二、現(xiàn)收現(xiàn)付制的費率厘定及風(fēng)險分析

我國的社會主義養(yǎng)老保險制度是在新中國成立后逐步建立起來的，我國目前的養(yǎng)老保險改革的重點是建立城鎮(zhèn)企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度，實行的是職工退休費用社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合的制度，也就是所說的“統(tǒng)賬結(jié)合”的籌資模式。這里要探討的就是基本養(yǎng)老保險籌資模式中作為“統(tǒng)籌”的那部分，即現(xiàn)收現(xiàn)付模式的費率確定問題以及實行這種籌資模式在現(xiàn)實運行中有哪些風(fēng)險。

社會統(tǒng)籌是指社會保險資金由政府出面，按照社會統(tǒng)一的標準和原則，依法把分散在各部門，各企業(yè)的資金集中起來，統(tǒng)一調(diào)劑，統(tǒng)一分配使用。其性質(zhì)為:(1)統(tǒng)籌是一種以信用為保證的契約關(guān)系，體現(xiàn)社會互助;(2)其基金屬于社會公共基金，為投保人共同所有;(3)養(yǎng)老金待遇一般為固定受益型，同時在一定程度上兼有固定繳費型的性質(zhì)。

現(xiàn)收現(xiàn)付制度是依據(jù)代際轉(zhuǎn)移支付的原理建立起來的，現(xiàn)收現(xiàn)付的實質(zhì)就是代際轉(zhuǎn)移支付，即由在職職工供款以支付退休人員的社會保障待遇，其特點是以支定收。這種財務(wù)制度在實行初期因支出規(guī)模較小而負擔較輕，但隨后通常因為人口老齡化等原因?qū)е轮С鲆?guī)模擴大而負擔較重。

(一)現(xiàn)收現(xiàn)付制籌資模式的特征和費率計算公式

現(xiàn)收現(xiàn)付制模式，要求以近期內(nèi)橫向收支平衡原則為指導(dǎo)籌集資金。具體做法是:先做出一年內(nèi)某項社會保障措施所需支出的費用測算，然后，按照一定比例分攤到參加該保障項目的所有單位和個人，當年提取，當年支付。預(yù)先不留出儲備金，以支定收，將這筆費用按一定的提取基數(shù)和提取比例分攤，完全靠當年的收入來滿足當年的支出，并爭取略有結(jié)余。養(yǎng)老保險現(xiàn)收現(xiàn)付制模型可以表示為

當期養(yǎng)老金繳費收入=當期養(yǎng)老金發(fā)放支出　　(2-1)

假定養(yǎng)老金繳費是按照職工工資的一定比例繳納，該比例稱為繳費率;養(yǎng)老金征收和發(fā)放是按照平均養(yǎng)老金征收和發(fā)放的，則式(2-1)左邊為

養(yǎng)老金繳費收入=繳費率×繳費工資總額=繳費率×繳費職工人數(shù)×職工平均工資　　(2-2)

式(2-1)右邊為

養(yǎng)老金發(fā)放支出=退休職工人數(shù)×平均養(yǎng)老金　　(2-3)

因為公式左右相等，所以有

我們把平均養(yǎng)老金與職工平均工資之比定義為平均工資替代率，把退休職工人數(shù)與繳費職工人數(shù)之比定義為撫養(yǎng)比，則繳費率可用下列公式表示:

繳費率=平均工資替代率×撫養(yǎng)比　　(2-5)

以上就是現(xiàn)收現(xiàn)付籌資模式繳費率的文字表達式，也是部分積累模式和不同養(yǎng)老金計發(fā)辦法下的平衡分析的基礎(chǔ)。如果用字母符號來表述費率的計算公式，則現(xiàn)收現(xiàn)付制下社會養(yǎng)老保險費率厘定的計算公式為

當期養(yǎng)老金繳費收入=AP(1－U)CS　　(2-6)

當期養(yǎng)老金發(fā)放支出=NVQ　　　　　 (2-7)

現(xiàn)收現(xiàn)付制養(yǎng)老保險費率的計算公式為

式中:

A為勞動年齡人口數(shù);

P為勞動年齡人口數(shù)中愿意參加工作的比例;

U為失業(yè)率，(1－U)為就業(yè)率;

S為就業(yè)人口的平均工資數(shù);

C為養(yǎng)老保險費率;

N為退休年齡人口數(shù);

V為退休年齡人口中領(lǐng)取退休金人數(shù)的比例;

Q為退休金平均支付水平。

現(xiàn)收現(xiàn)付制融資可以通過稅收實現(xiàn)，也可以通過企業(yè)和職工的繳費實現(xiàn)。現(xiàn)收現(xiàn)付制正常運行的一個基本條件是長期穩(wěn)定的人口結(jié)構(gòu)，主要是較穩(wěn)定的退休者與在職勞動者的比例?，F(xiàn)收現(xiàn)付制的基本經(jīng)濟內(nèi)涵是代際間收入轉(zhuǎn)移與收入再分配，短期收支平衡是其基本特征。

養(yǎng)老保險費率的確定，如果從動態(tài)平衡的角度來看，必須考慮以下幾個因素:收入替代率、收入水平、贍養(yǎng)率以及收入增長率、老年人口和在職職工的增長率。其中收入水平、收入增長率和在職職工增長率可以視為統(tǒng)籌養(yǎng)老保險的外生變量，收入替代率、贍養(yǎng)率及老年人口的增長率都是統(tǒng)籌養(yǎng)老保險制度的內(nèi)生變量，是可以調(diào)整的。

(二)現(xiàn)收現(xiàn)付制籌資模式的風(fēng)險分析

現(xiàn)收現(xiàn)付是社會保障制度的財務(wù)制度，是根據(jù)財政短期橫向平衡為指導(dǎo)的，在這里分析該制度的風(fēng)險就是看該制度運行的穩(wěn)定性、連續(xù)性以及能否有效地完成社會保障再分配的功能?，F(xiàn)收現(xiàn)付制籌資模式主要面臨以下一些風(fēng)險:

1.人口結(jié)構(gòu)變動風(fēng)險。從人口年齡結(jié)構(gòu)變動風(fēng)險看，該模式的正常運行依賴于相對穩(wěn)定的人口結(jié)構(gòu)。在這種穩(wěn)定的人口結(jié)構(gòu)下，該模式中的生產(chǎn)性勞動人口負擔老年勞動人口的退休養(yǎng)老費用，而現(xiàn)有生產(chǎn)性勞動人口的退休費用，將由下一代生產(chǎn)性勞動者負擔，依此類推。但人口因素的變動將導(dǎo)致N/A的變動。首先，人口死亡率的下降及由此帶來的人口的平均預(yù)期壽命延長的影響，隨著社會的進步，醫(yī)療保險水平的提高，人口的非正常死亡率大大降低，平均預(yù)期壽命不斷延長，老年群體規(guī)模不斷擴大，勢必影響N/A比值增大，提高養(yǎng)老保險費的提取比例。其次，人口出生率的影響。今天的生育變動將分別影響到若干年后A的變動和N的變動，生育率過低也將導(dǎo)致養(yǎng)老保險費率的不斷提高。

2.政策變動風(fēng)險。政策變動風(fēng)險主要是退休政策及相應(yīng)的社會保險政策的變動風(fēng)險。退休年齡是退休政策的核心。它是由人口的平均預(yù)期壽命、特定年齡的工作能力、退休人員的生活來源、整個社會的勞動力供求狀況、社會的傳統(tǒng)習(xí)俗及有關(guān)國際間的影響等多種相關(guān)因素的影響所決定的。如果提高退休年齡，將會減少A，增加N，可能降低保險費用提取率;相反，如果降低退休年齡，將會增加A，減少N，可能要提高保險費提取率才能維持正常給付。一國社會保險政策中養(yǎng)老保險的覆蓋范圍有一個由小到大的過程，新進入覆蓋范圍內(nèi)的人群中，有一部分人以前從未繳過費，但要馬上享受養(yǎng)老待遇。新人群的加入對費率的影響取決于該人群中已進入退休年齡人口數(shù)與勞動年齡人口數(shù)的比例，如果該比例大于N/A，則會導(dǎo)致費率的提高;相反，則會帶來費率的降低。

3.宏觀經(jīng)濟因素變動的風(fēng)險。宏觀經(jīng)濟因素的變動對社會保險基金的費率有較大影響，如在職職工的平均工資水平的變動、退休收入保障水平的變動和失業(yè)率的變動都會對費率產(chǎn)生直接影響。在公式(2-8)中，V是相對固定的，Q是具有剛性的，是能升不能降的。這樣，在一個經(jīng)濟持續(xù)增長的環(huán)境中，能保證C的比例不會有大的波動，但如果出現(xiàn)較大的經(jīng)濟停滯，情況就不一樣了。首先，失業(yè)率U將上升，就業(yè)率下降;其次，工資水平不會像正常年份那樣上調(diào)，甚至還可能下降，這樣一來養(yǎng)老保險費的提取基數(shù)就要縮小，為保證退休金的正常給付，C被迫提高。

4.災(zāi)害風(fēng)險。局部地區(qū)小規(guī)模的自然災(zāi)害會對局部地區(qū)當年養(yǎng)老保險費的提取帶來一定的困難，但如果該制度覆蓋地區(qū)很廣的話，通過地區(qū)間的相互調(diào)節(jié)，一般能維持C的相對穩(wěn)定，但如果發(fā)生大范圍的巨大災(zāi)害如地震、洪水災(zāi)害等，則會給受災(zāi)范圍內(nèi)的企業(yè)生產(chǎn)帶來災(zāi)難性的損害，養(yǎng)老保險費的提取十分困難，而該種體制又沒有資金積累，難免發(fā)生支付危機。

5.誠信風(fēng)險。誠信風(fēng)險主要是企業(yè)和個人為了自己利益而逃避繳稅的道德風(fēng)險。企業(yè)出于自身利益考慮，會采取少報、瞞報工資總額、抑制在職職工人數(shù)，以少交、拖欠或逃避社會保障稅。由于社會保障資金是現(xiàn)收現(xiàn)付運行的基礎(chǔ)，企業(yè)的上述行為會導(dǎo)致資金不足，給付水平下降，甚至給國家機關(guān)造成錯誤信息，導(dǎo)致費率計算的差錯，影響制度運行。

(三)模式評析與選擇探討

第一，籌資模式的選擇要考慮人口年齡結(jié)構(gòu)的變化趨勢。目前，國際上老齡化國家的標準是，65歲及以上老年人口占總?cè)丝诘谋戎剡_到7%以上。未達到老齡化之前，養(yǎng)老保險負擔不大，可以選擇現(xiàn)收現(xiàn)付制。進入老齡化社會之后，養(yǎng)老負擔迅速加重，需大幅度提高籌資費率才能滿足養(yǎng)老金支付的需要。而大幅度提高籌資費率，企業(yè)和個人均難以承受。為應(yīng)付人口老齡化的挑戰(zhàn)，必須預(yù)先積累一部分積累基金。

第二，應(yīng)適當考慮經(jīng)濟增長效應(yīng)。在對籌資模式和個人儲蓄關(guān)系的研究中，惟一基本達成共識的是現(xiàn)收現(xiàn)付對個人儲蓄具有擠出效應(yīng)?？梢造`活采用不同的養(yǎng)老保險籌資模式來實現(xiàn)經(jīng)濟的黃金增長，若私人資本積累過度，可采用現(xiàn)收現(xiàn)付制來稀釋資本積累，若資本積累不足，那就要使籌資模式具有一定的積累功能。李紹光的結(jié)論認為:“無論從收入再分配的角度來看，還是從經(jīng)濟適度增長的角度來看，現(xiàn)收現(xiàn)付制和完全積累制在功能上都是互為補充的。養(yǎng)老保險制度改革的重點在于如何搭配現(xiàn)收現(xiàn)付制和完全積累制這兩種基本的制度安排?！睂嶋H上這種搭配就是選擇部分積累的積累率。

第三，應(yīng)充分考慮養(yǎng)老保險制度的“轉(zhuǎn)制成本”。為了應(yīng)付新問題而需要從現(xiàn)收現(xiàn)付轉(zhuǎn)向完全積累或部分積累，就必須充分考慮新舊制度的銜接問題。在現(xiàn)收現(xiàn)付制下，已退休者(老人)和已經(jīng)工作若干年但新制度實施前尚未退休者(中人)未形成積累，這些人將來的退休金構(gòu)成新舊制度的“轉(zhuǎn)制成本”。這種“轉(zhuǎn)制成本”，對參保者個人來說是一種權(quán)益或者說是債權(quán)，對政府來說是一種負債，政府有義務(wù)為制度覆蓋范圍內(nèi)的勞動者(老人和中人)支付養(yǎng)老金。

第四，應(yīng)兼顧籌資的需要與可能。一般說來，一方面養(yǎng)老保險籌集積累的基金應(yīng)該有一個數(shù)量下限，應(yīng)該保證養(yǎng)老金給付水平達到特定的養(yǎng)老金工資替代率。另一方面，保險費的籌集也有一個上限，籌資費率不能超出企業(yè)和勞動者個人的承受能力?；I資模式的選擇應(yīng)充分考慮這兩個基本的剛性制約因素。此外，還要考慮到其他的養(yǎng)老金支付需要和可能的籌資渠道，使籌資模式的選擇和制度設(shè)計更加精細。

同部分積累制養(yǎng)老保險籌資模式費率相比較，現(xiàn)收現(xiàn)付制具有以下特點:一方面，計算方法簡便易行，能夠體現(xiàn)社會保障的互助互濟的功能;每年可以根據(jù)社會保障費用的需求，及時調(diào)整繳費比例，從而保持當年社會保障基金的收支平衡，避免物價上漲和通貨膨脹可能帶來的基金貶值的風(fēng)險。另一方面，這一模式?jīng)]能把勞動者在勞動時應(yīng)積累的部分積累起來，而把這部分積累留給下一代人負擔，容易造成兩代人之間的矛盾;經(jīng)常調(diào)整繳費率，增加了工作量，并可能造成未來國家和企業(yè)的負擔加重，難以適應(yīng)人口老齡化帶來的對養(yǎng)老保險費用急劇增長的需要;對被保險人的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系上，缺乏數(shù)量上的長期規(guī)劃，提存的保險金不能生息增值，共濟性的程度依賴于籌資與收益發(fā)放方式的不同組合，不利于社會保險事業(yè)的穩(wěn)定與發(fā)展。因而，從我國經(jīng)濟、社會及人口結(jié)構(gòu)現(xiàn)實風(fēng)險角度出發(fā)，借鑒國際養(yǎng)老保險改革的成功經(jīng)驗，養(yǎng)老由現(xiàn)收現(xiàn)付籌資模式向部分積累模式轉(zhuǎn)變成為社會發(fā)展的必然趨勢。應(yīng)當通過完善立法、健全制度、規(guī)范管理，使之更有利于籌資模式的運轉(zhuǎn)。