如何從心理上做好風(fēng)險(xiǎn)控制

問：金融投資在追求利潤的過程中，如何同時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)控制？

答：這個(gè)問題應(yīng)該反過來問，金融投資如何在做好風(fēng)險(xiǎn)控制的前提下，來追求合理的利潤？這兩個(gè)問題代表兩種不同的心態(tài)，到底是優(yōu)先考慮風(fēng)險(xiǎn)，還是優(yōu)先考慮利潤？這個(gè)問題《孫子兵法》有一個(gè)答案：不盡知用兵之害者，不能盡知用兵之利。在趨利避害的過程中，孫子選擇了優(yōu)先考慮避害，只有做好了風(fēng)險(xiǎn)控制才能立于不敗之地，才能做到先勝而后求戰(zhàn)，而非先戰(zhàn)而后求勝。一般散戶是趨利第一的，避害很少深入考慮，所以風(fēng)控做得很差。機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)控比較重視，業(yè)績(jī)相對(duì)穩(wěn)定。

說明：要做好風(fēng)控，首先要有認(rèn)錯(cuò)的勇氣，要勇于面對(duì)錯(cuò)誤?！兜赖陆?jīng)》說，勇于敢則殺，勇于不敢則活。面對(duì)錯(cuò)誤的人是勇于不敢的人，不敢逆著趨勢(shì)，不敢逆著循環(huán)，如此才不會(huì)造成重傷的局面。一旦重傷要恢復(fù)元?dú)?，就要一段較長(zhǎng)的時(shí)間。例如100剩下50，要恢復(fù)100獲利100％才行。如100剩下80，要恢復(fù)100只要獲利25％即可，相差甚多。其實(shí)要做到復(fù)利滾法，有一個(gè)門檻就是不虧，一旦虧損，復(fù)利滾法就滾不動(dòng)，并且還要倒退。在一般投資者出現(xiàn)“二八現(xiàn)象”的情況下，復(fù)利滾法基本上是逆流而上的人才做得到，很不容易。要學(xué)習(xí)巴菲特的復(fù)利滾法，先要學(xué)會(huì)不虧，就要先做好風(fēng)險(xiǎn)控制。

做好風(fēng)控的頭一項(xiàng)挑戰(zhàn)，是如何把行情的片段性轉(zhuǎn)變?yōu)檫B續(xù)性。行情因交易時(shí)間的限制呈現(xiàn)片段性，人的解讀也是片段性的，前后不連貫的，大漲就看好，大跌就看壞。前后一段時(shí)間內(nèi)，看法變動(dòng)很大，這就表示連續(xù)性不夠。連續(xù)性是趨勢(shì)的基礎(chǔ)，如果看法缺乏連續(xù)性，那就表示對(duì)于未來的趨勢(shì)還在彷徨中，猶豫不決會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)，因此對(duì)于行情的看法如何保持連續(xù)性是頭一項(xiàng)挑戰(zhàn)，換句話說要做到動(dòng)靜二相，了然不生，把片段的思想連成一條線。

第二項(xiàng)挑戰(zhàn)是如何超越感覺和理性。感覺不盡可靠，理論有其局限性，如何利用理性來超越感覺而又不拘泥于理論，這是一項(xiàng)具有挑戰(zhàn)性的圓融功夫。首先要練習(xí)聞所聞盡，盡聞不住。不住就是一種超越，用什么來超越感覺，用理性而非理論來超越，那就要練習(xí)空覺極圓，空所空滅。空覺極圓就是把線性思維轉(zhuǎn)為圓的思維，所謂曲則全就是這個(gè)道理。各方面都圓了以后才能圓融，圓融才能消化現(xiàn)象變成新的動(dòng)力。人的心理是一切風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知的根源，所以要控制風(fēng)險(xiǎn)就要從念頭的生滅做起，把念頭生滅控制好，才能進(jìn)一步做到生滅既滅，寂滅現(xiàn)前的境界，寂而常照以后，風(fēng)險(xiǎn)的原形就會(huì)現(xiàn)身。

一般的風(fēng)險(xiǎn)控制強(qiáng)調(diào)定量分析，把風(fēng)險(xiǎn)局限在一定范圍內(nèi)，但這只是治標(biāo)。停損也是一種治標(biāo)。要治本，最佳的方法是從心理上讓風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)出原形，這就要從心上下工夫。從心的照相功能下工夫，也只有心才能照見未來。所有的方法都只是一種工具，只能分析未來，不能照見未來；分析未來和照見未來是兩回事，要區(qū)分清楚。只有心上功夫圓融以后，風(fēng)險(xiǎn)的透明度才會(huì)提高，定力才會(huì)提升，所以風(fēng)險(xiǎn)控制是一個(gè)長(zhǎng)期的挑戰(zhàn)，重心在于如何攻心為上。

王陽明說，擒山中之賊易，擒心中之賊難?？梢姽バ牟⒉蝗菀祝坏┕バ墓サ搅俗罡唿c(diǎn)的光明頂，頂上放光，本體自然顯現(xiàn)，而風(fēng)險(xiǎn)也就變成利潤的根源，而非虧損的根源。把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為利潤，這才是風(fēng)控的最主要目的，而非消極地避免虧損的擴(kuò)大而已。