第六章　國有商業(yè)銀行信貸資源配置

第一節(jié)　國有商業(yè)銀行信貸資源配置現(xiàn)狀分析

一、信貸資產(chǎn)總量快速增長，但貸款質(zhì)量不高

1994～1998年，國有商業(yè)銀行貸款余額由32441億元增至68441億元，5年增長了2．1倍。

表6—1　國有商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)增長情況表　單位：億元

資料來源：《中國金融年鑒》（1999）。

但國有商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量較差，僅工、農(nóng)、中、建四家國有商業(yè)銀行剝離給資產(chǎn)管理公司的不良資產(chǎn)就有1400億元。而且，尚有大量的不良資產(chǎn)沒有剝離。

二、貸款投向所有制分布結(jié)構(gòu)較為集中

以工商銀行為例，1994～1998年，各項貸款主要投向于公有制經(jīng)濟，非公有制經(jīng)濟貸款占比較小。1994年占比僅為2．69%，1998年占比雖有所提高，但亦僅為7．19%。

表6—2　工商銀行貸款所有制結(jié)構(gòu)分布情況表　單位：億元、%

注：本表不含外幣。
資料來源：《工商銀行統(tǒng)計年鑒》（1984～1998）。

三、貸款品種較為單一

流動資金貸款占絕大比重，固定資產(chǎn)貸款比重較低，個人消費貸款品種單一，比重極低，這是1999年之后，個人消費貸款隨著品種的增加和促銷力度的加強，增量份額才有所改善。

表6—3　工商銀行貸款品種分類情況表　單位：億元、%

注：本表不含外幣。
資料來源：《中國工商銀行統(tǒng)計年鑒》（1984～1998）。

表6—4　1997年以來四家國有商業(yè)銀行貸款收益變化情況表

資料來源：《中國金融年鑒》相關(guān)各期及銀行年報。

四、貸款收息率不斷降低

1997年以來，工、農(nóng)、中、建四家國有商業(yè)銀行貸款收息率不斷下降，與此同時，實收利率也相應(yīng)下降。

五、貸款的地區(qū)分布不盡合理

從貸款的地區(qū)分布來看，我國東部地區(qū)銀行信貸資金占比略呈上升趨勢，即從1990年的46．98%上升到1996年的51．07%。但從1994年開始，增幅趨緩，3年只增加0．64個百分點，而從90年代以來，西部地區(qū)銀行信貸資金增長較快，其比重從1990年到1996年上升了近2．4個百分點，中部地區(qū)銀行信貸資金較大幅度下降，即從1990年到1996年下降了6．5個百分點（見表6—5）。

表6—5　全國銀行貸款地區(qū)分布　單位：億元、%

資料來源：根據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計資料和中經(jīng)網(wǎng)的有關(guān)資料整理；劉勇《完善區(qū)域融資在區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展中的作用》，載《經(jīng)濟工作者學(xué)習(xí)資料》1999年。

結(jié)合表6—6比較我國東部、中部和西部地區(qū)間的存貸差，能夠看出我國銀行信貸資金配給在地區(qū)間的流向。90年代以來，我國中西部地區(qū)的銀行信貸資金始終處于“貸大于存”狀態(tài)而東部則基本上處于“存大于貸”狀態(tài)，東部地區(qū)銀行信貸資金已出現(xiàn)向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移的跡象。這表明，我國銀行信貸資源的配置并未完全遵循效率最大化的原則。

表6—6　全國銀行存貸差地區(qū)分布表

資料來源：同表6—5。

第二節(jié)　國有商業(yè)銀行信貸資源優(yōu)化配置的重中之重：結(jié)構(gòu)調(diào)整

一、商業(yè)銀行信貸資源配置調(diào)整的主要目標

國有商業(yè)銀行信貸資源配置調(diào)整的關(guān)鍵是信貸資源配置的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。在資源配置的結(jié)構(gòu)性調(diào)整中，一定要依據(jù)國家對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、行業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整要求，及時制定好信貸資源配置的結(jié)構(gòu)調(diào)整目標和信貸資源的配置策略，當前最為關(guān)鍵的是要調(diào)整好信貸資源配置的客戶結(jié)構(gòu)、行業(yè)結(jié)構(gòu)、地區(qū)結(jié)構(gòu)、質(zhì)量結(jié)構(gòu)。

（一）信貸資源配置客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整目標

國有商業(yè)銀行信貸資源配置的客戶群體，從不同的側(cè)面可有不同的區(qū)分。以下，我們分別從客戶群體的性質(zhì)、客戶群體的信用等級以及客戶群體板塊來分析國有商業(yè)銀行信貸資源配置客戶結(jié)構(gòu)的調(diào)整目標。

1．客戶群體性質(zhì)結(jié)構(gòu)調(diào)整目標。國有商業(yè)銀行信貸資源配置的客戶群體，按其性質(zhì)可分為國有企業(yè)、三資企業(yè)、私營企業(yè)和個人客戶。

（1）對國有企業(yè)信貸資源配置調(diào)整目標。國有商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)多年來以公有經(jīng)濟，特別是以國有企業(yè)和國家控股的企業(yè)和經(jīng)濟組織為基本對象，這種格局的存在是由國有商業(yè)銀行的性質(zhì)所決定的。當前，我國在對國有經(jīng)濟布局進行戰(zhàn)略性調(diào)整，對國營企業(yè)進行戰(zhàn)略性改組的同時，大力發(fā)展非國有經(jīng)濟。經(jīng)濟政策的變化，使得國有商業(yè)銀行對國營企業(yè)的信貸資源配置策略需適時作出調(diào)整。當前，國有商業(yè)銀行在信貸資源的配置上，應(yīng)積極支持國有企業(yè)向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)、國家壟斷性行業(yè)、國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)、高支柱產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)的擴展；支持國有企業(yè)從夕陽產(chǎn)業(yè)退出；支持國營企業(yè)在競爭性領(lǐng)域的發(fā)展以及參與國際競爭；支持國有企業(yè)的改制、改組、改造。

（2）對三資企業(yè)信貸資源配置的調(diào)整目標。三資企業(yè)特別是世界著名跨國公司是促進我國經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，支持它們的發(fā)展，是國有商業(yè)銀行參與國際信貸市場競爭的組成部分，國有商業(yè)銀行應(yīng)給予必要的信貸資源配置支持。

（3）對私營企業(yè)和個人客戶的信貸資源配置調(diào)整目標。私營企業(yè)將在我國經(jīng)濟領(lǐng)域逐步擴大市場份額，形成一個巨大的信貸市場。國有商業(yè)銀行應(yīng)積極支持私營企業(yè)特別是經(jīng)營管理水平較高、信譽好、實力強、具有較強競爭力特別是在國際市場上具有較強競爭能力的私營企業(yè)。對個人客戶，隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展、居民收入水平的提高和消費觀念的變化，個人客戶市場會不斷增大，支持個人客戶，不僅有利于國有商業(yè)銀行的發(fā)展，也是優(yōu)化信貸資源配置結(jié)構(gòu)，分散整體信貸風(fēng)險的需要。

2．客戶群體信用等級調(diào)整目標。企業(yè)信用等級是信貸資源配置客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要依據(jù)。A級以上企業(yè)是國有商業(yè)銀行信貸資源配置的基本客戶，AA級、AAA級為優(yōu)質(zhì)客戶，以及未評級客戶中的優(yōu)質(zhì)客戶應(yīng)作為國有商業(yè)銀行信貸資源配置的重點。對經(jīng)營效益差、技術(shù)落后、管理水平低、償債能力差、環(huán)境污染的客戶特別是BBB級以下的企業(yè)，在資源配置上應(yīng)堅決予以退出。具體來說，對AAA級、AA級優(yōu)質(zhì)客戶，每年信貸資源增量的絕大部分應(yīng)投向這些客戶群體；A級企業(yè)是國有商業(yè)銀行的基本客戶，也是國有商業(yè)銀行貸款風(fēng)險較難控制的客戶，這些企業(yè)的貸款從形式上看大部分屬于正常貸款，但潛在的風(fēng)險很大，是產(chǎn)生新的不良貸款的最大的風(fēng)險源，應(yīng)作為貸款管理的重點，認真做好日常監(jiān)測分析和貸后檢查，隨時掌握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營變化情況和發(fā)展態(tài)勢，有針對性地采取一些風(fēng)險防范措施，其增量資源的配置應(yīng)控制在30%以內(nèi)。BB級、B級客戶是劣質(zhì)客戶，每年的信貸資源應(yīng)實現(xiàn)負增長。BBB級客戶的信貸資源配置要嚴格控制，必要的貸款增量一般要控制在5%以內(nèi)。

3．客戶群體板塊調(diào)整目標。國有商業(yè)銀行的客戶群體，大體上可分為三個板塊。第一個板塊是少數(shù)國家將保持控股經(jīng)營的、體現(xiàn)國有經(jīng)濟控制力的、實力雄厚、競爭力強的大型企業(yè)和企業(yè)集團以及非生產(chǎn)流通領(lǐng)域中的重點大學(xué)、重點醫(yī)院和科研單位等。這一板塊的企業(yè)是國有商業(yè)銀行客戶的重中之重，應(yīng)作為國有商業(yè)銀行信貸資源配置的重點，并力爭擴大其資源配置的份額。第二個板塊是競爭性領(lǐng)域中一批有較高技術(shù)和管理水平，以生產(chǎn)高附加值產(chǎn)品為主，在國內(nèi)外市場具有較高競爭力的大中型企業(yè)和企業(yè)集團。這一板塊企業(yè)是今后國有商業(yè)銀行客戶的重要組成部分。要從中選擇一批企業(yè)作為國有商業(yè)銀行一級分行的優(yōu)質(zhì)客戶來增加投入總量。要重點支持其中行業(yè)排頭兵企業(yè)圍繞品種、質(zhì)量、效益和替代進口的國債項目資金需要，以及它們?yōu)樘岣弋a(chǎn)品檔次、擴大技術(shù)優(yōu)勢、增加產(chǎn)品出口和降低成本而進行的技術(shù)改造。第三個板塊是其余各類企業(yè)，主要包括數(shù)量眾多、情況復(fù)雜的中小企業(yè)。對這一板塊企業(yè)的信貸資源配置，總量要減少，關(guān)鍵要做好結(jié)構(gòu)調(diào)整，增加對其中機制健全、管理規(guī)范的科技型中小企業(yè)的投入，重點支持它們向“專、精、特、新”方向發(fā)展。

（二）信貸資源配置行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整目標

重點支持低風(fēng)險、高增長、具有相對穩(wěn)定收益的行業(yè)。這些行業(yè)主要是：國家壟斷或半壟斷的鐵路、民航、石油天然氣、自來水、煤氣、煙草、黃金等；高附加值、高進入行業(yè)如石油、醫(yī)藥、精細化工等；高技術(shù)產(chǎn)業(yè)如電子信息、生物技術(shù)、新能源、新材料、航空航天、環(huán)境保護、機床；基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)如電力、交通、通訊和城市基礎(chǔ)設(shè)施等；高增長行業(yè)如信息產(chǎn)業(yè)、高等教育等。

（三）信貸資源配置地區(qū)結(jié)構(gòu)調(diào)整目標

信貸資源配置重點向經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)傾斜，新增信貸資源要特別向經(jīng)濟上具有較強輻射力的大中城市傾斜。結(jié)合國家加快老工業(yè)基地技術(shù)改造和西部大開發(fā)戰(zhàn)略的實施，逐步加大老工業(yè)基地和西部地區(qū)的貸款占比。對老工業(yè)基地投入的重點是符合國家產(chǎn)業(yè)政策的重點行業(yè)、重點企業(yè)。對中西部投入的重點是國家規(guī)劃的重點基礎(chǔ)設(shè)施項目，特別是經(jīng)濟效益較好的交通、通訊和能源項目的建設(shè)，同時適度支持有市場前景的礦產(chǎn)資源開發(fā)和有發(fā)展?jié)摿Φ穆糜雾椖俊?/p>

（四）信貸資源配置質(zhì)量結(jié)構(gòu)調(diào)整目標

信貸資源質(zhì)量結(jié)構(gòu)調(diào)整應(yīng)分別從增量和存量上去確定目標。從增量上要控制好新增貸款的不良貸款比例，力爭使新增貸款的不良比例控制在1%以內(nèi)甚至更低。在存量上，要鎖定好不良貸款，控制好新的出血點，要實行不良貸款率和不良貸款額雙線控制，更重要的是控制住不良貸款額。鎖定不良貸款應(yīng)從以下幾方面去控制：一是存量貸款中的正常貸款，每年發(fā)生的不良貸款率要控制在2%以內(nèi)，不能出現(xiàn)持續(xù)大面積的惡化，要做好這項工作，重要的是要及時跟蹤和分析這些企業(yè)的發(fā)展和變化情況，防患于未然。二是A級和BBB級企業(yè)的貸款是控制的重點，這部分貸款極易轉(zhuǎn)化為不良貸款，如能管住這部分貸款就管住了不良貸款的發(fā)生源，控制的重點是要針對企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀和所處行業(yè)狀況，有針對性地采取部分或全部退出的措施。在退出過程中，要堅決、果斷，不能拖泥帶水，要有退出時間表。三是多渠道清收轉(zhuǎn)化不良貸款，逐步降低存量貸款中的不良貸款額。

（五）信貸資源配置品種結(jié)構(gòu)調(diào)整目標

調(diào)整的主要依據(jù)是根據(jù)各種信貸品種的風(fēng)險權(quán)重以及對各種信貸品種的風(fēng)險預(yù)期確定調(diào)整方向：①適當壓縮流動資金貸款比例，增加項目貸款和個人消費貸款的比例。在流動資金貸款的安排上，應(yīng)以到期可以收回的貸款為主，不能總為企業(yè)承擔鋪底性的流動資金，改變企業(yè)流動資金由銀行統(tǒng)包的思想。在壓縮流動資金貸款比例的同時，大力增加個人消費性貸款，發(fā)展項目貸款，使國有商業(yè)銀行項目貸款和個人消費貸款特別是個人消費貸款提高到一定比例。②大力發(fā)展票據(jù)貼現(xiàn)、存單抵押放款業(yè)務(wù)。在控制風(fēng)險的前提下，發(fā)展股票質(zhì)押業(yè)務(wù)。使這些業(yè)務(wù)的貸款在國有商業(yè)銀行的信貸資源配置中占有一定的份額。

二、信貸資源配置調(diào)整運營機制

（一）信貸退出機制的構(gòu)建

社會經(jīng)濟發(fā)展過程中必然產(chǎn)生社會和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的更迭和調(diào)整，估且不論社會資源誤配置產(chǎn)生的結(jié)構(gòu)不合理，單就人類社會進步而言，社會文化的發(fā)展和個人偏好的轉(zhuǎn)移，必然產(chǎn)生消費傾向的變化，導(dǎo)致社會經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的改變。社會經(jīng)濟結(jié)構(gòu)動態(tài)變化的結(jié)果，必然是使一批企業(yè)或產(chǎn)業(yè)走向衰亡，新的企業(yè)或新的產(chǎn)業(yè)興起。社會經(jīng)濟的動態(tài)變化，要求商業(yè)銀行的信貸資金適時地進入和退出，適時地進入是為了促進和推動社會經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整和社會經(jīng)濟的發(fā)展，及時地退出是為了適應(yīng)社會經(jīng)濟的變化，阻斷社會經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失衡之蔓延，不為社會經(jīng)濟發(fā)展變化所淘汰。因此，無論是從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整還是商業(yè)銀行信貸風(fēng)險防范而言，構(gòu)建商業(yè)銀行的信貸退出機制都是必須的。長期以來，國有商業(yè)銀行在信貸資源的配置上，只注重增量資源的投入，而不注重存量資源的必要退出，結(jié)果是國有商業(yè)銀行的信貸資源配置結(jié)構(gòu)得不到優(yōu)化，信貸資產(chǎn)質(zhì)量日益惡化，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得不到調(diào)整。因此，構(gòu)建商業(yè)銀行的信貸市場退出機制，是商業(yè)銀行優(yōu)化信貸資源配置的重要措施。

所謂信貸退出，并不等于從某個企業(yè)或某個行業(yè)徹底退出才叫退出。事實上，由于退出對象存量資產(chǎn)的弱調(diào)整性，在沒有其他資產(chǎn)進入或補充的狀況下，要想徹底地退出，無論是從理論還是在實踐上都是不可行的。所謂信貸退出，關(guān)鍵的是要建立這樣的機制，即：商業(yè)銀行應(yīng)密切注意信貸企業(yè)的經(jīng)營狀況和市場變化情況，超前于信貸企業(yè)對企業(yè)的未來作出前瞻性的決策，在其資產(chǎn)產(chǎn)生風(fēng)險或死滯之前，及時阻斷投入并全部或部分抽出已投入的信貸資產(chǎn)的一種行為。由此，對某一行業(yè)、某一地區(qū)或某一客戶群體貸款投入量的減少，就是分散風(fēng)險，主動從市場退出的表現(xiàn)。一個成熟的、優(yōu)秀的商業(yè)銀行，既要把握好信貸的投入，更要把握好信貸的退出，甚至在研究信貸投入時就要考慮信貸退出，這其中的關(guān)鍵是要把握好退出的時機。無論是一個行業(yè)、一個企業(yè)還是一個產(chǎn)品，它的成長和發(fā)展都有其周期性，關(guān)鍵是要找準周期的拐點，把握好退出的時機。以行業(yè)增長為例：

圖6—1　行業(yè)增長變化圖

從圖6—1可以看出，市場退出應(yīng)把握在拐點產(chǎn)生之前。

從一部分發(fā)展前景欠佳的企業(yè)退出是國有商業(yè)銀行信貸資源配置調(diào)整急需要解決而又最難解決的問題。這其中的一個重要問題是要轉(zhuǎn)變國有商業(yè)銀行的經(jīng)營觀點。在現(xiàn)實經(jīng)營中，相當一部分分支機構(gòu)為了顧及眼前的利益，下不了決心從一部分目前生產(chǎn)尚基本正常，但發(fā)展前景不看好的A級企業(yè)退出，結(jié)果延誤了退出時機，落得個血本無歸。因此，國有商業(yè)銀行首先應(yīng)轉(zhuǎn)變觀點，把信貸退出作為信貸管理的一項重要工作，與市場開拓同時并舉，在動態(tài)發(fā)展和動態(tài)管理中用好配置好信貸資金。在具體的方式方法上主要有：①明確退出計劃。商業(yè)銀行在信貸計劃管理中，應(yīng)將退出計劃作為信貸計劃管理的一項重要內(nèi)容，各級行處都應(yīng)對貸款企業(yè)經(jīng)營情況和貸款形態(tài)連續(xù)跟蹤監(jiān)測，做好前瞻性的分析、預(yù)測，逐戶確定退出計劃，并制訂和實施明確的退出時間表。在下達給各行的信貸計劃中，應(yīng)列明退出計劃，作為存量信貸資產(chǎn)移位的重要目標。②要按照風(fēng)險共擔的原則，把握好市場的份額，注意本行貸款份額的占比。對本行貸款占比份額較高的，要考慮盡快把貸款份額降下來。要先停止“進”，減少每年的新增貸款，讓出部分市場。③及時分析貸款風(fēng)險狀況，制訂風(fēng)險貸款清收目標，對風(fēng)險貸款要逐戶下達清收清戶計劃，明確清收清戶的具體時間表，大力清收貸款本息。④想方設(shè)法力促企業(yè)債務(wù)重組或包裝上市。要利用商業(yè)銀行的信息資源優(yōu)勢，積極為企業(yè)牽線搭橋，促成企業(yè)的兼并或重組，通過企業(yè)兼并或重組，轉(zhuǎn)化債務(wù)主體，化解風(fēng)險。對行業(yè)內(nèi)有發(fā)展前途但債務(wù)沉重的企業(yè)，如有上市機會，國有商業(yè)銀行應(yīng)作為企業(yè)的財務(wù)顧問，力促其包裝上市，以募集資金歸還貸。⑤積極探索化解不良貸款的有效方式和途徑。國外商業(yè)銀行對不良貸款的處理一般做法是：一旦發(fā)生貸款逾期，客戶經(jīng)理要上門催討，大部分可以催討回來。逾期3個月以上的由客戶經(jīng)理寫出分析報告，稽核部門認定貸款逾期的責(zé)任后，移交給專門的部門或人員清收處理。因此，國有商業(yè)銀行分支行可以比照國外商業(yè)銀行的一般做法，試行不良貸款的內(nèi)部剝離，將存量貸款中尚未剝離出的不良貸款集中到一個部門或支行負責(zé)清收，比照資產(chǎn)管理公司的模式，實行專業(yè)化經(jīng)營管理，把清收、轉(zhuǎn)化結(jié)果同經(jīng)營費用及個人收入掛鉤，實行單獨核算。

（二）完善信貸決策機制

1．建立行業(yè)信貸風(fēng)險控制下的信貸決策機制。行業(yè)發(fā)展狀況對企業(yè)經(jīng)營舉足輕重，對商業(yè)銀行的經(jīng)營會產(chǎn)生較大影響，對行業(yè)信貸資源的后果不只是影響某個企業(yè)，而是影響一大片。多年來，國有商業(yè)銀行在信貸資源的配置上不太注意行業(yè)信貸風(fēng)險的控制，加之貸款決策權(quán)的分散，極易造成對某一行業(yè)信貸投放的失控，造成巨大損失。歷史上彩電、紡織、煤炭、冶金行業(yè)對國有商業(yè)銀行的教訓(xùn)是十分深刻的。對行業(yè)信貸風(fēng)險失控的根本原因是國有商業(yè)銀行對行業(yè)信貸總量沒有很好的把握，一旦某一行業(yè)出現(xiàn)景氣勢頭時，國有商業(yè)銀行的分支機構(gòu)爭相放貸，使得行業(yè)內(nèi)某一項目或某一產(chǎn)品重復(fù)擴張，最終導(dǎo)致產(chǎn)品總量上的失衡，形成銀行信貸資源在行業(yè)配置上的總量配置風(fēng)險。因此，在某一時期內(nèi)，國有商業(yè)銀行應(yīng)對重點行業(yè)實行總量控制，不能無限制的增加貸款。即使是目前需要重點發(fā)展的行業(yè)，也不能一味的增加貸款，要把握好份額，注意風(fēng)險的分散。為了很好的控制行業(yè)信貸風(fēng)險，商業(yè)銀行總行應(yīng)根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策，及時分析行業(yè)發(fā)展狀況和風(fēng)險，確定全行業(yè)的信貸控制限額。對已確定的行業(yè)信貸限額，應(yīng)作為信貸風(fēng)險控制的指令性指標，下達到一級分行，各一級分行可在行業(yè)信貸限額下確定企業(yè)的貸款限額，沒有行業(yè)信貸限額不能對企業(yè)放款，超限額貸款必須報總行審批，或組織銀團貸款、聯(lián)合貸款，以分散風(fēng)險，從總體上控制好行業(yè)信貸風(fēng)險。當然，行業(yè)信貸限額的確定，應(yīng)建立在科學(xué)的定量和定性分析基礎(chǔ)之上。

2．完善新增貸款決策機制。①建立綜合授信中心，加強綜合授信管理?？傂泻鸵患壏中卸紤?yīng)建立相對獨立的綜合授信中心，對不同幣種、不同客戶對象、不同種類的授信業(yè)務(wù)進行集中管理，避免因分散管理可能導(dǎo)致的信用失控。同時，應(yīng)防止風(fēng)險的過度集中，通過實行授信組合管理，制定在不同期限、不同行業(yè)、不同地區(qū)的授信分散化目標，及時監(jiān)測和控制授信組合風(fēng)險，保證總體授信風(fēng)險控制在合理的范圍內(nèi)。并通過國有商業(yè)銀行已經(jīng)建立的信貸綜合管理系統(tǒng)對實施綜合授信的執(zhí)行情況進行實時監(jiān)控。②完善信貸審查制度。通過建立信貸政策審查委員會和信貸審查委員會的方式，逐步實行以專家審查為基礎(chǔ)的信貸政策決策審查機制和貸款決策審查機制，培養(yǎng)一批責(zé)任心強、知識面寬，既精通信貸業(yè)務(wù)又具有一定專業(yè)技術(shù)知識的專家專司信貸政策制定的審查和貸款審查。③調(diào)整貸款審批范圍和權(quán)限，實行集中和分散相結(jié)合的貸款審批制度。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)授信業(yè)務(wù)的風(fēng)險大小，對不同種類、期限、擔保條件的業(yè)務(wù)確定不同的審批權(quán)限，審批權(quán)限應(yīng)盡量采用量化指標。④改進企業(yè)信用評級。商業(yè)銀行應(yīng)當以風(fēng)險量化評估的方法和模型為基礎(chǔ)，開發(fā)和運用統(tǒng)一的客戶信用評級體系，作為授信業(yè)務(wù)客戶選擇和項目審批的依據(jù)，并為客戶風(fēng)險識別、監(jiān)測以及制定差別化的信貸授權(quán)、授信政策提供基礎(chǔ)。

（三）改革信貸管理體制

信貸管理體制直接關(guān)系到信貸資源配置的方式和方法，信貸管理體制的改革，是優(yōu)化國有商業(yè)銀行資源配置的一個關(guān)鍵環(huán)節(jié)。國有商業(yè)銀行信貸管理體制應(yīng)實現(xiàn)以下變革：

1．要逐步建立起“倒金字塔”式的信貸管理體制。多年來國有商業(yè)銀行實行的是信貸分散管理的模式。貸款分散到縣支行審批（只是近幾年才集中到二級分行），管理和經(jīng)營更是分散在縣支行，上級行只是一個發(fā)布政策、下達管理指令的行政機關(guān)。這種管理模式最終導(dǎo)致資源配置的決策分散，管理和經(jīng)營處于低水平，多個縣支行行長級的決策者，只能在他有限的轄區(qū)范圍內(nèi)選擇信貸對象，使得信貸資源配置的效率難免不低下。不改變這種低水平、分散式的信貸管理模式，就難以提高國有商業(yè)銀行的信貸資源配置效率。因此，國有商業(yè)銀行應(yīng)改變這種貸款決策分散在基層的“金字塔”式的信貸管理模式，逐步建立起“倒金字塔”式的信貸管理體制，把信貸審批決策權(quán)上收到二級分行以上?？傂小⒁患壏中袘?yīng)掌握25%～30%的客戶但貸款總量占75%以上的大客戶的貸款審批。要實現(xiàn)“倒金字塔”式的經(jīng)營模式，應(yīng)實行大客戶和小客戶分開經(jīng)營，對小客戶可以實行標準化的、柜臺式的服務(wù)運作，對大客戶一定要實行集中審批、集中管理、集中經(jīng)營。倒“金字塔”式的信貸管理模式，其最大的好處是，在信貸資源總量受到約束的前提下，可以在更大的范圍內(nèi)優(yōu)中選優(yōu)，同時也可以有效地避免信貸投放的不規(guī)范行為。

2．要調(diào)整經(jīng)營布局，重組信貸管理機構(gòu)。調(diào)整經(jīng)營布局的目的是為了從資源配置的源頭抓起，國有商業(yè)銀行要堅定不移地調(diào)整和撤并一部分經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營基礎(chǔ)較差、經(jīng)濟金融資源有限、長期虧損而沒有發(fā)展前途的縣支行。根據(jù)經(jīng)濟區(qū)劃調(diào)整二級分行甚至一級分行的設(shè)置，徹底打破國有商業(yè)銀行按行政區(qū)化設(shè)置分支機構(gòu)所帶來的種種弊端。信貸管理機構(gòu)重組主要的目標是要實行信貸的集中經(jīng)營。可以試行在一級分行設(shè)立一個法人客戶的信貸經(jīng)營中心，下設(shè)若干個信貸經(jīng)營管理分中心。為了突出城市行的作用，還可以在若干個城市行設(shè)立由總行經(jīng)營管理中心直接管理的二級分中心，實行信貸集中經(jīng)營，按照貸款管理環(huán)節(jié)合理分工，明確責(zé)職，實行專業(yè)化管理。統(tǒng)一編制信貸計劃，統(tǒng)一核定客戶授信額度，按審貸分離、分級審批和貸后管理的要求，經(jīng)營管理信貸業(yè)務(wù)，同時，對經(jīng)營管理中心的經(jīng)營實行內(nèi)部計價、獨立核算，逐步成為利潤中心。

第三節(jié)　信貸資源優(yōu)化配置的關(guān)鍵：增量資源配置的協(xié)調(diào)與優(yōu)化

一、現(xiàn)實信貸需求擴張：動因分析

自1998年下半年，中國實行積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策之后，中國的銀行業(yè)經(jīng)歷了所謂的“惜貸”向積極開拓信貸市場的轉(zhuǎn)變，信貸投放總量增加。中國銀行業(yè)信貸資金投放的增加，對啟動市場，擴大內(nèi)需，促進經(jīng)濟發(fā)展起到了積極的作用。

分析國有商業(yè)銀行信貸投放增加的基本原因主要來自于兩方面：一是外部原因，自1998年實行積極的財政政策之后，國民經(jīng)濟有所好轉(zhuǎn)，特別是在2000年起，國內(nèi)外市場需求轉(zhuǎn)旺，企業(yè)產(chǎn)銷銜接，經(jīng)營效益好轉(zhuǎn)，資金需求尤其是流動資金需求比較旺盛，為商業(yè)銀行積極開拓信貸市場營造了較好的外部環(huán)境。二是內(nèi)部原因，主要來自四方面：①利差取向，1997年以來，中央銀行七次下調(diào)利率，使得商業(yè)銀行在中央銀行的備付金利率急劇下降，商業(yè)銀行吸收的存款如不及時運用出去，將會形成利益損失。如在1997年9月，利率下調(diào)之前，商業(yè)銀行在中央銀行的備付金存款利率為7．02%，根據(jù)當時的存款利率和工商銀行的存款結(jié)構(gòu)測算，商業(yè)銀行吸收的存款平均利率為5．8%，如不考慮費用成本，尚有1．22個百分點的利差。而目前備付金存款利率為2．07%，工商銀行吸收的存款平均利率在4．1%左右，在不考慮成本費用的情況下，即已形成2．03個百分點的利差倒掛。在利率因素的引導(dǎo)之下，商業(yè)銀行吸收的存款，惟有及時運用出去。在目前商業(yè)銀行資產(chǎn)多元化受到政策因素約束的情況下，一級分行以下的經(jīng)營機構(gòu)，資金的主要出路只有發(fā)放貸款。②經(jīng)營行為取向，商業(yè)銀行多年來形成的不良資產(chǎn)，雖然相當一部分已剝離給了資產(chǎn)管理公司，但未剝離的不良資產(chǎn)在商業(yè)銀行貸款中仍占有很大比重。事實上，這些不良資產(chǎn)在短期內(nèi)盤活是較為困難的，相當一部分商業(yè)銀行為了降低不良貸款的比例，在經(jīng)營行為的取向上，選擇了“以貸款增量帶動存量，以貸款增量稀釋不良資產(chǎn)”的行為策略。③效益取向，近幾年來，隨著商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的上升，商業(yè)銀行貸款收息率不斷下降，加之存貸利差的縮小，商業(yè)銀行營業(yè)稅率的提高，商業(yè)銀行經(jīng)營效益不斷下滑。不少商業(yè)銀行為了擺脫目前的效益困境，寄希望于通過提前、提量增加貸款的方式，來擴大利差收益，實現(xiàn)扭虧增盈的目標。④競爭取向，90年代末期，商業(yè)銀行經(jīng)歷了從資金頭寸短缺到資金頭寸相對寬裕的轉(zhuǎn)變，商業(yè)銀行之間的競爭也從單純的存款市場的競爭轉(zhuǎn)向了存款市場、貸款市場同時競爭，以貸款市場帶動存款市場的局面。競爭優(yōu)質(zhì)貸款客戶，不但是調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，提高優(yōu)良資產(chǎn)市場占有率，改善全行信貸資產(chǎn)質(zhì)量和效益狀況的需要，也是穩(wěn)定存款市場的需要。商業(yè)銀行貸款市場的競爭，必然帶來信貸投放量的增加。

從上述內(nèi)、外兩方面因素分析可以說明，國有商業(yè)銀行信貸投放量的增加總體上是正常的，既符合經(jīng)濟發(fā)展需求和發(fā)展規(guī)律，也符合商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展需要。但是，我們也應(yīng)當清醒地看到，當前在信貸投放中也出現(xiàn)了一些不容忽視的問題，突出表現(xiàn)在：一是信貸投放量的急劇增加與信貸隊伍量和質(zhì)的矛盾比較突出，信貸員數(shù)量不足和信貸隊伍素質(zhì)有待提高的狀況，使得信貸隊伍的主要精力只能放在信貸市場的開拓上，而無暇顧及信貸存量的管理，重貸輕管現(xiàn)象比較普遍。二是經(jīng)營的短期行為在一定程度上影響到信貸投放的質(zhì)量。以信貸擴張為主要形式來改善資產(chǎn)質(zhì)量從而改善經(jīng)營效益的經(jīng)營行為，不可避免摻雜著短期行為的動機，個別行急功近利的現(xiàn)象比較突出。不分地區(qū)差異，不分經(jīng)濟環(huán)境，形同一轍的以信貸資金大量投放來提高效益、降低不良資產(chǎn)比例的經(jīng)營思路，必然存在渾水摸魚行為。三是商業(yè)銀行信貸資源的急速開發(fā)和信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的不到位，一定程度上會重蹈資源配置效率低下的覆轍。商業(yè)銀行從“惜貸”或“慎貸”向積極投放的急劇轉(zhuǎn)變，行為動機各異。信貸資源開發(fā)的跳躍式上升，使得部分地區(qū)、部分行處信貸資源的過度開發(fā)成為可能，“帕累托有效”的資源配置模式難以遵循，資源配置效率低下或配置效率不高的狀況已潛在形成。

正因為如此，我們對當前的信貸投放需求必須有清醒的認識，一是在社會資金需求急劇增加的同時，必須把握好商業(yè)銀行信貸資源的適度開發(fā)。商業(yè)銀行信貸資源的過度累積固然是不對的，但是，過度開發(fā)其后果也是十分嚴重的。金融秩序整頓之前，正常和違規(guī)途徑大量發(fā)放的信貸資金，是對金融資源的過度開發(fā)，其后果是顯而易見的。當前，商業(yè)銀行風(fēng)險意識和制度約束的加強，歷史固然難以重演，但是，通過正當途徑以及經(jīng)營決策失誤導(dǎo)致的金融資源非合理開發(fā)并非不是不可能。商業(yè)銀行應(yīng)該始終堅持穩(wěn)健經(jīng)營，“三性”協(xié)調(diào)是商業(yè)銀行任何時期都必須堅持的經(jīng)營原則，因此，我們在信貸計劃的掌握上，必須在“三性”協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)上，確定一個合理的信貸資金投放量，掌握信貸資源開發(fā)的節(jié)奏。二是社會信貸需求的滿足，不能僅僅依靠資金的增量供給，存量的挖掘盡管難度較大，但仍然是我們的主要努力目標，事實上，隨著國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的剝離，國營企業(yè)三年脫困目標的即將實現(xiàn)，國民經(jīng)濟的逐步好轉(zhuǎn)，商業(yè)銀行的存量資產(chǎn)一定比例的盤活還是有可能的。三是商業(yè)銀行信貸資金的增量配給，切忌用來滿足方方面面的信貸需求，對信貸需求進行“過濾”，“有保有壓”、“有進有退”、“有滿足、有不滿足”應(yīng)是我們當前對信貸需求的一個總體態(tài)度。

二、信貸資源協(xié)調(diào)配置的關(guān)鍵：把握好增量

商業(yè)銀行的“三性”協(xié)調(diào)原則和金融資源可持續(xù)發(fā)展原則，決定商業(yè)銀行每年的信貸投放必須有一個合理的度，與幾年前相比，商業(yè)銀行可開發(fā)的信貸資源已有明顯的變化，近幾年的金融累積以及國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)剝離減少再貸款而部分釋放的資金為商業(yè)銀行資源的開發(fā)提供了一個較大的空間，社會經(jīng)濟的啟動，社會資金需求欲望的增強，以及商業(yè)銀行扭虧增盈意識的提高，對商業(yè)銀行信貸資源的開發(fā)起到了明顯的助推作用。當此關(guān)口，合理把握商業(yè)銀行的信貸投放總量至關(guān)重要。

1．基本原則的堅持。資金來源決定資金運用，是商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營的基本原則。但是，近兩年來，對這一原則的堅持卻在一部分行處發(fā)生了動搖。資金約束軟化的觀點在一部分行處已潛意識地形成。這種意識的形成，主要有以下因素影響：（1）中央銀行對商業(yè)銀行計劃管理方式的轉(zhuǎn)變。1997年之前，中央銀行對商業(yè)銀行的信貸計劃管理一直實行的是計劃額度管理，其計劃額度是指令性的，未經(jīng)批準，不得突破。1998年起，在逐步推行資產(chǎn)負債比例管理的基礎(chǔ)上，對國有商業(yè)銀行貸款增加量實行指導(dǎo)性計劃管理，不再按年度下達指令性計劃，改為在商業(yè)銀行自報計劃的基礎(chǔ)上，按年下達指導(dǎo)性計劃。中央銀行對商業(yè)銀行計劃管理的上述改革，無疑是正確的。這些改革既適應(yīng)了社會經(jīng)濟發(fā)展的需要，也適應(yīng)了信貸資源配置不同主體的需求。但是部分行處誤認為中央銀行對商業(yè)銀行計劃管理的取消，即放松了信貸投放總量的約束。（2）近兩年來，銀行可用資金累積程度的提高，資金較為寬裕，資金如何運用，一定時期，成了商業(yè)銀行需要解決的主要問題，資金約束似乎已不那么重要。（3）隨著中央銀行存款準備金利率的下調(diào)，商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)上存利率也做了相應(yīng)的下調(diào)，在中央銀行存放資金或在上級行上存資金，其利率一定時期甚至低于商業(yè)銀行資金籌措成本，較低的上存利率，使得部分行認為資金已十分寬裕。正因為不少行處在認識上有如此的誤區(qū)，使得相當一部分行處放松了資金來源制約資金運用的原則，較少考慮資金問題。但是事實上，商業(yè)銀行可用資金雖然有一定程度的累積，但畢竟是有限的，而且在地區(qū)之間很不均衡，因此，我們在確定信貸投放總量時仍應(yīng)主要考慮資金因素，堅持資金來源制約資金運用的原則。

2．對存貸款比例的修正。按照商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理的原則，商業(yè)銀行信貸投放總量主要決定于商業(yè)銀行的存貸比例。我國的商業(yè)銀行法還規(guī)定了商業(yè)銀行的存貸比例不得高于75%的比例。事實上，在當前的狀況下，資本市場的發(fā)展、國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的剝離，資產(chǎn)和負債結(jié)構(gòu)都發(fā)生了明顯的變化，完全以存貸比例來衡量或決定商業(yè)銀行信貸投放總量已失去了它原有的意義。從商業(yè)銀行資金來源來看，隨著資本市場的發(fā)展以及商業(yè)銀行代理支付結(jié)算業(yè)務(wù)的增加，同業(yè)存放資金已占有相當大的份額。如工商銀行6月末，同業(yè)存放資金已達2479億元，占各項存款的8．2%，今年上半年，同業(yè)存放增加589億元，占各項存款增量的30%。從資金運用來看，國有商業(yè)銀行14000億元的不良資產(chǎn)剝離，使得國有商業(yè)銀行貸款賬面數(shù)大大減少。從比例來看，中央銀行法定存款準備金比例兩次下調(diào)7個百分點后，75%的比例本身已不再是商業(yè)銀行合理運用資金的比例。正因為商業(yè)銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的變化，衡量商業(yè)銀行是否超負荷經(jīng)營的基本比例——存貸款比例的基本計算公式必須作出修正。筆者認為，存貸款比例可用以下公式來衡量：

上述公式，已經(jīng)突破了原有的存貸款比例的基本內(nèi)涵，分子、分母已作了延伸，用他來衡量商業(yè)銀行是否超負荷經(jīng)營更切合實際。但有必要指出，上述公式，有兩個問題值得注意。

（1）同業(yè)存放乘以X%，其X如何確定問題。我們之所以給同業(yè)存放乘以X%，這是由同業(yè)存放的性態(tài)所決定的。我們知道，商業(yè)銀行的同業(yè)存放資金主要是證券、保險業(yè)資金以及商業(yè)銀行代理其他銀行結(jié)算資金等，其中證券資金占絕大多數(shù)比重。而證券資金由于受中國資本市場新股配售政策及股民投機行為的影響，資金的波動幅度較大，這一特點決定了整個同業(yè)存放資金的不穩(wěn)定性和短期性。但是，盡管同業(yè)存放資金波動性較大，但總體而言，又有一塊相對穩(wěn)定的部分，這部分資金事實上是可以利用的。究竟有多少穩(wěn)定的資金可以利用，這要取決于同業(yè)存放資金的變化幅度和變化規(guī)律。但必須指出的是，在資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)的匹配上，同業(yè)存放資金不穩(wěn)定性的特點，決定了其運用的期限只能是短期的、臨時性的。

（2）上述公式的比例以多大為宜。從商業(yè)銀行整個資金來源和資金運用的構(gòu)成來看，簡單地計算，商業(yè)銀行的資金來源剔除在中央銀行的11%的備付比例，即是商業(yè)銀行可以運用的資金，如不考慮商業(yè)銀行認購債券因素，上述比例當為89%。但事實上，由于商業(yè)銀行內(nèi)部資金占用因素以及商業(yè)銀行購買債券因素，上述比例以80%為宜。

3．總量如何確定。上述存貸款比例向我們揭示了商業(yè)銀行衡量是否超負荷經(jīng)營的基本公式，但事實上，商業(yè)銀行信貸投放總量確定是由多方面因素所決定：

（1）資金因素。資金因素仍然是決定商業(yè)銀行信貸投放總量的最主要因素。確定商業(yè)銀行信貸投放總量必須首先對商業(yè)銀行可用資金作出合理的預(yù)期。如前所述，今年資金變化的一個重要特點是同業(yè)存放資金的大量增加，資產(chǎn)剝離釋放的資金除定向認購部分債券外，還歸還了部分向中央銀行的借款，向中央銀行借款的減少，為資金運用增大了可操作的空間。因此，在確定資金來源時，應(yīng)考慮到今年的這兩個突出因素。但與此同時，我們也應(yīng)該看到，隨著同業(yè)存放的大量增加，相對應(yīng)的是儲蓄存款增長緩慢甚至下降，而且，儲蓄期限結(jié)構(gòu)亦趨于短期化，資金的穩(wěn)定性在不斷下降，因此，在對商業(yè)銀行可用資金量作出合理預(yù)期時必須充分考慮上述因素。

（2）宏觀政策因素。國家宏觀經(jīng)濟發(fā)展政策是商業(yè)銀行決定信貸投放總量時必須考慮的政策因素。事實上，國家在用于經(jīng)濟發(fā)展的若干經(jīng)濟政策如財政政策、貨幣政策既影響經(jīng)濟運行，同時對商業(yè)銀行經(jīng)營方針和經(jīng)營策略的制訂以及經(jīng)營成果的實現(xiàn)也產(chǎn)生決定性的影響。積極的財政政策需要貨幣政策相配套，中央銀行用于宏觀調(diào)控的貨幣政策手段，如利率政策、存款準備金率、再貸款、再貼現(xiàn)、公開市場操作等貨幣政策工具的運用，是在調(diào)節(jié)整個商業(yè)銀行信貸資金供應(yīng)量的同時達到調(diào)控經(jīng)濟的目的，商業(yè)銀行在決定信貸投放總量時必須充分考慮到即期及預(yù)期宏觀政策因素對商業(yè)銀行經(jīng)營的影響，既要適應(yīng)當期貨幣政策的要求，也要對未來貨幣政策作出合理的預(yù)期，在判斷間接調(diào)控手段預(yù)期變化的同時，決定我們的信貸總量和信貸結(jié)構(gòu)。

（3）均衡發(fā)展因素。商業(yè)銀行信貸資源的過度累積，既不符合支持經(jīng)濟發(fā)展的要求，同時，對商業(yè)銀行經(jīng)營效益也會產(chǎn)生不利影響。同樣，商業(yè)銀行信貸資源的急速開發(fā)，對商業(yè)銀行“三性”協(xié)調(diào)特別是經(jīng)營效益的產(chǎn)生同樣帶來極為不利的影響。保持前期、當期以及未來年度信貸投放的相對均衡，掌握信貸投放的節(jié)奏，使信貸投放與經(jīng)濟、金融大系統(tǒng)協(xié)調(diào)運行，避免大起大落，是我們決定信貸投放總量時必須注意的問題。

（4）機會成本因素。盡管商業(yè)銀行分支機構(gòu)資產(chǎn)多元化的操作空間較小，但對商業(yè)銀行一級法人而言，仍然具有相當多的資產(chǎn)多元配置的機會。在信貸資金總量約束的情況下，機會成本的選擇，成了資產(chǎn)多元配置的決定因素，影響著商業(yè)銀行信貸投放總量的決定。

上述因素，是我們在決定信貸投放總量時必須考慮的。當前，我們在信貸計劃管理中，尤其要注意資金因素和均衡發(fā)展因素，從當前資金情況來看，隨著貸款投放量的增加，相應(yīng)的對公存款得到了穩(wěn)定的增長，但是，儲蓄存款的增長一直處于低迷狀態(tài)，其增長形勢不容樂觀。

三、信貸資源配置優(yōu)化的重要環(huán)節(jié)：計劃管理的改進

在外部信貸需求旺盛，內(nèi)部信貸總量約束的前提下，如何做好我們的信貸計劃工作，使信貸計劃的分配、管理更具科學(xué)，信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化的目標得以實現(xiàn)，是我們必須重視的問題。為此，我們要著重解決好以下幾方面的問題：

（一）要使我們的計劃配置更具科學(xué)性

無論是在商業(yè)化程度較高的國外商業(yè)銀行，還是商業(yè)化程度相對較低的國內(nèi)商業(yè)銀行，其信貸資源的配置都離不開計劃的管理，只是在整個資源配置的過程之中，計劃的約束程度不同而已。中國的商業(yè)銀行，特別是中國的國有商業(yè)銀行，由于體制因素的影響，其經(jīng)營行為還不夠規(guī)范，相當一部分經(jīng)營機構(gòu)，并不能完全按照“三性”的原則來規(guī)范自己的經(jīng)營行為。在這種情況下，通過計劃的形式來配置資源仍然顯得相當重要。但是，由于計劃手段的配置過程是一個人為操作的過程，計劃配置的決策者往往受信息不對稱的影響，很難完全把握千變?nèi)f化的復(fù)雜的經(jīng)濟運行環(huán)境，因此，在計劃配置和計劃管理中，如何避免資源的誤配置，又顯得相當重要。當前，我們在計劃配置過程中，要特別注意解決好兩方面的問題：①要解決好信貸資源的地區(qū)配置。由于受級差地租及經(jīng)濟基礎(chǔ)的影響，不同地區(qū)其資源配置的效率是不盡相同的?？傮w而言，沿海地區(qū)，其資源配置效率相對要高，而中西部地區(qū)資源配置效率相對要低。但是，國家開發(fā)西部的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略，又為我們提高西部地區(qū)資源配置效率提供了可能，因此，審時度勢，合理制定信貸資源的地區(qū)配置策略，是我們必須重視的課題。②要解決好信貸資源的行業(yè)配置，計劃管理工作要與信貸管理工作密切配合，信貸部門制定的行業(yè)信貸政策，應(yīng)作為信貸計劃行業(yè)配置的主要依據(jù)。信貸計劃的配置要切實貫徹好行業(yè)傾斜式配置的原則，有保有壓，有進有退。

為使國有商業(yè)銀行的計劃配置更具有科學(xué)性、超前性，國有商業(yè)銀行在增量資源配置的計劃管理過程中，一定要建立好計劃的風(fēng)險預(yù)警分析系統(tǒng)。其基本思路是：以經(jīng)濟區(qū)劃劃分為基礎(chǔ)控制，以行業(yè)貸款控制為量化控制，以統(tǒng)一的標準為調(diào)查預(yù)測的量化標準，最終實現(xiàn)三個層次的計劃配置預(yù)警控制。①“區(qū)域式”計劃配置預(yù)警控制，這是一級法人的重要預(yù)警范圍；②行業(yè)狀況的計劃配置預(yù)警控制，這是一級法人和一級授權(quán)行的重要預(yù)警范圍；③區(qū)域內(nèi)優(yōu)秀客戶群的計劃配置預(yù)警控制，這是城市行信貸經(jīng)營中心的重要預(yù)警范圍，通過三個層次，以達到計劃配置過程中的風(fēng)險分層控制、預(yù)警上下貫通，達到計劃配置風(fēng)險規(guī)避和配置優(yōu)化的目的。

1．“區(qū)域式”計劃配置預(yù)警控制。方法要點：把貸款市場按照區(qū)域經(jīng)濟發(fā)達狀況和區(qū)域經(jīng)濟總量、國有商業(yè)銀行在該區(qū)域的資產(chǎn)質(zhì)量和收息狀況、區(qū)域客戶群的風(fēng)險狀況，劃分為四種不同類型的市場，并根據(jù)這些類型市場的風(fēng)險狀況，分別實行不同的計劃控制。市場劃分圖6—2：

圖6—2

圖6—2中，區(qū)域Ⅰ為競爭性區(qū)域，一般是指經(jīng)濟基礎(chǔ)比較發(fā)達，所在地區(qū)國有商業(yè)銀行分支機構(gòu)管理水平較高，風(fēng)險較低、收益較高的地區(qū)。這類地區(qū)應(yīng)是國有商業(yè)銀行信貸資源計劃配置競爭的重點，應(yīng)實行傾斜式資源配置。

區(qū)域Ⅱ為限制性區(qū)域，該區(qū)域一般是指經(jīng)濟水平不高，經(jīng)濟發(fā)展主要是以傳統(tǒng)行業(yè)為主，發(fā)展?jié)摿Σ淮?，所在地區(qū)銀行管理水平一般的地區(qū)，在信貸資源的計劃配置上應(yīng)給予限制甚至退出。

區(qū)域Ⅲ為慎進區(qū)域，該區(qū)域一般是指經(jīng)濟處于發(fā)展水平，所在地區(qū)企業(yè)投資風(fēng)險較大但有可能帶來較高回報的地區(qū)，在信貸資源的計劃配置上應(yīng)謹慎進入。

區(qū)域Ⅳ為退出區(qū)域，該區(qū)域經(jīng)濟基礎(chǔ)較差，生產(chǎn)力發(fā)展水平落后，銀行管理水平又較差的地區(qū)，在信貸資源的計劃配置上要堅決退出。

2．“行業(yè)式”計劃配置預(yù)警控制。方法要點：適用于一個區(qū)域中，對行業(yè)貸款風(fēng)險的控制，對于同樣的優(yōu)秀客戶，我們首先選擇低風(fēng)險行業(yè)的優(yōu)秀客戶群，其次再選擇風(fēng)險較高行業(yè)的優(yōu)秀客戶群，也即行業(yè)相同，看客戶經(jīng)營水平，優(yōu)秀客戶看行業(yè)風(fēng)險狀況。這種做法是通過行業(yè)控制和篩選優(yōu)秀客戶群，達到規(guī)避行業(yè)風(fēng)險對優(yōu)秀客戶群產(chǎn)生連帶影響的目的。操作方法可見表6—7：

表6—7

高風(fēng)險行業(yè)這是指市場競爭充分、市場競爭規(guī)則透明度高，國家放開的無管制和保護的行業(yè)；中風(fēng)險行業(yè)是指市場競爭有限，進入受到一定的資金實力和技術(shù)水平約束和限制的行業(yè)；低風(fēng)險是指國家政策保護和扶持、國家未完全放開、關(guān)系國計民生的重要行業(yè)；模糊風(fēng)險行業(yè)是指隨著加入WTO，市場競爭將逐步加劇，風(fēng)險變化不定或透明度不高的行業(yè)。

“行業(yè)式”計劃配置預(yù)警控制，適用于各級信貸部門，其判斷的基本依據(jù)是：加入WTO后對這些行業(yè)的影響程度、客戶進入行業(yè)的難易程度和市場競爭的程度。通過“行業(yè)式”計劃配置預(yù)警控制，實現(xiàn)信貸資源在各個行業(yè)的優(yōu)秀客戶中的集中、轉(zhuǎn)移和分離。

3．“客戶群”計劃配置的預(yù)警控制。方法要點：按企業(yè)的經(jīng)營管理水平和信用等級，將企業(yè)劃分為三類，在信貸資源的計劃配置上分別采取不同的策略。這種方法適用于對同一行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀客戶群的比較和分析。我們把信貸資源的計劃配置按照客戶群體的狀態(tài)，分別實行不同的資源配置策略，對優(yōu)秀客戶群，在計劃的配給上，應(yīng)“錦上添花”或“雪中送炭”，對預(yù)警客戶群，應(yīng)“釜底抽薪”，對退出客戶群，應(yīng)在計劃的管理上，下達退出計劃，堅決退出。

（二）要解決好計劃管理的集中與分散的關(guān)系

隨著工商銀行信貸管理體制的改革，信貸管理權(quán)限相當一部分行處已集中至二級分行，甚至一級行處。因此，我們的計劃管理必須與我們的信貸管理相配套，并且，要比信貸管理權(quán)限還要集中。相當一部分分行，特別是經(jīng)營規(guī)模較小、資產(chǎn)質(zhì)量較差、經(jīng)營效益低下的一級分行，其當年的新增信貸規(guī)模應(yīng)全部集中在一級分行，統(tǒng)一調(diào)度使用，這樣做的主要目的是為了在信貸投放總量受到約束的情況下，便于在一級分行的范圍內(nèi)，優(yōu)中選優(yōu)，防止信貸投放總量分散，配置效率低下。要改變總行和各分支行層層實行資產(chǎn)負債比例管理的做法，按照統(tǒng)一法人的要求編制全行統(tǒng)一的資產(chǎn)負債計劃，確定全行貸款投放總量。資產(chǎn)負債比例指標只確定到一級分行，對二級分行只確定存款計劃，對貸款規(guī)模應(yīng)根據(jù)市場潛力大小由總行和一級分行掌握。對信貸資源配置的計劃管理，不能只管理信貸資源增量，應(yīng)對分支機構(gòu)下達存量信貸資產(chǎn)收回計劃，并將分支機構(gòu)的收回計劃集中至一級分行以上，由總行或分行將其納入增量信貸資源配置計劃管理。

（三）計劃配置手段與經(jīng)濟手段要同時并用

資源配置的核心問題是價格問題，價格對資源配置起導(dǎo)向作用。商業(yè)銀行的信貸資源配置在一定程度上受到資金價格的影響，我們在運用計劃手段進行資源配置約束的同時，必須充分運用資金價格等經(jīng)濟手段調(diào)節(jié)經(jīng)營行處的信貸需求，使之對信貸配置需求的把握成為一種內(nèi)在的要求，而非單純的上級行通過計劃手段所進行的一種強制控制，達到糾正完全通過計劃手段配置信貸資源所極易形成的誤配置。當前，工商銀行在信貸資源配置過程中，急需改進其經(jīng)濟手段。①要及時根據(jù)信貸資金來源狀況、社會資金需求、可用信貸配額，及時調(diào)整內(nèi)部資金價格，引導(dǎo)基層行處信貸資金需求，抑制盲目擴張。必要的時候，可以對不同類別的行處，實行內(nèi)部資金差別價格，分別定價，通過差別價格，引導(dǎo)資金的流向和布局，達到有保有壓。②要及時研究工商銀行實行內(nèi)部資金報價交易之后，對總行運用內(nèi)部資金定價杠桿作用的抵消問題，增強總行的調(diào)控能力。③要硬化經(jīng)營效益考核約束，并將效益考核與個人利益分配完全掛起鉤來，使價格杠桿作用發(fā)揮應(yīng)有的效率。④要繼續(xù)強化總行作為一級法人對全行資金的調(diào)控能力，不要因為一時的資金寬裕而削弱對全行資金的統(tǒng)調(diào)能力，要從全行的角度，統(tǒng)一運作好全行的資金，保持資金的流動性和效益性。

（四）從戰(zhàn)略角度制訂工商銀行長期的信貸資源配置目標計劃

商業(yè)銀行信貸資源結(jié)構(gòu)調(diào)整是一個漸進的過程，不可能一蹴而就，特別是對存量資產(chǎn)的調(diào)整，需要長期的艱苦的努力，因此，工商銀行信貸資源配置，必須有一個長遠的目標規(guī)劃，并在此目標下，保持計劃的相對連續(xù)性，避免信貸資源配置計劃的隨意性而導(dǎo)致的資源配置效率的低下。在制訂長期信貸投放計劃時，必須注意把握好以下幾點：一是要根據(jù)不同經(jīng)濟主體的信譽程度，確定我們客戶調(diào)整的長期計劃。當前，就不同經(jīng)濟主體的比較，個人的資信程度要優(yōu)于其他經(jīng)濟主體，就這一點而言，我們無論是在短期計劃還是長期計劃的制訂，都應(yīng)該優(yōu)先滿足以個人為主體的信貸需求，這不但是啟動內(nèi)需，擴大消費的需要，也是提高貸款安全程度之所需。二是信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整，既要把握好增量，更要在存量上下功夫。要確定市場進入和退出的長期目標，主動從發(fā)展前景較差、預(yù)期風(fēng)險較大的傳統(tǒng)行業(yè)和企業(yè)中退出。采取控制貸款增量、壓縮貸款存量、主動讓出貸款份額的方法，逐步轉(zhuǎn)化可能形成的信貸風(fēng)險。

四、信貸資源配置基本模型的構(gòu)建

以上，我們采用定性分析的方法對國有商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整以及計劃的協(xié)調(diào)配置進行了研究，事實上，國有商業(yè)銀行信貸資源的配置大量的是通過信貸計劃額度配給的方式實現(xiàn)的，因此，對國有商業(yè)銀行信貸資源配置進行定量分析是十分必要的。而上述定性分析的基本觀點和思路同樣適用于對定量分析的研究。

如前所述，國有商業(yè)銀行信貸資源的配置包括信貸資源在地區(qū)、行業(yè)、品種、客戶等之間的配置，盡管配置對象不一樣，但其配置原則和基本方法應(yīng)該是基本一致的。為分析方便，我們試以信貸資源在地區(qū)之間的配置，對國有商業(yè)銀行信貸資源配置的基本模型做一探討。

綜合前述信貸資源配置定性分析結(jié)果，一般而言，信貸資源的計劃額度配置應(yīng)考慮以下幾種因素：

1．各地區(qū)資產(chǎn)質(zhì)量因素。地區(qū)資產(chǎn)質(zhì)量既是當?shù)乜陀^經(jīng)濟環(huán)境的一種反映，也是該地區(qū)行信貸管理水平的一種體現(xiàn)，信貸資產(chǎn)質(zhì)量較差的行，信貸資源配給應(yīng)加以限制，反之，信貸資產(chǎn)質(zhì)量較好的行，則應(yīng)予配置傾斜。

2．各地區(qū)貸款綜合收益水平。銀行信貸資源配置目標之中重要一點是追求效益最大化，因此，貸款綜合收益水平應(yīng)作為信貸資源配置必須考慮的重要因素。貸款綜合收益水平所反映的是該行信貸資產(chǎn)質(zhì)量狀況和信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況，因此，與貸款綜合收益水平掛鉤配置的基本原則與資產(chǎn)質(zhì)量相同。

3．各地區(qū)所擁有的優(yōu)質(zhì)客戶群以及這些客戶群的貸款需求量。信貸資源在行業(yè)和客戶之間的調(diào)整，要求我們向優(yōu)質(zhì)客戶群體傾斜，地區(qū)所在行所擁有的客戶群的數(shù)量和需求亦應(yīng)作為資源計劃配給的因素。

4．各地區(qū)可用資金量。資金來源制約資金運用的原則，要求各地區(qū)所在行信貸投放應(yīng)基本遵循資金平衡原則，因此，可用資金量亦應(yīng)作為信貸計劃額度配置必須考慮的因素。

當然，商業(yè)銀行信貸資源計劃額度配置還必須考慮其他因素，如當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展需求，國家宏觀經(jīng)濟發(fā)展政策等，但上述四因素，是構(gòu)成國有商業(yè)銀行信貸資源計劃額度配置定量分析的基礎(chǔ)，也是模型構(gòu)建的基本約束條件。下面，我們試以地區(qū)信貸資源的配置來說明模型的構(gòu)建。

假設(shè)某國有商業(yè)銀行的信貸資源總量為Q，經(jīng)對行業(yè)分析、市場分析和經(jīng)濟發(fā)展形勢分析，擬分給流動資金（DL）的貸款額度為，分給項目貸款（DJ）的貸款額度為，分給個人消費貸款（Dg）的貸款額度為，現(xiàn)在要求將流動資金貸款、項目貸款、個人消費貸款分別分配至A、B、C三類行，并已知A、B、C三類行的貸款綜合實收利率分別為PA、PB、PC，并且，根據(jù)A、B、C三類行流動資金貸款、項目貸款、個人消費貸款資產(chǎn)質(zhì)量情況、優(yōu)質(zhì)客戶數(shù)量和資金需求，確定分配要求（見表6—8），現(xiàn)要求計算流動資金貸款、項目貸款、個人消費貸款如何在A、B、C三類行分配，才能實現(xiàn)收益最大化。

上表中分別表示流動資金貸款在A、B、C三類行的分配量；分別表示項目貸款在A、B、C三類行的分配量；分別表示個人消費貸款在A、B、C三類行的分配量。m1，m2，m3，n1，n2，n3，s1，s2，s3為常數(shù)。

表6—8

解決該問題，我們可用線性規(guī)劃法建立數(shù)學(xué)模型。

根據(jù)表6—7知

將（1）逐個代入（2）并整理得

則該問題的數(shù)學(xué)模型為：

目標函數(shù)maxZ＝PA（X1＋X2＋X3）＋PB（X4＋X5＋X6）＋PC（X7＋X8＋X9）

對該模型的求解，可通過計算機來進行，求解結(jié)果即為流動資金貸款、項目貸款和個人消費貸款在A、B、C三類行的分配。

數(shù)學(xué)模型求解的信貸資源分配結(jié)果，應(yīng)作為信貸資源計劃額度配置的主要依據(jù)。但是，由于客觀實際的復(fù)雜性，完全依賴模型進行資源配置，很容易脫離現(xiàn)實，在實際工作中一般需作適當修正。修正的方法可參照第八章商業(yè)銀行資源配置效率評價與資源配置約束中的經(jīng)營性資源配置整合規(guī)則進行。