下文，我們對各個(gè)模型進(jìn)行了DIC計(jì)算，檢驗(yàn)了不同非對稱模型的優(yōu)劣性。具體而言，一是探究非對稱THSV模型是否比對稱的SV模型要好，如果論證成立，哪類THSV模型更好；二是檢驗(yàn)THSV框架下不同分布模型的非對稱效果是否一定比SV框架下的不同分布要好。為此，我們用不同模型模擬了樣本內(nèi)數(shù)據(jù)，樣本內(nèi)數(shù)據(jù)的時(shí)間跨度為2000年1月4日至2008年12月31日。利用WinBUGS軟件，采用MCMC算法，我們共模擬1萬次，燒去2000次，剩余8000次作為參數(shù)的后驗(yàn)估計(jì)樣本，其中Thin取值為20。這樣，我們能夠計(jì)算出不同模型的DIC值。

利用第二章介紹的DIC公式（2.23），表8-2給出了每個(gè)模型對于各個(gè)期貨的DIC值。首先，我們注意到，無論哪種期貨還是哪個(gè)分布，非對稱THSV模型都要比對稱的SV模型更優(yōu)。這意味著非對稱模型在刻畫期貨收益特征時(shí)是非常重要的。而且，在大多數(shù)情況下，模型均值的非對稱性要比方差的非對稱性重要得多。對于任何分布假設(shè)下的任何期貨市場，完整包含均值和方差非對稱性的S-THSV模型要比其他非對稱的THSV模型都要更優(yōu)。然而，在實(shí)證研究中，除了銅期貨，THSV-N模型都比其他在廣義誤差分布或者混合正態(tài)分布下的對稱SV模型要好；這就說明，并不是所有的數(shù)據(jù)都適用于包含均值和（或）方差非對稱的THSV模型。其次，實(shí)證結(jié)果顯示，在標(biāo)準(zhǔn)THSV模型下，THSV-N是表現(xiàn)最差的，因?yàn)橥暾鸗HSV-N模型的DIC值的確明顯比其他模型高。這進(jìn)一步說明，將厚尾分布引入到非對稱的THSV模型會提高模型的模擬能力。事實(shí)上，在所有可選的模型中，標(biāo)準(zhǔn)THSV-GE在鋁期貨市場的DIC值最低，標(biāo)準(zhǔn)THSV-MN在其他期貨市場的DIC值最低?？傮w而言，在中國商品期貨市場上，標(biāo)準(zhǔn)THSV-MN要比刻畫厚尾特征的其他THSV模型好。

表8-2　SV和THSV模型的DIC估計(jì)結(jié)果

注：M-THSV表示均值不對稱下的THSV模型，V-THSV表示方差不對稱下的THSV模型，而S-THSV表示均值和方差均為不對稱下的標(biāo)準(zhǔn)THSV模型。