第2章　風(fēng)險(xiǎn)、不確定性和理性

【學(xué)習(xí)目標(biāo)】

學(xué)完本章內(nèi)容后，你應(yīng)該能夠：

■定義風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的性質(zhì)。

■針對(duì)簡單的、不確定的情況下的問題，畫出相應(yīng)的決策樹并作出決策。

■用期望值衡量概率數(shù)據(jù)對(duì)決策過程的作用。

■評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)你個(gè)人決策方法的影響。

■定義理性的性質(zhì)。

■討論風(fēng)險(xiǎn)模型的假設(shè)和局限性、主觀信息和客觀信息的作用，以及分析方法的作用。

2.1　引言

這一章將介紹關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的重要理論，并討論一些評(píng)價(jià)和決策未知事物時(shí)使用的技術(shù)。你可能會(huì)問：“你怎么能夠知道未知的事物呢？”或者說：“這也未免太荒誕了吧！”也許是這樣，不過我們確實(shí)可以找到解決問題的最可行的方法。風(fēng)險(xiǎn)分析作為討論中可能會(huì)引起爭議的學(xué)術(shù)領(lǐng)域，它使用來評(píng)價(jià)和決定結(jié)構(gòu)的定性分析和定量分析方法二者更為對(duì)立了。

不論是關(guān)于預(yù)測(cè)和模擬的決策（第7章），還是關(guān)于財(cái)務(wù)問題的決策（第8章），或是決策中的道德問題（第14章），風(fēng)險(xiǎn)的觀念已經(jīng)滲入我們決策過程的每一個(gè)環(huán)節(jié)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的要求之一是它必須是持續(xù)的、與個(gè)體相關(guān)的和理性的方法。在決策過程中的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)只是一種語言表述。而實(shí)際上它的含義可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了“溝通問題”，而達(dá)到了對(duì)其含義進(jìn)行哲學(xué)思考的程度。

在嘗試測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)的過程中，我們需要考慮風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和風(fēng)險(xiǎn)本身會(huì)引致的后果。按照我們使用的理論，這兩點(diǎn)將得到分別對(duì)待。在補(bǔ)充的例子中，我們將繼續(xù)考慮風(fēng)險(xiǎn)愛好者、風(fēng)險(xiǎn)中立者和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者可能遇到的難處。因此，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避戰(zhàn)略是與個(gè)人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的看法緊密相關(guān)的。

當(dāng)我們努力地在決策、決策技巧、決策者的需求以及決策在組織內(nèi)的地位之間尋求平衡時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)分析的重要程度將取決于決策目標(biāo)——不過這一點(diǎn)是以目標(biāo)確定且連續(xù)為假設(shè)前提的。一個(gè)可取的決策方法是從不同的角度來權(quán)衡決策中的各個(gè)要素：一些可能是定量的，另一些可能是定性的、主觀的，可能是機(jī)械的，也可能是直覺的。一定要把重點(diǎn)放在數(shù)據(jù)分析、管理技能、組織意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中的慣例和實(shí)踐因素上。而且，我們要批判地認(rèn)識(shí)各種模型中的假設(shè)和局限性，主觀信息和客觀信息的作用；了解影響分析的因素以及問題解決方案的結(jié)構(gòu)。最后，從個(gè)人角度而言，盡管預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)引致的后果是一件很困難的事情，但是我們?nèi)匀灰獙?duì)分析技術(shù)有信心，因?yàn)檫@些技術(shù)在實(shí)踐中已被證明是適用的。

2.2　風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的性質(zhì)

決策者習(xí)慣于評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)闆Q策常常伴隨著某種程度的風(fēng)險(xiǎn)。不過，不是所有的風(fēng)險(xiǎn)都是那么容易評(píng)估的。有一些未知的結(jié)果由于先前沒遇到過或者沒有經(jīng)歷過，所以，它們是“不確定的”。在理論上不太可能發(fā)生的結(jié)果在現(xiàn)實(shí)中如果真的發(fā)生了，處置起來可能會(huì)相當(dāng)麻煩。

就拿千禧大廈來說吧。該大廈建于倫敦，是用來慶祝千禧年到來的，也是一個(gè)觀光景點(diǎn)。顯然，建造一個(gè)觀光建筑的目的是為游客提供一次愉快的“觀光經(jīng)歷”。而游客很可能因?yàn)橛^光點(diǎn)的吸引力而愿意接受展覽服務(wù)中的缺陷。所以，不論是對(duì)于經(jīng)營者還是游客而言，任何不確定的結(jié)果或者事件都應(yīng)該是“有趣”的。比如，雖然展覽中的某一功能出現(xiàn)故障只是一個(gè)“失誤”，但是如果這個(gè)故障不那么“有趣”，就會(huì)招致媒體的批評(píng)。在千禧大廈的例子中，沒有人能預(yù)料到，2000年11月的一天，展覽在其中的一個(gè)仿制珠寶會(huì)給大廈的吸引力帶來驚險(xiǎn)、激動(dòng)和聲譽(yù)。誰也沒有想到把珠寶借給大廈展覽的第三方出面干預(yù)，但是由此造成的影響卻是巨大的——公眾的信心被動(dòng)搖了。

大廈展覽的參觀人數(shù)是一個(gè)有趣的“風(fēng)險(xiǎn)”。大廈的所有者不得不日復(fù)一日地窮于應(yīng)付不斷下降的參觀人數(shù)和負(fù)面報(bào)道，從而不得不對(duì)參觀服務(wù)重新定價(jià)。游客們后來就想，大廈可能沒那么擁擠了，于是就更樂意去那里游覽。這種情況（風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的形式之一）可以促成商業(yè)關(guān)系，也可以毀掉商業(yè)關(guān)系。對(duì)于所有者而言，新的業(yè)績數(shù)據(jù)能夠顯示出鼓勵(lì)游客參觀的商業(yè)過程，不過，在商業(yè)關(guān)系理順前，關(guān)于政策、戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)和物流等方面的不確定性仍需決策。

在決策中造成困難的另一個(gè)原因是模棱兩可。除非通過改善溝通和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，澄清不確定性和懷疑，否則它們總是干擾著管理決策。在第4章中將進(jìn)一步談到這一點(diǎn)。

實(shí)例2.1　任何風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)成為災(zāi)難嗎——風(fēng)險(xiǎn)和降低風(fēng)險(xiǎn)

如果不能及時(shí)處理風(fēng)險(xiǎn)，它可能會(huì)演化成危機(jī)。負(fù)責(zé)維護(hù)支持型服務(wù)的管理者可能需要借助一系列策略來做維護(hù)工作。對(duì)他們而言，最糟糕的危機(jī)是主要的創(chuàng)利活動(dòng)被嚴(yán)重干擾。在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)癱瘓的公司中，80％都在18個(gè)月內(nèi)倒閉，因?yàn)樗鼈兪虑皼]有對(duì)付這種情況的應(yīng)變計(jì)劃。

設(shè)備經(jīng)理都要求制定風(fēng)險(xiǎn)計(jì)劃，他們要分析風(fēng)險(xiǎn)并對(duì)其評(píng)估。這樣是否能夠降低風(fēng)險(xiǎn)和減少災(zāi)難發(fā)生的幾率呢？自然風(fēng)險(xiǎn)（臺(tái)風(fēng)、洪水、倒伏的大樹等）和人為風(fēng)險(xiǎn)（爆炸、計(jì)算機(jī)系統(tǒng)癱瘓等）是超出人力控制的一次性事件。哪些情況會(huì)導(dǎo)致潛在的危險(xiǎn)發(fā)生呢？

■不完備的重要信息；

■沒有向不理解意義的人透露信息；

■阻礙相關(guān)信息傳播的森嚴(yán)的等級(jí)制度；

■狹隘的目光；

■沿用過時(shí)的規(guī)程；

■自滿的態(tài)度；

■壓力巨大或者心不在焉的管理者；

■漠視警報(bào)信號(hào)。

這些都反映了組織層面的不良管理。這些問題可能會(huì)復(fù)雜化或變得積重難返。具有諷刺意味的是，切爾諾貝利核電站的事故就是由于沒有檢測(cè)出安全機(jī)制的故障而引發(fā)了一系列不可阻擋的連鎖反應(yīng)造成的。

資料來源：節(jié)選自戴維斯（Davies）和沃爾特斯（Walters）的著作，1999：5-9。

要想降低風(fēng)險(xiǎn)，可以通過創(chuàng)造一種安全的文化以及一系列能夠影響和限制風(fēng)險(xiǎn)的組織戰(zhàn)略來實(shí)現(xiàn)。有人可能會(huì)說，最優(yōu)的決策就是在決策技術(shù)確定的情況下，將風(fēng)險(xiǎn)降至最低的決策。最拙劣的降低風(fēng)險(xiǎn)的方法通常不考慮或者很少考慮外部環(huán)境。一個(gè)可行的解決方案是通過在安全的文化中教育和訓(xùn)練人們，使其對(duì)每一個(gè)問題都負(fù)責(zé)。

練習(xí)2.1

醫(yī)生——在刀刃上做決策。想象一個(gè)醫(yī)生，面對(duì)著復(fù)雜的情況，他們必須作出對(duì)病人而言至關(guān)重要的決策。

病人會(huì)把有小缺點(diǎn)的醫(yī)生看得一無是處。政府新出臺(tái)的提議將給理性決策帶來新思路，不過業(yè)績表現(xiàn)不佳的醫(yī)生被排除在外。

我們引用了1999年BBC新聞的兩個(gè)頭條，來幫助你拓寬制定決策的視角。請(qǐng)指出對(duì)病人和醫(yī)生而言，哪些是他們所面對(duì)的確定的風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)的明確程度及存在程度有多大。

不論在何種水平，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)都會(huì)影響我們的決策過程，這種影響或者通過我們所受的教育發(fā)生作用，或者僅僅只是一種本能的直覺。很多項(xiàng)目都被說成是偉大思想的結(jié)晶，而事實(shí)上，80％以上的項(xiàng)目并非如此。在一段時(shí)間內(nèi)，不斷有變化發(fā)生（第10章），故而風(fēng)險(xiǎn)和不確定性也就始終存在。不過有的風(fēng)險(xiǎn)是受歡迎的——因?yàn)槿藗兛赡芤驗(yàn)榕d奮而忽視了它們。

2.3　風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)的定義

在一個(gè)管理決策情境中，風(fēng)險(xiǎn)被視為“由于決策中某一因素的不確定性——通常是不利方面——而使決策產(chǎn)生負(fù)面結(jié)果的可能性”。比如，在討論如何在一個(gè)贏得市場(chǎng)/管理模式中創(chuàng)造競爭優(yōu)勢(shì)時(shí)，科夫和霍爾斯特斯（Cova and Holstius，1993：117）說：“由于不同項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)目都是可以分析的，所以風(fēng)險(xiǎn)管理在實(shí)踐上是可操作的，并且評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性并據(jù)此選擇恰當(dāng)?shù)膽?zhàn)略也是可行的。風(fēng)險(xiǎn)管理過程，特別是與財(cái)務(wù)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理過程，與價(jià)格、準(zhǔn)則、付款期和保修期有著密切的聯(lián)系?！绷硗?，科夫和霍爾斯特將風(fēng)險(xiǎn)管理視為企業(yè)文化成功的關(guān)鍵要素，認(rèn)為它在分析競爭局勢(shì)和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)中起到至關(guān)重要的作用。

具有可比性的是達(dá)克沃思（Duckworth，1998：10）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的一種定性闡述：“（風(fēng)險(xiǎn)）即遭遇不確定事件的潛在可能性，而其發(fā)生將導(dǎo)致不良后果?！边€有一些關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的定義是將不利事件發(fā)生的或然性（幾率或可能性）和后果的重要程度結(jié)合起來。這表明，預(yù)測(cè)由風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的損失可以通過綜合風(fēng)險(xiǎn)的兩個(gè)構(gòu)成要素——風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和它帶來結(jié)果的嚴(yán)重性——得到：

風(fēng)險(xiǎn)的作用＝風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性×風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的后果

這個(gè)綜合性的定義要求我們賦予可能性及其后果一些數(shù)值。這是一種理性的決策方法，并適用于任何情境中任何程度上的決策，不管它是社會(huì)的、技術(shù)的還是文化的。

2.3.1　可能性、或然性和幾率

可能性、或然性和幾率表達(dá)的都是同一概念，但是用它們衡量風(fēng)險(xiǎn)卻不一定很精確。在衡量風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，我們通常把風(fēng)險(xiǎn)界定為低、中、高三種，然而，若想進(jìn)一步精確描述就很困難了。在健康調(diào)查中，像萬分之一這樣的比例就屬于低水平的風(fēng)險(xiǎn)。而在教育領(lǐng)域，在大學(xué)考試中，不及格率在10％左右。

在可能性理論中有兩個(gè)約束條件：

（1）一個(gè)事件的可能性被表示為從0～1的某一數(shù)值。0的可能性意味著事件不會(huì)發(fā)生，1的可能性說明事件一定會(huì)發(fā)生。而任何不確定的事件都可以用［0，1］區(qū)間內(nèi)的數(shù)值來表示。

（2）根據(jù)可能性的加法法則托馬斯（Thomas，1997：57-9），所有結(jié)果可能性的累加之和等于1（100％）。這表明所有結(jié)果中必將有某一個(gè)或幾個(gè)會(huì)發(fā)生。

第（2）個(gè)約束條件比第（1）個(gè)更難實(shí)現(xiàn)，不過它能幫助決策者檢驗(yàn)他們對(duì)可能性的評(píng)估是否真實(shí)反映了所有的結(jié)果。雖然風(fēng)險(xiǎn)不是可以測(cè)度的數(shù)值，但是我們?nèi)匀豢梢越栌每赡苄缘乃枷雭碛?jì)算（Duckworth，1998：10）。因?yàn)榭赡苄酝ǔ１欢x為“長期的頻率”，而風(fēng)險(xiǎn)的重要程度也是用頻率衡量的。

有些人可能認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)的后果比可能性的構(gòu)成更為重要。例如，一個(gè)百萬富翁的財(cái)務(wù)損失或者空中旅行中可能的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的后果（死亡、重傷等），比撞車的實(shí)際可能性要重要得多，因?yàn)橐?5千米/小時(shí)的速度騎自行車撞車后基本不會(huì)致死，盡管它發(fā)生的頻率更高。

某種事故增加的次數(shù)將影響非專業(yè)人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)。商業(yè)決策卻不會(huì)如此，因?yàn)樯虡I(yè)決策都是精心計(jì)劃和精心實(shí)施的。一個(gè)“純粹的”項(xiàng)目不會(huì)受到事故發(fā)生率的影響，而是由對(duì)項(xiàng)目失敗幾率的估計(jì)決定的。同時(shí)，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估都設(shè)有一個(gè)誤差范圍，因?yàn)檎`差范圍的設(shè)定至少可以達(dá)到啟發(fā)的目的。每一個(gè)估計(jì)都有一個(gè)誤差范圍，它的取值隨著獲取數(shù)據(jù)的樣本大小而改變。

另外，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)時(shí)也可以把過程顛倒過來：先考慮風(fēng)險(xiǎn)的重要程度，然后再思考為了支持這一觀點(diǎn)需要何種證據(jù)，接著肯定或否定這種風(fēng)險(xiǎn)的存在可能性。在一些情景下，比如加速的汽車、已經(jīng)預(yù)見到的銀行業(yè)的變革、轉(zhuǎn)基因食品的改進(jìn)，都可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)。

2.4　風(fēng)險(xiǎn)的可能性/影響矩陣

對(duì)于每一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)而言，決策者應(yīng)該考查它在某種連續(xù)的尺度上所處的位置，從而幫助人們識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性和強(qiáng)弱程度。圖2.1演示的矩陣將風(fēng)險(xiǎn)按其影響（從低到高）和可能性（從低到高）做了分類。記住，對(duì)可能性最好的評(píng)價(jià)其實(shí)應(yīng)該采用高、低、中等這種非量化的分類方法進(jìn)行分類。

圖2.1　風(fēng)險(xiǎn)作用矩陣

練習(xí)2.2

在圖2.1中標(biāo)出下面四種風(fēng)險(xiǎn)：

（1）在一個(gè)不穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，原材料成本變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；

（2）在飛機(jī)上遭遇恐怖活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；

（3）一個(gè)新產(chǎn)品出現(xiàn)技術(shù)設(shè)計(jì)上的錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)；

（4）在參加信息技術(shù)普及項(xiàng)目后，管理者的文化變革的風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于練習(xí)2.2列出的四種風(fēng)險(xiǎn)，學(xué)生們往往認(rèn)為每一象限對(duì)應(yīng)一種風(fēng)險(xiǎn)?！霸谝粋€(gè)不穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，原材料成本變動(dòng)”被視為一個(gè)高可能性、有強(qiáng)烈影響的風(fēng)險(xiǎn)；“在飛機(jī)上遭遇恐怖活動(dòng)”被視為一個(gè)低可能性、強(qiáng)烈影響的風(fēng)險(xiǎn)?！耙粋€(gè)新產(chǎn)品出現(xiàn)技術(shù)設(shè)計(jì)上的錯(cuò)誤”是高可能性、輕度影響的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樾庐a(chǎn)品可以被重新設(shè)計(jì)，進(jìn)而解決出現(xiàn)的問題；“在參加信息技術(shù)普及項(xiàng)目后，管理者的文化變革”被視為低可能性、輕度影響的風(fēng)險(xiǎn)。不過，你也可以不同意這種看法。

實(shí)例2.2　教堂牧師招募

一個(gè)小教堂需要招募一個(gè)新的牧師來接替現(xiàn)在的老牧師，因?yàn)樗〉煤苤?。教堂的?fù)責(zé)人讓約翰（John）幫助他們做決策。約翰是教堂會(huì)眾的一員，是一個(gè)數(shù)量分析方面的專家，并因?yàn)閷懥艘槐娟P(guān)于決策的書而遠(yuǎn)近聞名。約翰很快識(shí)別出以下結(jié)果：在六個(gè)月內(nèi)招到新牧師；在六個(gè)月到兩年的時(shí)間內(nèi)招到新牧師；或者教堂以民主的形式使用內(nèi)部人員。

約翰參加了教堂負(fù)責(zé)人舉行的一次特殊會(huì)議，在會(huì)上做了如下陳述。

三種方案都會(huì)造成可預(yù)見的、教堂的人員變動(dòng)，而且能估計(jì)出每種情況發(fā)生的概率：

在六個(gè)月內(nèi)招到新牧師的風(fēng)險(xiǎn)影響是：0.2×10=2

在六個(gè)月至兩年的時(shí)間內(nèi)招到新牧師的風(fēng)險(xiǎn)影響是：0.7×（-25）=-17.5

采用民主制度的風(fēng)險(xiǎn)影響是：0.1×0=0

現(xiàn)在我們按照風(fēng)險(xiǎn)影響值的大小（也就是常說的期望值）將三種結(jié)果（讓我們稱之為“決策”）排序。如果可以的話，最好的結(jié)果是在六個(gè)月內(nèi)招到新牧師，這樣我們能獲得最高、最理想的影響值為2。最糟糕的情況是招募的時(shí)間超過了六個(gè)月，這會(huì)使我們得到最低的影響值為－17.5。于是我們就可以基于這些信息來作出決策了。

委員會(huì)的主席感謝了約翰以及他細(xì)致清晰的觀點(diǎn)和陳述。主席說：“很明顯，只有一種方案可供選擇，而約翰已經(jīng)用科學(xué)的方法給予了證明。所以，由于時(shí)間緊急，我建議啟動(dòng)第一種方案，確保我們?cè)诹鶄€(gè)月內(nèi)招到一個(gè)人。你們同意嗎？”

“不過，事實(shí)上，這不僅僅是挑選一個(gè)男人的問題”，委員會(huì)成員之一戴維（Dave）答道。

“噢，沒必要在這種問題上糾纏不清吧。這只是用詞的問題。當(dāng)然，牧師也可以是個(gè)女的”，主席說道。

“好吧。事實(shí)上，這不是我要表達(dá)的意思。我感興趣的是，約翰是如何得到這樣的結(jié)論的?！?

“呃，那好，我來說一下。我識(shí)別出選擇方案，而發(fā)生的可能性和結(jié)果的性質(zhì)是基于我從類似情況中的經(jīng)驗(yàn)得出的”，約翰說。

“換言之，是你編造的”，戴維反駁道。

“嗯，你可以那么說”，約翰膽怯地說，“不過它們是我最好的估計(jì)。難道你有更好的嗎？”

在實(shí)例2.2中，如果約翰評(píng)估的三種可能性發(fā)生了變化會(huì)怎樣？這對(duì)教堂成員而言是好兆頭嗎？或者三者當(dāng)中的一種又成了最好的方案呢？此時(shí)有必要“更新”可能性或重新計(jì)算用人數(shù)增減度量的回報(bào)。例如，在六個(gè)月內(nèi)招到新牧師的可能性忽然增加到0.5，而另外兩種招募的可能性都只有0.25，那么影響值就將分別變?yōu)?、-6.25和0。然而，最好的結(jié)果仍然是在六個(gè)月內(nèi)招到牧師。

約翰的觀點(diǎn)有一點(diǎn)值得批評(píng)：他的分析并沒有涵蓋所有的數(shù)據(jù)，這也是他在會(huì)上招致批評(píng)的原因。

統(tǒng)計(jì)學(xué)家傾向于用數(shù)字衡量風(fēng)險(xiǎn)，但是處于強(qiáng)大壓力下的管理者通常認(rèn)為他們無須借助數(shù)字就能正確地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。他們是否預(yù)見了所有的結(jié)果并對(duì)每一個(gè)結(jié)果評(píng)估了可能性呢（第二約束）？在風(fēng)險(xiǎn)管理中，經(jīng)常用來測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)的方法本身就是有風(fēng)險(xiǎn)的，因?yàn)閿?shù)據(jù)都是估計(jì)值。不過，令人高興的是，風(fēng)險(xiǎn)一般還是能夠上保險(xiǎn)的。保險(xiǎn)公司運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)的知識(shí)和潛在損失來確定交納保費(fèi)的數(shù)額。

練習(xí)2.3

在更換牧師的問題上，教堂委員會(huì)決定聽取第三方的意見，于是就找到了你。他們主要想從你這里了解，他們應(yīng)該在多大程度上相信約翰的分析。

2.4.1　加深對(duì)不確定性的認(rèn)識(shí)

穆爾和托馬斯（Moore and Thomas，1988：127-8）討論了不確定的表達(dá)方法，以及那些傳遞不確切、非量化的數(shù)值的意思。兩位作者提到了一個(gè)實(shí)驗(yàn)，在該實(shí)驗(yàn)中，有250個(gè)執(zhí)行官不能按照不確定程度排出表示不確定性的10個(gè)詞。它們分別是：

■Probable（大約）；

■Quite certain（比較確定）；

■Unlikely（不可能）；

■Hoped（有可能）；

■Not certain（不確定）；

■Possible（也許）；

■Not unreasonable that（不是不可能）；

■Expected（有期待）；

■Doubtful（令人懷疑的）；

■Likely（可能）。

在法庭上，理想情況下，重要的判決和決策是以證據(jù)和辯護(hù)為基礎(chǔ)正確地作出的。在語言的使用上，要注意其意義的連貫性。圖2.2是一個(gè)從0～100％（可能性標(biāo)度的兩個(gè)極端）的圓環(huán)。按照順時(shí)針方向，每一標(biāo)度間相差25％。10個(gè)單詞則按照各自的意義，被安放在圓環(huán)相應(yīng)的標(biāo)度上。

圖2.2　描述不確定性的語言以及它們所表達(dá)的不確定程度

例如，如果我認(rèn)為“可能”比“也許”更不確定，我就可以給“可能”0.6分，給“也許”0.7分。如果在交流中，我們能表達(dá)每個(gè)單詞確切的不確定程度，那么我們對(duì)不確定性效果的心理感受就能在決策過程中精確地傳達(dá)。然而，事實(shí)往往并非如此。

在這個(gè)圓環(huán)的底部，50/50幾率的地方，兩種結(jié)果發(fā)生的機(jī)會(huì)相等。這就像有人幽默地問：“企鵝如何做決策？”而它的答案是：“它們用擲硬幣來決策”：一半一半的決策機(jī)制。

練習(xí)2.4

利用圖2.2，給圓環(huán)上的每一個(gè)單詞附一個(gè)衡量可能性大小的值。比較你的答案和圖2.2之間的異同。

穆爾和托馬斯（1988：128）認(rèn)為，如果執(zhí)行官在使用這些詞語時(shí)不能保持其連貫性，對(duì)某些因素——那些看似可以度量并能精確表述的因素，如成本——的不確定性的處理就會(huì)大打折扣。在此實(shí)驗(yàn)中，管理者表現(xiàn)出的不連貫性暴露了他們?cè)跊Q策過程中的弱點(diǎn)。你也可以由此意識(shí)到，你在使用有些詞時(shí)同樣可能存在不能充分地解釋它們含義的情況。當(dāng)在決策過程中用到其他一些詞匯如“非常確定”、“有理由懷疑”、“有力的證據(jù)”時(shí)，你會(huì)給每個(gè)詞的確定程度打多少分？

語言在精確地陳述真相時(shí)是非常無力的。你可能會(huì)同意這種看法：數(shù)字的精確已經(jīng)被語義的精確取而代之了?，F(xiàn)在問問你自己，你每日的決策是否是在“十分確定”或者是在“確定”的風(fēng)險(xiǎn)水平上作出的？或者它們二者對(duì)你而言并無差別？

借助于可用的、實(shí)時(shí)的數(shù)據(jù)而進(jìn)行的定量分析技術(shù)對(duì)于決策制定大有裨益，并且能幫助決策者發(fā)現(xiàn)、分析和評(píng)估那些尚未被意識(shí)到的風(fēng)險(xiǎn)后果。而且，在向管理信息處理和傳遞精確的、可靠的數(shù)據(jù)時(shí)，這樣的技術(shù)也是十分有用的。它甚至能發(fā)現(xiàn)那些在最后一分鐘對(duì)你完美計(jì)劃所做的改動(dòng)，如來自第三方的反對(duì)這樣的風(fēng)險(xiǎn)，并且為你準(zhǔn)備好應(yīng)對(duì)措施。一些從業(yè)人員認(rèn)為，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)就是在正確的時(shí)間問正確的問題，或者憑借經(jīng)驗(yàn)編寫一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)登記表。

在實(shí)例2.3中，許多風(fēng)險(xiǎn)性的管理決策都隱藏著威脅。這種威脅包括離職率、顧客維護(hù)、人力資源、采購安排、經(jīng)濟(jì)發(fā)展等。現(xiàn)金流動(dòng)也可能帶來風(fēng)險(xiǎn)，不過具有支持功能的會(huì)計(jì)師能妥善處理將來的擴(kuò)張問題。

實(shí)例2.3　清潔和處理

CPD公司是做清潔和紙?zhí)幚砩獾?，目前的年?duì)I業(yè)額在400萬英鎊左右。其長期的發(fā)展目標(biāo)是達(dá)到1000萬英鎊甚至更多，并躋身于同行業(yè)前5％的公司行列當(dāng)中。它目前面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是營業(yè)額或者現(xiàn)金流不能支撐公司的進(jìn)一步發(fā)展。公司的會(huì)計(jì)師和事務(wù)律師在公司11年的經(jīng)營中一直都很支持公司，彼此間有著良好的關(guān)系。

然而，因?yàn)楣芾碚呦肜^續(xù)留在公司，保持他的執(zhí)行者地位，所以他拒絕了其他公司給他的條件優(yōu)厚的聘請(qǐng)——那個(gè)公司給他的獎(jiǎng)金足以使他買下與他一起創(chuàng)建CPD公司的一個(gè)普通股合伙人的所有股份。如果這樣，他獲得的利益將使他能夠回收所有的初始投資。這些年來公司面臨的另一個(gè)問題就是裁員、維持和招募員工。

將來擴(kuò)張計(jì)劃的主要目標(biāo)是非常明確的：或者在現(xiàn)有客戶的基礎(chǔ)上進(jìn)一步爭取更多的潛在客戶，或者通過并購將業(yè)務(wù)拓展到其他細(xì)分市場(chǎng)上。后者不是件容易操作的事情，因?yàn)楹芏嗖①彾及巡①彿酵峡辶恕?

練習(xí)2.5

識(shí)別CPD當(dāng)前面臨的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性因素，并把這些風(fēng)險(xiǎn)按照重要程度排序。從公司健康發(fā)展的角度來看，你認(rèn)為組織是否很好地處理了這些不確定性因素和風(fēng)險(xiǎn)？

2.5　決策樹

如果要用圖呈現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)情況下的決策，那么有效的方法就是借助決策樹。在決策樹中，一個(gè)重要的概念是期望貨幣價(jià)值（EMV）。決策中的期望貨幣價(jià)值就是所有結(jié)果可能帶來的回報(bào)的總和，而每一個(gè)結(jié)果的權(quán)重是回報(bào)發(fā)生的可能性。這是對(duì)先前我們?cè)趯?shí)例2.2中關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)影響的定義的擴(kuò)展。期望貨幣價(jià)值對(duì)于財(cái)務(wù)決策特別有效，因?yàn)槔盟梢詭椭覀儗?shí)現(xiàn)對(duì)幾個(gè)項(xiàng)目的比較分析。期望貨幣價(jià)值經(jīng)常被表達(dá)為貨幣增減的現(xiàn)值［阿諾德（Arnold）和特利（Turley），1996：59-68］，在第8章中我們將繼續(xù)討論這一問題。

期望貨幣價(jià)值＝（第一種結(jié)果的回報(bào)）×（第一種結(jié)果的可能性）＋（第二種結(jié)果的回報(bào)）×（第二種結(jié)果的可能性）＋…＋（最后一種結(jié)果的回報(bào)）×（最后一種結(jié)果的可能性）

我們可以計(jì)算每一個(gè)決策的期望貨幣價(jià)值，并標(biāo)出其中的最大值。這一期望貨幣價(jià)值對(duì)應(yīng)的決策很可能就預(yù)示著最佳回報(bào)。

在結(jié)構(gòu)上，所有的決策樹都由決策點(diǎn)和“性質(zhì)陳述”點(diǎn)組成，它們分別用下述符號(hào)表示：

□——一個(gè)決策結(jié)點(diǎn)，從此結(jié)點(diǎn)引出若干個(gè)可供選擇的方案。

○——一個(gè)“陳述性質(zhì)”的結(jié)點(diǎn)，這一結(jié)點(diǎn)表明與方案對(duì)應(yīng)的關(guān)于某一性質(zhì)的陳述（即某一結(jié)果）將發(fā)生。

一個(gè)決策樹需要三種數(shù)據(jù)：

（1）對(duì)所有結(jié)果的估計(jì)（也許是按照銷售、利潤或損失計(jì)算出的結(jié)果）和它們發(fā)生的概率（可能性的分布）。有時(shí)它們可能是用定性的語言描述的，如高概率/中等概率/低概率。

（2）一個(gè)符合決策目標(biāo)的所有可用的決策的列表。

（3）每一項(xiàng)決策的成本或利潤。

例題2.1

弗萊德（Fred）是一名原料管理者，他在一家專門為人造地球衛(wèi)星生產(chǎn)滾珠軸承的公司工作。他正在針對(duì)一個(gè)部分的組件——滾珠軸承——分析三種可供選擇的方案。它可以從供應(yīng)商那里以每個(gè)8英鎊的價(jià)格購買得到，或者由本公司用低轉(zhuǎn)速或高轉(zhuǎn)速的拋光機(jī)器生產(chǎn)得到。

（1）由公司生產(chǎn)的話，每個(gè)零件的成本只需5英鎊，不過需要預(yù)先投資8000英鎊來購買一臺(tái)高轉(zhuǎn)速的拋光機(jī)器。

（2）另一種可選方案是用低轉(zhuǎn)速的拋光機(jī)器，以6英鎊的成本來生產(chǎn)，其固定成本只需4000英鎊。

弗萊德還估算出每年對(duì)該組件的需求量可能是7000、8000或9000個(gè)單位，這三種情況的可能性分布為：

那么，弗萊德應(yīng)該選擇哪個(gè)方案呢？

求解：

決策樹將表示出三種可選方案以及每一種方案對(duì)應(yīng)的三個(gè)預(yù)測(cè)結(jié)果。

在性質(zhì)陳述中所提到的成本，可以根據(jù)每一種可能結(jié)果的可變成本和固定成本計(jì)算得出，從而得出回報(bào)（圖2.3）。比如：

圖2.3　例題2.1的決策樹，表明成本、產(chǎn)出的幾率和EMV值

購買7000單位將花費(fèi)7000×￡8.00=￡56000

用高轉(zhuǎn)速剖光機(jī)器自己生產(chǎn)9000單位將花費(fèi)9000×￡5.00+￡8000=￡53000

進(jìn)而，我們可以計(jì)算出每種方案的期望貨幣價(jià)值。就像先前講到的，要求期望貨幣價(jià)值，需要將每一個(gè)性質(zhì)陳述對(duì)應(yīng)的所有可能的結(jié)果乘以權(quán)重，即可能性概率：

“購買”的EMV=（56000×0.15）+（64000×0.45）+（72000×0.40）=￡66000

“用高轉(zhuǎn)速拋光機(jī)器生產(chǎn)”的EMV=（43000×0.15）+（48000×0.45）+（53000×0.40）=￡49250

“用低轉(zhuǎn)速拋光機(jī)器生產(chǎn)”的EMV=（46000×0.15）+（52000×0.45）+（58000×0.40）=￡53500

上述數(shù)值被標(biāo)在代表性質(zhì)陳述的圓圈或者旁邊（圖2.3）。

上述三個(gè)EMV——￡66000、￡49250、￡53500表明，如果要使成本最小化，最好選擇高轉(zhuǎn)速機(jī)器那一方案。

決策樹的方法能將例題2.1中的所有信息以圖表的形式呈現(xiàn)出來，它十分有效，能夠概括管理數(shù)據(jù)，并方便我們對(duì)各種決策進(jìn)行討論。不過決策樹的問題在于，期望貨幣價(jià)值并不總是指向“最好的”決策。讓我們回顧一下最佳決策的衡量標(biāo)準(zhǔn)。在本例中，如果我們選用高轉(zhuǎn)速機(jī)器方案，自己加工組件，將會(huì)增加我們對(duì)此過程的管理負(fù)擔(dān)。在解答本例題時(shí)，我們忽略了買入的效用價(jià)值。

阿諾德和特利（1996：59-68）認(rèn)為，從管理的角度來看，期望貨幣價(jià)值忽略了決策中的風(fēng)險(xiǎn)水平以及支持決策的可用資金。而且，它也沒有考慮我們究竟是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者還是風(fēng)險(xiǎn)愛好者。期望貨幣價(jià)值實(shí)際上是給每一決策方案一個(gè)同等的尺度而去衡量的；按照風(fēng)險(xiǎn)分析的思想，它實(shí)際上假設(shè)了決策者是風(fēng)險(xiǎn)中立的。我們將在本章后面繼續(xù)討論這一點(diǎn)。

2.6　決策制定、結(jié)果及其回報(bào)

制定決策的通用結(jié)構(gòu)可以用一個(gè)矩陣來描述（圖2.4）。我們可以把決策類型劃分為主動(dòng)的管理控制和被動(dòng)的管理控制，在被動(dòng)的管理控制中，決策者幾乎不能對(duì)決策施加影響。決策的某些結(jié)果不是必然發(fā)生的，所以，據(jù)此可以將決策劃分為可預(yù)測(cè)的和不可預(yù)測(cè)的。例如，一個(gè)項(xiàng)目中出現(xiàn)的第三方干預(yù)被認(rèn)為是不可預(yù)測(cè)的。每一個(gè)決策和相應(yīng)結(jié)果的組合都有其回報(bào)，回報(bào)可能是價(jià)格、成本、利潤或者損失，我們要根據(jù)決策目標(biāo)將其最大化或者最小化。

圖2.4　決策/結(jié)果矩陣

從概念上講，區(qū)分主要風(fēng)險(xiǎn)和無關(guān)緊要的結(jié)果——那些不值得注意或者必須仔細(xì)監(jiān)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)和結(jié)果——將有助于我們制定決策。從理論上講，在A區(qū)作出的決策是風(fēng)險(xiǎn)最低、影響最小的（主動(dòng)的管理控制和可預(yù)測(cè)的結(jié)果）。相反，D區(qū)將產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)最高、影響最大的決策（被動(dòng)的管理控制和不可預(yù)測(cè)的結(jié)果）。在結(jié)果可預(yù)見的情況下，主動(dòng)的管理控制將產(chǎn)生最為有效的決策。

2.7　判斷、價(jià)值和事實(shí)數(shù)據(jù)

決策分析會(huì)涉及判斷、經(jīng)驗(yàn)和團(tuán)隊(duì)合作等問題，而事實(shí)數(shù)據(jù)可以用來幫助我們更精確地估計(jì)成功或者失敗的幾率。另外，研究決策過程中潛在的假設(shè)便于我們對(duì)任何模型進(jìn)行比較和評(píng)估。我們建議你將下述各條作為基本規(guī)則：

（1）決策過程是一個(gè)客觀證據(jù)和主觀評(píng)價(jià)相結(jié)合的過程。

（2）闡釋事實(shí)數(shù)據(jù)或者“確鑿的”數(shù)據(jù)是決策中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

（3）在判斷或決策過程中，價(jià)值觀是影響我們對(duì)事實(shí)數(shù)據(jù)的個(gè)體感知的過濾器。世界上不存在一套廣泛適用的價(jià)值觀。

（4）在面臨復(fù)雜的問題時(shí)，可能存在一些不連貫性、偏見或者個(gè)人觀點(diǎn)。

好的決策者能將個(gè)人技巧誤用的情況降至最低，能將對(duì)方法的偏好及對(duì)問題策略性的認(rèn)識(shí)盡量客觀化。一種結(jié)果可能對(duì)決策者本人而言是由他個(gè)人獨(dú)立作出的，但事實(shí)上，這種獨(dú)立性會(huì)受到社會(huì)、文化或財(cái)務(wù)因素的影響。我們的世界觀將影響我們對(duì)問題的評(píng)價(jià)和對(duì)方案的選擇。越是暴露于風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果中，就越是有可能遭受由風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果帶來的損失。

我們從邏輯上可以推出這樣一個(gè)結(jié)論：所有的活動(dòng)都涉及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，不論我們是通過設(shè)想所有可能出現(xiàn)問題的事情去評(píng)估，還是使用一些能夠量化它們發(fā)生頻率的歷史“數(shù)據(jù)庫”中的數(shù)值去評(píng)估。嚴(yán)格地說，不管用何種方法，我們?cè)O(shè)想和推斷的能力都是有限的，而歷史數(shù)據(jù)可能在估計(jì)成敗的機(jī)會(huì)時(shí)造成一種確定的假象。

2.8　簡單的風(fēng)險(xiǎn)衡量

在我們的基本規(guī)則中，我們認(rèn)為，“決策過程是一個(gè)客觀證據(jù)和主觀評(píng)價(jià)相結(jié)合的過程”?，F(xiàn)在，我們要討論在分析風(fēng)險(xiǎn)時(shí)會(huì)出現(xiàn)的個(gè)人問題。例如，你如何比較“第一次攀巖”、“在疲倦時(shí)超速駕車”、“駕駛滑翔機(jī)”、“指控雇員偷竊并將其送上法庭”以及“每天吸20支煙”所帶來的風(fēng)險(xiǎn)？當(dāng)你權(quán)衡這些風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，想想它們對(duì)你的影響。其中一些風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)給體育愛好者帶來某些后果，如直接死亡、過早死亡或極度興奮。其他風(fēng)險(xiǎn)可能涉及財(cái)產(chǎn)的損失或者一種潛在破壞性。管理者和體育愛好者為了持續(xù)他們的角色和目的，以這些不確定性為樂；他們創(chuàng)造風(fēng)險(xiǎn)并化解風(fēng)險(xiǎn)，把災(zāi)難和風(fēng)險(xiǎn)視為生命的一部分。但是，他們能接受何種程度的風(fēng)險(xiǎn)呢？

Duckworth（1998：10-2）的簡單風(fēng)險(xiǎn)衡量法使人們可以用熟悉的風(fēng)險(xiǎn)去測(cè)度新的風(fēng)險(xiǎn)。這種衡量標(biāo)準(zhǔn)適用于任何主動(dòng)或被動(dòng)地暴露于潛在災(zāi)難中的人們。它的數(shù)學(xué)理論在本章附錄中給出了詳細(xì)的過程。Duckworth舉出了一些量化風(fēng)險(xiǎn)的例子，R代表風(fēng)險(xiǎn)。值域范圍為0～8，其中0代表最安全，8代表最危險(xiǎn)。

100英里的火車旅行（非常安全），R＝0.3

100英里的汽車旅行（一個(gè)穩(wěn)重的中年司機(jī)），R＝1.9

攀巖（活動(dòng)的某一部分），R＝4.2

意外跌倒（一個(gè)新生的男嬰），R＝5.5

深海捕魚（從事本工作已有40年），R＝6.4

俄羅斯輪盤賭（一種賭博），R＝7.2

自殺，R＝8.0

注意，上述風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)是根據(jù)英國的情況計(jì)算得出的，而且衡量的時(shí)間是一生，它以每年2％的折算率遞減。

你可以盡情地想象任何問題。開汽車去攀巖會(huì)不會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)加倍？一些風(fēng)險(xiǎn)是否會(huì)相互抵消？管理風(fēng)險(xiǎn)是否也能按照這個(gè)列表有序地排列？我們期望什么樣的風(fēng)險(xiǎn)而回避什么樣的風(fēng)險(xiǎn)？僅僅借用一個(gè)數(shù)字來估計(jì)無形的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)起到誤導(dǎo)作用，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)系數(shù)值取決于多種因素、前提和個(gè)人觀點(diǎn)。這也導(dǎo)致了一些人對(duì)期望貨幣價(jià)值法的批評(píng)（上文），因?yàn)樗鼪]有考慮對(duì)大額資金損失的處理能力、為達(dá)到某一方案需要具備的融資能力，以及決策當(dāng)中那些足以困擾決策者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的復(fù)雜因素。

2.8.1　風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)中立和風(fēng)險(xiǎn)愛好

在進(jìn)行行為決策領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)選擇分析時(shí)，要重視和明確風(fēng)險(xiǎn)選擇的影響因素、目標(biāo)和水平。效用的測(cè)量（Moore and Thomas，1988：166-88）是一種定量分析的方法，它能夠度量一個(gè)決策者對(duì)不同的可行方案所引致的結(jié)果的偏好模式（Cooke and Slack，1991：197-207）。

穆爾和托馬斯說道：

面對(duì)回報(bào)組合時(shí)，大多數(shù)人表現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)愛好和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的混合行為。風(fēng)險(xiǎn)愛好和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是兩種主要的行為模式，它們與“目標(biāo)報(bào)酬”的概念緊密相關(guān)。如果實(shí)際回報(bào)低于目標(biāo)回報(bào)，絕大多數(shù)人會(huì)表現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)愛好的特征；而當(dāng)實(shí)際回報(bào)高于目標(biāo)回報(bào)時(shí)，他們又成了風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者。

效用可以用來測(cè)度決策者關(guān)于決策中某個(gè)結(jié)果的總體價(jià)值的看法。再次回顧前文所給出的基本規(guī)則。我們給諸如利潤、損失等因素以及其結(jié)果的數(shù)值將影響我們對(duì)一個(gè)決策是否是最佳決策的看法。

風(fēng)險(xiǎn)中立者會(huì)接受等于期望貨幣價(jià)值（“平均價(jià)值”）的收入或損失，并會(huì)選擇這一價(jià)值所對(duì)應(yīng)的決策。其效用函數(shù)是線性的。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者（保守的）不會(huì)接受賺大錢的機(jī)會(huì)，因?yàn)橘嵈箦X的風(fēng)險(xiǎn)超出了他們所認(rèn)為安全的范圍。風(fēng)險(xiǎn)愛好者（樂觀主義者）卻具有這樣一種效用特征：他們?cè)敢庾プ∧塬@得一大筆錢的機(jī)會(huì)，哪怕很可能會(huì)帶來巨額損失也無妨。效用可以用圖形來描述（圖2.5）?？v軸代表了用貨幣價(jià)值表示的風(fēng)險(xiǎn)（在風(fēng)險(xiǎn)分析中常用貨幣價(jià)值來表示風(fēng)險(xiǎn)程度），橫軸代表了一個(gè)人的效用值（在這里，其變化范圍是0～100％）。

圖2.5　對(duì)應(yīng)于三種風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的效用函數(shù)

例題2.2

假設(shè)在一個(gè)賭博游戲中，你和我通過擲硬幣決定勝負(fù)。硬幣有兩面（正面和反面），每一面出現(xiàn)的幾率都是50％（0.5）。如果硬幣正面朝上，你將從我這里贏得1英鎊；反之，你將給我10便士。描述結(jié)果和幾率的決策樹在圖2.6中給出。

圖2.6　一個(gè)簡單的賭博游戲的結(jié)果

將貨幣單位都轉(zhuǎn)化為便士，你的期望收益是：

0.5×100＋0.5×（－10）＝50－5＝45（你在賭博游戲中可以獲得45便士）

期望值是在一系列相同的博弈過程中你平均能夠獲得的收益。比如，經(jīng)過10次投擲硬幣，你的期望收益是450便士，它是一個(gè)長期的期望值。你可能會(huì)感到困惑，因?yàn)橘€注是100便士和10便士，而不是45便士。當(dāng)我們讓你決定是否玩這個(gè)游戲時(shí)，你會(huì)認(rèn)為自己很可能從中贏得100便士而非輸?shù)?0便士，于是你就會(huì)很樂意玩這個(gè)游戲。因此，我們可以得出，你贏得100便士的效用大于你輸?shù)?0便士的效用，即：

U（100便士）> U（－10便士）

練習(xí)2.6

在上述例題中（圖2.6），如果贏的可能性降低到0.3，那么新的期望值應(yīng)該是多少？在這種情況下，你的效用函數(shù)將發(fā)生什么變化？

你可能會(huì)發(fā)現(xiàn)，在練習(xí)2.6中，新的期望值是0.3×￡1.00+0.7×（-￡0.10）＝￡0.30-￡0.07＝￡0.23。而這一期望值會(huì)對(duì)你產(chǎn)生某些影響。也許，當(dāng)期望值從￡0.45降低后，你會(huì)覺得這個(gè)賭博就不值得了。如果你不想?yún)⒓舆@個(gè)游戲，那么你的效用估計(jì)可能是：

U（100便士）< U（－10便士）

顯然，這和開始的效用函數(shù)已經(jīng)不一樣了。

練習(xí)2.7

在例題2.2中，假設(shè)我們?cè)黾恿速€金。當(dāng)你贏得游戲時(shí)，獲得的收益從1英鎊（相當(dāng)于3小塊巧克力）提高到1000英鎊（相當(dāng)于一臺(tái)高品質(zhì)的個(gè)人電腦加上一臺(tái)打印機(jī)）；當(dāng)你輸?shù)粲螒驎r(shí)，損失從0.10英鎊增加到100英鎊（相當(dāng)于FA總決賽的3張門票）。而輸贏的幾率仍然是50/50（圖2.7）。討論你對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的看法，并計(jì)算你的效用（偏好）。

圖2.7　增加了賭注的賭博游戲

在練習(xí)2.7中，賭注變成了贏1000英鎊和輸100英鎊。在每次的擲硬幣游戲中，你平均可以期望獲得450英鎊的收益。由于你可能損失的金額增加了，所以，你的效用也發(fā)生了變化。假設(shè)你拒絕玩這個(gè)游戲，我們就可以得出：

U（￡1000）< U（-￡100）

很明顯，這絕不是風(fēng)險(xiǎn)中立政策，而是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避政策。為了避免損失100英鎊的可能性，你寧愿放棄可能贏得1000英鎊的機(jī)會(huì)。

可能有人會(huì)說，我們應(yīng)該參加這個(gè)游戲，因?yàn)檩斱A的機(jī)會(huì)仍然和以前一樣，是50/50。但是可能有人認(rèn)為，如果100英鎊是一大筆錢，那么在同等幾率下，輸?shù)?00英鎊要比贏得1000英鎊更為重要。百萬富翁可不這么想，他能夠承擔(dān)這樣的損失和風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樗?cái)力雄厚。

實(shí)例2.4　效用的轉(zhuǎn)換

像前文討論的這種決策在現(xiàn)實(shí)中也有很多。其中一個(gè)例子發(fā)生在2001年。英國有一個(gè)收視率極高的電視知識(shí)競賽，叫做“想成為百萬富翁嗎？”這個(gè)節(jié)目通過讓參賽者回答一系列問題來決定勝負(fù)，并設(shè)置了獎(jiǎng)金，其中最高的獎(jiǎng)金高達(dá)100萬英鎊。

在這個(gè)知識(shí)競賽中，一個(gè)參賽者經(jīng)歷了焦慮和緊張，已經(jīng)贏得了8000英鎊。如果她愿意，她可以停止比賽并拿走8000英鎊的獎(jiǎng)金；或者，她也可以繼續(xù)回答問題，并且在回答正確的前提下再獲得8000英鎊的獎(jiǎng)金。給她的問題是：“在鍋爐上，氣壓計(jì)指示6表示什么？”在對(duì)四個(gè)備選答案進(jìn)行了商議后，比賽允許將四個(gè)備選答案減至兩個(gè)，其中的一個(gè)是錯(cuò)誤答案（180攝氏度或350華氏度），另一個(gè)是正確的（200攝氏度或400華氏度）。如果她答錯(cuò)了，比賽將從她的8000英鎊的獎(jiǎng)金中扣除7000英鎊，那么她將只剩下1000英鎊。

參賽者不知道答案，只能猜測(cè)。她最終選擇停止比賽，保住她現(xiàn)已獲得的8000英鎊。她的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避政策下的效用函數(shù)可以表述為：

U（￡8000）> U（￡16000）

如果她繼續(xù)回答問題，她答對(duì)或者答錯(cuò)的幾率都是50％，那么這種情況下，她獲得的期望收益是：

0.5×￡16000＋0.5×（-￡7000）＝￡8000－￡3500＝￡4500

顯然，在她決定放棄比賽的那一刻，她就從一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)中立者轉(zhuǎn)變?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者。如果輸贏只是70英鎊和80英鎊，那么差別只是10英鎊，她也許不會(huì)想要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。她的主觀評(píng)價(jià)促使她作出這一決策，害怕?lián)p失7000英鎊的壓力和心情更強(qiáng)化了她的決心。

2.8.2　價(jià)值體系的不連續(xù)性

到目前為止，我們?cè)谟懻搨€(gè)人決策時(shí)，還沒有考慮決策的戰(zhàn)略視角。這里有一個(gè)有趣的關(guān)于投資決策的例子。在20世紀(jì)中期，尼克·利森（Nick Leeson）向巴林銀行（Barings Bank）貸款投資。由于尼克·利森商業(yè)戰(zhàn)略的失誤，導(dǎo)致了巴林銀行的倒閉。他在決策時(shí)，往往只考慮以數(shù)字為基礎(chǔ)的“關(guān)鍵要素”。投資建議者們普遍認(rèn)為，由于事物的復(fù)雜性，過去的業(yè)績不一定代表將來的發(fā)展情況。于是就產(chǎn)生了猜測(cè)，而決策往往是由那些不關(guān)心實(shí)際業(yè)務(wù)的人作出的。比如，如果顆粒無收，人們?cè)庥鲳嚮?，然而，投資者是否認(rèn)為這是損失呢？

讓我們思考管理風(fēng)險(xiǎn)。管理者有充足的理由和責(zé)任去認(rèn)真對(duì)待管理風(fēng)險(xiǎn)。庫克和斯雷克（1991：48-54）談到了我們的價(jià)值觀和價(jià)值體系對(duì)管理決策的作用。他們的研究表明，我們的價(jià)值觀會(huì)影響我們?cè)谌舾煽蛇x方案中做選擇的過程，而且這種影響是無意識(shí)和非意識(shí)的。我們的價(jià)值觀對(duì)于我們自己而言是“正常的”，但是我們的價(jià)值體系不總是連續(xù)的，而這種不連續(xù)性阻礙了我們對(duì)選擇行動(dòng)方案的評(píng)估過程中的完美判斷。

2.9　有效的風(fēng)險(xiǎn)管理

一個(gè)古代格言說：“你不能管理那些你無法測(cè)度的東西?！币恍┕就ㄟ^預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)可能引致的后果以及制訂應(yīng)對(duì)方案來實(shí)施可行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

實(shí)例2.5所講述的聯(lián)合利華的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，是一種現(xiàn)實(shí)有效的方法。它不僅運(yùn)用了定量分析技術(shù)，還綜合考慮了組織的、個(gè)人的和咨詢師的意見，從而經(jīng)歷了一個(gè)極為詳盡的風(fēng)險(xiǎn)解決方案的識(shí)別過程。

實(shí)例2.5　聯(lián)合利華

聯(lián)合利華是一個(gè)跨國公司，主要生產(chǎn)化工、制藥和日用物品。雖然每個(gè)時(shí)刻，聯(lián)合利華都有上百個(gè)項(xiàng)目正在實(shí)施，但是它卻能按照公司的財(cái)政組合將整體風(fēng)險(xiǎn)分散開來，其主要做法是這樣的：

我們是如何通過公開的方式解決問題的呢？我們采用決策樹幫助作出決策，并以“成本乃成功的關(guān)鍵”為指導(dǎo)思想。自由開放、無拘無束的面談使每一個(gè)團(tuán)隊(duì)成員都能針對(duì)決定項(xiàng)目成功的要素發(fā)表自己的看法。聯(lián)合利華依此為基礎(chǔ)制訂風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃，并針對(duì)每個(gè)環(huán)節(jié)擬定了應(yīng)變措施。他們的哲學(xué)是：“如果你能預(yù)見風(fēng)險(xiǎn)，那么你將作出更好的決策?！狈e極傾聽大家的說法能啟發(fā)管理者注意和思考那些可能會(huì)影響結(jié)果的情況和假設(shè)。在項(xiàng)目啟動(dòng)前，聯(lián)合利華總會(huì)組織這樣的面談，透徹地探討每一領(lǐng)域可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)濟(jì)損失是企業(yè)的“災(zāi)難”，而它往往是由一些事件的綜合作用——并且往往是同時(shí)發(fā)生的——而導(dǎo)致的。而企業(yè)可以借助風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)來評(píng)估可能性發(fā)生的幾率及其結(jié)果的嚴(yán)重程度。不過，實(shí)際和預(yù)測(cè)的可能性通常是有出入的，因?yàn)樾「怕适录残枰弧澳Ｊ交?。由此我們可以得知，我們可以?guī)避、降低或者維持（不論它的發(fā)生是被動(dòng)的還是主動(dòng)的）風(fēng)險(xiǎn)，并從經(jīng)濟(jì)角度聚集風(fēng)險(xiǎn)或者轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。上述活動(dòng)被稱之為風(fēng)險(xiǎn)組合管理。對(duì)這些少見的和常見的事件的模式化是通過三種常見的可能性分布的應(yīng)用實(shí)現(xiàn)的?？赡苄苑植际顷P(guān)于許多事件發(fā)生及其發(fā)生頻率的數(shù)據(jù)累計(jì)得出的。正態(tài)分布、二項(xiàng)分布和泊松分布是最廣為人知的分布（Thomas，1997：55-91）。

資料來源：改編自惠托爾（Whittall），1999。

2.9.1　風(fēng)險(xiǎn)分析師的角色

精算師是風(fēng)險(xiǎn)分析師的一個(gè)典型例子，他們主要評(píng)估保險(xiǎn)和醫(yī)療風(fēng)險(xiǎn)。其他業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分析師則針對(duì)各種各樣的問題開展工作，比如開發(fā)統(tǒng)計(jì)模型以理解風(fēng)險(xiǎn)，報(bào)告和解釋歷史經(jīng)驗(yàn)以確保采取恰當(dāng)?shù)男袆?dòng)。這樣便能保證在系統(tǒng)地檢測(cè)商業(yè)機(jī)會(huì)和識(shí)別有利目標(biāo)的同時(shí)順利地開發(fā)新產(chǎn)品。

一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)分析師需要接受良好的訓(xùn)練，有好的職業(yè)發(fā)展規(guī)劃，熟練掌握分析和解決問題的技能。比如，一個(gè)大型銀行組織將在其零售信用風(fēng)險(xiǎn)部門的各個(gè)分支廣泛地吸納風(fēng)險(xiǎn)分析師，而這些風(fēng)險(xiǎn)分析師必須精通財(cái)務(wù)和信息技術(shù)。

2.9.2　服務(wù)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理

服務(wù)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)例很多。比如，對(duì)于公眾健康領(lǐng)域存在的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，我們制定了各種條例來降低它的發(fā)生幾率。負(fù)面報(bào)道所帶來的消極影響會(huì)毀掉一個(gè)公共事業(yè)的聲譽(yù)。例如，對(duì)于英國的Yorkshire Water公司而言，其飲用水的毒性是他們非常關(guān)注的問題，因?yàn)樵摴驹?0世紀(jì)中期聲名狼藉，這是由于在當(dāng)時(shí)的大旱之年，它提供給周邊幾百萬居民的飲用水都存在著嚴(yán)重的質(zhì)量問題。實(shí)例2.6介紹了這家公司所提供的水中氯化物含量的問題。

實(shí)例2.6　Yorkshire所提供的飲用水

據(jù)報(bào)道，Yorkshire和Humber地區(qū)的水質(zhì)正在提高，不過氯化物含量的問題仍然是前幾年公眾關(guān)心的焦點(diǎn)。飲用水檢查團(tuán)（第九期年度報(bào)告）贊賞了Yorkshire水公司。因?yàn)樵摴镜娘嬘盟焚|(zhì)較高，同時(shí)含錳量超標(biāo)的樣本數(shù)也有所降低。

在1998年的15起水質(zhì)事件中，有11起都是與氯化物含量有關(guān)的——它們的三化鹵代甲烷沒能達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)水平。在該地區(qū)，用Yorkshire水公司的水做的268100個(gè)樣本檢測(cè)中，99.81％的水都達(dá)到了標(biāo)準(zhǔn)要求。三化鹵代甲烷（氯仿、溴仿、溴化二氯甲烷和氯化二溴甲烷）是經(jīng)過氯化的引用水中常見的物質(zhì)。盡管動(dòng)物實(shí)驗(yàn)說明這些化合物可能是對(duì)生育造成影響的有害物質(zhì)，但是在人類身上，幾乎沒有證據(jù)表明它們與自然流產(chǎn)之間的關(guān)系。

該地區(qū)的首席飲用水觀察員克里斯·杰克遜（Chris Jackson）說：“Yorkshire水公司一直并將繼續(xù)為公眾提供高質(zhì)量的飲用水?！?

資料來源：Yorkshire Post，1999年7月8日。

但事到如今，本書的四個(gè)作者全部都成為了Yorkshire Water公司的顧客，而Yorkshire Water公司也成為了一個(gè)壟斷公司——除了瓶裝水供應(yīng)商外，它沒有其他競爭者。Yorkshire Water公司的飲用水質(zhì)量在飲用水檢查團(tuán)提供的報(bào)告中得到的評(píng)價(jià)非常不錯(cuò)：不合格率只有0.19％（1萬個(gè)樣本中只有19個(gè)不合格）。對(duì)于飲用水行業(yè)而言，這種結(jié)果已經(jīng)不錯(cuò)了，而且其飲用水的高品質(zhì)已經(jīng)被許多媒體報(bào)道過。不過，這種質(zhì)量僅僅通過氯化物含量這一個(gè)指標(biāo)體現(xiàn)——當(dāng)三化鹵代甲烷含量太高時(shí)，人們的生命將受到威脅。同時(shí)，公司也要意識(shí)到瓶裝水的銷量在上升，而這暗示著公眾信心的衰退。

我們可以將0.19％的不合格率與其他服務(wù)行業(yè)的例子相比較。Evans和Lindsay（1999：607）估計(jì)，當(dāng)美國公眾服務(wù)業(yè)的不合格率達(dá)到0.27％時(shí)，將會(huì)發(fā)生下列事情：

■每年至少有2萬個(gè)開錯(cuò)的藥方；

■每年至少有15000個(gè)嬰兒被護(hù)士和產(chǎn)科醫(yī)生打掉；

■每年至少有9個(gè)小時(shí)沒有電、水或暖氣供應(yīng)；

■每周至少有500個(gè)失敗的外科手術(shù)；

■每小時(shí)至少有2000個(gè)丟失的郵件。

作為消費(fèi)者，你能對(duì)這樣的服務(wù)質(zhì)量滿意嗎？當(dāng)從國家人口的角度推斷這些不合格率時(shí)，它們所暗示的一些“真實(shí)的”風(fēng)險(xiǎn)就顯得極為可怕。事實(shí)上，盡管大多數(shù)服務(wù)行業(yè)都采用了全面質(zhì)量管理（TQM），并為了增強(qiáng)消費(fèi)者的信心努力地降低不合格率，但這種水平的不合格率仍然非常普遍。

在地方政府，風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)相對(duì)新鮮的現(xiàn)象。地方政府的風(fēng)險(xiǎn)管理包括保險(xiǎn)、審計(jì)、財(cái)政控制、計(jì)劃以及特別要強(qiáng)調(diào)的健康和安全。政府監(jiān)測(cè)和控制風(fēng)險(xiǎn)的工具是處于有限資源基礎(chǔ)上的，并經(jīng)常帶有明顯的時(shí)間約束。管理者的決策支持包括風(fēng)險(xiǎn)的操作定義，其中包含統(tǒng)計(jì)模型。一個(gè)大型組織關(guān)于有價(jià)證券投資組合或者資源投標(biāo)的決策的結(jié)果將決定組織的業(yè)績。一旦有資金暴露于技術(shù)或組織的不確定環(huán)境中，風(fēng)險(xiǎn)就產(chǎn)生了。

2.10　理性

一些人不愿從斜靠在墻上的梯子下走過，一些人在午夜看見大蜘蛛從廚房地板上爬過時(shí)會(huì)嚇得跳到凳子上。這些人都是很明顯的“風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者”。一個(gè)管理者一旦對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡到這種程度，那他是絕不可能理性地做好重大決策的。

《20世紀(jì)錢伯斯簡明辭典》（Chambers Concise 20th Century Dictionary）中是這樣定義理性的：“如果他是一個(gè)理性的人或者具有理性的特征，那么他是明智的、頭腦清楚的，且能夠?qū)κ挛镞M(jìn)行量化分析?！边M(jìn)一步說，當(dāng)我們“沒有了不理性因素時(shí)”，我們就具備了理性的特征。

在某種意義上，“沒有了不理性因素”意味著我們需要借助推理思維。有三種極限運(yùn)動(dòng)，如蹦極、漂流和繞繩下降。當(dāng)年輕的和年老的人參加這三種運(yùn)動(dòng)時(shí)，如果他們都想使風(fēng)險(xiǎn)最小化，那么我們能從他們身上觀察到什么樣的理性行為呢？

成敗的風(fēng)險(xiǎn)與我們個(gè)人的、商業(yè)的和社會(huì)生活的因素密切相關(guān)。本書的出版商在給我們提供資金寫作該書時(shí)承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)椋阂环矫妫诋?dāng)時(shí)不能確定精確的銷售量；另一方面，我們寫書的質(zhì)量取決于我們的方法、研究、寫作能力和其他關(guān)鍵的投入到這一“風(fēng)險(xiǎn)”項(xiàng)目中的要素。然而，在理性的支配下，我們和出版商都承擔(dān)了這個(gè)項(xiàng)目，因?yàn)槲覀冇邪盐铡?

如果輪胎存在爆裂的風(fēng)險(xiǎn)，那么一輛車以每小時(shí)40千米的速度行駛是危險(xiǎn)的；但是輪胎爆裂發(fā)生的可能性比汽車以120千米/小時(shí)的速度行駛要小一些。在這兩種速度下，受傷的程度也是相當(dāng)不同的；傷勢(shì)可能是致命的，但是在某種程度上，較為低速的結(jié)果要好一些。我們認(rèn)為“它們將發(fā)生在別人身上”，于是就合理地忽視了風(fēng)險(xiǎn)。但是，如果沒有針對(duì)疾病、死亡、偷竊等方面的保險(xiǎn)，幾乎沒人敢出門。

由于個(gè)體存在著廣泛的差異，所以，社會(huì)的和生物的科學(xué)要求通過大量事實(shí)來決定主要行為和風(fēng)險(xiǎn)。在心理科學(xué)中，精確控制的實(shí)驗(yàn)?zāi)軌蛴脕眍A(yù)測(cè)人們的反應(yīng)。它們給我們提供了背景數(shù)據(jù)，而這對(duì)于理解一個(gè)伴隨著風(fēng)險(xiǎn)的問題是至關(guān)重要的。例如，在量化個(gè)人由于空氣污染而遭受的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，對(duì)健康有害的結(jié)果是需要重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。統(tǒng)計(jì)出死亡或就醫(yī)等健康結(jié)果的日常數(shù)據(jù)并模式化，然后結(jié)合考慮各種空氣污染物的數(shù)據(jù)和氣候變量以及其他有影響的變量就可以作出一個(gè)時(shí)間序列分析。這些研究的結(jié)果大都表明健康結(jié)果和污染物之間的正相關(guān)性是微弱的，但是風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系卻由于各自的性質(zhì)和強(qiáng)度的不同而有所不同。

肖伯格（Sjoberg，1999：6）指出，吸煙的風(fēng)險(xiǎn)與住在核電站旁的風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)。既然如此，為什么公眾能接受吸煙卻不能接受核電站？這一現(xiàn)象表明：相較于強(qiáng)加于己的風(fēng)險(xiǎn)，人們更偏好自愿選擇的風(fēng)險(xiǎn)。很明顯，人的生命具有“無限”的價(jià)值，它會(huì)給人們?cè)斐傻赖碌木o張感。核電站在許多國家引起了公眾的焦慮，這被肖伯格稱為“心理測(cè)量的范例”。例如，瑞典議會(huì)希望在20世紀(jì)90年代末統(tǒng)計(jì)出所有與道路有關(guān)的死亡。但是在測(cè)度時(shí)，他們沒有引入其他變量，只統(tǒng)計(jì)出了死亡的基本人數(shù)為每年400人次。這個(gè)結(jié)果可能嗎？指示速度、車的重新設(shè)計(jì)、道路管理以及因此花費(fèi)的成本等指標(biāo)都是十分重要的。2001年，瑞士就安全的新技術(shù)話題主辦了一個(gè)高層會(huì)晤，與會(huì)的是其他歐盟國家。環(huán)境良好的公路運(yùn)輸是它于1997年出臺(tái)的Vision Zero政策中的一個(gè)組成部分，其中它宣布要在公路交通中做到零事故。

至于核安全問題，專家識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)與公眾識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)在性質(zhì)上是相似的，不過他們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)水平的估計(jì)有所不同。當(dāng)然，風(fēng)險(xiǎn)越大，公眾就越希望能夠降低它的幾率，而這就需要借助管理來降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率，而不僅僅只是降低風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致后果的嚴(yán)重性。

Teigen等人（1999：124）強(qiáng)調(diào)，看問題時(shí)要考慮風(fēng)險(xiǎn)。他們說：結(jié)果與可能性相比，前者被賦予了更多的權(quán)重。人們更傾向于根據(jù)其他因素而非某一特定結(jié)果（死亡、受傷）發(fā)生的可能性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)判斷。其他因素包括自愿暴露于風(fēng)險(xiǎn)下、實(shí)施控制的可能性、災(zāi)難的罕見程度、結(jié)果不能測(cè)量的性質(zhì)等“悲慘的”特征。而這種類型的因素往往會(huì)導(dǎo)致對(duì)各種災(zāi)難的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)缺乏相關(guān)性。

2.10.1　以證據(jù)為基礎(chǔ)的社會(huì)

或許我們會(huì)問：誰把風(fēng)險(xiǎn)施加于誰？誰支付風(fēng)險(xiǎn)成本？誰享受承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的利益？我們?nèi)绾螠y(cè)量和監(jiān)測(cè)相關(guān)的效用？由于目前的人口健康政策，下一代將比這一代人獲得更多的利益。

決策者需要識(shí)別和面對(duì)一系列可能的結(jié)果，并且每個(gè)結(jié)果都帶有一些不確定性。期望效用就是最偏好的行動(dòng)。如果不是如此，那么對(duì)于某個(gè)人或某些人而言，他（們）承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)將大于他（們）偏好的行動(dòng)方案和選擇方案。比如，一個(gè)患肺部腫瘤的病人可能會(huì)被建議去一個(gè)醫(yī)院治療，但是這家醫(yī)院對(duì)肺部腫瘤的治療效果是：只有10％的病人能活到五年以上。病人在作出住院決策時(shí)會(huì)綜合權(quán)衡自己的年齡、活下去的理由、醫(yī)療支出等。效用評(píng)估的焦點(diǎn)可能在治愈幾率或者偏好的治療方法（化療、外科手術(shù)或者二者的結(jié)合）上。

在另外一個(gè)醫(yī)療實(shí)例中，爭辯可能是圍繞臨床實(shí)驗(yàn)的效用，以及與從實(shí)驗(yàn)中獲得的信息質(zhì)量相比，醫(yī)生是如何診治病人的這兩者展開的。誰允許誰做決策？誰應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)？

一個(gè)正式的或者使用數(shù)據(jù)和分析技術(shù)的概念模型能為我們提供有用的決策指導(dǎo)。數(shù)據(jù)的來源是否清楚？由于模型結(jié)構(gòu)內(nèi)部的決定因素可能同樣不確定，所以我們建議在估計(jì)決定因素時(shí)引入不確定性和變量，以實(shí)現(xiàn)一個(gè)隨機(jī)情景下的、以可能性為基礎(chǔ)的分析。

在所有決策模型中，有必要對(duì)科學(xué)的敏感性分析進(jìn)行審核，并計(jì)算可能性，以鼓舞“公眾”的信心。決策者需要找到數(shù)據(jù)和專家支持之間的兼容性。從理論上講，所有的模型都是錯(cuò)誤的——不過許多卻是有用的，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)問題是現(xiàn)實(shí)的和復(fù)雜的，而模型可以引導(dǎo)我們對(duì)問題進(jìn)行思考。然而，統(tǒng)計(jì)學(xué)家認(rèn)為，量化方法的運(yùn)用不能超出公眾理解和接受能力的界限。

例題2.3

有一個(gè)專門生產(chǎn)燈和鏡子的公司。它從30個(gè)供應(yīng)商那里拿到的送貨計(jì)劃顯示了近三個(gè)月的送貨比例。及時(shí)送到的貨物數(shù)量以百分比的形式記下。為簡單起見，這里以升序排列（及時(shí)送貨比率）：

比如，在上述列表中的第15號(hào)供貨商對(duì)于它的送貨計(jì)劃能達(dá)到87％的及時(shí)供貨率。

對(duì)于上述供貨比率，盡管其中位數(shù)比較高，達(dá)到87.5％，但是它的算術(shù)平均值僅為75.6％（由于數(shù)據(jù)分布有偏頗，所以中位數(shù)更能代表平均的供貨比率）。因?yàn)橹形粩?shù)將數(shù)據(jù)平均分為兩個(gè)部分——50％的數(shù)據(jù)在平均值以上，50％的數(shù)據(jù)在平均值以下，這就意味著供貨率有50％的幾率能達(dá)到87.5％甚至更好。

為了提高供貨率，現(xiàn)在需要做一個(gè)決策。證據(jù)表明，按照它們的供貨記錄，排除掉最差的五個(gè)供應(yīng)商，平均的供貨量會(huì)有所提高，從而能夠降低整體的不良供貨服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這一理性決策不帶有任何形式的偏見。

通過樣本得到的歷史數(shù)據(jù)對(duì)于市場(chǎng)營銷、成本控制、質(zhì)量控制和研發(fā)問題是相當(dāng)有價(jià)值的。以可能性為基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)只能說明可能性發(fā)生的相對(duì)頻率。借用例題2.3關(guān)于燈和鏡子例子中的數(shù)據(jù)，通過觀察我們發(fā)現(xiàn)，在30個(gè)供應(yīng)商中，有三個(gè)供應(yīng)商根本不曾及時(shí)供過貨；那么，如果預(yù)測(cè)是以可能性為基礎(chǔ)的，我們就能得出結(jié)論：在接下來的三個(gè)月內(nèi)，沒有任何一個(gè)供貨商供貨的可能性是3/30，即10％。

從數(shù)據(jù)中計(jì)算得到的風(fēng)險(xiǎn)并不是很大，而基于數(shù)據(jù)作出的決策所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就要大得多。

2.10.2　主觀的觀點(diǎn)

發(fā)動(dòng)另一場(chǎng)世界大戰(zhàn)的可能性有多大？你的個(gè)人觀點(diǎn)和個(gè)人信仰（你明白什么是你所希望的，什么是你所不希望的）是不一樣的，因?yàn)槟阋膊恢肋@個(gè)問題的答案。我們可能會(huì)希望有一群理性的人能夠?qū)σ患虑榈目赡苄浴缫粓?chǎng)戰(zhàn)爭——作出相似的估計(jì)或者達(dá)成觀點(diǎn)的共識(shí)——盡管不同的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)將導(dǎo)致對(duì)數(shù)量值的不同看法。例如，在1997年，英格蘭銀行召集了27位專家對(duì)下一時(shí)期的通貨膨脹率做預(yù)測(cè)。他們使用一組相同的、彼此認(rèn)可的技術(shù)來進(jìn)行預(yù)測(cè)，這種方法稱為德爾菲法。該方法能為他們提供一組相對(duì)集中的意見，其中大多數(shù)專家同意的意見就是最后的方案。

如果風(fēng)險(xiǎn)引致的結(jié)果是以前曾經(jīng)發(fā)生過的而且可能再次發(fā)生，那么對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定義及其發(fā)生的相對(duì)頻率的預(yù)測(cè)就容易一些。這就是以可能性為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)決策。也有一些決策是以事實(shí)為依據(jù)的，這些事實(shí)并沒有采用財(cái)務(wù)術(shù)語的表達(dá)形式?；貓?bào)或負(fù)面影響不能通過不確定性分析得到，因?yàn)槲覀兡軌颢@得的數(shù)據(jù)太少，以至于不能通過這些數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)結(jié)果。在此種情況下，我們將無法區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)和不確定性之間的差別。

2.11　頻率和可能性的等同

泰根（Teigen）等人（1999：123）進(jìn)行的心理研究表明：人們善于處理關(guān)于事件發(fā)生頻率的信息，但是在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和不確定性做估計(jì)時(shí)卻不能保持一貫的一致性?？梢赃@樣說：在對(duì)事件發(fā)生的頻率做判斷時(shí)，人們看法的差異化要比對(duì)事件發(fā)生的可能性看法的差異化程度大得多。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)是某種證據(jù)，但是可能性數(shù)據(jù)值可能包含也可能排除了頻率數(shù)據(jù)。一個(gè)主觀的估計(jì)在預(yù)測(cè)將來時(shí)可能是絕對(duì)精確的，而頻率數(shù)據(jù)在它們的精確性方面可能不是如此有用。在這里，我們主要考慮風(fēng)險(xiǎn)的重要性，當(dāng)問題是以重復(fù)發(fā)生而非隨機(jī)發(fā)生的形態(tài)出現(xiàn)時(shí)，我們就要考慮頻率了。

菲什沃弗和德·布魯因（Fischhoff and De Bruin，1999：149-51）的研究表明，個(gè)體在對(duì)常見風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)上是有差別的。當(dāng)“官方”用一些數(shù)據(jù)來支持其“申明”時(shí)，人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)高估或者低估的現(xiàn)象就更加明顯了，這可能會(huì)引起人們不必要的擔(dān)憂或者焦慮。例如，警察部門宣布入室偷盜和侵犯人身的犯罪率在近年內(nèi)有所下降。然而，公眾卻經(jīng)常高估明年被盜風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，因?yàn)榇蠹叶贾滥橙恕白罱北槐I了。比如，你估計(jì)你明年被盜的風(fēng)險(xiǎn)是20％，但是歷史記錄顯示，在任何一年，你所處地區(qū)的居民中，只有5％遭到偷盜。因此，風(fēng)險(xiǎn)及其可能性決定了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生頻率的大小，而不是風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生頻率的大小決定風(fēng)險(xiǎn)及其可能性。

將主觀感覺轉(zhuǎn)換成數(shù)量估計(jì)的方法很久以前就有了。我們都知道，若將某人的注意力引向數(shù)值分析，而不論這種方法與其要解決的問題的相關(guān)程度有多小。那么，當(dāng)你讓他們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)作出估計(jì)時(shí)，他們就會(huì)通過將風(fēng)險(xiǎn)量化的形式，借助數(shù)值來評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。高依賴性和安全感將影響個(gè)體對(duì)于可能性的判斷。

2.11.1　50/50的可能性值

有時(shí)在面對(duì)不確定性時(shí)，我們借用可能性值來總結(jié)我們的感受。當(dāng)我們“不知道”時(shí)，我們給出的可能性值是50/50。該值表明“無知”或者認(rèn)識(shí)上的不確定，而非一個(gè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)值的精確估計(jì)。當(dāng)實(shí)際的可能性小于50％時(shí)，這種估計(jì)會(huì)導(dǎo)致對(duì)它的高估。菲什沃弗和德·布魯因（1999：150-1）建議，當(dāng)我們不知道一個(gè)結(jié)果發(fā)生的可能性時(shí)，給它賦予50/50的值是不明智的，因?yàn)檫@往往導(dǎo)致估計(jì)值偏高。如果量化的風(fēng)險(xiǎn)值的主觀性是最重要的，50/50的值對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分析是不利的。

作者認(rèn)為，為了降低認(rèn)識(shí)上的不確定或者增強(qiáng)表達(dá)不確定的能力，我們最好“給出一個(gè)可能性尺度”。當(dāng)表達(dá)不確定性時(shí)，由于不知道用何種可能性，這就導(dǎo)致了認(rèn)識(shí)上的不確定。而使用可能性標(biāo)尺能使“完全不知道”的情況減半。不完全信息要比完全的“錯(cuò)誤信息”好，因?yàn)閷?duì)于一個(gè)可能有若干結(jié)果的至關(guān)重要的事件，我們可能不愿意給它賦值。當(dāng)需要對(duì)可能性做數(shù)量估計(jì)時(shí)，我們可以用一個(gè)0～100％的可能性標(biāo)尺，或者使用Duckworth的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算尺，把可能性值標(biāo)在上面。

小結(jié)

讀這一章時(shí)你可能已經(jīng)注意到了，我們談風(fēng)險(xiǎn)、不確定性和理性決策時(shí)采用了非常實(shí)際的觀點(diǎn)。由于我們探討了過程的復(fù)雜性，介紹了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)水平和嚴(yán)重性的初步估計(jì)，所以目前看起來決策制定的簡單性還不明顯。

對(duì)于個(gè)體而言，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的看法是個(gè)人的，或者只是一個(gè)民族文化政策的一個(gè)組成部分。不論從何種角度來講，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果及其發(fā)生可能性的估計(jì)都是決策制定中必不可少的輸入條件。盡管在前面我們介紹了本質(zhì)上看似教條的規(guī)范決策模型，以便給大家提供基本的決策方法，但是在解決實(shí)際問題時(shí)，我們需要將定性的和定量的理論結(jié)合使用，以保證決策中的風(fēng)險(xiǎn)分析準(zhǔn)確可靠。

實(shí)踐中的管理者可能是一個(gè)經(jīng)驗(yàn)豐富的、主觀的決策者，而在風(fēng)險(xiǎn)情境中沒有做好風(fēng)險(xiǎn)的管理者將會(huì)給自己帶來風(fēng)險(xiǎn)。

決策日記

請(qǐng)將你每天遇到的風(fēng)險(xiǎn)做一個(gè)列表。問問你自己，在處理日常決策時(shí)，你是否處在“十分確定”的水平或者“確定”的水平。參照?qǐng)D2.2中不確定性的語言表述來描述量化數(shù)據(jù)，以顯示風(fēng)險(xiǎn)是否隨時(shí)間改變或者是否在主觀上有所改變。

參考文獻(xiàn)

Arnold，J.and Turley，S.（1996）Accounting for Management Decisions， 3rd edition.Hemel Hempstead：Prentice Hall International.

Cooke，S.and Slack，N.（1991）Making Management Decisions，2nd edition.Hemel Hempstead：Prentice Hall International.

Cova，B.and Holstius，K.（1993）“How to create competitive advantage in project business”，Journal of Marketing Management，9：105-21.

Davies，H.and Walters，M.（1999）“Do all crises have to become disasters？Risk and risk mitigation”，Property Management，16（1）.

Doll，R.，Peto，R.，Wheatley，K.，Gray，R.and Sutherland，I.（1994）“Mortality in relation to smoking：40years’observations on male British doctors”，British Medical Journal，309：901-11.

Duckworth，F(xiàn).（1998）“The quantification of risk”，Royal Statistical Society News，26（2）.

Evans，J.and Lindsay，W.（1999）The Management and Control of Quality，4th edition.Cincinnati，OH：South-Western College Publishing.

Fischhoff，B.and De Bruin，W.（1999）“Fifty-fifty=50％？”，Journal of Behavioral Decision Making，12：149-63.

Moore，P.and Thomas H.（1988）The Anatomy of Decisions，2nd edition.Harmondsworth：Penguin.

Sjoberg，L.（1999）“Factors in risk perception”，Royal Statistical Society Conference Abstracts，Warwick，England，July.

Teigen，K.Brun，W.and Frydenlund，R.（1999）“Judgments of risk and probability：the role of frequentistic information”，Journal of Behavioral Decision Making，12：123-39.

Thomas，R.（1997）Quantitative Methods for Business Studies.London：Prentice Hall.

Whittall，P.（1999）“If you can keep your head...（some tips on risk management）”，Royal Statistical Society Conference Abstracts，Warwick，England，July.

推薦網(wǎng)站

www.geog.ucl.ac.uk/safety對(duì)于健康和安全的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、對(duì)各種類型的風(fēng)險(xiǎn)控制的方法。

www.ozemail.com.au/～thomsett/main/articles風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估練習(xí)。

www.bancdirections.co.uk操作性的風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。

www.hse.gov.uk健康和安全執(zhí)行報(bào)告。

www.riskworld.com風(fēng)險(xiǎn)管理的熱門話題。

www.acq.osd.mil/io/se風(fēng)險(xiǎn)管理選擇。

www.pertmaster.com風(fēng)險(xiǎn)分析和高層決策的難題。

www.google.com搜索風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估軟件。

www.4pm.com風(fēng)險(xiǎn)分析。

www.learnrisk.com/downloads.checklstpdf.pdf該網(wǎng)絡(luò)有簡單的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估表，了解其風(fēng)險(xiǎn)因素，并按照權(quán)重將其分類，最后使用計(jì)分的方法對(duì)每一因素給出總分。

http://www.uk.cgey.com/services/or/提供關(guān)于電信公司風(fēng)險(xiǎn)分析案例的鏈接。

重點(diǎn)詞匯

模糊性：由于某事物可以從多個(gè)方面理解而造成不確定的一種性質(zhì)或者狀態(tài)。

決策樹：用來展示決策過程的序列性質(zhì)并且復(fù)合了與決策、結(jié)果和對(duì)應(yīng)可能性的數(shù)據(jù)的圖示。

德爾菲法：一種預(yù)測(cè)方法。按照一組固定程序，通過調(diào)查問卷技術(shù)得到一組相對(duì)集中的選擇方案，其中大多數(shù)專家同意的方案即為最后方案。

期望貨幣價(jià)值（EMV）：在一個(gè)決策中，用財(cái)務(wù)方法得到的、綜合考慮所有已知的結(jié)果及其可能性的一個(gè)數(shù)值。

結(jié)果（自然狀態(tài)）：可能發(fā)生并對(duì)決策回報(bào)產(chǎn)生影響的事件。

現(xiàn)值：一筆貨幣在當(dāng)前的價(jià)值。如果已知其將來價(jià)值，可以通過折算得到現(xiàn)值。

可能性分布：用來反映許多事件在估計(jì)的幾率下發(fā)生次數(shù)的累計(jì)。正態(tài)分布、二項(xiàng)分布和泊松分布是最廣為人知的三種分布，并在許多用定量技術(shù)分析風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)中得到廣泛應(yīng)用。

定量方法：用來分析與問題相關(guān)的數(shù)量事實(shí)和數(shù)據(jù)的一種方法。其數(shù)學(xué)表達(dá)可以描述問題的目標(biāo)和約束條件。

定性方法：這種方法隨著管理者經(jīng)驗(yàn)的累積而越來越多地為其使用。這種方法適用于問題很簡單或者決策者先前經(jīng)歷過的情況。

風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避：當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)超出了風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者認(rèn)同的安全的界限時(shí)，為了避免損失一筆金錢的風(fēng)險(xiǎn)而寧愿放棄贏得更多金錢的機(jī)會(huì)。

風(fēng)險(xiǎn)偏好：當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)超出了風(fēng)險(xiǎn)偏好者認(rèn)同的安全的界限時(shí)，為了抓住贏得更多金錢的機(jī)會(huì)而甘愿承擔(dān)損失一筆金錢的風(fēng)險(xiǎn)。

隨機(jī)模型：至少含有一個(gè)不可控因素的模型，且不可控因素對(duì)于變化而言是不確定的和主觀的。

效用價(jià)值：用于衡量某一特定結(jié)果擁有的價(jià)值高低。它反映的是決策者基于一組如質(zhì)量、利潤、損失等事實(shí)的態(tài)度。

附錄　風(fēng)險(xiǎn)數(shù)字，R（Duckworth，1998：12）

下面給出了一些風(fēng)險(xiǎn)值。吸煙的風(fēng)險(xiǎn)值是從多爾（Doll）等人的研究中得出的，其他的風(fēng)險(xiǎn)值則是從《健康和安全實(shí)施》中得來的。所有風(fēng)險(xiǎn)值都使用2％的折算率，都適用于英國。除了特殊說明外，所有風(fēng)險(xiǎn)值衡量的都是一生的風(fēng)險(xiǎn)暴露情況。