三、中國(guó)商業(yè)銀行資本資源現(xiàn)狀

前面我們?cè)诨仡欀袊?guó)商業(yè)銀行的發(fā)展歷程時(shí)，將其分為四個(gè)階段，在這四個(gè)階段中，中國(guó)商業(yè)銀行的資本資源現(xiàn)狀的脈絡(luò)是非常清晰的。在前三個(gè)階段，中國(guó)商業(yè)銀行基本處于資本充足率不達(dá)標(biāo)的階段，在第四個(gè)階段，中國(guó)商業(yè)銀行通過各種途徑補(bǔ)充資本，使資本充足率迅速達(dá)標(biāo)。因此，在分析中國(guó)商業(yè)銀行的資本資源現(xiàn)狀時(shí)，我們可以分為兩個(gè)階段，即2004年以前和2004年以后。

(一)第一階段:2004年前——資本充足率不達(dá)標(biāo)階段

從四大國(guó)有銀行在改革開放初期成立到2004年以前，中國(guó)的商業(yè)銀行基本處于從專業(yè)銀行向商業(yè)銀行的過渡時(shí)期，整個(gè)銀行體系仍然處于一個(gè)比較封閉的環(huán)境中，巴塞爾協(xié)議的相關(guān)監(jiān)管理念在國(guó)內(nèi)并沒有得到系統(tǒng)運(yùn)用，在絕大多數(shù)人的眼里，政府信用等同于銀行信用。雖然在此期間(1995年前后)，巴塞爾資本協(xié)議在國(guó)內(nèi)監(jiān)管部門和銀行界引起了極大的關(guān)注，監(jiān)管部門和銀行界也對(duì)此進(jìn)行了較為深入的探討，但是，由于這個(gè)時(shí)期，中國(guó)商業(yè)銀行正處于從專業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的過程中，受各種因素的制約，巴塞爾資本協(xié)議并沒有在國(guó)內(nèi)得到有效實(shí)施。

因此，在這樣一種背景下，資本的作用和資本充足水平、資本的補(bǔ)充渠道和途徑及資本的使用效率根本沒有引起中國(guó)商業(yè)銀行界和監(jiān)管部門的足夠重視。中國(guó)商業(yè)銀行長(zhǎng)期處于一種粗放的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，資本約束機(jī)制并沒有形成，規(guī)模擴(kuò)張、速度情結(jié)成為各銀行經(jīng)營(yíng)中的普遍現(xiàn)象。

與資本充足水平過低的現(xiàn)狀相對(duì)應(yīng)的是中國(guó)商業(yè)銀行居高不下的不良資產(chǎn)比例，中國(guó)商業(yè)銀行一時(shí)間成為低效率的代名詞，成為外資同業(yè)眼中“技術(shù)上已經(jīng)破產(chǎn)”的怪胎。雖然政府為扭轉(zhuǎn)這種局面也做出了極大的努力，如成立政策性銀行分離四大國(guó)有銀行的政策性業(yè)務(wù)、成立資產(chǎn)管理公司剝離巨額不良資產(chǎn)、發(fā)行特別國(guó)債補(bǔ)充四大國(guó)有商業(yè)銀行的資本金等，但是效果并不明顯。由于其他配套改革不到位，在中國(guó)商業(yè)銀行的高速、低效增長(zhǎng)背景下，巨額的不良資產(chǎn)迅速吞噬了政府補(bǔ)充的資本金，使四大銀行的資本充足水平一直維持在較低的水平。

在這一時(shí)期，即使是招商、民生、浦發(fā)等一些股份制商業(yè)銀行，雖然它們已經(jīng)在境內(nèi)資本市場(chǎng)上市，但是由于資本持續(xù)補(bǔ)充渠道的不通暢，它們的資本充足水平也處于較低的狀態(tài)。中國(guó)商業(yè)銀行近年來資本充足率達(dá)標(biāo)情況見圖3-1。

圖3-1　中國(guó)商業(yè)銀行近年來資本充足率達(dá)標(biāo)情況^[2]

(二)第一階段:2004年后——資本充足率達(dá)標(biāo)階段

當(dāng)2001年底中國(guó)正式加入WTO，隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融全球一體化的迅速擴(kuò)展，中國(guó)的商業(yè)銀行體系逐漸納入到全球金融體系中，中國(guó)的商業(yè)銀行被逼上了與外資銀行同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)的舞臺(tái)。隨著加入WTO后保護(hù)期結(jié)束時(shí)間的日漸臨近，面對(duì)外資銀行咄咄逼人的攻勢(shì)，面對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行資本充足水平不高、資產(chǎn)質(zhì)量低下的現(xiàn)實(shí)，為了在全面開放后確保民族金融業(yè)的安全，迅速提高中國(guó)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力已成為管理層和銀行界的共識(shí)。

在這樣的一種背景下，《巴塞爾新資本協(xié)議》逐漸被國(guó)內(nèi)監(jiān)管層和銀行界所接受，其對(duì)商業(yè)銀行監(jiān)管的理念精髓也逐漸成為中國(guó)商業(yè)銀行監(jiān)管的重要指針，特別是巴塞爾委員會(huì)確立的三大監(jiān)管支柱已成為中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)監(jiān)管思想的重要基石，其中資本監(jiān)管被上升到了足夠和應(yīng)有的高度。2004年3月中國(guó)銀監(jiān)會(huì)根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》的有關(guān)內(nèi)容和時(shí)間表，頒布了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，提出了中國(guó)商業(yè)銀行資本充足水平達(dá)標(biāo)的時(shí)間要求及對(duì)按期不能達(dá)標(biāo)商業(yè)銀行的處罰辦法，在國(guó)內(nèi)引起了較大的震動(dòng)，也迫使各商業(yè)銀行將補(bǔ)充資本、提高資本充足水平提上了議事日程。

在政府的推動(dòng)下，按照“一行一策，先易后難”的原則，中國(guó)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)重組和股改上市工作迅速展開，同時(shí)次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、混合資本工具等附屬資本補(bǔ)充渠道也迅速打開，中國(guó)商業(yè)銀行通過財(cái)務(wù)重組剝離不良資產(chǎn)、政府注資(由財(cái)政部或匯金公司、全國(guó)社?；?、境內(nèi)外上市、發(fā)行次級(jí)債等附屬資本補(bǔ)充工具，使中國(guó)商業(yè)銀行的資本充足水平迅速提高。目前，除中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行外，其他主要商業(yè)銀行的資本充足率均已超過了8%的監(jiān)管要求，部分銀行甚至已經(jīng)超過了12%。據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的消息，截至2007年三季度末，中國(guó)商業(yè)銀行中資本充足率達(dá)標(biāo)的銀行已有136家，比年初增加36家;達(dá)標(biāo)銀行資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)的78.9%。2006年底主要國(guó)有控股商業(yè)銀行資本充足率情況見表3-2。

表3-2　　　2006年底主要國(guó)有控股商業(yè)銀行資本充足率情況^[3]

隨著中國(guó)商業(yè)銀行資本充足水平的迅速改善，部分商業(yè)銀行已經(jīng)在資本規(guī)模上站到了世界的前列。到2007年8月，工商銀行的市值已排名全球第一，在英國(guó)《銀行家》雜志的全球1 000家大銀行的排名中，中國(guó)的商業(yè)銀行排名也連年上升。特別是四大國(guó)有控股商業(yè)銀行，已由股改前的“技術(shù)上已經(jīng)破產(chǎn)的商業(yè)銀行”成為各外資金融巨頭競(jìng)相爭(zhēng)奪的“香餑餑”。部分中資銀行2007年度按一級(jí)資本在《銀行家》全球1 000家大銀行中的排名見表3-3。

表3-3　部分中資銀行2007年度按一級(jí)資本在《銀行家》全球1 000家大銀行中的排名^[4]

在英國(guó)《銀行家》雜志發(fā)布的2007年度全球1 000家大銀行的排名中，我國(guó)共有31家商業(yè)銀行進(jìn)入排名，比上年增加8家。其中前十位分別是工商銀行(7)、中國(guó)銀行(9)、建設(shè)銀行(14)、農(nóng)業(yè)銀行(65)、交通銀行(68)、招商銀行(101)、中信銀行(160)、浦東發(fā)展銀行(191)、民生銀行(230)、興業(yè)銀行(260)。完成上市的工行、中行、招行等中國(guó)商業(yè)銀行，其各項(xiàng)數(shù)據(jù)均已反映上市后的變化。建設(shè)銀行2007年9月份已回歸國(guó)內(nèi)A股，募集了570多億元人民幣的資本金，預(yù)計(jì)2008年將進(jìn)入前10名，交通銀行也將因?yàn)榛貧wA股而大幅前移其排名。招商銀行以68.03億美元的一級(jí)資本數(shù)額位列榜單101名，比上年度上升了72位，總資產(chǎn)余額達(dá)到1 196.22億美元，位列108位，同比上升了6位。興業(yè)銀行2007年排名大幅提升，按一級(jí)資本排名列260位，比上年提升37位;按資產(chǎn)總額排名列145位，比上年提升19位;按一級(jí)資本和總資產(chǎn)排名均列居國(guó)內(nèi)同業(yè)第十位，平均資本利潤(rùn)率排名在全國(guó)性商業(yè)銀行中居首位。浦東發(fā)展銀行按一級(jí)資本排名列191位，首次躋身世界前200強(qiáng)，比2006年排名上升60位，獲得長(zhǎng)足進(jìn)展。中信銀行一級(jí)資本排名再度提升28位，從2006年的188位升至160位;在總資產(chǎn)排名中，由134位升至127位，兩項(xiàng)指標(biāo)均保持中國(guó)銀行業(yè)第7位，中信銀行由于是2007年4月兩地同時(shí)上市，上市給中信銀行在第一資本等指標(biāo)中的重大影響尚未得到充分反映，因此中信銀行在未來的排名中仍具有較大上升空間。

從上面的排名情況變動(dòng)中可以看到，中國(guó)商業(yè)銀行的整體資本規(guī)模擴(kuò)張迅猛，不少銀行的資本規(guī)模已經(jīng)進(jìn)入了國(guó)際前列。

(三)對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行資本現(xiàn)狀的評(píng)價(jià)

仿佛就在一夜之間，中國(guó)商業(yè)銀行的資本充足水平就發(fā)生了天翻地覆的變化，不但迅速達(dá)標(biāo)，甚至達(dá)到了國(guó)際先進(jìn)銀行的行列。事實(shí)上，這個(gè)天翻地覆的變化依然是政府強(qiáng)力推動(dòng)的結(jié)果，是中國(guó)的商業(yè)銀行在發(fā)展過程中面對(duì)外部沖擊、面對(duì)發(fā)展要求的一個(gè)自然過程，更是一個(gè)必然過程;這也是中國(guó)政府為了保護(hù)民族金融業(yè)、確保中國(guó)金融安全的一個(gè)重要舉措，并不表示中國(guó)商業(yè)銀行能力的迅速提高和經(jīng)營(yíng)效率的切實(shí)改善。

與資本充足水平相對(duì)應(yīng)的是，中國(guó)商業(yè)銀行還沒有真正建立起適應(yīng)新環(huán)境的經(jīng)營(yíng)模式，其戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型還剛剛起步，客戶結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和盈利模式的調(diào)整工作還剛剛展開，公司治理水平還有待進(jìn)一步完善，與現(xiàn)代商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)還存在較大的差距。

但重要的是，中國(guó)商業(yè)銀行已經(jīng)克服了“資本制約”這一重要的發(fā)展瓶頸，為其實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展、提高核心競(jìng)爭(zhēng)力提供了先決條件。有了這個(gè)先決條件，中國(guó)商業(yè)銀行就有可能進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，就有可能致力于提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)然，對(duì)于中國(guó)商業(yè)銀行來說，更重要的是要更加注重資本的積累，努力提高資本使用效率，盡快實(shí)現(xiàn)從資本高消耗型的業(yè)務(wù)發(fā)展模式向資本節(jié)約型發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變，這才是至關(guān)重要的。