金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的血脈，是推動經(jīng)濟發(fā)展的引擎，正如小平同志所說：“金融搞好了，一著棋活，全盤皆活?！碑?dāng)前，我們要按照黨的十六大提出的全面建設(shè)小康社會的戰(zhàn)略目標(biāo)的要求，積極推動文化事業(yè)和文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展，就必須在深化文化體制改革的過程中，結(jié)合文化宏觀管理體制、微觀體制、市場體系等方面的改革，著力于進行金融創(chuàng)新，搞活文化投融資體制，為文化事業(yè)和文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供強勁的金融支持和投融資體制保證。

一、我國文化投融資體制的現(xiàn)狀分析

我國傳統(tǒng)的文化投融資體制是在新中國成立以來的計劃經(jīng)濟體制框架下形成的，其基本特點為：一是國家作為單一投資主體，對文化建設(shè)和文化事業(yè)發(fā)展統(tǒng)包統(tǒng)攬，除此之外幾乎沒有其他投資來源；二是以行政手段來配置文化資源，國家對資金、要素的分配和投向?qū)嵭袊?yán)格的行政計劃管理。應(yīng)當(dāng)肯定，在當(dāng)時我國文化建設(shè)“一窮二白”的歷史條件下，這種以國家作為單一投資主體和行政性配置資源的方式對于集中有限資源進行文化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、文化隊伍建設(shè)，以及文化產(chǎn)品的創(chuàng)作、生產(chǎn)和供給都曾發(fā)揮了積極的作用。然而，隨著時間的推移，由于這種資源配置方式的低效率而導(dǎo)致的我國文化投資主體和投融資渠道單一，國有文化單位體制僵化、機制不活，從而文化產(chǎn)品、文化服務(wù)供給嚴(yán)重不足的弊端也日益顯露出來?！拔母铩笔旰平?，更使這種弊端急劇發(fā)展而達到了極致，所謂“八億人民看八個樣板戲”，正是這種情況的真實寫照。

改革開放以來，在以市場為取向的經(jīng)濟體制改革不斷深化的影響和推動下，文化體制改革也逐漸開始起步。經(jīng)過20多年，尤其是黨的十四大提出建立社會主義市場經(jīng)濟體制以來的10年改革探索，傳統(tǒng)的以國家作為單一投資主體、行政性手段來配置資源的文化投融資體制已經(jīng)初步解體。伴隨著市場經(jīng)濟的改革大潮，文化投融資體制在不斷探索過程中也取得了積極的進展。

一是結(jié)合所有制結(jié)構(gòu)調(diào)整，在拓寬投資、融資渠道，引入社會資本發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)方面取得了重要進展。早在20世紀(jì)80年代我國城市經(jīng)濟體制改革開始后不久的1988年，在文化部、國家工商行政管理局聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于加強文化市場管理工作的通知》中，第一次明確提出了“文化市場”的概念，并對當(dāng)時由社會各方面出資舉辦的文化娛樂服務(wù)設(shè)施給予積極的肯定。1992年，中共中央、國務(wù)院做出《關(guān)于加快發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)的決定》，把屬于文化產(chǎn)業(yè)的旅游、文化衛(wèi)生事業(yè)、咨詢業(yè)、信息業(yè)和各類技術(shù)服務(wù)業(yè)列為發(fā)展重點，明確提出，要“堅持誰投資、誰所有、誰受益的原則”，“充分調(diào)動各方面的積極性，國家、集體、個人一起上，放手讓城鄉(xiāng)集體經(jīng)濟組織和私營企業(yè)、個人興辦那些投資少、見效快、勞動密集、直接為生產(chǎn)和生活服務(wù)的行業(yè)”。這一重要決定，事實上在一定程度上已經(jīng)放開了一些競爭性文化行業(yè)的投資門檻。此后，隨著黨的十四屆三中全會做出建立社會主義市場經(jīng)濟體制改革的決定，旅游、影視、演出、娛樂等行業(yè)的有關(guān)主管部門關(guān)于促進文化市場發(fā)展和繁榮的辦法、規(guī)章的相繼出臺，以及國內(nèi)文化消費市場的強勁拉動，直接投資、間接投資、項目融資、租賃經(jīng)營等市場化的投融資方式在文化領(lǐng)域得到廣泛發(fā)展，各種所有制的文化企業(yè)如雨后春筍般迅速成長起來。2001年12月，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)原國家計委《關(guān)于“十五”期間加快發(fā)展服務(wù)業(yè)若干政策措施的意見》，將旅游、教育培訓(xùn)、文化、體育等新興服務(wù)業(yè)作為“十五”期間的發(fā)展重點，進一步對社會資本開放投資準(zhǔn)入門檻。近幾年來，依據(jù)加入WTO的承諾，我國已經(jīng)在音像制品、圖書報刊的零售發(fā)行，國外電影進口和影院改造，以及旅游市場等領(lǐng)域逐步對外資開放。據(jù)文化部市場司的統(tǒng)計，目前，在我國文化市場（文化部管轄范圍）的所有制構(gòu)成中，就經(jīng)營單位、從業(yè)人員、增加值而言，國有經(jīng)濟分別為6．7%、15．5%、 22．9%，集體經(jīng)濟分別為22．4%、28．3%、20．3%，私營經(jīng)濟分別為4．0%、5．9%、4．4%，個體經(jīng)濟分別為62．1%、35．1%、30．7%，聯(lián)營經(jīng)濟分別為2．5%、2．5%、3．9%，股份制經(jīng)濟分別為1．1%、4．2%、5．2%，外商和港澳臺投資分別為1．0%、7．5%、11．5%，其他經(jīng)濟分別為0．2%、1．0%、1．1%。^[1]由此可見，除了新聞出版、廣播電視等壟斷性行業(yè)之外，我國文化市場已初步形成多種所有制的市場主體和多元投資的市場化格局。

二是在改革國有資本對文化事業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)的投資機制方面進行了積極的探索。近幾年來，國家財政通過對中直院團實行演出場次補貼制度，對廣播電臺、電視臺實行財務(wù)收支預(yù)算包干管理制度，以及建立并實施“宣傳文化發(fā)展專項資金”“優(yōu)秀劇（節(jié)）目創(chuàng)作演出專項資金”“國家電影事業(yè)發(fā)展專項資金”“電影精品專項資金”“出版發(fā)展專項資金”等辦法^[2]，促使國家財政對文化事業(yè)的投資機制由以前的事業(yè)性投資、全額撥款逐步向項目投資、差額撥款轉(zhuǎn)變，從而提高了國有資本的投資效率，并在一定程度上推動了中直院團內(nèi)部經(jīng)營機制的轉(zhuǎn)換。

三是在利用資本市場籌措資金，發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)方面進行了有益的嘗試。據(jù)不完全統(tǒng)計，從1993年東方明珠在上海A股市場上市，成功登陸資本市場以來，目前在滬、深A(yù)股市場上市的傳媒網(wǎng)絡(luò)類上市公司已有11家^[3]，體育類上市公司2家^[4]，旅游業(yè)上市公司20家^[5]，會展業(yè)上市公司1家，另有其他文化類上市公司若干家，初步形成了文化產(chǎn)業(yè)的上市公司群體。從上市的途徑和方式看，除了東方明珠、中視傳媒、電廣傳媒、歌華有線、中信國安、中體產(chǎn)業(yè)等少數(shù)國有文化企業(yè)是通過股份制改造，在國家政策支持下直接上市外，還有一些國有和民營文化企業(yè)，如ST黃河科、博瑞傳媒、賽迪傳媒、三聯(lián)集團等則是通過場外協(xié)議收購的方式間接上市。更多的屬于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)類的上市公司，如海虹控股、漢商集團、巴士股份、上海強生、北京巴士、華僑城、聚友網(wǎng)絡(luò)、青鳥天橋等，通過在資本市場進行股權(quán)置換、收購兼并等方式進入文化產(chǎn)業(yè)，實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)升級和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換。這說明，我國文化企業(yè)在利用資本市場籌措資金，實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)多元化，以及依托資本市場進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和資本運營，使企業(yè)體制和運營方式與國際慣例接軌方面已經(jīng)初步積累了一些經(jīng)驗。

應(yīng)當(dāng)肯定，近年來我國在文化領(lǐng)域的投融資體制改革和所有制結(jié)構(gòu)調(diào)整，通過引入集體、民營、個體和外資等“增量投資”不僅有利于增加文化市場的有效供給，推動文化事業(yè)和文化產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，而且對于緩解就業(yè)壓力、調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也發(fā)揮了積極的作用。然而，由于我國文化體制改革啟動較晚，尤其是國有文化企業(yè)的“存量改革”尚未取得實質(zhì)性的進展，因而文化投融資體制改革還存在著相當(dāng)大的局限性，傳統(tǒng)的以國有資本作為單一投資主體、以行政性手段來配置文化資源的投融資體制雖然在一些領(lǐng)域已經(jīng)初步解體，但市場化的新型文化投融資體制還遠遠沒有真正建立起來。主要表現(xiàn)在：

一是在市場準(zhǔn)入方面，雖然文化產(chǎn)業(yè)的一些競爭性行業(yè)對社會資本已初步放開，但以黨的十六屆三中全會《決定》關(guān)于大力發(fā)展和積極引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟，“放寬市場準(zhǔn)入，允許非公有資本進入法律法規(guī)未禁入的基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)及其他行業(yè)和領(lǐng)域”的精神來看，開放的力度還不夠大，還存在著種種限制非公有制經(jīng)濟進入文化產(chǎn)業(yè)的政策法規(guī)和體制性障礙。如非公有資本事實上已經(jīng)進入的科技、財經(jīng)、汽車、體育健身、生活時尚、教輔等一些非意識形態(tài)報紙雜志，由于市場準(zhǔn)入的限制，絕大多數(shù)非公有資本只能通過與擁有壟斷性刊號資源的國有文化單位進行合作經(jīng)營來開展業(yè)務(wù)。這種非規(guī)范的合作形式，使得合作雙方既無法形成以產(chǎn)權(quán)為紐帶的穩(wěn)定合作關(guān)系，同時也造成在合作過程中難以避免的短期行為、行政干預(yù)和各種摩擦。

二是在投融資的市場主體方面，由于國有文化部門在政企分開、企事分開、管辦分離、企業(yè)辦社會負(fù)擔(dān)的分離等方面的改革尚未取得實質(zhì)性進展，因而國有文化企業(yè)在很大程度上仍然依附在政府的懷抱，承擔(dān)了過多的社會責(zé)任。其結(jié)果，政府作為出資人，仍然在對國有文化企業(yè)負(fù)無限責(zé)任，干預(yù)其經(jīng)營決策活動；國有文化企業(yè)作為政府職能的延伸，還難以對自己的投融資決策承擔(dān)市場風(fēng)險，成為文化市場的投融資主體，致使文化市場的投融資行為嚴(yán)重扭曲變形，資源和要素得不到充分合理的流動和優(yōu)化配置。這也是長期以來一些國有文化企業(yè)效益低下，文化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、行業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，重復(fù)建設(shè)和資源閑置極為嚴(yán)重的癥結(jié)所在。

三是國有資本對文化領(lǐng)域的投資結(jié)構(gòu)還很不合理，投資機制的改革也還遠遠沒有到位。從投資結(jié)構(gòu)來看，據(jù)財政部科教文司提供的數(shù)據(jù)，1989—2002年，國家財政對宣傳文化領(lǐng)域的投資總額為1928．13億元，其中，僅事業(yè)費就達1336．42億元，占投資總額的69．31%。在事業(yè)費中，工資、福利等人頭費約占其中的50%以上，即670億元左右，而同期國家財政對文化基本建設(shè)的投資總額僅371億元，只有人員經(jīng)費支出的一半左右。從投資機制來看，目前，雖然國家財政對文化領(lǐng)域的投資已經(jīng)開始從事業(yè)性投資向項目投資轉(zhuǎn)變，但由于投資機制不合理，因而投資效益很不理想，如在2002年我國制作發(fā)行的100部影片中，有71部是通過國家“電影精品專項資金”資助完成的，其中，90%左右的票房收入是虧損的。

四是文化投融資體制的市場化程度較低。一些與國際慣例接軌的市場化投融資方式，如企業(yè)債券、可轉(zhuǎn)換債券、文化產(chǎn)業(yè)基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、國際資本市場上市等，在我國文化市場上基本還是空白。

五是“增量改革”有所進展，而“存量改革”嚴(yán)重滯后，二者尚未有機地結(jié)合起來?！霸隽扛母铩钡闹笇?dǎo)方針雖然有利于拓寬投融資渠道，引入社會資本進入競爭性文化行業(yè)，但由于“存量改革”嚴(yán)重滯后，由于國有文化企業(yè)的傳統(tǒng)體制還基本上沒有實質(zhì)性的觸動，致使國有文化企業(yè)和其他所有制的文化企業(yè)事實上處于一種二元結(jié)構(gòu)的分離狀態(tài)，難以通過相互參股控股、收購兼并等市場化的投融資方式融為一體，發(fā)展為混合經(jīng)濟形態(tài)，最終實現(xiàn)二者“合作共贏”的格局，從而不僅制約著非公有制經(jīng)濟利用國有文化資源而發(fā)展壯大，同時也使國有經(jīng)濟失去與非公有制經(jīng)濟攜手發(fā)展，增強對全社會文化資源和文化產(chǎn)業(yè)的控制力、引導(dǎo)力，從整體上提高我國文化產(chǎn)業(yè)綜合競爭力的大好機遇。

二、文化投融資體制改革的目的及其重要意義

眾所周知，任何一個產(chǎn)業(yè)或企業(yè)的發(fā)展過程都是對資源和要素不斷優(yōu)化配置的動態(tài)過程，而投融資體制所要解決的主要問題就是優(yōu)化配置“資金”這一任何產(chǎn)業(yè)或企業(yè)發(fā)展過程中所不可缺少的生產(chǎn)要素。作為一個人口眾多的發(fā)展中國家，我國人力資源較為豐富而資本要素相對短缺，因而大力吸引外資和各類社會資本，始終是我國經(jīng)濟建設(shè)所要著力解決的一個重要問題。加快發(fā)展我國的文化事業(yè)和文化產(chǎn)業(yè)，無疑需要巨大的資金投入，因而必須有與此相適應(yīng)的投融資體制做保證。然而，正如國家發(fā)展改革委員會主任馬凱日前指出的那樣，目前我國投融資體制的改革進程還嚴(yán)重滯后，而文化投融資體制又是整個投融資體制改革進程中最為薄弱的一個環(huán)節(jié)。我們認(rèn)為，加快文化投融資體制改革的主要目的，首先是為了解決發(fā)展文化事業(yè)和文化產(chǎn)業(yè)的資金來源問題；其次，它對推動文化產(chǎn)業(yè)的所有制結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)和行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，以及國有文化企業(yè)的改組、改造和機制轉(zhuǎn)換，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，促使一批大型文化企業(yè)集團盡快成長壯大，“增強文化產(chǎn)業(yè)的整體實力和國際競爭力”，也都具有不可忽視的重要作用。

（一）加快文化投融資體制改革，有利于盡快改變目前我國文化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)嚴(yán)重落后、文化建設(shè)資金缺口巨大的現(xiàn)狀

由于歷史欠賬過多和投融資體制改革滯后的原因，目前我國的文化基礎(chǔ)設(shè)施嚴(yán)重落后，如作為大眾文化娛樂的電影業(yè)，在目前全國7600多個電影院中，經(jīng)過改造，符合當(dāng)前國際流行趨勢的現(xiàn)代化影院僅有300多個^[6]，其他絕大多數(shù)影院設(shè)施陳舊、設(shè)備老化，導(dǎo)致觀眾大量流失。另據(jù)財政部科教文司的統(tǒng)計，目前全國仍有144個縣無圖書館，57個縣無文化館，5000多個鄉(xiāng)鎮(zhèn)沒有文化站，756個圖書館全年無一分錢的購書費，799個文化館全年無業(yè)務(wù)費支出，占文化館總數(shù)的28．2%。文化基礎(chǔ)設(shè)施的落后狀態(tài)，嚴(yán)重壓抑了廣大人民群眾日益增長的文化需求和文化消費權(quán)益，也不利于經(jīng)濟、社會、文化的協(xié)調(diào)發(fā)展。1997年亞洲金融危機以來的5年間，我國通過實施積極財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，連續(xù)發(fā)行6600億元國債，重點用于能源、交通、通信、水利等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，不僅強有力地拉動了內(nèi)需，而且也扭轉(zhuǎn)了長期以來我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)落后，制約國民經(jīng)濟發(fā)展的難題。2003年SARS疫情爆發(fā)后，黨中央、國務(wù)院針對我國農(nóng)村公共衛(wèi)生基礎(chǔ)設(shè)施嚴(yán)重落后、欠賬過多的現(xiàn)狀，做出加強農(nóng)村公共衛(wèi)生基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要決定。而目前文化基礎(chǔ)設(shè)施的落后狀態(tài)及其嚴(yán)重后果，似乎還沒有引起人們的足夠重視。盡快改變這一落后狀態(tài)，無疑需要巨額的資金支持，因而必須打破傳統(tǒng)的國家財政“大包大攬”的投資思路，通過加快文化投融資體制改革，在繼續(xù)加大國家財政支持力度的同時，采用政策支持和市場化籌措資金相結(jié)合的辦法來解決。

（二）加快文化投融資體制改革，有利于推動文化產(chǎn)業(yè)的所有制結(jié)構(gòu)調(diào)整

發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)，必須以解放和發(fā)展文化生產(chǎn)力為目標(biāo)，堅持和完善公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展這一在社會主義初級階段必須長期堅持的基本經(jīng)濟制度。如前所述，經(jīng)過近幾年的改革和結(jié)構(gòu)調(diào)整，我國文化產(chǎn)業(yè)已初步形成多種所有制的市場主體和多元投資的市場格局，但這方面的進展還是初步的，與黨的十六屆三中全會的要求還有很大距離?？傮w來看，目前在文化產(chǎn)業(yè)中的非公有制成分不是多了，而是少了。阻礙非公有資本進入文化產(chǎn)業(yè)的主要障礙，一是市場準(zhǔn)入的限制，二是產(chǎn)業(yè)政策支持力度不夠，這兩個方面都涉及投融資體制改革。拿市場準(zhǔn)入來說，它所涉及的主要是一個投資門檻的問題，而這正是投融資體制改革所涵蓋的基本問題。產(chǎn)業(yè)政策所主要涉及的稅率、利率、信貸、資本市場融資等，也大多與投融資體制改革相關(guān)。因此，在一定意義上可以說，加快投融資體制改革，是推動文化產(chǎn)業(yè)所有制結(jié)構(gòu)調(diào)整，加快文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的突破口。

（三）加快文化投融資體制改革，有利于優(yōu)化國有文化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，推動國有文化企業(yè)的機制轉(zhuǎn)換

由于長期以來國家作為單一投資主體的原因，國有文化企業(yè)集中了我國的主要文化資源，是我國發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)力量。因此，搞好國有文化企業(yè)的改組、改制和改造，實現(xiàn)國有文化存量資源的優(yōu)化配置和文化產(chǎn)品生產(chǎn)機制的轉(zhuǎn)變，是加快文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵所在。按照黨的十六屆三中全會《決定》關(guān)于“大力發(fā)展國有資本、集體資本和非公有資本等參股的混合所有制經(jīng)濟，實現(xiàn)投資主體多元化，使股份制成為公有制的主要實現(xiàn)形式”的要求，在文化領(lǐng)域，除少數(shù)黨報、黨刊、國家電視臺等涉及國家意識形態(tài)和信息安全的單位外，其他大多數(shù)國有文化企業(yè)應(yīng)該也可以通過股份制改革，實現(xiàn)投資主體多元化或在國有資本控股前提下的多元投資主體。實現(xiàn)這一目標(biāo)的關(guān)鍵在于改革投融資體制，通過合資、參股、控股、境內(nèi)外上市等方式引入新的投資者，以“增量”來激活“存量”，優(yōu)化國有文化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，在實現(xiàn)投資主體多元化的同時推動其機制轉(zhuǎn)換。

（四）加快文化投融資體制改革，有利于促使一批大型文化企業(yè)集團盡快成長壯大，推動文化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，增強我國文化產(chǎn)業(yè)的整體實力和國際競爭力

當(dāng)前，在經(jīng)濟全球化和我國已經(jīng)加入WTO，國內(nèi)競爭國際化的新形勢下，作為一個后發(fā)的發(fā)展中國家，我們要在發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)方面實施趕超戰(zhàn)略，就必須打造我國的“文化航母”，促使一批大型文化企業(yè)集團通過市場化的手段，在跨地區(qū)、跨行業(yè)的整合文化資源、調(diào)整文化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，以及參與國際文化市場競爭中發(fā)揮龍頭作用，在較短時間內(nèi)實現(xiàn)跳躍式發(fā)展，成為綜合性的跨國文化傳媒集團。為此，必須抓住當(dāng)前的有利機遇，除了在產(chǎn)業(yè)政策方面給予積極支持，對集團的企業(yè)體制、經(jīng)營機制和用人機制進行市場化改造外，還應(yīng)當(dāng)在投融資體制改革方面實現(xiàn)新的突破，使之具有最起碼的投融資能力和資金實力。否則，就有可能喪失時機，在我國加入WTO的5年過渡期后，在與國際跨國文化傳媒集團所具有的強大競爭實力進行較量的過程中，我國的大型文化企業(yè)集團就有可能既不“大”，也不“強”，成為一棵“小老樹”，而難以長大。

三、建立新型文化投融資體制的目標(biāo)、重點和原則

建立新型的文化投融資體制，必須以全面建設(shè)小康社會的國家戰(zhàn)略目標(biāo)為依據(jù)，按照黨的十六大提出的“發(fā)展要有新思路，改革要有新突破，開放要有新局面，各項工作要有新舉措”的要求，進一步解放思想，實事求是，與時俱進，開拓創(chuàng)新，以突破種種束縛我國文化生產(chǎn)力發(fā)展的思想觀念和投融資方面的體制性障礙為突破口，通過綜合配套改革，推動文化體制的整體改革進程，解放和發(fā)展我國的文化生產(chǎn)力，切實解決文化產(chǎn)品供給不足與城鄉(xiāng)居民日益增長的文化消費需求的矛盾，保證經(jīng)濟、社會和文化的協(xié)調(diào)發(fā)展，為迎接我國文化建設(shè)的新高潮，發(fā)展和繁榮社會主義的先進文化，促使中華文明走向世界奠定堅實的投融資體制基礎(chǔ)。

（一）建立新型文化投融資體制的目標(biāo)及其特點

建立新型的文化投融資體制既要充分借鑒我國經(jīng)濟體制改革的經(jīng)驗，借鑒長期以來國際文化市場積累的先進的投融資方式，同時又要考慮我國的具體情況，按照最近一些國家提出的在WTO談判中應(yīng)當(dāng)堅持的“文化例外”的原則，對外資設(shè)定必要的投資壁壘，以保護國家的文化信息安全，實現(xiàn)文化的多樣性發(fā)展。為此，我們認(rèn)為，所謂新型的文化投融資體制改革的目標(biāo)可以考慮這樣來表述：建立以國有資本為主導(dǎo)的投資主體多元化、投資方式多樣化、投資機制市場化、投資準(zhǔn)入?yún)^(qū)別化為特點的，與國際慣例相接軌而又具有中國特色的文化投融資體制。

（二）建立新型文化投融資體制的工作重點

依據(jù)當(dāng)前我國文化體制改革和文化事業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展所面臨的突出問題，我們認(rèn)為，進一步改革文化投融資體制，可以考慮將以下兩個問題作為工作重點：

一是著力于解決國有文化企業(yè)“存量改革”和文化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中必須支付的改革成本，包括多年來形成的國有文化企業(yè)的壞賬處理、富余人員分流、建立社會保障制度、少數(shù)屬于競爭性文化行業(yè)而又經(jīng)營不善的國有文化企業(yè)破產(chǎn)兼并，以及調(diào)整文化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和文化生產(chǎn)力的區(qū)域布局過程中所必須支付的成本等。從理論上說，這部分資金應(yīng)當(dāng)全部由國家財政負(fù)擔(dān)。但如果不同步改革國家財政對國有文化企業(yè)的投資機制，開辟新的投融資渠道，吸納“增量”投資來對國有文化企業(yè)進行改制、改組和改造，不僅使國家財政負(fù)擔(dān)過于沉重，而且也無助于國有資本投資機制的轉(zhuǎn)變和國有文化企業(yè)體制、機制的轉(zhuǎn)換。借鑒我國國有企業(yè)改革的經(jīng)驗，我們認(rèn)為，在主要由國家財政解決國有文化企業(yè)改革和文化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中所必須支付成本的同時，還應(yīng)當(dāng)同步推進文化投融資體制改革，進一步推動國有資本投資機制的轉(zhuǎn)變，同時通過廣泛吸納社會資本對國有文化企業(yè)進行改制、改組和改造而消化一部分改革成本。

二是要重點解決文化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和發(fā)展文化事業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)的巨額“增量”資金來源問題。我們認(rèn)為，依據(jù)黨的十六屆三中全會《決定》關(guān)于“完善文化產(chǎn)業(yè)政策，鼓勵多渠道資金投入，促進各類文化產(chǎn)業(yè)共同發(fā)展”的方針，解決這方面的“增量”資金來源，應(yīng)當(dāng)解放思想，轉(zhuǎn)變觀念，在以少量國有資本進行引導(dǎo)性投資的同時，主要通過改革文化投融資體制，最終形成與國際慣例相接軌的投資主體多元化、投資方式多樣化、投資機制市場化的格局來實現(xiàn)。

（三）建立新型文化投融資體制的基本原則

依據(jù)黨的十六屆三中全會關(guān)于深化文化體制改革的精神，建立新型文化投融資體制，應(yīng)當(dāng)遵循以下基本原則：

（1）有利于堅持和改善黨對文化事業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)，推進社會主義先進文化和精神文明建設(shè)，維護國家的文化信息安全。

（2）有利于發(fā)展和壯大我國的文化產(chǎn)業(yè)，繁榮文化市場，保障人民群眾的文化消費權(quán)益，滿足人民群眾的精神文化需求。

（3）有利于推動國有資本對文化事業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)投資機制的轉(zhuǎn)變，確保國有資本的保值增值。

（4）有利于多渠道籌措資金，調(diào)動非公有制資本和外商投資等各類投資主體參與文化事業(yè)和文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的積極性，實現(xiàn)文化投融資體制與國際慣例的接軌。

（5）有利于促進文化產(chǎn)業(yè)和行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，優(yōu)化文化生產(chǎn)力的區(qū)域布局，推動國有文化企業(yè)體制、機制的轉(zhuǎn)換，增強我國的文化競爭力和綜合國力。

（6）有利于文化要素市場的發(fā)育，建立和完善文化市場體系，并與全國統(tǒng)一的市場體系相銜接。

（7）有利于在文化體制改革中貫徹統(tǒng)籌兼顧、綜合配套的方針。

（8）有利于在實施步驟上，既突出重點，及時解決文化事業(yè)和文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中所面臨的突出問題，同時又能夠做到由易到難，分步實施，便于操作。

四、建立新型文化投融資體制的對策建議

從總體上來看，雖然我國仍然還是一個資本相對短缺的發(fā)展中國家，但經(jīng)過25年的改革開放，我國的綜合經(jīng)濟實力已經(jīng)有了大幅度的提高。近幾年來，我國投資環(huán)境不斷改善，國家財政收入持續(xù)增長，民間投資日益活躍，國際資本紛至沓來，加之我國文化消費市場潛力巨大，黨的十六大將積極發(fā)展文化事業(yè)和文化產(chǎn)業(yè)提到全面建設(shè)小康社會的國家戰(zhàn)略高度，使文化建設(shè)的政策環(huán)境出現(xiàn)了歷史性的轉(zhuǎn)機，因而，推進文化投融資體制改革的主、客觀條件已經(jīng)基本成熟。為此，我們提出有關(guān)文化投融資體制改革的若干框架性的思考意見，以供學(xué)術(shù)界和有關(guān)方面進一步研究討論。

（一）調(diào)整國有資本對文化事業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)的投資范圍，推動國有資本投資機制的改革和轉(zhuǎn)變

參照國際經(jīng)驗并結(jié)合我國的實際情況，我們認(rèn)為，國有資本對文化領(lǐng)域的投資重點主要有三個方面：一是為全社會提供公共產(chǎn)品和服務(wù)的非營利性的公益性文化行業(yè)，如圖書館、博物館、科技館、紀(jì)念館、美術(shù)館、文化館、國家重點文物保護和研究單位、國家基礎(chǔ)性社會科學(xué)研究機構(gòu)等；二是涉及國家文化和信息安全的文化行業(yè)與基礎(chǔ)設(shè)施，如黨報、黨刊、國家廣播電臺、電視臺，以及國家廣播電視和通信的骨干網(wǎng)絡(luò)設(shè)施等；三是代表國家水準(zhǔn)和具有民族特色的藝術(shù)院團。此外，在今后幾年文化體制改革期間，國有文化企業(yè)改制、改組和改造所必須支付的改革成本，也是必須主要由國家財政解決的一個重要方面。

對于上述第一類，即為全社會提供公共產(chǎn)品和服務(wù)的非營利性的公益性文化行業(yè)，國家財政應(yīng)保證經(jīng)費投入，并逐年加大投資扶持的力度；第二和第三類，即涉及國家文化信息安全的文化行業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施，代表國家水準(zhǔn)和具有民族特色的藝術(shù)院團，國家無疑要繼續(xù)在資金上給予積極支持。鑒于這類行業(yè)和單位既具有準(zhǔn)公益性的特點，同時一些行業(yè)和單位又能夠面向市場，具有較強的市場競爭能力，因而，國家在資金支持方面要更多地通過“政府采購”的形式來實現(xiàn)，使國有資本的投資機制逐步從事業(yè)性投資、全額撥款向項目投資、差額撥款轉(zhuǎn)變，并以此推動事業(yè)單位內(nèi)部經(jīng)營機制的轉(zhuǎn)換。與此同時，還要鼓勵這類單位依托國有資本和國有文化資源的優(yōu)勢，通過多種形式的項目合作、項目融資來調(diào)動更多的社會資本，實現(xiàn)自身的健康發(fā)展。

除上述國有資本的重點投資范圍之外，對于國家標(biāo)志性的文化基礎(chǔ)設(shè)施項目（如國際展覽中心、國際會議中心、國家大劇院、奧運場館等）和具有較高社會效益和經(jīng)濟效益的文化產(chǎn)業(yè)項目（如既反映“主旋律”而又為人民群眾喜聞樂見的精品電影、電視劇，戲劇、話劇、雜技等演出節(jié)目以及動畫、卡通、網(wǎng)絡(luò)游戲節(jié)目等），國有資本也應(yīng)予以積極的支持，但支持的方式不再是以前“統(tǒng)包統(tǒng)攬”的傳統(tǒng)形式，而是依據(jù)市場化的原則，通過少量引導(dǎo)性的直接投資，各類“文化專項資金”“文化產(chǎn)業(yè)基金”“文化創(chuàng)投基金”“風(fēng)險投資基金”等與國際慣例接軌的投融資形式，吸引更多的社會資本來實現(xiàn)項目的建設(shè)和發(fā)展。

這里還應(yīng)指出的是，在推進上述文化投融資改革的過程中，應(yīng)當(dāng)把重點文化項目的投融資納入政府綜合經(jīng)濟管理部門的年度計劃，在國債投資、貼息貸款等方面給予積極的支持，形成國有資本的投資增長機制。對于國有文化企業(yè)改制、改組和改造所必須支付的改革成本，在由國家財政籌措部分資金外，還應(yīng)當(dāng)借鑒我國經(jīng)濟體制改革的經(jīng)驗，結(jié)合國有資本布局結(jié)構(gòu)的調(diào)整，將國有資本從一般競爭性文化行業(yè)退出的收入用于國有文化企業(yè)改革成本的支付，或國有大型文化企業(yè)的再投入，形成國有資本的投資補償機制。

（二）結(jié)合文化領(lǐng)域國有資本管理和運營體制的改革，構(gòu)造一批以國有資本為主體的文化投融資運營主體

建立新型文化投融資體制的關(guān)鍵是要塑造市場化的投融資主體，使之承擔(dān)文化市場投資和融資的風(fēng)險，成為自主經(jīng)營、自我積累、自我發(fā)展、自我激勵、自我約束的市場運營主體，從而使政府逐步從文化投融資主體的地位中退出，讓市場在文化資源和要素的配置中發(fā)揮基礎(chǔ)性作用。鑒于目前國有文化企業(yè)在我國文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展中處于主導(dǎo)地位，因而，當(dāng)務(wù)之急是構(gòu)造一批以國有資本為主體的文化投融資運營主體，促使其在文化市場的投融資，跨地區(qū)、跨行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整和文化資源整合中發(fā)揮重要作用。

借鑒我國經(jīng)濟體制改革的經(jīng)驗，同時結(jié)合目前文化領(lǐng)域的實際情況，我們認(rèn)為，構(gòu)造一批以國有資本為主體的文化投融資運營主體的主要途徑是：第一，結(jié)合國有資本管理和運營體制改革，通過對符合條件的國有大型文化企業(yè)集團的母公司進行國有資本的授權(quán)經(jīng)營，使之成為文化領(lǐng)域國有資本的運營主體和投融資主體；第二，在時機成熟時，結(jié)合國家文化宏觀管理體制的改革，組建一批國有文化控股公司、國有文化資產(chǎn)經(jīng)營公司，同時對之進行國有資本的授權(quán)經(jīng)營，使之成為文化領(lǐng)域國有資本的運營主體和投融資主體；第三，將中央和省、市兩級的文化事業(yè)建設(shè)費以及財政有關(guān)文化產(chǎn)業(yè)方面的投資集中使用，組建文化產(chǎn)業(yè)投資公司，通過參股、相對控股、項目融資等方式，對發(fā)展前景看好的重點文化資源開發(fā)的產(chǎn)業(yè)化項目和網(wǎng)絡(luò)游戲、動畫、卡通、創(chuàng)意設(shè)計等新興文化產(chǎn)業(yè)項目進行引導(dǎo)性、示范性的投資與運營。根據(jù)各地區(qū)的具體情況，投資公司可以是國有獨資公司，也可以吸納社會資本，成為由國有資本絕對控股或相對控股的混合經(jīng)濟形態(tài)的文化投融資主體。

無論以什么樣的途徑和形式來構(gòu)造以國有資本為主體的文化投融資運營主體，關(guān)鍵是要使之真正具有投融資的能力和功能。而要做到這一點，一是要增強其資本實力。目前，國有大型文化企業(yè)主要集中在新聞出版、廣播電視、電影等行業(yè)。鑒于在現(xiàn)行政策下，還不允許非公有資本進入這些行業(yè)國有大型文化企業(yè)的母體，為此，我們建議，可以考慮在國有資本控股的前提下，首先開放以國有資本為主體的產(chǎn)業(yè)資本和金融資本，對國有大型文化企業(yè)進行嫁接改造。這樣做的好處是，以國有資本為主體的產(chǎn)業(yè)資本和金融資本與國有大型文化企業(yè)屬于同質(zhì)性資本，采取這項措施，既有利于抓住機遇，突出重點，實現(xiàn)對國有大型文化企業(yè)的股份制改造，增強其資本實力，同時也有利于保證黨和政府對國有大型文化企業(yè)的資產(chǎn)控制權(quán)；二是要賦予其必要投融資功能。這就需要在金融政策方面允許并鼓勵國有大型文化企業(yè)進入資本市場，進行企業(yè)債券和股票融資，以及在符合條件時，允許其申請成立財務(wù)公司等。

（三）進一步拓寬文化投融資渠道，降低投資準(zhǔn)入門檻，鼓勵各類社會資本對文化產(chǎn)業(yè)進行投資經(jīng)營

改革開放25年來，我國經(jīng)濟體制改革的不斷深化和文化市場日益增長的需求能力，推動了非公有文化企業(yè)的迅速發(fā)展，這不僅有利于增加文化市場的有效供給，發(fā)展和完善我國文化體制的所有制結(jié)構(gòu)，而且還吸納了大批就業(yè)和再就業(yè)人員，為緩解日益嚴(yán)峻的就業(yè)壓力發(fā)揮了重要作用。為在新形勢下進一步拓寬文化投融資渠道，使非公有文化企業(yè)得到更為迅速的發(fā)展，建議國家文化主管部門和綜合經(jīng)濟部門按照黨的十六屆三中全會關(guān)于“清理和修訂限制非公有制經(jīng)濟發(fā)展的法律法規(guī)，消除體制性障礙”的精神，進一步改革審批制度，放寬市場準(zhǔn)入門檻，對非公有文化企業(yè)以更多的扶持，鼓勵非公有資本以直接投資、間接投資、項目融資、兼并收購、租賃、承包等形式進入一般競爭性文化行業(yè)，對中小型國有文化單位進行嫁接改造，在文化產(chǎn)業(yè)中形成以國有資本為主導(dǎo)的混合經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和各類投資主體平等競爭、共同發(fā)展的市場格局。對非公有資本以合作經(jīng)營方式事實上已經(jīng)進入的科技、財經(jīng)、汽車、體育、時尚、教輔等非意識形態(tài)報紙雜志，建議區(qū)別不同情況，通過規(guī)范的股份制改造或國有資本退出等方式盡快予以解決。

（四）加大直接融資比例，強化資本市場對文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持力度

在我國已經(jīng)加入WTO，國際文化傳媒跨國公司開始進入國內(nèi)文化市場的新形勢下，充分利用WTO規(guī)定的5年過渡期的時間差，利用資本市場的投融資平臺和結(jié)構(gòu)調(diào)整功能，盡快做強做大一批具有競爭優(yōu)勢的國有大型文化企業(yè)集團、民營文化企業(yè)和混合經(jīng)濟企業(yè)，已成為提高我國文化產(chǎn)業(yè)的綜合競爭力，直面國際文化傳媒跨國公司挑戰(zhàn)的戰(zhàn)略選擇。盡管近幾年來我國已經(jīng)有少數(shù)文化企業(yè)通過股份制改造在國內(nèi)資本市場上市，但總體來看，一是文化企業(yè)上市的數(shù)量比例和直接融資的規(guī)模仍然較少；二是上市企業(yè)的結(jié)構(gòu)還不盡合理。由于種種原因，一批具有競爭優(yōu)勢的國有大型文化企業(yè)集團和民營文化企業(yè)至今尚未實現(xiàn)上市。在2002年中國證監(jiān)會頒布的《上市公司行業(yè)分類指引》中，已將“傳播與文化產(chǎn)業(yè)”確定為上市公司的13個基本產(chǎn)業(yè)門類之一，這說明，無論是國有還是民營文化企業(yè)在上市融資方面已經(jīng)基本上沒有政策障礙。但在實際工作中，問題和障礙還不少。為此，建議有關(guān)部門進一步解放思想，將文化企業(yè)的上市融資列入工作規(guī)劃，有計劃、有步驟地安排一批市場化程度較高、具有較強競爭優(yōu)勢的國有和以國有資本為主體的混合經(jīng)濟的大型文化企業(yè)，通過股份制改造，在國內(nèi)外資本市場發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換債券或企業(yè)債券，同時對符合條件的各類中小型文化企業(yè)在即將開設(shè)的創(chuàng)業(yè)板申請上市也應(yīng)給予積極的支持。

（五）組建文化產(chǎn)業(yè)基金和創(chuàng)業(yè)投資基金

作為一個具有5000年悠久歷史和燦爛文化的發(fā)展中大國，我國擁有十分豐富的文化資源。運用現(xiàn)代技術(shù)手段加快開發(fā)并合理利用這方面的資源，是我國文化建設(shè)和文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨的一項緊迫任務(wù)。目前，在全國方興未艾的文化資源開發(fā)熱潮中，普遍面臨資金短缺的問題。解決這一問題，應(yīng)當(dāng)在調(diào)動各方面積極性，鼓勵社會資本投資開發(fā)的同時，不失時機地組建文化產(chǎn)業(yè)投資基金，對于有市場前景的文化資源項目的產(chǎn)業(yè)化開發(fā)與運營給予專項資金支持。與此同時，建議由國家和有關(guān)地方政府各自出資，并吸引社會資本投資參股，設(shè)立文化產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金和風(fēng)險投資基金，用于對中小科技型文化企業(yè)進行項目開發(fā)和創(chuàng)業(yè)投資的專項資金支持，以加快網(wǎng)絡(luò)游戲、動畫、卡通、創(chuàng)意設(shè)計等新興文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

（六）疏通間接融資渠道，強化銀行對文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持力度

由于文化企業(yè)普遍具有固定資產(chǎn)較少的輕型化的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特點，在爭取銀行信貸過程中往往遇到資產(chǎn)抵押不足的障礙。為此，建議在加強信用制度建設(shè)，控制金融風(fēng)險的前提下，在信貸政策方面采取更加靈活多樣的措施，探索專利權(quán)、著作權(quán)以及經(jīng)過評估的文化資源項目、銷售合同、門票等現(xiàn)金流量等作為銀行信貸抵押的途徑和方式，使文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展得到更多的間接融資支持。

（七）鼓勵國內(nèi)外社會法人和各界人士捐資興建各類非營利性的公益性文化項目

非營利性的公益性文化項目無疑應(yīng)當(dāng)是國有資本的主要投資領(lǐng)域，然而，國有資本對這一領(lǐng)域進行重點投資，并不意味著排斥其他社會資本的投入。從國際經(jīng)驗和我國近幾年來的實踐看，非營利性的公益性文化項目往往也是社會資本感興趣并能夠有所作為的一個領(lǐng)域，因為捐資興建各類公益性文化項目，既是社會資本回饋社會、體現(xiàn)自身社會價值的一個重要途徑，也是其擴大社會影響、增加企業(yè)或個人知名度的一種重要方式。為在新形勢下進一步拓寬融資渠道，鼓勵社會各界參與非營利性的公益性文化項目建設(shè)，建議參照國際慣例，開征遺產(chǎn)稅，同時進一步提高1996年國務(wù)院37號文件規(guī)定的對捐贈者應(yīng)納稅所得額的扣除比例，形成國家、地方和社區(qū)的非營利性的公益性文化項目以國家投資為主體、引導(dǎo)社會資金廣泛參與捐贈的多元資金籌措機制。

（八）加快文化要素市場建設(shè)

順應(yīng)要素資本化、資本市場化的潮流，以培育和發(fā)展專利權(quán)、著作權(quán)（版權(quán)）市場為重點，帶動人才市場建設(shè)，促進文化資源和生產(chǎn)要素的合理流動，并與全國的資本市場和產(chǎn)權(quán)市場相連接，實現(xiàn)資本與人才的有機結(jié)合，為文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供投融資的市場平臺。

（本文首次提出了文化投融資的概念及其配套改革的政策建議，發(fā)表于2004年度《文化藍皮書》，社會科學(xué)文獻出版社2004年版。本文的濃縮稿《關(guān)于文化投融資體制改革的幾點設(shè)想》，刊載于中國社科院文化研究中心主辦的內(nèi)刊《文化政策調(diào)研》2004年第1期，原中央政治局常委李長春、政治局委員劉云山給予重要批示，中辦以中值通字〔2004〕161號文件，就中央領(lǐng)導(dǎo)批示發(fā)文給相關(guān)宣傳文化部門）

【注釋】

[1]參見劉玉珠、柳士發(fā)《文化市場學(xué)》，上海文藝出版社2002年版，第60頁。

[2]參見董德剛、宋文玉《國家財政政策與文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展》，載《文化藍皮書2001～2002：中國文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告》，社會科學(xué)文獻出版社2002年版，第51頁。

[3]參見譚曉雨《中國傳媒業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展報告》，載《文化藍皮書》，社會科學(xué)文獻出版社2003年版，第111～131頁。

[4]參見易劍東、黃亞玲《中國體育產(chǎn)業(yè)昂首邁進21世紀(jì)》，載《文化藍皮書2003：中國文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告》，第145－152頁。

[5]參見葉朗主編《中國文化產(chǎn)業(yè)年度發(fā)展報告》，湖南人民出版社2003年版，第266～311頁。

[6]數(shù)據(jù)來源：中國電影家協(xié)會提供。