第一章　新股民必讀

一、新股民的入市時機

投資者在開戶后不要立即入市投資，應(yīng)先做好細致的準備工作。很多人之所以開立證券賬戶成為新股民，是因為市場走好后形成的熱烈氛圍及老股民的賺錢效應(yīng)，這對不炒股的人有強烈的吸引作用。因此，每一輪牛市行情中，都有大量投資者新開證券賬戶。

從股市攀升到老股民多數(shù)贏利，再到形成賺錢效應(yīng)，并且這樣的消息傳到一個未入股市者，令其心動并作出開戶決定，最后到這位新股民開始投資操作。這整個一個時間周期，需要大約數(shù)月時間，可是，此時股價往往漲到一個相對高位。等新股民開了戶轉(zhuǎn)入了保證金，如果這時追進去，即使股價能再上漲也是很有限了；相反，由于股價前期升幅過大，一旦調(diào)頭向下，其風險就遠遠大于預(yù)期收益。

以1999年的牛市為例，由于當時行情走勢強勁，在1999年6月中旬乃至下旬是集中開戶入市的時期。其后的行情是股市在1999年6月30日升至一個頂位，然后調(diào)頭俯沖而下，直至9月份仍未回到原來的水平，使很多投資者剛一入市就遭遇套牢之苦。

所以，剛剛開戶的投資者應(yīng)該先熟悉行情走勢和投資規(guī)律，不妨參與一些模擬操作，等具備了一定的實際經(jīng)驗之后再介入實際操作。

好的開頭是成功的一半。凡是初涉股市的人，第一步需要走好，這樣才能有信心。如果第一步就失利，會給自己的信心以很大的打擊。因此，寧可賺錢賺得慢一些，也不要一開頭就出現(xiàn)失誤。

從股市多年的實際情況來看，在牛市的初期入市建倉比在其他時段入市建倉的投資效果更好。在一輪大行情的初升階段建倉，隨后一路上揚，投資者可以輕松獲利。而熊市末期買入股票后即使不會立即大幅下跌，但市場行情中的漫長盤整筑底往往將投資者的信心磨滅，使得投資者失去耐心，并容易導致投資失誤的出現(xiàn)。因此，牛市初期市場行情由弱轉(zhuǎn)強時是投資者最佳的入市時機。

二、新股民入市的十大守則

（一）不要立即實盤操作

新股民要先進行一段時間的模擬操作，在完全沒風險的情況下熟悉市場的環(huán)境。新股民對投資技能的掌握，固然需要通過學習來達到，但對投資理念的領(lǐng)悟最終還是需要通過實踐來完成。軍隊往往需要通過演習來完善戰(zhàn)術(shù)技能，演員需要通過彩排來預(yù)演練習，投資者在學習了一定的投資技能以后也需要進行大量的模擬操作來磨煉所學的理論技巧。模擬操作相對實盤操作而言是低成本、無風險的，而且也比實盤操作更容易掌握，這是因為模擬操作時，投資者的心態(tài)可以保持在最佳狀態(tài)。如果連模擬操作都做不好的投資者，盡量不要隨便跳到股海里沖浪，以免被波濤洶涌的海浪所吞沒。即使進入后期實盤操作階段也要盡量保持較少的選股數(shù)量，最好只選一兩只。對選中的股要保持長期的跟蹤觀察和模擬操作，使得自己對個股的股性非常熟悉，能夠敏感地預(yù)測該股的短期走向，從而為自己的準確快速出擊打下堅實的基礎(chǔ)。

（二）不要借債炒股

在還沒有證券書籍的年代里，《子夜》曾是筆者最早了解股票的讀物，對書中人物因為炒股而賠得傾家蕩產(chǎn)，印象十分深刻。等到完全投身市場，才發(fā)現(xiàn)事實并非如此，絕大多數(shù)投資者是不會因為炒股而破產(chǎn)的，如果投資者是以自有資金入市，就算遭遇類似銀廣廈、億安科技那樣最恐怖的下跌，也不會賠光本金的。但是，借債炒股則不同。借債炒股在成倍地放大投資收益的同時，也成倍地放大了風險。借債還會加重投資者的心理壓力，使投資者的心理天平嚴重失衡，容易導致分析出現(xiàn)偏差，決策出現(xiàn)失誤，進而導致投資者破產(chǎn)。

（三）不要依靠小道消息炒股

中國股市中政策和消息確實是決定股價走勢的重要因素之一，盡管法律上嚴禁利用內(nèi)幕消息炒股，但投資者常常能看到許多股票在利好公布前就已經(jīng)出現(xiàn)飆升行情，泄密現(xiàn)象很明顯。但是，消息的擴散程度和消息的有效性是成反比的，連普通散戶都知曉的消息往往已經(jīng)毫無利用價值，甚至有的消息就是莊家釋放出來的“煙幕彈”，用于掩蓋其出貨的本質(zhì)。新股民剛剛進入股市，缺乏長久穩(wěn)定贏利的經(jīng)驗和技巧，常常將獲利的希望寄托在所謂的內(nèi)幕消息上，在對消息沒有辯證分析的能力情況下，極易跌入消息的陷阱中。

（四）不要對股市期望過高

不要定下高不可攀的投資目標。新股民進入股市的時間通常集中于牛市的后期，因為這時有大量的老股民取得了一些投資收益，賺錢的財富效應(yīng)強烈地刺激新股民的入市意愿。所以，新股民常在牛市后期進入股市，這時的市場往往比較活躍，加上新股民謹小慎微，稍有贏利就立即兌現(xiàn)。這一時期，新股民獲利數(shù)額雖不大，但獲利概率甚至能超過老股民，有些新股民由此產(chǎn)生輕視股市的想法，認為股市很容易賺錢。于是，他們會制訂出不符合市場實際情況的利潤目標，等到市場轉(zhuǎn)入弱市時，他們?yōu)閷崿F(xiàn)原定目標，而不顧實際情況的逆市操作，常常因此蒙受重大損失。

（五）要重視修身養(yǎng)性

證券市場需要入市的投資者具有優(yōu)良的心理素質(zhì)和周密的邏輯思維能力。新股民要認識到修身養(yǎng)性對股市投資的重要性，注意培養(yǎng)自己高尚的品行，良好的性格，高瞻遠矚的思維和健康的身體。只有這樣才能在風云變幻的股市中始終保持理性的投資行為。不會因為股市的暴漲而沖動，不會因為股市的暴跌而恐慌。一些年紀較大、身體素質(zhì)較差，有容易受情緒影響而誘發(fā)的疾病，如心臟病等，或容易沖動、情緒化傾向嚴重、心理承受能力弱的人，盡量不要進入股市。

（六）系統(tǒng)學習炒股知識

這是新股民在證券市場中立足的根本之道，新股民進入股市的第一件事情不是開戶后立即買進賣出，而是要熟悉證券市場中基本的游戲規(guī)則。大到國家的法律法規(guī)，證券市場的基本運行規(guī)律，股票的各種基礎(chǔ)知識，小到營業(yè)所的具體規(guī)章制度和如何實際交易等常識。如果了解不深，常常會造成無謂的損失，如有位投資者中簽新股后，在規(guī)定的繳款期最后一天下午存入資金，而他所在的證券所規(guī)定只有上午繳款才有效。這位投資者因為不了解營業(yè)所的規(guī)定，而錯失了上萬元的新股收益。

（七）不要有賭博心理

新股民在股市中研判行情能力較弱，同時又急于賺錢，他們在還沒有對最近一段時間的行情演變進行認真跟蹤研究的情況下，就貿(mào)然地投入資金，買賣操作。賣出時，總擔心股市會大漲，而買入時又擔心出現(xiàn)下跌?？諅}時怕踏空，滿倉又怕套牢。選股就像是押寶，看哪只股票名稱好聽就選哪只，甚至，還有新股民為了圖吉利，選股只選尾數(shù)帶8的。這樣的新股民，對股市當前的市場環(huán)境和未來發(fā)展趨勢沒有清晰的認識，與其說他們在炒股，不如說他們是在賭博，虧損對他們來說，是必然的結(jié)果。

（八）堅強不屈百折不撓

許多新股民在經(jīng)歷過一輪熊市后，往往容易對股市產(chǎn)生畏懼心理，打算一旦保本就從此退出市場。事實上在熊市中經(jīng)歷被套、失敗、挫折等是每一位投資者邁向成熟的必經(jīng)之路，失敗的經(jīng)歷是一筆尚未兌現(xiàn)的財富，它所積累的動能將使投資者在未來的市場獲取穩(wěn)定的收益，如果畏難而退，那么，以前所取得的經(jīng)驗和能力均前功盡棄。

（九）勇于認錯知錯就改

做股票不可能百戰(zhàn)百勝，偶爾出現(xiàn)失誤在所難免。如果投資者在處境不利時，不及時認錯并糾正，而賭氣式的逆市操作，結(jié)果，將會像螳臂當車一樣被市場前進的車輪壓碎。因此，在出現(xiàn)錯誤時，要及時地認識錯誤，糾正錯誤，千萬不能將小的失誤釀成大的損失。股市中永遠都有機會，只要留得青山在，就一定有獲利翻身的機會。

（十）要有風險意識

新股民在未入市前經(jīng)常聽到老股民自吹自擂地談?wù)撛诠墒兄腥绾屋p松獲取碩碩戰(zhàn)果的事跡，殊不知，許多老股民為了面子常常是報喜不報憂的，而任何股民在股市中時間長了，都多少會有一些輝煌戰(zhàn)績的。新股民不了解實際情況，以為股市是聚寶盆，投入一顆種子，就能長出一棵搖錢樹。因此，他們往往在對股市中的風險缺乏客觀認識的基礎(chǔ)上，帶著發(fā)財夢想進入股市，希望能成為巴菲特那樣的股市富豪。事實上，對于每一個投資者來說，股市中既充滿機遇，也充滿陷阱，投資者進入股市要多一些風險意識，少一些盲動。

三、新股民炒股的五大步驟

（一）確定投資策略

股票投資是一種高風險的投資，人們常說：“風險越大，收益越大?！睋Q一個角度說，也就是需要承受的壓力越大。投資者在涉足股票投資的時候，必須結(jié)合個人的實際狀況，定出可行的投資政策。這實質(zhì)上是確定個人資產(chǎn)的投資組合的問題，投資者應(yīng)掌握好以下兩個原則：

1．風險分散原則

投資者在支配個人財產(chǎn)時，要牢記：“不要將雞蛋放在一個籃子里。”與房產(chǎn)、珠寶首飾、古董字畫相比，股票流動性好，變現(xiàn)能力強；與銀行儲蓄、債券相比，股票價格波幅大。各種投資渠道都有自己的優(yōu)缺點，盡可能地回避風險和實現(xiàn)收益最大化，應(yīng)成為個人理財?shù)膬纱竽繕恕?/p>

2．量力而行原則

股票價格變動較大，投資者不能只想贏利，還要有賠錢的心理準備和實際承受能力?！蹲C券法》明文禁止透支、挪用公款炒股，正是體現(xiàn)了這種風險控制的思想。投資者必須結(jié)合個人的財力和心理承受能力，擬定合理的投資策略。

（二）進行投資分析

受市場供求、政策傾向、利率變動、匯率變動、公司經(jīng)營狀況變動等多種因素影響，股票價格呈現(xiàn)波動性、風險性的特征。何時介入股票市場、購買何種股票對投資者的收益有直接影響。股票投資分析成為股票投資步驟中很重要的一個環(huán)節(jié)。

股票投資分析可以分為基本分析法和技術(shù)分析法，其目的在于預(yù)測價格趨勢和價值發(fā)現(xiàn)，從而為投資者提供介入時機和介入品種決策的依據(jù)。

（三）確立投資組合

在進行股票投資時，投資者一方面希望收益最大化，另一方面又要求風險最小，兩者的平衡點，亦即在可接受的風險水平之內(nèi)，實現(xiàn)收益最大化的投資方案，構(gòu)成最佳的投資組合。

根據(jù)個人財務(wù)狀況、心理狀況和承受能力，投資者分別具有低風險傾向或高風險傾向。低風險傾向者宜組建穩(wěn)健型投資組合，投資于常年收益穩(wěn)定、低市盈率、派息率較高的股票，如公用事業(yè)股。高風險傾向者可組建激進型投資組合，著眼于上市公司的成長性，多選擇一些涉足高科技領(lǐng)域或有資產(chǎn)重組題材的“黑馬”型上市公司。

（四）評估投資業(yè)績

定期評估投資業(yè)績，測算投資收益率，檢討決策中的成敗得失，在股票投資中有承上啟下的作用。

（五）修正投資策略

隨著時間推移，市場、政策等各種因素發(fā)生變化，投資者對股票的評價、對收益的預(yù)期也相應(yīng)發(fā)生變化。在評估前一段業(yè)績的基礎(chǔ)上，重新修正投資策略非常必要。如此又重復(fù)進行確定投資政策→股票投資分析→確立投資組合→評估業(yè)績的過程。股票投資的五大步驟相輔相成，以保證投資者預(yù)期目標的實現(xiàn)。

四、新股民必須經(jīng)歷的三個階段

一個普通投資者辦理了股東賬戶和資金賬戶，然后進入股市開始運作，即成為一名散戶股民。但是要成為一名成熟的股民須經(jīng)歷三個階段：

（一）初級階段

此階段股民的鮮明特征是：盲目而大膽。

1．盲目性

不了解股票知識或知之甚少，對“除權(quán)、每股收益”等專業(yè)名詞更不知何意思；不會具體操作，如填單、劃卡等；更不知該買什么股票。但有一點很“清楚”，認為買股票肯定賺錢。

2．膽大性

由于盲目性，特別是認定“買股票容易賺錢”，因此膽子大，敢買任何股票，特別表現(xiàn)在剛一開戶，立即買進若干股。

初戰(zhàn)告捷也是很多股民入市的共同感受，這是由于新股民往往是在牛市中受賺錢效應(yīng)影響而入市的，此時行情往往比較好，初入股市者往往能賺錢，這使得他們興高采烈，更加認準了“股票能賺錢”并且深化了這種認識，而且使得他們對于股市風險產(chǎn)生輕視心理，有時他們還會鼓動周圍人趕緊加入炒股隊伍。但是這樣的時間很短，隨后就轉(zhuǎn)入下一階段。

（二）中級階段

此階段的股民的心態(tài)特征是圍繞套牢反映的。股民由于“連戰(zhàn)連勝”，忘乎所以，結(jié)果全線被套住，或割肉，或等待，第一次嘗到賠錢、風險的滋味。

雖然一些操作手段熟悉了，股票知識也了解了一些，但抗風險的技巧沒掌握，表現(xiàn)在不會盡早止損，反而不斷抄底，或一味等待解套時機的來臨，結(jié)果越套越深。

此時的股民心態(tài)沉重，不愿意和周圍人談?wù)摴善?，特別愛打聽消息，愛聽股評，以獲得精神上的安慰或從中汲取些策略。對不符合自己心愿的股評甚為反感，怕由此造成市場波動加大其損失。

（三）成熟階段

經(jīng)過小賺、深套、解套后，股民開始成熟：苦等了相當一段時間后或幾次成功操作之后，終于實現(xiàn)解套。此時的股民頭腦不再發(fā)熱，不再貪心，充分認識股市風險，交易行為變得穩(wěn)重。股票知識及操作技巧有很大提高，特別關(guān)注宏觀面，結(jié)合技術(shù)面，自己分析判斷性加強。對股評少聽少看僅作參考。與周圍人談股票講風險多了，股市上勝與負的結(jié)果不再流露到臉上和語言中，顯得沉穩(wěn)老練。增強了風險意識，在操作中能夠做到見好就收、落袋為安、謹慎為上。

五、新股民虧損的主要原因

（一）無操作原則

很多股民買賣股票的準則是憑感覺和聽消息，無自己的買賣原則。一會兒學索羅斯，一會兒學彼得·林齊，一會兒學巴菲特，其結(jié)果是誰都學不好，短線變中線、中線變長線，最終導致深套。

（二）不懂空倉

目前滬深股市除了申新族外，很多股民一年內(nèi)沒有空倉的時間，相反，滿倉者卻不在少數(shù)。一旦套牢，即使出現(xiàn)底部，由于無錢補倉，永遠處于被動。

（三）墨守成規(guī)

股道在于“變”，股市是社會所有領(lǐng)域中變化最大、最快的地方。不斷地求變創(chuàng)新才能適應(yīng)這個股市。今年的熱點往往是明年的冷點，今年的冷點相反會轉(zhuǎn)而變?yōu)槊髂甑臒狳c。

（四）道聽途說

很多股民是在營業(yè)部里炒股的，很多人對股市的參考意見來源于營業(yè)部中的小道消息。殊不知這些消息中虛假成分居多，即使正確，等到你手中，早已滯后，股價早已大幅上漲了，等投資者買入后，往往時機已過，而風險卻已經(jīng)來臨。

（五）風險意識不強

對于機構(gòu)投資者來說，風險控制永遠比利潤獲取重要。而對于有些新股民卻缺乏風險意識，無任何風險控制方法，利潤最大化是他們追求的目標。但股市中的風險是隨時存在的。

（六）借貸炒股

牛市行情往往能培養(yǎng)股民的信心，導致大量股民借貸炒股，由于風險控制能力較差，一旦套牢，借貸的放大效應(yīng)立刻呈現(xiàn)，血本無歸就是這樣產(chǎn)生的。

（七）盲目買“低”

從不進行具體分析，把價格的下跌作為補倉的依據(jù)，結(jié)果“越補越跌，越套越深”。

六、新股民的投資準備

投資者進入實際操作之前，要檢驗自身是否已經(jīng)做好了最基本的準備工作。

（一）資金準備

資金是炒股的前提，這要看個人的經(jīng)濟能力而定。對于大多數(shù)普通投資者，投入股市的資金應(yīng)該是一段時間內(nèi)閑置不用的財產(chǎn)，可以占到存款的3／4，其余的錢以存入銀行或購買債券為宜。這樣才不至于在萬一失誤時造成重大危機。孤注一擲地將資金全部投入甚至借錢炒股是最危險的。

就一般情況而言，開始時以投入數(shù)萬元作起點資金為宜，萬一出現(xiàn)損失也可以承受，等有了豐富的經(jīng)驗和較高的投資水平之后再逐漸增加投入。

對于已經(jīng)入市的股民而言，空倉的或者是輕倉的投資者是有充足的資金，但對重倉的投資者來說，資金的準備就是一個重要的問題。在熊市和牛市的轉(zhuǎn)換階段中，重倉的投資者大部分是嚴重套牢的投資者，即使有少數(shù)套牢程度不嚴重的投資者也會面臨著持股結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)實問題。持股結(jié)構(gòu)的不合理必然導致在強市中出現(xiàn)“賺了指數(shù)不賺錢”的現(xiàn)象。因此，對于倉位較重的投資者來說，當市場行情出現(xiàn)轉(zhuǎn)變時，要及時盤活手中的資金，將有限的資金用在“刀刃”上，積極參與市場主流品種的主升浪行情。盤活資金的方法有兩種：一種比較簡單和直接，就是尋找個股反彈的機會，止損賣出。另一種比較復(fù)雜，對于已經(jīng)被套過深，無法割肉；或持有的股票具有一定的投資價值的，可以采用先逢低適當補倉，然后再反復(fù)波段操作的方法來盤活資金。

（二）知識和資訊的準備

進入股市之前要對股市有些初步的了解。可以先閱讀一些書，掌握一些基本用語，逐漸做到能看懂報紙、雜志，聽懂廣播中的評論。

一些統(tǒng)計數(shù)據(jù)，如上市公司情況匯總表、分紅配股情況表等，也是非常有用的。

隨著電腦的普及，家庭大戶室的建立是很容易的。只要在電腦中裝上必要的軟件，連接上網(wǎng)絡(luò)，就可以隨時接收到股票的行情信息。

（三）投資方式和技巧的準備

股票投資可分為長期、中期、短期投資。從一般炒股的意義上來說，我們可以把長期定為半年、一年或更長一些時間，中期定為幾周至幾個月，短期則是看情況機動靈活而定，投資者根據(jù)自己的時間、精力、意愿等來決定采取哪種方式。新股民以中長期的投資為宜。

在技巧方面，不僅是在熊牛轉(zhuǎn)換期中投資者需要技術(shù)的準備，無論市場處于任何環(huán)境中，進入股市的投資者都要進行必要的投資技術(shù)的準備。這種投資技術(shù)的準備不僅僅是知道一些技術(shù)指標、形態(tài)和波浪，最關(guān)鍵的是要把握好實際的操作技能。有的投資者可能知道買的時候要怎么做，賣的時候應(yīng)該怎么做，說起來對答如流，但實際操作就是另外一回事了。打個比方，放量誰都知道，不就是成交量放大嘛?？墒窃诓煌氖袌霰尘爸?，對于不同的個股來說、對于不同的介入資金來說，放量具有不同的市場含義，生搬硬套的看見放量就大膽建倉，那么，被套是遲早的事情。證券市場中不確定因素很多，行情瞬息萬變，沒有過硬的技術(shù)本領(lǐng)，很難在市場中長久立足。提高技術(shù)的途徑主要是：學和做。學的意思很簡單，就是多讀書看報，學習最新的操作技巧。但這僅僅是理論層面上的，還必須將其轉(zhuǎn)化為實際的技能，那就是：實踐。不過，股民的投資資金都是自己的血汗錢，總不能隨隨便便地試驗，最佳的方法就是模擬操作，通過實踐來提高自己的投資水平。值得注意的是，由于模擬操作中，投資者沒有心理負擔，心態(tài)往往保持在最佳狀態(tài)，因此，模擬操作的成績一般遠遠好于實盤操作的成績。這時，投資者不要過于驕傲，畢竟真實的操作才是一種更好的磨煉。

（四）計劃的準備

機構(gòu)操盤時往往有厚厚的計劃書，內(nèi)容十分詳盡，從資金的運作到各種備選方案應(yīng)有盡有。中小投資者由于資金量小，操作環(huán)節(jié)少，操作手法比較簡單直接，用不著這么麻煩。但是，也不能用拍腦門的方法實施操作，大致的操作計劃還是必不可少的。散戶的操作計劃可以簡化，大致上主要包括以下幾方面：

（1）買賣方向和選股的種類。

（2）操作的理由，這點十分關(guān)鍵，可以有效防范考慮不成熟、沖動的買賣操作行為。

（3）買入的時間、程序、數(shù)量。

（4）賣出的技術(shù)要求、獲利目標和持股時間。

（5）必要的風險控制機制，包括止損或止贏的計劃以及標準。

（五）投資工具的準備

古人云：“工欲善其事，必先利其器?！痹趹?zhàn)場上即使強壯的士兵要想取勝也需要好的武器。對于投資者而言，使用合適的分析軟件如同選擇了一件稱手的武器。在具體選擇軟件的時候，不要單純追求軟件的功能是否多或是否全面，關(guān)鍵是明確自己的應(yīng)用目標。就目前來說，還幾乎沒有哪一種軟件能做到盡善盡美的效果，比較優(yōu)秀的軟件也只是在某一方面比較有特色。有的軟件比較適合盤后分析，有的軟件比較適合盤中分析，有的具有良好的用戶界面和方便的操作設(shè)置，有的具有指標的設(shè)計研發(fā)平臺，比較適合研究時使用。對于短線投資者來說，應(yīng)該選擇比較適合看盤、行情數(shù)據(jù)更新快的軟件；對于喜歡基本面分析的投資者來說，應(yīng)該選擇咨詢服務(wù)較好的軟件。無論是什么樣的軟件，對于職業(yè)投資者來說，都必須重新加以設(shè)置，從系統(tǒng)參數(shù)到板塊設(shè)置，從預(yù)警功能到盈虧計算都要根據(jù)自己的需要進行改進，只有這樣才能在實際操作中真正做到招招領(lǐng)先。