中國(guó)的自由貿(mào)易區(qū)戰(zhàn)略，是站在國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)大局相互聯(lián)系的高度，審視中國(guó)和世界的發(fā)展，準(zhǔn)確判斷國(guó)際形勢(shì)新變化，深刻把握國(guó)內(nèi)改革發(fā)展新要求，加快構(gòu)建開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)新體制，以對(duì)外開(kāi)放的主動(dòng)贏得經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主動(dòng)和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新動(dòng)力、增添新活力、拓展新空間。上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)要繼續(xù)準(zhǔn)確把握國(guó)家戰(zhàn)略意圖，繼續(xù)為我國(guó)擴(kuò)大開(kāi)放和深化改革探索新思路和新途徑，發(fā)展成為國(guó)家自貿(mào)區(qū)戰(zhàn)略試驗(yàn)區(qū)。

1.打造亞太自貿(mào)區(qū)(FTAAP)營(yíng)運(yùn)試驗(yàn)區(qū)

2014年在北京舉行的亞太經(jīng)合組織（APEC）第22次領(lǐng)導(dǎo)人非正式會(huì)議通過(guò)了協(xié)力推動(dòng)亞太自貿(mào)區(qū)建立的北京路線圖。為實(shí)質(zhì)性推進(jìn)路線圖實(shí)施，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)要先行先試相應(yīng)的制度創(chuàng)新，將自身打造成FTAAP營(yíng)運(yùn)試驗(yàn)區(qū)。第一層面，試驗(yàn)“取消關(guān)稅壁壘+貿(mào)易便利化+服務(wù)貿(mào)易自由化”組合制度創(chuàng)新，構(gòu)成貿(mào)易流、資金流自由流動(dòng)的開(kāi)放市場(chǎng)框架。第二層面，試驗(yàn)與TPP對(duì)接的高標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則及制度，包括投資保護(hù)、技術(shù)性貿(mào)易、電子商務(wù)、競(jìng)爭(zhēng)政策、金融服務(wù)、爭(zhēng)端解決等。通過(guò)營(yíng)運(yùn)試驗(yàn)區(qū)制度創(chuàng)新，探索亞太自貿(mào)區(qū)實(shí)現(xiàn)路徑。

2.VIE結(jié)構(gòu)監(jiān)管及資本性融資平臺(tái)建設(shè)創(chuàng)新試點(diǎn)

《中華人民共和國(guó)外國(guó)投資法（草案征求意見(jiàn)稿）》對(duì)外國(guó)投資者和外國(guó)投資作了重新定義，并闡明了協(xié)議控制（VIE）的處理，第一次將VIE結(jié)構(gòu)作為投資方式之一納入外資監(jiān)管體系。這是完善涉外法律法規(guī)體系、促進(jìn)構(gòu)建開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)新體制的重要舉措，也是我國(guó)外商準(zhǔn)入管理制度的重要?jiǎng)?chuàng)新。就技術(shù)層面而論，VIE結(jié)構(gòu)的監(jiān)管有三個(gè)難點(diǎn)：一是實(shí)際控制人的界定（權(quán)益比例標(biāo)準(zhǔn)、表決權(quán)影響標(biāo)準(zhǔn)、經(jīng)營(yíng)管理影響標(biāo)準(zhǔn)），這決定了該VIE結(jié)構(gòu)實(shí)體是否要進(jìn)入外資監(jiān)管系統(tǒng)；二是實(shí)際控制權(quán)轉(zhuǎn)移識(shí)別（中國(guó)創(chuàng)始股東股權(quán)因資產(chǎn)出售或海外上市而被稀釋等）；三是境外投資者權(quán)益保障機(jī)制（法律確定性、監(jiān)管透明、糾紛解決機(jī)制等）。上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)如能結(jié)合資本性融資平臺(tái)構(gòu)建，先行先試VIE結(jié)構(gòu)監(jiān)管，這既是一項(xiàng)重要的制度創(chuàng)新，又直接支持了上?？萍紕?chuàng)新中心建設(shè)。

3.外國(guó)投資國(guó)家安全審查制度創(chuàng)新試點(diǎn)

為防止外國(guó)投資對(duì)國(guó)家安全造成或者可能造成危害，《中華人民共和國(guó)外國(guó)投資法（草案征求意見(jiàn)稿）》設(shè)專章規(guī)定了外國(guó)投資國(guó)家安全審查制度。這是第一次將國(guó)家安全審查提升到法律層級(jí)，同時(shí)明確司法豁免（不得提起行政復(fù)議和訴訟）。美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)（CFIUS）的最新數(shù)據(jù)顯示，這個(gè)機(jī)構(gòu)在2013年共審查了21個(gè)中國(guó)公司或個(gè)人提出的投資項(xiàng)目，占到全部受到審查的97項(xiàng)交易的約22%，這也是中國(guó)連續(xù)第二年成為在美投資受審查最多的國(guó)家。上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)要成為開(kāi)放度最高的自貿(mào)區(qū)，就要在法律框架內(nèi)構(gòu)建有效的國(guó)家安全審查制度和工作機(jī)制，試驗(yàn)成熟后向全國(guó)復(fù)制推廣。上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)創(chuàng)新試點(diǎn)外國(guó)投資安全審查制度要把握以下要點(diǎn)：第一，國(guó)際安全與經(jīng)濟(jì)安全并重；第二，自愿申報(bào)與獨(dú)立調(diào)查相結(jié)合；第三，標(biāo)準(zhǔn)模糊與程序透明相結(jié)合；第四，采用“一案一議”和無(wú)限追溯權(quán)機(jī)制；第五，執(zhí)行、決策與監(jiān)督分離的監(jiān)管機(jī)制。以此為框架構(gòu)建達(dá)到國(guó)際先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)的安全審查制度。

4.外國(guó)投資信息報(bào)告制度創(chuàng)新試點(diǎn)

《中華人民共和國(guó)外國(guó)投資法（草案征求意見(jiàn)稿）》設(shè)專章規(guī)定了外國(guó)投資信息報(bào)告制度，規(guī)定了信息報(bào)告的三種類別（外國(guó)投資事項(xiàng)報(bào)告、外國(guó)投資事項(xiàng)變更報(bào)告、定期報(bào)告）及相應(yīng)的報(bào)告內(nèi)容和時(shí)限。上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)可在法律框架內(nèi)根據(jù)所規(guī)定的報(bào)告內(nèi)容設(shè)計(jì)并試行信息報(bào)告表格。根據(jù)美國(guó)的《國(guó)內(nèi)投資報(bào)告要求》（IIRR），每一種投資類型都有多種表格，適合不同企業(yè)及不同交易方式填寫，如此更具操作性。如《收購(gòu)美國(guó)業(yè)務(wù)的外國(guó)企業(yè)的初步報(bào)告》（BE-13）有四種表格，分別是適用于在美國(guó)公司獲得投票權(quán)的外國(guó)公司填寫；適用于在美國(guó)建立一個(gè)新企業(yè)的外國(guó)公司填寫；適用于外國(guó)母公司的美國(guó)子公司收購(gòu)一個(gè)美國(guó)企業(yè)，并將它合并的公司填寫；適用于外國(guó)母公司的美國(guó)子公司收購(gòu)一個(gè)美國(guó)公司并仍保持其獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的情況下填寫。又如《外國(guó)母公司在美國(guó)的非銀行分支機(jī)構(gòu)年度報(bào)告》（BE-15）有三種表格，分別是適用于資產(chǎn)、銷售或凈收入大于3億美元，主要由外國(guó)母公司控股的公司填寫；適用于10%以上投票權(quán)被外國(guó)母公司控制的，資產(chǎn)、銷售或凈收入大于1.2億美元的公司，或主要由外國(guó)母公司控股的，但是資產(chǎn)、銷售或凈收入小于3億美元的公司填寫；適用于10%以上投票權(quán)被外國(guó)母公司控制的，資產(chǎn)、銷售或凈收入小于1.2億美元的企業(yè)填寫。如能將信息報(bào)告的內(nèi)容和形式以不同的表格進(jìn)行分類，表格可以在管理機(jī)構(gòu)的官方網(wǎng)站上下載，會(huì)大大提高信息報(bào)告制度的可操作性和有效性，既便利了企業(yè)，又有利于信息分類收集和事中事后監(jiān)管。

5.”一帶一路”戰(zhàn)略國(guó)際金融鏈接端制度創(chuàng)新試點(diǎn)

2015年3月28日，國(guó)家主席習(xí)近平在第14屆博鰲亞洲論壇指出，中國(guó)將積極推動(dòng)構(gòu)建地區(qū)金融合作體系，探討搭建亞洲金融機(jī)構(gòu)交流合作平臺(tái)，推動(dòng)亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行同亞洲開(kāi)發(fā)銀行、世界銀行等多邊金融機(jī)構(gòu)互補(bǔ)共進(jìn)、協(xié)調(diào)發(fā)展。世界輿論普遍認(rèn)為，亞投行的使命不單單是地區(qū)性的基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行，而是一個(gè)以人民幣為主要貨幣的新的全球發(fā)行中心，是改變?nèi)蚪鹑诟窬值闹\勢(shì)之舉。在這樣一個(gè)大格局中，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)要以國(guó)際金融制度創(chuàng)新為切入口，與“一帶一路”戰(zhàn)略對(duì)接。憑借自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)在金融開(kāi)放創(chuàng)新方面的先行先試和深化改革，為亞投行的運(yùn)營(yíng)提供制度創(chuàng)新支持和技術(shù)支持。亞投行與人民幣跨境支付系統(tǒng)將構(gòu)成一個(gè)全球性的以人民幣為主要貨幣的發(fā)行中心，是“一帶一路”戰(zhàn)略的金融制高點(diǎn)，也是全球金融格局調(diào)整的重要戰(zhàn)略節(jié)點(diǎn)。上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)要將人民幣跨境支付系統(tǒng)、亞投行營(yíng)運(yùn)中心建設(shè)與國(guó)際金融中心建設(shè)緊密連接，全面有序?qū)嵤┵Y本項(xiàng)目可兌換以及相應(yīng)的監(jiān)管制度和金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，成為“一帶一路”戰(zhàn)略的國(guó)際金融鏈接端，形成對(duì)“一帶一路”戰(zhàn)略的重要支持。