非洲國家應(yīng)充分重視金融業(yè)

陳宗德

金融業(yè)是國民經(jīng)濟中的重要部門。完善而有效的金融體系對動員資源、促進(jìn)投資，從而推動經(jīng)濟增長起著十分重要的作用。在經(jīng)濟全球化迅速發(fā)展、國際資金流動更加快速頻繁的環(huán)境中，金融在經(jīng)濟活動中的作用將進(jìn)一步強化?！艾F(xiàn)代經(jīng)濟進(jìn)步中金融業(yè)的作用比人們以前想象的更重要。因而，發(fā)展中國家的決策者應(yīng)更加關(guān)注金融業(yè)，以保證本國金融系統(tǒng)能夠有效地行使職能”。⁽¹⁾

進(jìn)入新世紀(jì)，非洲的發(fā)展正面臨各種嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。保持經(jīng)濟穩(wěn)定增長，推動社會健康發(fā)展，建立并不斷完善本國金融體系，是非洲各國政府面對的一項繁重任務(wù)。金融業(yè)狀況的好壞，已成為我們了解非洲經(jīng)濟及其發(fā)展前景必然要關(guān)注的一個重要方面。但是，在以往研究非洲經(jīng)濟問題時，對非洲金融體系的研究很不夠，甚至往往被忽略，從而影響了我們對阻礙非洲經(jīng)濟發(fā)展的一些深層原因有清晰的認(rèn)識，這是在今后研究中應(yīng)予以注意和加強的。

一

對于金融業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中的作用，可以說，沒有金融業(yè)，現(xiàn)代工業(yè)經(jīng)濟就不會存在。以東亞國家為例，1960年以來，東亞8個新興經(jīng)濟體的增長速度遠(yuǎn)高于世界其他地區(qū)，成為世界矚目的焦點。對東亞經(jīng)濟的研究表明，東亞經(jīng)濟在20世紀(jì)的超常高速增長，主要原因之一就是“資金和人力資源的高度積累，并使資源得到合理配置”。確實，這些國家和地區(qū)的金融部門發(fā)揮了兩個重要作用:鼓勵儲蓄和使資金投向社會收益高的部門。1960～1990年，東亞國家和地區(qū)的儲蓄和投資占GDP的比重均接近40%。1990年東亞新興經(jīng)濟體的投資率幾乎兩倍于拉丁美洲的平均水平，并大幅度超過南亞和撒哈拉以南非洲。⁽²⁾在20世紀(jì)90年代，東亞依然保持了這一勢頭，1990年與1999年，東亞的國內(nèi)儲蓄率占GDP的比重分別為35%和37%，國內(nèi)投資率則分別為35%和33%，⁽³⁾均超過其他發(fā)展中地區(qū)。與南亞、拉丁美洲、西亞、北非以及撒哈拉以南非洲相比，東亞與太平洋地區(qū)是唯一儲蓄水平超過投資水平的地區(qū)，從而使它們成為資本輸出地區(qū)。有效的金融系統(tǒng)在促進(jìn)東亞經(jīng)濟的高速增長中發(fā)揮了重要作用，從這一意義上說，東亞經(jīng)濟的成功并不是一種“奇跡”，只不過是這些經(jīng)濟體在影響經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵領(lǐng)域做得比其他國家好。

既然金融業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中起著十分重要的作用，那么非洲金融業(yè)的情況如何?其實，作為金融業(yè)主要機構(gòu)的銀行在非洲的出現(xiàn)是比較早的。以埃及為例，現(xiàn)代意義上的銀行于19世紀(jì)中后期就已出現(xiàn)。1856年，在開羅創(chuàng)辦了第一家私人銀行——埃及銀行。1898年，埃及建立了國民銀行。但這些銀行實際上為殖民宗主國所控制，直到20世紀(jì)20年代，埃及才擁有屬于埃及人的商業(yè)銀行——米斯?fàn)栥y行和阿拉伯銀行。尼日利亞在20世紀(jì)40年代也有了商業(yè)銀行。這些外國控制的金融機構(gòu)在當(dāng)時主要是適應(yīng)殖民統(tǒng)治的需要，為貿(mào)易提供短期的商業(yè)貸款和貿(mào)易貸款，很少為當(dāng)?shù)鼐用裉峁┓?wù)。因而，金融機構(gòu)都分布在殖民者聚居的港口城鎮(zhèn)及商業(yè)中心，這種狀況一直延續(xù)到20世紀(jì)50年代。

非洲國家陸續(xù)取得政治獨立以來，各國政府在推動民族經(jīng)濟發(fā)展的同時，采取措施發(fā)展本國金融業(yè)，并取得一定的進(jìn)展。非洲國家先后都建立了本國的中央銀行、商業(yè)銀行、專業(yè)發(fā)展銀行，有些國家還創(chuàng)建了證券市場，同時一些非正規(guī)的金融機構(gòu)也有了相應(yīng)的發(fā)展。但總體看來，非洲，特別是撒哈拉以南非洲的金融業(yè)還是很落后的。它動員資源的能力很弱，銀行儲蓄額只相當(dāng)于GDP的15%，⁽⁴⁾運營虧損嚴(yán)重，中介成本高，存在過度的政府干預(yù)。

據(jù)不完全統(tǒng)計，目前非洲共有各類金融機構(gòu)(不包括分支機構(gòu)) 951家，其中北非5國擁有122家，⁽⁵⁾撒哈拉以南非洲國家擁有827家。⁽⁶⁾在北非地區(qū)，埃及的金融體系較為發(fā)達(dá)，突尼斯次之。在撒哈拉以南非洲，南非是金融業(yè)最發(fā)達(dá)的國家。尼日利亞、毛里求斯、肯尼亞、加納等國的金融體系也相對發(fā)達(dá)。

金融體系是由各種金融機構(gòu)、證券契約和市場組成的。作為一個欠發(fā)達(dá)地區(qū)，非洲經(jīng)濟落后、經(jīng)濟貨幣化程度低、金融市場發(fā)育程度較低，因而，非洲金融體系不健全，在經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)階段，銀行是金融體系的主體。多數(shù)非洲國家的金融體系是以本國的中央銀行為核心，加上國有或合資的商業(yè)銀行、其他專業(yè)銀行和金融機構(gòu)組成的。

在西非和中非地區(qū)，則是一些國家共同建立一個中央銀行。貝寧、科特迪瓦、尼日爾、塞內(nèi)加爾、馬里、多哥和布基納法索在1955年建立了西非國家中央銀行，發(fā)行共同的貨幣——非洲金融共同體法郎，制定統(tǒng)一的貨幣政策、統(tǒng)一的外匯管理條例和信貸原則。赤道幾內(nèi)亞、喀麥隆、剛果、乍得、加蓬和中非共和國共同建立了中非國家中央銀行，發(fā)行中部非洲金融法郎，并為成員國制定統(tǒng)一的貨幣信貸政策，辦理票據(jù)貼現(xiàn)，向成員國提供貸款。

在非洲的銀行體系中，還應(yīng)該提及非洲開發(fā)銀行。它是一家非洲國家政府合辦的互助性國際金融機構(gòu)，成立于1963年8月，1966年7月開始營業(yè)，現(xiàn)有77個成員國，包括53個非洲成員國和24個非本地區(qū)成員國。該行向其成員國提供貸款以“促進(jìn)成員國的經(jīng)濟發(fā)展與社會進(jìn)步”，貸款項目包括農(nóng)業(yè)、工業(yè)、運輸及公共事業(yè)。從1967年至1997年，該行共向成員國的各種項目累計提供貸款268.4億尼日利亞信托基金記賬單位，⁽⁷⁾其中農(nóng)業(yè)項目占20.0%，運輸業(yè)占16.8%，工業(yè)占7.9%，公共事業(yè)占20.7%，教育、衛(wèi)生業(yè)占9.7%，銀行業(yè)占12.1%，其他占12.8%。⁽⁸⁾

埃及是金融體系發(fā)達(dá)的非洲國家。截至1998年6月，埃及擁有各類銀行(不包括分支機構(gòu)) 65家，其中包括8家國營銀行，24家商業(yè)銀行和31家投資與商人銀行;埃及中央銀行建于1961年，資本1億埃鎊，1998年6月?lián)碛锌傎Y產(chǎn)1352億埃鎊。⁽⁹⁾重要的商業(yè)銀行有米斯?fàn)栥y行、亞力山大銀行、開羅銀行。埃及還有一些專業(yè)銀行，如出口發(fā)展銀行、國民發(fā)展銀行以及與美、法、英三國和阿拉伯國家的合資商業(yè)銀行。在1952年革命后，納賽爾政府實行了大規(guī)模國有化的政策，繼1956年對蘇伊士運河國有化后，1961年又將整個銀行系統(tǒng)國有化，合并主要的銀行，并賦予重組后的一些銀行新的專門職能。例如，埃及國民銀行以外貿(mào)業(yè)務(wù)為主，塞得港銀行并入米斯?fàn)栥y行專門從事國內(nèi)貿(mào)易及與農(nóng)業(yè)有關(guān)的業(yè)務(wù)，工業(yè)銀行并入亞歷山大銀行從事與制造業(yè)有關(guān)的業(yè)務(wù)，開羅銀行則負(fù)責(zé)有關(guān)國營部門的業(yè)務(wù)，等等。隨著20世紀(jì)70年代初埃及實行對外開放政策，銀行系統(tǒng)在自由化方針的指導(dǎo)下進(jìn)行了再調(diào)整，取消了早先對主要銀行職能的劃分以及對外資銀行的限制。

南非是非洲另一個金融體系較發(fā)達(dá)的國家。南非的金融業(yè)發(fā)展迅速，服務(wù)體系遍布全國各地，且與西方經(jīng)濟發(fā)達(dá)國家的金融業(yè)保持廣泛而密切的聯(lián)系。南非的金融機構(gòu)包括銀行、各種金融交易公司、保險業(yè)，現(xiàn)有25家各類銀行、26家保險公司和1個證券交易市場;南非中央銀行建于1921年，總資本和儲備230億蘭特，儲蓄額1076.47億蘭特。⁽¹⁰⁾

位于非洲大陸東南的島國毛里求斯，金融機構(gòu)健全，銀行網(wǎng)絡(luò)發(fā)達(dá)，全國現(xiàn)有12家銀行，其中8家為外國擁有。英國《銀行家》雜志按資本凈值排列非洲50家最大的銀行，毛里求斯商業(yè)銀行和毛里求斯國家銀行入圍。這兩家銀行的業(yè)務(wù)量占全國銀行存貸款總額的75%。⁽¹¹⁾自1989年起，毛里求斯創(chuàng)辦了交易所，開設(shè)離岸銀行，力求發(fā)展成為西南印度洋的金融中心。

證券市場的發(fā)展同一個地區(qū)的經(jīng)濟總體發(fā)展水平密切相關(guān)。隨著非洲經(jīng)濟增長，各種專業(yè)化的金融中介和證券交易市場出現(xiàn)并不斷發(fā)展。但是，非洲的證券市場不像拉丁美洲和東南亞的那樣引人注目，證券市場在非洲經(jīng)濟發(fā)展中也未起到重要作用?，F(xiàn)在非洲各國政府更加關(guān)注發(fā)展以市場為導(dǎo)向的經(jīng)濟，重視發(fā)展金融市場基礎(chǔ)設(shè)施，以動員私人和公共資源，從而促進(jìn)非洲證券交易市場的進(jìn)一步發(fā)展。目前，已有21個非洲國家建立了股票交易市場。

2000年，撒哈拉以南非洲股票市場資本總市值為2757.24億美元，相當(dāng)于GDP的121%，比1990年的1425.94億美元有較大增長。在中低等收入國家中，1999年撒哈拉以南非洲的股票市場資本總市值僅次于東亞和太平洋地區(qū)、拉丁美洲和加勒比地區(qū)，居第三位。在20世紀(jì)90年代，非洲股票市場交易額、周轉(zhuǎn)率都有增長，但同1990年相比，2000年撒哈拉以南非洲的上市公司數(shù)量增加不多，僅由1011家增至1138家。⁽¹²⁾

南非是證券市場最發(fā)達(dá)的非洲國家。1998年，資本總市值達(dá)2624.78億美元，在新興股票市場前10名中，僅次于中國、韓國，居第三位。⁽¹³⁾埃及、加納、科特迪瓦、毛里求斯、摩洛哥、肯尼亞、尼日利亞、納米比亞等非洲國家的股市也都有相應(yīng)的發(fā)展(見下表)。

資料來源:世界銀行《2002年世界發(fā)展指標(biāo)》，第280～298頁。

非洲金融體系是在特定歷史環(huán)境下發(fā)展起來的，必然帶有自身特點:

1．非洲國家的銀行體系管理高度集中，這與非洲國家獨立后采取的發(fā)展戰(zhàn)略密切相關(guān)。盡管非洲各國政府干預(yù)的程度有所不同，但幾乎所有國家都把對金融業(yè)的控制作為實施其發(fā)展戰(zhàn)略的一種重要手段，認(rèn)為“不對金融體系進(jìn)行干預(yù)，就無法使其在國家發(fā)展努力中起到應(yīng)有的作用”，“對金融部門進(jìn)行干預(yù)對使廉價信貸流向處于發(fā)展前沿的各個經(jīng)濟部門是必要的”。在這樣的方針指導(dǎo)下，大多數(shù)非洲國家政府沒有致力于建立有效的金融體系，而是努力發(fā)展國有金融部門，以保證國家的干預(yù)行為得以成功。為此，各國政府對本國原有的商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)實行國有化，銀行體系中的資產(chǎn)大部分為政府所控制。例如，幾內(nèi)亞在1960年建立了作為“社會主義”單一銀行的幾內(nèi)亞共和國銀行，統(tǒng)管銀行系統(tǒng)。后來該行又分成4個專業(yè)銀行，各經(jīng)營一種專門業(yè)務(wù)。這4個專業(yè)銀行實際上是起著政府的4個部門的作用，信貸是根據(jù)該國的五年計劃進(jìn)行分配，僅限于向國營企業(yè)提供流動資金。⁽¹⁴⁾坦桑尼亞在1967年將12家銀行國有化，合并成一家主要的商業(yè)銀行——國民商業(yè)銀行，壟斷坦桑尼亞銀行業(yè)達(dá)25年之久，直至20世紀(jì)80年代中期瀕于破產(chǎn)，才進(jìn)行重組。⁽¹⁵⁾此外，一些非洲國家還建立了專門向某些特殊產(chǎn)業(yè)部門提供長期信貸的“開發(fā)金融機構(gòu)”，如1970年4月成立的“博茨瓦納開發(fā)公司”。該公司屬博茨瓦納政府所有，已向該國包括農(nóng)業(yè)、旅游業(yè)、商業(yè)、工業(yè)、房地產(chǎn)開發(fā)、金融及運輸?shù)仍S多部門的公司投資，在博茨瓦納金融體系的發(fā)展中起著重要作用。

2.由于非洲國家法律、規(guī)章不完善，金融市場的運作不規(guī)范，風(fēng)險較大。非洲各國對資金進(jìn)出的管制松嚴(yán)程度不一。以1999年同1998年相比，從資金入市、收益匯出及資本匯出三方面看，南非、博茨瓦納、科特迪瓦、埃及、加納、摩洛哥、納米比亞等國均可自由通行，其他國家則僅實行部分自由或相對自由的規(guī)定。對于在非洲投資風(fēng)險的評估，通常用“復(fù)合世界各國風(fēng)險手冊( ICRG)風(fēng)險評級”、“機構(gòu)投資者信用評級”、“歐元國家信譽評級”3種評級標(biāo)準(zhǔn)來衡量。按這3種風(fēng)險評級進(jìn)行測算，非洲的投資風(fēng)險都是高的，即投資的安全性差。撒哈拉以南非洲的相應(yīng)指數(shù)分別為58.8、17.9和28.6，均高于其他發(fā)展中地區(qū)。在非洲國家中，金融市場較發(fā)達(dá)的南非、突尼斯、納米比亞、毛里求斯、埃及、博茨瓦納等國的評級結(jié)果較好。⁽¹⁶⁾

3.非洲金融工具品種、數(shù)量均較少，銀行業(yè)務(wù)較單一，資本市場處于起步時期。在發(fā)達(dá)國家的金融市場上，有名目繁多的金融工具，如各種商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓存單、股票、公司債券等。而非洲國家由于金融市場不發(fā)達(dá)，無論是在貨幣市場還是資本市場上，金融工具品種數(shù)量均較少。非洲的銀行業(yè)務(wù)較單一，資本市場處于起步時期，掛牌上市公司數(shù)量少，證券交易量也不大。

4.非洲國家金融系統(tǒng)數(shù)量不足，密度很低，地域分布不均衡，不能覆蓋服務(wù)的需求面，特別是農(nóng)村地區(qū)。因而，它動員國內(nèi)儲蓄和提供貸款的能力均有限。

二

經(jīng)濟全球化已成為當(dāng)今國際經(jīng)濟發(fā)展的最重要趨勢?？鐕镜娜蛲顿Y和資本的跨國流動是推動這一趨勢不斷發(fā)展的兩股力量。無論是跨國公司在全球的投資活動，還是資本的跨國流動都處在激烈的變動中，給各國經(jīng)濟發(fā)展帶來種種影響。反復(fù)無常的全球金融市場對每個國家，乃至地區(qū)或國際社會已構(gòu)成巨大挑戰(zhàn)。

當(dāng)前，全球經(jīng)濟仍處于國際經(jīng)濟舊秩序的控制之下。當(dāng)今世界需要建立全球金融新格局來應(yīng)對金融全球化提出的挑戰(zhàn)。自亞洲金融危機爆發(fā)以來，各方提出了種種改變舊金融體制的具體建議，但事實表明，在短期內(nèi)要就建立全球金融體制新格局的問題達(dá)成全球性共識是不可能的。這就意味著，世界經(jīng)濟，尤其是發(fā)展中國家的經(jīng)濟仍將受制于全球金融動蕩。因此，世界各國，特別是具有市場經(jīng)濟的發(fā)展中國家，應(yīng)盡最大努力對本國金融系統(tǒng)進(jìn)行改革以適應(yīng)市場經(jīng)濟發(fā)展的需要，減少外來金融風(fēng)險對本國經(jīng)濟的沖擊。

由于外部因素的變化以及國內(nèi)政策失誤，進(jìn)入20世紀(jì)80年代，非洲經(jīng)濟急劇變化，陷入嚴(yán)重困境。經(jīng)濟危機明顯地反映在非洲國家的金融業(yè)上，銀行難以在吸引外國資本、吸納國內(nèi)資金，促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮作用。在80年代初，撒哈拉以南非洲的儲蓄率和投資率都急劇下降。許多國家的銀行出現(xiàn)大量虧損，已無清償能力。1987年年初，坦桑尼亞主要金融機構(gòu)——國民商業(yè)銀行的虧損數(shù)額巨大，無力償付債務(wù)。截至1991年年底，國有的烏干達(dá)商業(yè)銀行借款人無力付息還本的貸款占貸款總額1/ 3，不良資產(chǎn)凈額達(dá)2400萬美元。⁽¹⁷⁾由于規(guī)定向常年虧損的國營企業(yè)提供資金，到1985年幾內(nèi)亞各銀行有80%的貸款無法回收。⁽¹⁸⁾因此，在20世紀(jì)80年代非洲國家進(jìn)行的經(jīng)濟調(diào)整中，金融業(yè)，主要是銀行很自然地成為調(diào)整計劃的重要內(nèi)容。

在世界銀行和國際貨幣基金組織的干預(yù)與指導(dǎo)下，許多非洲國家對金融系統(tǒng)進(jìn)行了改革。針對非洲國家在20世紀(jì)50年代和60年代實行經(jīng)濟發(fā)展計劃時創(chuàng)建的金融機構(gòu)運營狀況，這次改革提出了3個目標(biāo):第一，通過調(diào)整利率，使之符合市場的均衡水平，減少政府指導(dǎo)性信貸安排等手段，弱化政府對金融系統(tǒng)的控制;第二，恢復(fù)償付能力和改進(jìn)激勵措施使銀行維持運營，實現(xiàn)這一目標(biāo)涉及對處境困難的銀行進(jìn)行重組與增資，對一些開發(fā)信貸機構(gòu)和其他特種機構(gòu)進(jìn)行清算以及銀行私有化;第三，改善金融基礎(chǔ)設(shè)施，加強監(jiān)管與審計和會計操作并給予職員更多的培訓(xùn)與發(fā)展機會，改進(jìn)法治框架。

在對金融部門實行改革期間，有13個國家進(jìn)行了利率自由化或合理化改革，12個國家對銀行進(jìn)行重組，6個國家實施銀行私有化，6個國家對銀行進(jìn)行清償。⁽¹⁹⁾這次改革取得一定的進(jìn)展，表現(xiàn)在:首先，多數(shù)進(jìn)行調(diào)整計劃的國家使利率自由化或合理化，其中布隆迪、岡比亞、肯尼亞、馬達(dá)加斯加、毛里塔尼亞、加納、馬拉維、贊比亞等國的利率完全自由化，盧旺達(dá)則是對存款設(shè)定最低利率和貸款最高利率。其次，對破產(chǎn)和資本不足的銀行實行重組和增資，目的在于恢復(fù)這些銀行的活力和改善金融中介的服務(wù)質(zhì)量。具體措施是設(shè)立新的政府機構(gòu)，將銀行的不良貸款轉(zhuǎn)至這類新機構(gòu)管理，然后政府與其他股東向這些銀行注入新資金，使這些銀行能重新開始正常經(jīng)營。例如，1990年加納政府通過中央銀行發(fā)行債券和將不良貸款及資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，并向10家國有商業(yè)銀行和發(fā)展銀行重新注入資金以恢復(fù)公眾的信心。

盡管存在不少障礙，在這次改革中對銀行私有化仍取得一些進(jìn)展。在世界銀行一項研究報告考察的29個非洲國家中，政府占控股的銀行由1982年的106個減至1992年的76個。貝寧和幾內(nèi)亞政府所有的銀行，或是關(guān)閉，或轉(zhuǎn)為私有銀行。在1982至1992年間，非洲的商業(yè)銀行數(shù)量增加了15%，沒有政府參與的銀行數(shù)量增加了一倍，其中尼日利亞的私有銀行由9家增至24家。⁽²⁰⁾結(jié)構(gòu)調(diào)整改革也在促進(jìn)非洲國家建立和完善金融部門法規(guī)、提高管理水平方面起到一定作用。

但是，受諸多因素的制約，這次改革的效果有限。金融部門在很大程度上仍受政府控制，是政府財政體系的延伸，主要服務(wù)于彌補政府及過度膨脹的國有企業(yè)出現(xiàn)的財政赤字;有限的競爭以及政府繼續(xù)對金融系統(tǒng)的干預(yù)，使實際利率很難達(dá)到合理水平;政府指導(dǎo)性貸款數(shù)量雖有所下降，但在現(xiàn)行體制下此方面的改革難以持久。同樣，非洲國家對銀行的重組與增資，因其部門屬性沒有發(fā)生根本改變而難見成效。在中非共和國，一家銀行先后進(jìn)行了3次重組，毛里塔尼亞對5家國有銀行的增資占1988年GDP的15%，但此后這些銀行依然出現(xiàn)巨大虧損，不良資產(chǎn)占到其貸款總額的50%～60%。對銀行進(jìn)行增資付出的代價也很大，一般占GDP的1%～2%;還有更高的，如在塞內(nèi)加爾，由于對所有虧損、瀕于破產(chǎn)的銀行增資，耗資高達(dá)GDP的15%，坦桑尼亞更是高達(dá)40%。⁽²¹⁾

繼續(xù)推進(jìn)金融體系的市場化改革，逐步建立完整和有效的金融體系，以適應(yīng)非洲國家市場經(jīng)濟發(fā)展的需要，是新世紀(jì)非洲各國政府推動經(jīng)濟增長亟待解決的一大任務(wù)。在新一輪的改革中，應(yīng)在以下方面進(jìn)行持續(xù)的調(diào)整與改革:

1.努力推進(jìn)金融業(yè)多種所有制共同發(fā)展，改變非洲國家銀行業(yè)結(jié)構(gòu)不合理的狀況。在非洲國家獨立初期，多數(shù)國家選擇了建立國有銀行為國家工業(yè)化提供資金支持的方針。但是，政府對銀行全面、嚴(yán)格控制的政策，對金融業(yè)的發(fā)展是不利的，它阻礙了銀行系統(tǒng)在吸引外國資本和動員國內(nèi)資源方面發(fā)揮應(yīng)有的作用。由于管理不善，效益低下，造成大量虧損。在經(jīng)濟十分落后的條件下，僅靠國有銀行的運營是不可能最大限度地動員一切資源投入發(fā)展經(jīng)濟的。必須開放市場，消除各種障礙，促進(jìn)各類民間金融機構(gòu)的成長，共同承擔(dān)動員和有效配置資源的任務(wù)。在20世紀(jì)80年代非洲進(jìn)行的金融改革計劃中，雖然在推進(jìn)銀行私有化方面采取過一部分措施，但成效不大，多數(shù)非洲國家政府直接控制銀行、壟斷經(jīng)營的狀況依舊，私營金融部門發(fā)展依然困難重重。穩(wěn)步推動私營金融部門發(fā)展，打破銀行業(yè)由國家控制和壟斷的格局，使金融體系結(jié)構(gòu)合理化，任務(wù)還十分艱巨。

2.建立和健全完善的法律與規(guī)章，嚴(yán)格監(jiān)管是金融業(yè)健康發(fā)展、有效發(fā)揮作用的前提。金融體系要想既有效又堅強，就必須“置于適當(dāng)?shù)姆膳c規(guī)章框架之中”。同其他發(fā)展中國家類似，非洲國家的法律制度是殖民統(tǒng)治時期形成的，往往脫離當(dāng)?shù)氐木唧w情況，不能支持金融體系按預(yù)期的要求發(fā)展。因此，制定不同機構(gòu)的經(jīng)濟權(quán)利與義務(wù)的明確法律準(zhǔn)則應(yīng)該同經(jīng)濟與金融業(yè)同步發(fā)展，以支持現(xiàn)代金融體系在推動經(jīng)濟增長中發(fā)揮應(yīng)有的作用。

3.采取謹(jǐn)慎態(tài)度，逐步開放金融市場，規(guī)避金融危機的沖擊。金融市場全球化是大勢所趨。在使本國經(jīng)濟融入全球經(jīng)濟時，金融業(yè)的對外開放是不可避免的。一國金融市場的穩(wěn)定與否，在相當(dāng)大的程度上要受國際金融市場內(nèi)在不穩(wěn)定性的影響。20世紀(jì)90年代在亞洲發(fā)生的金融危機對其他國家也產(chǎn)生了廣泛影響，但對非洲大多數(shù)國家的影響不明顯，主要原因在于目前這些國家的經(jīng)濟比較落后，本國的金融業(yè)不發(fā)達(dá)，與國際資本市場聯(lián)系疏松。但是，國際金融危機對非洲金融市場的潛在危險是存在的。

外部因素對一國金融市場的沖擊雖然難于防止，但只要在國內(nèi)建立完善的金融體系，實行良好的宏觀經(jīng)濟政策和金融政策，強化金融監(jiān)管，對于防范和有效地控制在開放金融市場過程中可能發(fā)生的金融風(fēng)險，是可以起重要作用的。因而，在尚未建立起足夠有效的監(jiān)控手段之前，非洲國家不宜過早地開放本國資本市場。

(原載《西亞非洲》2002年第6期)

【注釋】

(1)The World Bank，F(xiàn)inance for Growth，Policy Choices in a Volatile World，Oxford University Press，2001，p.31.

(2)世界銀行:《東亞奇跡——經(jīng)濟增長與公共政策》，中國財政經(jīng)濟出版社1995年版，第28頁。

(3)世界銀行:《2000～2001年世界發(fā)展報告》，中國財政經(jīng)濟出版社2001年版，第303頁。

(4)World Bank，Adjustment in Africa，Reforms，Results and the Road Aead，Oxford University Press，1994，p.110.

(5)Africa，South of The Sahara 2000，Europe Publications Limited.

(6)The Middle East and North Africa 2000，Europe Publications Limited.

(7)Unit Account，尼日利亞信托基金記賬單位，1997年12月31日，1UA= 1.34925美元。

(8)African Development Bank，A Re-invigorated Bank: An Agenda for Moving Forward，The Main Report，April，1998，pp.1－5.

(9)The Middle East and North Africa 2000，Europe Publications Limited，p.485.

(10)Arica，South of The Sahara 2000，Europe Publications Limited，pp.1－5.

(11)The Banker，England，August1998，p.48.

(12)The World Bank，World Development Indicators2002，pp.280－298.

(13)世界銀行:《2000年世界發(fā)展指標(biāo)》，中國財政經(jīng)濟出版社2000年版，第267頁。

(14)世界銀行:《1989年世界發(fā)展報告》，中國財政經(jīng)濟出版社1989年版，第105頁。

(15)World Bank，F(xiàn)inance for Growth，Policy Choices in A Volatile World，Oxford University Press，2001，p.135.

(16)按世界銀行《2000年世界發(fā)展指標(biāo)》介紹，復(fù)合世界各國風(fēng)險手冊風(fēng)險評級是一種全面的指數(shù)，以22種風(fēng)險構(gòu)成為基礎(chǔ)，從0到100劃分等級，50以下的等級為風(fēng)險非常高，80以上為風(fēng)險非常低。機構(gòu)投資者信用評級是對每個國家按0到100(即最高到最低)的級別進(jìn)行評定，它表明一國的違約次數(shù)。歐元國家信譽評級是以被評估國家風(fēng)險的9種加權(quán)的類別為基礎(chǔ)劃分，從0到100，它表明對一個經(jīng)濟體投資的風(fēng)險度。

(17)World Bank，F(xiàn)inance for Growth，Policy Choices in a Volatile World，Oxford University Press，2001，p.135.

(18)世界銀行:《1989年世界發(fā)展報告》，中國財政經(jīng)濟出版社1989年版，第105頁。

(19)World Bank，Adjustment in Africa，Reforms，Results and the Road Ahead，Oxford University Press，1994．p.112.

(20)World Bank，Adjustment in Africa，Reforms，Results and the Road Ahead，Oxford University Press，1994，p.118.

(21)World Bank，Adjustment in Africa，Reforms，Results and the Road Ahead，Oxford University Press，1994，p.118.