1.內(nèi)涵

行為導(dǎo)向制度是高速公路項(xiàng)目對其運(yùn)營參與方在風(fēng)險分擔(dān)上所期望的努力方向和行為方式的規(guī)定。風(fēng)險管理者基于決策影響因素分析所做出的風(fēng)險管理決策可能會朝各個方向，即不一定都是指向風(fēng)險有效管理、風(fēng)險收益最大化的風(fēng)險管理目標(biāo)，這就需要在項(xiàng)目運(yùn)營參與方中培養(yǎng)和建立統(tǒng)一的風(fēng)險管理價值目標(biāo)。行為導(dǎo)向一般強(qiáng)調(diào)全局觀念、長遠(yuǎn)觀念和集體觀念，這些觀念都是為實(shí)現(xiàn)高速公路項(xiàng)目運(yùn)營及其項(xiàng)目運(yùn)營參與方的長遠(yuǎn)利益目標(biāo)服務(wù)的。借用人力資源管理學(xué)中的激勵措施，在高速公路項(xiàng)目運(yùn)營中也可以建立相似的措施制度，如獎勵對風(fēng)險的積極控制，而不是消極的逃避; 獎勵合作，反對內(nèi)訌; 獎勵對風(fēng)險果斷有效的行動而不是無用的分析; 獎勵對整體利益的關(guān)注，而不是單純的計較個體的得失等。這些措施可以在一定程度上激勵風(fēng)險分擔(dān)主體以合作、積極的態(tài)度分擔(dān)客觀的風(fēng)險。

2.制度設(shè)計

高速公路項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險管理制度設(shè)計的目的之一就是對風(fēng)險富有效率的控制，其包含兩個層次的含義: 其一是要使風(fēng)險控制成本最低; 其二是成本相同的情況下選擇控制成功率最高的措施，也就是使項(xiàng)目的風(fēng)險期望凈收益最大即max E。因此，在選擇控制風(fēng)險主體時必須考慮該主體對于風(fēng)險的評價、擁有的資源與風(fēng)險的相關(guān)度、風(fēng)險控制的經(jīng)驗(yàn)等因素，然后進(jìn)行綜合排序，尋求控制風(fēng)險最有效率的一個或多個運(yùn)營項(xiàng)目參與方對風(fēng)險采取控制措施。但風(fēng)險控制分擔(dān)與被分擔(dān)主體風(fēng)險控制決策的動因往往相互矛盾，即因?yàn)槌袚?dān)運(yùn)營項(xiàng)目控制風(fēng)險的成本，可能導(dǎo)致參與方風(fēng)險期望凈收益ei＜0。在風(fēng)險控制的過程中，風(fēng)險控制主體難以積極地采取措施對風(fēng)險進(jìn)行有效的控制，因此有必要在高速公路項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險管理制度中設(shè)計風(fēng)險控制行為的導(dǎo)向制度，以激發(fā)風(fēng)險控制主體控制風(fēng)險的積極性。

行為導(dǎo)向制度是高速公路項(xiàng)目對其運(yùn)營參與方在風(fēng)險管理上所期望的努力方向和行為方式的規(guī)定。借用人力資源管理學(xué)中的激勵理論設(shè)計該項(xiàng)制度，因此，也稱為風(fēng)險分擔(dān)激勵制度。在設(shè)計的過程中包括對風(fēng)險預(yù)備金制度、風(fēng)險收益后分享制度、風(fēng)險控制成本補(bǔ)償制度及風(fēng)險控制獎勵制度的設(shè)計。

(1)風(fēng)險預(yù)備金制度的設(shè)計

風(fēng)險預(yù)備金制度是指為了保證項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險得到最有效控制，依據(jù)各方風(fēng)險期望收益的損失額而預(yù)先設(shè)立的風(fēng)險控制成本預(yù)備金。風(fēng)險預(yù)備金是在項(xiàng)目運(yùn)營之初通過協(xié)議的方式繳納的一種風(fēng)險控制的保證基金，對于項(xiàng)目運(yùn)營參與方而言，具體的出資比例λi與其在項(xiàng)目運(yùn)營中的出資額、風(fēng)險偏好、風(fēng)險相關(guān)度等因素相關(guān)，出資的額度在期望險凈收益ei的范圍內(nèi)，若將項(xiàng)目運(yùn)營參與方愿意繳納的風(fēng)險預(yù)備金記為Mi，項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險預(yù)備金總額記為M，則有:

式中，λi——協(xié)議比例，與出資額、風(fēng)險偏好等因素相關(guān); λi∈ [0，1] 。

ei——項(xiàng)目參與方的風(fēng)險期望凈收益。

風(fēng)險控制預(yù)備金貫穿于項(xiàng)目運(yùn)營全周期，是用于補(bǔ)償風(fēng)險控制成本的保證資金，結(jié)合風(fēng)險控制成本的補(bǔ)償制度，對項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險決策起導(dǎo)向作用。

(2)風(fēng)險收益后分享制度的設(shè)計

風(fēng)險成本的分?jǐn)偤惋L(fēng)險收益的分享是風(fēng)險控制的兩部分重要內(nèi)容，然而執(zhí)行秩序上的差異會直接影響到風(fēng)險分?jǐn)偤头窒硇袨榈目尚行耘c合理性。由于風(fēng)險的控制與風(fēng)險利益的實(shí)現(xiàn)具有時間上的滯后性，并且為了保證風(fēng)險收益能為風(fēng)險分擔(dān)方“共享”，因此必須要在風(fēng)險成本完成補(bǔ)償，執(zhí)行了壁壘和懲罰措施并進(jìn)行獎勵后，按照成本分?jǐn)偟谋壤龑︼L(fēng)險收益進(jìn)行分享，這就是風(fēng)險收益后分享制度的主要內(nèi)容。

風(fēng)險收益的后分享制度不僅在一定程度上可以避免風(fēng)險成本補(bǔ)償后風(fēng)險收益被某一高速公路項(xiàng)目運(yùn)營參與方獨(dú)享的情況發(fā)生，同時也可以保證風(fēng)險的控制活動不會因?yàn)橘Y金原因而中斷，使項(xiàng)目運(yùn)營能在風(fēng)險中順利運(yùn)行。

(3)風(fēng)險控制成本補(bǔ)償制度的設(shè)計

第一種情況E*≤0即風(fēng)險控制完全失敗，控制項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險沒有實(shí)際的收益，則風(fēng)險控制的金額將來自于風(fēng)險預(yù)備基金M。

第二種情況0＜E*≤P，即風(fēng)險控制部分失敗，控制項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險存在部分收益，然而實(shí)際收益不足以彌補(bǔ)風(fēng)險控制成本，即補(bǔ)償金額P先從風(fēng)險收益E*中支付，不足部分由預(yù)先設(shè)立的風(fēng)險預(yù)備金M補(bǔ)足。在≤0的情況下，項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險的實(shí)際收益已被完全用于風(fēng)險控制成本的補(bǔ)償，此時風(fēng)險控制的程序至此結(jié)束。

②當(dāng)＞0，即風(fēng)險控制的實(shí)際效果符合預(yù)期的風(fēng)險期望收益e，因?yàn)橛?

e=E-E*-C　(6-3)

式中，E——風(fēng)險期望收益;

E*——不控制風(fēng)險的期望收益;

C——風(fēng)險的控制成本

所以在＞0的情況下，風(fēng)險控制成本在項(xiàng)目實(shí)際收益中已經(jīng)得到了自動的補(bǔ)償，即項(xiàng)目風(fēng)險控制補(bǔ)償總額P完全來源于項(xiàng)目的實(shí)際收益E*，并且項(xiàng)目的運(yùn)營風(fēng)險控制程序還需要繼續(xù)進(jìn)行，包括壁壘、懲罰、獎勵制度等。

(4)風(fēng)險控制獎勵制度的設(shè)計

風(fēng)險控制獎勵制度是為了調(diào)動運(yùn)營風(fēng)險控制主體的積極性，為實(shí)現(xiàn)max E而設(shè)計的一種風(fēng)險控制激勵制度。具體的獎勵額度借用稅收中的遞進(jìn)制，即在 [0，a1 ]，[a1，a2 ]，[…]，[ak，+∞](其中a1，a2…ak∈[0，e*])，不同的收益增加額范圍采用不同的獎勵，并相應(yīng)考慮運(yùn)營風(fēng)險控制參與方在控制風(fēng)險中的表現(xiàn)設(shè)置常數(shù)μi; 將項(xiàng)目運(yùn)營參與方得到的獎勵額記為Qi，項(xiàng)目獎勵總額記為Q，通過以上的分析有:

Qi=μi×e*×Ci/C　(6-4)

式中，μi——調(diào)整系數(shù)，與運(yùn)營風(fēng)險控制參與方表現(xiàn)的評價相關(guān);

e*——風(fēng)險實(shí)際凈收益;

Ci——控制風(fēng)險成本;

C——項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險控制成本

3.制度安排

行為導(dǎo)向制度對高速公路項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險控制的作用必須要借助具體的措施加以實(shí)現(xiàn)。在設(shè)計行為導(dǎo)向制度的過程中，設(shè)計的主要目的就是激發(fā)項(xiàng)目運(yùn)營參與方采取有利于項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險控制的措施，因此行為導(dǎo)向制度的措施也就是激勵措施的安排。由于高速公路項(xiàng)目運(yùn)營是由政府批準(zhǔn)設(shè)立的，在安排激勵措施時考慮到政府在項(xiàng)目運(yùn)營管理中的特殊地位將激勵措施分為項(xiàng)目激勵措施、政府激勵措施和其他激勵措施。

(1)項(xiàng)目激勵措施

項(xiàng)目激勵措施是基于項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險控制機(jī)制的需要，通過協(xié)議的方式形成的，對項(xiàng)目運(yùn)營各參與方均有效的風(fēng)險控制激勵因素的集合。其主要包括: 經(jīng)濟(jì)激勵、權(quán)力激勵、聲譽(yù)激勵等。

①經(jīng)濟(jì)激勵是對有效控制風(fēng)險和自覺分擔(dān)風(fēng)險的項(xiàng)目運(yùn)營參與方給予的經(jīng)濟(jì)上獎勵的措施。具體措施如下:

a.風(fēng)險控制獎勵，對在風(fēng)險控制中為項(xiàng)目運(yùn)營額外增加收益的項(xiàng)目運(yùn)營參與方給予經(jīng)濟(jì)上的獎勵，其獎勵的金額與增加收益的大小相關(guān)。

b.考核獎勵，將項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險控制的執(zhí)行過程劃分若干行為，依據(jù)行為對風(fēng)險控制效果的影響程度分別設(shè)立其權(quán)重，為項(xiàng)目運(yùn)營參與方的各個行為打分，并考核其總分。給予總分靠前的若干項(xiàng)目運(yùn)營參與方于經(jīng)濟(jì)上的獎勵。

c.股權(quán)獎勵，由于高速公路項(xiàng)目通常是大型的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，因此項(xiàng)目運(yùn)營公司存在上市的可能，對于此類高速公路項(xiàng)目，可以將上述的兩種獎勵方式轉(zhuǎn)化為相應(yīng)的股權(quán)獎勵，既可以鼓勵項(xiàng)目運(yùn)營參與方參與項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險的控制，也可以增加項(xiàng)目運(yùn)營參與方參與項(xiàng)目的強(qiáng)度，有利于項(xiàng)目的順利運(yùn)營。

②權(quán)力激勵是給予項(xiàng)目運(yùn)營參與方在項(xiàng)目運(yùn)營管理中一定的權(quán)力，使其在關(guān)于項(xiàng)目運(yùn)營管理的重大決策中有異于其他參與方的權(quán)力，這樣不僅可以增強(qiáng)參與方參與項(xiàng)目自主權(quán)，也可以使其更便利的實(shí)現(xiàn)個體的利益。具體措施如下:

a.監(jiān)督發(fā)言權(quán)，高速公路項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險控制機(jī)制的實(shí)現(xiàn)需要對風(fēng)險控制過程的全程監(jiān)督，給予在風(fēng)險控制方面表現(xiàn)積極的參與方一定的監(jiān)督發(fā)言權(quán)，不僅有助于風(fēng)險控制活動的科學(xué)、合理進(jìn)行，同時也使項(xiàng)目運(yùn)營參與方有被尊重的自豪感和成就感。

b.懲罰豁免權(quán)，對于為項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險控制有突出貢獻(xiàn)即為項(xiàng)目運(yùn)營增加了額外收益的項(xiàng)目運(yùn)營參與方，可以在增加的一定比例額度內(nèi)給予其懲罰的豁免權(quán)。這種權(quán)利可以讓對風(fēng)險控制有異議的項(xiàng)目運(yùn)營參與方在不影響項(xiàng)目整體收益的情況下，享有保留獨(dú)立見解和個體利益追求的權(quán)利。

c.聲譽(yù)激勵，是對為項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險的控制有明顯貢獻(xiàn)的項(xiàng)目運(yùn)營參與方給予良好名譽(yù)的措施。聲譽(yù)的類別可以有很多，項(xiàng)目運(yùn)營參與方通過投票的方式對項(xiàng)目運(yùn)營各參與方在各個方面的表現(xiàn)給予認(rèn)可，如: 合作聲譽(yù)、工作效率聲譽(yù)等。聲譽(yù)激勵滿足了高速公路項(xiàng)目運(yùn)營各參與方追求長遠(yuǎn)發(fā)展的要求，使其擁有法人價值得到認(rèn)可的滿足感。

(2)政府激勵措施

在高速公路項(xiàng)目運(yùn)營中，政府是項(xiàng)目的重要參與方，也是項(xiàng)目決策者和項(xiàng)目的最終擁有者，因此在實(shí)踐中，政府往往有許多針對項(xiàng)目運(yùn)營參與方的激勵措施以保證項(xiàng)目順利運(yùn)營，具體包括財政激勵、金融激勵、優(yōu)先權(quán)激勵等。

①財政激勵，包括名目繁多的稅法規(guī)定，其總體目標(biāo)是降低對項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險控制有積極作用的項(xiàng)目運(yùn)營參與方的稅收負(fù)擔(dān)。這些規(guī)定可以是普遍性的，如對所有的高速公路項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險分擔(dān)主體實(shí)行低稅率，或者是專門針對某一高速公路項(xiàng)目運(yùn)營參與方實(shí)行特殊稅率。財政激勵措施又可以按照稅收基礎(chǔ)分類，比如在所得稅、資本稅、銷售稅、增值稅等基礎(chǔ)上的減稅、免稅和寬限等。

②金融激勵，涉及優(yōu)惠信貸和政府控制下的金融市場的利用，包括官方機(jī)構(gòu)或受官方控制的私人金融市場以低于競爭性市場的利率提供貸款; 提供金融擔(dān)保，以承擔(dān)投資風(fēng)險; 以及以貨幣支付的資助或補(bǔ)貼。通常情況下，這種現(xiàn)金資助或補(bǔ)貼是以投資的數(shù)額或性質(zhì)、投資雇傭人員的多少或者企業(yè)在項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險控制和分擔(dān)中的業(yè)績?yōu)闂l件的。

③優(yōu)先權(quán)激勵，是政府給予項(xiàng)目運(yùn)營參與方在運(yùn)營管理中的優(yōu)先權(quán)待遇。例如，BOT高速公路項(xiàng)目運(yùn)營商參與BOT高速公路項(xiàng)目的主要目的之一就是通過項(xiàng)目獲得與政府合作的機(jī)會，以便進(jìn)入東道國大型工程建設(shè)的市場。政府為了鼓勵項(xiàng)目運(yùn)營參與方在項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險控制和分擔(dān)中的積極行為，可以給予其一定的參與該國大型建設(shè)項(xiàng)目運(yùn)營管理的優(yōu)先權(quán)，滿足項(xiàng)目運(yùn)營參與方的市場戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃要求。

(3)其他的激勵措施

如以法律合同、道德倫理、意識形態(tài)等形式出現(xiàn)的激勵方法，這些方法在無形中對項(xiàng)目運(yùn)營參與方的風(fēng)險控制產(chǎn)生積極的推動作用，同時也是有形制度規(guī)范補(bǔ)充。