三、財務報表分析的資料和信息來源

本章財務報表分析主要著重于外部使用者，他們不能直接接觸企業(yè)內部的會計記錄，財務報表分析的資料來源主要依賴于企業(yè)對外公布的財務報告。對于上市公司來說，除定期的財務報表以外，企業(yè)向證券監(jiān)管機構報告的材料以及其他要求的信息披露都是財務報表分析的信息來源。

(一) 企業(yè)的基本財務報表

企業(yè)基本的財務報表及其附表是財務報表分析的主要資料來源，基本財務報表包括資產負債表、損益表和現(xiàn)金流量表，附表如股東權益表和綜合收益表等。這些報表總括地反映企業(yè)的不同方面，報表數據之間往往存在一定的鉤稽關系，需要運用一定的方法進行計量分析，才能揭示問題。

(二) 財務報表的附注(Notesto Financial Statement)

財務報表的分析不能僅依賴表上數據，應注意財務報表附注的閱讀與分析。財務報表的附注是完整財務報告的重要組成部分，通常包含表上未能反映的大量重要信息。附注包含的信息如企業(yè)采用的會計政策、會計方法及程序，表上某些項目的詳細說明，會計方法、會計估計的變更及其影響，企業(yè)存在或發(fā)生的重大事件等。研究和分析財務報表附注，可以了解表上數據變動的原因、影響的時間和范圍、未來變動趨勢等。

(三) 管理層分析(Analysisand Discussion of Management)

企業(yè)管理當局的討論分析往往連同財務報告一起提供，管理層分析通常包含財務報表及其附注中不能獲取的重要信息，所以也是財務報告分析的重要依據。管理層分析通常包括有利或不利因素的趨勢分析，公司可能發(fā)生的重大事件，以及公司資金流動、資本來源和經營成果的不確定因素及其影響等。

(四) 審計報告(Auditor's Reports)

對于上市公司來說，對外提供的正式財務報告需經獨立的會計師審計，并出具發(fā)表專業(yè)意見的審計報告。編制公司財務報告的責任在于公司管理當局，審計只是對財務報告的編制是否符合會計準則、是否公允地反映企業(yè)的財務狀況和經營成果發(fā)表意見。會計師根據審計結果發(fā)表的審計意見有：無保留意見、保留意見、否定意見和拒絕表達意見四種。審計認為公司在所有重大方面都符合會計準則，公允地反映了情況，出具無保留意見；若審計師認為公司在某方面或某些方面背離了會計準則，則出具保留意見；如果審計師認為公司在一些重大方面背離會計準則，未能公允地反映財務狀況和經營成果，則出具否定意見；如果審計師的審計工作受到限制，不能實施必要的審計程序，無法對公司財務報告是否符合會計準則發(fā)表意見，則拒絕表達意見。在財務報告分析時，審計師出具的審計報告也是分析的重要參考資料。但值得注意的是，雖然審計屬于獨立的第三者，但因審計與公司是服務與客戶的關系，因此有時審計為了利益關系可能違背職業(yè)道德，發(fā)表不真實的意見。所以在運用審計報告時，應注意審計報告的措辭，尤其是公司更換會計師事務所，更要關注其實質原因。

(五) 其他信息

除了上述的直接信息來源外，財務報表的分析還應注意收集其他有關信息，如宏觀經濟的發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢、所在行業(yè)的狀況、有關權威市場分析機構的公開資料與評述、有關媒體的報道、監(jiān)管機構的通報和企業(yè)的其他信息披露等。將這些信息與財務報表及相關直接信息聯(lián)系起來，綜合考慮才可能對企業(yè)的財務狀況和經營成果作出客觀的評價。