我曾留學加拿大，回國多年后，最近又回加拿大看了看。那里還是那么沉靜、緩慢、按部就班。在溫哥華各處走走看看，以前習以為常的事情，從理財師的角度看過去，會有很多新的感悟。

溫哥華有一種公共交通，叫作空中火車，類似上海的軌道交通三號線。不同的是他們沒有售票人員（用自動售票機），沒有檢票、查票甚至沒有進入候車區(qū)域的柵欄——只有一條黃線，告訴大家進入這條線后面是需要買票的。對此，我最初的感覺是加拿大人比較遵守社會秩序和規(guī)范，否則運營公司會虧光的。但這次我再坐在空中火車上看著溫哥華的城市景觀的時候，突然想到其實他們這么做是從成本的角度考慮的：不設(shè)任何的限制，完全依賴大家自覺的收費方式，極大地降低了成本，其實從營運的角度效益會更高。

我們?nèi)祟惖乃谢顒佣际怯谐杀镜?。成本通常只是一個小量，但因為幾乎無處無時不在，所以成本往往成為一件事情是正收益還是負收益的關(guān)鍵。特別要注意的是，成本并不只是一個直接的現(xiàn)金支出，更大的成本是做這件事情帶來的附加的東西。

比如進入地鐵的柵欄，本身并不貴，但這個柵欄給乘客帶來的不便和不信任感卻每分每秒都在產(chǎn)生著成本。試想一下，一個人通過一個完全敞開的通道乘坐交通工具，然后在需要下來的地方自由地離開，與有各種柵欄以及檢票、查票行為相伴隨的乘坐體驗相比，個人的滿足感是完全不一樣的。毫無疑問，前者的乘坐體驗價值更高。因此，柵欄、檢票、查票等不僅增加了運營公司的直接成本，也增加了客戶的成本。因此，取消這些柵欄、檢查等獲得的總體收益，一般情況下肯定遠超可能存在的少量的逃票帶來的收益的減少。

因此，我們一定要學會用成本分析的方式來看待我們的理財活動。

一個東西的成本是為了獲得它而放棄的東西再加上增加的負擔。

比如，一個企業(yè)中層管理人員，為了事業(yè)的提升打算到國外去讀MBA（工商管理碩士）。這件事情的成本，除了留學的直接費用以外，更大的成本是留學要放棄現(xiàn)在的工作以及工作的收益，還包括與家人分離以及這個分離產(chǎn)生的費用等。

再比如，家長都很關(guān)心孩子的學習，都希望孩子能夠考高分。但著名數(shù)學大師陳省身先生多年前給中國科技大學少年班的題詞是：“不要考100分！”為什么？還是成本的概念。100分和90分哪個好？當然是100分好。但為了高分，學生不得不把精力都投到那些所謂“有用”的知識上，傾其所有，精益求精。本來輕輕松松就可以得到90分，學生卻為了獲得滿分，不惜付出巨大的成本，努力追求剩下的那10分。為此，他們放棄了另外的一個又一個原本可以輕輕松松得到的90分，這樣的成本太高了，不值得。其實，我們看一下社會上的成功人士，發(fā)現(xiàn)他們在學校學習的時候常常成績很一般，其原因也在這里。

很多人在個人理財活動中喜歡做一些諸如炒股票、炒期貨、炒外匯、炒黃金等活動，并認為這就是投資理財。但從理財師的角度來說，我們反對以買賣差價為收益方式的所謂“投資”行為。因為以買賣差價為收益方式的投資行為，所有參與者的收益總和是零——這也就是所謂的零和游戲——而這還只是理論上的零和，實際上因為有交易成本，所有的這類投資活動總體來說都是負收益的。而且，炒股的成本不僅是買賣股票的各種稅費，還包括了資金的利息成本、個人的精力成本、心理的負擔成本等各個方面。

當然，要說明的是，并不是說每個人都不應該參與這些市場。其實個人理財是必須通過這些市場來實現(xiàn)的。但操作方法不應是炒作，而是要運用這些市場實現(xiàn)個人資源的配置。

比如外匯市場。買賣外匯本身是一個零和或考慮了成本以后是負收益的行為，對一般人來說，我們不建議做這樣的事情。但個人投資者也需要通過外匯市場來實現(xiàn)一定的理財目標。比如，消費的需要，孩子要出國留學，自己要到海外購物等，需要獲得相應地區(qū)的貨幣；獲得利差收益，世界各國貨幣的利率是不一樣的，可以通過換取高息貨幣來獲得更好的利息收入；規(guī)避匯率風險，貨幣之間的匯率在市場上有波動，如果只持有一種貨幣，當該貨幣的匯率發(fā)生重大變化的時候，會對個人資產(chǎn)的購買力產(chǎn)生很大的影響。如果將個人資產(chǎn)分配在不同的貨幣上，可以有效地規(guī)避匯率風險。

這才是我們個人理財中在看待各種投資市場時應該具有的態(tài)度。