第十一章　投資創(chuàng)業(yè)板應注意的問題

※投資者課堂

●投資創(chuàng)業(yè)板股票，首先，要記得沒有投資秘笈能提供上漲幾十倍的股票，也沒有一個投資軟件能保證做到只賺錢不賠錢。只有在入市前做好充分的準備工作，才有可能發(fā)現(xiàn)股票變動的規(guī)律，獲取超額回報。其次，投資者要有信心，對市場的發(fā)展有信心，對上市公司的發(fā)展有信心，對自己的判斷有信心。最后，投資者必須學會承認錯誤，尋找犯錯的原因，并且有魄力去糾正錯誤。當市場人氣低迷時或者投資的股票出現(xiàn)急劇下跌時，要適時止損。

●很多投資人在操作股票的過程中，稍有盈余即開始自我感覺良好，認為自己是做股票的天才，逐漸產(chǎn)生驕傲的情緒。這是十分危險的，因為不論過去你的業(yè)績是如何出色——將十萬元增值到一千萬元，還是從一千萬元虧損到五百萬元，也不論你過去曾經(jīng)有過多少個100%的優(yōu)秀業(yè)績，你現(xiàn)在只要損失一個100%你就一無所有了。所以，不論任何時候你都必須要小心謹慎。

●對中小投資者而言，切忌不要借債投資。很多投資人剛入市時十分謹慎，往往投入很少資金運作，隨著時間的推移一有收獲，就異常興奮地認為自己很有天賦，是投資的高手，急不可耐地將自己的全部家底投入股市，甚至借債投入，希望在短期贏得巨大的利潤。但歷史證明借債投資股票的人極少有好下場。

●良好的交易習慣是開啟成功的鑰匙，必須在平時加以養(yǎng)成。要熟練掌握交易系統(tǒng)的操作方法，在未正式買賣之前，必須反復地熟悉程序的要點，能熟練地在最短的時間內(nèi)發(fā)出有效指令。每當交易軟件升級，或更換時必須及時熟悉。這樣才不會在關鍵的時候，影響我們的交易。

●在每次交易后，極為重要的工作就是檢驗自己的指令是否已執(zhí)行完畢，這是十分重要的程序。有時候因為疏漏而沒有及時地成交，會造成巨大的損失。

●按時領取交割單，我們必須要做到，每下一個交易指令都應該詳細地記錄交易的時間、買進賣出的價格數(shù)量，并及早地領取交割記錄單詳細核對，因為如果沒有自己的記錄，就無法判斷證券公司的記錄是否正確。及早地發(fā)現(xiàn)錯誤，很容易挽回你的損失。而時間拖得久了就很難說清楚，甚至自己都不知道曾發(fā)生過錯誤。

●要用正確的心態(tài)面對虧損，在交易生涯中，虧損是最常遇見的，也是最頭痛的事，我們必須要有一個正確的態(tài)度對待虧損。證券市場上不論任何時候都不存在絕對的把握，即使正確的判斷仍有出現(xiàn)虧損的可能，這時就不用太過自責。如果是因為自己判斷失誤造成的虧損，就要認真地總結原因，找到錯誤的根源并迅速改正。

投資創(chuàng)業(yè)板應具備的基本理念

首先，投資者應該知道，投資股票和做其他事情一樣，要想成功，都需要99%的努力加上1%的運氣。投資波動較大的創(chuàng)業(yè)板股票尤其如此，沒有投資秘笈能提供翻十倍甚至幾十倍的股票，也沒有一個投資軟件能保證投資者只賺錢不賠錢。只有在入市前做好充分的準備工作，才有可能發(fā)現(xiàn)股票變動的規(guī)律，獲取超額回報。

其次，投資者要有信心，對市場的發(fā)展有信心，對上市公司的發(fā)展有信心，對自己的判斷有信心。每一個成功的投資人對于自己成功有著絕對信心，這種信心對于大多數(shù)人來講幾乎是頑固不化，不可理喻的。但就是因為這種信心，支撐著他忍受一次又一次難以承受的失敗打擊，這種失敗造成的痛苦是一般人無法想象的，也是不能承受的。任何意志薄弱信心不足的人，最后都會造成意志的崩潰與絕望，淪為失敗者，最終被淘汰出局。只有堅定自己的信心，才能在投資中堅持不懈。

耐心在投資時與信心是雙胞胎，在沒有理想時機的情況下，必須學會耐心等待，克制自己的情緒?？梢哉f成功的要素之一，就是善于忍耐和精于等待。在這個過程中，要用心研究市場的內(nèi)在規(guī)律，要有不恥下問的精神。成功的投資者非常善于發(fā)現(xiàn)問題，很多問題的重要性往往被人們忽視。多數(shù)人視為極其簡單的或者不屑加以解釋的、沒有人敢提出的被視為愚蠢的問題，恰恰是最讓人深感知識匱乏的問題。往往最簡單的問題里包含著最深奧的道理，所以想要成功，你必須做到敏而好學，不恥下問。

最后，投資者必須學會承認錯誤，尋找犯錯的原因，并且有魄力去糾正錯誤。在市場上，有的人因為自己沒有主見，輕信別人的傳言，而買進股票被深深套牢，他不去檢討自己的錯誤，反而怨恨告訴自己消息的朋友。有的人因為自己的大意，造成了嚴重的虧損，他們不去找虧損的真正原因，反而怪罪證券市場有著太多的黑暗面，或者怪自己運氣不好。他們從來沒有真正地反省自己所犯的錯誤，事實上不管怎樣，交易的指令和決定權都是在你的手中掌握，而不是別人。輕易聽信他人的傳聞，本身就是致命的錯誤。

出現(xiàn)錯誤并不可怕，可怕的是錯誤出現(xiàn)了，都不知道問題在哪里。最悲哀的事之一，就是大多數(shù)人連自己失敗原因在哪里都不知道。要想獲得真正的成功，就必須要找到錯誤的根源，只有這樣，才能夠真正地加以糾正。正確地面對錯誤，需要的不僅僅是智慧更重要的是勇氣，很多時候承認自己的錯誤，對于有的人來說等于承認自己的愚蠢。事實上每當你為自己的錯誤找借口的同時就失去了一次提高的機會，正確面對錯誤并承認錯誤絕不是羞恥的事，而是人的優(yōu)良品質。每當糾正了一種錯誤，就離成功更近了一步。

在這個世界上人們總在不停犯著錯誤，沒有人是永遠正確的，成功者在小事上也許會犯錯，但是在關鍵問題上總是小心謹慎。正是因為他們有著這種清醒的認識，所以當他們犯錯誤時他們總是有迅速糾正的能力。

中小投資者容易出現(xiàn)的誤區(qū)

1.驕傲自大

很多投資人在操作股票的過程中，稍有盈余即開始自我感覺良好，認為自己是做股票的天才，逐漸產(chǎn)生驕傲的情緒。這是十分危險的，因為不論過去你的業(yè)績是如何出色——將10萬元增值到1000萬元，還是從1000萬元虧損到500萬元。也不論你過去曾經(jīng)有過多少個100%的優(yōu)秀業(yè)績，只要你現(xiàn)在損失一個100%就一無所有了。所以不論任何時候，必須要小心翼翼。因為任何的驕傲自大，都會造成疏忽大意，最后轉化成為巨額虧損。因此，任何時候都不能有驕傲自大的情緒。

有的時候，市場的情況十分符合自己的設想，就會置身于無往而不利的狀態(tài)下，接連的成功給帶來的利潤和榮譽感，常常會使自我失去約束，誤以為自己已經(jīng)得到成功的鑰匙?？裢妥源?，會逐步地擴大自己承擔的風險范圍，以便贏得更大的成功，并最后做出無可挽回的決策。人最難做到的就是在任何時候，都能清醒地面對自己，清醒地知道自己的能力。

2.熱衷攤平成本

這是中小投資者常見錯誤之一，當他們買進的股票一旦出現(xiàn)虧損，首先想到的就是攤低成本，以求早日解套。因為他們認為，當在10元錢價位處買進了5000股股票后，股價跌至5元處，如果補進5000股，平均成本就降低至7.5元，只要股價漲至7.5元處就可以解套了，要有機會漲到10元還會有所獲利。所以每當股價在下跌途中出現(xiàn)了有所放緩的跡象，就會有很多投資人開始補倉，有時甚至于在一只股票上多次補倉，逢低就買。他們將這種方法當作解套良方經(jīng)常運用，在牛市時運用這種方法使自己的賬面獲利不少，并且固執(zhí)地認為自己找到了制勝法寶，其實是十分危險的。不論任何時候，除非第一次買進的股票出現(xiàn)了獲利，才能考慮加倉，否則絕不買進。真正的高手，只會在獲利的時候加碼，而不會在虧損時補進。

3.迷信股評

很多中小投資者十分喜愛聽股評的意見操作股票，因為他們認定這種方法是致富的捷徑。曾有一個統(tǒng)計，新入市的投資人在第一年大約有60%以上聽股評推薦買賣股票。實際上這恰恰是最愚蠢的做法，可以靜下心想一想，如果股評家們能夠點石成金，為什么還不自己蒙頭買進，既輕松而且獲利豐厚，何樂而不為？反而告訴素不相識的人，自己一天到晚辛辛苦苦到處趕場作股評？歷史證明股評的意見往往毫無意義，這種情況不僅出現(xiàn)在中國股市，在成熟股市也是一樣。美國的一個咨詢公司在2001年做過一個統(tǒng)計，股評家們在1999年到2000年底所推薦的股票，普遍有較大的跌幅，而他們沒有推薦的股票卻均有不同程度的上漲。

4.借債投資

很多投資人剛入市時十分謹慎，往往投入很少資金運作，隨著時間的推移將自己的全部家底投入股市，甚至借債投入，希望在短期贏得巨大的利潤。但歷史證明借債投資股票的人極少有好結果：一方面借債投資表明他急于獲得暴利的心態(tài)。心態(tài)太急躁，就不可能有耐心，而耐心恰恰是投資股票最重要的素質之一。另一方面因為投入巨大，任何股價的細微波動，都將會給他帶來難以忍受的折磨，往往經(jīng)不起一點較大的波動，極容易失去理智，在這個市場上一旦失去理智，只有任人宰割。因此中小投資者最忌諱的就是借債投資股票。

選擇適合自己的投資策略

前面對于證券市場的內(nèi)在波動進行了深刻的揭示，使投資人可以真正地了解市場波動的本質，還需要極為完善的操作策略。專業(yè)知識本身絕不是事業(yè)成功的保證，不僅要一邊深刻地掌握股市運作的規(guī)律，同時還需運用最佳的操作策略，才可以起到事半功倍的效果。正確的策略，可以彌補不足，而運用錯誤的策略，不論你對市場的本質了解的程度有多深，最終仍會以慘敗告終，因此必須正確地運用操作策略。

1.長久的盈利方法

很多人對于股票市場有著很深的誤解，不論現(xiàn)在還是過去，股票市場一直被大眾視為投機賭博的場所。這種根深蒂固的觀念最終帶進了實際操作當中，加上僥幸與急功近利的心態(tài)，或者接連獲利后的夜郎自大，常常孤注一擲以求一朝暴富，最終必然會遭受失敗的厄運。

任何一個成功的投資人，長期成功的前提，不僅僅要有操作的知識，還必須要有正確的投資策略。正確的投資策略就是指：每一個希望在市場上長久成功的人，必須以長年累月的穩(wěn)定獲利為目標，而不爭一日輸贏；必須要有經(jīng)營企業(yè)的態(tài)度，首先要考慮風險問題，以保證資本安全作為前提；然后再尋求長期而穩(wěn)定的收益；最后在一切條件都成熟的情況下，再追求突破性的利潤增長。只要在實際操作中嚴格遵循這一操作原則，就能夠保證在長期穩(wěn)定獲利下，仍有機會博取暴利。

2.中庸之道

在投資過程中，總是希望找到一種最佳的操作方法，既可以避免風險，又可以獲得最大化的利潤，這是大多數(shù)投資人的愿望。事實上完美無缺的投資方法是不存在的，只是一個海市蜃樓而已。因此想要取得最佳的成績，必須走中庸之道。

“中”是不偏不倚的意思，“庸”是平常的意思。所謂中庸之道是指不偏不倚，走中間之路的意思。在投資過程中，如果希望自己的業(yè)績長期穩(wěn)定增長，而不是一時得失，就要盡量地去走中庸之道，而不要過于偏激或保守，因為不論激進或保守，從長遠的角度上看都不是最佳的方法。

不同投資方法也通常大致可分為三種：一是最保守的投資方法，它相對應的是最低的風險加上極低的收益。二是最激進的投資方法，相對應的是最高的風險，同時伴隨著最大化的獲利。三是最穩(wěn)健的投資方法，就是說既不承擔過多的風險，也不過于保守，目的就是在保守的基礎上適量承擔風險，增加獲利機會。

在市場活躍時，常?？梢月犝f某人在一段時間，用少量的資金獲得了輝煌的成就，這些人很快就被傳媒賦予了新的形象，投資人無不以此為自己的奮斗目標。實質上，他們一部分是被大機構和傳媒虛構的，目的就是引發(fā)人們的暴利效應，誘使大量資金入市。另外一種情況，就是依靠完全孤注一擲地投入加上極佳的運氣。道理非常簡單，在市場上有幾千萬人參與投資，在形勢一片大好時，總會出現(xiàn)一些運氣極佳的投資者屢戰(zhàn)屢勝，加上他甘冒一些風險巨大的投資機會重倉投入，所以很容易在極短的時間里獲利異常豐厚。表面上看，這是十分輝煌的業(yè)績，其實是異常危險的，因為他每一次的成功都是建立在孤注一擲的基礎上，根本無法承擔任何稍大的價格波動，所以最終的結果無一例外以失敗告終。

凡事有利就有弊，魚與熊掌不可兼得。盡管激進的做法是不足取的，但保守同樣也是不足取的。保守的操作往往意味著很多時候，寧肯失去到手的機會，也不愿承擔一點較高的風險。有時為了保障到手的利潤而過早賣出，有的時候甚至回避一些風險稍大的投資機會。

股民需要的既不是最謹慎而保守的方法，也不是過于激進的做法。需要的是在穩(wěn)重的基礎上，獲得持久的盈利能力，在控制風險的基礎上再追尋最大化的利潤。應該做的是，一方面追求最大化的利潤，另一方面追求最穩(wěn)健的策略，既不保守又不過于激進。大多數(shù)投資人在活躍的市場中，運用激進的操作大獲其利時，要忍得住寂寞。在市場極為惡劣的時候，其他投資人過于保守的操作時，要敢于大手筆的操作。換句話說就是大勢向好時，不要急于追求最大的報酬；在大勢極為不利時，也不能過于保守。只有這樣才能夠成為最成功的操作者。既有憂患意識又是樂觀主義者，這才是真正具有智慧的極少數(shù)人。

要追尋最高的成功率和絕對的把握，而不是相對的機會。在證券投資過程中，最低限度地減少錯誤，往往才是巨大成功的基礎，而不是在于抓住多少次機會。必須要對每一次投資機會慎之又慎，寧可踏空不要做錯。

3.不要頻繁短期交易

大多數(shù)投資人為了取得最佳的投資收益，或者因為貪婪，反反復復進進出出，以追求收益的最大化。他們往往以幾天甚至于幾個小時的走勢，就輕易判斷股價的波動方向。有實力的機構和證券商以及經(jīng)紀人也都非常鼓勵市場的參與者進行短線交易，因為這樣可以各得其所。經(jīng)紀人可以得到傭金的提成；證券商可以得到更多的傭金；而炒作的機構則可以毫不費力地使盈利的投資者墊高持股成本，這樣可以使他們在高位出貨時沒有太大拋壓。既然目的都如此明確，因此他們就會不擇手段地鼓勵投資者進行短線交易，并在適當?shù)臅r候推出一些短線英雄式的人物，告訴市場的參與者盈利的真理就是尋找短期的盈利機會沖進殺出，然后積少成多。

選股有時很像結交朋友，短線交易就像通過和一個人短暫交往，通過幾句話就開始信任他，并開始經(jīng)濟上的交往。中線交易就像通過一段時間的交往，才開始認定一個人的品行，再決定是否較深地經(jīng)濟接觸一樣。而長線交易者像和一個人通過長年累月的交往，在經(jīng)歷了時間的考驗后，才開始在經(jīng)濟上合作。

4.相信自己，適時止損

當市場人氣低迷時，或者投資的股票出現(xiàn)急劇下跌時，幾乎大多數(shù)投資者在失望之余，都會期望管理層發(fā)布特大利好以此來刺激麻木的心靈，使低迷的市場重新煥發(fā)生機。這種心理隨著股指的走低，日漸強烈?；仡櫄v史也很有相似之處，人們總是希望利好的消息刺激股市。事實上應該放棄這種期望，這種預期的結局最終只有一個，就是再一次深深的失望，再一次受傷。上一章已經(jīng)講過了設置止損點的意義和方法，投資者應該學會適時止損。

5.執(zhí)行原則的重要性

執(zhí)行操作計劃同樣是十分艱難的。在很多情況下，執(zhí)行既定的操作計劃比系統(tǒng)的學習更為艱難，即使明白其中的利害，也不見得能夠堅決執(zhí)行既定的計劃。在多數(shù)情況下，股價的發(fā)展變化都是可以提前預期的，在一定范圍中波動，所以應該在買進前就應該做好各種準備，而不是在投資之后隨著行情的變化再制定計劃。當買進之后，股票的波動就是我們資金的波動，很多時候股價的波動之快，往往在你我的意料之外，常常幾分鐘的波動就是我們幾個月的薪水，有時甚至更多，所以必然會隨著行情的波動產(chǎn)生一些主觀想法，很難不受情緒干擾，而有時一念之差，往往會產(chǎn)生嚴重的后果。因此在投資之前，為了最大程度避免心理上的干擾，最好的方法是提前設好進出的條件，當符合條件時即毫不猶豫地執(zhí)行既定的計劃。在真正投資之前做好準備，而不是在投資之后倉促決定，這樣往往就能夠避免最大限度地受到干擾。

長久的成功在很大程度上取決于我們是否能夠堅持原定的交易計劃。必須時刻牢記，遵循交易計劃意味著長久的成功，違背交易計劃必然意味著最終的失敗。

投資期間的良好習慣

良好的習慣對于做任何事，都有著十分重要的意義。在出現(xiàn)意外的時候控制風險，使我們化險為夷，是長久成功的保障，必須予以充分重視。在日常生活中，即使我們犯了某些錯誤，很多時候是不會造成嚴重的后果。因為，大多數(shù)意外都不是單一因素構成的，而是有幾個因素同時出現(xiàn)才能夠引發(fā)。但是當你有著不良的習慣，就會成為隱患，一旦時機成熟，就會造成嚴重后果。良好的生活習慣，在我們的交易過程中，也有著十分重要的意義，不要忽視這一重要性，否則早晚要付出慘痛的教訓。因此，我們必須要養(yǎng)成以下良好的習慣。

1.系統(tǒng)的熟練運用

我們所接觸到的委托系統(tǒng)有三種：委托交易系統(tǒng)、電話委托交易系統(tǒng)、網(wǎng)上委托。熟練掌握這些交易系統(tǒng)的操作方法，對于我們的交易有著十分重要的意義。因為，在我們買賣的時候多數(shù)是分秒必爭的，這時股價的變動十分迅速。而往往你急于交易時，常常會出現(xiàn)一些錯誤弄得你手忙腳亂，最終延誤了最佳的買賣時機。所以，在未正式買賣之前，必須反復地熟悉程序的要點，能熟練地在最短的時間里發(fā)出有效指令。每當交易軟件升級，或更換時必須及時熟悉。這樣才不會在關鍵的時候，影響交易。

2.在第一時間驗證交易結果

在每次交易后極為重要的工作，就是檢驗自己的指令是否已執(zhí)行完畢，這是十分重要的程序。在很多時候，我們僅簡單地從電腦上的成交回報進行估算，判斷自己的交易是否成功，這是遠遠不夠的。我們必須要認真地從交易系統(tǒng)中確認而不是估計。有時候因為疏漏而沒有及時的成交，會造成巨大的損失。

3.按時領取交割單

我們常運用電話委托和互聯(lián)網(wǎng)進行交易。有些投資者認為證券公司不會出錯。因此，有時很久沒有領交割單?？墒聦嵣献C券公司和我們一樣會出錯，這種情況在很多證券營業(yè)部都出現(xiàn)過，這是不能忽視的問題。我們必須要做到，每下一個交易指令都應該詳細地記錄交易的時間、買進賣出的價格數(shù)量，并及早地領取交割記錄單詳細核對，因為如果沒有自己的記錄，就無法判斷證券公司的記錄是否正確。及早發(fā)現(xiàn)錯誤，很容易挽回你的損失。而時間拖久了就很難說清楚，甚至自己都不知道曾發(fā)生過錯誤。

良好的習慣是開啟成功的鑰匙，必須平時加以養(yǎng)成。

如果我們不能對未來的變化加以準確預測，并因此出現(xiàn)錯誤，可以說自己不夠敏銳。但是，如果我們有能力提前預見，卻沒有預見到，或預見到之后卻因為種種原因，沒有采取行動積極避免和排除隱患，并因此造成了嚴重的后果，這就只能怪自己愚蠢了。成功的投資人在考慮問題時，一定會同時考慮利和弊，而不會僅僅從一方面考慮。在困難的時候能夠看見有利的地方，大事可以順利進行；在順利的時候能夠看到隱患，禍患就能夠可以預先排除。

4.面對風險

很多人畏懼風險，已經(jīng)到了無以復加的程度，只要股價稍稍升高，或有一點風吹草動，他們就驚恐萬分，急于賣出手中的持股，或者拒絕買進原本計劃買進的股票，美其名曰防范風險。失敗者總是把自己不能接受的現(xiàn)象視為風險。事實上，只要我們進行交易，風險就是不可避免的，就像我們只要上街就有出交通事故的可能，但是我們不能因此閉門不出，我們只能盡量小心謹慎地遵守交通法規(guī)，這是我們能夠做到的，而不是因此將自己鎖在家里。

要敢于面對風險，并慎重地對待，詳細地分析風險的來由，面對風險，我們才能最終成為市場的強者。

5.面對虧損

在交易生涯中，虧損是我們最常遇見的，同時也是最頭痛的事，我們必須要有一個正確的態(tài)度對待虧損，因為從某種角度來講虧損有時是不可避免的，它的出現(xiàn)可以使我們有一個清醒的認識，可以告訴我們哪里又出了問題，所以我們不應該仇視虧損，而應該正確對待，盡管虧損不是令人愉快的話題。

虧損可分為兩種：一種是正常情況下的虧損，證券市場上不論任何時候都不存在絕對的把握，即使正確的判斷仍有出現(xiàn)虧損的可能，因此有時的虧損是正常的，是無可指責的。另外一種情況，是因為自己的失誤造成虧損。因此一旦錯誤出現(xiàn)，首先就應該認真分析其中的原因，屬于正常情況下的虧損，不予理會，也沒有必要為此痛苦不已。但是，當失誤造成虧損時，就要認真地總結其中的原因，認真分析，必須找到錯誤的根源迅速改正。

偶然的虧損并不意味著你的愚蠢。虧損是交易過程中必然會出現(xiàn)的，也是投機的一部分，就像學走路時難免會摔倒一樣，是不應該羞恥的，所以它不應被遮掩，被掩藏，而應該認真分析錯誤的根源，然后逐步改善。你必須要有絕對自信，相信自己能夠最終勝利，但不能有荒謬的自大，認為自己絕不會出錯。你只需找到錯誤的根源，然后重新振作準備下一次投資。面對虧損，我們必須保持冷靜。

只要稍加留意，很容易可以發(fā)現(xiàn)許多歷史上的金融奇才，在他們的投資生涯中大起大落，最終不是一無所獲就是屢遭破產(chǎn)的厄運。他們的失敗，無一例外的是因為沒有一套完善的操作策略和正確的投資態(tài)度，以及執(zhí)行既定計劃的能力。

對于整個證券操作體系來說，對于長久穩(wěn)定的獲利來講，以上幾點缺一不可，更不能孤立看待。