選擇股票主要看股票的質(zhì)地，而股票的質(zhì)地又取決于發(fā)行該股票的上市公司的質(zhì)地，這是毫無疑問的。但是，這并不意味著我們就只有通過分析上市公司狀況才能選擇到合適的股票。事實(shí)上，股民選股，還有一條途徑，那就是通過技術(shù)分析來選股。

在股市上，無論是證券分析專家還是普通投資者，所采用的證券分析方法都不外乎主要的兩種:技術(shù)分析和基本分析。其中，基本分析主要是基于對(duì)股票投資價(jià)值的分析，把握上市公司經(jīng)營和股市環(huán)境的變化，鑒定股票發(fā)行公司的優(yōu)劣，辨別股票的質(zhì)量，以便在有利的時(shí)機(jī)選擇最優(yōu)質(zhì)的股票進(jìn)行投資;而技術(shù)分析則是透過圖表或技術(shù)指標(biāo)的記錄，研究市場(chǎng)過去以及現(xiàn)在的行為反應(yīng)，以推測(cè)未來價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)，從而捕捉買賣信號(hào)，把握買賣時(shí)機(jī)。

有人依據(jù)上述的定義，便認(rèn)為基本分析是選股的方法，技術(shù)分析是買賣的方法。這固然不錯(cuò)，但也不能截然分開?；痉治鲭m然能捕捉到優(yōu)質(zhì)的股票，但如果該股票價(jià)格已經(jīng)漲得很高，那也不適合買，因?yàn)榛痉治鲆惨紤]買賣時(shí)機(jī)。技術(shù)分析能幫助投資者捕捉買賣時(shí)機(jī)，而其中的買入時(shí)機(jī)實(shí)際上就是說某只股票買入后能夠獲利，現(xiàn)在買這只股票沒錯(cuò)，因此，技術(shù)分析也是選股的方法。

技術(shù)分析的主要內(nèi)容是圖表解析與技術(shù)指標(biāo)兩大類。在西方國家?guī)装倌甑淖C券市場(chǎng)發(fā)展過程中，創(chuàng)造了許多著名的技術(shù)分析理論與方法。比如圖表解析就有許多種類，從內(nèi)容分有股價(jià)圖和成交量圖，從性質(zhì)分有平均線圖、收盤線圖、最新價(jià)線圖、加權(quán)指數(shù)圖，從時(shí)間上分有日線圖、周線圖、旬線圖、月線圖和年線圖，從類型分有條形圖和點(diǎn)數(shù)圖。分析指標(biāo)也較多，如5日、10日、30日、60日移動(dòng)平均線，乖離率BIZSY(6)、BIASY (12)，相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI，隨機(jī)指標(biāo)KOJ(9，3，3)，動(dòng)向指標(biāo)DMI(14)，指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線MACD(12，26，9)，威廉指數(shù)%R(14)，心理線PSY(12)，人氣指標(biāo)AR(26)等。這些理論和方法都是人們通過長(zhǎng)期的實(shí)踐總結(jié)與研究出來的，具有一定的科學(xué)基礎(chǔ)與使用價(jià)值，能夠幫助我們選擇值得投資的股票?，F(xiàn)在各個(gè)證券營業(yè)廳、各大證券報(bào)和證券網(wǎng)站都與股市同時(shí)發(fā)布這些技術(shù)圖表和指標(biāo)，投資者坐在家里也可以通過電腦軟件輕松地看到，極其方便，此即看盤。

根據(jù)技術(shù)分析選擇股票是基于三大假設(shè):①市場(chǎng)行為涵蓋一切信息;②價(jià)格沿趨勢(shì)變動(dòng);③歷史會(huì)重演。當(dāng)然，這其中存在著一定的片面性，但如果我們根據(jù)技術(shù)走勢(shì)與技術(shù)指標(biāo)，預(yù)測(cè)出股價(jià)的大致走向，然后結(jié)合上市公司經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況等基本面情況，便能選擇到能給我們帶來顯著效益的股票，有的甚至是短期內(nèi)價(jià)格大漲的“黑馬”股票。因此，作為投資者，技術(shù)分析也是必須掌握的一種選股方法。

在所有的技術(shù)分析圖表中，K線圖是運(yùn)用得最為廣泛也最為投資者熟悉的，大多數(shù)人看盤都是看K線圖。

K線圖形狀頗似一根根蠟燭，加上這些蠟燭有黑白之分，因而也有人把K線稱為陰陽線，把K線圖稱為蠟燭圖。通過K線圖，我們能夠把每日或某一周期的市況表現(xiàn)完全記錄下來。K線圖最大的優(yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)單易懂且運(yùn)用起來十分靈活，它忽略了股價(jià)在變動(dòng)過程中的各種紛繁復(fù)雜的因素，而將其基本特征展現(xiàn)在人們面前。

K線能將每一個(gè)交易期間的開盤與收盤的漲跌以實(shí)體的陰陽線表示出來，并將交易中曾出現(xiàn)的最高價(jià)及最低價(jià)以上影線和下影線形式直觀地反映出來(見圖6－1)，從而使人們對(duì)變化多端的股市行情有一種一目了然的直接感受。

圖6－1

K線從形態(tài)上分可分為陽線、陰線和同價(jià)線三種類型。陽線是指收盤價(jià)高于開盤價(jià)的K線，陽線按其實(shí)體大小可分為大陽線、中陽線和小陽線。陰線是指收盤價(jià)低于開盤價(jià)的K線，陰線按其實(shí)體大小也可分為大陰線、中陰線和小陰線(見圖6－2)。同價(jià)線是指收盤價(jià)等于開盤價(jià)，兩者處于同一個(gè)價(jià)位的一個(gè)特殊形式的K線，同價(jià)線常以“+”字形和“T”字形表現(xiàn)出現(xiàn)，故又稱十字線、T字線。同價(jià)線按上、下影線的長(zhǎng)短、有無，又可分為長(zhǎng)十字線、十字線和T字線、倒T字線、一字線等(見圖6－3)。

圖6－2

圖6－3

K線從時(shí)間上分，可分為日K線、周K線、月K線、年K線，以及將一日內(nèi)交易時(shí)間分成若干等分，如5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線、60分鐘K線等。這些K線都有不同的作用。如日K線它反映的是股價(jià)短期走勢(shì);周K線、月K線、年K線反映的是股價(jià)長(zhǎng)期走勢(shì);5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線、60分鐘K線等反映的是股價(jià)超短期走勢(shì)。

圖6－4

K線所包含的信息極為豐富。就以單根K線而言，一般上影線和陰線的實(shí)體表示股價(jià)的下壓力量，下影線和陽線的實(shí)體則表示股價(jià)的上升力量;上影線和陰線實(shí)體比較長(zhǎng)，說明股價(jià)的下跌動(dòng)量比較大，下影線和陽線實(shí)體較長(zhǎng)，則說明股價(jià)的揚(yáng)升動(dòng)力比較強(qiáng)。如果將K線按不同規(guī)則組合在一起，又會(huì)形成不同的K線組合，這樣的K線組合所包含的信息就更豐富。現(xiàn)在我們先介紹單根K線的分析。

1.大陽線

此種圖表示最高價(jià)與收盤價(jià)相同，最低價(jià)與開盤價(jià)一樣(見圖6－2)。上下沒有影線。從一開盤，買方就積極進(jìn)攻，中間也可能出現(xiàn)買方與賣方的斗爭(zhēng)，但買方發(fā)揮最大力量，一直到收盤。買方始終占優(yōu)勢(shì)，使價(jià)格一路上揚(yáng)，直至收盤。它表示強(qiáng)烈的漲勢(shì)，買方瘋狂涌進(jìn)，不限價(jià)買進(jìn)。握有該股票者，因看到買氣的旺盛，不愿拋售，出現(xiàn)供不應(yīng)求的狀況。

2.大陰線

此種圖表示最高價(jià)與開盤價(jià)相同，最低價(jià)與收盤價(jià)一樣(見圖6－2)。上下沒有影線。從一開始，賣方就占優(yōu)勢(shì)，握有該股票者不限價(jià)瘋狂拋出，造成恐慌心理。市場(chǎng)呈一面倒，直到收盤，價(jià)格始終下跌。它表示強(qiáng)烈的跌勢(shì)。

3.倒陽燭線(先跌后漲型)

這是一種帶下影線的陽線(見圖6－4)。最高價(jià)與收盤價(jià)相同，開盤后，賣氣較足，價(jià)格下跌，但在低價(jià)位上得到買方的支撐，賣方受挫，價(jià)格向上推過開盤價(jià)，一路上揚(yáng)，直至收盤，收在最高價(jià)上?？傮w來講，出現(xiàn)陽倒?fàn)T線，說明買方力量較大。實(shí)體部分與下影線長(zhǎng)短不同，則顯示買方與賣方力量對(duì)比不同。實(shí)體部分比下影線長(zhǎng)，價(jià)位下跌不多，即受到買方支撐，價(jià)格上推。破了開盤價(jià)之后，還大幅度推進(jìn)，買方實(shí)力很大;實(shí)體部分與下影線相等，買賣雙方交戰(zhàn)激烈，但大體上，買方占主導(dǎo)地位，對(duì)買方有利;實(shí)體部分比下影線短。買賣雙方在低價(jià)位上發(fā)生激戰(zhàn)，遇買方支撐逐步將價(jià)位上推。但從圖中可發(fā)現(xiàn)，上面實(shí)體部分較小，說明買方所占據(jù)的優(yōu)勢(shì)不太大，如果賣方次日全力反攻，則買方的實(shí)體很容易被攻占。

4.倒陰燭線(下跌抵抗型)

這是一種帶下影線的陰線(見圖6－4)。開盤價(jià)是最高價(jià)。一開盤賣方力量就特別大，價(jià)位一直下跌，但在低價(jià)位上遇到買方的支撐，后市可能會(huì)反彈。因?qū)嶓w部分與下影線的長(zhǎng)短不同可分為三種情況:實(shí)體部分比影線長(zhǎng)，說明賣壓比較大，一開盤，大幅度下壓，在低點(diǎn)遇到買方抵抗，買方與賣方發(fā)生激戰(zhàn)，影線部分較短，說明買方把價(jià)位上推不多，從總體上看，賣方占了比較大的優(yōu)勢(shì);實(shí)體部分與影線同長(zhǎng)，表示賣方把價(jià)位下壓后，買方的抵抗也在增加，但可以看出，賣方仍占優(yōu)勢(shì);實(shí)體部分比影線短，顯示賣方把價(jià)位一路壓低，在低價(jià)位上，遇到買方頑強(qiáng)抵抗并組織反擊，逐漸把價(jià)位上推，最后雖以黑棒收盤，但可以看出賣方只占極少的優(yōu)勢(shì)，后市很可能買方會(huì)全力反攻，把小黑實(shí)體全部吃掉。

5.陽燭線(上升阻力型)

這是一種帶上影線的陽線(見圖6－4)。開盤價(jià)即最低價(jià)，一開盤買方強(qiáng)盛，價(jià)位一路上推，但在高價(jià)位遇賣方壓力，使股價(jià)上升受阻。賣方與買方交戰(zhàn)結(jié)果為買方略勝一籌。具體情況仍應(yīng)觀察實(shí)體與影線的長(zhǎng)短。實(shí)體比影線長(zhǎng)，表示買方在高價(jià)位上遇到阻力，部分多頭獲利回吐，但買方仍是市場(chǎng)的主導(dǎo)力量，后市繼續(xù)看漲;實(shí)體與影線同長(zhǎng)，買方把價(jià)位上推，但賣方壓力也在增加，二者交戰(zhàn)結(jié)果，賣方把價(jià)位壓回一半，買方雖占優(yōu)勢(shì)，但顯然不如其優(yōu)勢(shì)大;實(shí)體比影線短，顯示在高價(jià)位遇賣方的壓力，賣方全面反擊，買方受到嚴(yán)重考驗(yàn)，大多短線投資者紛紛獲利回吐，在當(dāng)日交戰(zhàn)結(jié)束后，賣方已收回大部分失地。這種K線如出現(xiàn)在高價(jià)區(qū)，則后市看跌。

6.陰燭線(先漲后跌型)

這是一種帶上影線的陰線(見圖6－4)。收盤價(jià)即是最低價(jià)，一開盤，買方與賣方進(jìn)行交戰(zhàn)，買方占上風(fēng)，價(jià)格一路上升，但在高價(jià)位遇賣壓阻力，賣方組織力量反攻，買方節(jié)節(jié)敗退，最后在最低價(jià)收盤，賣方占優(yōu)勢(shì)，并充分發(fā)揮力量，使買方陷入“套牢”的困境。具體情況仍有以下三種:黑實(shí)體比影線長(zhǎng)表示買方把價(jià)位上推不多，立即遇到賣方強(qiáng)有力的反擊，把價(jià)位壓破開盤價(jià)后乘勝追擊，再把價(jià)位下推很大的一段，賣方力量特別強(qiáng)大，局勢(shì)對(duì)賣方有利;黑實(shí)體與影線相等表示買方把價(jià)位上推，但賣方力量更強(qiáng)，占據(jù)主動(dòng)地位，賣方具有優(yōu)勢(shì);黑實(shí)體比影線短表示賣方雖將價(jià)格下壓，但優(yōu)勢(shì)較少，明日入市，買方力量可能再次反攻，黑實(shí)體很可能被攻占。

7.陽十字線(反轉(zhuǎn)試探型)

這是一種上下都帶影線的陽線(見圖6－4)。開盤后價(jià)位下跌，遇買方支撐，雙方爭(zhēng)斗之后，買方增強(qiáng)，價(jià)格一路上推，臨收盤前，部分買者獲利回吐，在最高價(jià)之下收盤。這是一種反轉(zhuǎn)信號(hào)。如在大漲之后出現(xiàn)，表示高位震蕩，如成交量大增，后市可能會(huì)下跌。如在大跌后出現(xiàn)，后市可能會(huì)反彈。上下影線及實(shí)體的不同又可分為多種情況，其分析方法與前述幾種類似。

8.陰十字線(彈升試探型)

這是一種上下都帶影線的陰線(見圖6－4)。在交易過程中，股價(jià)在開盤后，有時(shí)會(huì)力爭(zhēng)上游，隨著賣方力量的增加，買方不愿追逐高價(jià)，賣方漸居主動(dòng)，股價(jià)逆轉(zhuǎn)，在開盤價(jià)下交易，股價(jià)下跌。在低價(jià)位遇買方支撐，買氣轉(zhuǎn)強(qiáng)，不至于以最低價(jià)收盤。有時(shí)股價(jià)在上半場(chǎng)以低于開盤價(jià)成交，下半場(chǎng)買意增強(qiáng)，股價(jià)回至高于開盤價(jià)成交，臨收盤前賣方又占優(yōu)勢(shì)，而以低于開盤價(jià)之價(jià)格收盤。這也是一種反轉(zhuǎn)試探。如在大跌之后出現(xiàn)，表示低檔承接，行情可能反彈;如大漲之后出現(xiàn)，后市可能下跌。

9.十字線

這是一種只有上下影線，沒有實(shí)體的圖形(見圖6－3)。開盤價(jià)即是收盤價(jià)，表示在交易中，股價(jià)出現(xiàn)高于或低于開盤價(jià)成交，但收盤價(jià)與開盤價(jià)相等。買方與賣方幾乎勢(shì)均力敵。其中，上影線越長(zhǎng)，表示賣壓越重;下影線越長(zhǎng)，表示買氣旺盛。上、下影線看似等長(zhǎng)的十字線，可稱為轉(zhuǎn)機(jī)線，在高價(jià)位或低價(jià)位，意味著出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。

10.倒T字線

倒T字線又稱空勝線，開盤價(jià)與收盤價(jià)相同(見圖6－3)。當(dāng)日交易都在開盤價(jià)以上的價(jià)位成交，并以當(dāng)日最低價(jià)(即開盤價(jià))收盤，表示買方雖強(qiáng)，但賣方更強(qiáng)，買方無力再挺升，總體看賣方稍占優(yōu)勢(shì)，如在高價(jià)區(qū)，行情可能會(huì)下跌。

11“T”字線

T字線又稱多勝線，開盤價(jià)與收盤價(jià)相同(見圖6－3)，當(dāng)日交易以開盤價(jià)以下的價(jià)位成交，又以當(dāng)日最高價(jià)(即開盤價(jià))收盤。賣方雖強(qiáng)，但買方實(shí)力更大，局勢(shì)對(duì)買方有利，如在低價(jià)區(qū)，行情將會(huì)回升。

12.一字線

此圖形不常見，即開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)在同一價(jià)位(見圖6－3)。只出現(xiàn)于交易非常冷清，全日交易只有一檔價(jià)位成交。冷門股此類情形較易發(fā)生。

上面我們是通過分析單根K級(jí)圖來推測(cè)買賣雙方力量對(duì)比的情況，如果反映的是買方力量強(qiáng)大，后市前景較好，那么也就意味著這只股票值得擁有，可以選擇。當(dāng)然，單根K線圖由于只反映一日(或一周、一月)的狀況，在預(yù)測(cè)中往往存在一定的偏差，市場(chǎng)上大都是利用K線組合來分析與預(yù)測(cè)股票走勢(shì)。

所謂買入信號(hào)，就是某只股票從K線圖上看是可以買入了，換句話說，我們現(xiàn)在就可以買入這只股票。這既是股票品種的選擇，同時(shí)也是買入時(shí)機(jī)的確定。

1.頭肩底

頭肩底又稱“倒轉(zhuǎn)頭肩式”。形成左肩時(shí)，股價(jià)下跌，成交量相對(duì)增加，接著為一次成交量較小的次級(jí)上升。隨后，股價(jià)又再下跌且跌破上次的最低點(diǎn)，成交量再次隨著下跌而增加，較左肩反彈階段時(shí)的交投為多——形成頭部;從頭部最低點(diǎn)回升時(shí)，成交量有可能增加。當(dāng)股價(jià)回升到上次的反彈高點(diǎn)時(shí)，出現(xiàn)第三次的回落，這時(shí)的成交量很明顯少于左肩和頭部，股價(jià)在跌至左肩的水平，跌勢(shì)便穩(wěn)定下來，形成右肩。最后，股價(jià)正式策動(dòng)一次升勢(shì)，且伴隨成交大量增加，當(dāng)其頸線阻力沖破時(shí)，成交更顯著上升，整個(gè)形態(tài)便告成立。

圖6－5　頭肩底

頭肩底告訴我們過去的長(zhǎng)期性趨勢(shì)已扭轉(zhuǎn)過來，股價(jià)一次再一次的下跌，第二次的低點(diǎn)(頭部)顯然較先前的一個(gè)低點(diǎn)為低，但很快地掉頭彈升，接下來的一次下跌，股價(jià)未跌到上次的低點(diǎn)水平已獲得支持而回升，反映出看好的力量正逐步改變市場(chǎng)過去向淡的形勢(shì)。當(dāng)兩次反彈的高點(diǎn)阻力線(頸線)打破后，顯示看好的一方已完全把賣方擊倒，買方代替賣方完全控制整個(gè)市場(chǎng)。

當(dāng)頭肩底頸線突破時(shí)，就是一個(gè)真正的買入信號(hào)，雖然股價(jià)和最低點(diǎn)比較，已上升一段幅度，但升勢(shì)只是剛剛開始，尚未買入的投資者應(yīng)該繼續(xù)追入。其最少升幅的量度方法是從頭部的最低點(diǎn)畫一條垂直線相交于頸線，然后在右肩突破頸線的一點(diǎn)開始，向上量度出同樣的高度，所量出的價(jià)格就是該股將會(huì)上升的最小幅度。另外，當(dāng)頸線阻力突破時(shí)，必須要有成交量激增的配合，否則這可能是一個(gè)錯(cuò)誤的突破。不過，如果在突破后成交逐漸增加，形態(tài)也可確認(rèn)。

頭肩底是極具預(yù)測(cè)威力的形態(tài)之一，一旦獲得確認(rèn)，升幅大多會(huì)多于其最少升幅的。也就是說，如果頭肩底成立的話，代表最惡劣的時(shí)刻已經(jīng)過去，最低的價(jià)位已經(jīng)出現(xiàn)，即使再跌也有一條底線。市場(chǎng)正凝聚一種支持力和買入意愿，只要一旦價(jià)位穿破頸線，這時(shí)應(yīng)該是一個(gè)極佳的入貨信號(hào)。

例如，輕紡城(600790)，在2004～2006年上半年構(gòu)成一個(gè)巨大的頭肩底，日K線圖顯示，該股從2001年4月30日達(dá)到17.6元的高點(diǎn)后一路下跌，于2003年11月份形成左肩，隨后微弱反彈，反彈過程中成交量放大跡象不明顯。2005年7月29日達(dá)到最低點(diǎn)2.42元，形成頭部，此時(shí)莊家開始真正建倉。至年底股價(jià)再度回落，構(gòu)筑右肩。此次回落很明顯只是為了震倉洗盤而已，經(jīng)過幾次對(duì)頸線的沖擊，于2006年5月開始連拉大陽，到2007年最高漲到11元以上，股價(jià)漲了5倍，成為一匹“黑馬”(見圖6－6)。

使用頭肩底捕捉個(gè)股時(shí)應(yīng)注意，最好是在突破頸線后再行介入。而頭肩底的上漲突破頸線，若沒有較大的成交量，它的可信度不高，或許還會(huì)跌回底部多停留一段時(shí)間整理，以圖蓄勢(shì)再來。若收盤價(jià)突破頸線幅度超過該股市價(jià)3%以上，是有效突破，可大膽跟進(jìn)，突破頭肩底頸線后，股價(jià)上升的最小幅度至少為底至頸線的股價(jià)垂直距離，有時(shí)甚至達(dá)到1.618倍或2倍。

2.圓形底

圓形底是在底部時(shí)表現(xiàn)為股價(jià)呈弧形下跌，初時(shí)賣方的壓力不斷減輕，于是成交量持續(xù)下降，但買入的力量仍畏縮不前，這時(shí)候股價(jià)雖是下跌，然而幅度緩慢和細(xì)小，其趨勢(shì)曲線漸漸接近水平。在底部時(shí)買賣力量達(dá)至均衡狀態(tài)，因此僅有極小的成交量。然后需求開始增加，價(jià)格隨著上升，最后買方完全控制市場(chǎng)，價(jià)格大幅上揚(yáng)，出現(xiàn)突破性的上升局面。成交量方面，初時(shí)緩慢地減少到一個(gè)水平，然后又增加，形成一個(gè)圓形底。這一形態(tài)顯示一次巨大的升市即將到臨，投資者可以在圓形底升勢(shì)轉(zhuǎn)急之初追入(見圖6－7)。

圖6－7　圓形底

3.雙重底

一只股票持續(xù)下跌到某一水平后出現(xiàn)技術(shù)性反彈，但回升幅度不大，時(shí)間亦不長(zhǎng)，股價(jià)又再下跌，當(dāng)?shù)辽洗蔚忘c(diǎn)時(shí)卻獲得支持，再一次回升，這次回升時(shí)成交量要大于前次反彈時(shí)成交量。股價(jià)在這段時(shí)間的移動(dòng)軌跡就像“W”字，這就是雙重底，又稱W走勢(shì)(見圖6－8)。

雙重底的形成原理是:股價(jià)持續(xù)的下跌令持貨的投資者覺得價(jià)太低而惜售，而另一些投資者則因?yàn)樾碌蛢r(jià)的吸引嘗試買入，于是股價(jià)呈現(xiàn)回升，當(dāng)上升至某水平時(shí)，較早前短線投機(jī)買入者獲利回吐，那些在跌市中持貨的亦趁回升時(shí)沽出，因此股價(jià)又再一次下挫。但對(duì)后市充滿信心的投資者覺得他們錯(cuò)過了上次低點(diǎn)買入的良機(jī)，所以這次股價(jià)回落到上次低點(diǎn)時(shí)便立即跟進(jìn)，當(dāng)越來越多的投資者買入時(shí)，求多供少的力量便推動(dòng)股價(jià)揚(yáng)升，而且還突破上次回升的高點(diǎn)(頸線)，扭轉(zhuǎn)了過去下跌的趨勢(shì)。

圖6－8　雙重底

雙重底是一個(gè)轉(zhuǎn)向形態(tài)。當(dāng)出現(xiàn)雙底時(shí)，即表示跌勢(shì)告一段落。通常這些形態(tài)出現(xiàn)在長(zhǎng)期性趨勢(shì)的底部，而雙底的最低點(diǎn)就是該股的底部了。當(dāng)雙底的頸線沖破，則是一個(gè)入貨的信號(hào)。這樣的股票便值得我們介入。

例如，晉億實(shí)業(yè)(601002)，上升后即受到主力的關(guān)照，在2007年2月和3月各有一次探底過程，雙底形態(tài)明確，此時(shí)跟進(jìn)，必獲大利。果然，隨后該股爆發(fā)了一輪較好的行情(見圖6－9)。

使用雙重底選擇個(gè)股應(yīng)注意的是:雙重底不一定都是反轉(zhuǎn)信號(hào)，有時(shí)也會(huì)是整理形態(tài)。如果兩個(gè)底點(diǎn)出現(xiàn)時(shí)間非常近，在它們之間只有一個(gè)次級(jí)上升，大部分屬于整理形態(tài)，將繼續(xù)朝原方向進(jìn)行股價(jià)變動(dòng)。相反地，如果兩個(gè)底點(diǎn)產(chǎn)生時(shí)間相距甚遠(yuǎn)，中間經(jīng)過幾次次級(jí)上升，反轉(zhuǎn)形態(tài)形成的可能性較大。

4.三重底

三重底，顧名思義，可以知道其比雙重底多一個(gè)底，由三個(gè)底部組成，其頸線位置是將左底頂點(diǎn)與右底頂點(diǎn)連線延伸出去所形成的連線(見圖6－10)。

圖6－10　三重底

三重底形成的原理是:主力在吸籌階段需要大量吃進(jìn)股票，買盤的介入使股票成交放大。短線跟風(fēng)者入場(chǎng)搶籌碼，使股價(jià)推高。主力此時(shí)如果沒有買到足夠的數(shù)量，便會(huì)在某一價(jià)位時(shí)，通常是前期成交密集區(qū)或重要技術(shù)位處向下砸盤，迫使部分短線跟風(fēng)盤離場(chǎng)，股價(jià)下跌，莊家趁機(jī)再吸貨，反抽至前期高點(diǎn)后，主力如法炮制，隨后形成第三次底部，待股價(jià)重新回到頸線處。如果發(fā)現(xiàn)浮動(dòng)籌碼已寥寥無幾時(shí)，便一舉突破;如還有較多浮籌，則再多做幾個(gè)來回，日K線圖則形成兩個(gè)以上凸點(diǎn)、三個(gè)以上的底，稱為多重底。出現(xiàn)這種圖形的股票，投資者可以考慮選擇持有。

5.潛伏底

股價(jià)在一個(gè)極狹窄的范圍內(nèi)橫向移動(dòng)，每日股價(jià)的高低波幅極小，且成交量亦十分稀疏，圖表上形成一條橫線般的形狀，這形態(tài)稱為潛伏底。

潛伏底大多出現(xiàn)在市場(chǎng)低迷之時(shí)，及一些股本少的冷門股上。由于這些股票流通量少，而且公司不注重宣傳，前景模糊，結(jié)果受到投資者的忽視，稀少的買賣使股票的供求十分平衡。持有股票的人找不到急于沽售的理由，有意買進(jìn)的也找不到急于追入的原因，于是股價(jià)就在一個(gè)狹窄的區(qū)域里一天天地移動(dòng)，既沒有上升的趨勢(shì)，也沒有下跌的跡象，表現(xiàn)令人感到沉悶，就像是處于冬眠時(shí)期的蛇蟲，潛伏不動(dòng)。

最后，該股突然出現(xiàn)不尋常的大量成交，原因可能是受到某些突如其來的消息如公司盈利大增、分紅前景好等的刺激，股價(jià)亦脫離潛伏底，大幅向上揚(yáng)升。在這潛伏底中，先知先覺的投資者在潛伏底形成期間不斷在做收集性買入，當(dāng)形態(tài)突破后，未來的上升趨勢(shì)將會(huì)強(qiáng)而有力，而且股價(jià)的升幅甚大。所以，當(dāng)潛伏底明顯向上突破時(shí)，值得投資者馬上跟進(jìn)，跟進(jìn)這些股票的利潤(rùn)十分可觀，但風(fēng)險(xiǎn)卻是很低。在2006年以前，許多股票便顯示出典型的潛伏底形態(tài)。如2006年的黑馬股滬東重機(jī)(600150)，在啟動(dòng)前便是典型的潛伏底形態(tài)，此時(shí)介入，便有數(shù)倍的賺頭(見圖6－11)。

6.V形底

V形底是股價(jià)先一路下跌，隨后股價(jià)一路攀升，底部為尖底，在圖形上就像英文字母“V”一樣。其形成機(jī)理是:股價(jià)在下跌趨勢(shì)中，由于市場(chǎng)看空的氣氛使得股價(jià)下挫的速度越來越快，最后出現(xiàn)恐慌性殺跌，空頭得到極度宣泄之后，股價(jià)走勢(shì)出現(xiàn)了戲劇性的變化，股價(jià)觸底后便一路上揚(yáng)，這樣就產(chǎn)生了V形底走勢(shì)。因此，V形底的出現(xiàn)表示空方連續(xù)將股價(jià)打低做空后能量耗竭，多方開始發(fā)起反攻，不給空方喘息的機(jī)會(huì)，在成交量的配合下，將股價(jià)逐步推高，形成“V”字形上升趨勢(shì)。

圖6－11　滬東重機(jī)K線圖

V形底走勢(shì)可分為三個(gè)部分。一是下跌階段:通常V形的左方跌勢(shì)十分陡峭，并且持續(xù)時(shí)間不太長(zhǎng);二是轉(zhuǎn)勢(shì)點(diǎn):V形底的底部十分尖銳，一般來說形成這轉(zhuǎn)勢(shì)點(diǎn)的時(shí)間僅兩三個(gè)交易日，而且成交量在低點(diǎn)時(shí)特大;三是回升階段:接著股價(jià)從低點(diǎn)回升，成交量亦隨之相應(yīng)增加放大。

V形底最佳買點(diǎn)是低位放量跌不下去的回升初期，或是放量大陽的轉(zhuǎn)勢(shì)時(shí)。

除了以上的形態(tài)外，還有一些形態(tài)也值得我們注意，它們同樣意味著該股即將進(jìn)入上升通道。比如反轉(zhuǎn)十字星，即在下跌行情中出現(xiàn)十字星，說明下檔承接力較強(qiáng)，隨著后面陽線的出現(xiàn)，表明多方不僅在十字星處有效地阻擋住空方的進(jìn)攻，并發(fā)起了反攻，此時(shí)可以確認(rèn)這是“反攻十字星”，后市將被多方控制逐漸走高。還有低位檔五陽線，即在低位區(qū)連續(xù)出現(xiàn)五條或五條以上的小陽線，說明逢低吸納者眾多，買盤強(qiáng)勁，底部已經(jīng)形成，多方蓄積的能量即將爆發(fā)，后市上漲的可能性極大。這類股票也值得我們特別關(guān)注。

上面我們介紹的都是底部形態(tài)，在這時(shí)候買入當(dāng)然是最好的，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)最小，收益最大。但事實(shí)上，有許多投資者都不能趕在底部進(jìn)入，是不是就沒有好股可買了呢?也并非如此。有一些處于股價(jià)上升途中的股票，只要我們判斷其還有上升空間，也可以選擇。

一般來說，股價(jià)的上升猶如波浪推進(jìn)，有漲有落有盤整，這就給我們很大的選擇余地。尤其是在盤整走勢(shì)中，有許多選股的機(jī)會(huì)。

在各種盤整走勢(shì)中，上升三角形是最常見的走勢(shì)，也是最標(biāo)準(zhǔn)的整理形態(tài)。抓住剛剛突破上升三角形的股票，足以令你大賺特賺。

股價(jià)上漲一段之后，在某個(gè)價(jià)位遇阻回落，這種阻力可能是獲利拋壓，也可能原先的套牢區(qū)的解套壓力，甚至有可能是主力出貨形成的壓力。在回落過程中，成交量迅速縮小，說明上方拋盤并不急切，只有在到達(dá)某個(gè)價(jià)位時(shí)才有拋壓。由于主動(dòng)性拋盤不多，股價(jià)下跌一些之后很快站穩(wěn)，并再次上攻。在上攻到上次頂點(diǎn)的時(shí)候，同樣遇到了拋壓，但是，比起第一次來這種拋壓小了一些，這可以從成交量看出來，顯然，想拋的人已經(jīng)拋了不少，并無新賣盤出現(xiàn)。這時(shí)股價(jià)稍作回落，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能跌到上次回落的低位，而成交量更小了。于是股價(jià)便自然而然地再次上攻，終于消化掉上方的拋盤，重新向上發(fā)展。在上升三角形沒有完成之前，也就是說在沒有向上突破之前，事情的發(fā)展方向還是未知的，如果向上突破不成功，很可能演化為頭部形態(tài)，因此，在形態(tài)形成過程中不應(yīng)輕舉妄動(dòng)。突破往往發(fā)生在明確的某一天，因?yàn)槭袌?chǎng)上其實(shí)有許多人正盯著這個(gè)三角形，等待它完成。一旦向上突破，理所當(dāng)然的會(huì)引起許多人的追捧，從而出現(xiàn)放量上漲的局面。如果我們此時(shí)介入，當(dāng)然就能大獲其利。

還有一種整理圖形也值得關(guān)注，那就是突破矩形。矩形整理的分析意義與上升三角形完全相同，只是股價(jià)每次下探時(shí)都在同一水平獲得支撐，而不是像三角形那樣低點(diǎn)逐步上移。

矩形常常被人們稱為股票箱，意思是股價(jià)好像被關(guān)一個(gè)箱子里面，上面有蓋，下面有底，而股價(jià)在兩層夾板之間來回運(yùn)動(dòng)。如果這種來回運(yùn)動(dòng)具有一定的規(guī)律性，即上升成交放大，下跌時(shí)成交縮小，并且隨著時(shí)間的推移成交量整體上呈現(xiàn)縮小的趨勢(shì)，那么這個(gè)矩形是比較可靠的。

矩形常常是在主力機(jī)構(gòu)強(qiáng)行洗盤下形成的，上方水平的阻力線是主力預(yù)定的洗盤位置，下方的水平支撐線是護(hù)盤底線，在盤面上我們有時(shí)可以看到股價(jià)偶爾會(huì)跌破支撐線，但迅速回到支撐線之上，這可能是主力試探市場(chǎng)心態(tài)的方法。如果一個(gè)重要的支撐位跌破之后，市場(chǎng)并不進(jìn)一步下挫，這充分說明市場(chǎng)拋壓幾乎已經(jīng)窮盡，沒有能力進(jìn)一步下跌。

在實(shí)戰(zhàn)中，完全標(biāo)準(zhǔn)的矩形并不常見，股價(jià)走勢(shì)常常在整理的末端發(fā)生變化，不再具有大的波幅，反而逐漸沉寂下來，高點(diǎn)無法達(dá)到上次高點(diǎn)，而低點(diǎn)比上次低點(diǎn)稍高一些，這種變形形態(tài)比標(biāo)準(zhǔn)的矩形更為可信，因?yàn)樵谛螒B(tài)的末端市場(chǎng)已經(jīng)明確地表達(dá)了它的意愿，即說明調(diào)整已到末端，即將選擇方向。因此，真正的突破不一定發(fā)生在頸線位置上，真正的看盤高手不必等到突破頸線才進(jìn)貨，而應(yīng)該提前動(dòng)手，這樣贏利更大。

許多人都想找黑馬股，但卻不知從哪里找起。往往是等到股價(jià)漲起來了，才發(fā)現(xiàn)這只股票自己也曾看過，甚至過去也買過，卻沒有認(rèn)識(shí)到這是一匹“黑馬”。等“黑馬”已經(jīng)顯身了再去買，是很難賺到錢的，只有在別人都還不知道這是“黑馬”的時(shí)候，你提前買下來，才有可能賺大錢。

有沒有這種可能呢?有!因?yàn)椤昂隈R”并不是突然形成的，看起來好像黑馬股是在某一天突然爆發(fā)的，但在之前已經(jīng)有很多跡象?；蛘呋久嬗凶兓?，或者技術(shù)面有反映。而技術(shù)面最早的反映，肯定不是價(jià)格上，而是成交量上。

供需雙方取得共識(shí)后完成交易手續(xù)叫做成交。成交是交易的目的和實(shí)質(zhì)，是市場(chǎng)存在的根本意義，換句話說，沒有成交的市場(chǎng)就不稱其為市場(chǎng)。在證券市場(chǎng)中，成交量是成交股數(shù)和成交金額的統(tǒng)稱。成交股數(shù)是某股票某日成交股數(shù)之和，成交金額則是該股票成交值總和的貨幣表示。廣義的成交量包括成交股數(shù)、成交金額;狹義的僅指成交股數(shù)。股票只要上市交易，一般每日都會(huì)有或多或少的成交量?，F(xiàn)在各類證券圖表上都有成交量的標(biāo)示，投資者每天都能看到大盤與個(gè)股的成交量情況。

雖然技術(shù)分析的指標(biāo)多達(dá)上百種，但歸根到底，最基本的無非就是價(jià)格與成交量，其他指標(biāo)無非就是這兩個(gè)指標(biāo)的變異或延伸。股市中有句老話:“技術(shù)指標(biāo)千變?nèi)f化，成交量才是實(shí)打?qū)嵉馁I賣。”可以說，成交量的大小，直接表明了市場(chǎng)上多空雙方對(duì)市場(chǎng)某一時(shí)刻的技術(shù)形態(tài)最終的認(rèn)同程度。量?jī)r(jià)關(guān)系的基本原理是“量是因，價(jià)是果;量在先，價(jià)在后”，也就是說成交量是股價(jià)變動(dòng)的內(nèi)在動(dòng)力。由此我們就可以根據(jù)成交量的變化來洞察主力動(dòng)機(jī)，捕捉黑馬股票。

成交量是一種供需的表現(xiàn)。當(dāng)股票供不應(yīng)求時(shí)，人潮洶涌，都要買進(jìn)，成交量自然放大;反之，股票供過于求，市場(chǎng)冷清，買氣稀少，成交量勢(shì)必萎縮。而將人潮加以數(shù)值化，便是成交量。

人氣的聚散是需一段時(shí)日的。一段行情初起時(shí)，成交量開始緩緩增加(一般不會(huì)急劇)，到了無法再增加時(shí)，行情回落，進(jìn)入整理階段，股價(jià)不上不下，成交量也慢慢減少，然后會(huì)出現(xiàn)兩種情況:其一，廣大投資者大多失去信心了，成交量越來越少，股價(jià)越來越低;其二，投資者仍具信心，又一段上升行情開始，成交量再度擴(kuò)張，股價(jià)再創(chuàng)新高，成交量也是龐大無比，表示換手積極，買氣旺盛，從而維持了股價(jià)。而一般下跌行情，通常是人氣四散的表現(xiàn)，下跌到一定階段，進(jìn)入整理，無非也是兩種后果:人氣漸散，股價(jià)繼續(xù)下跌;人氣重聚，股價(jià)便反轉(zhuǎn)。因此，有人說，成交量是測(cè)量股市行情變化的溫度計(jì)，成交量持續(xù)擴(kuò)大，表示新資金不斷涌入股市，是推動(dòng)股價(jià)向上漲的原動(dòng)力。

當(dāng)然，并不是說，量越大價(jià)就越高。若逢下跌，尤其是恐慌性拋售時(shí)，量通常也會(huì)很大，這并非人氣甚大的表現(xiàn)，恰恰相反，這說明了持股者均信心喪失，不計(jì)成本地拋售，反而是人氣四散的表現(xiàn)。

不同質(zhì)地的股票，在成交量上有不同的表現(xiàn)。優(yōu)質(zhì)股通常是量?jī)r(jià)配合穩(wěn)步上升，價(jià)跌時(shí)量能逐漸收縮，不易出現(xiàn)大成交因而即使此時(shí)不幸被套牢，還有翻身的機(jī)會(huì)。而劣質(zhì)股，炒起來跑得飛快，量也急劇擴(kuò)大，而跌時(shí)由于做手們對(duì)這種股只是一炒而已，自會(huì)大量拋售，不少跟進(jìn)套牢，從而在高價(jià)位形成密集成交區(qū)。

成交量與股票價(jià)格、交易時(shí)間、投資者意愿、市場(chǎng)人氣等諸多因素互為因果，相互影響。成交量的變化過程就是股票投資者購買股票欲望消長(zhǎng)變化的過程。成交量的變化最能反映股市的大趨勢(shì)。在上升行情中，做長(zhǎng)線和做短線都可獲利，因此股票換手頻繁，成交量放大;在下跌行情中，人氣日趨散淡，成交量縮小。股價(jià)指數(shù)上升，必須伴有成交量的持續(xù)增加。多頭市場(chǎng)里，成交量隨著指數(shù)上升而擴(kuò)大，到了股價(jià)指數(shù)上升而成交量停滯或縮小時(shí)，預(yù)示本輪上升行情即將結(jié)束，接踵而來的將是股價(jià)指數(shù)下跌;在空頭市場(chǎng)中，指數(shù)的每次下跌都會(huì)伴有成交量的急劇萎縮，到指數(shù)下降而成交量不再減少時(shí)，本輪跌勢(shì)也就告一段落。這就是“先見量、后見價(jià)”說法的實(shí)踐基礎(chǔ)。

成交量的變化也能反映個(gè)股的發(fā)展態(tài)勢(shì)，它與股價(jià)有著密切的關(guān)系。要么是量?jī)r(jià)同向，即股價(jià)與成交量變化方向相同:股價(jià)上升，成交量也相伴而升，是市場(chǎng)繼續(xù)看好的表現(xiàn);股價(jià)下跌，成交量隨之而減，說明賣方對(duì)后市看好，持倉惜售，轉(zhuǎn)勢(shì)反彈仍大有希望。要么則是量?jī)r(jià)背離，即股價(jià)與成交量呈相反的變化趨勢(shì):股價(jià)上升而成交量減少或持平，說明股價(jià)的升勢(shì)得不到成交量的支撐，這種升勢(shì)難于維持;股價(jià)下跌但成交量上升，是后市低迷的前兆，說明投資者唯恐大禍降臨而拋售離市。

由此可見，成交量既是反映股市上人氣聚散的一面鏡子，也是觀察莊家大戶動(dòng)態(tài)的有效途徑。投資者據(jù)此可以分析判斷市場(chǎng)大勢(shì)，也可以作為股票選擇的重要依據(jù)。因此，作為理性的投資者，絕對(duì)不能單純盯著股價(jià)的異動(dòng)，還要特別關(guān)注成交量的變化，并從成交量的變化中捕獲到股價(jià)即將上漲的“黑馬”。

根據(jù)成交量的變化尋找“黑馬”，是投資者必須掌握的一種方法。因?yàn)槌山涣颗c股價(jià)趨勢(shì)有著密切的關(guān)聯(lián)，如果我們掌握了二者之間的規(guī)律，那么就可以根據(jù)成交量的變化，尋找到股價(jià)即將上漲的股票。

綜合許多證券專家的研究，將成交量與股價(jià)趨勢(shì)的關(guān)系大致有如下的情形。

(1)股價(jià)隨著成交量的遞增而上漲，為市場(chǎng)行情的正常特性，此種量增價(jià)漲關(guān)系，表示股價(jià)繼續(xù)上升。

(2)在一波段的漲勢(shì)中，股價(jià)隨著遞增的成交量而上漲，突破前一波的高峰，創(chuàng)下新高價(jià)，繼續(xù)上漲，然而此波段股價(jià)上漲的整個(gè)成交量水準(zhǔn)卻低于前一波段上漲的成交量水準(zhǔn)，價(jià)突破創(chuàng)新，量卻沒突破創(chuàng)新水準(zhǔn)，則此波段股價(jià)漲勢(shì)令人懷疑，同時(shí)也是股價(jià)趨勢(shì)潛在反轉(zhuǎn)的信號(hào)。

(3)股價(jià)隨著成交量的遞減而回升，股價(jià)上漲，成交量卻逐漸萎縮，成交量是股價(jià)上漲的原動(dòng)力，原動(dòng)力不足顯示股價(jià)趨勢(shì)潛在反轉(zhuǎn)的信號(hào)。

(4)有時(shí)股價(jià)隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上漲。漸漸地走勢(shì)突然成為垂直上升的噴出階段，成交量急劇增加，股價(jià)躍升暴漲。緊隨著此波走勢(shì)，繼之而來的是成交量大幅萎縮，同時(shí)股價(jià)急速下跌。這種現(xiàn)象表示漲勢(shì)已到末期，上升乏力，走勢(shì)力竭，顯示出趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的現(xiàn)象，反轉(zhuǎn)所具有的意義將視前一波股價(jià)上漲幅度的大小及成交量擴(kuò)增的程度而定。

(5)在前一波段的長(zhǎng)期下跌，形成谷底后股價(jià)回升，成交量并沒有因股價(jià)上漲而遞增，股價(jià)上漲乏力，然后又跌落至先前谷底附近，或高于谷底。當(dāng)?shù)诙€(gè)谷底的成交量低于第一個(gè)谷底時(shí)，是股價(jià)上漲的信號(hào)。

(6)股價(jià)下跌，向下跌破股價(jià)形態(tài)、趨勢(shì)線或移動(dòng)平均線，同時(shí)出現(xiàn)大成交量，是股價(jià)下跌的信號(hào)，強(qiáng)調(diào)趨勢(shì)反轉(zhuǎn)形成空頭。

這是大致的情況，我們還需要特別關(guān)注的，是通過成交量來尋找股價(jià)的底部，因?yàn)檫@時(shí)候建倉收益最大。一般來說，當(dāng)成交量的底部出現(xiàn)時(shí)，往往股價(jià)的底部也出現(xiàn)了。當(dāng)股價(jià)從高位往下滑落，成交量逐步遞減至過去的底部均量后，股價(jià)觸底盤穩(wěn)不再往下跌，此后股價(jià)呈現(xiàn)盤檔，成交量也萎縮到極限，出現(xiàn)價(jià)穩(wěn)量縮的走勢(shì)，這種現(xiàn)象就是盤底。底部的重要形態(tài)就是股價(jià)波動(dòng)的幅度越來越小。此后，如果成交量一直萎縮，則股價(jià)將繼續(xù)盤下去，直到成交量逐步放大且股價(jià)堅(jiān)挺，價(jià)量配合之后才有往上的沖擊能力，成交量由萎縮而遞增代表了供求狀態(tài)已經(jīng)發(fā)生變化。

底部區(qū)域成交量的萎縮表示浮動(dòng)籌碼大幅縮減，籌碼安定性高，殺盤力量衰竭，所以出現(xiàn)價(jià)穩(wěn)量縮的現(xiàn)象，此后再出現(xiàn)成交量的遞增，表示有人吃貨了。此時(shí)籌碼的供需力量已經(jīng)改變，已蘊(yùn)藏著上攻行情。成交量見底的股票要特別加以注意，往往預(yù)示著股價(jià)見底反彈的時(shí)候到了。此時(shí)，人們的情緒也往往見底了，賺錢的人逐漸退出，新入場(chǎng)的人一個(gè)個(gè)被套，因此入場(chǎng)意愿也不斷在減弱。如果當(dāng)人們買股票的欲望最低的時(shí)候，而股價(jià)卻不再下跌，那只說明人們拋售股票的意愿也處于最低狀態(tài)。這種狀態(tài)往往就是筑底階段的特征。問題是，既然成交量已萎縮至極，說明參與者是很少的，這就證明真正能抄到底部的人必然是非常非常少的。

當(dāng)股價(jià)長(zhǎng)期盤整卻再也掉不下去的時(shí)候，有一部分敏銳者開始感覺到這是底部，于是試探性地進(jìn)貨，這造成成交量少許放大。由于拋壓很小，只需少量買盤就可以令股價(jià)上漲。如果股價(jià)在這些試探性買盤的推動(dòng)下果然開始上揚(yáng)，那必然會(huì)引起更多的人入市的愿望，結(jié)果成交量進(jìn)一步放大，而股價(jià)也隨著成交量開始上揚(yáng)。只要股價(jià)輕微上漲就能引發(fā)更多的人入市，這樣的市場(chǎng)就具有上漲的潛力，如果這種現(xiàn)象發(fā)生在成交量極度萎縮之后，那么就充分證明股價(jià)正在筑底。此時(shí)大膽介入，必然是大獲其利。

這就既需要有智慧，又要有膽量。而事實(shí)上，此時(shí)介入恰恰是最安全也是最賺錢的，可惜的是大多數(shù)人做不到這一點(diǎn)，他們一看股價(jià)下跌就害怕，而沒有從成交量的極度萎縮上發(fā)現(xiàn)隨之而來的是股價(jià)的大突破。許多牛股就產(chǎn)生在股價(jià)下跌，成交量大幅萎縮后。

牛股啟動(dòng)時(shí)，一般是出現(xiàn)成交量連續(xù)放大而股價(jià)同步上揚(yáng)。有人說，一只從底部成交量逐步放大的股票，就如同在跑道上滑跑準(zhǔn)備起飛的飛機(jī)。如果在底部成交量萎縮時(shí)沒有建倉，此時(shí)趕快跑上這準(zhǔn)備起飛的飛機(jī)也是不錯(cuò)的。準(zhǔn)備狂漲的股票必然在底部出現(xiàn)大的成交量，通常是平常量的3～5倍。在上漲的初期成交量持續(xù)遞增，量?jī)r(jià)配合。這是因?yàn)闄M盤太久，可使獲利要求減低，見放量就以為是出貨的機(jī)會(huì)，形成拋壓，所以一定要有足夠的承接單，形成價(jià)量配合方能上揚(yáng)，當(dāng)過了阻力區(qū)后，莊家已經(jīng)控盤，此時(shí)即有可能進(jìn)入主升段，而主升段之后往往出現(xiàn)價(jià)漲量縮的所謂無量狂升的強(qiáng)勁走勢(shì)，這是因?yàn)樾判募訌?qiáng)，持貨者不愿拋，買貨者小心購進(jìn)，信心不足者已下了車，便形成供不應(yīng)求的局面，股價(jià)被節(jié)節(jié)推高。一只牛股便由此誕生了。

從實(shí)際的圖例可知，一只會(huì)大漲的股票必須具備充足的底部動(dòng)力才得以將股價(jià)推高，這里所說的充足的巨量是相對(duì)過去的微量而言，也就是說，當(dāng)一只股票成交量極度萎縮后，再出現(xiàn)連續(xù)的大量才能將股價(jià)推高。成交量是衡量買氣和賣氣的工具，它能對(duì)股價(jià)的走向有所確認(rèn)。因此，精明的投資者對(duì)于底部出現(xiàn)巨大成交量的股票必須跟蹤，絕對(duì)不可以忽略這種變化發(fā)生時(shí)股價(jià)與量的關(guān)系，一旦價(jià)量配合，介入之后股價(jià)將必然如自己預(yù)期的那樣急速上揚(yáng)。

比如，王府井是2006年的一只大“黑馬”，年初它一直在5元多盤整，成交量極度萎縮，長(zhǎng)期在15000手之間波動(dòng)。進(jìn)入3月份后逐步放量，到3月16日即出現(xiàn)巨額放量，當(dāng)天成交量達(dá)到115173手，是平常的7倍多，是最低時(shí)的10倍多，股價(jià)由此也迅速上漲，一直漲到近10元方暫停腳步休整。4月26日再次放量，當(dāng)天成交量達(dá)到146596手，股價(jià)又再一次上漲，其上漲幅度比以前更大，幾乎沒有回調(diào)過程，一直漲到13元以上才告一個(gè)段落(見圖6－12)。如果我們掌握了根據(jù)成交量選股的方法，完全就可以判斷出這是一架即將騰空而起的“飛機(jī)”，立即介入，一個(gè)月時(shí)間就可以獲得80%的利潤(rùn)，兩個(gè)月的時(shí)間便可賺取兩倍多的利潤(rùn)。如果持有到現(xiàn)在，則可獲得五六倍的收益。

移動(dòng)平均線又簡(jiǎn)稱均線、成本線，常用MA表示。移動(dòng)平均線是用統(tǒng)計(jì)的方法將某一時(shí)期的平均指數(shù)逐日連接而形成的指數(shù)移動(dòng)趨勢(shì)圖，投資者通過觀察其運(yùn)動(dòng)軌跡來預(yù)測(cè)指數(shù)的未來趨勢(shì)。從經(jīng)濟(jì)意義上講，移動(dòng)平均線可看做在一段時(shí)間內(nèi)投資者購入股票的平均成本，反映了股價(jià)在一定時(shí)期內(nèi)的強(qiáng)弱和運(yùn)行趨勢(shì)。

移動(dòng)平均線依時(shí)間長(zhǎng)短可分為三種，短期移動(dòng)平均線、中期移動(dòng)平均線和長(zhǎng)期移動(dòng)平均線。短期移動(dòng)平均線一般以5天或10天為計(jì)算期間;中期移動(dòng)平均線大多以30天、60天為計(jì)算期間;長(zhǎng)期移動(dòng)平均線大多以120天(半年線)250天(年線)為計(jì)算期間。

移動(dòng)平均線一般與K線組合重疊在一個(gè)畫面上，投資者也習(xí)慣了這樣看圖，如果將移動(dòng)平均線拿掉，只看光禿禿的K線組合圖，還很不習(xí)慣，因?yàn)橐苿?dòng)平均線是K線組合圖的很有效的輔助分析系統(tǒng)。目前大多數(shù)證券軟件顯示的走勢(shì)圖都至少有5根移動(dòng)平均線，分別用白色、黃色、紫色、綠色和藍(lán)色表示，分別代表5日、10日、20日、30日和60日均線。投資者如果記不清楚，可以在線上點(diǎn)鼠標(biāo)右鍵，便會(huì)顯示所標(biāo)記均線的周期。如MA10便表示10日均線，以此類推。圖6－13是寶新能源的走勢(shì)圖，從中我們可以看到有白、黃、紫、綠、藍(lán)5根線上下波動(dòng)、纏繞、交叉的各種形態(tài)。

對(duì)移動(dòng)平均線進(jìn)行分析是選擇黑馬股的又一有效方法。通過分析平均線的走勢(shì)以及平均線與K線之間的關(guān)系可以判斷市場(chǎng)走勢(shì)，選擇強(qiáng)勢(shì)股票，決定買賣時(shí)機(jī)。主張采用移動(dòng)平均線的人士認(rèn)為，每天交易中的大多數(shù)細(xì)小的波動(dòng)僅僅是一個(gè)重要趨勢(shì)中的小插曲，如果過分看重這些小波動(dòng)，反而會(huì)使主要的趨勢(shì)及主要的股價(jià)變化被忽視。因此，他們認(rèn)為分析股價(jià)走勢(shì)應(yīng)有更加廣闊的眼光。運(yùn)用移動(dòng)平均線來分析價(jià)格走勢(shì)，是重要的手段。其理由是移動(dòng)平均線具有五個(gè)基本特征。

(1)趨勢(shì)的特征:即平均線能夠表示出股價(jià)運(yùn)動(dòng)的基本趨勢(shì)。

(2)穩(wěn)重的特征:移動(dòng)平均線不會(huì)像日線那樣大起大落，而是起落相當(dāng)平穩(wěn)。向上的移動(dòng)平均線常常是緩緩向上的，向下的平均線也會(huì)緩緩朝下運(yùn)動(dòng)，要改變平均線的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)相當(dāng)不容易。

(3)安全的特性:通常愈長(zhǎng)期的平均線，愈能表現(xiàn)出安全的特征，即移動(dòng)平均線不會(huì)輕易地往上往下，必須等市勢(shì)明朗之后，平均線才會(huì)真正改變方向。這是移動(dòng)平均線最大的特色。越是短期的平均線，安全性越差，越是長(zhǎng)期的平均線，安全性越好(但也因此而使得平均線反應(yīng)遲鈍)。

(4)助漲的特性:平時(shí)我們經(jīng)常都會(huì)說，沿5日均線上行是強(qiáng)勢(shì)股的走勢(shì)，或者說下跌10日均線有支撐，慢牛股一般看30日均線有支撐，說明這已經(jīng)成了許多有經(jīng)驗(yàn)的投資者熟悉的市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律。股價(jià)從平均線下方向上突破之后，平均線也開始向上方移動(dòng)，可以看做是多頭的支撐線，市價(jià)每次跌回到平均線附近時(shí)，自然會(huì)產(chǎn)生支撐力量。短期平均線向上移動(dòng)的速度較快，中長(zhǎng)期移動(dòng)平均線向上移動(dòng)的速度較慢，但都表示一定期間平均持股成本的增加，買方力量若仍然強(qiáng)于賣方的話，股價(jià)每次跌回平均線附近時(shí)，便是買進(jìn)的時(shí)機(jī)，這時(shí)平均線的助漲功能消失，股價(jià)才會(huì)重回平均線之下，這時(shí)可能趨勢(shì)已經(jīng)轉(zhuǎn)變。

(5)助跌的特性:股價(jià)從平均線上方向下突破，平均線也由此開始向下方運(yùn)動(dòng)，這時(shí)平均線成為了空頭阻力線，市價(jià)每次反彈至平均線附近時(shí)，自然產(chǎn)生阻力。因此在平均線往下運(yùn)動(dòng)的時(shí)候，每當(dāng)股價(jià)反彈到平均線附近便是賣出時(shí)機(jī)，此時(shí)股價(jià)若再次與平均線接近，則有可能向上沖破均線開始新的升勢(shì)，此時(shí)平均線的助跌功能減弱

移動(dòng)平均線是股價(jià)目前運(yùn)動(dòng)的趨勢(shì)線。當(dāng)移動(dòng)平均線向上運(yùn)動(dòng)的時(shí)候，反應(yīng)股價(jià)總的趨勢(shì)是向上的;相反，當(dāng)移動(dòng)平均線向下傾斜的時(shí)候，說明股價(jià)正在一個(gè)下跌趨勢(shì)當(dāng)中。因此，運(yùn)用移動(dòng)平均線，一方面我們可以判斷大勢(shì)。一般來說，當(dāng)短期線在中期線之上時(shí)為多頭市場(chǎng)，反之則為空頭市場(chǎng)。另一方面我們可以選擇個(gè)股。比如在股市的上升行情中，較短期的移動(dòng)平均線如5日線、10日線從下方向上突破與較長(zhǎng)期的移動(dòng)平均線如30日線、60日線發(fā)生交叉現(xiàn)象(黃金交叉)是多頭強(qiáng)勢(shì)的表現(xiàn)，它多半預(yù)示后市會(huì)有相當(dāng)?shù)纳蠐P(yáng)空間，因而此類股票可以考慮買進(jìn)。再者我們可以確定買賣時(shí)機(jī)。比如在多頭市場(chǎng)中，股價(jià)向下跌破10日平均線是賣出信號(hào);在空頭市場(chǎng)中，股價(jià)向上升，穿過10日平均線是買入信號(hào)。

目前許多人對(duì)移動(dòng)平均線的研判主要是根據(jù)葛蘭威八大法則:

(1)移動(dòng)平均線的買入時(shí)機(jī):

①平均線從下降逐漸走平，而股價(jià)從平均線的下方突破平均線時(shí)，是買進(jìn)信號(hào);

②股價(jià)雖跌入平均線之下，而平均線在上揚(yáng)，不久股價(jià)又回到平均線上時(shí)為買進(jìn)信號(hào);

③股價(jià)線走在平均線之上，股價(jià)雖然下跌，但未跌破平均線，股價(jià)又上升時(shí)可以加碼買進(jìn);

④股價(jià)線低于平均線，突然暴跌，遠(yuǎn)離平均線之時(shí)，極可能再趨向平均線，是為買進(jìn)時(shí)機(jī)。

(2)移動(dòng)平均線的賣出時(shí)機(jī):

①平均線從上升逐漸走平，而股價(jià)從平均線的上方往下跌破平均線時(shí)，應(yīng)是賣出信號(hào);

②股價(jià)呈上升突破平均線，但又立刻回復(fù)到平均線之下，而且平均線仍在繼續(xù)下跌時(shí)，是賣出時(shí)機(jī);

③股價(jià)線在平均線之下，股價(jià)上升但未達(dá)平均線又告回落，是賣出時(shí)機(jī);

④股價(jià)線在上升中，且走在平均線之上，突然暴漲，遠(yuǎn)離平均線，很可能再趨向平均線，為賣出時(shí)機(jī)。

分析平均線系統(tǒng)首先要看它運(yùn)動(dòng)的方向與角度，從而判斷目前股價(jià)運(yùn)動(dòng)的大趨勢(shì)及這個(gè)趨勢(shì)的強(qiáng)弱程度。從方向上看，當(dāng)股價(jià)＞5日線＞10日線＞20日線＞30日線＞60日線排列，一般為多頭市場(chǎng);當(dāng)股價(jià)＜5日線＜10日線＜20日線＜60日線排列，則多為空頭市場(chǎng)。而均線運(yùn)行的角度反應(yīng)了股價(jià)趨勢(shì)的強(qiáng)弱程度，越是陡峭的平均線反映出股價(jià)運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)越是強(qiáng)烈。而平均線運(yùn)行的角度是在不斷變化的，這就反映出股價(jià)運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)蘊(yùn)涵著變化的契機(jī)。2007年以來上證指數(shù)的走勢(shì)便清楚地顯示了這點(diǎn)(見圖6－14)。

觀察短期、中期、長(zhǎng)期均線之間的排列關(guān)系，可以判斷市場(chǎng)大勢(shì)或者個(gè)股趨勢(shì)是處于多頭、空頭還是整理之中。

一般來說，在均線系統(tǒng)中，短期均線在最上方，中期均線在短期均線之下，而長(zhǎng)期均線更在最下方，同時(shí)所有均線都正向上方運(yùn)動(dòng)，這種排列揭示出股價(jià)運(yùn)動(dòng)正處于一個(gè)強(qiáng)烈的多頭趨勢(shì)中，這種趨勢(shì)還會(huì)保持一段時(shí)間。這種形態(tài)便叫多頭排列，2007 年1～4月的上證指數(shù)均線系統(tǒng)便呈現(xiàn)典型的多頭排列。

如果均線系統(tǒng)中，短期均線在最下方，中期均線在短期均線之上，而長(zhǎng)期均線更在中期均線之上，同時(shí)所有均線正以一定角度向下運(yùn)動(dòng)，這種排列方式說明股價(jià)正處于一個(gè)下降趨勢(shì)之中，這便是空頭排列。整理形態(tài)排列則是指短期、中期、長(zhǎng)期均線都呈水平運(yùn)動(dòng)狀態(tài)，且相互糾纏在一起，相距非常之近，這種排列說明股價(jià)的運(yùn)動(dòng)暫時(shí)失去方向，等待市場(chǎng)決定突破方向。

與此同時(shí)，我們還要結(jié)合目前的股價(jià)在均線系統(tǒng)之中的位置來進(jìn)行分析。一般來講，股價(jià)在均線系統(tǒng)之上是強(qiáng)勢(shì)信號(hào)，股價(jià)在均線系統(tǒng)之下是弱勢(shì)信號(hào)，如果股價(jià)與均線系統(tǒng)非常接近，且股價(jià)波動(dòng)幅度很小，那么面臨的將是一個(gè)突破，以決定后市的方向。

平均線的一些特殊形態(tài)也值得我們特別關(guān)注。一是交叉。當(dāng)兩條不同天數(shù)的移動(dòng)平均線交叉時(shí)，如果是短期的移動(dòng)平均線向上突破長(zhǎng)期的移動(dòng)平均線，稱做黃金交叉，表示后市看好;如果是長(zhǎng)期的移動(dòng)平均線向下突破短期的移動(dòng)平均線，稱做死亡交叉，表示后市應(yīng)看淡。二是拐點(diǎn)。拐點(diǎn)是移動(dòng)平均線從上升轉(zhuǎn)為下降的至高點(diǎn)或由下降轉(zhuǎn)為上升的最低點(diǎn)，用數(shù)學(xué)語言來描述就是極值點(diǎn)。在股市中，行情的翻轉(zhuǎn)變化都發(fā)生在各種移動(dòng)平均線的拐點(diǎn)中。所以，5日、10日移動(dòng)平均線對(duì)短線炒作有提示作用，而30日、60日移動(dòng)平均線中拐點(diǎn)的出現(xiàn)往往預(yù)示著一輪中期的上漲或下跌，而120日、240日移動(dòng)平均線中拐點(diǎn)的出現(xiàn)多是空頭市場(chǎng)或多頭市場(chǎng)的開始。

股價(jià)與平均線偏離的程度也是很有用的一個(gè)指標(biāo)。由于平均線實(shí)質(zhì)上反應(yīng)的是一段時(shí)間以來的平均持股成本，因此，股價(jià)與平均線的偏離程度可以反映出目前市場(chǎng)上獲利或被套牢的投資者的情況。這個(gè)指標(biāo)稱為乖離率，其主要功能是通過測(cè)算價(jià)格在波動(dòng)過程中與移動(dòng)平均線的偏離百分比，從而得出股價(jià)在劇烈波動(dòng)時(shí)因偏離平均持股成本太遠(yuǎn)而可能造成的回?fù)趸蚍磸?，以及價(jià)格在正常波動(dòng)范圍內(nèi)移動(dòng)而繼續(xù)原趨勢(shì)的可信程度。一般來講，當(dāng)股價(jià)偏離短期均線10%以上之后，即10日乖離率超過10%時(shí)，股價(jià)有向短期均線靠攏的要求，以消化短期的獲利壓力或空頭回補(bǔ)壓力;而中期乖離率超過30%以后，中級(jí)趨勢(shì)必須得到修整才能有進(jìn)一步發(fā)展的動(dòng)力。

單單看價(jià)格，我們只有在漲起來后才知道某只股票是強(qiáng)勢(shì)股，而如果看移動(dòng)平均線，我們則可以預(yù)測(cè)某些股票有價(jià)格上漲的趨勢(shì)，有可能成為強(qiáng)勢(shì)股。因此，如果我們掌握了強(qiáng)勢(shì)股的移動(dòng)平均線系統(tǒng)特征，那么便可以相應(yīng)地尋找到強(qiáng)勢(shì)股。強(qiáng)勢(shì)股的移動(dòng)平均線特征很復(fù)雜，我們這里綜合一些證券分析專家的觀點(diǎn)，介紹幾種典型形態(tài)。

(1)移動(dòng)平均線從下降轉(zhuǎn)為水平，并且向上移動(dòng)，而收盤價(jià)從移動(dòng)平均線下方向上方移動(dòng)與移動(dòng)平均線相交，并超過移動(dòng)平均線時(shí)，顯示為強(qiáng)勢(shì)股。

(2)收盤價(jià)在移動(dòng)平均線上方變動(dòng)，雖然出現(xiàn)回跌，但并沒有跌破移動(dòng)平均線，又回頭上升，這也是強(qiáng)勢(shì)股的表現(xiàn)。

(3)股價(jià)向上突破10日均線。在下跌趨勢(shì)中，股價(jià)不斷創(chuàng)出新低，高點(diǎn)不斷下移，10日均線在股價(jià)的上方以一定的速度向右下方下行，表明最近10個(gè)交易日買進(jìn)股票的投資者都被套牢或者說最近10個(gè)交易日賣出股票的投資者都是正確的。而且，10日均線還是股價(jià)反彈的強(qiáng)阻力之一，只要下跌趨勢(shì)尚未結(jié)束，股價(jià)就較難站上10日均線，即使偶爾站上，也很快會(huì)繼續(xù)下跌。最后，股價(jià)下跌速度明顯減緩，甚至止跌上漲，10日均線也下降趨緩有走平并抬頭上行的跡象，而股價(jià)從下向上突破并站上10日均線時(shí)，說明下降趨勢(shì)結(jié)束，上漲行情開始，是投資者非常重要的買入時(shí)機(jī)。在持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間的下跌趨勢(shì)中，股價(jià)在下跌的中途產(chǎn)生反彈時(shí)站上了10日均線但又很快跌破10日均線繼續(xù)下跌，待第二次甚至第三次股價(jià)站上10日均線才真正上漲，這種情況經(jīng)常出現(xiàn)。因此，在下跌趨勢(shì)末期，當(dāng)股價(jià)第二次或第三次站上10日均線時(shí)往往是最佳的買入時(shí)機(jī)。

(4)上升趨勢(shì)中股價(jià)回?fù)醪黄?0日均線。在上升趨勢(shì)中，股價(jià)經(jīng)過先期的快速上揚(yáng)之后，由于短期獲利盤太大，獲利回吐必然出現(xiàn)而令股價(jià)調(diào)整，但只要股價(jià)不跌破10日均線且10日均線仍繼續(xù)上行，說明是正常的短線強(qiáng)勢(shì)調(diào)整，上升行情尚未結(jié)束，此時(shí)是逢低買入的再一次良機(jī)，特別是股價(jià)在10日均線獲得支撐后又繼續(xù)上漲時(shí)，說明調(diào)整結(jié)束，新的上升浪展開，更是追漲買入的時(shí)機(jī)。

(5)上升趨勢(shì)中股價(jià)跌破10日均線，但10日均線仍上行，股價(jià)很快又重回10日均線上方。在上升趨勢(shì)中，10日均線雖然是強(qiáng)支撐線，但有的莊家在洗盤時(shí)卻有意將股價(jià)砸破10日均線，將短線客洗出局，然后再很快拉回10日均線上方并繼續(xù)大幅上漲。為回避風(fēng)險(xiǎn)或保存利潤(rùn)，在股價(jià)跌破10日均線時(shí)賣出后，如果股價(jià)在短期內(nèi)又回升至10日均線上方且10日均線仍繼續(xù)上行，應(yīng)再次買入甚至要追漲買入以防踏空，因?yàn)榍f家洗盤的目的正是為了大幅拉升，漲升仍將繼續(xù)。

(6)當(dāng)三條均線交叉，股價(jià)沿5日均線上行，5日、10日、30日均線呈放射狀，即5日、10日、30日從上往下排列，通俗地說就是5日均線上穿10日、30日均線，而10日均線上穿30日均線時(shí)，是買入股票的最好時(shí)機(jī)。如果投資者專門在市場(chǎng)尋找這樣均線指標(biāo)系統(tǒng)的股票買入，你就找到了打開財(cái)富之門的金鑰匙。

S*ST丹江(600173)2006年牛市啟動(dòng)后，該股一直在底部運(yùn)行，在2元左右的平臺(tái)附近整理，5條均線黏合在一起。2006年12月6日，股價(jià)一舉突破5日均線，隨后又相繼突破10日、20日、30日均線，連續(xù)出現(xiàn)漲停。5日均線也隨之從糾纏在一起的5條均線中破繭而出，一馬當(dāng)先，以極其陡峭的角度往上沖。與此同時(shí)，10日線、20日線也紛紛脫韁而出，最后5條均線由上到下按秩序排列在股價(jià)的下方。(見圖6－15)強(qiáng)勢(shì)股的特征暴露無遺。如果我們?cè)诠蓛r(jià)突破5日均線，5日均線突破10日均線時(shí)立即選擇介入，便可大獲其利。

除了上面介紹的K線圖、移動(dòng)平均線、成交量外，還有一些技術(shù)分析圖表與指標(biāo)也經(jīng)常使用，投資者要對(duì)此有所了解。這里我們做一些簡(jiǎn)單的介紹。

1.乖離率(BIAS)

乖離率是股價(jià)或股票指數(shù)偏離移動(dòng)平均線的程度，它是由移動(dòng)平均線派生出來的一種技術(shù)分析指標(biāo)，一般都是與移動(dòng)平均線配合使用。乖離率的英文簡(jiǎn)稱為BIAS，其單位為百分比。常用的乖離率為BIASY(6)、BIASY(12)，也就是收盤指數(shù)分別與最近6日、12日收盤指數(shù)的移動(dòng)平均線的偏離程度。

乖離率的數(shù)學(xué)公式為:

BIASY(N)=(當(dāng)日收盤指數(shù)－最近N日的移動(dòng)平均線)/最近N日的移動(dòng)平均線×100%

用乖離率進(jìn)行技術(shù)分析的理論依據(jù)是，股價(jià)或股票指數(shù)一般都會(huì)在移動(dòng)平均線附近波動(dòng)，即使有突發(fā)情況產(chǎn)生而導(dǎo)致股價(jià)或股票指數(shù)的偏離，它最終也會(huì)向移動(dòng)平均線靠攏。當(dāng)乖離率為正時(shí)，它表示該日指數(shù)收在N日平均線之上。其數(shù)值越大，表示短期的獲利盤越大，獲利回吐的壓力就越大。一般認(rèn)為，當(dāng)BIAS在6%以上時(shí)為超買，此時(shí)是賣出時(shí)機(jī)，若指數(shù)或股價(jià)扶搖直上使BIAS接近過去的最高記錄時(shí)，就應(yīng)趕快獲利了結(jié)。而當(dāng)BIAS在負(fù)6%以下時(shí)為超賣，此時(shí)是買入時(shí)機(jī)，若指數(shù)出現(xiàn)暴跌使BIAS接近過去的最低記錄時(shí)，就應(yīng)該買入股票，迅速建倉。

2.相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI(N)

相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)由WellsWider所創(chuàng)，是通過比較一段時(shí)期內(nèi)的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來分析市場(chǎng)買沽盤的意向和實(shí)力，從而作出未來市場(chǎng)的走勢(shì)。計(jì)算公式是:RSI=［上升平均數(shù)÷(上升平均數(shù)+下跌平均數(shù))］×100。RSI下限為0，上限為100，50是RSI的中軸線，即多、空雙方的分界線。當(dāng)RSI在30～70之間運(yùn)動(dòng)時(shí)，可認(rèn)為股市為常態(tài)。當(dāng)RSI在50以上時(shí)，表示漲勢(shì)強(qiáng)于跌勢(shì)，屬多頭市場(chǎng);而當(dāng)RSI在50以下時(shí)，表示跌勢(shì)強(qiáng)于漲勢(shì)，屬空頭市場(chǎng)。而當(dāng)RSI在50附近徘徊時(shí)，則表示股價(jià)處于盤局。當(dāng)RSI超過70時(shí)，一般認(rèn)為股市處于超買狀態(tài)，特別是當(dāng)股票指數(shù)創(chuàng)最近新高但RSI卻不創(chuàng)新高而出現(xiàn)頂背離時(shí)，此時(shí)可能就是暗示股價(jià)已達(dá)到近期頂峰而應(yīng)立即出貨了結(jié)。當(dāng)RSI低于30時(shí)，一般認(rèn)為股市處于超賣狀態(tài)，特別是當(dāng)股票指數(shù)創(chuàng)最近新低但RSI卻不創(chuàng)新低而出現(xiàn)底背離時(shí)，此時(shí)可能就是暗示股價(jià)已達(dá)到近期低谷而應(yīng)立即入市建倉。

3.隨機(jī)指標(biāo)

隨機(jī)指標(biāo)在圖表上共有三根線，K線、D線和J線，K為快速指標(biāo)，D為慢速指標(biāo)。當(dāng)K線向上突破D線時(shí)，表示為上升趨勢(shì)，可以買進(jìn);當(dāng)K線向下突破D線時(shí)，可以賣出，又當(dāng)KD值升到90以上時(shí)表示偏高，跌到20以下時(shí)表示偏低。太高就有下跌的可能，而太低就有上漲的機(jī)會(huì)。隨機(jī)指標(biāo)在計(jì)算中考慮了計(jì)算周期內(nèi)的最高價(jià)、最低價(jià)，兼顧了股價(jià)波動(dòng)中的隨機(jī)振幅，因而人們認(rèn)為隨機(jī)指標(biāo)更真實(shí)地反映股價(jià)的波動(dòng)，其提示作用更加明顯。

4.指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線(MACD)

MACD就是利用快速移動(dòng)平均線與慢速移動(dòng)平均線之間的差離(DIF)現(xiàn)象，作為研判行情的基礎(chǔ)。因此，MACD的實(shí)質(zhì)就是運(yùn)用快速移動(dòng)平均線與慢速移動(dòng)平均之間的聚合與分離狀況，經(jīng)過平滑計(jì)算，來研判買進(jìn)時(shí)機(jī)與賣出時(shí)機(jī)。其依據(jù)是，在持續(xù)的上漲行情中，快速移動(dòng)平均線在慢速移動(dòng)平均線之上，且其間的距離會(huì)越拉越大，當(dāng)漲勢(shì)趨于平緩時(shí)，兩者的距離必然會(huì)縮小，甚至發(fā)生交叉;相反，在持續(xù)的下跌行情中，快速移動(dòng)平均線會(huì)在慢速移動(dòng)平均線之下，且距離越來越大，當(dāng)?shù)鴦?shì)趨于平緩時(shí)，兩者間的距離會(huì)逐漸縮小，甚至發(fā)生交叉。

指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線最為常用的就是快速(短期)移動(dòng)平均線，取9個(gè)交易日的數(shù)據(jù)，慢速(較長(zhǎng)期)移動(dòng)平均線取26個(gè)交易日的數(shù)據(jù)?，F(xiàn)在各證券軟件提供的走勢(shì)圖上都包含了MACD(12，26，9)的詳細(xì)數(shù)據(jù)與走勢(shì)曲線，供投資者在分析市場(chǎng)走勢(shì)與選擇股票時(shí)參考。

一般來說，當(dāng)差離值(DIF)向上突破差離平均值(DEA)時(shí)為買進(jìn)信號(hào)，但在0軸以下交叉時(shí)僅適合于空頭平倉;差離值(DIF)向下跌破差離平均值(DEA)時(shí)為賣出信號(hào)，但在0軸以上交叉時(shí)僅適合于多頭平倉。差離值(DIF)與差離平均值(DEA)在0軸以上時(shí)，市場(chǎng)趨向多頭市場(chǎng);兩者都在0軸以下時(shí)，則為空頭市場(chǎng)。股價(jià)處于上升的多頭形勢(shì)時(shí)，如果DIF遠(yuǎn)離DEA，造成兩線間的乖離率加大，多頭應(yīng)分批了結(jié);股價(jià)或指數(shù)處于盤整時(shí)，常會(huì)出現(xiàn)DIF與DEA交錯(cuò)，可不必理會(huì)，只有在乖離率加大時(shí)方可視為盤整局面。

5.心理線(PSY)

心理線(PSY)表示的是股價(jià)高于前一天價(jià)格的總次數(shù)在所定觀察日所占的比重。它是根據(jù)某段時(shí)間內(nèi)投資人趨向買方或賣方的事實(shí)來作為買賣股票的參考，其理論依據(jù)是股價(jià)總是在做鐘擺式的運(yùn)動(dòng)，始終處于漲漲跌跌的變化之中，其計(jì)算公式為:

PSY(N)=股價(jià)高于前一天的次數(shù)/所定的觀察天數(shù)(N)×100%

心理線的單位為百分比，其中的N為所觀察的天數(shù)，一般常用的心理線為10日線PSY(10)或20日線PSY(20)。心理線的運(yùn)用法則是:PSY(N)在25%～75%運(yùn)行為常態(tài);當(dāng)PSY (N)在25%以下的區(qū)域徘徊時(shí)，就表示股票已處于超賣狀態(tài)，股價(jià)已運(yùn)行到低價(jià)區(qū);而當(dāng)PSY(N)已到75%以上時(shí)，表示股票已處于超買狀態(tài)，股價(jià)已運(yùn)行到高價(jià)區(qū)。一般上升行情展開前，通常超賣的低點(diǎn)會(huì)出現(xiàn)兩次，所以若在低點(diǎn)密集出現(xiàn)兩次，則是買入信號(hào);一段下跌行情展開前，通常超買的高點(diǎn)會(huì)出現(xiàn)兩次，所以若在高點(diǎn)密集出現(xiàn)兩次，則是賣出信號(hào)。

6.人氣意愿指標(biāo)(ARBR)

人氣指標(biāo)(AR)是一種衡量買賣氣勢(shì)的指標(biāo)，意愿指標(biāo)(BR)主要是基于股市行情波動(dòng)與交易者的買賣意愿之間的關(guān)系來分析預(yù)測(cè)股市行情。

AR值為100時(shí)，是強(qiáng)弱買賣的均衡狀態(tài)。一般認(rèn)為，AR值為100以下時(shí)，逢低買進(jìn);AR值為200以上時(shí)，逢高賣出。高價(jià)下跌，AR也跌至一半時(shí)可以買進(jìn);低價(jià)上升，AR也上升一半時(shí)可以賣出。AR值高表明行情活潑，為買進(jìn)信號(hào)，但AR值過高時(shí)，則表明已到高價(jià)，應(yīng)賣出;AR值低則相反。

BR值為100時(shí)表示買賣意愿的強(qiáng)弱呈均衡狀態(tài)。證券分析人士一般認(rèn)為，高價(jià)下跌，BR也跌至一半時(shí)可以買進(jìn);低價(jià)上升，BR也上升一倍以上時(shí)可以賣出;BR＜50時(shí)，行情進(jìn)入低價(jià)區(qū)，股價(jià)隨時(shí)可能反彈，應(yīng)買入;BR＞300時(shí)，行情進(jìn)入高價(jià)區(qū)，股價(jià)很難長(zhǎng)期維持下去，應(yīng)獲利了結(jié);BR值在70～150間波動(dòng)時(shí)，盤整行情，可觀望，伺機(jī)進(jìn)場(chǎng)。

以上我們所說的可以買進(jìn)、可以進(jìn)場(chǎng)，都是單純地就某一指標(biāo)進(jìn)行分析的，與實(shí)際情況往往有很大的差距，對(duì)此我們不要絕對(duì)單純地套公式，而應(yīng)該將多種技術(shù)指標(biāo)綜合運(yùn)用，全面評(píng)價(jià)。只有當(dāng)多種技術(shù)指標(biāo)都顯示出強(qiáng)勢(shì)特征時(shí)，才可以介入，否則就有可能被假圖、假線、假指標(biāo)騙了。

一般來說，運(yùn)用技術(shù)指標(biāo)選股，首先是通過K線圖看其形態(tài)。絕大多數(shù)的黑馬股在啟動(dòng)之前都有一段較長(zhǎng)的吸籌期，時(shí)間為1～4個(gè)月，甚至更長(zhǎng)。表現(xiàn)在K線形態(tài)上，就是較長(zhǎng)時(shí)間的橫盤。有人研究，低位的橫盤應(yīng)在20度線附近，最好在20度線之下的一格左右徘徊。據(jù)統(tǒng)計(jì)，近年來的十幾只飆升2～5倍的黑馬股中，有70%是在20度線之下的一格左右橫盤多日的。這表明做空的力量已經(jīng)消耗殆盡，股價(jià)已經(jīng)在超賣區(qū)基本站穩(wěn)。另外，從K線形態(tài)上，如果陽線量大，陰線量小，陽多陰少，尤其是陽線的成交量數(shù)倍于陰線成交量時(shí)，提示該股買入意愿強(qiáng)烈而賣壓極輕，即將上漲。這種股票可以選擇。如果是在底部橫盤、不受大盤漲跌影響的股票，隨時(shí)吸納都安全，特別是K線的最后一根陰線或開始啟動(dòng)向上突破時(shí)是最佳的低吸機(jī)會(huì)且獲利空間很大。

其次是看量能。絕大多數(shù)的黑馬股在底部橫盤時(shí)期的成交量均會(huì)大幅萎縮，在成交量指標(biāo)上會(huì)形成均量線長(zhǎng)期拉平的情形，猶如用細(xì)線穿起了一串珍珠。中線“黑馬”由于多數(shù)籌碼被主力鎖定，導(dǎo)致盤中籌碼稀少，僅需較小的成交量就能將股價(jià)推高，并且越推高成交越小。我們可以看到均價(jià)線不斷上行而均量線不斷下行的特別現(xiàn)象。而在主力基本完成吸籌洗盤之后，主力的控盤程度已經(jīng)達(dá)到拉升的臨界狀態(tài)，此時(shí)主力往往會(huì)停止行動(dòng)，測(cè)試盤中賣壓大小。這種情況一般會(huì)形成較高位置的底量成交。這一般都是中線潛在“黑馬”的表現(xiàn)，可以在高位底量的尾市介入，捕捉次日展開的拉升行情。

再次是結(jié)合其他技術(shù)指標(biāo)。比如出現(xiàn)K線圖長(zhǎng)期空頭排列，股價(jià)連下了幾個(gè)臺(tái)階，跌破所有均線仍未止跌，日成交量呈現(xiàn)逐步萎縮狀，K值呈負(fù)值，J值在負(fù)值10～20處多日鈍化，乖離率在1～10以上鈍化，強(qiáng)弱指標(biāo)在10以下鈍化的情況，往往意味著一只“黑馬”的產(chǎn)生。投資者介入后獲利不僅可靠，還十分可觀。

根據(jù)技術(shù)分析圖表與技術(shù)指標(biāo)幫助我們選擇股票，這是毫無疑問的。但是，我們也不能過于夸大這種方法的作用。技術(shù)分析方法畢竟有其天生的弱點(diǎn)與不足，關(guān)鍵還是要看上市公司的質(zhì)地。因此，我們不僅要綜合運(yùn)用多種技術(shù)分析指標(biāo)，而且還要研究上市公司的行業(yè)背景、盈利能力、經(jīng)營效益等。一般來說，我們可以先通過研究上市公司的狀況，而后再來分析其技術(shù)面，如果技術(shù)面也支持該股的強(qiáng)勢(shì)特征，那么我們便可以立即介入，大膽選擇。從這個(gè)角度上看，技術(shù)分析更適合確定買賣的時(shí)機(jī)。當(dāng)然，我們也可以運(yùn)用技術(shù)分析方法觀察股票的走勢(shì)，當(dāng)預(yù)測(cè)到股票即將走強(qiáng)時(shí)，我們又回過頭來研究該股票的基本面，也即上市公司的基本情況。如果上市公司的基本面支持股票走強(qiáng)，此時(shí)我們也可以考慮買進(jìn)。從這個(gè)角度上看，技術(shù)分析也可以作為我們篩選股票的方法。總之，我們最好是將基本分析和技術(shù)分析兩種方法結(jié)合起來，以此尋找到基本面和技術(shù)面都顯示強(qiáng)勢(shì)股特征的黑馬股票。這才是最靠得住、也最為有效的方法。