這也往往引導著行業(yè)的發(fā)展方向，因此，市場上有所謂的“朝陽行業(yè)”與“夕陽行業(yè)”。由于有國家宏觀經(jīng)濟政策的有力支持，這些行業(yè)往往享受多種經(jīng)濟政策上的優(yōu)惠措施。國家這個大型機器的運作，勢必牽引該行業(yè)經(jīng)濟指數(shù)的迅猛增長。因此，該行業(yè)內(nèi)具有生產(chǎn)壟斷性的企業(yè)將是最直接的受惠者，未來業(yè)績的高成長性也將有很好的預期。以短線的眼光來看，政策發(fā)布時會造成市場熱點，這有利于短線莊家的炒作；以長線的眼光來看，某些公司在未來幾年內(nèi)很可能由于政策帶來的機遇，其業(yè)績出現(xiàn)爆炸式的增長。所以，無論對于長線莊家還是對于短線莊家，“行業(yè)”都是一個很好的選股標準。

從業(yè)績?nèi)胧值脑蚴?，當前業(yè)績好的公司和成長類的企業(yè)被低估，或者績差股通過實施重組等手段有“變身”的可能。二級市場上很可能出現(xiàn)一些績優(yōu)股被嚴重低估的現(xiàn)象，這種低估可能來自大市的整體低迷。也可能來自市場對于公司的成長性認識不夠。在熊市或震蕩市中，由于市場上追逐熱點的羊群效應的出現(xiàn)，那些在行業(yè)內(nèi)占有大規(guī)模市場份額或處于壟斷地位的績優(yōu)股由于不符合市場上所謂的新能源概念、核高基概念等熱點炒作題材，往往會被大眾所忽略，造成股價嚴重被低估，長期在低位徘徊。這類個股就像深藏在沙中等待開采的金子一樣，急需一個正確合理的市場定位。也有一些成長類上市企業(yè)，這類公司單從表面上看業(yè)績平平，貌不驚人，但是隨著募集資金逐步到位和漸漸投放市場、產(chǎn)生效益，公司未來的贏利能力將產(chǎn)生很大的改觀。尤其值得重視的是，對于這些具有新的利潤增長點類的上市公司，必須研判其所募資金投向的行業(yè)及發(fā)展前景，寫出細致入微的調(diào)研報告，并對資金投入的大小及產(chǎn)生贏利的大小有一個較為客觀的預期，以便對這類企業(yè)在二級市場上有一個合理的定位。也有的企業(yè)存在很多隱性資產(chǎn)，而不被普通投資者所重視，等到有一天，這些隱性資產(chǎn)由于某種原因而兌現(xiàn)時，也必將反映到股價上。而業(yè)績差的垃圾股也并非沒有炒作理由，一些個股由于歷史包袱或者行業(yè)不景氣、經(jīng)營方法陳舊、規(guī)模較小等一系列問題導致公司連年出現(xiàn)虧損，贏利水平一年不如一年。這類上市企業(yè)，如果不想退出市場的話，唯一的出路就是通過資產(chǎn)兼并與重組，促使企業(yè)提高贏利水平，擺脫困境，正因為這潛藏的題材使其成為真正的大黑馬出沒的板塊。

從地域入手的原因也多與宏觀經(jīng)濟政策或市場熱點有關。比如在20世紀90年代，黨中央提出的浦東大開發(fā)以及制定浦東大開發(fā)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策，中國股市上精明的戰(zhàn)略投資者們適時地拋出了浦東概念這一時髦的新名詞，從此浦東的兩橋一嘴（外高橋、浦東金橋、陸家嘴）青云直上。而2008年隨著迪斯尼主題公園落戶于上海這一事件，也帶動了莊家對于上海相關上市公司的炒作。

從盤子入手的原因多與莊家自身的資金實力有關。大盤股因為盤子太大，可能幾個億的資金砸進去都很難對其股價產(chǎn)生太大波瀾；而有些股票的盤子又太小，不能容納莊家的大量資金，因此莊家要根據(jù)其自身的實力來決定選擇大盤股還是中盤股或小盤股為炒作對象。

莊家在進行個股的篩選之后，會初步選出合適的炒作目標，短線莊家由于快進快出的特點，一般不會太在意公司的目前業(yè)績及未來發(fā)展?jié)摿Γ歉P注個股是否有適合市場熱點的炒作題材。但是長線莊家由于介入力度大，坐莊周期長，公司在未來若沒有業(yè)績增長的利好出現(xiàn)，則對其炒作有很大的阻礙作用，因此一般不會貿(mào)然介入。由此可見，莊家既要對上市公司進行調(diào)研以保證股價未來的上漲有業(yè)績支撐，又要對二級市場上的股價歷史走勢進行分析以制定詳細的操盤策略。

四、對上市公司的調(diào)研

莊家對上市公司基本面的調(diào)研，一般包括以下幾方面的內(nèi)容：

（1）公司所屬行業(yè)及其行業(yè)地位。朝陽行業(yè)、新興行業(yè)由于存在巨大的發(fā)展?jié)摿?，更容易獲得長線莊家的青睞；而那些在行業(yè)中處于壟斷地位的公司，由于手握定價權，未來業(yè)績增長明確，也吸引了不少長線莊家的介入。

（2）與公司所處行業(yè)相關的產(chǎn)業(yè)鏈情況。因為上游企業(yè)的生產(chǎn)量取決于下游企業(yè)的需求量，莊家還要結(jié)合整個產(chǎn)業(yè)鏈的情況對上市公司進行調(diào)研。

（3）主導產(chǎn)品在同行業(yè)內(nèi)檔次的定位。其技術水平、科技含量、科研開發(fā)能力、市場營銷體系的開發(fā)、建設及布局是否具備穩(wěn)定的客戶應用群體。

（4）研究公司的最新動態(tài)，觀察其企業(yè)未來的贏利增長能力。這主要包括調(diào)研募集資金的投向、分配及應用：報告期內(nèi)，公司募集資金是否按照招股說明書（或配股說明書）所承諾的項目實施，募集資金投入項目的建設情況及進度；預期產(chǎn)生利益的大小及時間段；募集資金投入項目的市場狀況。通過對新項目的進度和利益產(chǎn)生時間段的準確把握，可以使戰(zhàn)略投資者先人一步，提前以較低的價格收集二級市場上的廉價籌碼。當這種未來價值普遍得到市場人士的認可或稱道時，這種認可早已反映到高企的股價上，這樣精明的戰(zhàn)略投資者可以提前實現(xiàn)該個股的價值回歸。

（5）公司財務管理水平、成本控制能力。也有些個股，并沒有產(chǎn)生新的利潤增長點，但由于企業(yè)財務管理水平的提高和成本控制能力的增強，也會進一步提高企業(yè)的贏利能力，增加企業(yè)每股收益。

（6）對于虧損企業(yè)，要研究企業(yè)的虧損的直接原因，其負債和歷史包袱以及相關重組的難度。

ST類的垃圾股中經(jīng)常會出現(xiàn)重組題材的黑馬股，這是由于重組并非像大眾想的那么“難”，因為國家股和法人股目前的協(xié)議轉(zhuǎn)讓價格通常只占到二級市場流通個股價格的10%左右。也就是說，你只需要少量的資金，再加上一定的社會關系，就可對一些績差企業(yè)實施資產(chǎn)重組。但有不少重組者醉翁之意卻不在酒中（即并非真的想為上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)改善經(jīng)營），他們會把大量的資金提前埋伏在二級市場，通過一級市場資產(chǎn)重組有力的配合，重組之后就會在二級市場上大量套取差價和現(xiàn)金。正因為如此，也難怪有不少企業(yè)，年年重組卻年年虧損。但也不乏一些高明的戰(zhàn)略投資者，真正深入到企業(yè)中去，把企業(yè)資產(chǎn)重組后，親自參與和管理企業(yè)，不斷地把一些好的項目投入和引進到企業(yè)中，促使企業(yè)真正發(fā)生質(zhì)的變化。

這些內(nèi)容都有待于莊家著手調(diào)研，莊家不打沒有準備之仗，莊家獲得這些信息或通過人脈關系或到公司進行實地考察或通過相關券商的內(nèi)部調(diào)研報告，只有當莊家對上市公司有了充分的了解之后，才會著手介入二級市場。

五、對二級市場股價走勢進行分析

莊家要在二級市場中進駐個股前必須要對此股的歷史走勢進行分析，這是因為，如果不分析就無法獲知此股是否已有其他莊家提前介入，對這一情況的了解是必須的。因為對其了解不透或者根本不了解，無法做到知己知彼，一旦在炒高后常會受到老莊主力干擾；如不分析就無法得知哪些價位有支撐、哪些價位有阻力，因而很難制定出詳細的吸籌、洗盤、拉升、出貨的價位區(qū)間，也很難制定出切實可行的操盤方案。

下面讓我們來看一個震蕩吸籌的操盤計劃。比如，某股在10元上下的區(qū)域套牢了大批散戶和大戶，這些散戶和大戶有的經(jīng)受不住長期的煎熬已斬倉出局，但其中仍不乏極有耐心的投資者，不肯認賠或者因虧損太多而不愿割肉，等待解套機會。所以在10元價位以下股票的成交量很小，莊家很難吸到籌碼。這時莊家不妨將股價拉升到前期10元處上檔的套牢區(qū)域附近，這時該區(qū)域的套牢散戶，歷經(jīng)長時間的套牢之苦，好不容易挨到解套機會，大多會產(chǎn)生保本或微虧就出局的想法。莊家不妨給他們提供一些出逃的機會，于己于彼都有利。但其中仍不乏一些信心堅定的散戶，或者是心存幻想的散戶仍不愿賣出，那么我們可以再次利用向下砸單的形式將股價再次打下，使其存在一種如不賣出將再次深套的感覺。如此三番，絕大多數(shù)散戶將禁受不住行情的威嚇和利誘，紛紛出局，即使有個別散戶和大戶預測對了該股今后的行情，但他們也會被眼前血淋淋真實的走勢教訓得頭破血流——這就是震蕩吸籌。

為達到坐莊成功的目的，莊家會在不同的階段（吸籌、拉升、洗盤、出貨）使用不同的操盤方案，而究竟采取何種方法則要取決于個股歷史走勢的實際情況，所以，莊家只有在詳細分析了個股歷史走勢后才有可能制定出詳細準確的操盤方案。

六、制定操盤計劃書

操盤計劃書的內(nèi)容除了將前幾方面的調(diào)研成果反映出來外，也包括吸籌、洗盤、拉升、出貨每一階段所采取的方案，比如在建倉過程中使用何種操盤手法、倉位建多少、要多少時間、若大盤出現(xiàn)下跌又將如何應對等內(nèi)容。操盤計劃書是一本實實在在的操作手冊，操盤手會嚴格地按照說明予以執(zhí)行，若出現(xiàn)了操盤計劃書中沒有提到的意外情況時，則莊家會根據(jù)當時實際情況對操盤方案進行修改。以下幾點一般在操盤計劃書中都會被包括進去。

1.目標股票

在經(jīng)過前面的詳細調(diào)研分析之后，莊家會選出合適的炒作對象，因為只有選準股票，在未來的炒作中才能獲得市場的認可，才能便于莊家最終獲利出局。

2.籌碼收集方案

在大盤處于不同趨勢下，莊家也會順勢采取不同的吸籌方案，股市的起伏波動是有趨勢可言的，莊家能屢戰(zhàn)屢勝的最大原因就在于能夠順勢而為、不固執(zhí)己見。比如，在牛市當中，由于不可能買到最便宜的籌碼，而且牛市行情一旦確立也很難在短時間內(nèi)走完，基于時間成本的考慮，莊家一般不會等待牛市結(jié)束后再建倉，而是將吸籌的時間選擇在每一次的回調(diào)時。而在熊市后期和震蕩市當中，由于股價并沒有大起大落，這就給了長線莊家發(fā)掘成長股進行長時間大量吸籌的好機會。

3.操作時間

操作時間是指莊家從入駐個股開始吸籌一直到出貨完畢這段時間。不同的莊家操作一只個股的時間也不同，基于對資金周轉(zhuǎn)這方面因素的考慮，莊家會列出建倉、洗盤、拉升、出貨每一階段的時間長度，在實際操作中可能會受到大盤波動的影響，從而使一階段時間長而另一階段時間短，但是，總的時間一般來說還是比較固定的。

4.資金使用計劃

莊家會根據(jù)選定股票的實際流通盤情況，對建倉、洗盤、拉升、出貨每一階段所使用的資金規(guī)模有一個較為詳細的計劃。

5.操盤手法

操盤手法指莊家在每一階段的實際操作過程中為達到其目的而采用的盤面技巧。比如為達到吸籌目的，莊家可以采用大單壓頂?shù)姆椒ńo散戶投資者一種股價難漲的直觀感覺，促使沒有耐心的投資者盡快賣出股票。

6.盈利預期

莊家炒作個股并非是想通過價值投資來分享經(jīng)濟發(fā)展的成果，其主要目的是想通過二級市場的買賣差價來獲取暴利。長線莊家一般會把利潤定在一倍甚至幾倍以上，短線莊家的預期利潤一般也不會低于30%，至于預期利潤能否如期獲得則有賴于莊家這個團隊前期準備工作是否充分、實際操作是否能靈活應變等要素。

七、總結(jié)

以上幾點說明了莊家在坐莊前所要進行的準備工作，莊家是把整個坐莊過程當成一個周密的系統(tǒng)來完成的，散戶投資者如果對比一下自身的投資策略、投資方法，就會發(fā)現(xiàn)，莊家為坐莊成功所付出的“努力”程度是遠遠超出散戶所付出的。

第八節(jié)　坐莊的過程

坐莊就是指莊家利用市場運動的某些規(guī)律性，人為控制股價達到使自己獲利的目的。由于我國股市不存在做空機制，所以莊家只有通過低吸高拋的目的才能獲利。為達到“低吸高拋”這一目的，不同的莊家有不同的手法，但微觀的操盤手法無法改變宏觀的戰(zhàn)略布局，歸納起來無非就是莊家在吸籌、洗盤、拉抬、出貨這四個主要階段所使用的操盤手法略有不同。坐莊的過程大致可概括為四個階段，即建倉階段、洗盤階段、拉抬階段、出貨階段。本節(jié)我們先簡單介紹一下這四個階段，再看看不同的莊家是如何安排這幾個階段的先后順序的。以后各章中我們會詳細介紹莊家坐莊過程中的每個階段。

一、坐莊過程的四個階段

1.建倉階段

任何莊家都是從建倉開始的。莊家進入股市后也要遵守股市的交易規(guī)則，而我國股市不存在做空機制，也就是說，要想在股市中獲利出局，必須要實現(xiàn)低買高賣的策略。至于何為“低”，何為“高”，“如何實現(xiàn)低買高賣”，這些則取決于莊家的技巧與實力。

股市中常說的“建倉”就是在合適的點位及較低價位二級市場中買入股票，等到上漲時賣出獲利。買入的數(shù)量、買入的方式、建倉的時間長短等因素則取決于具體莊家的坐莊策略。

一般來說，莊家對個股的收集大都采取極為耐心的方法。因為對個股的收集并非如同一般大戶那樣買進幾萬股就可以了，實力強大的莊家對流通盤的控盤程度都會達到50%以上，有的甚至能達到80%～90%，而這些流通盤的吸納必須在較長時期內(nèi)完成。

另外，長線莊家與短線莊家對于建倉時機的把握也不同，長線莊家更注重在恐慌的市場氛圍中尋找價值低估品種來著手慢慢建倉，而短線莊家則往往是利用市場熱點及多頭氛圍在快進快出中獲得收益。

2.洗盤階段

洗盤是指當莊家收集到一定的股票籌碼后，為防跟風盤或原持有的人搭乘順風車而進行打壓的一種手法。莊家為達炒作目的，必須于途中讓低價買進，意志不堅的散戶拋出股票，以減輕上檔壓力，同時讓持股者的平均價位升高，以利于實行坐莊的手段，達到牟取暴利的目的。洗盤的目的就是清洗掉市場內(nèi)的獲利籌碼，使市場內(nèi)的持股成本趨于一致。

洗盤的洗字很形象：洗衣服是為了把衣服里的污垢洗出；而洗盤則是為了將持有低價籌碼的不安定分子洗出來。他們怎么才愿意出來呢？一般的做法是制造恐慌氣氛，也就是向下打壓，看見大幅下挫，持有人一般都會害怕，既然害怕，就可能會將籌碼拋出。

洗盤一般出現(xiàn)在建倉階段和拉抬階段。在建倉階段，莊家可以在大盤下跌的配合下通過洗盤獲得更低廉的籌碼；而在拉抬階段，莊家則可以通過洗盤洗掉不利于莊家再次拉升的低價浮籌。

洗盤的結(jié)果就是造成大量的籌碼被莊家戰(zhàn)略性地鎖定，從而導致市場內(nèi)的浮動籌碼大量減少，洗盤的結(jié)果會使籌碼進一步集中。莊家在高拋低吸的洗盤中，也可兼收一段差價，以彌補其在拉升階段將付出的較高成本。很多投資者在買進某種股票以后，由于信心不足，常致殺低求售、被主力洗盤洗掉，事后懊悔不已，看著股價一直漲上去。

3.拉抬階段

莊家拉抬股價的目的就是要將股價做上去，這樣才能實現(xiàn)低買高賣并從中獲得經(jīng)濟上的收益。洗盤之后，主力必然要做的就是拉抬股價，能拉到多高就拉到多高，然后在一個較高的價位套現(xiàn)出局。通常情況下，主力拉抬股價都要借助外圍因素，比如有關上市公司或相關行業(yè)的一些朦朧利好消息、大盤企穩(wěn)上升等，以此減輕拉抬過程中的拋壓，并逐步吸引跟風盤進場幫助莊家拉抬。

莊家拉抬股價并非一蹴而就，其間夾雜著洗盤、整理、再次拔高等階段，而且在拉抬初期，莊家如果認為吸籌不夠充分，還會在拉升中進行一定量的吸籌，這都取決于莊家的具體情況。

4.出貨階段

出貨，即莊家將手中籌碼在高價位賣給市場進行套現(xiàn)的活動。出貨是關系到莊家坐莊成敗的關鍵的一個環(huán)節(jié)，相對來說，也是最難的一個環(huán)節(jié)，一般都要結(jié)合強勢的大盤或利好消息才能順利完成。如果莊家順利完成出貨，獲利必定十分豐厚。但通常情況下，莊家出貨都需要反復進行數(shù)次炒作，才能最終完成全倉出貨。

任何莊家在實際坐莊時都會經(jīng)歷以上幾個階段，不同類型的莊家有不同的側(cè)重點，比如長線莊家更關注建倉階段，而短線莊家則比較關注拉抬階段。而且，莊家在安排這幾個階段的順序時也往往會有所不同，這也是莊家策略不同的一種體現(xiàn)，下面我們來看一看莊家是如何安排這四個階段。

二、莊家會如何安排這四個階段

1.建倉→洗盤→拉抬→出貨

先低吸后再高拋是最簡單最原始也最容易理解的一種坐莊路線，具體地說就是在低位吸到貨然后拉到高位出掉。這一坐莊過程體現(xiàn)出來的時間順序是：建倉→洗盤→拉抬→出貨。就是說，當莊家發(fā)現(xiàn)一只有上漲潛力的股票時，先設法在低價位開始吸貨，待吸到足夠多的貨后，開始洗盤并拉抬，拉抬到一定位置把貨出掉，中間的一段空間就是莊家的獲利。

這種坐莊路線一般都出現(xiàn)在新莊身上，由于新莊在入駐個股之前，手中沒有籌碼，所以不得不從建倉開始。但是，股市中存在最多的還是老莊（即并沒有出貨完畢，仍持有一定量的低價籌碼），難道這些老莊也要等手中的籌碼全部賣出后才能開始新一輪的坐莊嗎？

2.打壓→建倉→拉抬→出貨

我們先來看一下打壓→建倉→拉抬→出貨這種坐莊路線的特點是什么。這種坐莊路線的主要缺點是做多不做空，如果市場處于持續(xù)的上升行情中，主力順勢而為地采取這種策略會取得不錯的收益，但是如果市場處于持續(xù)的下跌途中，那么莊家在下跌過程則很難操作，并沒有把行情的全過程控制在手里，所以隨著出貨完成，坐莊即告結(jié)束，每次坐莊都只是一次性操作。這一次做完了下一次要做什么還得去重新發(fā)現(xiàn)市場機會，找到機會還要和其他莊家競爭，避免被別人搶先坐上去。這么大的坐莊資金，總是處于這種狀態(tài)，有一種不穩(wěn)定感。究其原因在于只管被動地等待市場提供機會，而沒有主動地創(chuàng)造機會。

所以，更積極的坐莊思路是不僅要做多，而且要做空，主動地創(chuàng)造市場機會。按照這種思路，一輪完整的坐莊過程實際上是從打壓開始的。莊家會利用大盤下跌和個股利空打壓股價，以此期望在更低的價位進行大量吸籌，而且這也會為未來的上漲制造出空間。當股價被莊家打壓下去之后，莊家才開始真正的吸貨，吸的都是別人的割肉盤，又叫扎空；然后是拉抬和出貨。出貨以后尋找時機開始打壓，進行新一輪坐莊；如此循環(huán)往復，不斷地從股市上榨取利潤。