第十五課　以局部成交量確定最佳平倉點(diǎn)：以1分鐘圖交易為例

細(xì)節(jié)處見功夫，交易如此，交易系統(tǒng)設(shè)計更是如此！

——Bull

外匯市場是全球性的市場，沒有固定的集中交易場所，MT4.0上的成交量是局部成交量，但是也具有反映整體成交量的樣本作用。我們多年的交易發(fā)現(xiàn)，1分鐘圖上的成交量對于交易者的分析具有很好的指導(dǎo)作用，這無疑是外匯交易者的福音，因為終于多了一個匯價之外的技術(shù)信息來源。

成交量是市場參與者行為的直接體現(xiàn)，而價格是參與者行為的最終體現(xiàn)。在博弈論中，成交量是市場參與方采取行動，而價格則是多方行動的動態(tài)均衡結(jié)果。外匯市場存在著重復(fù)的價量形態(tài)，這些形成反映了交易者的心理和行為變化，以及大眾的聚散。在短期匯價的決定方面，市場情緒比邏輯推理更具有決定性的力量，而大眾情緒的高潮往往意味著走勢的反轉(zhuǎn)，因為“當(dāng)最后的看多者進(jìn)場時，市場向上的動量無以為繼了”。本課傳授的交易分析方法是通過觀察外匯交易者制造的成交量來衡量“群眾規(guī)?！钡拇笮?，畢竟群眾參與規(guī)模是趨勢反轉(zhuǎn)的最佳指標(biāo)之一。在1929年大蕭條前拋出股票的不是價值投資之父本杰明·格雷厄姆，也不是某些技術(shù)交易大師，而是巴魯克，他發(fā)現(xiàn)連街邊擦鞋小工都全力進(jìn)入了股市，這好比是“最后一個進(jìn)場的多頭”，市場的頂部已經(jīng)來臨，所以他全倉而出，終于獲得了最大的成功。他所依據(jù)的原理和本課傳授的原理相同，不同之處在于：第一，他將原理用于股票市場，而我們用于外匯市場；第二，他著眼于日間交易，而我們著眼于日內(nèi)交易；第三，他是通過“草根調(diào)查”的方式確認(rèn)大眾參與規(guī)模和情緒癲狂度，而我們是通過分析平臺上現(xiàn)成的“成交量”指標(biāo)來研判。

市場以損害絕大多數(shù)人利益卻符合絕大多數(shù)人天性的方式前進(jìn)，這就是阻力最小路徑。這體現(xiàn)為市場中賺錢的人總是少數(shù)，當(dāng)絕大多數(shù)人參與時行情便到頭了。本課講到的原理也見于《外匯交易進(jìn)階》一書中的利用外匯期貨持倉變化來預(yù)測走勢的反轉(zhuǎn)：當(dāng)持倉達(dá)到極點(diǎn)的時候，價格反轉(zhuǎn)也開始了。當(dāng)然，《外匯交易進(jìn)階》中的期貨持倉主要是用來預(yù)測市場情緒的變化，屬于心理分析的范疇，這在《外匯交易的三部曲》中將會進(jìn)行更為全面和深入的傳授。

成交量在外匯交易中很少被重視，當(dāng)初我們步入外匯交易界的時候也沒有辦法獲得成交量，不過隨著Metatrader4.0軟件的出現(xiàn)，平臺成交量可以為技術(shù)交易者獲得，這就為外匯交易者開啟了另外一扇大門，也意味著技術(shù)分析在原來價格運(yùn)動單一維度上增加了成交量這個新的維度。由于人的天性在千百年來沒有發(fā)生根本性的變化，所以某一個群體的行為往往是整個人類群體行為的良好樣本。因此雖然平臺成交量只是整個外匯市場成交量的極小部分，但往往是后者的良好代表，這或許是行為金融學(xué)提到的“行為分形”吧，也就是說金融市場中個人的行為是小群體行為全息影像，而小群體行為又是整個群體的全息影像。

本教程的最后部分將會涉及進(jìn)場和出場的具體方法分類，其中有一種出場方法被稱為“同位出場法”。這種方法的主要特征是根據(jù)當(dāng)下的信息來把握最佳的出場點(diǎn)，而本課介紹的“局部成交量出場法”就是“同位出場法”的典型代表，在權(quán)證的分時交易技巧上這種出場方法也運(yùn)用得非常普遍，簡單而言就是當(dāng)成交量創(chuàng)出顯著的極點(diǎn)（此水平的成交量顯著高于此前的水平，緊跟的成交量并沒有創(chuàng)出新高）時賣出，請看圖15-1。

圖15-1　權(quán)證中的成交量峰值賣點(diǎn)

外匯市場中的日均成交量在中短期內(nèi)都比較穩(wěn)定，也就是說一個月內(nèi)的成交量比較穩(wěn)定，一般只有某些金融和經(jīng)濟(jì)重大的結(jié)構(gòu)性變化會導(dǎo)致日均成交量水平顯著上升或者下降，比如次貸危機(jī)引爆的金融動蕩。本書主要針對的是貨幣日內(nèi)投機(jī)交易者，這也是我們不詳細(xì)論述日間成交量變化的另外一個重要原因。外匯日內(nèi)交易的最小時間結(jié)構(gòu)是1分鐘圖，最大時間結(jié)構(gòu)是4小時圖，當(dāng)然你可以根據(jù)平臺提供的功能創(chuàng)設(shè)新的時間結(jié)構(gòu)，不過我們?nèi)砸越^大多數(shù)日內(nèi)交易者采用的時間框架為背景來介紹。本課主要介紹1分鐘圖上的成交量對交易者的操作價值，也順便會提及其他交易時間框架上外匯平臺成交量的使用。

外匯市場中的成交量很難全面統(tǒng)計，更別說針對日內(nèi)小時段交易量的統(tǒng)計，這使得不少外匯交易者喪失了相對于股票交易者的優(yōu)勢，不過像MT4.0這樣的平臺仍舊提供了平臺成交量供交易者參考，這是非常有價值的指標(biāo)，值得我們大家去深挖。我們說平臺成交量價值，有一個非常重要的前提，這就是你懂得如何去分析外匯走勢中的成交量，掌握其特點(diǎn)，而不是將股票市場的成交量分析策略套用在上面。股票市場的成交量前后非常連貫，不太容易受到品種與市場本身結(jié)構(gòu)的制約和扭曲，而期貨市場和外匯市場卻缺乏這樣的連貫性，所以往往在分析成交量的時候需要考慮許多股票成交量分析者忽略的方面，比如全球市場時段特點(diǎn)和宏觀基本面的異常動態(tài)。

在介入外匯市場的最初幾年，我們也像現(xiàn)在絕大部分交易者一樣根本不知道外匯平臺提供的成交量，即使知道也往往忽視其存在和價值。不過，經(jīng)過多年日內(nèi)交易的洗禮，我們深深明白了一個道理：絕大多數(shù)交易者忽視的地方，也就是絕大多數(shù)交易者的盲點(diǎn)所在，往往就是超額利潤的源泉，所以我們開始潛心于外匯交易平臺成交量的專門研究和應(yīng)用。研究的結(jié)果與市面上關(guān)于股票成交量的結(jié)論有類似的地方，不過也有特別之處，本課就與大家分享我們研究中一些與實際交易密切相關(guān)的結(jié)論。

我們對外匯成交量的長期研究得到驚人的結(jié)論，主要貨幣對1分鐘走勢圖上的波段高點(diǎn)和低點(diǎn)往往對應(yīng)著成交量的高點(diǎn)，而且這類成交量高點(diǎn)往往以脈沖放量的形式出現(xiàn)。請看圖15-2，這是歐元兌美元的1分鐘走勢圖，這幅圖是我們隨意從MT4.0主要幣種1分鐘走勢圖中摘出來的一幅圖，其中的成交量高點(diǎn)很明顯地對應(yīng)著匯價的波段高點(diǎn)和低點(diǎn)。這幅圖反映出外匯市場和股票市場成交量特征的一個顯著區(qū)別：股票市場成交量的高點(diǎn)對應(yīng)著價格的高點(diǎn)，而成交量的低點(diǎn)對應(yīng)著價格的低點(diǎn)，俗稱“天量見天價，地量見地價”；而外匯市場的高點(diǎn)和低點(diǎn)基本都對應(yīng)著成交量的高點(diǎn)。為什么會有這樣的情況出現(xiàn)呢？主要的原因在于外匯市場兩種貨幣的買賣，雙向交易非常對稱，而股票則是貨幣對股票的買賣，雖然國外市場也有做空交易，但是比起做多交易受到的限制更多，所以不是對稱的，A股市場更是如此。

圖15-2　歐元兌美元1分鐘走勢圖中的價量特征

為什么成交量的高點(diǎn)對應(yīng)著匯價走勢的反轉(zhuǎn)？這里面的東西如果高深地講就是行為金融學(xué)和群體心理學(xué)的原理，如果通俗地講就是“人多的地方錢不好賺”。從行為金融學(xué)和群體心理學(xué)的角度來講，人具有盲從性和社會性，但是一旦絕大多數(shù)人同方向入場操作的話，則后續(xù)力量就缺乏了，這樣行情就會反轉(zhuǎn)。比如，當(dāng)歐元兌英鎊開始上升的時候，有部分人做多歐元兌英鎊，但是隨著新做多交易者的不斷加入，最后場外能夠加入做多行列的交易者就越來越少了，行情缺乏繼續(xù)上漲的燃料，自然就下跌了。另外，從一個較深的“宇宙自我維護(hù)”哲學(xué)的角度來看，市場也是有生命的，市場會盡力維持自己的存在，并極力發(fā)展自己的規(guī)模，如果市場上絕大多數(shù)交易者都賺錢，則市場必然無法維持自己的存在，因為這些錢只能來自這個市場的承載者，這就是經(jīng)紀(jì)商和市場組織者，這肯定是不現(xiàn)實的。經(jīng)紀(jì)商和市場組織者在賺錢，少數(shù)交易者在賺錢，這意味著絕大多數(shù)交易者在虧錢，絕大多數(shù)人在供養(yǎng)著“生態(tài)金字塔”塔尖上的“少數(shù)派”，這就是市場的根本特征之一，市場傾向于往絕大多數(shù)人實際虧損的方向前進(jìn)，或者以導(dǎo)致絕大多數(shù)人實際虧損的方式前進(jìn)。當(dāng)成交量放大到極點(diǎn)的時候，往往就是絕大多數(shù)人入場的標(biāo)志，市場必須反轉(zhuǎn)，否則市場自己無法產(chǎn)生資金提供給如此多的勝者。

1分鐘走勢圖上的成交量變化可以為我們的平倉出場提供很好的信號，不過本課在正式展開這一主題之前，先來讓大家對外匯市場成交量的意義有更深和更廣的認(rèn)識。請看圖15-3，成交量的特殊狀態(tài)往往可以告訴技術(shù)交易者市場處于趨勢發(fā)動的可能性有多大。無論你交易什么品種，只要你是純價格走勢者，你就不可能知道市場在短期內(nèi)出現(xiàn)特定市況的概率是否很大，具體而言就是如果你進(jìn)行純價格的技術(shù)分析，則你只能跟隨價格走勢，而不能判斷出當(dāng)前走勢是單邊的概率大，還是震蕩的概率大。純價格技術(shù)分析只有一個正確的法則：跟隨而作，而不是預(yù)測。在某種范圍內(nèi)，就絕大多數(shù)交易者而言這無疑是正確的，但這是有前提的。純價格的技術(shù)分析無法告訴你當(dāng)前市場處于單邊市的可能性大，還是處于震蕩市的可能性大，而純價格之外的分析方法卻能夠告訴你部分答案，這對于技術(shù)交易者而言無疑是福音。技術(shù)分析的圣杯在于技術(shù)分析之外，技術(shù)分析試圖能夠解決一個問題：市場當(dāng)前是處于單邊市，還是震蕩市？但是，恰恰這個問題又不是技術(shù)分析能夠解決的，技術(shù)分析能夠做到的是跟隨，而不是預(yù)測，所以它不可能告訴交易者當(dāng)下的走勢是什么，不是什么。它只能通過控制倉位來適應(yīng)走勢，從而在震蕩走勢中虧小錢，在單邊走勢中賺大錢。那么，技術(shù)分析的圣杯在于區(qū)分市況，而成交量等非價格信息可以幫助我們抓住圣杯的一只腳。圖15-3是歐元兌美元的5分鐘走勢圖，當(dāng)成交量處于低迷期時，交投稀少，這表明市場的主力（莊家和對沖基金在我們腦海中都是一個概念，那就是短期逐利的大資金擁有者）開始入市，這時候市場處于單邊行情或者說發(fā)動單邊行情的概率很小。當(dāng)成交量稀少的時候，匯價的走勢往往也處于震蕩狀態(tài)，這個可以“馬后炮”地歸納出來，也可以“妙算于帷幄之中”，成交量是價格波動的原因，“量為價先”，成交量是博弈參與者的行為，而價格是博弈動態(tài)均衡的結(jié)果。先有行為才有結(jié)果，如果我們想要知道影子怎么動，就要看清楚人本身是怎么動的，成交量可以幫我們洞悉價格這個影子的動向。

成交量往往處于交易者關(guān)注的邊緣，聞名于世的交易大家，比如杰西·利莫佛和理查德·丹尼斯等對于成交量的關(guān)注不多（但是利莫佛比丹尼斯勝出一籌的方面是利莫佛關(guān)注市場的情緒），他們往往都是以“Trend Following”（趨勢跟蹤）和“金字塔加倉法”為核心，他們認(rèn)為技術(shù)交易不應(yīng)該含有預(yù)測的成分，應(yīng)該讓走勢自己來告訴交易者怎么去操作。但是，當(dāng)今絕大多數(shù)交易學(xué)習(xí)者，甚至成功的趨勢跟蹤交易者都將這一觀念進(jìn)一步絕對化了。利莫佛和丹尼斯認(rèn)為（基于價格的）技術(shù)分析不能預(yù)測，但并沒有說過價格類技術(shù)分析之外的分析方法不能預(yù)測和甄別當(dāng)下市況的性質(zhì)。

圖15-3　成交量對于趨勢的甄別作用

圖15-3向我們部分展示了成交量對于趨勢的甄別作用，而這對于傳統(tǒng)技術(shù)交易者而言無疑是殺手锏，因為傳統(tǒng)的成功技術(shù)交易者都明白價格分析不能預(yù)測市場走勢，只是提供基于概率論的交易結(jié)構(gòu)和倉位管理基礎(chǔ)。技術(shù)交易者永遠(yuǎn)不可能找到一種能夠同時交易趨勢走勢和震蕩走勢的單一工具，即使將一套震蕩走勢交易工具和一套單邊走勢交易工具糅合在一起，基本也相當(dāng)于什么交易也做不了。下面是自稱發(fā)明了一套可以同時交易震蕩走勢和單邊走勢的外匯交易者的故事和他的交易系統(tǒng)。

著名的外匯交易員S. A. Ghafari曾經(jīng)設(shè)計出一個據(jù)說能夠同時在震蕩走勢和單邊走勢中獲利的交易系統(tǒng)。Ghafari是這樣講述他開發(fā)出這個外匯交易系統(tǒng)的經(jīng)歷的：“7年前在我長時間地對經(jīng)濟(jì)走勢進(jìn)行了研究之后，我突然發(fā)現(xiàn)自己掌握了一些經(jīng)濟(jì)概念的財富意義，似乎我能夠憑借自己的前瞻思維在幾個月之內(nèi)從金融市場上賺取豐厚的利潤，隨著時間的流逝，事實并不像我想象的那樣，我陷入了深深的失望當(dāng)中?！辈痪弥螅龅揭粋€大學(xué)校友，從校友口中他得來了一些關(guān)于外匯交易的信息。他并不滿足于簡單的信息，于是向該校友詢問了更進(jìn)一步的關(guān)于外匯交易的信息，比如如何交易之類的問題。當(dāng)Ghafari自己開始從事外匯交易時，他發(fā)現(xiàn)了一個很普遍的問題，那就是：每次當(dāng)自己利用趨勢交易工具入場之后市場都轉(zhuǎn)而進(jìn)入了沉悶的震蕩走勢，或者說區(qū)間走勢，幾次假突破之后，先前辛苦賺取的利潤全回吐給了市場；每次當(dāng)自己利用震蕩交易工具入場之后，市場又開始了單邊走勢，情況變得更糟糕了。在經(jīng)歷了長達(dá)一年多的失敗之后，Ghafari決定除非自己知道市場情緒以及如何控制自己的情緒適應(yīng)交易，否則絕不開立任何頭寸。

Ghafari認(rèn)為應(yīng)該避免交易策略過于復(fù)雜，這與我們本書提到的“奧卡姆剃刀原理”是一致的。同時他認(rèn)為唯一能夠?qū)⒛銕蛴T的力量是你自己對市場行為的理解和堅守簡單指標(biāo)發(fā)出的信號。他認(rèn)為交易者只有一個神奇的指標(biāo)是不夠的，通常需要兩個互補(bǔ)的指標(biāo)去產(chǎn)生一個可靠的交易信號，而這個交易信號無論是對于震蕩走勢還是趨勢走勢都是可靠的。Ghafari的交易系統(tǒng)的配置是這樣的：

☆參數(shù)分別為13、21和55的三條指數(shù)移動平均線（EMA），三條線分別為綠色、藍(lán)色和紅色；

☆參數(shù)為（8，21，8）的MACD指標(biāo)；

☆參數(shù)為21的相對強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI），并標(biāo)注50的中線。

Ghafari交易系統(tǒng)的配置與比爾·威廉姆的混沌交易法有些近似，兩者都采用了三根移動平均線，而且都是菲波納奇數(shù)字，兩者都用了MACD（比爾用的是改進(jìn)過的MACD，并換了名稱）。但是，Ghafari的交易系統(tǒng)還加入了震蕩指標(biāo)，這是混沌交易法沒有的指標(biāo)成分，可能是因為比爾是純粹的趨勢交易者。

Ghafari交易系統(tǒng)的進(jìn)場做多規(guī)則如下：

☆當(dāng)新的蠟燭線開盤高于三根移動平均線，同時MACD連續(xù)兩根柱線高于零軸，以及RSI現(xiàn)值高于趨勢線，則進(jìn)場做多。

Ghafari交易系統(tǒng)的做多出場規(guī)則如下：

☆當(dāng)RSI現(xiàn)值跌破趨勢線，則平掉多頭頭寸。

Ghafari交易系統(tǒng)的進(jìn)場做空規(guī)則如下：

☆當(dāng)新的蠟燭線開盤低于三根移動平均線，同時MACD連續(xù)兩根柱線低于零軸，以及RSI現(xiàn)值低于趨勢線，則進(jìn)場做空。

Ghafari交易系統(tǒng)的做空出場規(guī)則如下：

☆當(dāng)RSI現(xiàn)值升破趨勢線，則平掉空頭頭寸。

那么如何作RSI趨勢線呢？方法與價格指標(biāo)趨勢線一致，具體方法在這里就不贅述了。圖15-4和圖15-5對上述這套“萬能方法”做了示范。

圖15-4　Ghafari交易系統(tǒng)的示范（1）

圖15-5　Ghafari交易系統(tǒng)示范（2）

這位仁兄在歐美地區(qū)大力宣傳這套系統(tǒng)的有效性，最為“神奇的地方”在于他的這套系統(tǒng)可以同時交易震蕩市和單邊市，如果是真的那絕對是用F-16實現(xiàn)了飛出太陽系的夢想。我們對此的態(tài)度是嗤之以鼻，因為以價格為基礎(chǔ)的技術(shù)交易策略只能遵守“趨勢跟蹤或者是走勢跟隨”的原理，而不能去預(yù)測走勢，如果認(rèn)為能夠甄別走勢并相應(yīng)地調(diào)整交易參數(shù)，這對于技術(shù)交易者而言是“能力范圍之外”的事情，這不是我們的胡亂斷言，這是無數(shù)成功純價格交易者的結(jié)論。如果大家真相信這位Ghafari仁兄的神奇系統(tǒng)，那可以試試看，看看能不能把外匯日內(nèi)走勢的單邊市和震蕩市利潤都捕捉到，無論什么市況都能盈利，能夠避免兩種市況的風(fēng)險。

成交量與價格不同，截然不同，成交量絕不能與MACD和KDJ，甚至菲波納奇線譜等指標(biāo)等量齊觀，如果你還不明白我們這話是什么意思，那你就還未懂得技術(shù)分析的根本前提，這個前提不是什么技術(shù)分析的三大假設(shè)。你們從不做交易的西方鬼佬寫的教科書上看到的“技術(shù)分析的三個根本前提”具有嚴(yán)重的誤導(dǎo)性，如果你認(rèn)為價格真的在重復(fù)自己，價格真的是沿著趨勢在走，你就是在自己騙自己，市場的價格如果真的在重復(fù)自己，那理查德·丹尼斯為什么還說要跟隨價格，為什么不說直接去預(yù)測價格，如果市場的走勢具有慣性，那么我們還用過濾什么“該死的震蕩走勢”，技術(shù)分析不是預(yù)測，而是提供交易結(jié)構(gòu)，便于你管理風(fēng)險。如果你非要說預(yù)測，也是基于概率論而言，概率論指導(dǎo)下的交易者善于進(jìn)行“情景規(guī)劃”，為不同的走勢可能做準(zhǔn)備，而絕不會抱著“重演和慣性”去自我安慰一番。

成交量可以讓你更好地理解趨勢，讓你擺脫傳統(tǒng)技術(shù)分析的局限，從跟隨者到知覺者，你不僅僅是不斷去跟蹤可能的走勢，你還可以去掉一些不太可能是趨勢的走勢，而這是那些成功的外匯技術(shù)交易者所懼怕的，他們之所以懼怕是因為他們將“價格本身不可甄別趨勢”的原理絕對化為“什么都不可能甄別趨勢，部分甄別也不行”；而那些對最基礎(chǔ)的技術(shù)分析還頂禮膜拜的菜鳥級別的讀者傾向于誤讀這里的信息，我們對他們的唯一告誡是：如果你是完全基于價格的技術(shù)交易者，那么你永遠(yuǎn)不要去預(yù)測，即使你知道“混沌數(shù)學(xué)和分形”也應(yīng)該如此。

上面的字句不可能說得太過于直白，否則“盲點(diǎn)”盡人皆知，我們的超額利潤又何在？所以點(diǎn)到為止，有心人和苦心人隨著實踐和對上述文字的參悟，自然會有所體認(rèn)?！暗揽傻?，非常道；名可名，非常名”，大眾的盲點(diǎn)如果成為大眾的焦點(diǎn)，那么超額利潤也就不復(fù)存在了。

下面接著正題來講，成交量在外匯交易中可以為我們做的事情還有哪些呢？請看圖15-6，這是英鎊兌美元的日線走勢圖，這幅圖橫跨了2006年末到2009年初，請注意圖中成交量維持常態(tài)的區(qū)域，這段時間是外匯市場受到的驅(qū)動因素沒有發(fā)生特別重大的結(jié)構(gòu)性變化的一段時期，如果你是一個追求大趨勢的交易者，則可以尋找驅(qū)動因素的重大結(jié)構(gòu)性變化，然后查看日均成交量是否有結(jié)構(gòu)性地顯著上升。如果有，則兩個因素配合起來，可以等待價格走勢來最終確認(rèn)特大交易機(jī)會的存在。次貸危機(jī)屬于驅(qū)動因素方面的重大結(jié)構(gòu)性改變，這是我們從全球經(jīng)濟(jì)邏輯上的認(rèn)識，接著我們會觀察一段日均成交量是否顯著提高，這是市場活躍、大量資金涌入的表象，也是有實力的主力進(jìn)場獵取超額利潤的跡象。次貸在英國引發(fā)的危機(jī)甚至比美國還大，因為英國的金融杠桿化水平更高，而且金融業(yè)和石油業(yè)是英國兩大支柱產(chǎn)業(yè)，英國受到次貸危機(jī)的負(fù)面影響比美國還大，次貸危機(jī)在英國引發(fā)結(jié)構(gòu)性劣質(zhì)變化的預(yù)期使得英鎊兌美元成交量大幅度上漲，同時價格出現(xiàn)脫離常態(tài)震蕩區(qū)域的異動點(diǎn)。成交量的變化往往可以幫助我們確認(rèn)當(dāng)下的走勢是趨勢的可能性有多大。

圖15-6　成交量幫助捕捉外匯日線趨勢

在我們捕捉“震蕩市到單邊市的節(jié)點(diǎn)”時，除了成交量，還有一些其他技術(shù)手段可以采用，比如《黃金高勝算交易》中提到的布林帶斂散分析等。布林帶是獲得我們實踐認(rèn)可的少數(shù)基于價格的技術(shù)指標(biāo)，這個指標(biāo)專注于對市場波動率的分析，而波動率無論是在外匯期權(quán)，還是外匯現(xiàn)貨的交易中都具有很強(qiáng)的實戰(zhàn)意義，因為波動率也可以與成交量一樣對走勢的性質(zhì)進(jìn)行一定程度的確認(rèn)。下面我們以本課所講的成交量為中心，對比介紹一些基于波動率的技術(shù)指標(biāo)對把握走勢性質(zhì)時的用法。請看圖15-7，這幅圖的主圖部分（A）與圖15-6一致，副圖一（B）還是成交量，副圖二（C）則是平均真實波幅指標(biāo)（ATR）。平均真實波幅是日均波幅的移動計算指標(biāo)，外匯市場重大行情來臨之前一段時間平均真實波幅就會緊隨成交量發(fā)生顯著的正向變化（數(shù)值上升）。那么怎么去甄別日均波幅甚至成交量的上升呢？有兩個方法：第一個方法是基于歷史走勢設(shè)定基準(zhǔn)線，超過此基準(zhǔn)線可以視為顯著上升；第二個方法是不斷作出近期成交量和ATR的下降趨勢線，然后等待連續(xù)兩周左右的突破。請看圖15-7，我們對成交量和ATR都采用了下降趨勢線分析，同時對ATR設(shè)定了基準(zhǔn)線，其實兩者結(jié)合起來用最好，最為要緊的是關(guān)注基本面（驅(qū)動因素）的“重大結(jié)構(gòu)性變化（和變化的預(yù)期）”。圖15-7中的A、B、C三點(diǎn)往往是相互驗證的。技術(shù)分析在我們的交易理論中被稱為行為分析，因為價格是交易者（博弈者）多方博弈的動態(tài)均衡結(jié)果，是一種行為表征，其核心是“波動率分析”，也就是《黃金高勝算交易》中提到的“斂散分析理論”，這也是我們?yōu)楹稳绱酥匾曇圆▌勇蕿楹诵牡募夹g(shù)指標(biāo)的原因。

圖15-7　成交量和平均真實波幅在甄別趨勢中的聯(lián)袂角色

成交量在不少方面與波動率分析指標(biāo)可以相互參驗，跟蹤波動率比較常用的指標(biāo)有布林帶、平均真實波幅、ADX和波動標(biāo)準(zhǔn)差指標(biāo)。ADX與下面課程將要介紹的FxOverEasy交易系統(tǒng)中的i-Trend和Juice指標(biāo)有些類似，我們這里就不作具體介紹了，國外有不少外匯分析師采用這個指標(biāo)來甄別趨勢，我們覺得實際效果有待考證，因為這個指標(biāo)不太像ATR、布林帶和波動率標(biāo)準(zhǔn)差那樣是基于統(tǒng)計學(xué)規(guī)律。我們簡單介紹一下波動率標(biāo)準(zhǔn)差，如圖15-8所示，最下面的一副圖就是標(biāo)準(zhǔn)差指標(biāo)。這個指標(biāo)與布林帶是異曲同工，只是這個指標(biāo)便于度量波動率本身的變化，而布林帶更注重于度量價格的相對位置。波動率上升，標(biāo)準(zhǔn)差值上升，與成交量和ATR上升配合，往往是甄別趨勢來臨的好工具。當(dāng)然，我們的工具會有很多不同層次及不同組合的用法，但是核心要點(diǎn)都沒有發(fā)生變化，這就是緊緊圍繞“外匯交易分析三部曲的核心要旨”和倉位管理的基本原則。

圖15-8　市況甄別中的成交量、真實平均波幅和標(biāo)準(zhǔn)差指標(biāo)的聯(lián)合使用

那么，成交量在我們外匯分析三部曲中究竟有著什么樣的地位呢？請看圖15-9，這幅圖與前面幾幅圖類似，也是英鎊兌美元橫跨2007年到2009年初的日線走勢圖。我們以此段走勢中最關(guān)鍵的突破日（趨勢啟動日）作為例子，說明成交量在帝娜外匯分析三部曲中的地位。請看圖15-9，外匯分析三部曲的第一部（步）是驅(qū)動分析，也就是基本面前瞻性變化，特別是結(jié)構(gòu)性的變化，本例中給出了2008年8月8日當(dāng)天的幾則重要新聞，其中涉及英國最大支柱產(chǎn)業(yè)——金融業(yè)的惡性結(jié)構(gòu)變化前景。驅(qū)動分析之后我們馬上展開外匯分析三部曲的第二部（步），這就是心理分析，成交量是其中一個比較重要的維度，當(dāng)然還有很多其他方法，這本書也不可能全面深入展開，有興趣的讀者可以參看我們相關(guān)專題的教材。有了驅(qū)動分析，我們就要注意市場參與各方對于此驅(qū)動因素的反應(yīng)，這個可以通過成交量獲得及時的了解，在本例中成交量在2008年8月前后開始提高其平均水平，這表明市場大眾開始關(guān)注這一驅(qū)動面因素的結(jié)構(gòu)性變化。然后，我們需要進(jìn)行外匯分析三部曲的第三部（步），這就是行為分析，主要針對價格的“勢、位、態(tài)”三要素，本例中我們簡單地畫出一條水平趨勢線（支撐線）來標(biāo)注“趨勢和位置”兩個要素，同時一根大陰線跌破此水平趨勢線則表明“態(tài)”上面支持并確認(rèn)了向下的趨勢和對該位置的突破有效。行為分析進(jìn)一步證明了驅(qū)動分析和心理分析的結(jié)論，接下來我們就要根據(jù)倉位管理的具體措施進(jìn)行交易計劃制定和執(zhí)行等。成交量是整個我們外匯分析三部曲中“承上啟下”環(huán)節(jié)的核心內(nèi)容和主要手段，希望大家予以重視。在整個外匯分析中，我們以心理分析“上堆下切”，上堆到驅(qū)動分析的高瞻遠(yuǎn)矚，下切到行為分析的腳踏實地，所以心理分析是我們整套分析策略的樞紐，而成交量分析則是此樞紐中的關(guān)節(jié)之一。

圖15-9　外匯分析三部曲和成交量

只有理論大綱肯定是不行的，現(xiàn)在的交易類書籍要是沒有點(diǎn)“典型形態(tài)”肯定是會被讀者看低的，為了讓讀者繼續(xù)看完本書的精華部分，我們也只有不能免俗。下面我們就來介紹外匯日線走勢中一個能夠幫助我們識別可能底部的成交量形態(tài)。當(dāng)然，雖然我們這里在介紹特殊的形態(tài)，還是要請你記住一句話：“大眾的盲點(diǎn)才是我們的焦點(diǎn)，關(guān)注大眾的焦點(diǎn)，專注大眾的盲點(diǎn)?！?/p>

什么是直角量？直角量不單單是成交量的形態(tài)，它包含了成交量和價格兩個方面的因素。請看圖15-10，圖中標(biāo)注了典型的直角量。一段下跌走勢之后成交量抬升到一個顯著的水平，這就是直角量。這種價量形態(tài)的出現(xiàn)表明市場大眾的集體瘋狂，也就是賣空者的參與達(dá)到極致，“物極必反”，這也可以看成是賣空者的交易對手大量進(jìn)場吸貨。日線的直角量模式其實是1分鐘走勢圖上成交量高點(diǎn)對應(yīng)階段低點(diǎn)模式的另外一個“姊妹”，兩者有不少相似之處。這個作業(yè)就留待大家下來仔細(xì)揣摩和體認(rèn)，并希望全書的空白處都是你思考和體認(rèn)的批注，這才是真正的外匯交易者成功之路。

圖15-10　日線底部和直角量

要搞懂什么是直角量，就要區(qū)分直角量和非直角量。請看圖15-11，直角量的特征有兩個：第一個特征是其出現(xiàn)之前市場出現(xiàn)顯著的下跌走勢，第二個特征是成交量顯著抬升至一個新高水平。請看圖15-11中的第一個標(biāo)注成交量堆，這是一個典型的直角量，因為它符合直角量的兩個基本特征：第一，出現(xiàn)之前美元兌日元出現(xiàn)顯著的下降走勢；第二，成交量顯著上升到一個新高平臺。第二個類似于直角量的成交量堆則不是直角量，原因在于第一個量堆之前市場處于上漲走勢，第二量堆對應(yīng)的市場沒有出現(xiàn)顯著的下跌。當(dāng)然“顯著與否”更多依靠的是直觀定性，不過下跌越久，直角量的研判意義越大。

圖15-11　區(qū)分直角量和非直角量

下面我們再來看幾個直角量的實際例子，請看圖15-12，這是英鎊兌美元的日線走勢圖，副圖是相應(yīng)的成交量水平。匯價兩次探底，構(gòu)成一個W底，當(dāng)然這是“馬后炮”的分析。但是，當(dāng)匯價跌到一定程度連續(xù)出現(xiàn)直角量的時候，我們就要注意市場是否開始構(gòu)筑底部了。本例中，英鎊兌美元大幅度下跌之后，市場出現(xiàn)了明顯的直角量與雙底對應(yīng)，當(dāng)然直角量只是幫助我們完成了“心理分析”，并不能直接作為外匯交易的充分條件，這里面還涉及倉位管理，而這往往是以行為分析為基礎(chǔ)的，這就是交易的系統(tǒng)性。

再來看一個實例，請看圖15-13，這是歐元兌美元的日線走勢圖，其中也標(biāo)注了一個直角量形態(tài)。匯價首先出現(xiàn)了持續(xù)的下跌，下跌過程大約持續(xù)了一個多月，下跌過程的前半段較為反復(fù)，后半段下跌走勢比較犀利，在下跌的末端出現(xiàn)了直角量，這是在提示交易者行情可能要發(fā)生反轉(zhuǎn)了。此后，匯價從1.2500附近拉起，開始一波氣勢如虹的上漲。雖然，我們不能單憑這個價量形態(tài)就斷定歐元兌美元此后會大力上漲，但是至少我們會有意識去尋找一些技術(shù)交易的方向信號，以便更好地貼近市場操作。成交量可以幫助交易者更快地發(fā)現(xiàn)可能的轉(zhuǎn)勢，而不是像傳統(tǒng)的純價格交易者那樣只能等待市場的價格走勢本身來告訴應(yīng)該如何操作。之所以非純技術(shù)交易者大多會失敗，是因為他們沒有恰當(dāng)?shù)貙⒒久婧托睦砻娴囊蛩嘏c技術(shù)面的因素結(jié)合起來看。我們見過好幾個非純技術(shù)交易者，他們創(chuàng)造的業(yè)績可以稱之為奇跡，如果他們在當(dāng)今這個純技術(shù)交易大行其道的交易時代采用純交易分析，則業(yè)績也不過與一般成功交易者持平而已。

圖15-12　英鎊兌美元的直角量實例

圖15-13　歐元兌美元的直角量實例

直角量的形態(tài)規(guī)模與其效用具有不那么準(zhǔn)確的正比關(guān)系，這恰好符合了傳統(tǒng)技術(shù)分析中的一個直覺法則：形態(tài)的規(guī)模越多則其后的走勢規(guī)模也越大。請看圖15-14，當(dāng)你憑過去的分析經(jīng)驗覺得當(dāng)下的直角量規(guī)模較大時，則表明潛在底部反轉(zhuǎn)的可能性較大，同時也表明反轉(zhuǎn)之后的行情較大的可能性較高。那么一個規(guī)模較大的直角量具體體現(xiàn)在哪些方面呢？第一是直角量的豎邊越長越好，具體而言就是成交量抬升水平越高越好；第二是直角量的橫邊越長越好，具體而言就是較低水平成交量持續(xù)時間越長越好。

圖15-14　美元兌日元的直角量實例

在進(jìn)入本課的正式主題之前，我們將外匯市場的成交量分析經(jīng)驗與大家作了部分分享，隨著你交易經(jīng)驗的累計，你就能發(fā)現(xiàn)更多的“私密技巧”，這些技巧將保證你的利潤水平高于大部分的交易者。當(dāng)然，任何“私密技巧”都是基于普遍的交易哲學(xué)之上的，你的交易哲學(xué)水平越高，則你發(fā)展出來的交易技巧水平也就越高。李小龍的武學(xué)造詣得益于其超一流的哲學(xué)造詣，索羅斯的交易水平也得益于其自成一體的金融哲學(xué)。交易哲學(xué)不能直接產(chǎn)生利潤水平，也不代表你的交易實力，它代表你的交易潛力，交易哲學(xué)水平直接決定你的潛在高度，潛在高度制約你的實際高度。下面我們?nèi)嫔钊虢榻B1分鐘走勢圖上可以用到的出場技巧，這些技巧可以幫助你做到“同位出場”。什么是同位出場，或許你還不清楚，但是在本書最后的課程中你將對此有深入的了解，現(xiàn)在你只要知道成交量可以幫助你抓“極點(diǎn)”就可以了。價格本身抓極點(diǎn)的可能性極小，不具有交易概率上的實際價值，即使菲波納奇延伸和回調(diào)工具可以幫助我們算出潛在的價格極點(diǎn)，也不具有唯一性，所以預(yù)先確定價格目標(biāo)的做法往往不能作為真正的出場位置，只能作為有待進(jìn)一步驗證的備選出場位置。成交量可以作為進(jìn)一步驗證的工具，蠟燭線形態(tài)也可以，具體的技巧我們會在系列叢書中逐步介紹給大家，涉及整個外匯交易具體操作技巧的叢書有“帝娜私人基金實戰(zhàn)叢書”和“外匯交易狂人系列叢書”，我們會把絕大部分自己的操作心得和體認(rèn)經(jīng)驗在叢書中逐步和分散地與大家分享，“教學(xué)相長”是我們出版這些叢書的主要目的。我們對于成交量出場的研究也處于初級階段，希望通過分享將自己的經(jīng)驗系統(tǒng)化，也得到大家的有效反饋，進(jìn)而與大家一起進(jìn)步。

下面談?wù)摰膬?nèi)容主要基于1分鐘主要貨幣走勢圖，其中的某些策略可以用于其他交易品種和交易時間框架，但是需要交易者靈活地加以變通，“因地制宜”這才是交易者的“水性”。1分鐘圖上的成交量出場方法有兩種：第一種使用起來較為簡單，但是需要交易者大量的實戰(zhàn)經(jīng)驗幫助確定基準(zhǔn)線，所以主觀性大一些；第二種方法也是基于成交量，但是是根據(jù)兩類成交量比較形態(tài)來尋找用于跟進(jìn)止損的價位。第一種成交量出場方法我們稱為“成交量基準(zhǔn)線出場法”，第二種成交量出場方法我們稱為“價格基準(zhǔn)出場法”，下面我們逐一進(jìn)行介紹和示范。

成交量基準(zhǔn)線出場法在股票市場上有類似的運(yùn)用，當(dāng)然里面也是定性的成分多些，這就是“天量見天價”。成交量基準(zhǔn)線出場法的操作分為兩步：第一步是根據(jù)最近20天左右的走勢建立成交量“天量”的基準(zhǔn)線，當(dāng)然這個20天也只是一個經(jīng)驗法則，具體的操作不用過于死板，你甚至可以根據(jù)最近幾天的成交量狀況來確定何謂“天量”，“天量”的最低要求就是基準(zhǔn)線。我們這里是以主要貨幣對在1分鐘圖上的走勢為基礎(chǔ)，你可以推而廣之，不過也許會有“水土不服”的問題存在，這個需要你自己去解決。請看圖15-15，這是歐元兌美元的1分鐘走勢圖，成交量在副圖中顯示，根據(jù)歷史情況我們確定了兩條基準(zhǔn)線，第一條基準(zhǔn)線是35，第二條基準(zhǔn)線是40，前者主要用于亞洲時段的觀察，后者則用于歐美時段的觀察，整體而言一般采用40作為基準(zhǔn)線。第二步則是等待1分鐘價格走勢的成交量水平超出此基準(zhǔn)線時出場，如果你此前做多則是高價位的成交量超標(biāo)，如果你此前做空則是低價位的成交量超標(biāo)。

圖15-15中，歐元兌美元上漲了一段之后（且小幅回落）出現(xiàn)了超標(biāo)成交量，這時候如果你持有多頭倉位則可以選擇出場（至于具體是否出場，則需要根據(jù)你交易策略的條件，看你是如何使用這一成交量信號的）。

圖15-15　成交量基準(zhǔn)線出場法

下面我們來看幾個成交量基準(zhǔn)線出場法的實例，所有例子都是基于1分鐘走勢圖。第一個例子是美元兌日元，請看圖15-16。價格從96.65上漲之后，出現(xiàn)了超基準(zhǔn)40的脈沖量，此波漲勢中做多的交易者可以選擇超標(biāo)成交量之后一根價格線出場。

第二個例子也是美元兌日元，請看圖15-17，匯價從97.10附近下跌，如果你有做空，并且是以1分鐘圖為交易框架，則可以等待成交量超越40基準(zhǔn)線時平倉出場。在96.70附近成交量脈沖式觸及基準(zhǔn)線，于是做空交易者可以在超標(biāo)成交量之后的一根價格線出場。

圖15-16　成交量基準(zhǔn)線出場法范例（1）

圖15-17　成交量基準(zhǔn)線出場法范例（2）

第三個例子是英鎊兌美元，請看圖15-18，匯價從1.4680附近下跌，此段跌勢進(jìn)場做空的交易者可以等待成交量超出基準(zhǔn)線時出場，當(dāng)匯價觸及1.4645附近時成交量觸及基準(zhǔn)線40，于是做空交易者可以選擇在此價格線出場。我們這里只討論出場，如果你要了解進(jìn)場的方法則需要看本書的其他部分。這里強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)是本書針對的是有一年以上實際操作經(jīng)驗的貨幣交易者，所以本書不會給你解釋什么是外匯市場，什么是蠟燭線，怎樣去畫趨勢線，RSI是什么指標(biāo)，怎么用等。凡是其他外匯書（我們的教材除外）講的東西都不是本書的焦點(diǎn)和主題，我們要給你講的是大眾的盲點(diǎn)，盲點(diǎn)才能套利。在《黃金高勝算交易》一書中我們分享了一個重要原則：出場比進(jìn)場更為重要，直接關(guān)系交易的績效。這也是我們專門開了一課講如何（利用成交量）出場的原因。交易者，無論你是做股票，還是做外匯，無論你是價值投資者，還是價格投機(jī)者，無論你是長線交易者，還是超短線愛好者，大部分人都重視進(jìn)場，忽視出場，出場就是盲點(diǎn)，盲點(diǎn)就是超額利潤所在；同理，絕大部分外匯交易者都重視價格，無視平臺提供的局部成交量，所以成交量就是外匯交易者的盲點(diǎn)，也是超額利潤。也許我們本課的主題會逐漸被廣大外匯交易者所認(rèn)可，這樣盲點(diǎn)就不再是盲點(diǎn)，超額利潤自然也就消失了，但是這樣的可能性幾乎要花至少30年才能實現(xiàn)，想想約翰·邁吉的價格形態(tài)書籍是經(jīng)過了多長時間才廣為人知就可以明白這個道理。不斷尋找新的盲點(diǎn)，這就是你的利潤增長點(diǎn)。

圖15-18　成交量基準(zhǔn)線出場法范例（3）

第四個成交量基準(zhǔn)線出場實例是歐元兌美元，請看圖15-19，匯價從1.3140附近開始突破盤整上漲，漲到1.3190附近時出現(xiàn)了黃昏之星K線形態(tài)，當(dāng)然，這并不能單獨(dú)作為出場信號，否則這段上漲你把握不了多少，就有多個出場信號，K線形態(tài)往往需要與其他工具結(jié)合起來使用，比如R/S水平線和成交量等。此后匯價出現(xiàn)了小幅度的回落，跌破上升趨勢線，此后一根K線近似流星形態(tài)，其上影線止步于上升趨勢線，對應(yīng)的成交量超過基準(zhǔn)線40，所有這些信號結(jié)合起來就增加了此時出場的合理概率。指標(biāo)的相互參驗和過濾是交易者提高勝率的有力策略，這里隨便提一下這個原理，以便大家能夠像在這里一樣結(jié)合到具體的實踐中去。

第五個成交量基準(zhǔn)線出場法的實例也是歐元兌美元，請看圖15-20，這個例子中整個走勢的波動并不大，如果你按照成交量去操作，真的有種“踏浪而行”的虛幻感覺，成交量超標(biāo)勾勒出了波段走勢中的高點(diǎn)。如果你真想抓頂和兜底，或許成交量比價格更合適，當(dāng)然最好把這個用在“索羅斯般分量”的交易上，畢竟你要讓反轉(zhuǎn)交易的潛在收益盡可能高，以便彌補(bǔ)如此之大的潛在風(fēng)險。

圖15-19　成交量基準(zhǔn)線出場法范例（4）

圖15-20　成交量基準(zhǔn)線出場法范例（5）

成交量脈沖式地觸及基準(zhǔn)線是不是一定是V字反轉(zhuǎn)？似乎大家看了上面的實例和行情軟件上的走勢圖后會有這樣的錯覺。其實，成交量超標(biāo)后的匯價走勢除了V字反轉(zhuǎn)之外還是有其他較為緩和的反轉(zhuǎn)或者停頓形式的。請看圖15-21，這是歐元兌美元的1分鐘走勢圖，匯價從1.3065附近下跌，跌到1.3020附近出現(xiàn)了成交量超標(biāo)，之后走勢一直處于橫盤狀態(tài)，然后才是反轉(zhuǎn)上漲。

圖15-21　成交量基準(zhǔn)線出場法范例（6）

沒有任何交易策略和指標(biāo)可以讓你“踏浪而行”，自然也就不會有不出錯的信號，如果信號不出錯，則我們根本不需要設(shè)定什么止損。正是由于交易的概率屬性使得我們必須考慮信號出錯問題。請看圖15-22，成交量超過基準(zhǔn)線有時候并不是一波行情的極點(diǎn)，有可能僅僅是一個微小波段的端點(diǎn)而已，這個波段太小以至于根本無法交易。圖15-22顯示的是歐元兌美元的1分鐘走勢圖，可以看見當(dāng)匯價從1.2925附近上漲到1.3025附近的過程中成交量多次超過基準(zhǔn)線40，而對應(yīng)的價格并不是顯著的高點(diǎn)，一般發(fā)出錯誤信號的成交量線會在特定時間接連出現(xiàn)，而發(fā)錯正確信號的成交量線一般是脈沖式地單獨(dú)出現(xiàn)。

圖15-22　成交量基準(zhǔn)線出場法范例（7）

接著我們要介紹的第二種成交量出場方法是價格基準(zhǔn)出場法，這種方法的基礎(chǔ)仍然是成交量，只不過需要借助于相應(yīng)的價格線高低點(diǎn)才能確定出場水平。請看圖15-23，價格出場法的具體操作方法在此圖中有詳細(xì)的說明，具體而言就是分為兩步：第一步，找出最近一根縮量的成交量柱，也就是相比其前一根成交量柱更低，以這根縮量柱對應(yīng)的價格線的最低價（做多時是最低價，做空則是最高價）；第二步，當(dāng)后續(xù)價格跌破此最低價（做多時是跌破最低價，做空時則是升破最高價）時出場平倉。

圖15-23　價格基準(zhǔn)出場法

價格基準(zhǔn)出場法比第一種成交量出場方法更為復(fù)雜，我們這里舉三個實例來詳細(xì)說明這種成交量出場方法。請看第一個例子，見圖15-24，這是英鎊兌美元的1分鐘走勢圖。假設(shè)我們在1.4675附近進(jìn)場做空，那么我們會根據(jù)成交量的變化跟進(jìn)止損，具體方法是當(dāng)成交量柱變短時，將止損放置在縮量柱對應(yīng)價格線的最高價水平。請注意本例中移動止損位置移動了6次，在實際交易中我們不需要這么頻繁地移動，因為要考慮到保護(hù)利潤和過濾噪聲兩者之間的均衡。

第二個例子也是英鎊兌美元，請看圖15-25，假定我們在1.4225附近進(jìn)場做多，此后匯價一路爬升，如果按照價格基準(zhǔn)出場法我們將會移動6次止損，并最終在第6個移動止損價位出場。這里是比較典型和簡單的例子，你需要把其中的策略融入自己的交易系統(tǒng)中。畢竟現(xiàn)實的交易你還要考慮其他一些問題，而不僅僅是成交量和最高價（最低價）。

最后一個價格基準(zhǔn)出場法的例子仍舊以英鎊兌美元為例，不過這是一個在15分鐘圖上利用價格基準(zhǔn)出場法的實例，請看圖15-26。方法是類似的，舉這個例子的目的在于告誡本書讀者：我們在24堂課程里面提到的個別理論其實都是可以推而廣之的，至于如何具體地去遷移這些知識和技能，則有賴于勤奮和總結(jié)了。

圖15-24　價格基準(zhǔn)出場法范例（1）

圖15-25　價格基準(zhǔn)出場法范例（2）

圖15-26　價格基準(zhǔn)出場法范例（3）

本課介紹的內(nèi)容應(yīng)該經(jīng)過你的思考和體認(rèn)之后逐漸融入你的交易哲學(xué)和交易策略中，畢竟我們這里介紹的方法要么傾向于分析市場心理傾向，要么傾向于確定出場點(diǎn)，光是市場心理分析不能作出交易決策和進(jìn)行實際操作，光是出場點(diǎn)也沒法進(jìn)行一次完整的交易，所以“融貫一體，自成一家”才是本書讀者的正途。如果你不從自己的觀念和天性出發(fā)去發(fā)掘技巧，則很難持續(xù)成功，外來的技巧和策略是不能強(qiáng)行安在你的天性上的，任何特定的技巧都是基于特定的觀念之上的，這與“南橘北枳”是一個道理，在這個問題上我們沒有必要故弄玄虛。