第一課　不爽的交易：追求高勝率的惡果

千萬年進化留下的人類天性恰恰妨礙了我們在金融市場上的成功！

——Martin Taylor

許多外匯交易者都會遇到下面的情況，本書的讀者也不例外：你曾經(jīng)如此忠實于自己的交易計劃和規(guī)則，這些計劃和規(guī)則是你為自己的交易定下的?，F(xiàn)在的情況是你發(fā)現(xiàn)手頭正在進行的這筆交易有些不妙，而這筆交易是按照先前的計劃和規(guī)則進行的。同時，你發(fā)現(xiàn)交易計劃和規(guī)則讓自己錯失了一個很大的獲利機會。交易自己的計劃，使得你處在一筆糟糕的交易中，同時還錯失了一筆不錯的交易，你因此變得非常不爽。懷疑開始彌漫開來，你反問自己：“我的交易計劃是不是不太好？”你開始認為這里存在更好的交易方法。這種可能存在的好方法可以避免目前自己遭遇的窘境。由于認為自己找到了更好的方法，你開始思考改變目前的交易計劃和規(guī)則。于是，你開始謀劃創(chuàng)建一種新的交易策略，用來改變，甚至替換舊的交易策略。你認為這種新的方法能夠讓你捕捉到舊方法失之交臂的機會，同時避免舊方法帶來的糟糕交易。

你遇到過上述情況嗎？這里還有另外一種情況。你的交易規(guī)則讓你過早結束一筆交易，而你幾乎沒有賺到什么利潤，最好的情況也就是賺到一些蠅頭小利。在你結束了交易之后不久，匯價出現(xiàn)了有利于你持倉的重大運動。在你看來，你失去了本應獲利的重大機會。你開始抱怨自己真蠢，進而開始懷疑自己的方法是不是存在一些問題。你開始否定自己的交易規(guī)則和交易計劃，你開始著手改變規(guī)則和計劃。之所以這樣做，是因為你不想再遇到這種看對行情賺不了錢的情況。你否定了自己先前辛苦進行的工作，而這些工作的成果本來可以讓你在不遠的未來持續(xù)獲利。你否定了自己所受的交易教育和交易學習歷程。你否定了普遍的交易智慧，而這些智慧完全可以幫助你成為一個成功的外匯交易員。你是以歷史來交易未來，這或許有些問題，你是在交易那些已經(jīng)發(fā)生了的走勢，而不是即將發(fā)生的走勢。當你想要按照自己的計劃和規(guī)則進行交易的時候，你會受到貪婪情緒的襲擾。因為貪婪“永遠都不會滿足”，你不能讓貪婪因為得到滿足而自動停止。貪婪促使外匯交易者去不斷索取、索取，而不管自己的承受能力和客觀的市場走勢。

外匯交易者需要明白的一個事實是：并不是每筆交易都是你的交易，并不是每筆交易都能為你所把握。外匯交易者應該滿足于把握屬于自己的少數(shù)交易，而這些交易符合我們關于“好交易”的定義。一些交易會成為精彩的手筆，另外一些交易則顯得不錯，但是一定有相當數(shù)量的交易是虧損的，這是無法避免的問題。并不是每筆交易都能成為精彩的部分，當你按照自己的計劃和規(guī)則進入一筆交易時，你并不能預先確知當下這筆交易是虧損還是盈利。你只能按照概率來操作，因為你不能準確地預知未來。

當我們錯失一個大行情時，我們都有尋找更優(yōu)交易策略的沖動，我們會去尋找某些臆想中更好的形態(tài)、指標、交易規(guī)則或者是一些優(yōu)化措施以便我們在此后的交易中不再錯過那些大行情，這就是我們尋找神奇交易“圣杯”過程的一個部分，我們會把系統(tǒng)變得無比復雜，如圖1-1所示。這其實是我們對自己犯下的可怕錯誤。一個外匯交易者的成功總是基于一系列微薄的利潤和一系列豐厚的利潤。這個過程中必然存在虧損，這是再正常不過的事情了，但是絕大多數(shù)交易者拒不接受這種虧損，因為這令他們“非常不爽”。我們總是按照規(guī)則將損失限制在極少的范圍之內(nèi)，但是仍舊可能因為跳空和滑點而遭受高于我們預期的損失。如果你的交易經(jīng)常遭受這種巨大的虧損，則你就真的應該停下來檢查和反思你的交易方法。你的交易計劃必定伴隨著虧損和虧損帶來的失望。除非你一直遭受單筆極大的虧損，否則你就應該對自己的交易存有信任，這樣才能保證你能夠恪守你的規(guī)則和計劃，最終獲得持續(xù)的累計盈利。當你因為不能忍受小額連續(xù)虧損開始改變自己的交易計劃、交易規(guī)則時，你就走上了確定無疑的輸家道路。這樣做帶來的更為糟糕的結果是你開始失去你的交易信心，沒有了信心你什么交易都無法做。

由于上述這些理由，我們鼓勵你在每筆交易中寫下你的進場條件和出場條件，必須明確，同時能夠涵蓋一切情況。在交易完成之后，你也需要對自己的交易進行總結。你必須為自己能夠從事的交易確定一個標準，你必須為你意圖進行的每筆交易制定嚴密的交易計劃。如果你沒有時間來為每筆交易制定充分的計劃，那么一定要在交易完成之后審視這些缺乏計劃的交易。通過回溯已經(jīng)發(fā)生的交易，你將發(fā)現(xiàn)自己什么時候是成功的以及成功的原因是什么？

在每天的例行交易之前，一個成功的外匯交易者或許會采用下列步驟：

第一，查看你想要交易的貨幣對走勢，看看有沒有一些較大規(guī)模的典型形態(tài)。查看當下是否存在潛在的成交密集區(qū)，是否有重大行情啟動的跡象。為了對整個行情走勢有一個更為清晰的認識，應該對更長期的行情走勢進行審視，得到一種“大視角”和“整體意識”。

第二，寫下你從行情走勢圖中找到的所有可能的進場點以及出場條件。

你每天都需要完整地執(zhí)行上述兩個步驟，每筆交易都需要這樣操作，你必須把這樣的操作當作紀律來完成。如果你能在自己的操作中不斷重復這些步驟，你就能最終將自己塑造成為一個成功的外匯交易者。如果你認為自己太忙了，而不能有紀律地進行交易，那么你也會因為太忙了而無法做好交易。如果你不能很好地按照交易紀律來操作，那么你很快就會被外匯市場淘汰出場。

你是否曾經(jīng)在了結一個虧損頭寸之后發(fā)現(xiàn)如果再等一會兒，這個交易會扭虧為盈？你是否曾經(jīng)在了結一個虧損頭寸之后在反方向新開一個頭寸，結果再度虧損？我們在最初從事交易的時候也犯過許多同樣的錯誤，甚至更多。你是否急不可耐地結束一個盈利頭寸，而失去了把握此后更大盈利行情的機會？

我們一再強調(diào)紀律就是解決所有這些問題的答案。有紀律的交易者持續(xù)成功，而缺乏紀律的交易者則不斷失敗。問題的答案其實就這么簡單。

我們這里不介紹具體的行情研判技巧，我們在本書中關心的是如何幫助你獲得更多的紀律性，這將幫助你成為一個更好的外匯交易者，前提是你接受并努力實踐我們在這里提到的一切建議。如果你能夠養(yǎng)成一定的紀律性，則你或許會發(fā)現(xiàn)有一大堆的交易策略能夠獲利，但是如果你缺乏紀律，則你會發(fā)現(xiàn)這些策略中沒有一個能夠為你帶來利潤。

絕大多數(shù)外匯交易策略的問題都在于它們假定你已經(jīng)具備執(zhí)行這些策略所需要的紀律。我們從金融交易一路走來，也看了不少原創(chuàng)性的交易好書，它們對我們的交易起了積極作用。但是，在剛開始交易的時候，我們都如此缺乏紀律。我們擁有不少的好點子和策略，但是卻沒有紀律去執(zhí)行它。從虧損到盈利，少數(shù)外匯交易成功者的實踐表明紀律是獲利和實現(xiàn)夢想的關鍵。我們逐漸意識到交易的失敗和成功都可以追溯到紀律的缺失或者存在。

只有完美的紀律，沒有完美的策略，這是外匯交易的現(xiàn)實。追求完美的策略，違背紀律，這是人類追求高勝率天性導致的。我們將告訴你如何成為成功的外匯交易者，這些道理也可以用到人生的其他領域，甚至整個人生。紀律，而不是策略事實上更關乎一個人的成功。紀律超乎策略，超乎技巧。這不是胡話，這是事實，違背紀律是你一直虧損的根本原因之一，另外一個原因是你拙劣的倉位管理能力。

我們?nèi)耘f在不斷訓練自己的紀律性，正如我們寫在這里的建議一樣。紀律區(qū)分了成功的他們和失敗的你們，有效的交易和無效的交易源自紀律。忽略紀律是絕大多數(shù)交易者的盲點和誤區(qū)。同樣，優(yōu)秀的交易者和偉大的交易者也為紀律所區(qū)分。紀律體現(xiàn)在人生的各個方面，缺乏紀律導致人生各個層面的失敗。沒有紀律人生照樣過，但是會過得很差。我們相信紀律是制勝的關鍵因素之一，這是因為我們不斷體會到紀律帶來的好處和缺乏紀律帶來的壞處。我們和成千上萬的人談論過這個話題，他們深有同感，他們也同樣贊同這樣一句話：有紀律的生活是快樂的生活！

在剛進入外匯交易界的時候，我們都感覺自己是個失敗者。Norman Hallett是歐美地區(qū)著名的交易心理專家，不少外匯交易員認為是他揭開了交易成功的秘密。他認為一個外匯交易者要想獲得成功就必須訓練自己的心智，使得情緒趨勢能夠在交易時處于自身的控制下。能夠管理好自己的交易情緒并非易事，但是成功的交易員都是這方面的行家。事實上，如果你不能管理好自己的情緒，則你不能成為一個成功的外匯交易者。那么為什么這么多的外匯交易者僅僅對交易心理表示了口頭上的重視呢？正如Norman Hallett指出的那樣，絕大多數(shù)外匯交易者都沉浸于尋找所謂的“交易技術圣杯”，因而他們完全忽略了最重要的交易變量，這就是交易自己，具體而言就是交易者按照紀律交易的能力，這才是最重要的因素。正如外匯交易者自己經(jīng)歷的那樣，你們總是從一個交易策略轉(zhuǎn)向另外一個交易策略，從一個交易導師轉(zhuǎn)向另外一個交易導師。挫折伴隨著你們，失敗永遠是學習的結果。但是，這些交易者卻從來沒有反省過失敗的真正來源，這就是你們自己。

Norman Hallett向外匯交易者們指出了邁向交易成功的正確道路，這就是加強心智的修煉和紀律的塑造，而追求高勝率恰恰是執(zhí)行這些步驟的障礙。重塑心智是外匯交易者追求成功首先要面對的問題，如果你真的非常希望成為一個成功的外匯交易者就應該盡最大的努力去反省和重塑自己，這會真正為你打開外匯交易成功的大門。

為什么這么多人擁有一個非常不錯的交易系統(tǒng)，卻仍舊在持續(xù)虧損呢？不少外匯交易者花費大量的精力和時間在尋找一個卓越的交易系統(tǒng)，或者說策略，他們或者尋求某位大師的交易秘訣，或者自己動手“配制”類似的“秘方”。當你自認為找到這樣的上乘策略之后，你通常是目測過去歷史走勢來驗證這個交易策略是否有效。

你往往會發(fā)現(xiàn)這個策略發(fā)出的進場信號真的不錯，于是你信心十足地開始了你的真實交易。第一單你就虧了，不過你認為這并不是什么問題。因為你知道“虧損是整個交易的一部分，成功的交易者不可能在每筆交易中都獲利”。你滿懷信心地開始了第二筆交易，仍舊是損失。你發(fā)現(xiàn)自己止損不久市場就折回來了。你認為如果你止損的話，行情一定會走到你的盈利目標價位。然后，你開始決定不為自己的交易設定停損，這樣就可以避免被市場的反向波動擊中。這樣做了好幾筆交易之后，你發(fā)現(xiàn)市場還真的如你預期那樣每次都走到你的盈利目標。不過，突然有一筆交易進行得很不順利，市場反向走了很遠就是不回頭，賬戶被打爆了。

雖然市場上能夠持續(xù)盈利的策略不多，但是絕對數(shù)量也不少，只是這些本來不錯的策略一旦到了普通投資者手里卻變得虧損，最后他們干脆放棄了這些策略。交易者很難接受那些勝率較低的系統(tǒng)，他們?yōu)榱俗非髣俾释倪@些系統(tǒng)的出場策略。追求高勝率是阻礙我們成功的內(nèi)部因素，隨機強化則是阻礙我們成功的外部因素，這個將在第二課剖析。